Gudden Dag a wëllkomm op Calfrac Well Services Ltd Éischt Trimester 2022 Erléisung Verëffentlechung a Konferenz.D'Versammlung vun haut gëtt opgeholl.
Zu dëser Zäit wëll ech d'Versammlung un de Chief Financial Officer Mike Olinek iwwerginn.Gitt w.e.g. weider, Här.
Merci. Gudde Moien a wëllkomm op eis Diskussioun iwwer Calfrac Well Services' éischten Trimester 2022 Resultater.Mat mir op den Opruff haut sinn Calfrac's interim CEO George Armoyan a Calfrac's President and COO Lindsay Link.
D'Konferenz vun de Moien leeft wéi follegt: De George wäert e puer Eröffnungsbemierkungen maachen, an da wäert ech d'Finanzen an d'Leeschtunge vun der Firma zesummefaassen.George wäert dann dem Calfrac säi Business Outlook an e puer Ofschlossbemierkungen ubidden.
An enger Pressematdeelung virdrun haut erausginn, Calfrac gemellt seng unaudited éischten Trimester 2022 Resultater. W.e.g. bemierkt datt all finanziell Zuelen sinn an kanadesche Dollar, wann net anescht uginn.
E puer vun eise Kommentaren haut bezéien sech op Net-IFRS Moossname wéi Adjustéiert EBITDA an Operatiounsakommes.Fir zousätzlech Verëffentlechungen iwwer dës finanziell Moossnamen, kuckt w.e.g. eis Pressematdeelung.
Gitt w.e.g. op d'Pressematdeelung vun de Moien an dem Calfrac seng SEDAR Areeche, inklusiv eisem 2021 Joresbericht, fir zousätzlech Informatioun betreffend Forward-looking Aussoen an dës Risikofaktoren.
Schlussendlech, wéi mir an eiser Pressematdeelung uginn hunn, am Liicht vun den Eventer an der Ukraine, huet d'Firma hir Operatiounen a Russland gestoppt, engagéiert fir e Plang fir dës Verméigen ze verkafen, an huet Operatiounen a Russland fir Verkaf uginn.
Merci, Mike, gudde Moien, a merci alleguer, datt Dir haut bei eisem Conference Call matgemaach hutt.Wéi Dir vläicht wësst, ass dat mäin éischten Opruff, also maach et roueg.Also ier de Mike déi finanziell Highlights fir den éischte Véierel ubitt, wëll ech e puer Eröffnungsbemierkungen maachen.
Et ass eng interessant Zäit fir Calfrac wéi den Nordamerikanesche Maart strammt a mir fänken u verschidde Gespréicher mat eise Clienten ze hunn. Maartdynamik si méi ähnlech an 2017-18 wéi am 2021. Mir sinn begeeschtert iwwer d'Méiglechkeeten a Belounungen, déi mir erwaarden datt dëst Geschäft fir eis Stakeholderen an 2022 an doriwwer eraus generéiert.
D'Firma huet e gudde Momentum am éischte Véierel generéiert an ass op der Streck fir weider duerch de Rescht vun 2022 ze wuessen. Eis Team huet d'Erausfuerderunge vun der Versuergungskette iwwerwonne fir de Véierel op ganz staarker Manéier ofzeschléissen.
Mir mussen och d'Präisser op e Niveau erhéijen, deen en adäquate Rendement op eis Investitioune gëtt.Et ass eis wichteg a mir musse belount ginn.Vue op de Rescht vun 2022 an an 2023, mir gleewen, datt mir erëm wäerte beméien fir nohalteg finanziell Rendementer ze erreechen.
Ech ënnersträichen datt wann d'Nofro vun der Welt fir Ueleg a Gas eropgeet, operationell Effizienz et erlaben eis ze profitéieren.
Merci, George.Calfrac d'éischt Véierel konsolidéiert Recetten aus weider Operatiounen opgestan 38% Joer iwwer Joer zu $ ​​294.5 Milliounen. D'Akommes Erhéijung war virun allem wéinst engem 39% Erhéijung vun Fracturing Recetten pro Etapp wéinst méi héich Input Käschten un Clienten iwwer all Betrib Segmenter weiderginn, wéi och verbessert Präisser an Nordamerika.
Upasst EBITDA vu weideren Operatiounen, déi fir de Véierel gemellt goufen, war $ 20.8 Milliounen, am Verglach zu $ ​​10.8 Milliounen virun engem Joer. D'Operatiounsakommes vu weideren Operatiounen ass 83% op $ 21.0 Millioune vum Betribsakommes vun $ 11.5 Milliounen am 2021 vergläichbare Véierel eropgaang.
Dës Erhéijunge ware virun allem wéinst méi héijer Notzung a Präisser an den USA, souwéi méi héijer Ausrüstungsnotzung iwwer all Servicelinnen an Argentinien.
Nettoverloscht vu weideren Operatiounen fir de Véierel war $ 18 Milliounen, am Verglach zum Nettoverloscht vu weideren Operatiounen vun $ 23 Milliounen am selwechte Véierel vun 2021.
Fir déi dräi Méint, déi den 31. Mäerz 2022 ofgeschloss sinn, waren d'Abschiebungskäschte vu weideren Operatiounen am Aklang mat der selwechter Period am 2021. Déi liicht Ofsenkung vun den Ofschätzungskäschte am éischte Véierel war haaptsächlech wéinst der Mëschung an der Timing vun Kapitalausgaben am Zesummenhang mat grousse Komponenten.
Zënskäschte am éischte Véierel vun 2022 sinn ëm $ 0.7 Millioune vun engem Joer virdrun eropgaang wéinst méi héije Prêten ënner der revolverender Kredittfacilitéit vun der Firma an Zënskäschte am Zesummenhang mat der Firma hir Bréckprêt-Auszug.
Calfrac d'total weider Betribssystemer Kapital Ausgaben am éischte Véierel waren $ 12.1 Milliounen, am Verglach zu $ ​​10.5 Milliounen am selwechten Zäitraum an 2021. Dës Ausgabe sinn haaptsächlech Zesummenhang mat Maintenance Kapital a reflektéieren Ännerungen an der Zuel vun In-Service Equipement an Nordamerika iwwer 2 Perioden.
D'Firma huet en Inflow vun $ 9.2 Milliounen am Aarbechtskapital Ännerungen am éischte Véierel gesinn, am Verglach mat engem Ausfluss vun $ 20.8 Milliounen an der selwechter Period am Joer 2021. D'Ännerung gouf haaptsächlech duerch den Timing vun de Fuerderungssammlungen a Bezuelungen un d'Liwweranten gedriwwen, deelweis kompenséiert duerch méi héicht Aarbechtskapital wéinst méi héije Einnahmen.
Am éischte Véierel vun 2022, $ 0,6 Millioune vun der Gesellschaft 1,5 Lien Notize goufen an gemeinsam Stock ëmgerechent an engem boer Gewënn vun $ 0,7 Millioune gouf vun der Ausübe vun warrants kritt. vun $ 0,9 Millioune fir Kredittbréiwer an hat $ 200 Milliounen u Prêten ënner senger Kredittméiglechkeet, wat $ 49,1 Milliounen u verfügbare Prêtskapazitéit um Enn vum éischte Trimester hannerloosst.
D'Kredittlinn vun der Firma ass limitéiert duerch eng monatlecht Prêtbasis vun $ 243.8 Millioune vum 31. Mäerz 2022. Ënnert de Bedéngungen vun der iwwerschaffter Kredittfacilitéit vun der Firma muss Calfrac Liquiditéit vun op d'mannst $ 15 Millioune während der Verëffentlechung vum Covenant behalen.
Zënter dem 31. Mäerz 2022 huet d'Firma $ 15 Millioune vum Bréckprêt ofgezu a ka weider Auszahlungen vu bis zu $ ​​10 Milliounen ufroen, mat engem Maximum Benefice vun $ 25 Milliounen. Um Enn vum Trimester gouf d'Reife vum Prêt bis den 28.
Merci, Mike.Ech wäert elo Calfrac seng operationell Ausbléck iwwer eise geographesche Foussofdrock presentéieren.Eise Nordamerikanesche Maart huet an der éischter Halschent vum Joer weider funktionéiert, wéi mir et erwaart hunn, mat enger erhéiter Nofro fir Ausrüstung vun Hiersteller gekoppelt mat enger limitéierter Off-the-Shelf Versuergung.
Mir erwaarden datt de Maart weider wäert zéien an e puer Produzenten kënnen hir Aarbecht net maachen, wat gutt ass fir eis Fäegkeet fir Präisser ze erhéijen fir e liewensfäeg Retour vun der Ausrüstung ze kréien déi mir ofsetzen.
An den USA hunn eis éischt Véierel Resultater sënnvoll sequentiell a Joer-iwwer-Joer Verbesserung gewisen, haaptsächlech wéinst der enormer Erhéijung vun der Notzung an de leschte sechs Woche vum Véierel.
Déi éischt 6 Wochen waren net ganz gutt.Mir hunn d'Utilisatioun iwwer all 8 Flotten am Mäerz erhéicht a mir sinn 75% fäerdeg am Verglach zum Januar.Héicher Utilisatioun kombinéiert mat engem Präisreset am Mäerz huet d'Firma erlaabt de Quartal mat enger wesentlech besserer finanzieller Leeschtung ofzeschléissen.
Eis 9. Flott wäert Ufank Mee ufänken. Mir plangen dësen Niveau fir de Rescht vum Joer ze halen, ausser Client-ugedriwwen Nofro a Präisser justifiéieren all weider Apparat Reactivations.
Mir hunn d'Fähigkeit fir eng 10. Flott ze bauen, vläicht souguer méi, jee no Präisser an Nofro.A Kanada goufen d'Resultater vum éischte Véierel beaflosst vun Start-up Käschten a séier eropgoen Input Käschten, déi mir probéiert hunn aus de Clienten ze recuperéieren.
Mir hunn eng staark zweet Halschent vun 2022 mat de Start vun eiser véierter Fracturing Flott an eiser fënnefter coiled tubing Eenheet wuessen Client Nofro ze treffen.Den zweeten Trimester Fortschrëtt wéi mir erwaart, mat engem luesen Start wéinst saisonal Stéierungen.Awer mir erwaarden eng staark Notzung vun eise 4 grouss Fracking Flotten um Enn vum Véierel, déi weider an d'Enn vum Joer.
Fir eis Brennstoffpersonalkäschte während der Fréijoers Break ze managen, huet d'kanadesch Divisioun temporär Personal vu Kanada an d'USA nei ëmgesat fir d'Aktivitéit an den USA wesentlech ze erhéijen.
Wéi och ëmmer, mir hunn viru kuerzem e Kontrakt am Vaca Muerta Schifer erneiert, deen eng verstäerkte engagéiert Frakturflotte a Spull-Réier Eenheetspräisser mat existente Clienten kombinéiere wäert, ugefaang an der zweeter Halschent vum 2022.
Mir erwaarden en héijen Niveau vun der Notzung fir de Rescht vum Joer z'erhalen. Als Ofschloss gi mir weiderhin déi fréi Etappe vum aktuellen Ufuerderungszyklus ze profitéieren fir nohalteg Rendementer fir eis Aktionären ze generéieren.
Ech wëll eiser Equipe Merci soen fir hir haart Aarbecht am leschte Quartal.Ech freeën eis op de Rescht vum Joer an dat nächst Joer.
Merci, George.Ech wäert elo den Uruff un eise Bedreiwer zréckginn fir de Q&A Deel vum Uruff vun haut.
[Operator Instructions].Mir beäntweren déi éischt Fro vum Keith MacKey vu RBC Capital Markets.
Elo wëll ech just mat der US EBITDA pro Team unzefänken, den Ausgangsniveau dëse Véierel ass definitiv vill méi héich wéi wann de Véierel ugefaang huet.Wou gesitt Dir den Trend an der zweeter Halschent vum Joer? Mengt Dir, Dir kënnt duerchschnëttlech pro Fleet-breet EBITDA vun $15 Milliounen am Q3 an Q4 gesinn? Oder wéi solle mir dësen Trend gesinn?
Kuckt, ech mengen, kuckt, mir probéieren eis ze kréien - dëst ass den George. Mir probéieren eise Maart mat eise Konkurrenten ze vergläichen. Mir si wäit vun de beschten Zuelen. Mir fänken gär mat $ 10 Milliounen un a schaffen Iech bis op $ 15 Milliounen. Also mir versichen Fortschrëtter ze gesinn. Am Moment konzentréiere mir eis op d'Exploitatioun an d'Eliminatioun vun de Lücken an eisem Zäitplang tëscht 1 an 0 Milliounen $. 5 Milliounen.
Neen, et mécht Sënn.Vläicht just wat d'Kapital ugeet, wann Dir 10 Flotten an den USA starten, wann Dir de Moment eng Devis dofir hutt, wat mengt Dir, dat wäert a punkto Kapital sinn?
$6 Milliounen.Mir - ech mengen, mir hunn d'Kapazitéit fir op insgesamt 13 Flotten ze goen.Awer déi 11., 12. an 13. Flotte wäerte méi wéi 6 Milliounen Dollar erfuerderen.Mir schaffen drun déi lescht Zuelen ze kréien, wann d'Nofro iwwerschreift an d'Leit ufänken fir d'Benotzung vum Apparat ze bezuelen.
Got it.Appreciate that color.Endlech fir mech, Dir hutt ernimmt, datt Dir e puer Mataarbechter tëscht Kanada an den USA am éischte Quartier geplënnert.Vläicht just méi iwwer Supply Chain am Allgemengen schwätzen, wat gesitt Dir am Sënn vun Aarbechtsmaart? Wat hutt Dir op der Plage gesinn? Mir hunn héieren, datt d'eng gréisser Problem ginn, oder op d'mannst e gréissere Problem am Beräich vun der Industrie Aktivitéit am Pace ze kontrolléieren?
Jo, ech hu just geduecht - ech mengen mir hu gesot datt mir net am éischte Quartal geplënnert sinn, awer am zweete Quartal well d'USA am zweete Quartal beschäftegt waren an et war eng Split am Western Canada.Ech wollt just klären.Kuckt, all Industrie, jidderee konfrontéiert Erausfuerderungen, Versuergungsketten Erausfuerderungen.Mir probéieren eist Bescht ze sinn.Et war e Sandproblem am Kanada am éischte Véierel.
Mee et huet sech net entwéckelt.Dëst ass eng dynamesch Situatioun.Mir musse viru bleiwen wéi all déi aner.Mä mir hoffen, datt dës Saache net verhënneren, datt mir wierklech qualitativ héichwäerteg Aarbecht fir eise Clientë liwweren.
Ech wollt just op Äre Kommentar zréckgoen iwwer eng aner oder 2 Flotten an den USA ze addéieren, ech mengen, just op engem méi héijen Niveau, musst Dir dës Flotte fir e Prozentsaz vun de Präisser reaktivéieren? Wann jo, kënnt Dir e puer Zilposte ronderëm déi méiglech Situatioun setzen?
Also mir lafen elo 8 flotten.Mir starten Spill 9 um Méindeg, 8. Oktober - entschëllegt, 8. Mee.Kuckt, ech mengen et ginn zwou Saachen hei.Mir hoffen belount ze ginn.Mir wëllen d'Sécherheet vum Versprieche vun eise Clienten.
Et ass bal wéi eng Take-or-Pay Form - mir wäerten net Kapital ofsetzen an et e lockere Arrangement maachen, wou se eis zu all Moment lass kënne wou se wëllen.Dofir kënne mir e puer Faktore berücksichtegen. Mir wëllen e festen Engagement an onwahrscheinlech Ënnerstëtzung - wa se just hir Gedanken änneren, mussen se eis bezuelen - d'Käschte fir dës Saachen hei z'installéieren.
Awer nach eng Kéier, mir musse fäeg sinn sécherzestellen datt all Flott tëscht $ 10 Milliounen a $ 15 Millioune ka kréien fir dës nei Saachen z'installéieren - dës nei Flotten oder zousätzlech Flotten, et deet mir leed.
Also ech hu geduecht datt et vläicht an der Rei ass ze widderhuelen datt d'Präisser kloer no bei deenen Niveauen kommen.Awer méi wichteg, Dir wëllt e kontraktuellen Engagement vun Äre Clienten gesinn.Ass dat fair?
100% well et schéngt mir wéi wann de Client an der Vergaangenheet vill Saachen entlooss huet - mir wollte just vun enger karitativer Stëftung an e Geschäft goen, richteg?Amplaz E&P Firmen ze subventionéieren, wëlle mir ufänken e puer vun de Virdeeler ze deelen déi se kréien.