Bonjou epi byenveni nan Calfrac Well Services Ltd. Piblikasyon Rezilta ak Konferans Telefòn pou Premye Trimès 2022 la. Reyinyon jodi a ap anrejistre.
Kounye a, mwen ta renmen bay Direktè Finansye a, Mike Olinek, pawòl la. Tanpri kontinye, mesye.
Mèsi. Bonjou epi byenveni nan diskisyon nou sou rezilta premye trimès 2022 Calfrac Well Services yo. Jodi a, se PDG pwovizwa Calfrac la, George Armoyan, ak Prezidan ak Direktè Operasyon Calfrac la, Lindsay Link, k ap vin jwenn mwen nan apèl la.
Konferans telefòn maten an ap dewoule jan sa a: George pral fè kèk remak ouvèti, epi apre sa mwen pral rezime finans ak pèfòmans konpayi an. George pral bay pèspektiv biznis Calfrac la ak kèk remak konklizyon.
Nan yon kominike pou laprès ki te pibliye pi bonè jodi a, Calfrac te anonse rezilta premye trimès 2022 li yo ki pa te verifye. Tanpri sonje tout chif finansye yo an dola Kanadyen sof si yo endike otreman.
Kèk nan kòmantè nou yo jodi a pral fè referans a mezi ki pa IFRS tankou EBITDA Ajiste ak Revni Operasyonèl. Pou plis divilgasyon sou mezi finansye sa yo, tanpri gade kominike laprès nou an. Kòmantè nou yo jodi a pral gen ladan tou deklarasyon previzyonèl konsènan rezilta ak pèspektiv Calfrac nan lavni. Nou raple w ke deklarasyon previzyonèl sa yo sijè a yon kantite risk ak ensètitid li te ye ak enkoni ki ta ka lakòz rezilta nou yo diferan anpil de atant nou yo.
Tanpri gade kominike laprès maten an ak dokiman Calfrac yo te depoze sou SEDAR, ki gen ladan Rapò Anyèl 2021 nou an, pou plis enfòmasyon konsènan deklarasyon ki gen rapò ak lavni ak faktè risk sa yo.
Finalman, jan nou te deklare nan kominike laprès nou an, an limyè evènman yo nan Ikrèn, konpayi an te sispann operasyon li yo nan Larisi, li angaje l nan yon plan pou vann byen sa yo, epi li deziyen operasyon li yo nan Larisi pou vann.
Mèsi Mike, bonjou, epi mèsi nou tout pou prezans nou nan konferans telefòn nou an jodi a. Jan nou ka konnen deja, se premye apèl mwen, kidonk pranl fasil. Anvan Mike bay pwen enpòtan finansye pou premye trimès la, mwen ta renmen fè kèk remak ouvèti.
Se yon moman enteresan pou Calfrac pandan mache Amerik di Nò a ap vin pi sere epi nou kòmanse gen plizyè konvèsasyon ak kliyan nou yo. Dinamik mache yo pi sanble an 2017-18 pase an 2021. Nou chofe pou opòtinite ak rekonpans nou espere biznis sa a pral jenere pou moun ki gen enterè nan biznis nou an nan 2022 ak apre.
Konpayi an te jenere yon bon momantòm nan premye trimès la epi li sou bon chemen pou kontinye grandi pandan rès ane 2022 a. Ekip nou an te simonte defi operasyon chèn ekipman an pou fini trimès la nan yon fason ki trè solid. Calfrac te benefisye de amelyorasyon pri ane sa a epi li te devlope yon konpreyansyon ak kliyan nou yo ke pandan n ap pase depans enflasyon yo pi pre tan reyèl ke posib.
Nou bezwen ogmante pri yo tou nan yon nivo ki pral bay yon bon retou sou envestisman nou an. Li enpòtan pou nou e nou dwe jwenn rekonpans. Pou rès ane 2022 a ak pou 2023, nou kwè nou pral fè efò ankò pou reyalize retou finansye dirab.
Mwen ensiste ke lè demann mondyal pou petwòl ak gaz ogmante, efikasite operasyonèl yo pèmèt nou pwofite.
Mèsi, George. Revni konsolide Calfrac pou premye trimès la ki soti nan operasyon kontinyèl yo te ogmante 38% ane sou ane pou rive nan $294.5 milyon dola. Ogmantasyon revni an te sitou akòz yon ogmantasyon 39% nan revni fraktirasyon pa etap akòz pi gwo depans materyèl ki te pase bay kliyan yo nan tout segman operasyonèl yo, ansanm ak amelyorasyon pri nan Amerik di Nò.
EBITDA ajiste ki soti nan operasyon kontinyèl yo rapòte pou trimès la te $20.8 milyon dola, konpare ak $10.8 milyon dola yon ane de sa. Revni operasyonèl ki soti nan operasyon kontinyèl yo te ogmante 83% pou rive nan $21.0 milyon dola parapò ak revni operasyonèl $11.5 milyon dola nan trimès konparab 2021 an.
Ogmantasyon sa yo te sitou akòz pi gwo itilizasyon ak pri Ozetazini, ansanm ak pi gwo itilizasyon ekipman nan tout liy sèvis yo nan Ajantin.
Pèt nèt ki soti nan operasyon kontinyèl pou trimès la te $18 milyon dola, konpare ak yon pèt nèt ki soti nan operasyon kontinyèl ki te $23 milyon dola nan menm trimès 2021 an.
Pou twa mwa ki te fini 31 mas 2022 a, depans amortisman ki soti nan operasyon kontinyèl yo te an liy ak menm peryòd la an 2021. Ti diminisyon nan depans amortisman nan premye trimès la te sitou akòz melanj ak distribisyon depans kapital ki gen rapò ak konpozan prensipal yo.
Depans enterè nan premye trimès 2022 a te ogmante pa 0.7 milyon dola parapò ak ane pase a akòz pi gwo anprè anba liy kredi renouvelab konpayi an ak depans enterè ki gen rapò ak retrè prè pon konpayi an.
Depans kapital total Calfrac pou fonksyònman kontinyèl nan premye trimès la te $12.1 milyon dola, konpare ak $10.5 milyon dola nan menm peryòd la an 2021. Depans sa yo sitou gen rapò ak kapital antretyen epi yo reflete chanjman nan kantite ekipman an sèvis nan Amerik di Nò sou 2 peryòd.
Konpayi an te wè yon antre $9.2 milyon dola nan chanjman kapital k ap travay nan premye trimès la, konpare ak yon sòti $20.8 milyon dola nan menm peryòd la an 2021. Chanjman an te sitou akòz moman koleksyon resi ak peman bay founisè yo, ki te konpanse an pati pa yon pi gwo kapital k ap travay akòz pi gwo revni.
Nan premye trimès 2022 a, yo te konvèti $0.6 milyon dola nan 1.5 bon garanti konpayi an an aksyon komen epi yo te resevwa yon pwofi lajan kach de $0.7 milyon dola nan egzèsis manda yo. Pou rezime bilan an nan fen premye trimès la, fon konpayi an ki soti nan operasyon kontinyèl yo te $130.2 milyon dola, ki gen ladan $11.8 milyon dola an lajan kach. Nan dat 31 mas 2022, konpayi an te gen yon fasilite kredi de $0.9 milyon dola pou lèt kredi epi li te gen $200 milyon dola an prè anba fasilite kredi li a, sa ki te kite $49.1 milyon dola nan kapasite prè disponib nan fen premye trimès la.
Liy kredi konpayi an limite pa yon baz anprè mansyèl de $243.8 milyon dola apati 31 mas 2022. Dapre kondisyon liy kredi revize konpayi an, Calfrac dwe kenbe yon likidite omwen $15 milyon dola pandan peryòd liberasyon akò a.
Nan dat 31 mas 2022, konpayi an te retire $15 milyon dola nan prè pon an epi li ka mande plis retrè ki rive jiska $10 milyon dola, ak yon benefis maksimòm de $25 milyon dola. Nan fen trimès la, yo te pwolonje matirite prè a jiska 28 jen 2022.
Mèsi, Mike. Kounye a, mwen pral prezante pèspektiv operasyonèl Calfrac atravè anprint jewografik nou an. Mache Amerik di Nò nou an te kontinye fonksyone nan premye mwatye ane a, jan nou te espere a, ak yon ogmantasyon nan demann pou ekipman nan men manifaktirè yo ansanm ak yon rezèv limite ki disponib sou etajè.
Nou prevwa mache a ap kontinye sere epi kèk pwodiktè p ap kapab fè travay yo, sa ki se yon bon siy pou kapasite nou pou ogmante pri pou nou jwenn yon bon pwofi nan ekipman nou deplwaye yo.
Ozetazini, rezilta premye trimès nou yo te montre yon amelyorasyon sekansyèl ak ane sou ane siyifikatif, sitou akòz gwo ogmantasyon nan itilizasyon nan sis dènye semèn trimès la.
Sis premye semèn yo pa t twò bon. Nou ogmante itilizasyon nan tout 8 flòt yo an mas epi nou fini a 75% konpare ak janvye. Pi gwo itilizasyon konbine avèk yon re-ajisteman pri an mas te pèmèt konpayi an fini trimès la ak yon pèfòmans finansye siyifikativman pi bon.
9yèm flòt nou an ap kòmanse nan kòmansman mwa me a. Nou gen entansyon kenbe nivo sa a pou rès ane a sof si demann ak pri ki motive pa kliyan yo jistifye nenpòt lòt reyaktivasyon aparèy.
Nou gen kapasite pou konstwi yon 10yèm flòt, petèt menm plis, selon pri ak demann lan. Nan Kanada, rezilta premye trimès la te afekte pa depans demaraj ak ogmantasyon rapid nan depans materyèl ke nou t ap eseye rekipere nan men kliyan yo.
Nou gen yon dezyèm mwatye 2022 ki solid avèk lansman katriyèm flòt fraktirasyon nou an ak senkyèm inite tib espiral nou an pou satisfè demann k ap grandi nan kliyan yo. Dezyèm trimès la te pwogrese jan nou te espere a, avèk yon kòmansman dousman akòz dezòd sezonye yo. Men, nou prevwa yon bon itilizasyon 4 gwo flòt fraktirasyon nou yo nan fen trimès la, ki pral kontinye jiska nan fen ane a.
Pou jere depans pèsonèl gaz nou yo pandan vakans prentan an, divizyon Kanadyen an te deplwaye anplwaye Kanada pou ale Ozetazini tanporèman pou ede ogmante aktivite Ozetazini anpil. Operasyon nou yo nan Ajantin kontinye ap fè fas ak defi akòz gwo depresyasyon lajan ak presyon enflasyon, ansanm ak kontwòl kapital ki antoure sòti lajan kach nan peyi a.
Sepandan, nou fèk renouvle yon kontra nan schiste Vaca Muerta a ki pral konbine ogmantasyon flòt fraktirasyon dedye ak prix inite tib espiral ak kliyan ki deja egziste yo, apati dezyèm mwatye 2022 a.
Nou espere kenbe yon wo nivo itilizasyon pou rès ane a. Pou konkli, nou kontinye itilize premye etap sik demann aktyèl la pou jenere pwofi dirab pou aksyonè nou yo.
Mwen vle remèsye ekip nou an pou travay di yo pandan dènye trimès la. M ap tann rès ane a ak ane pwochèn avèk enpasyans.
Mèsi, George. Kounye a, m ap vire apèl la bay operatè nou an pou pati kesyon ak repons apèl jodi a.
[Enstriksyon pou Operatè a]. Nou pral reponn premye kesyon Keith MacKey nan RBC Capital Markets la.
Kounye a, mwen jis vle kòmanse ak EBITDA Etazini pou chak ekip, nivo sòti nan trimès sa a definitivman pi wo pase lè trimès la te kòmanse. Ki kote ou wè tandans lan nan dezyèm mwatye ane a? Èske ou panse ou ka fè yon mwayèn EBITDA pou chak flòt $15 milyon dola nan twazyèm ak katriyèm trimès yo? Oubyen ki jan nou ta dwe wè tandans sa a?
Gade, mwen vle di, gade, n ap eseye jwenn nou an — se George. N ap eseye konpare mache nou an ak konpetitè nou yo. Nou lwen pi bon chif yo. Nou renmen kòmanse ak $10 milyon dola epi travay jiska $15 milyon dola. Donk n ap eseye wè pwogrè. ​​Kounye a, n ap konsantre sou eksplwate epi elimine twou vid ki genyen nan orè nou yo. Men finalman, wi, nou vle yon kote ant $10 milyon dola ak $15 milyon dola.
Non, sa fè sans. Petèt jis an tèm de kapital, si w ap kòmanse 10 flòt Ozetazini, si w gen yon estimasyon pou sa kounye a, kisa ou panse sa pral ye an tèm de kapital?
6 milyon dola. Nou — mwen vle di nou gen kapasite pou rive nan yon total 13 flòt. Men, 11yèm, 12yèm ak 13yèm flòt yo ap bezwen plis pase 6 milyon dola. N ap travay pou jwenn chif final yo nan ka demann lan depase epi moun yo kòmanse peye pou itilizasyon aparèy la.
Mwen konprann. Mwen apresye koulè sa a. Finalman, pou mwen, ou te mansyone ke ou te deplase kèk anplwaye ant Kanada ak Etazini nan premye trimès la. Petèt ou ta ka pale plis sou chèn ekipman an jeneral, kisa ou wè an tèm de travay? Kisa ou te wè sou plaj la? Nou te tande sa ap vin yon pi gwo pwoblèm, oubyen omwen yon pi gwo pwoblèm an tèm de kontwòl ritm aktivite endistri a nan premye trimès la?
Wi, mwen jis panse — mwen panse nou te di nou pa t deplase nan premye trimès la men nan dezyèm trimès la paske Etazini te okipe nan dezyèm trimès la epi te gen yon divizyon nan lwès Kanada. Mwen jis te vle klarifye. Gade, chak endistri, tout moun ap fè fas ak defi, defi chèn ekipman pou. N ap eseye fè pi byen nou. Te gen yon pwoblèm sab nan Kanada nan premye trimès la. N ap fè tout sa nou kapab pou nou rezoud li.
Men, li pa t evolye. Sa a se yon sitiyasyon dinamik. Nou dwe rete devan tankou tout lòt moun. Men, nou espere bagay sa yo pa anpeche nou vrèman kapab bay kliyan nou yo travay de kalite.
Mwen te jis vle retounen sou kòmantè ou te fè sou ajoute yon lòt oswa 2 flòt Ozetazini, sa vle di, sou yon nivo ki pi wo, èske ou bezwen reaktive flòt sa yo pou yon pousantaj ogmantasyon nan pri? Si se wi, èske ou ta ka mete kèk objektif pou sitiyasyon an ka rive?
Kidonk kounye a nou gen 8 flòt. Nou kòmanse Match 9 la lendi 8 oktòb – eskize m, 8 me. Gade, mwen vle di gen de bagay la a. Nou espere jwenn rekonpans. Nou vle sètitid pwomès nan men kliyan nou yo.
Se prèske tankou yon fòm pran-oswa-peye - nou pap deplwaye kapital epi fè li yon aranjman lach kote yo ka debarase m de nou nenpòt ki lè yo vle. Se poutèt sa, nou ka konsidere kèk faktè. Nou vle yon angajman fèm ak yon sipò san fay - si yo jis chanje lide, yo dwe peye nou - pri deplwaye bagay sa yo isit la.
Men ankò, nou dwe kapab asire ke chak flòt ka jwenn ant 10 milyon dola ak 15 milyon dola pou kapab deplwaye nouvo bagay sa yo — nouvo flòt sa yo oubyen flòt adisyonèl, eskize mwen.
Donk mwen te panse petèt li ta bon pou repete ke pri yo ap pwoche bò nivo sa yo. Men, pi enpòtan, ou vle wè yon angajman kontra nan men kliyan ou yo. Èske sa jis?
100% paske li sanble mwen kliyan an te debarase li de anpil bagay nan tan lontan - nou te jis vle soti nan yon fondasyon charitab pou vin tounen yon biznis, pa vre? Olye pou nou sibvansyone konpayi E&P yo, nou vle kòmanse pataje kèk nan benefis yo jwenn.