يوم سعيد ومرحباً بكم في إعلان أرباح الربع الأول من عام 2022 والمؤتمر الهاتفي لشركة كالفراك لخدمات الآبار المحدودة. يتم تسجيل اجتماع اليوم.
في هذا الوقت، أود أن أسلم إدارة الاجتماع إلى المدير المالي مايك أولينك. تفضل سيدي.
شكراً لكم. صباح الخير، وأهلاً بكم في مناقشتنا لنتائج الربع الأول من عام 2022 لشركة كالفراك لخدمات الآبار. ينضم إليّ في المكالمة اليوم الرئيس التنفيذي المؤقت لشركة كالفراك، جورج أرمويان، ورئيسة شركة كالفراك ومديرة العمليات، ليندسي لينك.
ستسير مكالمة المؤتمر هذا الصباح على النحو التالي: سيلقي جورج بعض الملاحظات الافتتاحية، ثم سأقدم ملخصًا عن البيانات المالية للشركة وأدائها. بعد ذلك، سيقدم جورج توقعات أعمال شركة كالفراك وبعض الملاحظات الختامية.
أعلنت شركة كالفراك في بيان صحفي صدر في وقت سابق من اليوم عن نتائجها غير المدققة للربع الأول من عام 2022. يرجى ملاحظة أن جميع الأرقام المالية بالدولار الكندي ما لم يُذكر خلاف ذلك.
ستتناول بعض تعليقاتنا اليوم مقاييس غير متوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، مثل الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) والدخل التشغيلي. للاطلاع على مزيد من المعلومات حول هذه المقاييس المالية، يُرجى مراجعة بياننا الصحفي. كما ستتضمن تعليقاتنا اليوم بيانات استشرافية بشأن نتائج شركة كالفراك وآفاقها المستقبلية. ونُذكّركم بأن هذه البيانات الاستشرافية تخضع لعدد من المخاطر والشكوك المعروفة وغير المعروفة التي قد تؤدي إلى اختلاف نتائجنا اختلافًا جوهريًا عن توقعاتنا.
يرجى الرجوع إلى البيان الصحفي الصادر هذا الصباح وملفات SEDAR الخاصة بشركة Calfrac، بما في ذلك تقريرنا السنوي لعام 2021، للحصول على معلومات إضافية بشأن البيانات التطلعية وعوامل الخطر هذه.
وأخيراً، كما ذكرنا في بياننا الصحفي، في ضوء الأحداث في أوكرانيا، أوقفت الشركة عملياتها في روسيا، والتزمت بخطة لبيع هذه الأصول، وخصصت عملياتها في روسيا للبيع.
شكراً لك يا مايك، صباح الخير، وشكراً لكم جميعاً على انضمامكم إلى مكالمتنا الجماعية اليوم. كما تعلمون، هذه أول مكالمة لي، لذا تفضلوا بالهدوء. قبل أن يقدم مايك أهم النقاط المالية للربع الأول، أود أن أبدأ ببعض الملاحظات.
يمرّ كالفراك بفترة مثيرة للاهتمام مع ازدياد حدة المنافسة في سوق أمريكا الشمالية، وقد بدأنا بالفعل في إجراء حوارات متنوعة مع عملائنا. تتشابه ديناميكيات السوق في عامي 2017-2018 أكثر من عام 2021. ونحن متحمسون للفرص والمكافآت التي نتوقع أن يحققها هذا النشاط التجاري لمساهمينا في عام 2022 وما بعده.
حققت الشركة زخمًا جيدًا في الربع الأول، وهي تسير على الطريق الصحيح لمواصلة النمو خلال ما تبقى من عام 2022. وقد تغلب فريقنا على تحديات إدارة سلسلة التوريد ليختتم الربع بأداء قوي للغاية. استفادت شركة كالفراك من تحسينات الأسعار هذا العام، وطورت تفاهمًا مع عملائها بأننا ننقل تكاليف التضخم في أقرب وقت ممكن من وقت حدوثها.
نحتاج أيضاً إلى رفع الأسعار إلى مستوى يضمن عائداً مناسباً على استثماراتنا. هذا الأمر مهم بالنسبة لنا، ويجب أن نحقق عائداً مجزياً. وبالنظر إلى ما تبقى من عام 2022 وبداية عام 2023، نعتقد أننا سنسعى مجدداً لتحقيق عوائد مالية مستدامة.
أؤكد أنه عندما يزداد الطلب العالمي على النفط والغاز، فإن الكفاءة التشغيلية تسمح لنا بالاستفادة من ذلك.
شكراً لك يا جورج. ارتفعت إيرادات شركة كالفراك الموحدة من العمليات المستمرة في الربع الأول بنسبة 38% على أساس سنوي لتصل إلى 294.5 مليون دولار. ويعود السبب الرئيسي في زيادة الإيرادات إلى زيادة بنسبة 39% في إيرادات التكسير لكل مرحلة نتيجة ارتفاع تكاليف المدخلات التي تم تمريرها إلى العملاء في جميع قطاعات التشغيل، بالإضافة إلى تحسن الأسعار في أمريكا الشمالية.
بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل من العمليات المستمرة المبلغ عنه للربع 20.8 مليون دولار، مقارنة بـ 10.8 مليون دولار قبل عام. وارتفع الدخل التشغيلي من العمليات المستمرة بنسبة 83% ليصل إلى 21.0 مليون دولار من الدخل التشغيلي البالغ 11.5 مليون دولار في الربع المماثل من عام 2021.
ويعود هذا الارتفاع في المقام الأول إلى زيادة الاستخدام والأسعار في الولايات المتحدة، فضلاً عن زيادة استخدام المعدات في جميع خطوط الخدمة في الأرجنتين.
بلغ صافي الخسارة من العمليات المستمرة للربع 18 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة من العمليات المستمرة قدرها 23 مليون دولار في نفس الربع من عام 2021.
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2022، كانت مصروفات الاستهلاك من العمليات المستمرة متماشية مع نفس الفترة في عام 2021. ويعود الانخفاض الطفيف في مصروفات الاستهلاك في الربع الأول بشكل أساسي إلى مزيج وتوقيت النفقات الرأسمالية المتعلقة بالمكونات الرئيسية.
ارتفعت مصروفات الفائدة في الربع الأول من عام 2022 بمقدار 0.7 مليون دولار مقارنة بالعام السابق بسبب ارتفاع الاقتراض بموجب تسهيلات الائتمان المتجدد للشركة ومصروفات الفائدة المتعلقة بسحب قرض الجسر للشركة.
بلغ إجمالي نفقات رأس المال التشغيلي المستمر لشركة كالفراك في الربع الأول 12.1 مليون دولار، مقارنة بـ 10.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2021. وتتعلق هذه النفقات بشكل أساسي برأس مال الصيانة وتعكس التغييرات في عدد المعدات قيد الخدمة في أمريكا الشمالية على مدى فترتين.
شهدت الشركة تدفقًا بقيمة 9.2 مليون دولار في تغييرات رأس المال العامل في الربع الأول، مقارنة بتدفق خارج قدره 20.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2021. وكان التغيير مدفوعًا بشكل أساسي بتوقيت تحصيل المستحقات والمدفوعات للموردين، والذي تم تعويضه جزئيًا بارتفاع رأس المال العامل بسبب ارتفاع الإيرادات.
في الربع الأول من عام 2022، تم تحويل 0.6 مليون دولار من سندات الرهن العقاري للشركة (بقيمة 1.5 مليون دولار) إلى أسهم عادية، وحُصل على ربح نقدي قدره 0.7 مليون دولار من ممارسة حقوق شراء الأسهم. وبتلخيص الميزانية العمومية في نهاية الربع الأول، بلغت أموال الشركة من العمليات المستمرة 130.2 مليون دولار، بما في ذلك 11.8 مليون دولار نقدًا. وفي 31 مارس 2022، كان لدى الشركة تسهيلات ائتمانية بقيمة 0.9 مليون دولار لخطابات الاعتماد، وقروض بقيمة 200 مليون دولار بموجب هذه التسهيلات، مما ترك 49.1 مليون دولار من القدرة الائتمانية المتاحة في نهاية الربع الأول.
إن خط ائتمان الشركة محدود بقاعدة اقتراض شهرية قدرها 243.8 مليون دولار اعتبارًا من 31 مارس 2022. وبموجب شروط تسهيلات الائتمان المعدلة للشركة، يجب على شركة كالفراك الحفاظ على سيولة لا تقل عن 15 مليون دولار خلال فترة رفع الشرط.
حتى 31 مارس 2022، سحبت الشركة 15 مليون دولار من القرض المؤقت، ويمكنها طلب سحب مبالغ إضافية تصل إلى 10 ملايين دولار، بحد أقصى 25 مليون دولار. وفي نهاية الربع، تم تمديد أجل استحقاق القرض إلى 28 يونيو 2022.
شكراً لك يا مايك. سأقدم الآن نظرة كالفراك التشغيلية عبر نطاقنا الجغرافي. استمر سوقنا في أمريكا الشمالية في العمل في النصف الأول من العام، كما توقعنا، مع زيادة الطلب على المعدات من المصنعين إلى جانب محدودية العرض الجاهز.
نتوقع أن يستمر السوق في التضييق وأن بعض المنتجين لن يتمكنوا من القيام بعملهم، وهو ما يبشر بالخير لقدرتنا على رفع الأسعار للحصول على عائد مجدي من المعدات التي ننشرها.
في الولايات المتحدة، أظهرت نتائج الربع الأول تحسناً ملحوظاً على أساس متسلسل وسنوي، ويرجع ذلك أساساً إلى الزيادة الهائلة في الاستخدام في الأسابيع الستة الأخيرة من الربع.
لم تكن الأسابيع الستة الأولى جيدة. لقد رفعنا معدل الاستخدام في جميع أساطيلنا الثمانية في مارس، وقد أنجزنا 75% من العمل مقارنةً بشهر يناير. وقد سمح ارتفاع معدل الاستخدام، بالإضافة إلى إعادة ضبط الأسعار في مارس، للشركة بإنهاء الربع بأداء مالي أفضل بكثير.
سيبدأ أسطولنا التاسع في أوائل شهر مايو. ونعتزم الحفاظ على هذا المستوى لبقية العام ما لم يبرر الطلب المدفوع من العملاء والأسعار أي عمليات إعادة تنشيط أخرى للأجهزة.
لدينا القدرة على بناء أسطول عاشر، وربما أكثر، اعتمادًا على الأسعار والطلب. في كندا، تأثرت نتائج الربع الأول بتكاليف بدء التشغيل والزيادة السريعة في تكاليف المدخلات التي كنا نحاول استردادها من العملاء.
نتوقع أداءً قوياً في النصف الثاني من عام 2022 مع إطلاق أسطولنا الرابع للتكسير الهيدروليكي ووحدة الأنابيب الملفوفة الخامسة لتلبية الطلب المتزايد من العملاء. وقد سار الربع الثاني كما توقعنا، مع بداية بطيئة بسبب الاضطرابات الموسمية. لكننا نتوقع استخداماً قوياً لأسطولنا الكبير للتكسير الهيدروليكي المكون من أربعة أساطيل بحلول نهاية الربع، وهو ما سيستمر حتى نهاية العام.
لإدارة تكاليف توظيف العاملين في قطاع الوقود خلال عطلة الربيع، قام القسم الكندي بنقل موظفين مؤقتًا من كندا إلى الولايات المتحدة للمساعدة في زيادة النشاط بشكل كبير في الولايات المتحدة. ولا تزال عملياتنا في الأرجنتين تواجه تحديات بسبب انخفاض قيمة العملة بشكل كبير والضغوط التضخمية، بالإضافة إلى ضوابط رأس المال المتعلقة بالتدفقات النقدية الخارجة من البلاد.
ومع ذلك، قمنا مؤخرًا بتجديد عقد في حقل فاكا مويرتا الصخري الذي سيجمع بين زيادة أسطول التكسير المخصص وتسعير وحدة الأنابيب الملفوفة مع العملاء الحاليين، بدءًا من النصف الثاني من عام 2022.
نتوقع الحفاظ على مستوى عالٍ من الاستخدام خلال الفترة المتبقية من العام. وخلاصة القول، نواصل الاستفادة من المراحل المبكرة لدورة الطلب الحالية لتحقيق عوائد مستدامة لمساهمينا.
أود أن أشكر فريقنا على عملهم الجاد خلال الربع الماضي. أتطلع إلى بقية هذا العام والعام المقبل.
شكراً لك يا جورج. سأعيد الآن المكالمة إلى موظف الاستقبال لدينا لجزء الأسئلة والأجوبة من مكالمة اليوم.
[تعليمات المشغل]. سنجيب على السؤال الأول من كيث ماكي من آر بي سي كابيتال ماركتس.
الآن، أود أن أبدأ بتحليل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لكل فريق في الولايات المتحدة. من الواضح أن مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في نهاية هذا الربع أعلى بكثير مما كان عليه في بدايته. ما هو اتجاه هذا الأداء في النصف الثاني من العام برأيك؟ هل تعتقد أنه يمكنك تحقيق متوسط ​​أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) يبلغ 15 مليون دولار أمريكي لكل أسطول في الربعين الثالث والرابع؟ أم كيف ينبغي لنا أن ننظر إلى هذا الاتجاه؟
اسمع، يعني، اسمع، نحن نحاول - هذا جورج - مقارنة سوقنا بمنافسينا. أرقامنا بعيدة كل البعد عن الأفضل. نفضل أن نبدأ بـ 10 ملايين دولار ونسعى للوصول إلى 15 مليون دولار. لذا نحاول أن نرى تقدماً. حالياً، نركز على استغلال الثغرات في جداولنا الزمنية وسدها. لكن في النهاية، نعم، نريد أن نصل إلى ما بين 10 ملايين و15 مليون دولار.
لا، هذا منطقي. ربما من ناحية رأس المال فقط، إذا كنت ستبدأ 10 أساطيل في الولايات المتحدة، إذا كان لديك تقدير لذلك في الوقت الحالي، فما هو المبلغ الذي تعتقد أنه سيتطلبه ذلك من حيث رأس المال؟
ستة ملايين دولار. لدينا القدرة على تشغيل 13 أسطولاً إجمالاً، لكن الأساطيل الحادي عشر والثاني عشر والثالث عشر ستتطلب أكثر من ستة ملايين دولار. نعمل حالياً على تحديد الأرقام النهائية تحسباً لتجاوز الطلب وبدء الناس بالدفع مقابل استخدام الجهاز.
فهمت. أُقدّر هذا اللون. أخيرًا، ذكرتَ أنك نقلتَ بعض الموظفين بين كندا والولايات المتحدة في الربع الأول. ربما يُمكنك التحدث أكثر عن سلسلة التوريد بشكل عام، ما رأيك في وضع العمالة؟ ماذا رأيتَ على الشاطئ؟ سمعنا أن هذا الأمر أصبح يُشكّل مشكلة أكبر، أو على الأقل مشكلة أكبر فيما يتعلق بالسيطرة على وتيرة نشاط الصناعة في الربع الأول؟
أجل، فكرتُ فقط — أعتقد أننا قلنا إننا انتقلنا ليس في الربع الأول بل في الربع الثاني لأن الولايات المتحدة كانت مشغولة في الربع الثاني، وكان هناك انقسام في غرب كندا. أردتُ فقط التوضيح. انظروا، كل قطاع، وكل شخص يواجه تحديات، تحديات في سلسلة التوريد. نحن نحاول أن نكون في أفضل حالاتنا. كانت هناك مشكلة رمال في كندا في الربع الأول. سنبذل قصارى جهدنا للتعامل معها.
لكن الوضع لم يتطور. إنه وضع متغيّر باستمرار، وعلينا أن نبقى في الصدارة كغيرنا. لكننا نأمل ألا تمنعنا هذه الأمور من تقديم عمل عالي الجودة لعملائنا.
أردت فقط العودة إلى تعليقك بشأن إضافة أسطول أو أسطولين آخرين في الولايات المتحدة، بمعنى آخر، هل تحتاج إلى إعادة تفعيل تلك الأساطيل مقابل زيادة في الأسعار؟ إذا كان الأمر كذلك، فهل يمكنك توضيح بعض الشروط المتعلقة بهذا الوضع المحتمل؟
لدينا الآن 8 أساطيل. سنبدأ اللعبة التاسعة يوم الاثنين 8 أكتوبر - عفواً، 8 مايو. أعني، هناك أمران هنا: نأمل أن نُكافأ، ونريد ضمان الوفاء بالوعود من عملائنا.
الأمر أشبه باتفاقية "خذ أو ادفع" - لن نستثمر رأس المال ونجعلها اتفاقية فضفاضة يمكنهم التخلص منا فيها متى شاؤوا. لذلك، يمكننا مراعاة بعض العوامل. نريد التزامًا راسخًا ودعمًا ثابتًا - إذا غيروا رأيهم، فعليهم أن يدفعوا لنا تكلفة استثمار هذه الأشياء هنا.
لكن مرة أخرى، يجب أن نكون قادرين على التأكد من أن كل أسطول يمكنه الحصول على ما بين 10 ملايين و 15 مليون دولار ليكون قادراً على نشر هذه الأشياء الجديدة - هذه الأساطيل الجديدة أو أساطيل إضافية، أنا آسف.
لذا فكرتُ أنه ربما من المناسب التأكيد مجدداً على أن الأسعار تقترب بوضوح من تلك المستويات. ولكن الأهم من ذلك، أنكم تريدون رؤية التزام تعاقدي من عملائكم. هل هذا عادل؟
100% لأنه يبدو لي أن العميل قد تخلص من الكثير من الأشياء في الماضي - أردنا فقط الانتقال من مؤسسة خيرية إلى شركة، أليس كذلك؟ بدلاً من دعم شركات الاستكشاف والإنتاج، نريد أن نبدأ في مشاركة بعض الفوائد التي يحصلون عليها.