Aloha lā a e komo mai iā Calfrac Well Services Ltd. Hoʻokuʻu ʻia ka loaʻa kālā no ka hapaha mua 2022 a me ke kāhea kūkā. Ke hoʻopaʻa ʻia nei ka hālāwai o kēia lā.
I kēia manawa, makemake wau e hāʻawi i ka hālāwai iā Mike Olinek, Luna Hoʻokele Waiwai. E ʻoluʻolu e hoʻomau, e ka haku.
Mahalo. Aloha kakahiaka a e komo mai i kā mākou kūkākūkā ʻana no nā hopena o ka hapaha mua o Calfrac Well Services no 2022. E hui pū ana me aʻu ma ke kelepona i kēia lā, ʻo George Armoyan, ka Luna Hoʻokele o Calfrac, a me Lindsay Link, ka Pelekikena a me COO o Calfrac.
E hoʻomau ʻia ke kelepona kūkā o kēia kakahiaka penei: E hāʻawi ʻo George i kekahi mau ʻōlelo wehe, a laila e hōʻuluʻulu wau i nā kālā a me ka hana o ka hui. A laila e hāʻawi ʻo George i ka ʻike ʻoihana o Calfrac a me kekahi mau ʻōlelo pani.
Ma kahi hoʻolaha paʻi i hoʻopuka ʻia ma mua o kēia lā, ua hōʻike ʻo Calfrac i kāna mau hopena no ka hapaha mua o 2022 i nānā ʻole ʻia. E ʻoluʻolu e hoʻomaopopo ʻia aia nā helu kālā āpau ma nā kālā Kanada ke ʻole i ʻōlelo ʻia.
ʻO kekahi o kā mākou mau manaʻo i kēia lā e pili ana i nā ana ʻole IFRS e like me Adjusted EBITDA a me ka Operating Income. No nā hōʻike hou aku e pili ana i kēia mau ana kālā, e ʻoluʻolu e ʻike i kā mākou hoʻolaha paʻi. E komo pū ana kā mākou mau manaʻo i kēia lā i nā ʻōlelo e nānā ana i mua e pili ana i nā hopena a me nā manaʻolana o Calfrac i ka wā e hiki mai ana. Ke hoʻomanaʻo nei mākou iā ʻoe ua pili kēia mau ʻōlelo e nānā ana i mua i kekahi mau pilikia i ʻike ʻia a ʻike ʻole ʻia a me nā mea maopopo ʻole e hiki ai ke hoʻokaʻawale nui i kā mākou mau hopena mai kā mākou mau manaʻolana.
E ʻoluʻolu e nānā i ka hoʻokuʻu paʻi o kēia kakahiaka a me nā waihona SEDAR a Calfrac, me kā mākou Hōʻike Makahiki 2021, no ka ʻike hou aku e pili ana i nā ʻōlelo e nānā ana i mua a me kēia mau mea pilikia.
ʻO ka mea hope loa, e like me kā mākou i ʻōlelo ai ma kā mākou hoʻolaha paʻi, ma muli o nā hanana ma Ukraine, ua hoʻōki ka ʻoihana i nā hana ma Rusia, ua kūpaʻa i kahi hoʻolālā e kūʻai aku i kēia mau waiwai, a ua koho i nā hana ma Rusia no ke kūʻai aku.
Mahalo iā ʻoe, e Mike, aloha kakahiaka, a mahalo iā ʻoukou a pau no ke komo ʻana i kā mākou kelepona kūkā i kēia lā. E like me kou ʻike, ʻo kēia kaʻu kelepona mua, no laila e hoʻomaha. No laila, ma mua o ka hāʻawi ʻana o Mike i nā mea koʻikoʻi kālā no ka hapaha mua, makemake wau e hana i kekahi mau ʻōlelo wehe.
He manawa hoihoi kēia no Calfrac i ka wā e paʻa ana ka mākeke ʻAmelika ʻĀkau a ke hoʻomaka nei mākou e kamaʻilio like me kā mākou mea kūʻai aku. ʻOi aku ka like o ka dinamika o ka mākeke ma 2017-18 ma mua o 2021. Hauʻoli mākou i nā manawa kūpono a me nā uku a mākou e manaʻo nei e hoʻopuka kēia ʻoihana no kā mākou poʻe kuleana ma 2022 a ma waho.
Ua hoʻokumu ka ʻoihana i ka momentum maikaʻi i ka hapaha mua a ke hele nei ma ke ala e hoʻomau i ka ulu ʻana a hiki i ke koena o 2022. Ua lanakila kā mākou hui i nā pilikia o ka hoʻokele ʻana i ke kaulahao lako e hoʻopau i ka hapaha ma ke ʻano ikaika loa. Ua pōmaikaʻi ʻo Calfrac mai nā hoʻomaikaʻi kumukūʻai o kēia makahiki a ua hoʻomohala i kahi ʻike me kā mākou mea kūʻai aku ʻoiai mākou e hoʻouna ana i nā kumukūʻai inflationary kokoke i ka manawa maoli e like me ka hiki.
Pono nō hoʻi mākou e hoʻonui i ke kumukūʻai i kahi pae e hāʻawi ai i kahi hoʻihoʻi kūpono ma kā mākou hoʻopukapuka kālā. He mea nui ia iā mākou a pono mākou e uku ʻia. Ke nānā nei i mua i ke koena o 2022 a i loko o 2023, ke manaʻoʻiʻo nei mākou e hoʻoikaika hou mākou e hoʻokō i nā hoʻihoʻi kālā hoʻomau.
Ke hoʻomaopopo nei au i ka wā e piʻi ai ke koi o ka honua no ka ʻaila a me ke kinoea, e ʻae mai nā pono hana iā mākou e hoʻohana pono.
Mahalo, e George. Ua piʻi aʻe ka loaʻa kālā i hoʻohui ʻia o Calfrac no ka hapaha mua mai nā hana hoʻomau i ka 38% makahiki ma mua o ka makahiki i $294.5 miliona. ʻO ka piʻi ʻana o ka loaʻa kālā ma muli o ka piʻi ʻana o 39% o ka loaʻa kālā haki ma kēlā me kēia pae ma muli o ke kiʻekiʻe o nā kumukūʻai hoʻokomo i hāʻawi ʻia i nā mea kūʻai aku ma nā ʻāpana hana āpau, a me ka hoʻomaikaʻi ʻana i ke kumukūʻai ma ʻAmelika ʻĀkau.
ʻO ka EBITDA i hoʻoponopono ʻia mai nā hana hoʻomau i hōʻike ʻia no ka hapaha he $20.8 miliona, i hoʻohālikelike ʻia me $10.8 miliona i hoʻokahi makahiki i hala. Ua piʻi ka loaʻa kālā hana mai nā hana hoʻomau i 83% i $21.0 miliona mai ka loaʻa kālā hana o $11.5 miliona i ka hapaha like o 2021.
ʻO ke kumu nui o kēia mau piʻi ʻana, ʻo ia ka hoʻohana nui ʻana a me ke kumukūʻai ma ʻAmelika Hui Pū ʻIa, a me ka hoʻohana nui ʻana i nā lako ma nā laina lawelawe āpau ma Argentina.
ʻO ka pohō ʻupena mai nā hana hoʻomau no ka hapaha he $18 miliona, ke hoʻohālikelike ʻia me ka pohō ʻupena mai nā hana hoʻomau o $23 miliona i ka hapaha like o 2021.
No nā mahina ʻekolu i pau i Malaki 31, 2022, ua kūlike ka lilo o ka hōʻemi waiwai mai nā hana hoʻomau me ka manawa like i ka makahiki 2021. ʻO ka emi iki ʻana o ka lilo hōʻemi waiwai i ka hapaha mua ma muli nui o ka hui ʻana a me ka manawa o nā lilo kālā e pili ana i nā ʻāpana nui.
Ua piʻi aʻe ka lilo o ka uku paneʻe i ka hapaha mua o 2022 ma $0.7 miliona mai ka makahiki ma mua ma muli o ke kiʻekiʻe o nā hōʻaiʻē ma lalo o ka hale hōʻaiʻē revolving a ka hui a me ka lilo o ka uku paneʻe e pili ana i ka huki ʻana o ka hōʻaiʻē alahaka a ka hui.
ʻO ka huina o nā lilo kālā hoʻomau o Calfrac i ka hapaha mua he $12.1 miliona, hoʻohālikelike ʻia me $10.5 miliona i ka manawa like ma 2021. Pili nui kēia mau lilo i ke kapikala mālama a hōʻike i nā loli i ka helu o nā lako hana ma ʻAmelika ʻĀkau ma luna o 2 mau manawa.
Ua ʻike ka ʻoihana i kahi kahe ʻana o $9.2 miliona i nā loli o ke kapikala hana i ka hapaha mua, ke hoʻohālikelike ʻia me ke kahe ʻana o $20.8 miliona i ka manawa like i ka makahiki 2021. Ua alakaʻi nui ʻia ka loli e ka manawa o ka hōʻiliʻili ʻana i nā loaʻa a me nā uku i nā mea hoʻolako, i hoʻemi ʻia e ke kapikala hana kiʻekiʻe ma muli o ka loaʻa kālā kiʻekiʻe.
I ka hapaha mua o 2022, ua hoʻololi ʻia he $0.6 miliona o nā memo lien 1.5 o ka hui i waihona maʻamau a ua loaʻa kahi loaʻa kālā he $0.7 miliona mai ka hoʻohana ʻana i nā palapala hōʻoia. I ka hōʻuluʻulu ʻana i ka pepa kaulike ma ka hopena o ka hapaha mua, ʻo ke kālā o ka hui mai nā hana hoʻomau he $130.2 miliona, me $11.8 miliona i ke kālā. Ma ka lā 31 o Malaki, 2022, ua loaʻa i ka hui kahi hōʻaiʻē he $0.9 miliona no nā leka hōʻaiʻē a he $200 miliona i nā hōʻaiʻē ma lalo o kāna hōʻaiʻē, e waiho ana he $49.1 miliona i ka hiki ke hōʻaiʻē i loaʻa i ka hopena o ka hapaha mua.
Ua kaupalena ʻia ka laina hōʻaiʻē o ka hui e kahi waihona hōʻaiʻē mahina o $243.8 miliona e like me Malaki 31, 2022. Ma lalo o nā huaʻōlelo o ka hale hōʻaiʻē i hoʻoponopono hou ʻia o ka hui, pono ʻo Calfrac e mālama i ka waiwai o ka liʻiliʻi he $15 miliona i ka wā e hoʻokuʻu ʻia ai ke berita.
Ma ka lā 31 o Malaki, 2022, ua huki ka ʻoihana i $15 miliona mai ka hōʻaiʻē alahaka a hiki ke noi aku i nā huki hou aʻe a hiki i $10 miliona, me ka pōmaikaʻi kiʻekiʻe loa o $25 miliona. I ka hopena o ka hapaha, ua hoʻolōʻihi ʻia ka manawa o ka hōʻaiʻē a hiki i Iune 28, 2022.
Mahalo, e Mike. I kēia manawa, e hōʻike aku wau i ka nānā ʻana i ka hana a Calfrac ma ko mākou kapuaʻi ʻāina. Ua hoʻomau ka hana ʻana o kā mākou mākeke ʻAmelika ʻĀkau i ka hapa mua o ka makahiki, e like me kā mākou i manaʻo ai, me ka hoʻonui ʻia o ke koi no nā lako mai nā mea hana me ka lako palena ʻole.
Manaʻo mākou e hoʻomau ka paʻa ʻana o ka mākeke a ʻaʻole hiki i kekahi mau mea hana ke hana i kā lākou mau hana, he hōʻailona maikaʻi ia no ko mākou hiki ke hoʻokiʻekiʻe i nā kumukūʻai e loaʻa ai kahi hoʻihoʻi kūpono mai nā lako a mākou e hoʻolaha ai.
Ma ʻAmelika Hui Pū ʻIa, ua hōʻike kā mākou mau hopena o ka hapaha mua i kahi hoʻomaikaʻi koʻikoʻi a me ka hoʻomaikaʻi makahiki-ma-makahiki, ma muli o ka hoʻonui nui ʻana o ka hoʻohana ʻana i nā pule ʻeono i hala o ka hapaha.
ʻAʻole maikaʻi loa nā pule 6 mua. Ua hoʻonui mākou i ka hoʻohana ʻana ma nā ʻauwaʻa 8 āpau i Malaki a ua 75% mākou i hoʻohālikelike ʻia me Ianuali. ʻO ka hoʻohana kiʻekiʻe ʻana i hui pū ʻia me ka hoʻonohonoho hou ʻana i nā kumukūʻai i Malaki i ʻae i ka hui e hoʻopau i ka hapaha me kahi hana kālā maikaʻi loa.
E hoʻomaka ana kā mākou ʻauwaʻa 9 i ka hoʻomaka o Mei. Manaʻo mākou e mālama i kēia pae no ke koena o ka makahiki ke ʻole ke koi ʻia e ka mea kūʻai aku a me ke kumukūʻai e hōʻoia i kekahi hoʻāla hou ʻana o nā hāmeʻa.
Loaʻa iā mākou ka hiki ke kūkulu i kahi ʻauwaʻa 10, ʻoi aku paha, ma muli o ke kumukūʻai a me ke koi. Ma Kanada, ua hoʻopilikia ʻia nā hopena o ka hapaha mua e nā kumukūʻai hoʻomaka a me ka hoʻonui wikiwiki ʻana i nā kumukūʻai hoʻokomo a mākou e hoʻāʻo nei e hoʻihoʻi mai nā mea kūʻai aku.
Loaʻa iā mākou kahi hapa lua ikaika o 2022 me ka hoʻomaka ʻana o kā mākou ʻauwaʻa fracturing ʻehā a me kā mākou ʻāpana paipu coiled ʻelima e hoʻokō i ka noi o nā mea kūʻai aku e ulu ana. Ua holomua ka hapaha ʻelua e like me kā mākou i manaʻo ai, me ka hoʻomaka lohi ma muli o nā hoʻopilikia kau. Akā ke manaʻo nei mākou i ka hoʻohana ikaika ʻana o kā mākou mau ʻauwaʻa fracking nui 4 ma ka hopena o ka hapaha, kahi e hoʻomau ai a hiki i ka hopena o ka makahiki.
No ka hoʻokele ʻana i kā mākou kumukūʻai limahana wahie i ka wā hoʻomaha puna, ua hoʻouna hou ka mahele Kanada i nā limahana mai Kanada a i ʻAmelika Hui Pū ʻIa no kekahi manawa e kōkua i ka hoʻonui nui ʻana i ka hana ma ʻAmelika Hui Pū ʻIa. Ke hoʻomau nei kā mākou hana ma Argentina i ka hoʻokūkū ʻia e ka emi nui ʻana o ke kālā a me nā kaomi hoʻonui kālā, a me nā kaohi kapikala e pili ana i ke kahe ʻana o ke kālā mai ka ʻāina.
Eia nō naʻe, ua hoʻohou hou mākou i kahi ʻaelike ma ka shale ʻo Vaca Muerta e hoʻohui i ka hoʻonui ʻia ʻana o ka ʻauwaʻa fracturing i hoʻolaʻa ʻia a me ke kumukūʻai o nā ʻāpana tubing coiled me nā mea kūʻai aku e kū nei, e hoʻomaka ana i ka hapa lua o 2022.
Manaʻo mākou e mālama i kahi pae kiʻekiʻe o ka hoʻohana ʻana no ke koena o ka makahiki. I ka hopena, ke hoʻomau nei mākou i ka hoʻohana ʻana i nā pae mua o ke kaʻina hana koi o kēia manawa e hoʻoulu i nā hoʻihoʻi mau no kā mākou poʻe kuleana.
Makemake au e hoʻomaikaʻi i kā mākou hui no kā lākou hana nui i ka hapaha i hala. Ke kakali nei au i ke koena o ka makahiki a me ka makahiki aʻe.
Mahalo, e George. I kēia manawa, e hoʻihoʻi wau i ke kelepona i kā mākou mea lawelawe no ka ʻāpana Q&A o ke kelepona o kēia lā.
[Nā Kuhikuhi no ka Mea Hana]. E pane mākou i ka nīnau mua mai Keith MacKey o RBC Capital Markets.
I kēia manawa makemake wau e hoʻomaka me ka US EBITDA no kēlā me kēia hui, ʻoi aku ka kiʻekiʻe o ka pae puka i kēia hapaha ma mua o ka hoʻomaka ʻana o ka hapaha. Ma hea ʻoe e ʻike ai i ke ʻano i ka hapa lua o ka makahiki? Manaʻo ʻoe hiki iā ʻoe ke awelika i kēlā me kēia EBITDA ākea o $15 miliona ma Q3 a me Q4? A i ʻole pehea mākou e nānā ai i kēia ʻano?
E nānā, ʻo wau ke ʻōlelo nei, e nānā, ke hoʻāʻo nei mākou e kiʻi i kā mākou - ʻo George kēia. Ke hoʻāʻo nei mākou e hoʻohālikelike i kā mākou mākeke me kā mākou mau mea hoʻokūkū. ʻAʻole mākou i nā helu maikaʻi loa. Makemake mākou e hoʻomaka me $10 miliona a hana i kou ala a hiki i $15 miliona. No laila ke hoʻāʻo nei mākou e ʻike i ka holomua. I kēia manawa, ke kālele nei mākou i ka hoʻohana ʻana a me ka hoʻopau ʻana i nā hakahaka i kā mākou papa hana. Akā ʻo ka mea hope loa, ʻae, makemake mākou e noho ma waena o $10 miliona a me $15 miliona.
ʻAʻole, he mea kūpono ia. Malia paha ma ke ʻano o ke kapikala, inā ʻoe e hoʻomaka ana i 10 mau ʻauwaʻa ma ʻAmelika Hui Pū ʻIa, inā he manaʻo kāu no kēlā i kēia manawa, he aha kou manaʻo no ia mea e pili ana i ke kapikala?
$6 miliona. Mākou - ʻo ia hoʻi, loaʻa iā mākou ka hiki ke hele i ka huina o 13 mau ʻauwaʻa. Akā ʻo nā ʻauwaʻa 11, 12 a me 13 e koi aku ma mua o $6 miliona. Ke hana nei mākou i ka loaʻa ʻana o nā helu hope loa inā piʻi aʻe ke koi a hoʻomaka ka poʻe e uku no ka hoʻohana ʻana i ka hāmeʻa.
Loaʻa iaʻu. Mahalo i kēlā kala. ʻO ka mea hope loa iaʻu, ua ʻōlelo ʻoe ua hoʻoneʻe ʻoe i kekahi mau limahana ma waena o Kanada a me ʻAmelika Hui Pū ʻIa i ka hapaha mua. Malia paha e kamaʻilio hou e pili ana i ke kaulahao lako ma ke ʻano laulā, he aha kāu e ʻike ai ma ke ʻano o ka hana? He aha kāu i ʻike ai ma ke kahakai? Ua lohe mākou e lilo ana kēlā i pilikia nui aʻe, a i ʻole he pilikia nui aʻe ma ke ʻano o ka kaohi ʻana i ka wikiwiki o ka hana ʻoihana i ka hapaha mua?
ʻAe, ua manaʻo wale wau - manaʻo wau ua ʻōlelo mākou ʻaʻole mākou i neʻe i ka hapaha mua akā i ka hapaha ʻelua no ka mea ua paʻahana ʻo ʻAmelika Hui Pū ʻIa i ka hapaha ʻelua a ua māhele ʻia ma ke Komohana o Kanada. Makemake wale wau e wehewehe. E nānā, ʻo kēlā me kēia ʻoihana, ke kū nei nā mea āpau i nā pilikia, nā pilikia kaulahao lako. Ke hoʻāʻo nei mākou e lilo i mea maikaʻi loa. Aia kahi pilikia one ma Kanada i ka hapaha mua. E hoʻāʻo mākou i ka maikaʻi loa e hoʻoponopono iā ia.
Akā, ʻaʻole i holomua. He kūlana loli kēia. Pono mākou e noho i mua e like me nā mea ʻē aʻe. Akā, ke lana nei ko mākou manaʻo ʻaʻole kēia mau mea e pale mai iā mākou mai ka hiki ke hāʻawi i ka hana maikaʻi i kā mākou mea kūʻai aku.
Makemake wale au e hoʻi i kāu manaʻo e pili ana i ka hoʻohui ʻana i kekahi a i ʻole 2 mau ʻauwaʻa ma US, ʻo ia hoʻi, ma kahi pae kiʻekiʻe aʻe, pono ʻoe e hoʻāla hou i kēlā mau ʻauwaʻa no ka piʻi ʻana o ka pakeneka o ke kumukūʻai? Inā pēlā, hiki iā ʻoe ke kau i kekahi mau pou pahuhopu a puni ke kūlana hiki?
No laila ke holo nei mākou i 8 mau ʻauwaʻa. Hoʻomaka mākou i ka Pāʻani 9 ma ka Pōʻakahi, ʻOkakopa 8 - e kala mai, Mei 8. Eia hoʻi, ʻelua mau mea ma ʻaneʻi. Manaʻolana mākou e uku ʻia. Makemake mākou i ka maopopo o ka ʻōlelo hoʻohiki mai kā mākou mea kūʻai aku.
Ua like ia me ke ʻano lawe-a-uku - ʻaʻole mākou e hoʻolaha i ke kapikala a hoʻolilo iā ia i kahi hoʻonohonoho wehe kahi e hiki ai iā lākou ke hoʻokuke iā mākou i kēlā me kēia manawa a lākou e makemake ai. No laila, hiki iā mākou ke noʻonoʻo i kekahi mau mea. Makemake mākou i kahi kūpaʻa paʻa a me ke kākoʻo kūpaʻa ʻole - inā e hoʻololi wale lākou i ko lākou manaʻo, pono lākou e uku iā mākou - ke kumukūʻai o ka hoʻolaha ʻana i kēia mau mea ma aneʻi.
Akā, pono mākou e hōʻoia e hiki i kēlā me kēia ʻauwaʻa ke loaʻa ma waena o $10 miliona a me $15 miliona e hiki ai ke hoʻolaha i kēia mau mea hou - kēia mau ʻauwaʻa hou a i ʻole nā ​​ʻauwaʻa hou aʻe, e kala mai iaʻu.
No laila ua manaʻo wau he mea maikaʻi paha ke haʻi hou aku e kokoke mai ana ke kumukūʻai i kēlā mau pae. Akā ʻoi aku ka mea nui, makemake ʻoe e ʻike i kahi kūpaʻa ʻaelike mai kāu poʻe kūʻai aku. He kūpono anei kēia?
100% no ka mea, me he mea lā ua hoʻopau ka mea kūʻai aku i nā mea he nui i ka wā ma mua - makemake wale mākou e hele mai kahi kahua aloha i kahi ʻoihana, ʻeā? Ma kahi o ke kākoʻo ʻana i nā ʻoihana E&P, makemake mākou e hoʻomaka e kaʻana like i kekahi o nā pono a lākou e loaʻa ai.