Bon jounen epi akeyi nan Calfrac Well Services Ltd. Premye Trimès 2022 Divilgasyon Salè ak Konferans Apèl. Reyinyon jodi a ap anrejistre.
Nan moman sa a, mwen ta renmen remèt reyinyon an bay Ofisye Finansye anchèf Mike Olinek. Tanpri kontinye, mesye.
Mèsi.Bon maten epi akeyi nan diskisyon nou an sou rezilta premye trimès 2022 Calfrac Well Services.Se PDG pwovizwa Calfrac a George Armoyan ak Prezidan ak COO Lindsay Link k ap vin jwenn mwen jodi a.
Konferans maten sa a pral kontinye jan sa a: George pral fè kèk remak ouvèti, ak Lè sa a, mwen pral rezime finansye ak pèfòmans konpayi an. George pral Lè sa a, bay pespektiv biznis Calfrac a ak kèk remak fèmen.
Nan yon lage laprès ki te pibliye pi bonè jodi a, Calfrac te rapòte rezilta premye trimès 2022 li yo ki pa verifye.
Kèk nan kòmantè nou yo jodi a pral refere a mezi ki pa IFRS tankou EBITDA ajiste ak revni fonksyònman.Pou divilgasyon adisyonèl sou mezi finansye sa yo, tanpri gade lage laprès nou an. Kòmantè nou yo jodi a ap gen ladan tou deklarasyon k ap gade pi devan konsènan rezilta ak kandida alavni Calfrac yo.
Tanpri, al gade nan piblikasyon pou laprès maten an ak depoze SEDAR Calfrac a, ki gen ladan Rapò Anyèl 2021 nou an, pou plis enfòmasyon konsènan deklarasyon kap vini yo ak faktè risk sa yo.
Finalman, jan nou te deklare nan lage laprès nou an, nan limyè de evènman yo nan Ikrèn, konpayi an te sispann operasyon nan Larisi, angaje nan yon plan nan vann sa yo byen, ak deziyen operasyon nan Larisi pou vann.
Mèsi, Mike, bonjou, e di ou mèsi pou tout moun ki rantre nan konferans nou an jodi a. Kòm ou ka konnen, sa a se premye apèl mwen an, kidonk pran li fasil. Se konsa, anvan Mike bay en finansye yo pou premye trimès la, mwen ta renmen fè kèk remak ouvèti.
Li se yon moman enteresan pou Calfrac kòm mache Nò Ameriken an vin pi sere epi n ap kòmanse gen plizyè konvèsasyon ak kliyan nou yo. Dinamik mache yo pi sanble an 2017-18 pase nan 2021. Nou kontan anpil sou opòtinite ak rekonpans nou espere biznis sa a jenere pou moun ki gen enterè nou yo nan 2022 ak pi lwen.
Konpayi an te pwodwi yon bon momantòm nan premye trimès la epi li sou wout pou l kontinye grandi nan rès 2022 la. Ekip nou an te simonte defi yo nan opere chèn ekipman pou fini sezon an nan yon fason trè fò.
Nou bezwen tou ogmante pri yo nan yon nivo ki pral bay yon retou adekwat sou envestisman nou an. Li enpòtan pou nou epi nou dwe jwenn rekonpans. Gade pi devan pou rès 2022 ak nan 2023, nou kwè ke nou pral yon lòt fwa ankò fè efò pou reyalize retounen finansye dirab.
Mwen mete aksan sou ke lè demann mond lan pou lwil oliv ak gaz ogmante, efikasite operasyon pèmèt nou pwofite.
Mèsi, revni konsolide George.Calfrac premye trimès nan operasyon kontinyèl yo te ogmante 38% ane sou ane a $ 294.5 milyon dola. Ogmantasyon revni an te prensipalman akòz yon ogmantasyon 39% nan revni fraktire pou chak etap akòz pi gwo depans antre yo pase sou kliyan atravè tout segman opere, osi byen ke pri amelyore nan Amerik di Nò.
EBITDA ajiste nan operasyon k ap kontinye rapòte pou trimès la te $ 20.8 milyon dola, konpare ak $ 10.8 milyon dola yon ane de sa. Revni opere nan operasyon kontinye te ogmante 83% a $ 21.0 milyon dola nan revni opere $ 11.5 milyon dola nan sezon konparab 2021 la.
Ogmantasyon sa yo te prensipalman akòz pi gwo itilizasyon ak pri nan peyi Etazini, ansanm ak pi gwo itilizasyon ekipman atravè tout liy sèvis nan Ajantin.
Pèt nèt nan operasyon k ap kontinye pou trimès la te $ 18 milyon, konpare ak yon pèt nèt nan operasyon k ap kontinye nan $ 23 milyon nan menm trimès 2021 la.
Pou twa mwa ki te fini 31 mas 2022, depans depresyasyon ki soti nan operasyon k ap kontinye yo te nan liy ak menm peryòd la nan 2021. Ti diminisyon nan depans depresyasyon nan premye trimès la te prensipalman akòz melanj la ak distribisyon depans kapital ki gen rapò ak eleman prensipal yo.
Depans enterè nan premye trimès 2022 la te ogmante de 0.7 milyon dola nan yon ane anvan akòz prete ki pi wo anba etablisman kredi renouvlab konpayi an ak depans enterè ki gen rapò ak prelèvman pon konpayi an.
Depans total kapital k ap kontinye opere Calfrac nan premye trimès la te $12.1 milyon dola, konpare ak $10.5 milyon dola nan menm peryòd la an 2021. Depans sa yo gen rapò prensipalman ak kapital antretyen epi yo reflete chanjman nan kantite ekipman an sèvis nan Amerik di Nò sou 2 peryòd.
Konpayi an te wè yon aflu $ 9.2 milyon nan chanjman kapital travay nan premye sezon an, konpare ak yon ekoulman pwodiksyon de $ 20.8 milyon dola nan menm peryòd la nan 2021. Chanjman an te prensipalman kondwi pa distribisyon an nan koleksyon resevwar ak peman bay founisè, pasyèlman konpanse pa pi gwo kapital travay akòz pi gwo revni.
Nan premye trimès 2022, $0.6 milyon dola nan 1.5 lien nòt konpayi an te konvèti nan aksyon komen epi yo te resevwa yon benefis lajan kach nan $0.7 milyon dola nan fè egzèsis la nan manda. etablisman kredi de $0.9 milyon dola pou lèt kredi epi li te gen $200 milyon dola nan prete anba etablisman kredi li a, ki kite $49.1 milyon dola nan kapasite prete ki disponib nan fen premye trimès la.
Liy kredi konpayi an limite pa yon baz prete $243.8 milyon dola chak mwa apati 31 mas 2022. Dapre kondisyon etablisman kredi revize konpayi an, Calfrac dwe kenbe lajan likid sikile omwen $15 milyon pandan liberasyon kontra a.
Apati 31 mas 2022, konpayi an te retire $15 milyon dola nan prè pon an epi li ka mande plis prete jiska $10 milyon, ak yon benefis maksimòm $25 milyon. Nan fen sezon an, matirite prè a te pwolonje jiska 28 jen 2022.
Mèsi, Mike.Kounye a, mwen pral prezante pespektiv operasyonèl Calfrac atravè anprint jeyografik nou an. Mache Nò Ameriken an te kontinye fonksyone nan premye mwatye ane a, jan nou te espere a, ak ogmantasyon demann pou ekipman nan men manifaktirè yo makonnen ak rezèv limite nan etajè.
Nou atann nou aske mache a kontinye vin pi sere e kèk pwodiktè p ap kapab fè travay yo, sa ki bon pou nou kapab ogmante pri pou nou jwenn yon retou solid nan ekipman nou deplwaye yo.
Ozetazini, rezilta premye trimès nou yo te montre amelyorasyon siyifikatif sekans ak ane apre ane, sitou akòz gwo ogmantasyon nan itilizasyon nan sis dènye semèn trimès la.
Premye 6 semèn yo pa t trè bon.Nou te ogmante itilizasyon atravè tout 8 flòt nan mwa mas epi nou konplè 75% konpare ak janvye.Pi wo itilizasyon konbine avèk yon reset pri nan mwa mas pèmèt konpayi an fini sezon an ak yon pèfòmans finansye siyifikativman pi bon.
9yèm flòt nou an ap kòmanse nan kòmansman mwa me. Nou gen entansyon kenbe nivo sa a pou rès ane a sof si demann ak pri ki baze sou kliyan yo jistifye nenpòt lòt reactivasyon aparèy.
Nou gen kapasite pou konstwi yon 10yèm flòt, petèt menm plis, tou depann de prix ak demann.Nan Kanada, rezilta premye trimès yo te afekte pa depans kòmanse ak ogmante rapidman depans antre ke nou t ap eseye refè nan men kliyan yo.
Nou gen yon dezyèm mwatye fò nan 2022 ak lansman katriyèm flòt fraktur nou an ak senkyèm inite tubing bobin nou an pou satisfè demann kliyan k ap grandi. Dezyèm trimès la te pwogrese jan nou te espere a, ak yon kòmansman dousman akòz dezòd sezon an.
Pou jere depans anplwaye gaz nou yo pandan vakans prentan, divizyon Kanadyen an te redeplwaye tanporèman anplwaye ki soti Kanada pou ale Ozetazini pou ede siyifikativman ogmante aktivite Ozetazini. Operasyon nou yo nan Ajantin kontinye ap gen difikilte nan depresyasyon siyifikatif lajan ak presyon enflasyon, ansanm ak kontwòl kapital ki antoure ekoulman lajan kach ki soti nan peyi a.
Sepandan, dènyèman nou te renouvle yon kontra nan shale Vaca Muerta ki pral konbine ogmante flòt frakti dedye a ak pri inite tubing bobin yo ak kliyan ki deja egziste, apati dezyèm mwatye 2022.
Nou espere kenbe yon wo nivo itilizasyon pou rès ane a. An konklizyon, nou kontinye ogmante premye etap yo nan sik demann aktyèl la pou jenere retounen dirab pou aksyonè nou yo.
Mwen vle remèsye ekip nou an pou travay di yo pandan trimès ki sot pase a. Mwen espere rès ane a ak ane pwochèn.
Mèsi, George. Kounye a mwen pral retounen apèl la bay operatè nou an pou pòsyon Q&A nan apèl jodi a.
[Enstriksyon Operatè yo]. Nou pral reponn premye kesyon Keith MacKey nan RBC Capital Markets.
Koulye a, mwen jis vle kòmanse ak US EBITDA pou chak ekip, nivo sòti sezon sa a se definitivman pi wo pase lè sezon an te kòmanse.Ki kote ou wè tandans nan dezyèm mwatye nan ane a? Èske ou panse ou ka mwayèn pou chak flòt-lajè EBITDA nan $ 15 milyon dola nan Q3 ak Q4? Oswa ki jan nou ta dwe wè tandans sa a?
Gade, mwen vle di, gade, gade, nou ap eseye jwenn nou - sa a se George. Nou ap eseye konpare mache nou an ak konpetitè nou yo. Nou lwen pi bon nimewo yo. Nou renmen kòmanse ak $ 10 milyon dola ak travay wout ou jiska $ 15 milyon dola. Se konsa, nou ap eseye wè pwogrè. ​​15 milyon.
Non, li fè sans. Petèt jis an tèm de kapital, si ou pral kòmanse 10 flòt Ozetazini, si ou gen yon estimasyon pou sa nan moman sa a, ki sa ou panse ki pral nan tèm kapital la?
$6 milyon.Nou — mwen vle di nou gen kapasite pou ale nan yon total de 13 flòt.Men, flòt 11yèm, 12yèm ak 13yèm yo pral mande plis pase $6 milyon.N ap travay sou jwenn nimewo final yo nan ka demann depase epi moun kòmanse peye pou itilizasyon aparèy la.
Te gen li.Apresye koulè sa a.Finalman pou mwen, ou te mansyone ke ou te deplase kèk anplwaye ant Kanada ak Etazini nan premye sezon an. Petèt jis pale plis sou chèn ekipman an jeneral, ki sa ou wè an tèm de travay? Kisa ou te wè sou plaj la?
Wi, mwen jis te panse - mwen panse ke nou te di nou te deplase pa nan premye sezon an men nan dezyèm sezon an paske US la te okipe nan dezyèm sezon an e te gen yon fann nan Lwès Kanada. Mwen jis te vle klarifye. Gade, chak endistri, tout moun ap fè fas a defi, defi chèn ekipman. Nou ap eseye pi bon nou an. Te gen yon pwoblèm sab nan Kanada nan premye sezon an.
Men, li pa t 'evolye.Sa a se yon sitiyasyon dinamik.Nou dwe rete pi devan tankou tout lòt moun.Men, nou espere bagay sa yo pa anpeche nou reyèlman kapab bay bon jan kalite travay nan kliyan nou yo.
Mwen jis te vle tounen nan kòmantè ou sou ajoute yon lòt oswa 2 flòt nan peyi Etazini an, mwen vle di, jis sou yon nivo ki pi wo, ou bezwen reaktive flòt sa yo pou yon ogmantasyon pousantaj nan pri? Si se konsa, èske ou ta ka mete kèk pòs objektif alantou sitiyasyon an posib?
Se konsa, nou ap kouri kounye a 8 flòt. Nou kòmanse jwèt 9 nan Lendi, Oktòb 8yèm - regrèt, 8 Me. Gade, mwen vle di gen de bagay isit la. Nou espere jwenn rekonpans. Nou vle sètitid nan pwomès nan men kliyan nou yo.
Se prèske tankou yon fòm take-or-pay - nou pa pral deplwaye kapital epi fè li yon aranjman ki lach kote yo ka debarase m de nou nenpòt lè yo vle. Se poutèt sa, nou ka konsidere kèk faktè. Nou vle yon angajman fèm ak sipò enkondisyonèl - si yo jis chanje lide, yo dwe peye nou - pri a nan deplwaye bagay sa yo isit la.
Men, ankò, nou dwe kapab asire w ke chak flòt ka jwenn ant $ 10 milyon dola ak $ 15 milyon dola pou kapab deplwaye bagay sa yo nouvo - sa yo flòt nouvo oswa flòt adisyonèl, mwen regrèt.
Se konsa, mwen te panse petèt li nan oke repete ke prix se byen klè ap vin tou pre nivo sa yo. Men, pi enpòtan, ou vle wè yon angajman kontra nan men kliyan ou yo. Èske sa a jis?
100% paske li sanble mwen tankou kliyan an te debarase m de anpil bagay nan tan lontan an - nou jis te vle ale soti nan yon fondasyon charitab nan yon biznis, dwa? Olye pou yo sibvansyone konpayi E&P, nou vle kòmanse pataje kèk nan benefis yo jwenn.