روز بخیر و به Calfrac Well Services Ltd خوش آمدید. گزارش درآمد و کنفرانس تلفنی سه ماهه اول 2022. جلسه امروز در حال ضبط است.
در این لحظه، مایلم جلسه را به مدیر ارشد مالی، مایک اولینک، واگذار کنم. لطفاً ادامه دهید، آقا.
متشکرم. صبح بخیر و به بحث ما در مورد نتایج سه ماهه اول 2022 شرکت خدمات چاه‌های کالفراک خوش آمدید. امروز در این تماس تلفنی، جورج آرمویان، مدیرعامل موقت کالفراک و لیندسی لینک، رئیس و مدیر ارشد عملیاتی کالفراک، به من ملحق می‌شوند.
کنفرانس تلفنی امروز صبح به شرح زیر برگزار خواهد شد: جورج سخنان افتتاحیه را ایراد خواهد کرد و سپس من خلاصه‌ای از وضعیت مالی و عملکرد شرکت را ارائه خواهم داد. سپس جورج چشم‌انداز تجاری کالفراک و سخنان پایانی را ارائه خواهد داد.
در یک بیانیه مطبوعاتی که امروز منتشر شد، کالفراک نتایج حسابرسی نشده سه ماهه اول سال 2022 خود را گزارش داد. لطفاً توجه داشته باشید که تمام ارقام مالی به دلار کانادا است، مگر اینکه خلاف آن ذکر شده باشد.
برخی از نظرات امروز ما به معیارهای غیر IFRS مانند EBITDA تعدیل‌شده و درآمد عملیاتی اشاره خواهد داشت. برای افشای اطلاعات بیشتر در مورد این معیارهای مالی، لطفاً به بیانیه مطبوعاتی ما مراجعه کنید. نظرات امروز ما همچنین شامل اظهارات آینده‌نگر در مورد نتایج و چشم‌اندازهای آینده Calfrac خواهد بود. یادآوری می‌کنیم که این اظهارات آینده‌نگر در معرض تعدادی از خطرات و عدم قطعیت‌های شناخته‌شده و ناشناخته هستند که می‌توانند باعث شوند نتایج ما به‌طور قابل‌توجهی با انتظارات ما متفاوت باشد.
لطفاً برای اطلاعات بیشتر در مورد اظهارات آینده‌نگر و این عوامل خطر، به بیانیه مطبوعاتی امروز صبح و پرونده‌های SEDAR کالفراک، از جمله گزارش سالانه 2021 ما، مراجعه کنید.
در نهایت، همانطور که در بیانیه مطبوعاتی خود اعلام کردیم، با توجه به وقایع اوکراین، این شرکت عملیات خود در روسیه را متوقف کرده، به طرحی برای فروش این دارایی‌ها متعهد شده و عملیات خود در روسیه را برای فروش تعیین کرده است.
مایک، متشکرم، صبح بخیر، و از همه شما به خاطر شرکت در کنفرانس تلفنی امروزمان متشکرم. همانطور که ممکن است بدانید، این اولین تماس من است، پس آرام باشید. بنابراین قبل از اینکه مایک نکات برجسته مالی سه ماهه اول را ارائه دهد، می‌خواهم چند نکته ابتدایی را بیان کنم.
با توجه به محدود شدن بازار آمریکای شمالی و شروع گفتگوهای مختلف با مشتریانمان، اکنون زمان جالبی برای Calfrac است. پویایی بازار در سال‌های ۲۰۱۷-۲۰۱۸ بیشتر از سال ۲۰۲۱ مشابه است. ما مشتاقانه منتظر فرصت‌ها و پاداش‌هایی هستیم که انتظار داریم این کسب‌وکار برای ذینفعان ما در سال ۲۰۲۲ و پس از آن ایجاد کند.
این شرکت در سه ماهه اول رشد خوبی داشت و در مسیر ادامه رشد تا پایان سال 2022 است. تیم ما بر چالش‌های عملیاتی زنجیره تأمین غلبه کرد و این سه ماهه را با قدرت به پایان رساند. کالفراک از بهبود قیمت‌گذاری امسال بهره‌مند شده و با مشتریان خود به این درک رسیده است که در حالی که هزینه‌های تورمی را تا حد امکان نزدیک به زمان واقعی مدیریت می‌کنیم، هزینه‌های خود را نیز کاهش می‌دهیم.
ما همچنین باید قیمت‌گذاری را به سطحی افزایش دهیم که بازگشت سرمایه کافی را برای ما فراهم کند. این برای ما مهم است و باید پاداش بگیریم. با نگاهی به ادامه سال 2022 و تا سال 2023، معتقدیم که بار دیگر برای دستیابی به بازده مالی پایدار تلاش خواهیم کرد.
تأکید می‌کنم وقتی تقاضای جهان برای نفت و گاز افزایش می‌یابد، بهره‌وری عملیاتی به ما اجازه می‌دهد از آن بهره ببریم.
متشکرم، جورج. درآمد تلفیقی سه‌ماهه اول شرکت کالفراک از عملیات مداوم، نسبت به سال گذشته ۳۸ درصد افزایش یافته و به ۲۹۴.۵ میلیون دلار رسیده است. این افزایش درآمد عمدتاً به دلیل افزایش ۳۹ درصدی درآمد حاصل از عملیات شکست هیدرولیکی در هر مرحله به دلیل افزایش هزینه‌های ورودی به مشتریان در تمام بخش‌های عملیاتی و همچنین بهبود قیمت‌گذاری در آمریکای شمالی بوده است.
سود عملیاتی تعدیل‌شده‌ی ناشی از عملیات مستمر گزارش‌شده برای این سه‌ماهه، ۲۰.۸ میلیون دلار بود، در حالی که این رقم در سال گذشته ۱۰.۸ میلیون دلار بود. درآمد عملیاتی حاصل از عملیات مستمر با ۸۳ درصد افزایش به ۲۱ میلیون دلار رسید، در حالی که درآمد عملیاتی در سه‌ماهه‌ی مشابه سال ۲۰۲۱، ۱۱.۵ میلیون دلار بود.
این افزایش‌ها در درجه اول به دلیل افزایش استفاده و قیمت در ایالات متحده و همچنین افزایش استفاده از تجهیزات در تمام خطوط خدماتی در آرژانتین بوده است.
زیان خالص ناشی از عملیات مستمر در این سه‌ماهه ۱۸ میلیون دلار بود، در حالی که این رقم در سه‌ماهه مشابه سال ۲۰۲۱، ۲۳ میلیون دلار بود.
برای سه ماه منتهی به 31 مارس 2022، هزینه استهلاک ناشی از عملیات مستمر مطابق با مدت مشابه در سال 2021 بود. کاهش جزئی هزینه استهلاک در سه ماهه اول عمدتاً به دلیل ترکیب و زمان‌بندی هزینه‌های سرمایه‌ای مربوط به اجزای اصلی بود.
هزینه بهره در سه ماهه اول سال 2022 نسبت به سال قبل 0.7 میلیون دلار افزایش یافته است که دلیل آن افزایش وام‌های تحت تسهیلات اعتباری گردان شرکت و هزینه بهره مربوط به کاهش وام موقت شرکت بوده است.
کل هزینه‌های سرمایه‌ای عملیاتی مداوم Calfrac در سه ماهه اول ۱۲.۱ میلیون دلار بود، در حالی که این رقم در مدت مشابه در سال ۲۰۲۱، ۱۰.۵ میلیون دلار بود. این هزینه‌ها در درجه اول مربوط به سرمایه نگهداری هستند و منعکس کننده تغییرات در تعداد تجهیزات در حال سرویس در آمریکای شمالی طی ۲ دوره می‌باشند.
این شرکت در سه ماهه اول شاهد ورود ۹.۲ ​​میلیون دلار سرمایه در گردش بود، در حالی که در مدت مشابه سال ۲۰۲۱، ۲۰.۸ میلیون دلار سرمایه از گردش خارج شده بود. این تغییر در درجه اول به دلیل زمان وصول مطالبات و پرداخت به تأمین‌کنندگان بود که تا حدی با افزایش سرمایه در گردش به دلیل درآمد بالاتر جبران شد.
در سه ماهه اول سال 2022، 0.6 میلیون دلار از 1.5 اوراق رهنی شرکت به سهام عادی تبدیل شد و 0.7 میلیون دلار سود نقدی از اعمال ضمانت‌نامه‌ها دریافت شد. با خلاصه کردن ترازنامه در پایان سه ماهه اول، وجوه شرکت از عملیات مستمر 130.2 میلیون دلار بود که شامل 11.8 میلیون دلار وجه نقد بود. در تاریخ 31 مارس 2022، این شرکت دارای 0.9 میلیون دلار تسهیلات اعتباری برای اعتبارات اسنادی و 200 میلیون دلار وام تحت تسهیلات اعتباری خود بود که در پایان سه ماهه اول 49.1 میلیون دلار ظرفیت وام‌گیری در دسترس داشت.
خط اعتباری این شرکت تا تاریخ 31 مارس 2022 به میزان پایه وام ماهانه 243.8 میلیون دلار محدود شده است. طبق شرایط تسهیلات اعتباری اصلاح‌شده شرکت، کالفراک باید در طول اجرای این پیمان، نقدینگی حداقل 15 میلیون دلار را حفظ کند.
تا تاریخ ۳۱ مارس ۲۰۲۲، این شرکت ۱۵ میلیون دلار از وام موقت برداشت کرده است و ممکن است درخواست برداشت بیشتر تا سقف ۱۰ میلیون دلار با حداکثر سود ۲۵ میلیون دلار را داشته باشد. در پایان این سه ماهه، سررسید وام تا ۲۸ ژوئن ۲۰۲۲ تمدید شد.
مایک، متشکرم. اکنون چشم‌انداز عملیاتی کالفراک را در سراسر محدوده جغرافیایی‌مان ارائه می‌دهم. بازار آمریکای شمالی ما در نیمه اول سال، همانطور که انتظار داشتیم، با افزایش تقاضا برای تجهیزات از تولیدکنندگان همراه با عرضه محدود تجهیزات آماده، به فعالیت خود ادامه داد.
ما انتظار داریم که بازار همچنان به محدودیت عرضه ادامه دهد و برخی از تولیدکنندگان قادر به انجام کار خود نباشند، که این امر نویدبخش توانایی ما در افزایش قیمت‌ها برای کسب بازده مناسب از تجهیزاتی است که به کار می‌گیریم.
در ایالات متحده، نتایج سه‌ماهه اول ما بهبود معناداری را در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته نشان داد، که دلیل اصلی آن افزایش چشمگیر استفاده در شش هفته آخر این سه‌ماهه بود.
شش هفته اول خیلی خوب نبود. ما در ماه مارس میزان استفاده از هر ۸ ناوگان را افزایش دادیم و در مقایسه با ژانویه، ۷۵٪ تکمیل کرده‌ایم. استفاده بیشتر به همراه تنظیم مجدد قیمت‌ها در ماه مارس، به شرکت اجازه داد تا این سه‌ماهه را با عملکرد مالی به مراتب بهتری به پایان برساند.
نهمین ناوگان ما از اوایل ماه مه آغاز به کار خواهد کرد. ما قصد داریم این سطح را تا پایان سال حفظ کنیم، مگر اینکه تقاضای مشتری و قیمت‌گذاری، فعال‌سازی مجدد دستگاه‌های بیشتر را توجیه کند.
ما بسته به قیمت و تقاضا، توانایی ساخت دهمین ناوگان و شاید حتی بیشتر را داریم. در کانادا، نتایج سه‌ماهه اول تحت تأثیر هزینه‌های راه‌اندازی و افزایش سریع هزینه‌های ورودی قرار گرفت که ما سعی داشتیم از مشتریان دریافت کنیم.
ما با راه‌اندازی چهارمین ناوگان فرکینگ و پنجمین واحد لوله مارپیچی خود، نیمه دوم سال ۲۰۲۲ را با قدرت پیش رو داریم تا بتوانیم تقاضای رو به رشد مشتریان را برآورده کنیم. سه ماهه دوم مطابق انتظار ما پیش رفت، البته به دلیل اختلالات فصلی، شروع کندی داشت. اما انتظار داریم تا پایان این سه ماهه، از ۴ ناوگان بزرگ فرکینگ خود به طور قوی استفاده کنیم که این روند تا پایان سال ادامه خواهد داشت.
برای مدیریت هزینه‌های سوخت و نیروی انسانی در طول تعطیلات بهاری، بخش کانادا موقتاً کارکنان خود را از کانادا به ایالات متحده منتقل کرد تا به افزایش قابل توجه فعالیت در ایالات متحده کمک کند. عملیات ما در آرژانتین همچنان با چالش کاهش قابل توجه ارزش پول ملی و فشارهای تورمی و همچنین کنترل سرمایه پیرامون خروج پول نقد از این کشور مواجه است.
با این حال، ما اخیراً قراردادی را در شیل واکا موئرتا تمدید کردیم که افزایش ناوگان اختصاصی شکست هیدرولیکی و قیمت‌گذاری واحد لوله مغزی سیار را با مشتریان فعلی ترکیب می‌کند و از نیمه دوم سال 2022 آغاز می‌شود.
ما انتظار داریم سطح بالایی از استفاده را برای بقیه سال حفظ کنیم. در نتیجه، ما همچنان از مراحل اولیه چرخه تقاضای فعلی برای ایجاد بازده پایدار برای سهامداران خود استفاده می‌کنیم.
می‌خواهم از تیممان به خاطر زحماتشان در طول سه‌ماهه گذشته تشکر کنم. مشتاقانه منتظر ادامه سال و سال آینده هستم.
متشکرم، جورج. اکنون برای بخش پرسش و پاسخ تماس امروز، تماس را به اپراتورمان برمی‌گردانم.
[دستورالعمل اپراتور]. ما به اولین سوال کیت مک‌کی از RBC Capital Markets پاسخ خواهیم داد.
حالا فقط می‌خواهم با درآمد قبل از بهره، مالیات و استهلاک (EBITDA) ایالات متحده به ازای هر تیم شروع کنم، سطح خروج در این سه‌ماهه قطعاً بسیار بالاتر از زمان شروع سه‌ماهه است. روند را در نیمه دوم سال چگونه می‌بینید؟ آیا فکر می‌کنید می‌توانید به طور متوسط ​​درآمد قبل از بهره، مالیات و استهلاک (EBITDA) به ازای هر ناوگان در سه‌ماهه سوم و چهارم ۱۵ میلیون دلار باشد؟ یا چگونه باید این روند را ببینیم؟
ببینید، منظورم این است که ببینید، ما داریم سعی می‌کنیم به -- این جورج است. ما داریم سعی می‌کنیم بازار خودمان را با رقبایمان مقایسه کنیم. ما از بهترین اعداد فاصله زیادی داریم. ما دوست داریم با ۱۰ میلیون دلار شروع کنیم و تا ۱۵ میلیون دلار پیش برویم. بنابراین داریم سعی می‌کنیم پیشرفت را ببینیم. در حال حاضر، ما روی بهره‌برداری و حذف شکاف‌های موجود در برنامه‌هایمان تمرکز داریم. اما در نهایت، بله، می‌خواهیم جایی بین ۱۰ تا ۱۵ میلیون دلار باشیم.
نه، منطقی است. شاید فقط از نظر سرمایه، اگر قرار باشد 10 ناوگان در ایالات متحده راه‌اندازی کنید، اگر در حال حاضر تخمینی برای آن دارید، فکر می‌کنید از نظر سرمایه چقدر خواهد بود؟
۶ میلیون دلار. ما - منظورم این است که ما ظرفیت استفاده از ۱۳ ناوگان را داریم. اما ناوگان‌های یازدهم، دوازدهم و سیزدهم به بیش از ۶ میلیون دلار نیاز دارند. ما در حال کار بر روی اعداد نهایی هستیم تا در صورت افزایش تقاضا و شروع پرداخت هزینه برای استفاده از دستگاه توسط مردم، بتوانیم به آنها دسترسی پیدا کنیم.
متوجه شدم. از این رنگ قدردانی می‌کنم. در نهایت، شما اشاره کردید که در سه ماهه اول تعدادی از کارمندان را بین کانادا و ایالات متحده جابجا کرده‌اید. شاید بهتر باشد بیشتر در مورد زنجیره تأمین به طور کلی صحبت کنید، از نظر نیروی کار چه می‌بینید؟ در ساحل چه دیدید؟ ما شنیده‌ایم که این موضوع در حال تبدیل شدن به یک مسئله بزرگتر است، یا حداقل از نظر کنترل سرعت فعالیت صنعت در سه ماهه اول، مسئله بزرگتری است؟
بله، من فقط فکر کردم - فکر می‌کنم گفتیم که ما نه در سه ماهه اول، بلکه در سه ماهه دوم نقل مکان کردیم، زیرا ایالات متحده در سه ماهه دوم شلوغ بود و در غرب کانادا اختلاف نظر وجود داشت. فقط می‌خواستم روشن کنم. ببینید، هر صنعتی، همه با چالش‌هایی، چالش‌های زنجیره تأمین، روبرو هستند. ما سعی می‌کنیم بهترین خودمان باشیم. در سه ماهه اول مشکل شن و ماسه در کانادا وجود داشت. ما تمام تلاش خود را برای مقابله با آن خواهیم کرد.
اما تکامل پیدا نکرد. این یک وضعیت پویا است. ما باید مثل بقیه جلو بمانیم. اما امیدواریم این چیزها مانع از این نشود که واقعاً بتوانیم کار با کیفیتی به مشتریان خود ارائه دهیم.
می‌خواستم به نظر شما در مورد اضافه کردن یک یا دو ناوگان دیگر در ایالات متحده برگردم، منظورم این است که، در سطحی بالاتر، آیا برای افزایش درصدی قیمت، نیاز به فعال‌سازی مجدد آن ناوگان‌ها دارید؟ اگر چنین است، می‌توانید در مورد شرایط احتمالی، چند هدف را مشخص کنید؟
بنابراین ما اکنون ۸ ناوگان را اداره می‌کنیم. بازی نهم را دوشنبه، ۸ اکتبر - ببخشید، ۸ مه - شروع می‌کنیم. ببینید، منظورم این است که دو چیز اینجا وجود دارد. ما امیدواریم که پاداش بگیریم. ما از مشتریان خود قطعیت وعده را می‌خواهیم.
تقریباً مثل یک روش «بگیر یا بپرداز» است - ما قرار نیست سرمایه را مستقر کنیم و آن را به یک توافق سهل‌انگارانه تبدیل کنیم که در آن بتوانند هر زمان که خواستند از شر ما خلاص شوند. بنابراین، می‌توانیم چند عامل را در نظر بگیریم. ما یک تعهد محکم و حمایت تزلزل‌ناپذیر می‌خواهیم - اگر آنها فقط نظرشان را عوض کنند، باید هزینه استقرار این چیزها را در اینجا به ما بپردازند.
اما باز هم، ما باید بتوانیم مطمئن شویم که هر ناوگان می‌تواند بین ۱۰ تا ۱۵ میلیون دلار دریافت کند تا بتواند این چیزهای جدید را مستقر کند - این ناوگان‌های جدید یا ناوگان‌های اضافی، متاسفم.
بنابراین فکر کردم شاید بد نباشد دوباره تأکید کنم که قیمت‌ها به وضوح به آن سطوح نزدیک می‌شوند. اما مهم‌تر از آن، شما می‌خواهید تعهد قراردادی از مشتریان خود ببینید. آیا این منصفانه است؟
۱۰۰٪ چون به نظر من مشتری قبلاً از شر خیلی چیزها خلاص شده است - ما فقط می‌خواستیم از یک بنیاد خیریه به یک کسب‌وکار تبدیل شویم، درست است؟ به جای اینکه به شرکت‌های اکتشاف و تولید (E&P) یارانه بدهیم، می‌خواهیم برخی از مزایایی را که به دست می‌آورند با آنها به اشتراک بگذاریم.