Кутман күн жана Calfrac Well Services Ltd. компаниясына кош келиңиз. 2022-жылдын биринчи кварталындагы кирешелер боюнча релиз жана конференциялык чалуу. Бүгүнкү жолугушуу жазылууда.
Ушул убакта мен жолугушууну Финансы боюнча башкы директор Майк Олинекке тапшыргым келет. Уланта бериңиз, сэр.
Рахмат. Кутман таң жана Calfrac Well Services компаниясынын 2022-жылдын биринчи кварталынын жыйынтыгы боюнча талкуубузга кош келиңиз. Бүгүн мага Calfracтын убактылуу башкы директору Джордж Армоян жана Calfracтын президенти жана COO Линдси Лин кошулду.
Бүгүн эртең мененки конференц-байланыш төмөнкүчө өтөт: Жорж кээ бир ачылыш сөздөрүн айтат, андан кийин мен компаниянын каржылык көрсөткүчтөрүн жана ишмердүүлүгүн жыйынтыктайм. Андан соң Джордж Калфрактын бизнеске болгон көз карашын жана кээ бир жыйынтыктоочу сөздөрдү айтат.
Бүгүн эртерээк жарыяланган пресс-релизинде Calfrac 2022-жылдын биринчи кварталынын текшерилбеген жыйынтыктарын билдирди. Башкасы көрсөтүлбөсө, бардык финансылык көрсөткүчтөр канадалык долларда экенин эске алыңыз.
Бүгүнкү күндө биздин бардык комментарийлерге ылайык келбеген EBITDAдан жана эксплуатациялык кирешелерин билдирет.
Сураныч, эртең мененки пресс-релизге жана Calfracтын SEDAR арыздарына, анын ичинде биздин 2021-жылдагы жылдык отчетубузга, келечекке багытталган билдирүүлөр жана бул тобокелдик факторлору боюнча кошумча маалымат алыңыз.
Акырында, биздин пресс-релизибизде айтылгандай, Украинадагы окуяларга байланыштуу компания Орусиядагы ишин токтотуп, бул активдерди сатуу планын аткарууга милдеттенген жана Россияда сатуу үчүн операцияларды белгилеген.
Рахмат, Майк, кутман таң жана бүгүнкү конференциялык чалуубузга кошулганыңыз үчүн рахмат. Сиз билгендей, бул менин биринчи чалуум, андыктан тынчтаныңыз. Андыктан Майк биринчи чейрек үчүн маанилүү каржылык жагдайларды берерден мурун, мен бир нече ачылыш сөздөрүн айткым келет.
Түндүк Америка рыногу курчуп, биз кардарларыбыз менен ар кандай сүйлөшүүлөрдү жүргүзүп жаткан Кальфрак үчүн кызыктуу учур. Базар динамикасы 2017-18-жылдары 2021-жылга караганда окшош. Биз бул бизнестин 2022-жылы жана андан кийинки жылдары кызыкдар тараптарыбыз үчүн бере турган мүмкүнчүлүктөрүнө жана сыйлыктарына шыктанабыз.
Компания биринчи чейректе жакшы импульс жаратты жана 2022-жылдын калган бөлүгүндө өсүүнү улантуу жолунда. Биздин команда чейректи абдан күчтүү мода менен бүтүрүү үчүн жеткирүү чынжырын иштетүүдөгү кыйынчылыктарды жеңип чыкты. Калфрак быйылкы баалардын жакшырышынан пайда көрдү жана кардарларыбыз менен инфляциялык чыгымдарды реалдуу убакыт режимине мүмкүн болушунча жакын өткөрүп жатканыбызды түшүндү.
Биз ошондой эле бааны биздин инвестициянын адекваттуу кайтарымын камсыз кыла турган деңгээлге көтөрүшүбүз керек. Бул биз үчүн маанилүү жана биз сыйлык алышыбыз керек. 2022-жылдын калган бөлүгүн жана 2023-жылга чейин карап, биз дагы бир жолу туруктуу каржылык кирешеге жетүү үчүн аракет кылабыз деп ишенебиз.
Дүйнөдө мунайга жана газга болгон суроо-талап өскөндө операциялык эффективдүүлүк бизге артыкчылыктарды пайдаланууга мүмкүндүк берерин баса белгилейм.
Рахмат, Джордж.Калфрактын уланып жаткан операцияларынан биринчи чейректеги консолидацияланган кирешеси жыл ичинде 38% га өсүп, 294,5 миллион долларга чейин өстү. Кирешенин өсүшү, биринчи кезекте, бардык операциялык сегменттер боюнча кардарларга берилген жогорку киргизүү чыгымдарынын эсебинен этапта 39% га көбөйгөндүктөн, ошондой эле Түндүк Америкада баанын жакшыртылган.
Чейрек үчүн билдирилген уланып жаткан операциялардан оңдолгон EBITDA бир жыл мурунку 10,8 миллион долларга салыштырмалуу 20,8 миллион долларды түздү. 2021-жылдын салыштырма чейрегинде улантылып жаткан операциялардан алынган операциялык киреше 83%га көбөйүп, 11,5 миллион долларды түзгөн операциялык кирешеден 21,0 миллион долларга жетти.
Бул өсүүлөр, биринчи кезекте, АКШда жогорку пайдалануу жана баа, ошондой эле Аргентинанын бардык тейлөө линияларында жабдууларды жогорку пайдалануу менен шартталган.
2021-жылдын ушул эле чейрегинде уланып жаткан операциялардан алынган таза чыгым 23 миллион долларга салыштырганда чейрек ичинде уланып жаткан операциялардан таза жоготуу 18 миллион долларды түздү.
2022-жылдын 31-мартында аяктаган үч айдын ичинде уланып жаткан операциялардан амортизациялык чыгашалар 2021-жылдын ушул эле мезгилине дал келген. Биринчи чейректеги амортизациялык чыгашалардын бир аз төмөндөшү, биринчи кезекте, негизги компоненттерге байланыштуу капиталдык чыгашалардын аралашуусуна жана мөөнөтүнө байланыштуу болгон.
2022-жылдын биринчи чейрегинде пайыздык чыгаша компаниянын револьивдүү кредиттик механизми боюнча карыз алуулардын көбөйүшүнө жана компаниянын насыясын кыскартууга байланыштуу пайыздык чыгашаларга байланыштуу өткөн жылга салыштырмалуу 0,7 миллион долларга көбөйдү.
Calfracтын биринчи чейректеги уланып жаткан операциялык капиталдык чыгымдарынын жалпы суммасы 2021-жылдын ушул эле мезгилиндеги 10,5 миллион долларга салыштырмалуу 12,1 миллион долларды түздү. Бул чыгашалар биринчи кезекте техникалык тейлөө капиталына байланыштуу жана Түндүк Америкада 2 мезгилдеги тейлөөдөгү жабдуулардын санындагы өзгөрүүлөрдү чагылдырат.
2021-жылдын ушул эле мезгилиндеги 20,8 миллион доллар агып кеткенге салыштырмалуу, биринчи чейректе компания жүгүртүү капиталынын өзгөрүшүнө 9,2 миллион доллар агылып кирди. Өзгөрүүлөр, биринчи кезекте, дебитордук карыздарды өндүрүү жана жеткирүүчүлөргө төлөмдөрдүн мөөнөттөрү менен шартталган, кирешенин жогору болушуна байланыштуу жүгүртмө капиталдын жогорулашы менен жарым-жартылай компенсацияланган.
2022-жылдын биринчи чейрегинде компаниянын 1,5 күрөөгө коюлган ноталарынын 0,6 миллион доллары жөнөкөй акцияларга айландырылган жана варранттарды аткаруудан 0,7 миллион доллар акчалай киреше алынган. Биринчи чейректин акырына карата балансты жыйынтыктап көрсөк, компаниянын уланып жаткан операцияларынан түшкөн каражаты 130,2 миллион долларды, анын ичинде 130,2 миллион долларды түздү. , компаниянын аккредитивдер үчүн 0,9 миллион доллар өлчөмүндөгү кредиттик мүмкүнчүлүгү бар жана анын кредиттик механизми боюнча 200 миллион доллар карызы бар, биринчи кварталдын аягында 49,1 миллион доллар карыз алуу мүмкүнчүлүгүн калтырган.
Компаниянын кредиттик линиясы 2022-жылдын 31-мартына карата ай сайын 243,8 миллион доллар өлчөмүндөгү карыздык база менен чектелген. Компаниянын кайра каралган кредиттик механизминин шарттарына ылайык, Calfrac келишимди чыгаруу учурунда ликвиддүүлүктү 15 миллион доллардан кем эмес кармап турууга тийиш.
2022-жылдын 31-мартына карата компания көпүрө насыясынан 15 миллион долларды кыскартты жана максималдуу пайда 25 миллион долларды түзгөн 10 миллион долларга чейин андан ары алууну талап кылышы мүмкүн. Чейректин аягында насыянын төлөө мөөнөтү 2022-жылдын 28-июнуна чейин узартылды.
Рахмат, Mike.I азыр Calfracтын биздин географиялык изи боюнча операциялык көз карашын сунуштайм. Биздин Түндүк Америка рыногубуз жылдын биринчи жарымында ишин улантты, биз күткөндөй, өндүрүүчүлөрдүн жабдыктарына суроо-талап көбөйүп, сатылып алынган сунуштун чектелүү болушу менен.
Биз рыноктун мындан ары дагы чыңдалышын күтөбүз жана кээ бир өндүрүүчүлөр өз жумуштарын аткара албай калышат, бул биз орноткон жабдыктардан реалдуу киреше алуу үчүн бааларды көтөрүү жөндөмүбүздү жакшы билдирет.
АКШда биздин биринчи чейректин натыйжалары, биринчи кезекте, чейректин акыркы алты жумасында колдонуунун эбегейсиз көбөйүшүнө байланыштуу, олуттуу ырааттуу жана жылдан-жылга жакшырды.
Алгачкы 6 жума абдан жакшы болгон жок. Биз март айында бардык 8 флот боюнча пайдаланууну көбөйттүк жана январь айына салыштырмалуу 75% бүттүк. Март айында баалардын баштапкы абалга келтирилиши менен бирге жогорку пайдалануу компанияга кварталды бир топ жакшыраак каржылык көрсөткүчтөр менен аяктады.
Биздин 9-паркыбыз май айынын башында иштей баштайт. Эгерде кардарлардын суроо-талабы жана баасы түзмөктүн мындан аркы кайра иштетилишин актабаса, биз бул деңгээлди жылдын калган бөлүгүндө кармап турууга ниеттенебиз.
Бизде бааларга жана суроо-талапка жараша 10-паркты куруу мүмкүнчүлүгү бар, балким андан да көп. Канадада биринчи чейректин жыйынтыгына биз кардарлардан кайтарып алууга аракет кылып жаткан баштапкы чыгымдар жана тездик менен өсүп жаткан киргизүү чыгымдары таасирин тийгизди.
Бизде 2022-жылдын күчтүү экинчи жарымы биздин төртүнчү фрактинг флотубузду жана кардарлардын өсүп жаткан суроо-талабын канааттандыруу үчүн бешинчи ширелүү түтүк агрегатыбызды ишке киргиздик. Экинчи чейрек сезондук үзгүлтүктөрдөн улам жай башталышы менен биз күткөндөй өттү.
Жазгы каникул учурунда күйүүчү майга болгон штаттык чыгымдарды башкаруу үчүн Канада бөлүмү Америка Кошмо Штаттарындагы активдүүлүктү олуттуу жогорулатууга жардам берүү үчүн кызматкерлерди Канададан Америка Кошмо Штаттарына убактылуу көчүрдү. Аргентинадагы операцияларыбыз валютанын олуттуу арзандашы жана инфляциялык басым, ошондой эле өлкөдөн акчанын агылып чыгышына байланыштуу капиталды көзөмөлдөөгө каршы турууда.
Бирок, биз жакында Vaca Muerta сланециндеги келишимди жаңыладык, ал 2022-жылдын экинчи жарымынан баштап, көбөйгөн атайын жардыруу паркын жана бурмаланган түтүк бирдигинин баасын учурдагы кардарлар менен айкалыштырат.
Биз жылдын калган бөлүгүндө колдонуунун жогорку деңгээлин сактайбыз деп күтөбүз. Жыйынтыктап айтканда, биз акционерлерибиз үчүн туруктуу кирешелерди алуу үчүн учурдагы суроо-талап циклинин алгачкы этаптарын колдонууну улантабыз.
Мен биздин командага өткөн чейректеги талыкпай эмгеги үчүн ыраазычылык билдиргим келет. Мен жылдын калган жана кийинки жылды чыдамсыздык менен күтөм.
Рахмат, Джордж.Мен бүгүнкү чалуунун суроо-жооп бөлүгү үчүн чалууну кайра операторубузга бурам.
[Оператордун нускамалары]. Биз RBC Capital Markets компаниясынан Кит Маккейдин биринчи суроосуна жооп беребиз.
Эми мен жөн гана команда боюнча АКШнын EBITDA менен баштагым келет, бул чейректеги чыгуу деңгээли чейрек башталгандан бир топ жогору. Жылдын экинчи жарымындагы трендди кайдан көрүп жатасыз?3 жана 4-чейректерде флот боюнча EBITDA боюнча орточо эсеп менен 15 миллион долларга жете аласыз деп ойлойсузбу? Же бул трендди кандай карашыбыз керек?
Карачы, бул Джордж. Биз өзүбүздүн рынокту атаандаштарыбыз менен салыштырганга аракет кылып жатабыз. Биз эң жакшы көрсөткүчтөрдөн алыспыз. Биз 10 миллион доллардан баштап, 15 миллион долларга чейин иштегенди жакшы көрөбүз. Андыктан биз прогрессти көрүүгө аракет кылып жатабыз. Азыр биз планыбыздагы 1 миллион доллардын ортосундагы кемчиликтерди пайдаланууга жана жоюуга көңүл буруп жатабыз. 15 млн.
Жок, бул акылга сыярлык. Мүмкүн жөн гана капитал жагынан, эгер сиз АКШда 10 флот ача турган болсоңуз, эгер сизде учурда бул үчүн болжолуңуз бар болсо, бул капитал жагынан кандай болот деп ойлойсуз?
$6 млн.Биз — Айтайын дегеним, бизде жалпысынан 13 флотко барууга мүмкүнчүлүгүбүз бар. Бирок 11, 12 жана 13-парктар үчүн 6 миллион доллардан ашык каражат керектелет. Эгер суроо-талап ашып кетсе жана адамдар аппаратты колдонгону үчүн төлөй баштаса, акыркы сандарды алуунун үстүндө иштеп жатабыз.
Түшүндүм. Бул түстү баалайм. Акырында, сиз биринчи чейректе айрым кызматкерлерди Канада менен АКШнын ортосунда жылдырганыңызды айттыңыз. Мүмкүн, жалпысынан жеткирүү чынжырчасы жөнүндө көбүрөөк айтып берсеңиз болот, сиз эмгек жагынан эмнени көрүп жатасыз? Жээкте эмнени көрдүңүз? Бул чоң маселеге айланып баратканын уктук беле, же жок эле дегенде, биринчи чейректеги ишмердүүлүктү көзөмөлдөө жагынан чоңураак маселе болуп баратат?
Ооба, мен жөн гана ойлодум — мен ойлойм, биз биринчи чейректе эмес, экинчи чейректе көчүп кеттик деп ойлойм, анткени АКШ экинчи чейректе бош эмес жана Батыш Канадада бөлүнүү болгон. Мен жөн гана тактап койгум келди. Карап көрүңүз, ар бир тармакта, ар бир адам кыйынчылыктарга туш болот, жеткирүү түйүндөрүндө кыйынчылыктар бар. Биз эң мыкты болууга аракет кылып жатабыз. Канадада кум көйгөйү болгон.
Бирок ал өнүгүп кеткен жок. Бул динамикалык кырдаал. Биз башкалар сыяктуу эле алдыда болушубуз керек. Бирок бул нерселер кардарларыбызга чындап сапаттуу иш менен камсыз кылууга тоскоол болбойт деп үмүттөнөбүз.
Мен жөн гана АКШда дагы бир же 2 флотту кошуу тууралуу комментарийиңизге кайтууну кааладым, мен айтайын дегеним, жөн гана жогорураак деңгээлде, баанын пайыздык өсүшү үчүн ошол флотторду кайра жандандырышыңыз керекпи? Андай болсо, мүмкүн болгон кырдаалдын айланасында бир нече максат билдирүүлөрүн коё аласызбы?
Ошентип, биз азыр 8 флотту иштетип жатабыз. Биз 9-оюнду дүйшөмбү күнү, 8-октябрда баштайбыз – кечиресиз, 8-майда. Караңыз, мен бул жерде эки нерсе бар дегеним. Биз сыйлык алабыз деп үмүттөнөбүз. Биз кардарларыбыздан убаданын ишенимдүү болушун каалайбыз.
Бул дээрлик “ал же төлө” формасына окшош – биз капиталды жайгаштырбайбыз жана аны алар каалаган убакта бизден кутула турган эркин шартка айлантпайбыз. Андыктан, биз кээ бир факторлорду эске алсак болот. Биз бекем милдеттенме жана туруктуу колдоону каалайбыз — эгер алар жөн эле өз оюн өзгөртсө, алар бизге төлөшү керек — бул жерде бул нерселерди жайгаштыруунун баасы.
Бирок, дагы бир жолу, биз ар бир флот 10 миллион доллардан 15 миллион долларга чейин бул жаңы нерселерди — бул жаңы флотторду же кошумча флотторду жайгаштыра алышына ынанышыбыз керек, кечиресиз.
Ошентип, мен ойлодум, балким, баа ушул деңгээлдерге жакындап баратканын кайталап коюу туура болот. Бирок андан да маанилүүсү, сиз кардарларыңыздан келишимдик милдеттенмелерди көргүңүз келет. Бул адилеттүүбү?
100%, анткени менин оюмча, кардар мурун көп нерселерден арылгандай сезилет – биз жөн гана кайрымдуулук фондунан бизнеске өтүүнү каалаганбыз, туурабы? E&P компанияларын субсидиялоонун ордуна, биз алар алган кээ бир пайдаларды бөлүшүүнү каалайбыз.