शुभ दिवस आणि Calfrac Well Services Ltd. मध्ये आपले स्वागत आहे. 2022 च्या पहिल्या तिमाहीची कमाई रिलीझ आणि कॉन्फरन्स कॉल. आजची बैठक रेकॉर्ड केली जात आहे.
यावेळी, मी मीटिंग मुख्य वित्तीय अधिकारी माईक ओलिनेक यांच्याकडे वळवू इच्छितो. कृपया पुढे जा, सर.
धन्यवाद.शुभ सकाळ आणि Calfrac Well Services च्या पहिल्या तिमाहीतील 2022 च्या निकालांबद्दलच्या आमच्या चर्चेत आपले स्वागत आहे. Calfrac चे अंतरिम CEO जॉर्ज आर्मोयन आणि Calfrac चे अध्यक्ष आणि COO लिंडसे लिंक आज माझ्या कॉलवर सामील झाले आहेत.
आज सकाळचा कॉन्फरन्स कॉल खालीलप्रमाणे पुढे जाईल: जॉर्ज काही सुरुवातीचे भाष्य करील आणि त्यानंतर मी कंपनीच्या आर्थिक आणि कामगिरीचा सारांश देईन. त्यानंतर जॉर्ज कॅलफ्रॅकचा व्यवसाय दृष्टीकोन आणि काही समापन टिप्पण्या देईल.
आजच्या आधी जारी केलेल्या एका प्रेस रीलिझमध्ये, Calfrac ने 2022 च्या पहिल्या तिमाहीचे अनऑडिट केलेले निकाल कळवले. कृपया लक्षात ठेवा की सर्व आर्थिक आकडे कॅनेडियन डॉलर्समध्ये आहेत जोपर्यंत अन्यथा सांगितले जात नाही.
आमच्या आजच्या काही टिप्पण्या IFRS नसलेल्या उपायांचा संदर्भ देतील जसे की समायोजित EBITDA आणि ऑपरेटिंग इनकम. या आर्थिक उपायांवरील अतिरिक्त प्रकटीकरणांसाठी, कृपया आमचे प्रेस प्रकाशन पहा. आमच्या आजच्या टिप्पण्यांमध्ये Calfrac चे भविष्यातील परिणाम आणि संभाव्यता यासंबंधित अग्रगामी विधाने देखील समाविष्ट असतील. आम्ही तुम्हाला आठवण करून देतो की ही फॉरवर्ड-लूकिंग स्टेटमेंट्स अनोळखी सामग्रीच्या कारणास्तव आणि अनोळखी परिणामांच्या अधीन असू शकतात. आमच्या अपेक्षांपासून.
भविष्यातील विधाने आणि या जोखीम घटकांबद्दल अतिरिक्त माहितीसाठी कृपया आमच्या 2021 च्या वार्षिक अहवालासह, आज सकाळचे प्रेस रिलीज आणि Calfrac च्या SEDAR फाइलिंगचा संदर्भ घ्या.
शेवटी, आम्ही आमच्या प्रेस रीलिझमध्ये म्हटल्याप्रमाणे, युक्रेनमधील घटनांच्या प्रकाशात, कंपनीने रशियामधील कामकाज बंद केले आहे, या मालमत्तांची विक्री करण्याच्या योजनेसाठी वचनबद्ध आहे आणि रशियामध्ये विक्रीसाठी नियुक्त केलेले ऑपरेशन्स.
धन्यवाद, माइक, शुभ प्रभात, आणि आज आमच्या कॉन्फरन्स कॉलमध्ये सामील झाल्याबद्दल तुम्हा सर्वांचे आभार. तुम्हाला माहीत असेलच की, हा माझा पहिला कॉल आहे, त्यामुळे ते सहज घ्या. म्हणून माईकने पहिल्या तिमाहीसाठी आर्थिक ठळक मुद्दे प्रदान करण्यापूर्वी, मी काही सुरुवातीच्या टिप्पण्या करू इच्छितो.
कॅलफ्रॅकसाठी ही एक मनोरंजक वेळ आहे कारण उत्तर अमेरिकन बाजारपेठ घट्ट होत आहे आणि आम्ही आमच्या ग्राहकांशी विविध संभाषणे सुरू करत आहोत. 2021 पेक्षा 2017-18 मध्ये मार्केट डायनॅमिक्स अधिक समान आहे. आम्ही या व्यवसायाने आमच्या भागधारकांसाठी आणि 2022 मध्ये निर्माण करणार्‍या संधी आणि पुरस्कारांबद्दल उत्साही आहोत.
कंपनीने पहिल्या तिमाहीत चांगली गती निर्माण केली आणि 2022 च्या उर्वरित कालावधीत प्रगती करत राहण्याच्या मार्गावर आहे. आमच्या कार्यसंघाने अतिशय मजबूत पद्धतीने तिमाही पूर्ण करण्यासाठी पुरवठा साखळी चालवण्याच्या आव्हानांवर मात केली. कॅलफ्रॅकला या वर्षीच्या किंमतीतील सुधारणांचा फायदा झाला आहे आणि आमच्या ग्राहकांसोबत समजूतदारपणा विकसित केला आहे की आम्ही वास्तविक वेळेत खर्च करू शकतो.
आम्हाला आमच्या गुंतवणुकीवर पुरेसा परतावा मिळेल अशा पातळीपर्यंत किंमत वाढवण्याची गरज आहे. हे आमच्यासाठी महत्त्वाचे आहे आणि आम्हाला बक्षीस मिळाले पाहिजे. 2022 आणि 2023 च्या उर्वरित कालावधीकडे पाहताना, आम्हाला विश्वास आहे की आम्ही पुन्हा एकदा शाश्वत आर्थिक परतावा मिळवण्यासाठी प्रयत्न करू.
मी यावर जोर देतो की जेव्हा जगाची तेल आणि वायूची मागणी वाढते तेव्हा कार्यक्षमतेमुळे आम्हाला फायदा घेता येतो.
धन्यवाद, George.Calfrac चा चालू ऑपरेशन्समधून पहिल्या तिमाहीत एकत्रित महसूल वर्षानुवर्षे 38% वाढून $294.5 दशलक्ष झाला आहे. महसुलात वाढ मुख्यत्वेकरून उत्तर अमेरिकेतील सर्व ऑपरेटिंग सेगमेंटमधील ग्राहकांना उच्च इनपुट खर्च पाठवल्यामुळे प्रति स्टेज फ्रॅक्चरिंग महसुलात 39% वाढ झाली आहे.
एका वर्षापूर्वीच्या $10.8 दशलक्षच्या तुलनेत या तिमाहीत चालू ऑपरेशन्समधून समायोजित केलेला EBITDA $20.8 दशलक्ष होता. 2021 च्या तुलनेने तिमाहीत $11.5 दशलक्षच्या परिचालन उत्पन्नातून सतत ऑपरेशन्समधून परिचालन उत्पन्न 83% वाढून $21.0 दशलक्ष झाले.
ही वाढ प्रामुख्याने यूएस मधील उच्च वापर आणि किंमतीमुळे तसेच अर्जेंटिनामधील सर्व सेवा ओळींवर उच्च उपकरणे वापरल्यामुळे झाली.
2021 च्या त्याच तिमाहीत $23 दशलक्ष सतत ऑपरेशन्समुळे झालेल्या निव्वळ तोट्याच्या तुलनेत या तिमाहीसाठी चालू ऑपरेशन्समधून निव्वळ तोटा $18 दशलक्ष होता.
31 मार्च 2022 रोजी संपलेल्या तीन महिन्यांसाठी, चालू कामकाजातील घसारा खर्च 2021 मधील त्याच कालावधीच्या अनुषंगाने होता. पहिल्या तिमाहीत घसारा खर्चात थोडीशी घट प्रामुख्याने प्रमुख घटकांशी संबंधित भांडवली खर्चाच्या मिश्रणामुळे आणि वेळेमुळे झाली.
कंपनीच्या रिव्हॉल्व्हिंग क्रेडिट सुविधेअंतर्गत जास्त कर्जे आणि कंपनीच्या ब्रिज लोन ड्रॉडाउनशी संबंधित व्याज खर्चामुळे 2022 च्या पहिल्या तिमाहीत व्याज खर्च $0.7 दशलक्षने वाढला आहे.
पहिल्या तिमाहीत Calfrac चे एकूण चालू चालू भांडवली खर्च $12.1 दशलक्ष होते, 2021 मध्ये याच कालावधीत $10.5 दशलक्षच्या तुलनेत. हे खर्च प्रामुख्याने देखभाल भांडवलाशी संबंधित आहेत आणि 2 कालावधीत उत्तर अमेरिकेतील सेवा-उपकरणांच्या संख्येतील बदल दर्शवतात.
2021 मध्ये याच कालावधीत $20.8 दशलक्षच्या बहिर्वाहाच्या तुलनेत कंपनीने पहिल्या तिमाहीत खेळत्या भांडवलाच्या बदलांमध्ये $9.2 दशलक्षचा ओघ पाहिला. हा बदल प्रामुख्याने प्राप्त करण्यायोग्य संकलन आणि पुरवठादारांना देय देण्याच्या वेळेद्वारे चालविला गेला, उच्च महसुलामुळे उच्च कार्यरत भांडवलाने अंशतः ऑफसेट केले.
2022 च्या पहिल्या तिमाहीत, कंपनीच्या 1.5 ग्रहणाधिकाराच्या नोटांपैकी $0.6 दशलक्ष डॉलर्स सामान्य स्टॉकमध्ये रूपांतरित करण्यात आले आणि वॉरंटच्या व्यायामातून $0.7 दशलक्ष रोख नफा प्राप्त झाला. पहिल्या तिमाहीच्या शेवटी ताळेबंदाचा सारांश, कंपनीच्या चालू ऑपरेशन्समधील निधी, मार्च 130 $12 दशलक्ष $130 सह. 22, कंपनीकडे लेटर्स ऑफ क्रेडिटसाठी $0.9 दशलक्षची क्रेडिट सुविधा होती आणि तिच्या क्रेडिट सुविधेअंतर्गत $200 दशलक्ष कर्ज होते, पहिल्या तिमाहीच्या शेवटी $49.1 दशलक्ष कर्ज घेण्याची क्षमता उपलब्ध होते.
कंपनीची क्रेडिट लाइन 31 मार्च 2022 पर्यंत $243.8 दशलक्ष मासिक कर्ज आधाराने मर्यादित आहे. कंपनीच्या सुधारित क्रेडिट सुविधेच्या अटींनुसार, कॅल्फ्रॅकने करार जारी करताना किमान $15 दशलक्ष तरलता राखली पाहिजे.
31 मार्च, 2022 पर्यंत, कंपनीने ब्रिज लोनमधून $15 दशलक्ष कमी केले आहेत आणि $25 दशलक्षच्या कमाल फायद्यासह $10 दशलक्षपर्यंत आणखी कर्ज काढण्याची विनंती करू शकते. तिमाहीच्या शेवटी, कर्जाची परिपक्वता 28 जून 2022 पर्यंत वाढवण्यात आली.
धन्यवाद, माईक. मी आता आमच्या भौगोलिक पदचिन्हावर Calfrac चे ऑपरेशनल दृष्टीकोन सादर करेन. आमची उत्तर अमेरिकन बाजारपेठ वर्षाच्या पहिल्या सहामाहीत कार्य करत राहिली, आमच्या अपेक्षेप्रमाणे, उत्पादकांकडून उपकरणांची वाढलेली मागणी आणि मर्यादित ऑफ-द-शेल्फ पुरवठा.
आम्‍हाला अपेक्षा आहे की बाजार घट्ट होत राहील आणि काही निर्माते त्यांची कामे करू शकणार नाहीत, जे आम्ही उपयोजित उपकरणांमधून व्यवहार्य परतावा मिळविण्यासाठी किमती वाढवण्‍याच्‍या आमच्‍या क्षमतेसाठी चांगले संकेत देतो.
यूएस मध्ये, आमच्या पहिल्या तिमाहीच्या निकालांनी अर्थपूर्ण अनुक्रमिक आणि वर्ष-दर-वर्ष सुधारणा दर्शविली, मुख्यतः तिमाहीच्या शेवटच्या सहा आठवड्यांमध्ये वापरात मोठ्या प्रमाणात वाढ झाल्यामुळे.
पहिले 6 आठवडे फार चांगले नव्हते. आम्ही मार्चमध्ये सर्व 8 फ्लीट्समध्ये वापर वाढवला आणि जानेवारीच्या तुलनेत आम्ही 75% पूर्ण झालो. मार्चमध्ये किंमत रीसेटसह एकत्रित उच्च वापरामुळे कंपनीला लक्षणीय आर्थिक कामगिरीसह तिमाही समाप्त करण्यास अनुमती मिळाली.
आमचा 9वा फ्लीट मे महिन्याच्या सुरुवातीला सुरू होईल. ग्राहक-चालित मागणी आणि किंमत पुढील कोणत्याही डिव्हाइसच्या पुन: सक्रियतेचे समर्थन करत नाही तोपर्यंत उर्वरित वर्षभर हा स्तर कायम ठेवण्याचा आमचा मानस आहे.
आमच्याकडे 10 वा फ्लीट तयार करण्याची क्षमता आहे, कदाचित त्याहूनही अधिक, किंमत आणि मागणीवर अवलंबून आहे. कॅनडामध्ये, पहिल्या तिमाहीच्या निकालांवर स्टार्ट-अप खर्च आणि वेगाने वाढणाऱ्या इनपुट खर्चाचा परिणाम झाला आहे जो आम्ही ग्राहकांकडून वसूल करण्याचा प्रयत्न करत होतो.
ग्राहकांची वाढती मागणी पूर्ण करण्यासाठी आमचा चौथा फ्रॅक्चरिंग फ्लीट आणि पाचवे कॉइल केलेले टयूबिंग युनिट लॉन्च करून आमच्याकडे 2022 चा दुसरा भाग मजबूत आहे. दुसऱ्या तिमाहीत आमच्या अपेक्षेप्रमाणे प्रगती झाली, हंगामी व्यत्ययांमुळे संथ सुरुवात झाली. परंतु आम्हाला अपेक्षा आहे की आमच्या 4 मोठ्या फ्रॅकिंग फ्लीट्सचा सशक्त उपयोग वर्षाच्या अखेरीस सुरू राहील.
स्प्रिंग ब्रेक दरम्यान आमच्या इंधन कर्मचारी खर्चाचे व्यवस्थापन करण्यासाठी, कॅनडाच्या विभागाने युनायटेड स्टेट्समधील क्रियाकलाप लक्षणीयरीत्या वाढविण्यात मदत करण्यासाठी कॅनडातून युनायटेड स्टेट्समध्ये तात्पुरते कर्मचारी पुन्हा तैनात केले. आमच्या अर्जेंटिनामधील कामकाजांना लक्षणीय चलन अवमूल्यन आणि चलनवाढीच्या दबावामुळे तसेच देशातून रोखीच्या बाहेर जाणाऱ्या भांडवली नियंत्रणांमुळे आव्हान दिले जात आहे.
तथापि, आम्ही अलीकडेच वाका मुएर्टा शेलमधील कराराचे नूतनीकरण केले आहे जे 2022 च्या उत्तरार्धात सुरू होणार्‍या विद्यमान ग्राहकांसह वाढीव समर्पित फ्रॅक्चरिंग फ्लीट आणि कॉइल्ड ट्यूबिंग युनिट किंमती एकत्र करेल.
आम्ही उर्वरित वर्षासाठी उच्च पातळीचा वापर राखण्याची अपेक्षा करतो. शेवटी, आम्ही आमच्या भागधारकांसाठी शाश्वत परतावा व्युत्पन्न करण्यासाठी सध्याच्या मागणी चक्राच्या सुरुवातीच्या टप्प्यांचा लाभ घेणे सुरू ठेवतो.
आमच्या टीमने गेल्या तिमाहीत केलेल्या मेहनतीबद्दल मी त्यांचे आभार मानू इच्छितो. मी उर्वरित वर्ष आणि पुढील वर्षाची वाट पाहत आहे.
धन्यवाद, जॉर्ज. आजच्या कॉलच्या प्रश्नोत्तर भागासाठी मी आता कॉल आमच्या ऑपरेटरकडे परत करेन.
[ऑपरेटर सूचना].आम्ही RBC कॅपिटल मार्केट्सच्या कीथ मॅकी यांच्या पहिल्या प्रश्नाचे उत्तर देऊ.
आता मला फक्त प्रति संघ US EBITDA ने सुरुवात करायची आहे, या तिमाहीत निर्गमन पातळी ही तिमाही सुरू झाली तेव्हाच्या तुलनेत निश्चितच जास्त आहे. वर्षाच्या दुसऱ्या सहामाहीत तुम्हाला ट्रेंड कुठे दिसतो? तुम्हाला वाटते का तुम्ही प्रति फ्लीट-व्यापी EBITDA $15 दशलक्ष Q3 आणि Q4 मध्ये सरासरी करू शकता? किंवा आम्ही हा ट्रेंड कसा पाहिला पाहिजे?
पाहा, म्हणजे, पाहा, आम्ही आमचा — हा जॉर्ज आहे. मिळवण्याचा प्रयत्न करत आहोत. आम्ही आमच्या बाजाराची आमच्या प्रतिस्पर्ध्यांशी तुलना करण्याचा प्रयत्न करत आहोत. आम्ही सर्वोत्कृष्ट आकड्यांपासून खूप दूर आहोत. आम्हाला $10 दशलक्षपासून सुरुवात करून $15 दशलक्ष पर्यंत काम करायला आवडते. म्हणून आम्ही प्रगती पाहण्याचा प्रयत्न करत आहोत. सध्या, आम्ही शोषणावर लक्ष केंद्रित करत आहोत आणि आमच्या $1 दशलक्ष शेड्यूलमधील अंतर कमी करायचे आहे. आणि $15 दशलक्ष.
नाही, याचा अर्थ आहे. कदाचित भांडवलाच्या बाबतीत, जर तुम्ही यूएस मध्ये 10 फ्लीट्स सुरू करणार असाल, जर तुमच्याकडे या क्षणी अंदाज असेल, तर तुम्हाला असे वाटते की भांडवलाच्या बाबतीत ते काय असेल?
$6 दशलक्ष.आम्ही — म्हणजे आमच्याकडे एकूण 13 फ्लीट्समध्ये जाण्याची क्षमता आहे. परंतु 11व्या, 12व्या आणि 13व्या फ्लीट्ससाठी $6 दशलक्षपेक्षा जास्त आवश्यक असेल. मागणी जास्त झाल्यास आणि लोक डिव्हाइस वापरण्यासाठी पैसे देण्यास सुरुवात झाल्यास आम्ही अंतिम आकडा मिळविण्यावर काम करत आहोत.
समजले.त्या रंगाचे कौतुक करा.शेवटी माझ्यासाठी, तुम्ही पहिल्या तिमाहीत कॅनडा आणि यूएस दरम्यान काही कर्मचार्‍यांना हलवल्याचा उल्लेख केला आहे.कदाचित सर्वसाधारणपणे पुरवठा साखळीबद्दल अधिक बोला, कामगारांच्या बाबतीत तुम्हाला काय दिसते?तुम्ही समुद्रकिनाऱ्यावर काय पाहिले?आम्ही ऐकले आहे की ही एक मोठी समस्या बनत आहे,किंवा कमीत कमी उद्योगाच्या पहिल्या तिमाहीत नियंत्रणाच्या दृष्टीने एक मोठी समस्या आहे?
होय, मी फक्त विचार केला — मला वाटते की आम्ही सांगितले की आम्ही पहिल्या तिमाहीत नाही तर दुसर्‍या तिमाहीत हललो कारण यूएस दुसर्‍या तिमाहीत व्यस्त होता आणि पश्चिम कॅनडामध्ये फूट पडली होती. मला फक्त स्पष्ट करायचे आहे. पहा, प्रत्येक उद्योग, प्रत्येकाला आव्हाने, पुरवठा साखळी आव्हाने आहेत. आम्ही आमचे सर्वोत्तम बनण्याचा प्रयत्न करीत आहोत. कॅनडामध्ये आम्ही आमच्या सॅन्डक्वाच्या समस्येचा पहिला सामना करू.
पण ते विकसित झाले नाही. ही एक गतिमान परिस्थिती आहे. आम्हाला इतरांप्रमाणेच पुढे राहायचे आहे. परंतु आम्हाला आशा आहे की या गोष्टी आमच्या ग्राहकांना दर्जेदार काम देण्यास खरोखर सक्षम होण्यापासून रोखणार नाहीत.
मला फक्त यूएस मध्ये आणखी एक किंवा 2 फ्लीट्स जोडण्याबद्दल तुमच्या टिप्पणीवर परत जायचे आहे, म्हणजे, फक्त उच्च स्तरावर, तुम्हाला किंमतीतील टक्केवारी वाढीसाठी ते फ्लीट्स पुन्हा सक्रिय करण्याची आवश्यकता आहे का? तसे असल्यास, तुम्ही संभाव्य परिस्थितीभोवती काही लक्ष्य पोस्ट ठेवू शकता का?
म्हणून आम्ही आता 8 फ्लीट्स चालवत आहोत. आम्ही सोमवार, 8 ऑक्टोबर रोजी गेम 9 सुरू करतो - माफ करा, 8 मे. पहा, मला असे म्हणायचे आहे की येथे दोन गोष्टी आहेत. आम्हाला बक्षीस मिळण्याची आशा आहे. आम्हाला आमच्या ग्राहकांकडून आश्वासनाची खात्री हवी आहे.
हे जवळजवळ टेक-ऑर-पे फॉर्मसारखे आहे – आम्ही भांडवल तैनात करणार नाही आणि एक सैल व्यवस्था करणार नाही जिथे ते त्यांना पाहिजे तेव्हा आमच्यापासून मुक्त होऊ शकतील. म्हणून, आम्ही काही घटकांचा विचार करू शकतो. आम्हाला एक दृढ वचनबद्धता आणि अतुलनीय पाठिंबा हवा आहे — जर त्यांनी त्यांचा विचार बदलला तर त्यांना आम्हाला पैसे द्यावे लागतील — या गोष्टी येथे तैनात करण्याची किंमत.
परंतु पुन्हा, या नवीन गोष्टी तैनात करण्यात सक्षम होण्यासाठी प्रत्येक फ्लीटला $10 दशलक्ष ते $15 दशलक्ष दरम्यान मिळू शकेल याची खात्री करून घ्यावी लागेल — या नवीन फ्लीट्स किंवा अतिरिक्त फ्लीट्स, मला माफ करा.
त्यामुळे मला वाटले की किंमत स्पष्टपणे त्या पातळीच्या जवळ येत आहे हे पुन्हा सांगणे ठीक आहे. परंतु त्याहून महत्त्वाचे म्हणजे, तुम्हाला तुमच्या ग्राहकांकडून करारबद्ध वचनबद्धता पहायची आहे. हे न्याय्य आहे का?
100% कारण मला असे वाटते की क्लायंटने भूतकाळात बर्‍याच गोष्टींपासून मुक्तता मिळवली आहे – आम्हाला फक्त धर्मादाय प्रतिष्ठानमधून व्यवसायाकडे जायचे होते, बरोबर? E&P कंपन्यांना सबसिडी देण्याऐवजी, आम्ही त्यांना मिळणारे काही फायदे सामायिक करू इच्छितो.