नमस्कार और कैल्फ्रैक वेल सर्विसेज लिमिटेड की 2022 की पहली तिमाही की आय घोषणा और कॉन्फ्रेंस कॉल में आपका स्वागत है। आज की बैठक रिकॉर्ड की जा रही है।
इस समय, मैं बैठक को मुख्य वित्तीय अधिकारी माइक ओलिनेक को सौंपना चाहूंगा। कृपया जारी रखें, महोदय।
धन्यवाद। सुप्रभात और कैल्फ्रैक वेल सर्विसेज के 2022 की पहली तिमाही के परिणामों पर हमारी चर्चा में आपका स्वागत है। आज कॉल पर मेरे साथ कैल्फ्रैक के अंतरिम सीईओ जॉर्ज आर्मोयान और कैल्फ्रैक के अध्यक्ष और सीओओ लिंडसे लिंक शामिल हैं।
आज सुबह की कॉन्फ्रेंस कॉल इस प्रकार आगे बढ़ेगी: जॉर्ज कुछ प्रारंभिक टिप्पणी करेंगे, और फिर मैं कंपनी की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का सारांश प्रस्तुत करूंगा। इसके बाद जॉर्ज कैल्फ्रेक के व्यावसायिक दृष्टिकोण और कुछ समापन टिप्पणी प्रस्तुत करेंगे।
आज जारी एक प्रेस विज्ञप्ति में, कैलफ्रेक ने अपने 2022 की पहली तिमाही के अनऑडिटेड परिणाम जारी किए हैं। कृपया ध्यान दें कि जब तक अन्यथा न कहा जाए, सभी वित्तीय आंकड़े कैनेडियन डॉलर में हैं।
आज हमारी कुछ टिप्पणियाँ गैर-IFRS उपायों जैसे समायोजित EBITDA और परिचालन आय से संबंधित होंगी। इन वित्तीय उपायों के बारे में अतिरिक्त जानकारी के लिए, कृपया हमारी प्रेस विज्ञप्ति देखें। आज हमारी टिप्पणियों में कैल्फ्रेक के भविष्य के परिणामों और संभावनाओं से संबंधित दूरदर्शी कथन भी शामिल होंगे। हम आपको याद दिलाते हैं कि ये दूरदर्शी कथन कई ज्ञात और अज्ञात जोखिमों और अनिश्चितताओं के अधीन हैं, जिनके कारण हमारे परिणाम हमारी अपेक्षाओं से काफी भिन्न हो सकते हैं।
भविष्योन्मुखी कथनों और इन जोखिम कारकों के बारे में अतिरिक्त जानकारी के लिए कृपया आज सुबह जारी प्रेस विज्ञप्ति और कैलफ्रेक की एसईडीएआर फाइलिंग, जिसमें हमारी 2021 की वार्षिक रिपोर्ट भी शामिल है, देखें।
अंत में, जैसा कि हमने अपनी प्रेस विज्ञप्ति में कहा था, यूक्रेन में हुई घटनाओं के मद्देनजर, कंपनी ने रूस में अपना परिचालन बंद कर दिया है, इन संपत्तियों को बेचने की योजना के लिए प्रतिबद्धता जताई है, और रूस में स्थित परिचालनों को बिक्री के लिए नामित किया है।
धन्यवाद, माइक, सुप्रभात, और आज हमारे कॉन्फ्रेंस कॉल में शामिल होने के लिए आप सभी का धन्यवाद। जैसा कि आप जानते होंगे, यह मेरा पहला कॉल है, इसलिए कृपया सहज रहें। इससे पहले कि माइक पहली तिमाही के वित्तीय मुख्य बिंदुओं पर प्रकाश डालें, मैं कुछ प्रारंभिक टिप्पणी करना चाहूंगा।
कैल्फ्रैक के लिए यह एक दिलचस्प समय है क्योंकि उत्तरी अमेरिकी बाजार में प्रतिस्पर्धा बढ़ रही है और हम अपने ग्राहकों के साथ विभिन्न प्रकार की बातचीत शुरू कर रहे हैं। बाजार की गतिशीलता 2017-18 की तुलना में 2021 में अधिक समान है। हम उन अवसरों और लाभों को लेकर उत्साहित हैं जो हमें उम्मीद है कि यह व्यवसाय 2022 और उसके बाद हमारे हितधारकों के लिए उत्पन्न करेगा।
कंपनी ने पहली तिमाही में अच्छी गति पकड़ी और 2022 के बाकी बचे समय में भी विकास जारी रखने की राह पर है। हमारी टीम ने आपूर्ति श्रृंखला के संचालन की चुनौतियों पर काबू पाते हुए तिमाही को बेहद मजबूत तरीके से समाप्त किया। कैलफ्रेक को इस वर्ष के मूल्य निर्धारण सुधारों से लाभ हुआ है और उसने अपने ग्राहकों के साथ यह समझ विकसित की है कि हम मुद्रास्फीति लागतों को यथासंभव वास्तविक समय के करीब ही ग्राहकों तक पहुंचाते हैं।
हमें कीमतों को उस स्तर तक बढ़ाने की भी आवश्यकता है जिससे हमारे निवेश पर पर्याप्त प्रतिफल प्राप्त हो सके। यह हमारे लिए महत्वपूर्ण है और हमें इसका लाभ मिलना ही चाहिए। 2022 के शेष भाग और 2023 में आगे बढ़ते हुए, हमारा मानना ​​है कि हम एक बार फिर स्थायी वित्तीय प्रतिफल प्राप्त करने का प्रयास करेंगे।
मैं इस बात पर जोर देता हूं कि जब दुनिया में तेल और गैस की मांग बढ़ती है, तो परिचालन दक्षता हमें इसका लाभ उठाने की अनुमति देती है।
धन्यवाद, जॉर्ज। कैलफ्रेक की पहली तिमाही में निरंतर परिचालन से समेकित राजस्व में पिछले वर्ष की तुलना में 38% की वृद्धि हुई और यह बढ़कर 294.5 मिलियन डॉलर हो गया। राजस्व में यह वृद्धि मुख्य रूप से सभी परिचालन क्षेत्रों में ग्राहकों को दी गई उच्च इनपुट लागतों के कारण प्रति चरण फ्रैक्चरिंग राजस्व में 39% की वृद्धि और उत्तरी अमेरिका में बेहतर मूल्य निर्धारण के कारण हुई।
चालू परिचालन से समायोजित ईबीआईटीडीए इस तिमाही में 20.8 मिलियन डॉलर रहा, जबकि एक साल पहले यह 10.8 मिलियन डॉलर था। चालू परिचालन से परिचालन आय में 83% की वृद्धि हुई और यह 2021 की समान तिमाही के 11.5 मिलियन डॉलर की तुलना में बढ़कर 21.0 मिलियन डॉलर हो गई।
यह वृद्धि मुख्य रूप से अमेरिका में उच्च उपयोग और मूल्य निर्धारण के साथ-साथ अर्जेंटीना में सभी सेवा क्षेत्रों में उपकरणों के उच्च उपयोग के कारण हुई।
इस तिमाही में निरंतर परिचालन से शुद्ध घाटा 18 मिलियन डॉलर रहा, जबकि 2021 की इसी तिमाही में निरंतर परिचालन से शुद्ध घाटा 23 मिलियन डॉलर था।
31 मार्च, 2022 को समाप्त तीन महीनों के लिए, निरंतर परिचालन से मूल्यह्रास व्यय 2021 की समान अवधि के अनुरूप था। पहली तिमाही में मूल्यह्रास व्यय में मामूली कमी मुख्य रूप से प्रमुख घटकों से संबंधित पूंजीगत व्यय के मिश्रण और समय के कारण थी।
कंपनी की रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधा के तहत अधिक उधार लेने और कंपनी के ब्रिज लोन के उपयोग से संबंधित ब्याज व्यय के कारण, 2022 की पहली तिमाही में ब्याज व्यय में पिछले वर्ष की तुलना में 0.7 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई।
कैल्फ्रेक का पहली तिमाही में कुल निरंतर परिचालन पूंजीगत व्यय 12.1 मिलियन डॉलर था, जबकि 2021 की इसी अवधि में यह 10.5 मिलियन डॉलर था। ये व्यय मुख्य रूप से रखरखाव पूंजी से संबंधित हैं और उत्तरी अमेरिका में दो अवधियों में सेवा में मौजूद उपकरणों की संख्या में हुए परिवर्तनों को दर्शाते हैं।
कंपनी को पहली तिमाही में कार्यशील पूंजी में 9.2 मिलियन डॉलर की वृद्धि देखने को मिली, जबकि 2021 की इसी अवधि में 20.8 मिलियन डॉलर की कमी आई थी। यह परिवर्तन मुख्य रूप से प्राप्तियों के संग्रह और आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान के समय के कारण हुआ, जिसे उच्च राजस्व के कारण बढ़ी हुई कार्यशील पूंजी से आंशिक रूप से संतुलित किया गया।
2022 की पहली तिमाही में, कंपनी के 1.5 लेन नोटों में से 0.6 मिलियन डॉलर को कॉमन स्टॉक में परिवर्तित किया गया और वारंट के प्रयोग से 0.7 मिलियन डॉलर का नकद लाभ प्राप्त हुआ। पहली तिमाही के अंत में बैलेंस शीट का सारांश यह है कि कंपनी के निरंतर परिचालन से प्राप्त फंड 130.2 मिलियन डॉलर थे, जिसमें 11.8 मिलियन डॉलर नकद शामिल थे। 31 मार्च, 2022 तक, कंपनी के पास लेटर ऑफ क्रेडिट के लिए 0.9 मिलियन डॉलर की क्रेडिट सुविधा थी और उसकी क्रेडिट सुविधा के तहत 200 मिलियन डॉलर का उधार था, जिससे पहली तिमाही के अंत में 49.1 मिलियन डॉलर की उपलब्ध उधार लेने की क्षमता शेष रही।
कंपनी की क्रेडिट सीमा 31 मार्च, 2022 तक 243.8 मिलियन डॉलर के मासिक उधार आधार द्वारा सीमित है। कंपनी की संशोधित क्रेडिट सुविधा की शर्तों के तहत, कैल्फ्रैक को अनुबंध की समाप्ति के दौरान कम से कम 15 मिलियन डॉलर की तरलता बनाए रखनी होगी।
31 मार्च, 2022 तक, कंपनी ने ब्रिज लोन से 15 मिलियन डॉलर निकाले हैं और वह अधिकतम 25 मिलियन डॉलर के लाभ के साथ 10 मिलियन डॉलर तक की अतिरिक्त निकासी का अनुरोध कर सकती है। तिमाही के अंत में, ऋण की परिपक्वता तिथि 28 जून, 2022 तक बढ़ा दी गई थी।
धन्यवाद, माइक। अब मैं कैल्फ्रेक के भौगोलिक क्षेत्र में परिचालन संबंधी दृष्टिकोण प्रस्तुत करूंगा। उत्तरी अमेरिकी बाजार ने वर्ष की पहली छमाही में हमारी अपेक्षा के अनुरूप काम करना जारी रखा, जिसमें निर्माताओं से उपकरणों की बढ़ती मांग और सीमित आपूर्ति दोनों शामिल थीं।
हमें उम्मीद है कि बाजार में सख्ती जारी रहेगी और कुछ उत्पादक अपना काम नहीं कर पाएंगे, जो हमारे द्वारा उपयोग किए जाने वाले उपकरणों से उचित लाभ प्राप्त करने के लिए कीमतों में वृद्धि करने की हमारी क्षमता के लिए अच्छा संकेत है।
अमेरिका में, हमारे पहली तिमाही के परिणामों में क्रमिक और वर्ष-दर-वर्ष दोनों ही दृष्टि से महत्वपूर्ण सुधार देखने को मिला, जिसका मुख्य कारण तिमाही के अंतिम छह हफ्तों में उपयोग में हुई भारी वृद्धि थी।
पहले छह सप्ताह बहुत अच्छे नहीं रहे। मार्च में हमने अपने सभी 8 फ्लीटों में उपयोगिता बढ़ाई और जनवरी की तुलना में हम 75% कार्य पूरा कर चुके हैं। मार्च में बढ़ी हुई उपयोगिता और मूल्य निर्धारण में किए गए समायोजन के कारण कंपनी तिमाही के अंत में काफी बेहतर वित्तीय प्रदर्शन करने में सफल रही।
हमारा नौवां बेड़ा मई की शुरुआत में शुरू होगा। हमारा इरादा है कि हम इस स्तर को साल के बाकी हिस्सों में बनाए रखें, जब तक कि ग्राहकों की मांग और कीमतों में बदलाव के कारण किसी और उपकरण को फिर से सक्रिय करने की आवश्यकता न हो।
हमारे पास दसवां बेड़ा बनाने की क्षमता है, शायद इससे भी अधिक, यह मूल्य निर्धारण और मांग पर निर्भर करेगा। कनाडा में, पहली तिमाही के परिणाम स्टार्टअप लागत और तेजी से बढ़ती इनपुट लागतों से प्रभावित हुए, जिनकी वसूली हम ग्राहकों से करने की कोशिश कर रहे थे।
2022 के दूसरे छमाही में हमने अपने चौथे फ्रैकिंग फ्लीट और पांचवीं कॉइल्ड टयूबिंग यूनिट को लॉन्च करके ग्राहकों की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए मजबूत प्रदर्शन किया है। मौसमी व्यवधानों के कारण शुरुआत में थोड़ी धीमी गति को छोड़कर, दूसरी तिमाही हमारी अपेक्षा के अनुरूप रही। लेकिन हमें उम्मीद है कि तिमाही के अंत तक हमारे चारों बड़े फ्रैकिंग फ्लीट का भरपूर उपयोग होगा, जो साल के अंत तक जारी रहेगा।
स्प्रिंग ब्रेक के दौरान ईंधन संबंधी स्टाफिंग लागतों को प्रबंधित करने के लिए, कनाडाई डिवीजन ने अस्थायी रूप से कनाडा से कर्मचारियों को संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थानांतरित किया ताकि संयुक्त राज्य अमेरिका में गतिविधियों को उल्लेखनीय रूप से बढ़ाया जा सके। अर्जेंटीना में हमारे परिचालन को मुद्रा के महत्वपूर्ण अवमूल्यन और मुद्रास्फीति के दबावों के साथ-साथ देश से नकदी बहिर्वाह से संबंधित पूंजी नियंत्रणों के कारण चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है।
हालांकि, हमने हाल ही में वाका मुएर्टा शेल में एक अनुबंध का नवीनीकरण किया है, जिसके तहत 2022 की दूसरी छमाही से मौजूदा ग्राहकों के साथ समर्पित फ्रैक्चरिंग फ्लीट और कॉइल्ड टयूबिंग यूनिट की कीमतों में वृद्धि की जाएगी।
हम वर्ष के शेष भाग में उच्च स्तर की उपयोगिता बनाए रखने की उम्मीद करते हैं। अंत में, हम अपने शेयरधारकों के लिए स्थायी लाभ उत्पन्न करने के लिए वर्तमान मांग चक्र के प्रारंभिक चरणों का लाभ उठाना जारी रखते हैं।
मैं पिछली तिमाही में किए गए उनके अथक परिश्रम के लिए हमारी टीम को धन्यवाद देना चाहता हूं। मैं शेष वर्ष और अगले वर्ष के लिए आशान्वित हूं।
धन्यवाद, जॉर्ज। अब मैं आज की कॉल के प्रश्नोत्तर भाग के लिए कॉल को हमारे ऑपरेटर को सौंप रहा हूँ।
[संचालक निर्देश]। हम आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के कीथ मैके के पहले प्रश्न का उत्तर देंगे।
अब मैं सीधे प्रति टीम अमेरिकी EBITDA से शुरुआत करना चाहता हूँ। इस तिमाही का अंतिम स्तर निश्चित रूप से तिमाही की शुरुआत की तुलना में काफी अधिक है। वर्ष की दूसरी छमाही में आप इस रुझान को किस दिशा में देखते हैं? क्या आपको लगता है कि आप तीसरी और चौथी तिमाही में प्रति फ्लीट औसत EBITDA 15 मिलियन डॉलर तक पहुँच सकते हैं? या हमें इस रुझान को किस प्रकार देखना चाहिए?
देखिए, हम अपनी स्थिति सुधारने की कोशिश कर रहे हैं—ये जॉर्ज है। हम अपने बाज़ार की तुलना अपने प्रतिस्पर्धियों से करने की कोशिश कर रहे हैं। हम सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन से बहुत दूर हैं। हम 10 मिलियन डॉलर से शुरुआत करके 15 मिलियन डॉलर तक पहुँचने का लक्ष्य रखते हैं। इसलिए हम प्रगति देखने की कोशिश कर रहे हैं। अभी हम अपने शेड्यूल में मौजूद कमियों को दूर करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। लेकिन अंततः, हाँ, हम 10 मिलियन डॉलर और 15 मिलियन डॉलर के बीच कहीं पहुँचना चाहते हैं।
नहीं, यह तर्कसंगत है। शायद सिर्फ पूंजी के संदर्भ में, यदि आप अमेरिका में 10 बेड़े शुरू करने जा रहे हैं, और आपके पास इस समय इसका कोई अनुमान है, तो आपको क्या लगता है कि पूंजी के मामले में यह कितना होगा?
6 मिलियन डॉलर। हमारा मतलब है कि हमारे पास कुल 13 फ्लीट तक जाने की क्षमता है। लेकिन 11वीं, 12वीं और 13वीं फ्लीट के लिए 6 मिलियन डॉलर से अधिक की आवश्यकता होगी। हम अंतिम आंकड़े जुटाने पर काम कर रहे हैं, ताकि मांग बढ़ने और लोगों द्वारा डिवाइस के उपयोग के लिए भुगतान शुरू करने की स्थिति में हम तैयार रहें।
समझ गया। वह रंग अच्छा लगा। अंत में, आपने बताया था कि आपने पहली तिमाही में कनाडा और अमेरिका के बीच कुछ कर्मचारियों का स्थानांतरण किया था। शायद आपूर्ति श्रृंखला के बारे में थोड़ा और विस्तार से बात करें, श्रम के संदर्भ में आपका क्या दृष्टिकोण है? आपने समुद्र तट पर क्या देखा? हमने सुना है कि यह एक बड़ी समस्या बनती जा रही है, या कम से कम पहली तिमाही में उद्योग की गतिविधियों की गति को नियंत्रित करने के मामले में एक बड़ी समस्या बन रही है?
जी हां, मुझे अभी याद आया — मुझे लगता है हमने कहा था कि हमने पहली तिमाही में नहीं बल्कि दूसरी तिमाही में बदलाव किया क्योंकि दूसरी तिमाही में अमेरिका व्यस्त था और पश्चिमी कनाडा में कुछ दिक्कतें थीं। मैं बस यह स्पष्ट करना चाहता था। देखिए, हर उद्योग, हर कोई चुनौतियों का सामना करता है, आपूर्ति श्रृंखला संबंधी चुनौतियां। हम अपना सर्वश्रेष्ठ प्रयास कर रहे हैं। पहली तिमाही में कनाडा में रेत की समस्या थी। हम इससे निपटने की पूरी कोशिश करेंगे।
लेकिन इसमें कोई बदलाव नहीं आया। यह एक गतिशील स्थिति है। हमें भी बाकी सभी की तरह आगे रहना होगा। लेकिन हमें उम्मीद है कि ये चीजें हमें अपने ग्राहकों को गुणवत्तापूर्ण सेवा प्रदान करने से नहीं रोकेंगी।
मैं आपके उस कमेंट पर वापस आना चाहता था जिसमें आपने अमेरिका में एक या दो और बेड़े जोड़ने की बात कही थी। मेरा मतलब है, थोड़ा विस्तार से बताऊं तो, क्या कीमत में प्रतिशत वृद्धि के लिए उन बेड़ों को फिर से सक्रिय करना आवश्यक है? यदि हां, तो क्या आप संभावित स्थिति के बारे में कुछ स्पष्ट नियम बता सकते हैं?
तो अब हम 8 बेड़े चला रहे हैं। हम गेम 9 सोमवार, 8 अक्टूबर को शुरू करेंगे - क्षमा करें, 8 मई को। देखिए, मेरा मतलब है कि यहाँ दो बातें हैं। हम पुरस्कृत होने की उम्मीद करते हैं। हम अपने ग्राहकों से वादे की निश्चितता चाहते हैं।
यह लगभग एक लेन-देन समझौते जैसा है – हम पूंजी निवेश नहीं करेंगे और इसे एक ऐसा ढीला समझौता नहीं बनाएंगे जिससे वे जब चाहें हमें हटा सकें। इसलिए, हम कुछ कारकों पर विचार कर सकते हैं। हमें एक दृढ़ प्रतिबद्धता और अटूट समर्थन चाहिए – अगर वे अपना मन बदल लेते हैं, तो उन्हें हमें भुगतान करना होगा – यहां इन चीजों को लगाने की लागत।
लेकिन फिर से, हमें यह सुनिश्चित करना होगा कि प्रत्येक बेड़े को इन नई चीजों को तैनात करने के लिए 10 मिलियन डॉलर और 15 मिलियन डॉलर के बीच राशि मिल सके - ये नए बेड़े या अतिरिक्त बेड़े, मुझे माफ करना।
इसलिए मैंने सोचा कि शायद यह दोहराना ठीक रहेगा कि कीमतें स्पष्ट रूप से उन स्तरों के करीब पहुंच रही हैं। लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि आप अपने ग्राहकों से अनुबंधात्मक प्रतिबद्धता देखना चाहते हैं। क्या यह उचित है?
बिल्कुल, क्योंकि मुझे ऐसा लगता है कि क्लाइंट ने अतीत में बहुत सी चीज़ें हटा दी हैं - हम बस एक धर्मार्थ संस्था से एक व्यवसाय में बदलना चाहते थे, है ना? E&P कंपनियों को सब्सिडी देने के बजाय, हम उनके द्वारा प्राप्त लाभों में से कुछ को साझा करना शुरू करना चाहते हैं।