اچھا دن اور Calfrac Well Services Ltd. میں خوش آمدید۔ پہلی سہ ماہی 2022 کی آمدنی کی ریلیز اور کانفرنس کال۔ آج کی میٹنگ ریکارڈ کی جا رہی ہے۔
اس وقت، میں میٹنگ کو چیف فنانشل آفیسر مائیک اولینک کے حوالے کرنا چاہوں گا۔ براہ کرم آگے بڑھیں، جناب۔
آپ کا شکریہ۔ صبح بخیر اور Calfrac Well Services کی پہلی سہ ماہی 2022 کے نتائج کے بارے میں ہماری بحث میں خوش آمدید۔ آج کال پر میرے ساتھ Calfrac کے عبوری CEO جارج آرمویان اور Calfrac کے صدر اور COO Lindsay Link ہیں۔
آج صبح کی کانفرنس کال اس طرح آگے بڑھے گی: جارج کچھ ابتدائی ریمارکس دیں گے، اور پھر میں کمپنی کے مالیات اور کارکردگی کا خلاصہ پیش کروں گا۔ پھر جارج Calfrac کا کاروباری نقطہ نظر اور کچھ اختتامی ریمارکس فراہم کرے گا۔
آج کے اوائل میں جاری کردہ ایک پریس ریلیز میں، Calfrac نے 2022 کی پہلی سہ ماہی کے اپنے غیر آڈیٹ شدہ نتائج کی اطلاع دی۔ براہ کرم نوٹ کریں کہ تمام مالیاتی اعداد و شمار کینیڈین ڈالرز میں ہیں جب تک کہ دوسری صورت میں بیان نہ کیا جائے۔
ہمارے آج کے کچھ تبصرے غیر IFRS اقدامات کا حوالہ دیں گے جیسے کہ ایڈجسٹ شدہ EBITDA اور آپریٹنگ انکم۔ ان مالیاتی اقدامات کے بارے میں اضافی انکشافات کے لیے، براہ کرم ہماری پریس ریلیز دیکھیں۔ ہمارے آج کے تبصروں میں Calfrac کے مستقبل کے نتائج اور امکانات کے حوالے سے مستقبل کے حوالے سے بیانات بھی شامل ہوں گے۔ ہم آپ کو یاد دلاتے ہیں کہ یہ مستقبل کے حوالے سے بیانات اور غیرمعروف مواد کی وجہ سے غیرمعمولی نتائج اور غیرمعمولی نتائج کی وجہ سے خطرے میں پڑ سکتے ہیں۔ ہماری توقعات سے.
مستقبل کے حوالے سے بیانات اور خطرے کے ان عوامل کے بارے میں اضافی معلومات کے لیے براہ کرم آج صبح کی پریس ریلیز اور Calfrac کی SEDAR فائلنگز، بشمول ہماری 2021 کی سالانہ رپورٹ کا حوالہ دیں۔
آخر میں، جیسا کہ ہم نے اپنی پریس ریلیز میں بیان کیا، یوکرین میں ہونے والے واقعات کی روشنی میں، کمپنی نے روس میں اپنی کارروائیاں بند کر دی ہیں، ان اثاثوں کو فروخت کرنے کے منصوبے کے لیے پرعزم ہے، اور روس میں فروخت کے لیے نامزد کارروائیاں ہیں۔
آپ کا شکریہ، مائیک، گڈ مارننگ، اور آج ہماری کانفرنس کال میں شامل ہونے کے لیے آپ سب کا شکریہ۔ جیسا کہ آپ جانتے ہوں گے، یہ میری پہلی کال ہے، اس لیے اسے آسان بنائیں۔ اس لیے اس سے پہلے کہ مائیک پہلی سہ ماہی کے لیے مالیاتی جھلکیاں فراہم کرے، میں چند ابتدائی تبصرے کرنا چاہوں گا۔
یہ Calfrac کے لیے ایک دلچسپ وقت ہے کیونکہ شمالی امریکہ کی مارکیٹ سخت ہوتی جا رہی ہے اور ہم اپنے صارفین کے ساتھ مختلف بات چیت کرنا شروع کر رہے ہیں۔ 2021 کے مقابلے 2017-18 میں مارکیٹ کی حرکیات زیادہ ملتی جلتی ہیں۔ ہم ان مواقع اور انعامات کے بارے میں پرجوش ہیں جن کی ہم توقع کرتے ہیں کہ یہ کاروبار 2022 میں ہمارے اسٹیک ہولڈرز کے لیے پیدا کرے گا۔
کمپنی نے پہلی سہ ماہی میں اچھی رفتار پیدا کی اور 2022 کے بقیہ حصے میں ترقی جاری رکھنے کے راستے پر ہے۔ ہماری ٹیم نے بہت مضبوط انداز میں سہ ماہی کو ختم کرنے کے لیے سپلائی چین کو چلانے کے چیلنجوں پر قابو پالیا۔ Calfrac نے اس سال قیمتوں کے تعین میں بہتری سے فائدہ اٹھایا ہے اور اپنے صارفین کے ساتھ ایک سمجھوتہ پیدا کیا ہے کہ جب تک ہم حقیقی وقت میں لاگت کے قریب پہنچیں گے۔
ہمیں قیمتوں کو اس سطح تک بڑھانے کی بھی ضرورت ہے جو ہماری سرمایہ کاری پر مناسب منافع فراہم کرے۔ یہ ہمارے لیے اہم ہے اور ہمیں انعام ملنا ہے۔ 2022 اور 2023 کے بقیہ حصے کو دیکھتے ہوئے، ہمیں یقین ہے کہ ہم ایک بار پھر پائیدار مالی منافع حاصل کرنے کی کوشش کریں گے۔
میں اس بات پر زور دیتا ہوں کہ جب دنیا میں تیل اور گیس کی مانگ بڑھ جاتی ہے تو آپریشنل افادیت ہمیں فائدہ اٹھانے کی اجازت دیتی ہے۔
آپ کا شکریہ، جارج کالفراک کی جاری کارروائیوں سے پہلی سہ ماہی کی مجموعی آمدنی سال بہ سال 38 فیصد بڑھ کر $294.5 ملین ہوگئی۔ آمدنی میں اضافہ بنیادی طور پر تمام آپریٹنگ سیگمنٹس کے صارفین کو منتقل ہونے والے اعلی ان پٹ اخراجات کی وجہ سے فی اسٹیج فریکچرنگ ریونیو میں 39% اضافے کی وجہ سے تھا، نیز شمالی امریکہ میں بھی بہتری آئی۔
اس سہ ماہی کے لیے جاری آپریشنز سے ایڈجسٹ شدہ EBITDA $20.8 ملین تھا، جو ایک سال پہلے $10.8 ملین کے مقابلے میں تھا۔ جاری آپریشنز سے آپریٹنگ آمدنی 2021 کے مقابلے کی سہ ماہی میں $11.5 ملین کی آپریٹنگ آمدنی سے 83% بڑھ کر $21.0 ملین ہوگئی۔
یہ اضافہ بنیادی طور پر امریکہ میں زیادہ استعمال اور قیمتوں کے ساتھ ساتھ ارجنٹائن میں تمام سروس لائنوں میں اعلیٰ آلات کے استعمال کی وجہ سے ہوا۔
2021 کی اسی سہ ماہی میں $23 ملین کے جاری آپریشنز سے ہونے والے خالص نقصان کے مقابلے، سہ ماہی کے لیے جاری آپریشنز سے خالص نقصان $18 ملین تھا۔
31 مارچ 2022 کو ختم ہونے والے تین مہینوں کے لیے، جاری کارروائیوں سے فرسودگی کے اخراجات 2021 کے اسی عرصے کے مطابق تھے۔ پہلی سہ ماہی میں فرسودگی کے اخراجات میں معمولی کمی بنیادی طور پر بڑے اجزاء سے متعلق سرمایہ کے اخراجات کے اختلاط اور وقت کی وجہ سے تھی۔
2022 کی پہلی سہ ماہی میں سود کے اخراجات میں ایک سال پہلے کے مقابلے میں $0.7 ملین کا اضافہ ہوا ہے جس کی وجہ کمپنی کی گھومنے والی کریڈٹ سہولت کے تحت زیادہ قرضے لینے اور کمپنی کے برج لون ڈرا ڈاؤن سے متعلق سود کے اخراجات ہیں۔
پہلی سہ ماہی میں Calfrac کے کل جاری آپریٹنگ سرمائے کے اخراجات $12.1 ملین تھے، جو کہ 2021 میں اسی مدت میں $10.5 ملین کے مقابلے میں تھے۔ یہ اخراجات بنیادی طور پر دیکھ بھال کے سرمائے سے متعلق ہیں اور 2 ادوار میں شمالی امریکہ میں ان سروس آلات کی تعداد میں تبدیلیوں کی عکاسی کرتے ہیں۔
کمپنی نے پہلی سہ ماہی میں ورکنگ کیپیٹل کی تبدیلیوں میں 9.2 ملین ڈالر کی آمد دیکھی، اس کے مقابلے میں 2021 میں اسی مدت میں 20.8 ملین ڈالر کا اخراج ہوا۔ یہ تبدیلی بنیادی طور پر وصولیوں کی وصولی اور سپلائرز کو ادائیگیوں کے وقت سے ہوئی، زیادہ آمدنی کی وجہ سے زیادہ ورکنگ کیپیٹل کی طرف سے جزوی طور پر آفسیٹ ہوا۔
2022 کی پہلی سہ ماہی میں، کمپنی کے 1.5 لیین نوٹوں میں سے $0.6 ملین کو عام اسٹاک میں تبدیل کیا گیا تھا اور وارنٹس کی مشق سے $0.7 ملین کا نقد فائدہ حاصل ہوا تھا۔ پہلی سہ ماہی کے آخر میں بیلنس شیٹ کا خلاصہ کرتے ہوئے، کمپنی کے فنڈز جاری رکھنے والے آپریشنز سے، مارچ میں $130 ملین $130۔ 22، کمپنی کے پاس کریڈٹ کے خطوط کے لیے $0.9 ملین کی کریڈٹ سہولت تھی اور اس کے پاس اپنی کریڈٹ سہولت کے تحت $200 ملین قرضے تھے، جس سے پہلی سہ ماہی کے اختتام پر $49.1 ملین دستیاب قرض لینے کی گنجائش رہ گئی تھی۔
کمپنی کی لائن آف کریڈٹ 31 مارچ 2022 تک 243.8 ملین ڈالر کے ماہانہ قرض لینے کی بنیاد تک محدود ہے۔ کمپنی کی نظرثانی شدہ کریڈٹ سہولت کی شرائط کے تحت، Calfrac کو معاہدے کے اجراء کے دوران کم از کم $15 ملین کی لیکویڈیٹی برقرار رکھنی چاہیے۔
31 مارچ 2022 تک، کمپنی نے پل کے قرض سے 15 ملین ڈالر کی کمی کی ہے اور وہ 25 ملین ڈالر کے زیادہ سے زیادہ فائدے کے ساتھ، 10 ملین ڈالر تک کے مزید ڈرا ڈاؤن کی درخواست کر سکتی ہے۔
شکریہ، Mike.I اب اپنے جغرافیائی نقشوں پر Calfrac کے آپریشنل آؤٹ لک کو پیش کروں گا۔ ہماری شمالی امریکہ کی مارکیٹ سال کے پہلے نصف میں کام کرتی رہی، جیسا کہ ہم نے توقع کی تھی، مینوفیکچررز کی طرف سے سامان کی بڑھتی ہوئی طلب کے ساتھ ساتھ شیلف کی محدود فراہمی کے ساتھ۔
ہم توقع کرتے ہیں کہ مارکیٹ سخت ہوتی رہے گی اور کچھ پروڈیوسر اپنا کام نہیں کر پائیں گے، جو کہ قیمتوں میں اضافہ کرنے کی ہماری صلاحیت کے لیے اچھا ہے تاکہ ہم جو سامان تعینات کرتے ہیں اس سے قابل عمل واپسی حاصل کر سکیں۔
امریکہ میں، ہماری پہلی سہ ماہی کے نتائج نے بامعنی ترتیب وار اور سال بہ سال بہتری ظاہر کی، بنیادی طور پر سہ ماہی کے آخری چھ ہفتوں میں استعمال میں زبردست اضافہ کی وجہ سے۔
پہلے 6 ہفتے بہت اچھے نہیں تھے۔ ہم نے مارچ میں تمام 8 فلیٹوں میں استعمال میں اضافہ کیا اور ہم جنوری کے مقابلے میں 75% مکمل ہیں۔ مارچ میں قیمتوں کے تعین کے ساتھ مل کر زیادہ استعمال نے کمپنی کو نمایاں طور پر بہتر مالی کارکردگی کے ساتھ سہ ماہی ختم کرنے کی اجازت دی۔
ہمارا 9واں بیڑا مئی کے اوائل میں شروع ہو جائے گا۔ ہم اس سطح کو باقی سال تک برقرار رکھنے کا ارادہ رکھتے ہیں جب تک کہ گاہک کی طرف سے طلب اور قیمتوں کا تعین کسی مزید ڈیوائس کو دوبارہ فعال کرنے کا جواز پیش نہ کرے۔
ہمارے پاس 10 واں بیڑا بنانے کی صلاحیت ہے، شاید اس سے بھی زیادہ، قیمتوں اور طلب پر منحصر ہے۔ کینیڈا میں، پہلی سہ ماہی کے نتائج ابتدائی لاگت اور تیزی سے بڑھتے ہوئے ان پٹ اخراجات سے متاثر ہوئے جنہیں ہم صارفین سے وصول کرنے کی کوشش کر رہے تھے۔
ہمارے پاس 2022 کے دوسرے نصف حصے میں اپنے چوتھے فریکچرنگ فلیٹ اور ہمارے پانچویں کوائلڈ ٹیوبنگ یونٹ کے آغاز کے ساتھ صارفین کی بڑھتی ہوئی مانگ کو پورا کرنے کے لیے کافی مضبوط ہے۔ دوسری سہ ماہی ہماری توقع کے مطابق آگے بڑھی، موسمی رکاوٹوں کی وجہ سے سست آغاز کے ساتھ۔ لیکن ہم اپنے 4 بڑے فریکنگ بیڑے کے مضبوط استعمال کی توقع رکھتے ہیں، جو کہ سال کے آخر تک جاری رہے گی۔
موسم بہار کے وقفے کے دوران ہمارے ایندھن کے عملے کے اخراجات کا انتظام کرنے کے لیے، کینیڈا کے ڈویژن نے ریاستہائے متحدہ میں سرگرمی کو نمایاں طور پر بڑھانے میں مدد کے لیے عارضی طور پر عملے کو کینیڈا سے ریاستہائے متحدہ میں دوبارہ تعینات کیا۔ ارجنٹائن میں ہمارے آپریشنز کو کرنسی کی قدر میں کمی اور افراط زر کے دباؤ کے ساتھ ساتھ ملک سے نقدی کے اخراج کے ارد گرد کیپٹل کنٹرولز کی وجہ سے چیلنج کیا جا رہا ہے۔
تاہم، ہم نے حال ہی میں Vaca Muerta shale میں ایک معاہدے کی تجدید کی ہے جو 2022 کے دوسرے نصف سے شروع ہونے والے موجودہ صارفین کے ساتھ بڑھے ہوئے وقف شدہ فریکچرنگ فلیٹ اور کوائلڈ ٹیوبنگ یونٹ کی قیمتوں کو یکجا کرے گا۔
ہم سال کے بقیہ حصے میں اعلیٰ سطح کے استعمال کو برقرار رکھنے کی توقع رکھتے ہیں۔ آخر میں، ہم اپنے شیئر ہولڈرز کے لیے پائیدار منافع پیدا کرنے کے لیے موجودہ ڈیمانڈ سائیکل کے ابتدائی مراحل سے فائدہ اٹھانا جاری رکھیں گے۔
میں گزشتہ سہ ماہی میں اپنی ٹیم کی محنت کے لیے ان کا شکریہ ادا کرنا چاہتا ہوں۔ مجھے باقی سال اور اگلے سال کا انتظار ہے۔
شکریہ، جارج۔ اب میں آج کی کال کے سوال و جواب کے حصے کے لیے کال واپس اپنے آپریٹر کو دوں گا۔
[آپریٹر کی ہدایات]۔ ہم آر بی سی کیپٹل مارکیٹس کے کیتھ میکی کے پہلے سوال کا جواب دیں گے۔
اب میں صرف US EBITDA فی ٹیم کے ساتھ شروع کرنا چاہتا ہوں، اس سہ ماہی میں باہر نکلنے کی سطح یقینی طور پر اس سہ ماہی کے شروع ہونے سے کہیں زیادہ ہے۔ سال کی دوسری ششماہی میں آپ کو یہ رجحان کہاں نظر آتا ہے؟ کیا آپ کو لگتا ہے کہ آپ Q3 اور Q4 میں اوسطاً فی فلیٹ وائیڈ EBITDA $15 ملین ہو سکتے ہیں؟ یا ہمیں اس رجحان کو کیسے دیکھنا چاہیے؟
دیکھو، میرا مطلب ہے، دیکھو، ہم اپنے حاصل کرنے کی کوشش کر رہے ہیں — یہ جارج ہے۔ ہم اپنی مارکیٹ کا اپنے حریفوں سے موازنہ کرنے کی کوشش کر رہے ہیں۔ ہم بہترین نمبروں سے بہت دور ہیں۔ ہم $10 ملین سے شروعات کرنا چاہتے ہیں اور $15 ملین تک کام کرنا چاہتے ہیں۔ اس لیے ہم ترقی دیکھنے کی کوشش کر رہے ہیں۔ ابھی، ہم استحصال کرنے اور ختم کرنے پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں، جہاں ہم چاہتے ہیں کہ ہمارے درمیان $1 ملین کے فرق کو ختم کیا جائے۔ اور 15 ملین ڈالر۔
نہیں، یہ سمجھ میں آتا ہے۔ شاید صرف سرمائے کے لحاظ سے، اگر آپ امریکہ میں 10 بیڑے شروع کرنے جا رہے ہیں، اگر آپ کے پاس اس وقت اس کا تخمینہ ہے، تو آپ کے خیال میں سرمائے کے لحاظ سے یہ کیا ہو گا؟
$6 ملین۔ ہم — میرا مطلب ہے کہ ہمارے پاس کل 13 فلیٹس تک جانے کی گنجائش ہے۔ لیکن 11ویں، 12ویں اور 13ویں فلیٹ کے لیے $6 ملین سے زیادہ کی ضرورت ہوگی۔ طلب سے زیادہ ہونے کی صورت میں ہم حتمی نمبر حاصل کرنے پر کام کر رہے ہیں اور لوگ ڈیوائس کے استعمال کے لیے ادائیگی کرنا شروع کر دیتے ہیں۔
سمجھ آیا۔اس رنگ کی تعریف کریں۔ آخر میں، آپ نے مجھ سے یہ ذکر کیا کہ آپ نے پہلی سہ ماہی میں کچھ ملازمین کو کینیڈا اور امریکہ کے درمیان منتقل کیا تھا۔ شاید صرف عام طور پر سپلائی چین کے بارے میں مزید بات کریں، آپ مزدوری کے لحاظ سے کیا دیکھتے ہیں؟ آپ نے ساحل سمندر پر کیا دیکھا؟ ہم نے سنا ہے کہ یہ ایک بڑا مسئلہ بنتا جا رہا ہے، یا کم از کم ایک بڑا مسئلہ بنتا جا رہا ہے۔
ہاں، میں نے ابھی سوچا — مجھے لگتا ہے کہ ہم نے کہا کہ ہم پہلی سہ ماہی میں نہیں بلکہ دوسری سہ ماہی میں منتقل ہوئے کیونکہ امریکہ دوسری سہ ماہی میں مصروف تھا اور مغربی کینیڈا میں تقسیم ہو گئی تھی۔ میں صرف واضح کرنا چاہتا تھا۔ دیکھو، ہر صنعت، ہر کسی کو چیلنجز، سپلائی چین کے چیلنجز کا سامنا ہے۔ ہم اپنی پوری کوشش کر رہے ہیں۔
لیکن یہ تیار نہیں ہوا۔ یہ ایک متحرک صورتحال ہے۔ ہمیں ہر کسی کی طرح آگے رہنا ہے۔ لیکن ہم امید کرتے ہیں کہ یہ چیزیں ہمیں اپنے گاہکوں کو معیاری کام فراہم کرنے کے قابل ہونے سے نہیں روکیں گی۔
میں صرف امریکہ میں ایک اور یا 2 بیڑے شامل کرنے کے بارے میں آپ کے تبصرے پر واپس جانا چاہتا ہوں، میرا مطلب ہے، صرف ایک اعلیٰ سطح پر، کیا آپ کو قیمتوں میں فیصد اضافے کے لیے ان بیڑے کو دوبارہ فعال کرنے کی ضرورت ہے؟ اگر ایسا ہے تو، کیا آپ ممکنہ صورت حال کے ارد گرد کچھ گول پوسٹ کر سکتے ہیں؟
اس لیے اب ہم 8 فلیٹ چلا رہے ہیں۔ ہم پیر 8 اکتوبر کو گیم 9 شروع کرتے ہیں – معذرت، 8 مئی۔ دیکھو، میرا مطلب ہے کہ یہاں دو چیزیں ہیں۔ ہمیں انعام ملنے کی امید ہے۔ ہم اپنے صارفین سے وعدے کی یقین دہانی چاہتے ہیں۔
یہ تقریباً ایک ٹیک یا پے فارم کی طرح ہے – ہم سرمائے کو متعین نہیں کریں گے اور اسے ایک ایسا ڈھیلا انتظام نہیں کریں گے جہاں وہ جب چاہیں ہم سے چھٹکارا حاصل کر سکیں۔ اس لیے، ہم کچھ عوامل پر غور کر سکتے ہیں۔ ہم ایک مضبوط عزم اور غیر متزلزل تعاون چاہتے ہیں — اگر وہ صرف اپنی سوچ بدلتے ہیں، تو انہیں ہمیں ادا کرنا ہو گا — ان چیزوں کو یہاں تعینات کرنے کی قیمت۔
لیکن ایک بار پھر، ہمیں یہ یقینی بنانا ہوگا کہ ہر بیڑے کو ان نئی چیزوں کو تعینات کرنے کے لیے $10 ملین سے $15 ملین کے درمیان حاصل ہو سکے — یہ نئے بیڑے یا اضافی بیڑے، مجھے افسوس ہے۔
تو میں نے سوچا کہ شاید اس بات کا اعادہ کرنا ٹھیک ہے کہ قیمتوں کا تعین واضح طور پر ان سطحوں کے قریب ہو رہا ہے۔ لیکن اس سے بھی اہم بات یہ ہے کہ آپ اپنے گاہکوں کی طرف سے ایک معاہدہ کی وابستگی دیکھنا چاہتے ہیں۔ کیا یہ منصفانہ ہے؟
100% کیونکہ مجھے ایسا لگتا ہے کہ کلائنٹ نے ماضی میں بہت ساری چیزوں سے چھٹکارا حاصل کر لیا ہے – ہم صرف ایک خیراتی فاؤنڈیشن سے کاروبار میں جانا چاہتے تھے، ٹھیک ہے؟ E&P کمپنیوں کو سبسڈی دینے کے بجائے، ہم ان کو ملنے والے کچھ فوائد کا اشتراک شروع کرنا چاہتے ہیں۔