يوم جيد ومرحبًا بكم في Calfrac Well Services Ltd. إصدار أرباح الربع الأول من عام 2022 والمؤتمر الهاتفي. يتم تسجيل اجتماع اليوم.
في هذه الأثناء، أود أن أسلم الاجتماع إلى المدير المالي مايك أولينيك. من فضلك استمر، سيدي.
شكرًا لك. صباح الخير ومرحبًا بكم في مناقشتنا لنتائج الربع الأول من عام 2022 لشركة Calfrac Well Services. ينضم إليّ في المكالمة اليوم الرئيس التنفيذي المؤقت لشركة Calfrac جورج أرمويان ورئيس العمليات التنفيذي لشركة Calfrac ليندسي لينك.
سيستمر مؤتمر الهاتف هذا الصباح على النحو التالي: سوف يقدم جورج بعض الكلمات الافتتاحية، ثم سأقوم بتلخيص البيانات المالية والأداء للشركة. ثم سيقدم جورج نظرة عامة على أعمال Calfrac وبعض الكلمات الختامية.
في بيان صحفي صدر في وقت سابق اليوم، أعلنت شركة كالفراك عن نتائجها غير المدققة للربع الأول من عام 2022. يرجى ملاحظة أن جميع الأرقام المالية بالدولار الكندي ما لم يُذكر خلاف ذلك.
ستشير بعض تعليقاتنا اليوم إلى مقاييس غير IFRS مثل الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والدخل التشغيلي. للحصول على إفصاحات إضافية حول هذه المقاييس المالية، يرجى الاطلاع على بياننا الصحفي. ستتضمن تعليقاتنا اليوم أيضًا بيانات تطلعية بشأن نتائج Calfrac وآفاقها المستقبلية. نذكرك بأن هذه البيانات التطلعية تخضع لعدد من المخاطر وعدم اليقين المعروفة وغير المعروفة والتي قد تتسبب في اختلاف نتائجنا بشكل مادي عن توقعاتنا.
يرجى الرجوع إلى بيان صحفي صدر هذا الصباح وملفات Calfrac SEDAR، بما في ذلك تقريرنا السنوي لعام 2021، للحصول على معلومات إضافية بخصوص البيانات التطلعية وعوامل الخطر هذه.
وأخيرًا، وكما ذكرنا في بياننا الصحفي، ففي ضوء الأحداث في أوكرانيا، أوقفت الشركة عملياتها في روسيا، والتزمت بخطة لبيع هذه الأصول، وحددت عملياتها في روسيا للبيع.
شكرًا لك مايك، صباح الخير، وشكراً لكم جميعًا على الانضمام إلى مؤتمرنا الهاتفي اليوم. وكما تعلمون، هذه مكالمتي الأولى، لذا خذوها ببساطة. لذا، قبل أن يقدم مايك أهم النقاط المالية للربع الأول، أود أن أدلي ببعض الكلمات الافتتاحية.
إنه وقت مثير للاهتمام بالنسبة لشركة Calfrac مع تشديد السوق في أمريكا الشمالية ونحن نبدأ في إجراء محادثات مختلفة مع عملائنا. ديناميكيات السوق أكثر تشابهًا في عامي 2017-2018 مقارنة بعام 2021. نحن متحمسون للفرص والمكافآت التي نتوقع أن يولدها هذا العمل لمساهمينا في عام 2022 وما بعده.
حققت الشركة زخمًا جيدًا في الربع الأول وهي في طريقها لمواصلة النمو خلال بقية عام 2022. تغلب فريقنا على تحديات تشغيل سلسلة التوريد لإنهاء الربع بشكل قوي للغاية. استفادت Calfrac من تحسينات التسعير هذا العام وطور تفاهمًا مع عملائنا على الرغم من أننا نمرر التكاليف التضخمية بأقرب ما يمكن إلى الوقت الفعلي.
نحن بحاجة أيضًا إلى زيادة الأسعار إلى مستوى يوفر عائدًا مناسبًا على استثمارنا. إنه أمر مهم بالنسبة لنا ويجب أن نحصل على مكافأة. بالنظر إلى ما تبقى من عام 2022 وحتى عام 2023، نعتقد أننا سنسعى مرة أخرى لتحقيق عوائد مالية مستدامة.
وأؤكد أنه عندما يزداد الطلب العالمي على النفط والغاز، فإن الكفاءات التشغيلية تسمح لنا بالاستفادة.
ارتفعت إيرادات كالفراك المجمعة من العمليات المستمرة في الربع الأول بنسبة 38% على أساس سنوي إلى 294.5 مليون دولار. ويعزى ارتفاع الإيرادات في المقام الأول إلى زيادة بنسبة 39% في إيرادات التكسير لكل مرحلة بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات التي تنتقل إلى العملاء عبر جميع قطاعات التشغيل، فضلاً عن تحسن الأسعار في أمريكا الشمالية.
بلغ صافي الدخل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من العمليات المستمرة المبلغ عنه للربع 20.8 مليون دولار، مقارنة بـ 10.8 مليون دولار في العام الماضي. وارتفع الدخل التشغيلي من العمليات المستمرة بنسبة 83٪ إلى 21.0 مليون دولار من الدخل التشغيلي البالغ 11.5 مليون دولار في الربع المقارن من عام 2021.
وتعود هذه الزيادات في المقام الأول إلى ارتفاع الاستخدام والأسعار في الولايات المتحدة، فضلاً عن ارتفاع استخدام المعدات عبر جميع خطوط الخدمة في الأرجنتين.
بلغ صافي الخسارة من العمليات المستمرة للربع 18 مليون دولار، مقارنة بخسارة صافية من العمليات المستمرة بلغت 23 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2021.
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2022، كانت مصاريف الاستهلاك من العمليات المستمرة متماشية مع نفس الفترة في عام 2021. ويعزى الانخفاض الطفيف في مصاريف الاستهلاك في الربع الأول في المقام الأول إلى مزيج وتوقيت النفقات الرأسمالية المتعلقة بالمكونات الرئيسية.
ارتفعت مصاريف الفائدة في الربع الأول من عام 2022 بمقدار 0.7 مليون دولار عن العام السابق بسبب ارتفاع الاقتراضات بموجب تسهيل الائتمان المتجدد للشركة ومصاريف الفائدة المتعلقة بسحب قرض الجسر للشركة.
بلغ إجمالي نفقات رأس المال التشغيلي المستمر لشركة Calfrac في الربع الأول 12.1 مليون دولار، مقارنة بـ 10.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2021. ترتبط هذه النفقات في المقام الأول برأس مال الصيانة وتعكس التغييرات في عدد المعدات قيد الخدمة في أمريكا الشمالية على مدى فترتين.
وشهدت الشركة تدفقات داخلية بلغت 9.2 مليون دولار أمريكي في تغييرات رأس المال العامل في الربع الأول، مقارنة بتدفقات خارجية بلغت 20.8 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2021. وكان التغيير مدفوعًا في المقام الأول بتوقيت تحصيل المستحقات والمدفوعات للموردين، والذي تم تعويضه جزئيًا من خلال ارتفاع رأس المال العامل بسبب ارتفاع الإيرادات.
في الربع الأول من عام 2022، تم تحويل 0.6 مليون دولار من سندات الشركة ذات الرهن العقاري البالغ قدرها 1.5 مليون دولار إلى أسهم عادية وتم الحصول على ربح نقدي قدره 0.7 مليون دولار من ممارسة أوامر الاكتتاب. وبتلخيص الميزانية العمومية في نهاية الربع الأول، بلغت أموال الشركة من العمليات المستمرة 130.2 مليون دولار، بما في ذلك 11.8 مليون دولار نقدًا. اعتبارًا من 31 مارس 2022، كان لدى الشركة تسهيل ائتماني قدره 0.9 مليون دولار لخطابات الاعتماد وكان لديها 200 مليون دولار في القروض بموجب تسهيل الائتمان الخاص بها، مما يترك 49.1 مليون دولار في القدرة على الاقتراض المتاحة في نهاية الربع الأول.
يقتصر خط الائتمان للشركة على قاعدة اقتراض شهرية تبلغ 243.8 مليون دولار اعتبارًا من 31 مارس 2022. وبموجب شروط تسهيل الائتمان المعدل للشركة، يجب على Calfrac الحفاظ على سيولة لا تقل عن 15 مليون دولار أثناء إصدار العهد.
اعتبارًا من 31 مارس 2022، سحبت الشركة 15 مليون دولار من قرض الجسر وقد تطلب سحوبات أخرى تصل إلى 10 ملايين دولار، مع فائدة قصوى تبلغ 25 مليون دولار. وفي نهاية الربع، تم تمديد استحقاق القرض إلى 28 يونيو 2022.
شكرًا لك، مايك. سأعرض الآن التوقعات التشغيلية لشركة Calfrac عبر نطاقنا الجغرافي. واصل سوقنا في أمريكا الشمالية العمل في النصف الأول من العام، كما توقعنا، مع زيادة الطلب على المعدات من الشركات المصنعة إلى جانب العرض المحدود من المنتجات الجاهزة.
ونتوقع أن يستمر تشديد السوق وأن بعض المنتجين لن يتمكنوا من القيام بوظائفهم، وهو ما يبشر بالخير فيما يتعلق بقدرتنا على رفع الأسعار للحصول على عائد قابل للتطبيق من المعدات التي ننشرها.
وفي الولايات المتحدة، أظهرت نتائج الربع الأول لدينا تحسناً كبيراً على أساس سنوي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الزيادة الهائلة في الاستخدام خلال الأسابيع الستة الأخيرة من الربع.
لم تكن الأسابيع الستة الأولى جيدة جدًا. لقد قمنا بزيادة الاستخدام عبر جميع الأساطيل الثمانية في مارس ووصلنا إلى نسبة اكتمال 75٪ مقارنة بشهر يناير. سمح الاستخدام الأعلى جنبًا إلى جنب مع إعادة ضبط الأسعار في مارس للشركة بإنهاء الربع بأداء مالي أفضل بكثير.
سيبدأ أسطولنا التاسع في العمل في أوائل شهر مايو. نعتزم الحفاظ على هذا المستوى لبقية العام ما لم يبرر الطلب والأسعار التي يحركها العملاء أي عمليات إعادة تنشيط أخرى للأجهزة.
لدينا القدرة على بناء أسطول عاشر، وربما أكثر، اعتمادًا على الأسعار والطلب. في كندا، تأثرت نتائج الربع الأول بتكاليف بدء التشغيل وتكاليف المدخلات المتزايدة بسرعة والتي كنا نحاول استردادها من العملاء.
لقد حققنا أداءً قويًا في النصف الثاني من عام 2022 مع إطلاق أسطولنا الرابع للتكسير ووحدة الأنابيب الملفوفة الخامسة لتلبية الطلب المتزايد من العملاء. وتقدم الربع الثاني كما توقعنا، مع بداية بطيئة بسبب الاضطرابات الموسمية. لكننا نتوقع استخدامًا قويًا لأساطيل التكسير الأربعة الكبيرة لدينا بحلول نهاية الربع، والذي سيستمر حتى نهاية العام.
من أجل إدارة تكاليف توظيف الوقود خلال عطلة الربيع، قام القسم الكندي بنقل الموظفين مؤقتًا من كندا إلى الولايات المتحدة للمساعدة في زيادة النشاط بشكل كبير في الولايات المتحدة. وتظل عملياتنا في الأرجنتين تواجه تحديات بسبب انخفاض قيمة العملة بشكل كبير والضغوط التضخمية، فضلاً عن ضوابط رأس المال المحيطة بالتدفقات النقدية الخارجة من البلاد.
ومع ذلك، قمنا مؤخرًا بتجديد عقد في حقل فاكا مويرتا الصخري والذي سيجمع بين أسطول التكسير المخصص المتزايد وتسعير وحدة الأنابيب الملفوفة مع العملاء الحاليين، بدءًا من النصف الثاني من عام 2022.
ونتوقع أن نحافظ على مستوى مرتفع من الاستخدام خلال بقية العام. وفي الختام، نواصل الاستفادة من المراحل المبكرة من دورة الطلب الحالية لتحقيق عوائد مستدامة لمساهمينا.
أود أن أشكر فريقنا على عملهم الجاد خلال الربع الماضي. وأتطلع إلى بقية العام والعام المقبل.
شكرًا لك، جورج. سأعيد الآن الاتصال بمشغل الهاتف الخاص بنا للجزء المخصص للأسئلة والأجوبة من مكالمة اليوم.
[تعليمات المشغل].سنجيب على السؤال الأول من كيث ماكي من RBC Capital Markets.
أودُّ الآن أن أبدأ بحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لكل فريق في الولايات المتحدة. مستوى الخروج هذا الربع أعلى بكثير مما كان عليه في بداية الربع. كيف ترى هذا التوجه في النصف الثاني من العام؟ هل تعتقد أن متوسط ​​الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لكل أسطول يبلغ 15 مليون دولار في الربعين الثالث والرابع؟ أو كيف ينبغي لنا أن ننظر إلى هذا التوجه؟
انظر، أعني، انظر، نحن نحاول الحصول على - هذا هو جورج. نحن نحاول مقارنة سوقنا مع منافسينا. نحن بعيدون كل البعد عن أفضل الأرقام. نود أن نبدأ بـ 10 ملايين دولار ونعمل على زيادة ذلك إلى 15 مليون دولار. لذلك نحاول أن نرى التقدم. في الوقت الحالي، نركز على استغلال وإزالة الثغرات في جداولنا الزمنية. ولكن في النهاية، نعم، نريد أن نكون في مكان ما بين 10 ملايين دولار و15 مليون دولار.
لا، هذا منطقي. ربما فقط من حيث رأس المال، إذا كنت ستبدأ تشغيل 10 أساطيل في الولايات المتحدة، إذا كان لديك تقدير لذلك في الوقت الحالي، فما رأيك في حجم رأس المال الذي ستنفقه؟
6 ملايين دولار. نحن - أعني أن لدينا القدرة على الوصول إلى إجمالي 13 أسطولًا. لكن الأساطيل الحادي عشر والثاني عشر والثالث عشر ستتطلب أكثر من 6 ملايين دولار. نحن نعمل على الحصول على الأرقام النهائية في حالة تجاوز الطلب وبدأ الناس في الدفع مقابل استخدام الجهاز.
فهمت. أُقدّر هذا اللون. أخيرًا، ذكرتَ أنك نقلتَ بعض الموظفين بين كندا والولايات المتحدة في الربع الأول. ربما عليكَ التحدث أكثر عن سلسلة التوريد بشكل عام، ما الذي تراه من حيث العمالة؟ ماذا رأيتَ على الشاطئ؟ سمعنا أن هذه أصبحت مشكلةً أكبر، أو على الأقل مشكلةً أكبر فيما يتعلق بالتحكم في وتيرة نشاط الصناعة في الربع الأول؟
نعم، لقد فكرت للتو - أعتقد أننا قلنا إننا انتقلنا ليس في الربع الأول ولكن في الربع الثاني لأن الولايات المتحدة كانت مشغولة في الربع الثاني وكان هناك انقسام في غرب كندا. أردت فقط التوضيح. انظر، كل صناعة، كل شخص يواجه تحديات، تحديات سلسلة التوريد. نحن نحاول أن نكون في أفضل حالاتنا. كانت هناك مشكلة رمل في كندا في الربع الأول. سنبذل قصارى جهدنا للتعامل معها.
ولكن الأمر لم يتطور. هذا وضع ديناميكي. علينا أن نبقى في المقدمة مثل أي شخص آخر. لكننا نأمل ألا تمنعنا هذه الأشياء من أن نكون قادرين حقًا على تقديم عمل عالي الجودة لعملائنا.
أردتُ فقط العودة إلى تعليقك حول إضافة أسطولين آخرين في الولايات المتحدة. أعني، على مستوى أعلى، هل تحتاج إلى إعادة تفعيل هذه الأساطيل مقابل زيادة في الأسعار بنسبة مئوية؟ إذا كان الأمر كذلك، فهل يمكنك وضع بعض الأهداف حول الوضع المحتمل؟
نحن الآن ندير 8 أساطيل. سنبدأ اللعبة التاسعة يوم الاثنين 8 أكتوبر - آسف، 8 مايو. انظر، أعني أن هناك شيئين هنا. نأمل أن يتم مكافأتنا. نريد التأكد من الوعد من عملائنا.
إنه يشبه إلى حد كبير نموذج "خذ أو ادفع" - لن نقوم بنشر رأس المال وجعله ترتيبًا فضفاضًا حيث يمكنهم التخلص منا في أي وقت يريدون. لذلك، يمكننا أن نأخذ في الاعتبار بعض العوامل. نريد التزامًا ثابتًا ودعمًا ثابتًا - إذا غيروا رأيهم، فعليهم أن يدفعوا لنا - تكلفة نشر هذه الأشياء هنا.
لكن مرة أخرى، يتعين علينا أن نكون قادرين على التأكد من أن كل أسطول يمكنه الحصول على ما بين 10 ملايين دولار و15 مليون دولار ليكون قادرًا على نشر هذه الأشياء الجديدة - هذه الأساطيل الجديدة أو الأساطيل الإضافية، آسف.
لذا اعتقدت أنه ربما يكون من الجيد أن أكرر أن الأسعار تقترب بوضوح من تلك المستويات. ولكن الأهم من ذلك، أنك تريد أن ترى التزامًا تعاقديًا من عملائك. هل هذا عادل؟
١٠٠٪ لأنه يبدو لي أن العميل قد تخلص من الكثير من الأشياء في الماضي - أردنا فقط التحول من مؤسسة خيرية إلى عمل تجاري، أليس كذلك؟ بدلاً من دعم شركات الاستكشاف والإنتاج، نريد أن نبدأ في مشاركة بعض الفوائد التي يحصلون عليها.