Кутман күн жана Calfrac Well Services Ltd компаниясынын 2022-жылдын биринчи кварталынын кирешеси жөнүндө отчетуна жана конференциялык чалуусуна кош келиңиздер. Бүгүнкү жолугушуу жаздырылып жатат.
Ушул учурда мен жолугушууну башкы каржы директору Майк Олинекке өткөрүп бергим келет. Улантыңыз, мырза.
Рахмат. Кутман таң жана Calfrac Well Services компаниясынын 2022-жылдын биринчи кварталындагы жыйынтыктарын талкуулоого кош келиңиздер. Бүгүнкү чалууга мени менен бирге Calfrac компаниясынын убактылуу башкы директору Джордж Армоян жана Calfrac компаниясынын президенти жана операциялык директору Линдсей Линк да кошулушту.
Бүгүн эртең мененки конференциялык чалуу төмөнкүдөй уланат: Жорж кириш сөз сүйлөйт, андан кийин мен компаниянын каржылык абалы жана ишмердүүлүгү жөнүндө кыскача маалымат берем. Андан кийин Жорж Калфрактын бизнес келечеги жана корутунду сөзүн айтат.
Бүгүн эртең менен жарыяланган пресс-релизде Calfrac 2022-жылдын биринчи чейреги үчүн аудиттелбеген жыйынтыктарын билдирди. Башкача көрсөтүлбөсө, бардык каржылык көрсөткүчтөр канада долларында көрсөтүлгөнүн эске алыңыз.
Бүгүнкү комментарийлерибиздин айрымдары ЭФСке кирбеген көрсөткүчтөргө, мисалы, Түзөтүлгөн EBITDA жана Операциялык кирешеге тиешелүү болот. Бул финансылык көрсөткүчтөр боюнча кошумча маалыматтарды биздин басма сөз билдирүүсүнөн караңыз. Бүгүнкү комментарийлерибизде Calfrac компаниясынын келечектеги натыйжалары жана келечеги боюнча келечекке багытталган билдирүүлөр да камтылат. Бул келечекке багытталган билдирүүлөр биздин натыйжаларыбыздын күткөнүбүздөн олуттуу айырмаланышына алып келиши мүмкүн болгон бир катар белгилүү жана белгисиз тобокелдиктерге жана белгисиздиктерге дуушар болорун эскертебиз.
Келечекке багытталган билдирүүлөр жана бул тобокелдик факторлору жөнүндө кошумча маалымат алуу үчүн бүгүн эртең мененки пресс-релизди жана Calfracтын SEDAR документтерин, анын ичинде биздин 2021-жылдагы жылдык отчетубузду караңыз.
Акырында, биз басма сөз билдирүүсүндө билдиргендей, Украинадагы окуялардан улам, компания Орусиядагы ишин токтотуп, бул активдерди сатуу планына милдеттенме алып, Орусиядагы операцияларын сатууга койду.
Рахмат, Майк, кутман таң жана бүгүнкү конференциялык чалуубузга кошулганыңыздар үчүн баарыңыздарга рахмат. Сиз билгендей, бул менин биринчи чалуум, андыктан шашылыңыздар. Майк биринчи чейректин каржылык көрсөткүчтөрүн айтып берүүдөн мурун, мен бир нече кириш сөз айткым келет.
Түндүк Америка рыногу чыңалып жаткандыктан жана биз кардарларыбыз менен ар кандай сүйлөшүүлөрдү жүргүзө баштагандыктан, Калфрак үчүн кызыктуу учур. Рыноктун динамикасы 2017-18-жылдары 2021-жылга караганда окшош. Биз бул бизнестин 2022-жылы жана андан кийинки жылдары кызыкдар тараптарыбыз үчүн түзүп бере турган мүмкүнчүлүктөрүнө жана сыйлыктарына кубанычтабыз.
Компания биринчи чейректе жакшы динамикага ээ болду жана 2022-жылдын калган бөлүгүндө өсүүнү улантуу жолунда. Биздин команда жеткирүү чынжырын башкаруудагы кыйынчылыктарды жеңип, чейректи абдан күчтүү аяктады. Calfrac быйылкы баалардын жакшырышынан пайда көрдү жана кардарларыбыз менен инфляциялык чыгымдарды мүмкүн болушунча реалдуу убакытка жакыныраак өткөрүп жатканыбыз менен, алар менен түшүнүшүүнү түздү.
Ошондой эле, биз бааны инвестициябыздан тийиштүү киреше алып келе турган деңгээлге чейин көтөрүшүбүз керек. Бул биз үчүн маанилүү жана биз сыйлык алышыбыз керек. 2022-жылдын калган бөлүгүнө жана 2023-жылга көз чаптырып, биз дагы бир жолу туруктуу каржылык кирешелерге жетишүүгө умтулабыз деп ишенебиз.
Мен дүйнөдө мунай менен газга болгон суроо-талап жогорулаганда, операциялык натыйжалуулук бизге артыкчылыктарды пайдаланууга мүмкүндүк берерин баса белгилейм.
Рахмат, Джордж. Калфрактын биринчи чейректеги үзгүлтүксүз операциялардан түшкөн консолидацияланган кирешеси өткөн жылга салыштырмалуу 38% га өсүп, 294,5 миллион долларды түздү. Кирешенин өсүшү, негизинен, бардык операциялык сегменттердеги кардарларга өткөрүлүп берилген жогорку чыгымдардын, ошондой эле Түндүк Америкадагы баалардын жакшырышынын эсебинен ар бир этапта жарылуу кирешесинин 39% га өсүшүнө байланыштуу болду.
Чейрек ичинде отчет берилген үзгүлтүксүз операциялардан алынган оңдолгон EBITDA 20,8 миллион долларды түздү, бул бир жыл мурунку 10,8 миллион долларга салыштырмалуу. Үзгүлтүксүз операциялардан алынган операциялык киреше 2021-жылдын ушул эле чейрегиндеги 11,5 миллион долларлык операциялык кирешеден 83% га өсүп, 21,0 миллион долларга жетти.
Бул өсүш, негизинен, АКШда пайдалануу жана баалардын жогорулашына, ошондой эле Аргентинадагы бардык тейлөө линияларында жабдууларды пайдалануу деңгээлинин жогорулашына байланыштуу болду.
Чейрек ичинде үзгүлтүксүз ишмердүүлүктөн түшкөн таза чыгым 18 миллион долларды түздү, ал эми 2021-жылдын ушул эле чейрегинде үзгүлтүксүз ишмердүүлүктөн түшкөн 23 миллион доллар таза чыгым болгон.
2022-жылдын 31-мартында аяктаган үч ай ичинде уланып жаткан операциялардан түшкөн амортизациялык чыгымдар 2021-жылдын ушул эле мезгилине шайкеш келген. Биринчи чейректе амортизациялык чыгымдардын бир аз төмөндөшү, негизинен, негизги компоненттерге байланыштуу капиталдык чыгымдардын аралашмасына жана убактысына байланыштуу болгон.
2022-жылдын биринчи чейрегинде пайыздык чыгымдар компаниянын айланма насыя линиясы боюнча карыз алуулардын көбөйүшүнө жана компаниянын көпүрө насыясын алууга байланыштуу пайыздык чыгымдарга байланыштуу мурунку жылга салыштырмалуу 0,7 миллион долларга өстү.
Calfrac компаниясынын биринчи чейректе жалпы уланып жаткан капиталдык чыгымдары 12,1 миллион долларды түздү, ал эми 2021-жылдын ушул мезгилинде бул көрсөткүч 10,5 миллион долларды түзгөн. Бул чыгымдар негизинен техникалык тейлөө капиталына байланыштуу жана Түндүк Америкада эки мезгил ичинде колдонулуп жаткан жабдуулардын санындагы өзгөрүүлөрдү чагылдырат.
Компания биринчи чейректе айланма капиталдын өзгөрүшүнө 9,2 миллион доллар агымын байкады, ал эми 2021-жылдын ушул мезгилинде бул көрсөткүч 20,8 миллион долларды түзгөн. Бул өзгөрүү, негизинен, дебитордук карыздарды чогултуу жана жеткирүүчүлөргө төлөмдөрдү жүргүзүү убактысы менен шартталган, ал эми кирешенин жогорулашынан улам айланма капиталдын көбөйүшү менен жарым-жартылай компенсацияланган.
2022-жылдын биринчи чейрегинде компаниянын 1,5 күрөө облигациясынын 0,6 миллион доллары жөнөкөй акцияларга айландырылган жана ордерлерди колдонуудан 0,7 миллион доллар накталай киреше алынган. Биринчи чейректин аягындагы балансты кыскача айтканда, компаниянын уланып жаткан ишмердүүлүгүнөн түшкөн каражаттары 130,2 миллион долларды түзгөн, анын ичинде 11,8 миллион доллар накталай акча. 2022-жылдын 31-мартына карата компаниянын аккредитивдер үчүн 0,9 миллион доллар насыя линиясы болгон жана кредит линиясынын алкагында 200 миллион доллар насыя алган, биринчи чейректин аягында 49,1 миллион доллар насыя алуу мүмкүнчүлүгү калган.
Компаниянын кредиттик линиясы 2022-жылдын 31-мартына карата ай сайын 243,8 миллион доллар карыз алуу базасы менен чектелген. Компаниянын кайра каралган кредиттик линиясынын шарттарына ылайык, Calfrac келишимдин күчүндө болгон учурда кеминде 15 миллион доллар ликвиддүүлүктү кармап турушу керек.
2022-жылдын 31-мартына карата компания көпүрө насыясынан 15 миллион доллар алды жана андан ары 10 миллион долларга чейин каражат алууну суранышы мүмкүн, максималдуу пайда 25 миллион долларды түзөт. Кварталдын аягында насыянын мөөнөтү 2022-жылдын 28-июнуна чейин узартылды.
Рахмат, Майк. Эми мен Calfracтын географиялык аймагыбыз боюнча операциялык келечегин сунуштайм. Түндүк Америка рыногубуз жылдын биринчи жарымында, биз күткөндөй, өндүрүүчүлөр тарабынан жабдууларга болгон суроо-талаптын жогорулашы жана даяр продукциянын чектелүү болушу менен иштөөнү улантты.
Биз рыноктун чыңалуусун уланта берет деп күтүп жатабыз жана айрым өндүрүүчүлөр өз жумуштарын аткара алышпайт, бул биз орноткон жабдуулардан киреше алуу үчүн бааларды көтөрүү мүмкүнчүлүгүбүздүн жакшы белгиси.
АКШда биздин биринчи чейректин жыйынтыктары, негизинен, чейректин акыркы алты жумасында пайдалануу көлөмүнүн кескин өсүшүнө байланыштуу, ырааттуу жана жылдык жакшырууларды көрсөттү.
Алгачкы 6 жума анчалык деле жакшы болгон жок. Март айында биз бардык 8 автопарктын пайдалануусун көбөйттүк жана январь айына салыштырмалуу 75% аяктадык. Март айында баалардын кайра коюлушу менен бирге жогорку пайдалануу компанияга кварталды бир топ жакшы каржылык көрсөткүчтөр менен аяктоого мүмкүндүк берди.
Биздин 9-парк май айынын башында ишке кирет. Кардарлардын суроо-талабы жана баасы түзмөктөрдү андан ары кайра иштетүүнү актабаса, биз бул деңгээлди жылдын калган бөлүгүндө кармап турууну көздөйбүз.
Бизде бааларга жана суроо-талапка жараша 10-флотту, балким андан да көптү куруу мүмкүнчүлүгү бар. Канадада биринчи чейректин жыйынтыктарына баштапкы чыгымдар жана кардарлардан кайтарып алууга аракет кылып жаткан тездик менен өсүп жаткан чыгымдар таасир этти.
2022-жылдын экинчи жарымында бизде кардарлардын өсүп жаткан суроо-талабын канааттандыруу үчүн төртүнчү жаруу флотубуз жана бешинчи спираль түтүк агрегатыбыз ишке киргизилип, жакшы көрсөткүчтөргө жетиштик. Экинчи чейрек биз күткөндөй өнүктү, сезондук үзгүлтүктөрдүн айынан жай башталды. Бирок чейректин аягына чейин, жылдын аягына чейин улана турган 4 чоң жаруу флотубузду күчтүү пайдаланууну күтөбүз.
Жазгы каникул учурунда күйүүчү майга кеткен чыгымдарды башкаруу үчүн, Канада бөлүмү АКШдагы ишмердүүлүктү бир кыйла жогорулатууга жардам берүү максатында кызматкерлерди Канададан АКШга убактылуу көчүрдү. Аргентинадагы ишмердүүлүгүбүз валютанын олуттуу төмөндөшү жана инфляциялык кысым, ошондой эле өлкөдөн акча каражаттарынын агылып чыгышын курчап турган капиталды көзөмөлдөө сыяктуу кыйынчылыктарга дуушар болууда.
Бирок, биз жакында эле Вака Муэрта сланециндеги келишимди жаңырттык, ал 2022-жылдын экинчи жарымынан баштап учурдагы кардарлар менен биргеликте көбөйтүлгөн атайын жарака флотун жана спираль түтүк агрегаттарынын баасын айкалыштырат.
Жылдын калган бөлүгүндө биз жогорку деңгээлде пайдаланууну сактап калабыз деп күтөбүз. Жыйынтыктап айтканда, биз акционерлерибиз үчүн туруктуу киреше алуу үчүн учурдагы суроо-талап циклинин алгачкы этаптарын пайдаланууну улантабыз.
Акыркы чейректе көрсөткөн талыкпаган эмгеги үчүн биздин командага ыраазычылык билдиргим келет. Жылдын калган бөлүгүн жана кийинки жылды чыдамсыздык менен күтөм.
Рахмат, Джордж. Эми бүгүнкү чалуунун суроо-жооп бөлүгү үчүн чалууну операторубузга кайтарам.
[Оператордун көрсөтмөлөрү]. RBC Capital Markets компаниясынын өкүлү Кит МакКинин биринчи суроосуна жооп беребиз.
Эми мен жөн гана АКШнын ар бир командага EBITDA көрсөткүчүнөн баштагым келет, бул чейректеги чыгуу деңгээли чейрек башталганга караганда алда канча жогору. Жылдын экинчи жарымындагы тенденцияны кандай көрүп жатасыз? Сиздин оюңузча, 3- жана 4-чейректерде жалпысынан бир флоттун EBITDA көрсөткүчү орточо эсеп менен 15 миллион долларды түзө алабы? Же бул тенденцияны кандай карашыбыз керек?
Карачы, менимче, карачы, биз өзүбүздүн — бул Джорджду алууга аракет кылып жатабыз. Биз рынокту атаандаштарыбыз менен салыштырууга аракет кылып жатабыз. Биз эң жакшы сандардан алыспыз. Биз 10 миллион доллардан баштап, 15 миллион долларга чейин жеткенди жактырабыз. Ошондуктан, биз прогрессти көрүүгө аракет кылып жатабыз. Учурда биз графиктерибиздеги боштуктарды пайдаланууга жана жоюуга көңүл буруп жатабыз. Бирок акырында, ооба, биз 10 миллион доллардан 15 миллион долларга чейин болгубуз келет.
Жок, бул түшүнүктүү. Балким, жөн гана капитал жагынан алганда, эгер сиз АКШда 10 флот курууну пландап жатсаңыз, эгерде сизде учурда бул боюнча сметалык маалымат болсо, анда капитал жагынан алганда ал кандай болот деп ойлойсуз?
6 миллион доллар. Бизде жалпысынан 13 автопаркка барууга мүмкүнчүлүгүбүз бар дегенди билдирем. Бирок 11-, 12- жана 13-парктарга 6 миллион доллардан ашык каражат талап кылынат. Эгерде суроо-талап ашып кетсе жана адамдар түзмөктү колдонуу үчүн акча төлөй баштаса, акыркы сандарды алуу үчүн иштеп жатабыз.
Түшүндүм. Бул өңдү баалайм. Акырында, сиз биринчи чейректе Канада менен АКШнын ортосунда айрым кызматкерлерди көчүргөнүңүздү айттыңыз. Балким, жалпысынан жеткирүү чынжыры жөнүндө көбүрөөк айтып берерсиз, эмгек жагынан эмнени көрөсүз? Жээкте эмнени көрдүңүз? Бул чоңураак маселеге айланып баратканын же жок дегенде биринчи чейректе өнөр жай ишмердүүлүгүнүн темпин көзөмөлдөө жагынан чоңураак маселеге айланып баратканын уктук?
Ооба, мен жөн гана ойлоп койдум — менимче, биз биринчи чейректе эмес, экинчи чейректе жылдык деп айттык окшойт, анткени АКШ экинчи чейректе бош эмес болчу жана Батыш Канадада бөлүнүү болгон. Мен жөн гана тактап койгум келди. Караңызчы, ар бир тармак, ар бир адам кыйынчылыктарга, жеткирүү чынжырындагы кыйынчылыктарга туш болот. Биз эң жакшы болууга аракет кылып жатабыз. Биринчи чейректе Канадада кум көйгөйү болгон. Биз аны менен күрөшүүгө колубуздан келгендин баарын жасайбыз.
Бирок ал өнүккөн жок. Бул динамикалуу кырдаал. Биз башкалар сыяктуу эле алдыда болушубуз керек. Бирок биз бул нерселер кардарларыбызга чындап сапаттуу жумушту камсыз кылууга тоскоол болбойт деп үмүттөнөбүз.
Мен жөн гана АКШга дагы эки же андан көп флот кошуу тууралуу комментарийиңизге кайрылгым келди, башкача айтканда, жогорку деңгээлде, бааларды пайыздык өстүрүү үчүн ошол флотторду кайра жандандыруу керекпи? Эгер ошондой болсо, мүмкүн болгон кырдаалды эске алуу менен бир нече максаттуу билдирүүлөрдү жасай аласызбы?
Ошентип, биз азыр 8 автопаркты иштетип жатабыз. 9-оюнду дүйшөмбү, 8-октябрда баштайбыз – кечиресиз, 8-майда. Караңызчы, бул жерде эки нерсе бар. Биз сыйлык алууну үмүттөнөбүз. Кардарларыбыздан убаданын тактыгын каалайбыз.
Бул дээрлик "ал же төлө" формасына окшош – биз капиталды жайгаштырып, алар каалаган убакта бизден кутула турган эркин келишимге айландырбайбыз. Ошондуктан, биз кээ бир факторлорду эске алсак болот. Биз бекем милдеттенмени жана туруктуу колдоону каалайбыз – эгер алар оюн өзгөртсө, бизге бул нерселерди жайгаштыруунун баасын төлөп бериши керек.
Бирок, дагы бир жолу, биз ар бир флоттун 10 миллион доллардан 15 миллион долларга чейин киреше ала аларын камсыздай алышыбыз керек, ошондо бул жаңы нерселерди — кечиресиз, ушул жаңы флотторду же кошумча флотторду жайгаштыра алабыз.
Ошондуктан, баалар ошол деңгээлге жакындап баратканын кайталап айтуу туура болот деп ойлодум. Бирок андан да маанилүүсү, сиз кардарларыңыздан келишимдик милдеттенмелерди көргүңүз келет. Бул адилеттүүбү?
100%, анткени мага кардар мурда көп нерселерден кутулгандай сезилет – биз жөн гана кайрымдуулук фондунан бизнеске өткүбүз келген, туурабы? Биз кен казуу жана өндүрүү компанияларын субсидиялоонун ордуна, алар алган айрым пайдаларды бөлүшө баштагыбыз келет.