Diwrnod da a chroeso i Calfrac Well Services Ltd. Datganiad Enillion Chwarter Cyntaf 2022 a Galwad Cynadledda. Mae cyfarfod heddiw yn cael ei gofnodi.
Ar yr adeg hon, hoffwn droi'r cyfarfod drosodd i'r Prif Swyddog Ariannol Mike Olinek. Ewch ymlaen, syr.
Diolch.Bore da a chroeso i'n trafodaeth ar ganlyniadau chwarter cyntaf 2022 Gwasanaethau Ffynnon Calfrac. Yn ymuno â mi ar yr alwad heddiw mae Prif Swyddog Gweithredol dros dro Calfrac, George Armoyan, a Llywydd a Phrif Swyddog Gweithredol Calfrac Lindsay Link.
Bydd galwad y gynhadledd y bore yma yn mynd yn ei blaen fel a ganlyn: Bydd George yn gwneud rhai sylwadau agoriadol, ac yna byddaf yn crynhoi sefyllfa ariannol a pherfformiad y cwmni. Yna bydd George yn darparu rhagolygon busnes Calfrac a rhai sylwadau cloi.
Mewn datganiad i'r wasg a gyhoeddwyd yn gynharach heddiw, adroddodd Calfrac ei ganlyniadau chwarter cyntaf 2022 heb eu harchwilio. Sylwch fod yr holl ffigurau ariannol mewn doleri Canada oni nodir yn wahanol.
Bydd rhai o'n sylwadau heddiw yn cyfeirio at fesurau nad ydynt yn IFRS megis EBITDA wedi'i Addasu ac Incwm Gweithredu.Am ddatgeliadau ychwanegol ar y mesurau ariannol hyn, gweler ein datganiad i'r wasg. Bydd ein sylwadau heddiw hefyd yn cynnwys datganiadau sy'n edrych i'r dyfodol ynghylch canlyniadau a rhagolygon Calfrac yn y dyfodol.
Cyfeiriwch at ddatganiad i'r wasg y bore yma a ffeilio SEDAR Calfrac, gan gynnwys ein Hadroddiad Blynyddol 2021, am wybodaeth ychwanegol ynghylch datganiadau sy'n edrych i'r dyfodol a'r ffactorau risg hyn.
Yn olaf, fel y dywedasom yn ein datganiad i'r wasg, yng ngoleuni'r digwyddiadau yn yr Wcrain, mae'r cwmni wedi rhoi'r gorau i weithrediadau yn Rwsia, wedi ymrwymo i gynllun i werthu'r asedau hyn, a gweithrediadau dynodedig yn Rwsia ar werth.
Diolch, Mike, bore da, a diolch i chi i gyd am ymuno â'n galwad cynadledda heddiw.Fel y gwyddoch efallai, dyma fy ngalwad gyntaf, felly cymerwch hi'n hawdd. Felly cyn i Mike ddarparu'r uchafbwyntiau ariannol ar gyfer y chwarter cyntaf, hoffwn wneud ychydig o sylwadau agoriadol.
Mae'n amser diddorol i Calfrac wrth i farchnad Gogledd America dynhau ac rydym yn dechrau cael sgyrsiau amrywiol gyda'n cwsmeriaid. Mae deinameg y farchnad yn debycach yn 2017-18 nag yn 2021.Rydym yn frwdfrydig am y cyfleoedd a'r gwobrau yr ydym yn disgwyl i'r busnes hwn eu cynhyrchu ar gyfer ein rhanddeiliaid yn 2022 a thu hwnt.
Cynhyrchodd y cwmni fomentwm da yn y chwarter cyntaf ac mae ar y trywydd iawn i barhau i dyfu trwy weddill 2022. Goresgynodd ein tîm yr heriau o weithredu'r gadwyn gyflenwi i orffen y chwarter yn gryf iawn. Mae Calfrac wedi elwa o welliannau prisio eleni ac wedi datblygu dealltwriaeth gyda'n cwsmeriaid er ein bod yn pasio costau chwyddiant mor agos at amser real â phosibl.
Mae angen i ni hefyd gynyddu prisiau i lefel a fydd yn rhoi adenillion digonol ar ein buddsoddiad. Mae'n bwysig i ni ac mae'n rhaid i ni gael ein gwobrwyo. Gan edrych ymlaen at weddill 2022 ac i mewn i 2023, credwn y byddwn yn ymdrechu unwaith eto i sicrhau enillion ariannol cynaliadwy.
Pwysleisiaf pan fydd galw’r byd am olew a nwy yn cynyddu, mae effeithlonrwydd gweithredol yn caniatáu inni fanteisio.
Diolch i chi, cododd refeniw cyfunol chwarter cyntaf George.Calfrac o weithrediadau parhaus 38% flwyddyn ar ôl blwyddyn i $294.5 miliwn. Roedd y cynnydd refeniw yn bennaf oherwydd cynnydd o 39% mewn refeniw hollti fesul cam oherwydd costau mewnbwn uwch a drosglwyddwyd i gwsmeriaid ar draws yr holl segmentau gweithredu, yn ogystal â phrisiau gwell yng Ngogledd America.
EBITDA wedi'i addasu o weithrediadau parhaus a adroddwyd ar gyfer y chwarter oedd $20.8 miliwn, o'i gymharu â $10.8 miliwn y flwyddyn yn ôl. Cynyddodd incwm gweithredu o weithrediadau parhaus 83% i $21.0 miliwn o incwm gweithredu o $11.5 miliwn yn chwarter tebyg 2021.
Roedd y cynnydd hwn yn bennaf oherwydd defnydd a phrisiau uwch yn yr UD, yn ogystal â defnydd uwch o offer ar draws yr holl linellau gwasanaeth yn yr Ariannin.
Colled net o weithrediadau parhaus ar gyfer y chwarter oedd $18 miliwn, o'i gymharu â cholled net o weithrediadau parhaus o $23 miliwn yn yr un chwarter o 2021.
Am y tri mis a ddaeth i ben ar 31 Mawrth, 2022, roedd cost dibrisiant o weithrediadau parhaus yn unol â'r un cyfnod yn 2021. Roedd y gostyngiad bach mewn costau dibrisiant yn y chwarter cyntaf yn bennaf oherwydd cymysgedd ac amseriad gwariant cyfalaf yn ymwneud â chydrannau mawr.
Cynyddodd costau llog yn chwarter cyntaf 2022 $0.7 miliwn o flwyddyn ynghynt oherwydd benthyciadau uwch o dan gyfleuster credyd cylchdroi'r cwmni a chostau llog yn ymwneud â thynnu benthyciad pont y cwmni i lawr.
Cyfanswm gwariant cyfalaf gweithredol parhaus Calfrac yn y chwarter cyntaf oedd $12.1 miliwn, o'i gymharu â $10.5 miliwn yn yr un cyfnod yn 2021. Mae'r gwariant hwn yn ymwneud yn bennaf â chyfalaf cynnal a chadw ac yn adlewyrchu newidiadau yn nifer yr offer mewn swydd yng Ngogledd America dros 2 gyfnod.
Gwelodd y cwmni fewnlif o $9.2 miliwn mewn newidiadau cyfalaf gweithio yn y chwarter cyntaf, o'i gymharu ag all-lif o $20.8 miliwn yn yr un cyfnod yn 2021. Roedd y newid wedi'i ysgogi'n bennaf gan amseriad casglu symiau derbyniadwy a thaliadau i gyflenwyr, wedi'i wrthbwyso'n rhannol gan gyfalaf gweithio uwch oherwydd refeniw uwch.
Yn chwarter cyntaf 2022, troswyd $0.6 miliwn o 1.5 o nodiadau lien y cwmni yn stoc gyffredin a derbyniwyd enillion arian parod o $0.7 miliwn o arfer gwarantau.Gan grynhoi'r fantolen ar ddiwedd y chwarter cyntaf, roedd cronfeydd y cwmni o weithrediadau parhaus yn $130.2 miliwn, gan gynnwys $11.8 miliwn mewn arian parod, sef $11.8 miliwn, roedd gan y cwmni $20,200,000,000,000,00,000 o gredyd. llythyrau credyd ac roedd ganddo $200 miliwn mewn benthyciadau o dan ei gyfleuster credyd, gan adael $49.1 miliwn mewn capasiti benthyca oedd ar gael ar ddiwedd y chwarter cyntaf.
Mae llinell gredyd y cwmni wedi'i chyfyngu gan sylfaen fenthyca fisol o $243.8 miliwn ar 31 Mawrth, 2022. O dan delerau cyfleuster credyd diwygiedig y cwmni, rhaid i Calfrac gynnal hylifedd o $15 miliwn o leiaf yn ystod rhyddhau'r cyfamod.
Ar 31 Mawrth, 2022, mae'r cwmni wedi tynnu $15 miliwn i lawr o'r benthyciad pontydd a gall ofyn am dynnu arian i lawr pellach o hyd at $10 miliwn, gydag uchafswm budd o $25 miliwn. Ar ddiwedd y chwarter, estynnwyd aeddfedrwydd y benthyciad i Fehefin 28, 2022.
Diolch, bydd Mike.I nawr yn cyflwyno rhagolygon gweithredol Calfrac ar draws ein hôl troed daearyddol. Parhaodd ein marchnad yng Ngogledd America i weithredu yn ystod hanner cyntaf y flwyddyn, yn ôl y disgwyl, gyda mwy o alw am offer gan weithgynhyrchwyr ynghyd â chyflenwad cyfyngedig oddi ar y silff.
Disgwyliwn i'r farchnad barhau i dynhau ac ni fydd rhai cynhyrchwyr yn gallu gwneud eu gwaith, sy'n argoeli'n dda ar gyfer ein gallu i godi prisiau i gael adenillion hyfyw o'r offer a ddefnyddiwn.
Yn yr Unol Daleithiau, dangosodd canlyniadau ein chwarter cyntaf welliant ystyrlon o ddilyniannol a blwyddyn ar ôl blwyddyn, yn bennaf oherwydd y cynnydd enfawr mewn defnydd yn chwe wythnos olaf y chwarter.
Nid oedd y 6 wythnos gyntaf yn dda iawn. Gwnaethom gynyddu'r defnydd ar draws pob un o'r 8 fflyd ym mis Mawrth ac rydym 75% wedi'i gwblhau o gymharu â mis Ionawr. Roedd defnydd uwch ynghyd ag ailosod pris ym mis Mawrth wedi galluogi'r cwmni i orffen y chwarter gyda pherfformiad ariannol sylweddol well.
Bydd ein 9fed fflyd yn cychwyn yn gynnar ym mis Mai. Rydyn ni'n bwriadu cynnal y lefel hon am weddill y flwyddyn oni bai bod galw a phrisiau sy'n cael eu gyrru gan gwsmeriaid yn cyfiawnhau unrhyw adweithio pellach i ddyfais.
Mae gennym y gallu i adeiladu 10fed fflyd, efallai hyd yn oed yn fwy, yn dibynnu ar brisio a galw. Yng Nghanada, effeithiwyd ar ganlyniadau'r chwarter cyntaf gan gostau cychwyn a chostau mewnbwn sy'n cynyddu'n gyflym yr oeddem yn ceisio eu hadennill gan gwsmeriaid.
Mae gennym ail hanner cryf yn 2022 gyda lansiad ein pedwerydd fflyd hollti a'n pumed uned diwbiau torchog i gwrdd â galw cynyddol cwsmeriaid. Aeth yr ail chwarter ymlaen yn ôl y disgwyl, gyda dechrau araf oherwydd aflonyddwch tymhorol.Ond disgwyliwn ddefnydd cryf o'n 4 fflyd ffracio fawr erbyn diwedd y chwarter, a fydd yn parhau hyd at ddiwedd y flwyddyn.
Er mwyn rheoli ein costau staffio tanwydd yn ystod Egwyl y Gwanwyn, symudodd adran Canada staff dros dro o Ganada i'r Unol Daleithiau i helpu i gynyddu gweithgarwch yn sylweddol yn yr Unol Daleithiau.
Fodd bynnag, yn ddiweddar rydym wedi adnewyddu contract yn y siâl Vaca Muerta a fydd yn cyfuno mwy o fflyd hollti pwrpasol a phrisiau uned tiwbiau torchog â chwsmeriaid presennol, gan ddechrau yn ail hanner 2022.
Disgwyliwn gynnal lefel uchel o ddefnydd am weddill y flwyddyn. I gloi, rydym yn parhau i drosoli camau cynnar y cylch galw presennol i gynhyrchu enillion cynaliadwy ar gyfer ein cyfranddalwyr.
Hoffwn ddiolch i'n tîm am eu gwaith caled dros y chwarter diwethaf. Edrychaf ymlaen at weddill y flwyddyn a'r flwyddyn nesaf.
Diolch yn fawr, bydd George.I nawr yn troi'r alwad yn ôl at ein gweithredwr am y rhan Holi ac Ateb o alwad heddiw.
[Cyfarwyddiadau Gweithredwr].Byddwn yn ateb y cwestiwn cyntaf gan Keith MacKey o RBC Capital Markets.
Nawr rydw i eisiau dechrau gyda EBITDA yr UD fesul tîm, mae lefel ymadael y chwarter hwn yn bendant yn llawer uwch na phan ddechreuodd y chwarter. Ble ydych chi'n gweld y duedd yn ail hanner y flwyddyn? Ydych chi'n meddwl y gallwch chi gyfartaledd fesul EBITDA fflyd o $15 miliwn yn Ch3 a C4? Neu sut ddylem ni weld y duedd hon?
Edrychwch, yr wyf yn golygu, edrych, rydym yn ceisio cael ein - mae hyn yn George.Rydym yn ceisio cymharu ein marchnad gyda'n cystadleuwyr.Rydym yn bell o fod y niferoedd gorau.Rydym yn hoffi dechrau gyda $10 miliwn a gweithio eich ffordd hyd at $15 miliwn.Felly rydym yn ceisio gweld cynnydd.Ar hyn o bryd, rydym yn canolbwyntio ar fanteisio ar a dileu'r bylchau yn ein hamserlenni.Ond yn y pen draw, rydym am fod yn rhywle $ miliwn a $ miliwn.
Na, mae'n gwneud synnwyr. Efallai dim ond o ran cyfalaf, os ydych chi'n mynd i ddechrau 10 fflyd yn yr Unol Daleithiau, os oes gennych chi amcangyfrif ar gyfer hynny ar hyn o bryd, beth ydych chi'n meddwl fydd hynny o ran cyfalaf?
$6 miliwn.Rydym ni - rwy'n golygu bod gennym ni'r gallu i fynd i gyfanswm o 13 fflyd. Ond bydd angen mwy na $6 miliwn ar yr 11eg, 12fed a 13eg fflyd. Rydyn ni'n gweithio ar gael y niferoedd terfynol rhag ofn y bydd y galw'n uwch a phobl yn dechrau talu am ddefnyddio'r ddyfais.
Yn olaf i mi, fe wnaethoch chi sôn eich bod wedi symud rhai gweithwyr rhwng Canada a'r Unol Daleithiau yn y chwarter cyntaf. Efallai dim ond siarad mwy am y gadwyn gyflenwi yn gyffredinol, beth ydych chi'n ei weld o ran llafur?
Ie, roeddwn i newydd feddwl—rwy'n meddwl i ni ddweud ein bod wedi symud nid yn y chwarter cyntaf ond yn yr ail chwarter oherwydd bod yr Unol Daleithiau yn brysur yn yr ail chwarter a bod rhwyg yng Ngorllewin Canada.Roeddwn i eisiau egluro.Edrychwch, bob diwydiant, mae pawb yn wynebu heriau, heriau cadwyn gyflenwi.Rydym yn ceisio bod ar ein gorau. Roedd problem tywod yng Nghanada yn y chwarter cyntaf. Gwnawn ein gorau i ymdrin â hi.
Ond nid oedd yn esblygu. Mae hon yn sefyllfa ddeinamig. Mae'n rhaid i ni aros ar y blaen fel pawb arall.Ond rydym yn gobeithio na fydd y pethau hyn yn ein hatal rhag gallu darparu gwaith o safon i'n cleientiaid.
Roeddwn i eisiau mynd yn ôl at eich sylw am ychwanegu fflyd arall neu 2 yn yr Unol Daleithiau, rwy'n golygu, dim ond ar lefel uwch, a oes angen i chi ail-greu'r fflydoedd hynny ar gyfer cynnydd canrannol mewn prisiau? Os felly, a allech chi roi rhai postiadau nod o amgylch y sefyllfa bosibl?
Felly rydym bellach yn rhedeg 8 fflyd.Rydym yn dechrau Gêm 9 ar ddydd Llun, Hydref 8fed – mae'n ddrwg gennyf, Mai 8fed.Edrychwch, yr wyf yn golygu bod dau beth yma.Rydym yn gobeithio cael ein gwobrwyo.Rydym eisiau sicrwydd addewid gan ein cwsmeriaid.
Mae bron fel ffurflen cymryd-neu-dalu—nid ydym yn mynd i ddefnyddio cyfalaf a'i wneud yn drefniant llac lle gallant gael gwared arnom ni unrhyw bryd y dymunant. Felly, gallwn ystyried rhai ffactorau.Rydym eisiau ymrwymiad cadarn a chefnogaeth ddiwyro—os ydynt ond yn newid eu meddwl, mae'n rhaid iddynt dalu inni—cost lleoli'r pethau hyn yma.
Ond eto, mae'n rhaid inni allu gwneud yn siŵr y gall pob fflyd gael rhwng $10 miliwn a $15 miliwn i allu defnyddio'r pethau newydd hyn—y fflydoedd newydd hyn neu fflydoedd ychwanegol, mae'n ddrwg gennyf.
Felly meddyliais efallai ei bod yn iawn ailadrodd bod prisiau'n amlwg yn dod yn agos at y lefelau hynny.Ond yn bwysicach fyth, rydych am weld ymrwymiad cytundebol gan eich cwsmeriaid. A yw hyn yn deg?
100%.