शुभ दिन और कैल्फ्रैक वेल सर्विसेज लिमिटेड में आपका स्वागत है। पहली तिमाही 2022 आय रिलीज और कॉन्फ्रेंस कॉल। आज की बैठक रिकॉर्ड की जा रही है।
इस समय, मैं बैठक का कार्यभार मुख्य वित्तीय अधिकारी माइक ओलिनेक को सौंपना चाहूंगा। कृपया आगे बढ़ें, महोदय।
धन्यवाद। सुप्रभात और कैल्फ्रैक वेल सर्विसेज के 2022 की पहली तिमाही के परिणामों पर हमारी चर्चा में आपका स्वागत है। आज कॉल पर मेरे साथ कैल्फ्रैक के अंतरिम सीईओ जॉर्ज आर्मोयान और कैल्फ्रैक के अध्यक्ष और सीओओ लिंडसे लिंक शामिल हैं।
आज सुबह की कॉन्फ्रेंस कॉल इस प्रकार होगी: जॉर्ज कुछ प्रारंभिक टिप्पणियां करेंगे, और फिर मैं कंपनी की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का सारांश प्रस्तुत करूंगा। इसके बाद जॉर्ज कैल्फ्रैक के व्यावसायिक दृष्टिकोण और कुछ समापन टिप्पणियां प्रस्तुत करेंगे।
आज पहले जारी एक प्रेस विज्ञप्ति में, कैलफ़्रैक ने अपने असंपादित पहली तिमाही 2022 के परिणामों की सूचना दी। कृपया ध्यान दें कि सभी वित्तीय आंकड़े कनाडाई डॉलर में हैं जब तक कि अन्यथा न कहा जाए।
आज हमारी कुछ टिप्पणियाँ गैर-IFRS उपायों जैसे कि समायोजित EBITDA और परिचालन आय का उल्लेख करेंगी। इन वित्तीय उपायों पर अतिरिक्त खुलासे के लिए, कृपया हमारी प्रेस विज्ञप्ति देखें। हमारी आज की टिप्पणियों में कैलफ़्रैक के भविष्य के परिणामों और संभावनाओं के बारे में भविष्य-उन्मुख कथन भी शामिल होंगे। हम आपको याद दिलाते हैं कि ये भविष्य-उन्मुख कथन कई ज्ञात और अज्ञात जोखिमों और अनिश्चितताओं के अधीन हैं, जिनके कारण हमारे परिणाम हमारी अपेक्षाओं से काफी भिन्न हो सकते हैं।
कृपया भविष्य-उन्मुखी वक्तव्यों और इन जोखिम कारकों के बारे में अतिरिक्त जानकारी के लिए आज सुबह की प्रेस विज्ञप्ति और कैल्फ्रैक की SEDAR फाइलिंग, जिसमें हमारी 2021 वार्षिक रिपोर्ट भी शामिल है, देखें।
अंत में, जैसा कि हमने अपनी प्रेस विज्ञप्ति में कहा था, यूक्रेन की घटनाओं के मद्देनजर, कंपनी ने रूस में परिचालन बंद कर दिया है, इन परिसंपत्तियों को बेचने की योजना के लिए प्रतिबद्ध है, तथा रूस में परिचालन को बिक्री के लिए नामित किया है।
धन्यवाद माइक, सुप्रभात, और आज हमारे सम्मेलन में शामिल होने के लिए आप सभी का धन्यवाद। जैसा कि आप जानते हैं, यह मेरी पहली कॉल है, इसलिए शांत रहें। इससे पहले कि माइक पहली तिमाही के वित्तीय विवरण प्रदान करें, मैं कुछ प्रारंभिक टिप्पणियां करना चाहूंगा।
यह कैलफ़्रैक के लिए एक दिलचस्प समय है क्योंकि उत्तरी अमेरिकी बाजार में तनाव बढ़ रहा है और हम अपने ग्राहकों के साथ विभिन्न बातचीत शुरू कर रहे हैं। 2017-18 में बाजार की गतिशीलता 2021 की तुलना में अधिक समान है। हम उन अवसरों और पुरस्कारों के बारे में उत्साहित हैं जो हम इस व्यवसाय से 2022 और उसके बाद हमारे हितधारकों के लिए उत्पन्न होने की उम्मीद करते हैं।
कंपनी ने पहली तिमाही में अच्छी गति उत्पन्न की और 2022 के शेष भाग में भी वृद्धि जारी रखने की राह पर है। हमारी टीम ने आपूर्ति श्रृंखला के संचालन की चुनौतियों पर काबू पाकर तिमाही को बहुत मजबूत तरीके से समाप्त किया। कैल्फ्रैक को इस वर्ष के मूल्य निर्धारण सुधारों से लाभ हुआ है और हमारे ग्राहकों के साथ यह समझ विकसित हुई है कि जब हम मुद्रास्फीति की लागतों को यथासंभव वास्तविक समय के करीब पहुंचाते हैं।
हमें मूल्य निर्धारण को भी उस स्तर तक बढ़ाने की आवश्यकता है जो हमारे निवेश पर पर्याप्त रिटर्न प्रदान करेगा। यह हमारे लिए महत्वपूर्ण है और हमें पुरस्कृत किया जाना चाहिए। 2022 के शेष भाग और 2023 में आगे बढ़ते हुए, हमारा मानना ​​​​है कि हम एक बार फिर स्थायी वित्तीय रिटर्न हासिल करने का प्रयास करेंगे।
मैं इस बात पर जोर देता हूं कि जब विश्व में तेल और गैस की मांग बढ़ती है, तो परिचालन क्षमताएं हमें इसका लाभ उठाने की अनुमति देती हैं।
धन्यवाद, जॉर्ज। कैल्फ्रैक की पहली तिमाही में सतत परिचालन से समेकित राजस्व पिछले वर्ष की तुलना में 38% बढ़कर 294.5 मिलियन डॉलर हो गया। राजस्व में यह वृद्धि मुख्य रूप से सभी परिचालन खंडों में ग्राहकों को दी जाने वाली उच्च इनपुट लागत के कारण प्रति चरण फ्रैक्चरिंग राजस्व में 39% की वृद्धि के साथ-साथ उत्तरी अमेरिका में बेहतर मूल्य निर्धारण के कारण हुई।
तिमाही के लिए रिपोर्ट की गई निरंतर परिचालन से समायोजित EBITDA $20.8 मिलियन थी, जबकि एक साल पहले यह $10.8 मिलियन थी। निरंतर परिचालन से परिचालन आय 2021 की तुलनीय तिमाही में $11.5 मिलियन की परिचालन आय से 83% बढ़कर $21.0 मिलियन हो गई।
ये वृद्धि मुख्य रूप से अमेरिका में उच्च उपयोगिता और मूल्य निर्धारण के साथ-साथ अर्जेंटीना में सभी सेवा लाइनों में उच्च उपकरण उपयोगिता के कारण हुई।
तिमाही के लिए निरंतर परिचालन से शुद्ध घाटा 18 मिलियन डॉलर था, जबकि 2021 की इसी तिमाही में निरंतर परिचालन से शुद्ध घाटा 23 मिलियन डॉलर था।
31 मार्च, 2022 को समाप्त तीन महीनों के लिए, निरंतर परिचालन से मूल्यह्रास व्यय 2021 में इसी अवधि के अनुरूप था। पहली तिमाही में मूल्यह्रास व्यय में मामूली कमी मुख्य रूप से प्रमुख घटकों से संबंधित पूंजीगत व्यय के मिश्रण और समय के कारण थी।
कंपनी की रिवाल्विंग क्रेडिट सुविधा के तहत अधिक उधारी और कंपनी के ब्रिज लोन ड्रॉडाउन से संबंधित ब्याज व्यय के कारण 2022 की पहली तिमाही में ब्याज व्यय में एक साल पहले की तुलना में $0.7 मिलियन की वृद्धि हुई।
पहली तिमाही में कैलफ़्रैक का कुल सतत परिचालन पूंजीगत व्यय $12.1 मिलियन था, जबकि 2021 में इसी अवधि में यह $10.5 मिलियन था। ये व्यय मुख्य रूप से रखरखाव पूंजी से संबंधित हैं और 2 अवधियों में उत्तरी अमेरिका में सेवारत उपकरणों की संख्या में परिवर्तन को दर्शाते हैं।
कंपनी ने पहली तिमाही में कार्यशील पूंजी परिवर्तनों में $9.2 मिलियन का प्रवाह देखा, जबकि 2021 में इसी अवधि में $20.8 मिलियन का बहिर्वाह हुआ था। यह परिवर्तन मुख्य रूप से प्राप्य संग्रह और आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान के समय से प्रेरित था, जो कि उच्च राजस्व के कारण उच्च कार्यशील पूंजी द्वारा आंशिक रूप से ऑफसेट किया गया था।
2022 की पहली तिमाही में, कंपनी के 1.5 ग्रहणाधिकार नोटों में से $0.6 मिलियन को सामान्य स्टॉक में परिवर्तित कर दिया गया और वारंट के प्रयोग से $0.7 मिलियन का नकद लाभ प्राप्त हुआ। पहली तिमाही के अंत में बैलेंस शीट का सारांश देते हुए, निरंतर संचालन से कंपनी के फंड $130.2 मिलियन थे, जिसमें $11.8 मिलियन नकद शामिल थे। 31 मार्च, 2022 तक, कंपनी के पास ऋण पत्रों के लिए $0.9 मिलियन की क्रेडिट सुविधा थी और इसकी क्रेडिट सुविधा के तहत उधार में $200 मिलियन थे, जिससे पहली तिमाही के अंत में $49.1 मिलियन उपलब्ध उधार क्षमता रह गई।
कंपनी की ऋण सीमा 31 मार्च, 2022 तक 243.8 मिलियन डॉलर के मासिक उधार आधार तक सीमित है। कंपनी की संशोधित ऋण सुविधा की शर्तों के तहत, कैलफ़्रैक को अनुबंध जारी होने के दौरान कम से कम 15 मिलियन डॉलर की तरलता बनाए रखनी होगी।
31 मार्च, 2022 तक, कंपनी ने ब्रिज लोन से $15 मिलियन निकाल लिए हैं और $25 मिलियन के अधिकतम लाभ के साथ $10 मिलियन तक की अतिरिक्त निकासी का अनुरोध कर सकती है। तिमाही के अंत में, ऋण की परिपक्वता अवधि 28 जून, 2022 तक बढ़ा दी गई थी।
धन्यवाद, माइक। अब मैं हमारे भौगोलिक क्षेत्र में कैल्फ्रैक के परिचालन परिदृश्य को प्रस्तुत करूंगा। हमारे उत्तरी अमेरिकी बाजार ने वर्ष की पहली छमाही में कार्य करना जारी रखा, जैसा कि हमने उम्मीद की थी, निर्माताओं की ओर से उपकरणों की बढ़ती मांग के साथ-साथ सीमित आपूर्ति के साथ।
हम उम्मीद करते हैं कि बाजार में और अधिक कठोरता बनी रहेगी और कुछ उत्पादक अपना काम नहीं कर पाएंगे, जो हमारे द्वारा लगाए गए उपकरणों से उचित लाभ प्राप्त करने के लिए कीमतें बढ़ाने की हमारी क्षमता के लिए अच्छा संकेत है।
अमेरिका में, हमारी पहली तिमाही के परिणामों में सार्थक अनुक्रमिक और वर्ष-दर-वर्ष सुधार दिखा, जिसका मुख्य कारण तिमाही के अंतिम छह सप्ताहों में उपयोगिता में भारी वृद्धि थी।
पहले 6 सप्ताह बहुत अच्छे नहीं थे। हमने मार्च में सभी 8 बेड़े में उपयोगिता बढ़ा दी और जनवरी की तुलना में हम 75% काम पूरा कर चुके हैं। मार्च में मूल्य निर्धारण रीसेट के साथ उच्च उपयोगिता ने कंपनी को काफी बेहतर वित्तीय प्रदर्शन के साथ तिमाही समाप्त करने में सक्षम बनाया।
हमारा 9वां बेड़ा मई के शुरू में शुरू होगा। हम इस स्तर को वर्ष के बाकी समय तक बनाए रखने का इरादा रखते हैं, जब तक कि ग्राहक-संचालित मांग और मूल्य निर्धारण किसी भी आगे के डिवाइस पुनः सक्रियण को उचित न ठहराए।
हमारे पास 10वां बेड़ा बनाने की क्षमता है, शायद कीमत और मांग के आधार पर इससे भी अधिक। कनाडा में, पहली तिमाही के परिणाम स्टार्ट-अप लागत और तेजी से बढ़ती इनपुट लागतों से प्रभावित हुए थे, जिन्हें हम ग्राहकों से वसूलने की कोशिश कर रहे थे।
बढ़ती ग्राहक मांग को पूरा करने के लिए हमारे चौथे फ्रैक्चरिंग बेड़े और हमारी पांचवीं कॉइल्ड ट्यूबिंग इकाई के लॉन्च के साथ 2022 की दूसरी छमाही हमारे लिए मजबूत है। मौसमी व्यवधानों के कारण धीमी शुरुआत के साथ दूसरी तिमाही हमारी अपेक्षा के अनुरूप आगे बढ़ी। लेकिन हमें तिमाही के अंत तक हमारे 4 बड़े फ्रैकिंग बेड़े के मजबूत उपयोग की उम्मीद है, जो वर्ष के अंत तक जारी रहेगा।
स्प्रिंग ब्रेक के दौरान हमारे ईंधन स्टाफिंग लागत का प्रबंधन करने के लिए, कनाडाई डिवीजन ने अस्थायी रूप से कनाडा से कर्मचारियों को संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थानांतरित कर दिया, ताकि संयुक्त राज्य अमेरिका में गतिविधि को काफी हद तक बढ़ाने में मदद मिल सके। अर्जेंटीना में हमारे परिचालन को महत्वपूर्ण मुद्रा मूल्यह्रास और मुद्रास्फीति के दबावों के साथ-साथ देश से नकदी के बहिर्वाह के आसपास पूंजी नियंत्रण से चुनौती मिल रही है।
हालाँकि, हमने हाल ही में वाका मुएर्ता शेल में एक अनुबंध का नवीनीकरण किया है, जो 2022 की दूसरी छमाही से शुरू होने वाले मौजूदा ग्राहकों के साथ बढ़ी हुई समर्पित फ्रैक्चरिंग फ्लीट और कॉइल्ड ट्यूबिंग यूनिट की कीमत को जोड़ेगा।
हम वर्ष के शेष समय में उपयोग का उच्च स्तर बनाए रखने की उम्मीद करते हैं। निष्कर्ष रूप में, हम अपने शेयरधारकों के लिए स्थायी रिटर्न उत्पन्न करने के लिए वर्तमान मांग चक्र के प्रारंभिक चरणों का लाभ उठाना जारी रखेंगे।
मैं पिछली तिमाही में की गई कड़ी मेहनत के लिए हमारी टीम को धन्यवाद देना चाहता हूँ। मैं शेष वर्ष और अगले वर्ष के लिए उत्सुक हूँ।
धन्यवाद, जॉर्ज। अब मैं आज की कॉल के प्रश्नोत्तर भाग के लिए कॉल को हमारे ऑपरेटर को सौंपता हूँ।
[ऑपरेटर निर्देश] हम आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के कीथ मैके के पहले प्रश्न का उत्तर देंगे।
अब मैं प्रति टीम यूएस ईबीआईटीडीए के साथ शुरुआत करना चाहता हूं, इस तिमाही में निकास स्तर निश्चित रूप से तिमाही की शुरुआत की तुलना में बहुत अधिक है। आप वर्ष की दूसरी छमाही में प्रवृत्ति को कहां देखते हैं? क्या आपको लगता है कि आप Q3 और Q4 में प्रति बेड़े-व्यापी EBITDA औसतन $15 मिलियन कर सकते हैं? या हमें इस प्रवृत्ति को कैसे देखना चाहिए?
देखिए, मेरा मतलब है, देखिए, हम अपने — यह जॉर्ज है। हम अपने बाजार की तुलना अपने प्रतिस्पर्धियों से करने की कोशिश कर रहे हैं। हम सर्वश्रेष्ठ संख्याओं से बहुत दूर हैं। हम $10 मिलियन से शुरू करना चाहते हैं और $15 मिलियन तक काम करना चाहते हैं। इसलिए हम प्रगति देखने की कोशिश कर रहे हैं। अभी, हम अपने शेड्यूल में अंतराल का फायदा उठाने और उसे खत्म करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। लेकिन अंततः, हाँ, हम $10 मिलियन और $15 मिलियन के बीच कहीं रहना चाहते हैं।
नहीं, यह समझ में आता है। शायद पूंजी के संदर्भ में, यदि आप अमेरिका में 10 बेड़े शुरू करने जा रहे हैं, यदि आपके पास इस समय इसका अनुमान है, तो आपको क्या लगता है कि पूंजी के संदर्भ में यह कितना होगा?
6 मिलियन डॉलर। मेरा मतलब है कि हमारे पास कुल 13 बेड़े तक जाने की क्षमता है। लेकिन 11वें, 12वें और 13वें बेड़े के लिए 6 मिलियन डॉलर से अधिक की आवश्यकता होगी। हम अंतिम संख्या प्राप्त करने पर काम कर रहे हैं, यदि मांग बढ़ जाती है और लोग डिवाइस के उपयोग के लिए भुगतान करना शुरू कर देते हैं।
समझ गया। उस रंग की सराहना करता हूँ। अंत में, आपने मुझे बताया कि आपने पहली तिमाही में कुछ कर्मचारियों को कनाडा और अमेरिका के बीच स्थानांतरित किया। शायद सामान्य रूप से आपूर्ति श्रृंखला के बारे में अधिक बात करें, श्रम के संदर्भ में आप क्या देखते हैं? आपने समुद्र तट पर क्या देखा? हमने सुना है कि यह एक बड़ा मुद्दा बन रहा है, या कम से कम पहली तिमाही में उद्योग गतिविधि की गति को नियंत्रित करने के मामले में एक बड़ा मुद्दा बन रहा है?
हाँ, मैंने अभी सोचा - मुझे लगता है कि हमने कहा था कि हम पहली तिमाही में नहीं बल्कि दूसरी तिमाही में आगे बढ़े क्योंकि अमेरिका दूसरी तिमाही में व्यस्त था और पश्चिमी कनाडा में विभाजन था। मैं बस स्पष्ट करना चाहता था। देखिए, हर उद्योग, हर किसी को चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, आपूर्ति श्रृंखला चुनौतियों का। हम अपना सर्वश्रेष्ठ करने की कोशिश कर रहे हैं। पहली तिमाही में कनाडा में रेत की समस्या थी। हम इससे निपटने की पूरी कोशिश करेंगे।
लेकिन इसमें कोई बदलाव नहीं हुआ। यह एक गतिशील स्थिति है। हमें भी बाकी सभी की तरह आगे रहना है। लेकिन हम आशा करते हैं कि ये चीजें हमें अपने ग्राहकों को गुणवत्तापूर्ण काम प्रदान करने से नहीं रोकेंगी।
मैं बस अमेरिका में एक या दो और बेड़े जोड़ने के बारे में आपकी टिप्पणी पर वापस जाना चाहता था, मेरा मतलब है, बस एक उच्च स्तर पर, क्या आपको मूल्य निर्धारण में प्रतिशत वृद्धि के लिए उन बेड़े को फिर से सक्रिय करने की आवश्यकता है? यदि हां, तो क्या आप संभावित स्थिति के आसपास कुछ लक्ष्य पोस्ट कर सकते हैं?
इसलिए अब हम 8 बेड़े चला रहे हैं। हम सोमवार, 8 अक्टूबर को गेम 9 शुरू कर रहे हैं - क्षमा करें, 8 मई को। देखिए, मेरा मतलब है कि यहां दो चीजें हैं। हमें पुरस्कृत होने की उम्मीद है। हम अपने ग्राहकों से वादे की निश्चितता चाहते हैं।
यह लगभग 'ले लो या भुगतान करो' की नीति जैसा है - हम पूंजी नहीं लगाएंगे और इसे एक ढीली व्यवस्था नहीं बनाएंगे, जहां वे जब चाहें हमसे छुटकारा पा सकें। इसलिए, हम कुछ कारकों पर विचार कर सकते हैं। हम एक दृढ़ प्रतिबद्धता और अटूट समर्थन चाहते हैं - यदि वे अपना मन बदलते हैं, तो उन्हें हमें भुगतान करना होगा - इन चीजों को यहां लगाने की लागत।
लेकिन फिर भी, हमें यह सुनिश्चित करना होगा कि प्रत्येक बेड़े को इन नई चीजों को तैनात करने के लिए 10 मिलियन से 15 मिलियन डॉलर के बीच की धनराशि मिल सके - ये नए बेड़े या अतिरिक्त बेड़े, मुझे खेद है।
इसलिए मैंने सोचा कि शायद यह दोहराना ठीक होगा कि मूल्य निर्धारण स्पष्ट रूप से उन स्तरों के करीब पहुंच रहा है। लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि आप अपने ग्राहकों से अनुबंध संबंधी प्रतिबद्धता देखना चाहते हैं। क्या यह उचित है?
100%, क्योंकि मुझे ऐसा लगता है कि ग्राहक ने अतीत में बहुत सी चीजों से छुटकारा पा लिया है - हम तो बस एक धर्मार्थ संस्था से व्यवसाय में जाना चाहते थे, है न? ई एंड पी कंपनियों को सब्सिडी देने के बजाय, हम उन्हें मिलने वाले कुछ लाभों को साझा करना शुरू करना चाहते हैं।