Mirëdita dhe mirë se vini në Calfrac Well Services Ltd. Publikimi i të ardhurave për tremujorin e parë 2022 dhe Konferenca Telefonike. Takimi i sotëm po regjistrohet.
Në këtë kohë, do të doja t'ia kaloja takimin Drejtorit Financiar Mike Olinek. Ju lutem vazhdoni, zotëri.
Faleminderit. Mirëmëngjes dhe mirë se vini në diskutimin tonë mbi rezultatet e tremujorit të parë të Calfrac Well Services për vitin 2022. Sot në telefonatë më bashkohen Drejtori i Përkohshëm Ekzekutiv i Calfrac, George Armoyan, dhe Presidentja dhe Drejtoresha Operative e Calfrac, Lindsay Link.
Konferenca telefonike e këtij mëngjesi do të vazhdojë si më poshtë: George do të bëjë disa vërejtje hyrëse dhe më pas unë do të përmbledh të dhënat financiare dhe performancën e kompanisë. George më pas do të paraqesë perspektivën e biznesit të Calfrac dhe disa vërejtje përmbyllëse.
Në një njoftim për shtyp të lëshuar më herët sot, Calfrac raportoi rezultatet e paaudituara të tremujorit të parë 2022. Ju lutemi vini re se të gjitha shifrat financiare janë në dollarë kanadezë, përveç nëse përcaktohet ndryshe.
Disa nga komentet tona sot do t'i referohen masave jo-IFRS, siç janë EBITDA e Rregulluar dhe të Ardhurat Operative. Për informacione shtesë mbi këto masa financiare, ju lutemi shihni njoftimin tonë për shtyp. Komentet tona sot do të përfshijnë gjithashtu deklarata për të ardhmen në lidhje me rezultatet dhe perspektivat e ardhshme të Calfrac. Ju kujtojmë se këto deklarata për të ardhmen i nënshtrohen një numri rreziqesh dhe pasigurish të njohura dhe të panjohura që mund të bëjnë që rezultatet tona të ndryshojnë ndjeshëm nga pritjet tona.
Ju lutemi referojuni njoftimit për shtyp të këtij mëngjesi dhe dosjeve SEDAR të Calfrac, përfshirë Raportin tonë Vjetor 2021, për informacion shtesë në lidhje me deklaratat parashikuese dhe këta faktorë rreziku.
Së fundmi, siç e theksuam në njoftimin tonë për shtyp, në dritën e ngjarjeve në Ukrainë, kompania ka ndërprerë operacionet në Rusi, është zotuar për një plan për të shitur këto asete dhe i ka caktuar operacionet në Rusi për shitje.
Faleminderit, Mike, mirëmëngjes, dhe faleminderit të gjithëve që u bashkuat me konferencën tonë telefonike sot. Siç mund ta dini, kjo është telefonata ime e parë, prandaj mos ngurroni. Pra, përpara se Mike të japë të dhënat kryesore financiare për tremujorin e parë, do të doja të bëja disa vërejtje hyrëse.
Është një kohë interesante për Calfrac, ndërsa tregu i Amerikës së Veriut po ngushtohet dhe ne po fillojmë të zhvillojmë biseda të ndryshme me klientët tanë. Dinamika e tregut është më e ngjashme në 2017-18 sesa në 2021. Ne jemi entuziastë për mundësitë dhe shpërblimet që presim që ky biznes të gjenerojë për palët tona të interesuara në 2022 dhe më tej.
Kompania gjeneroi një vrull të mirë në tremujorin e parë dhe është në rrugën e duhur për të vazhduar rritjen gjatë pjesës tjetër të vitit 2022. Ekipi ynë i kapërceu sfidat e operimit të zinxhirit të furnizimit për ta përfunduar tremujorin në një mënyrë shumë të fortë. Calfrac ka përfituar nga përmirësimet e çmimeve të këtij viti dhe ka krijuar një mirëkuptim me klientët tanë që, ndërsa i kalojmë kostot inflacioniste sa më afër kohës reale të jetë e mundur.
Gjithashtu, duhet të rrisim çmimet në një nivel që do të sigurojë një kthim të përshtatshëm të investimit tonë. Është e rëndësishme për ne dhe duhet të shpërblehemi. Duke parë përpara pjesën e mbetur të vitit 2022 dhe vitin 2023, besojmë se do të përpiqemi përsëri të arrijmë kthime të qëndrueshme financiare.
Unë theksoj se kur kërkesa botërore për naftë dhe gaz rritet, efikasiteti operacional na lejon të përfitojmë.
Faleminderit, George. Të ardhurat e konsoliduara të Calfrac për tremujorin e parë nga operacionet e vazhdueshme u rritën me 38% nga viti në vit në 294.5 milionë dollarë. Rritja e të ardhurave ishte kryesisht për shkak të një rritjeje prej 39% të të ardhurave nga frakturimi për fazë për shkak të kostove më të larta të inputeve të kaluara te klientët në të gjitha segmentet operative, si dhe çmimeve të përmirësuara në Amerikën e Veriut.
EBITDA e rregulluar nga operacionet e vazhdueshme e raportuar për tremujorin ishte 20.8 milionë dollarë, krahasuar me 10.8 milionë dollarë një vit më parë. Të ardhurat operative nga operacionet e vazhdueshme u rritën me 83% në 21.0 milionë dollarë nga të ardhurat operative prej 11.5 milionë dollarësh në tremujorin krahasues të vitit 2021.
Këto rritje ishin kryesisht për shkak të përdorimit dhe çmimeve më të larta në SHBA, si dhe përdorimit më të lartë të pajisjeve në të gjitha linjat e shërbimit në Argjentinë.
Humbja neto nga operacionet e vazhdueshme për tremujorin ishte 18 milionë dollarë, krahasuar me një humbje neto nga operacionet e vazhdueshme prej 23 milionë dollarësh në të njëjtin tremujor të vitit 2021.
Për tre muajt që përfunduan më 31 Mars 2022, shpenzimet e amortizimit nga operacionet e vazhdueshme ishin në përputhje me të njëjtën periudhë në vitin 2021. Rënia e lehtë e shpenzimeve të amortizimit në tremujorin e parë ishte kryesisht për shkak të përzierjes dhe kohës së shpenzimeve kapitale që lidhen me komponentët kryesorë.
Shpenzimet e interesit në tremujorin e parë të vitit 2022 u rritën me 0.7 milion dollarë nga një vit më parë për shkak të huamarrjeve më të larta sipas strukturës së kredisë rrotulluese të kompanisë dhe shpenzimeve të interesit që lidhen me tërheqjen e kredisë urë të kompanisë.
Shpenzimet totale të kapitalit operativ të vazhdueshëm të Calfrac në tremujorin e parë ishin 12.1 milionë dollarë, krahasuar me 10.5 milionë dollarë në të njëjtën periudhë në vitin 2021. Këto shpenzime lidhen kryesisht me kapitalin e mirëmbajtjes dhe pasqyrojnë ndryshimet në numrin e pajisjeve në shërbim në Amerikën e Veriut gjatë 2 periudhave.
Kompania pa një hyrje prej 9.2 milionë dollarësh në ndryshimet e kapitalit qarkullues në tremujorin e parë, krahasuar me një dalje prej 20.8 milionë dollarësh në të njëjtën periudhë në vitin 2021. Ndryshimi u nxit kryesisht nga koha e mbledhjes së të arkëtueshmeve dhe pagesave ndaj furnitorëve, e kompensuar pjesërisht nga kapitali më i lartë qarkullues për shkak të të ardhurave më të larta.
Në tremujorin e parë të vitit 2022, 0.6 milionë dollarë nga shënimet me barrë prej 1.5 të kompanisë u konvertuan në aksione të zakonshme dhe një fitim prej 0.7 milionë dollarësh u mor nga ushtrimi i garancive. Duke përmbledhur bilancin në fund të tremujorit të parë, fondet e kompanisë nga operacionet e vazhdueshme ishin 130.2 milionë dollarë, duke përfshirë 11.8 milionë dollarë në para të gatshme. Që nga 31 marsi 2022, kompania kishte një strukturë krediti prej 0.9 milionë dollarësh për letra krediti dhe kishte 200 milionë dollarë në huamarrje sipas strukturës së saj të kreditit, duke lënë 49.1 milionë dollarë në kapacitet huamarrjeje të disponueshëm në fund të tremujorit të parë.
Linja e kredisë së kompanisë është e kufizuar nga një bazë huamarrjeje mujore prej 243.8 milionë dollarësh që nga 31 marsi 2022. Sipas kushteve të strukturës së rishikuar të kredisë së kompanisë, Calfrac duhet të ruajë likuiditet prej të paktën 15 milionë dollarësh gjatë lirimit të besëlidhjes.
Që nga 31 marsi 2022, kompania ka tërhequr 15 milionë dollarë nga kredia ndërmjetëse dhe mund të kërkojë tërheqje të mëtejshme deri në 10 milionë dollarë, me një përfitim maksimal prej 25 milionë dollarësh. Në fund të tremujorit, maturimi i kredisë u zgjat deri më 28 qershor 2022.
Faleminderit, Mike. Tani do të paraqes perspektivën operative të Calfrac në të gjithë gjurmën tonë gjeografike. Tregu ynë i Amerikës së Veriut vazhdoi të funksiononte në gjysmën e parë të vitit, siç e prisnim, me kërkesë në rritje për pajisje nga prodhuesit, së bashku me furnizim të kufizuar të gatshëm.
Ne presim që tregu të vazhdojë të ngushtohet dhe disa prodhues nuk do të jenë në gjendje të bëjnë punën e tyre, gjë që është një shenjë e mirë për aftësinë tonë për të rritur çmimet për të marrë një fitim të qëndrueshëm nga pajisjet që vendosim në përdorim.
Në SHBA, rezultatet tona të tremujorit të parë treguan përmirësim domethënës të njëpasnjëshëm dhe nga viti në vit, kryesisht për shkak të rritjes së madhe të shfrytëzimit në gjashtë javët e fundit të tremujorit.
6 javët e para nuk ishin shumë të mira. Ne rritëm shfrytëzimin në të 8 flotat në mars dhe jemi 75% të plotë krahasuar me janarin. Shfrytëzimi më i lartë i kombinuar me një rivendosje të çmimeve në mars i lejoi kompanisë ta mbyllte tremujorin me një performancë financiare dukshëm më të mirë.
Flota jonë e 9-të do të fillojë në fillim të majit. Ne synojmë ta ruajmë këtë nivel për pjesën tjetër të vitit, përveç nëse kërkesa dhe çmimet e nxitura nga klientët justifikojnë ndonjë riaktivizim të mëtejshëm të pajisjeve.
Ne kemi aftësinë të ndërtojmë një flotë të 10-të, ndoshta edhe më shumë, varësisht nga çmimet dhe kërkesa. Në Kanada, rezultatet e tremujorit të parë u ndikuan nga kostot fillestare dhe kostot e inputeve në rritje të shpejtë që po përpiqeshim t'i rikuperonim nga klientët.
Ne kemi një gjysmë të dytë të fortë të vitit 2022 me lançimin e flotës sonë të katërt të frakturimit dhe njësisë sonë të pestë të tubave spirale për të përmbushur kërkesën në rritje të klientëve. Tremujori i dytë përparoi siç e prisnim, me një fillim të ngadaltë për shkak të ndërprerjeve sezonale. Por ne presim një shfrytëzim të fortë të 4 flotave tona të mëdha të frakturimit deri në fund të tremujorit, i cili do të vazhdojë deri në fund të vitit.
Për të menaxhuar kostot e personelit të karburantit gjatë pushimeve të pranverës, divizioni kanadez rishpërndau përkohësisht stafin nga Kanadaja në Shtetet e Bashkuara për të ndihmuar në rritjen e ndjeshme të aktivitetit në Shtetet e Bashkuara. Operacionet tona në Argjentinë vazhdojnë të sfidohen nga zhvlerësimi i konsiderueshëm i monedhës dhe presionet inflacioniste, si dhe kontrollet e kapitalit që rrethojnë daljet e parave të gatshme nga vendi.
Megjithatë, kohët e fundit ne rinovuam një kontratë në argjilin Vaca Muerta që do të kombinojë rritjen e flotës së dedikuar të frakturimit dhe çmimet e njësive të tubave spirale me klientët ekzistues, duke filluar nga gjysma e dytë e vitit 2022.
Ne presim të ruajmë një nivel të lartë shfrytëzimi për pjesën e mbetur të vitit. Si përfundim, ne vazhdojmë të shfrytëzojmë fazat e hershme të ciklit aktual të kërkesës për të gjeneruar kthime të qëndrueshme për aksionarët tanë.
Dua të falënderoj ekipin tonë për punën e tyre të palodhur gjatë tremujorit të kaluar. Pres me padurim pjesën tjetër të vitit dhe vitin e ardhshëm.
Faleminderit, George. Tani do ta kthej telefonatën përsëri te operatori ynë për pjesën e pyetjeve dhe përgjigjeve të telefonatës së sotme.
[Udhëzime për Operatorin]. Do t'i përgjigjemi pyetjes së parë nga Keith MacKey i RBC Capital Markets.
Tani dua të filloj me EBITDA-n amerikane për ekip, niveli i daljeve këtë tremujor është padyshim shumë më i lartë se kur filloi tremujori. Ku e shihni trendin në gjysmën e dytë të vitit? A mendoni se mund të arrini një mesatare prej 15 milionë dollarësh EBITDA për të gjithë flotën në tremujorin e tretë dhe të katërt? Apo si duhet ta shohim këtë trend?
Shikoni, dua të them, shikoni, po përpiqemi të arrijmë - ky është George. Po përpiqemi ta krahasojmë tregun tonë me konkurrentët tanë. Jemi larg shifrave më të mira. Na pëlqen të fillojmë me 10 milionë dollarë dhe të shkojmë deri në 15 milionë dollarë. Pra, po përpiqemi të shohim përparim. Tani për tani, jemi të përqendruar në shfrytëzimin dhe eliminimin e boshllëqeve në oraret tona. Por në fund të fundit, po, duam të jemi diku midis 10 dhe 15 milionë dollarëve.
Jo, ka kuptim. Ndoshta vetëm për sa i përket kapitalit, nëse do të filloni 10 flota në SHBA, nëse keni një vlerësim për këtë në këtë moment, çfarë mendoni se do të jetë për sa i përket kapitalit?
6 milionë dollarë. Ne — dua të them se kemi kapacitetin për të përdorur gjithsej 13 flota. Por flotat e 11-të, 12-të dhe 13-të do të kërkojnë më shumë se 6 milionë dollarë. Po punojmë për të marrë shifrat përfundimtare në rast se kërkesa tejkalohet dhe njerëzit fillojnë të paguajnë për përdorimin e pajisjes.
E kuptova. E vlerësoj atë ngjyrë. Së fundmi, për mua, përmendët se keni zhvendosur disa punonjës midis Kanadasë dhe SHBA-së në tremujorin e parë. Ndoshta të flasim më shumë për zinxhirin e furnizimit në përgjithësi, çfarë shihni në aspektin e punës? Çfarë keni parë në plazh? Kemi dëgjuar se kjo po bëhet një problem më i madh, ose të paktën një problem më i madh në aspektin e kontrollit të ritmit të aktivitetit të industrisë në tremujorin e parë?
Po, mendova vetëm — mendoj se thamë që nuk u zhvendosëm në tremujorin e parë, por në të dytin sepse SHBA-ja ishte e zënë në tremujorin e dytë dhe pati një ndarje në Kanadanë Perëndimore. Doja vetëm të sqaroja. Shikoni, çdo industri, të gjithë përballen me sfida, sfida të zinxhirit të furnizimit. Ne po përpiqemi të japim më të mirën tonë. Pati një problem me rërën në Kanada në tremujorin e parë. Do të bëjmë çmos ta trajtojmë.
Por nuk evoluoi. Kjo është një situatë dinamike. Ne duhet të qëndrojmë përpara si të gjithë të tjerët. Por shpresojmë që këto gjëra të mos na pengojnë të jemi vërtet në gjendje t'u ofrojmë punë cilësore klientëve tanë.
Doja vetëm të kthehesha te komenti juaj në lidhje me shtimin e një ose dy flotave të tjera në SHBA, dua të them, vetëm në një nivel më të lartë, a keni nevojë t'i riaktivizoni ato flota për një rritje përqindjeje të çmimeve? Nëse po, a mund të vendosni disa objektiva rreth situatës së mundshme?
Pra, tani kemi 8 flota. E fillojmë ndeshjen e 9-të të hënën, më 8 tetor - më falni, më 8 maj. Dëgjoni, dua të them se ka dy gjëra këtu. Shpresojmë të shpërblehemi. Duam sigurinë e premtimit nga klientët tanë.
Është pothuajse si një formular "merre ose paguaj" – nuk do të vendosim kapital dhe ta bëjmë një marrëveshje të lirshme ku ata mund të na heqin qafe kur të duan. Prandaj, mund të marrim në konsideratë disa faktorë. Ne duam një angazhim të fortë dhe mbështetje të palëkundur — nëse thjesht ndryshojnë mendje, duhet të na paguajnë — koston e vendosjes së këtyre gjërave këtu.
Por përsëri, ne duhet të jemi në gjendje të sigurohemi që secila flotë të mund të marrë midis 10 dhe 15 milionë dollarëve për të qenë në gjendje të vendosë këto gjëra të reja - këto flota të reja ose flota shtesë, më vjen keq.
Kështu që mendova se ndoshta është në rregull të përsëris se çmimet po i afrohen qartë këtyre niveleve. Por më e rëndësishmja, ju doni të shihni një angazhim kontraktual nga klientët tuaj. A është kjo e drejtë?
100% sepse më duket sikur klienti ka hequr qafe shumë gjëra në të kaluarën - ne thjesht donim të kalonim nga një fondacion bamirësie në një biznes, apo jo? Në vend që të subvencionojmë kompanitë e E&P, ne duam të fillojmë të ndajmë disa nga përfitimet që ato marrin.