Latha math agus fàilte gu Calfrac Well Services Ltd. Foillseachadh Cosnaidh is Co-labhairt Co-labhairt airson a’ Chiad Ràithe de 2022. Tha coinneamh an-diugh ga clàradh.
Aig an àm seo, bu mhath leam an coinneamh a thoirt do Phrìomh Oifigear Ionmhais, Mike Olinek. Lean ort, a dhuine uasail.
Tapadh leibh. Madainn mhath agus fàilte chun ar còmhraidh mu thoraidhean a’ chiad ràithe de 2022 aig Calfrac Well Services. Còmhla rium air a’ ghairm an-diugh tha Ceannard eadar-amail Calfrac, George Armoyan, agus Ceann-suidhe agus Àrd-oifigear Obrachaidh Calfrac, Lindsay Link.
Thèid gairm co-labhairt na maidne seo air adhart mar a leanas: Bheir Seòras beagan bheachdan fosglaidh, agus an uairsin nì mise geàrr-chunntas air ionmhas agus coileanadh a’ chompanaidh. An uairsin bheir Seòras sealladh gnìomhachais Calfrac agus beagan bheachdan dùnaidh.
Ann am brath-naidheachd a chaidh fhoillseachadh na bu thràithe an-diugh, dh’innis Calfrac na toraidhean neo-sgrùdaichte aca airson a’ chiad ràithe de 2022. Thoir an aire gu bheil na figearan ionmhais uile ann an dolairean Chanada mura h-eilear ag ràdh a chaochladh.
Bidh cuid de na beachdan againn an-diugh a’ toirt iomradh air tomhasan nach eil a’ buntainn ri IFRS leithid EBITDA Atharraichte agus Teachd-a-steach Obrachaidh. Airson tuilleadh fiosrachaidh mu na tomhasan ionmhais seo, faic am brath-naidheachd againn. Bidh na beachdan againn an-diugh cuideachd a’ toirt a-steach aithrisean san àm ri teachd a thaobh thoraidhean agus ro-shealladh Calfrac san àm ri teachd. Tha sinn gad chuimhneachadh gu bheil na h-aithrisean san àm ri teachd seo fo ùmhlachd grunn chunnartan agus mhì-chinnt aithnichte agus neo-aithnichte a dh’ fhaodadh adhbhrachadh gum bi na toraidhean againn gu math eadar-dhealaichte bho na bha sinn an dùil.
Feuch an toir sibh sùil air brath-naidheachd na maidne seo agus air faidhleadh SEDAR Calfrac, a’ gabhail a-steach an Aithisg Bhliadhnail againn airson 2021, airson fiosrachadh a bharrachd a thaobh aithrisean san àm ri teachd agus na factaran cunnairt sin.
Mu dheireadh, mar a thuirt sinn anns a’ bhrath-naidheachd againn, ann an solas nan tachartasan san Úcráin, tha a’ chompanaidh air stad a chur air obrachaidhean san Ruis, air gealltainn plana gus na so-mhaoin sin a reic, agus air obrachaidhean san Ruis a chomharrachadh airson an reic.
Tapadh leibh, Mhìcheil, madainn mhath, agus tapadh leibh uile airson a bhith an làthair aig a’ ghairm cho-labhairt againn an-diugh. Mar a dh’ fhaodadh fios a bhith agaibh, is e seo a’ chiad ghairm agam, mar sin gabhaibh fois. Mar sin mus toir Mìcheal seachad na prìomh thachartasan ionmhais airson a’ chiad ràithe, bu mhath leam beagan bheachdan fosglaidh a dhèanamh.
’S e àm inntinneach a th’ ann dha Calfrac leis gu bheil margaidh Ameireaga a Tuath a’ teannachadh agus tha sinn a’ tòiseachadh air diofar chòmhraidhean a bhith againn leis an luchd-ceannach againn. Tha daineamaigs a’ mhargaidh nas coltaiche ann an 2017-18 na ann an 2021. Tha sinn dealasach mun chothroman agus na duaisean a tha sinn an dùil a chruthachadh leis a’ ghnìomhachas seo airson ar luchd-ùidh ann an 2022 agus às dèidh sin.
Chruthaich a’ chompanaidh deagh ghluasad sa chiad ràithe agus tha iad air an t-slighe cheart gus leantainn air adhart a’ fàs tron ​​chòrr de 2022. Rinn an sgioba againn a’ chùis air na dùbhlain a bha an lùib obrachadh an t-sèine solair gus crìoch a chur air a’ ràithe ann an dòigh làidir. Tha Calfrac air buannachd fhaighinn bho leasachaidhean prìsean na bliadhna seo agus tha iad air tuigse a leasachadh leis an luchd-ceannach againn, ged a bhios sinn a’ dol seachad air cosgaisean atmhorachd cho faisg air fìor-ùine sa ghabhas.
Feumaidh sinn cuideachd prìsean àrdachadh gu ìre a bheir toradh iomchaidh air an tasgadh againn. Tha e cudromach dhuinn agus feumaidh sinn duais fhaighinn. A’ coimhead air adhart ris a’ chòrr de 2022 agus a-steach do 2023, tha sinn den bheachd gun dèan sinn ar dìcheall a-rithist gus toraidhean ionmhais seasmhach a choileanadh.
Tha mi a’ cur cuideam air nuair a bhios iarrtas an t-saoghail airson ola is gas ag àrdachadh, gum bi èifeachdas obrachaidh gar comasachadh brath a ghabhail air.
Tapadh leibh, George. Dh’èirich teachd-a-steach co-dhlùthaichte Calfrac bho ghnìomhachd leantainneach sa chiad ràithe 38% bliadhna thar bliadhna gu $294.5 millean. Bha an àrdachadh teachd-a-steach sa mhòr-chuid mar thoradh air àrdachadh 39% ann an teachd-a-steach brisidh gach ìre air sgàth cosgaisean cuir-a-steach nas àirde a chaidh a thoirt do luchd-ceannach thar gach roinn obrachaidh, a bharrachd air prìsean nas fheàrr ann an Ameireaga a Tuath.
B’ e $20.8 millean an EBITDA atharraichte bho ghnìomhachd leantainneach a chaidh aithris airson na cairteal, an taca ri $10.8 millean bliadhna air ais. Mheudaich teachd-a-steach obrachaidh bho ghnìomhachd leantainneach 83% gu $21.0 millean bho theachd-a-steach obrachaidh de $11.5 millean anns a’ chairteal choimeasach 2021.
Bha na h-àrdachaidhean seo mar thoradh sa mhòr-chuid air cleachdadh agus prìsean nas àirde anns na SA, a bharrachd air cleachdadh uidheamachd nas àirde thar gach loidhne seirbheis ann an Argentina.
B’ e call lom bho ghnìomhachd leantainneach airson na cairteal $18 millean, an taca ri call lom bho ghnìomhachd leantainneach de $23 millean san aon chairteal de 2021.
Airson na trì mìosan a thàinig gu crìch air 31 Màrt 2022, bha cosgais lughdachadh-luach bho ghnìomhachd leantainneach a rèir na h-ùine cheudna ann an 2021. Bha an lùghdachadh beag ann an cosgais lughdachadh-luach sa chiad ràithe mar thoradh sa mhòr-chuid air measgachadh agus àm caiteachais calpa co-cheangailte ri prìomh phàirtean.
Mheudaich cosgais riadh sa chiad ràithe de 2022 $0.7 millean bho bhliadhna roimhe sin air sgàth iasadan nas àirde fo ghoireas creideis rothlach na companaidh agus cosgais riadh co-cheangailte ri tarraing sìos iasad drochaid na companaidh.
B’ e $12.1 millean caiteachas calpa obrachaidh leantainneach iomlan Calfrac sa chiad ràithe, an taca ri $10.5 millean san aon ùine ann an 2021. Tha na caiteachasan seo sa mhòr-chuid co-cheangailte ri calpa cumail suas agus tha iad a’ nochdadh atharrachaidhean ann an àireamh an uidheamachd a tha ann an seirbheis ann an Ameireaga a Tuath thar 2 ùine.
Chunnaic a’ chompanaidh sruth a-steach de $9.2 millean ann an atharrachaidhean calpa obrach sa chiad ràithe, an taca ri sruth a-mach de $20.8 millean san aon ùine ann an 2021. Bha an t-atharrachadh air a bhrosnachadh sa mhòr-chuid le àm cruinneachaidhean fiachan agus pàighidhean do sholaraichean, air a chothromachadh gu ìre le calpa obrach nas àirde mar thoradh air teachd-a-steach nas àirde.
Anns a’ chiad ràithe de 2022, chaidh $0.6 millean de notaichean 1.5 lien na companaidh a thionndadh gu stoc cumanta agus fhuaireadh buannachd airgid de $0.7 millean bho bhith a’ cleachdadh barantan. A’ geàrr-chunntas a’ chlàr chothromachaidh aig deireadh a’ chiad ràithe, b’ e $130.2 millean maoineachadh na companaidh bho ghnìomhachd leantainneach, a’ gabhail a-steach $11.8 millean ann an airgead. Air 31 Màrt 2022, bha goireas creideis de $0.9 millean aig a’ chompanaidh airson litrichean creideis agus bha $200 millean ann an iasadan fo a goireas creideis, a’ fàgail $49.1 millean ann an comas iasaid ri fhaighinn aig deireadh a’ chiad ràithe.
Tha loidhne creideis na companaidh air a cuingealachadh le bunait iasaid mhìosail de $243.8 millean bho 31 Màrt 2022. Fo chumhachan goireas creideis ath-sgrùdaichte na companaidh, feumaidh Calfrac leachtachd de co-dhiù $15 millean a chumail suas rè foillseachadh a’ chùmhnant.
Air 31 Màrt 2022, tha a’ chompanaidh air $15 millean a tharraing a-nuas bhon iasad drochaid agus faodaidh iad iarraidh barrachd tharraing a-nuas suas ri $10 millean, le buannachd as àirde de $25 millean. Aig deireadh na ràithe, chaidh ùine aibidh an iasaid a leudachadh gu 28 Ògmhios 2022.
Tapadh leat, Mhìcheal. Cuiridh mi a-nis sealladh obrachaidh Calfrac air feadh ar lorg-coise cruinn-eòlasach. Lean ar margaidh Ameireaga a Tuath air ag obair sa chiad leth den bhliadhna, mar a bha dùil againn, le iarrtas nas motha airson uidheamachd bho luchd-saothrachaidh còmhla ri solar cuibhrichte far-na-sgeilp.
Tha sinn an dùil gun lean a’ mhargaidh air a bhith a’ teannachadh agus nach bi cuid de riochdairean comasach air an cuid obrach a dhèanamh, agus tha sin na dheagh chomharradh airson ar comas prìsean àrdachadh gus toradh reusanta fhaighinn bhon uidheamachd a bhios sinn a’ cleachdadh.
Anns na SA, sheall na toraidhean againn sa chiad ràithe leasachadh brìoghmhor sreathmhor agus bliadhna thar bliadhna, gu h-àraidh air sgàth an àrdachadh mhòir ann an cleachdadh anns na sia seachdainean mu dheireadh den chairteal.
Cha robh a’ chiad 6 seachdainean glè mhath. Mheudaich sinn cleachdadh thar gach aon de na 8 cabhlaichean sa Mhàrt agus tha sinn 75% deiseil an taca ris an Fhaoilleach. Le cleachdadh nas àirde còmhla ri ath-shuidheachadh prìsean sa Mhàrt, b’ urrainn don chompanaidh crìoch a chur air a’ chairteal le coileanadh ionmhais mòran nas fheàrr.
Tòisichidh an 9mh cabhlach againn tràth sa Chèitean. Tha sinn an dùil an ìre seo a chumail suas airson a’ chòrr den bhliadhna mura h-eil iarrtas agus prìsean air an stiùireadh le luchd-ceannach a’ fìreanachadh ath-ghnìomhachadh innealan sam bith eile.
Tha comas againn 10mh cabhlach a thogail, is dòcha barrachd, a rèir prìsean agus iarrtas. Ann an Canada, bha buaidh aig cosgaisean tòiseachaidh agus cosgaisean cuir-a-steach a bha a’ sìor fhàs agus a bha sinn a’ feuchainn ri fhaighinn air ais bho luchd-ceannach air toraidhean a’ chiad ràithe.
Tha dàrna leth làidir againn de 2022 le cur air bhog ar ceathramh cabhlach brisidh agus ar còigeamh aonad tiùban coiled gus coinneachadh ri iarrtas luchd-ceannach a tha a’ sìor fhàs. Chaidh an dàrna ràithe air adhart mar a bha dùil againn, le toiseach slaodach air sgàth buaireadh ràitheil. Ach tha sinn an dùil gum bi cleachdadh làidir de na 4 cabhlaichean brisidh mòra againn ro dheireadh na ràithe, a chumas a-steach do dheireadh na bliadhna.
Gus cosgaisean luchd-obrach connaidh a riaghladh rè Saor-làithean an Earraich, ghluais roinn Chanada luchd-obrach bho Chanada gu na Stàitean Aonaichte airson ùine gus cuideachadh le bhith ag àrdachadh gnìomhachd anns na Stàitean Aonaichte gu mòr. Tha lughdachadh mòr ann an airgead agus cuideaman atmhorachd fhathast a’ cur dùbhlan air na gnìomhachdan againn ann an Argentina, a bharrachd air smachdan calpa a thaobh sruthan airgid a-mach às an dùthaich.
Ach, o chionn ghoirid ùraich sinn cùmhnant ann an sgàilean Vaca Muerta a bhios a’ cothlamadh barrachd cabhlach brisidh sònraichte agus prìsean aonad tiùban coiled le luchd-ceannach a th’ ann mar-thà, a’ tòiseachadh san dàrna leth de 2022.
Tha sinn an dùil ìre àrd de chleachdadh a chumail suas airson a’ chòrr den bhliadhna. Mar cho-dhùnadh, tha sinn a’ leantainn air adhart a’ cleachdadh ìrean tràtha a’ chearcall iarrtas làithreach gus toraidhean seasmhach a ghineadh airson ar luchd-earrannan.
Tha mi airson taing a thoirt don sgioba againn airson an obair chruaidh a rinn iad thar na cairteal a dh’fhalbh. Tha mi a’ coimhead air adhart ris a’ chòrr den bhliadhna agus ris an ath-bhliadhna.
Tapadh leat, George. Cuiridh mi a’ ghairm air ais chun an neach-obrachaidh againn a-nis airson pàirt C&A a’ ghairm an-diugh.
[Stiùireadh Obraiche]. Freagraidh sinn a’ chiad cheist bho Keith MacKey à RBC Capital Markets.
A-nis tha mi dìreach airson tòiseachadh leis an EBITDA sna SA gach sgioba, tha an ìre fàgail sa chairteal seo gu cinnteach tòrr nas àirde na nuair a thòisich an cairteal. Càit a bheil thu a’ faicinn an gluasad san dàrna leth den bhliadhna? A bheil thu a’ smaoineachadh gun urrainn dhut cuibheasachd de $15 millean a choileanadh gach cabhlach ann an Q3 agus Q4? No ciamar a bu chòir dhuinn coimhead air a’ ghluasad seo?
Seall, tha mi a’ ciallachadh, seall, tha sinn a’ feuchainn ri ar faighinn - is e seo Seòras. Tha sinn a’ feuchainn ri coimeas a dhèanamh eadar ar margaidh agus ar farpaisich. Tha sinn fada bho na h-àireamhan as fheàrr. Is toil leinn tòiseachadh le $10 millean agus obrachadh do shlighe suas gu $15 millean. Mar sin tha sinn a’ feuchainn ri adhartas fhaicinn. An-dràsta, tha sinn ag amas air na beàrnan anns na clàran-ama againn a chleachdadh agus a thoirt air falbh. Ach mu dheireadh, tha, tha sinn airson a bhith an àiteigin eadar $10 millean agus $15 millean.
Chan eil, tha e ciallach. Is dòcha dìreach a thaobh calpa, ma tha thu a’ dol a thòiseachadh 10 cabhlaichean anns na SA, ma tha tuairmse agad air sin an-dràsta, dè do bharail a bhios ann a thaobh calpa?
$6 millean. Tha sinn — tha mi a’ ciallachadh gu bheil comas againn a dhol gu 13 cabhlach gu h-iomlan. Ach bidh feum aig an 11mh, 12mh agus 13mh cabhlach air barrachd air $6 millean. Tha sinn ag obair air na figearan deireannach fhaighinn ma bhios an t-iarrtas nas àirde agus ma thòisicheas daoine a’ pàigheadh ​​airson an inneal a chleachdadh.
Fhuair mi e. Tha mi a’ cur luach air an dath sin. Mu dheireadh, dh’ainmich thu gun do ghluais thu cuid de luchd-obrach eadar Canada agus na SA sa chiad ràithe. Is dòcha dìreach bruidhinn barrachd mun t-sèine solair san fharsaingeachd, dè a chì thu a thaobh saothair? Dè a chunnaic thu air an tràigh? Chuala sinn gu bheil sin a’ fàs na chùis nas motha, no co-dhiù na chùis nas motha a thaobh smachd a chumail air astar gnìomhachd gnìomhachais sa chiad ràithe?
Seadh, bha mi dìreach a’ smaoineachadh - tha mi a’ smaoineachadh gun tuirt sinn gun do ghluais sinn chan ann sa chiad ràithe ach san dàrna ràithe leis gu robh na SA trang san dàrna ràithe agus bha sgaradh ann an taobh an iar Chanada. Bha mi dìreach airson soilleireachadh. Seall, tha dùbhlain an aghaidh a h-uile gnìomhachas, dùbhlain slabhraidh solair. Tha sinn a’ feuchainn ri bhith ar dìcheall. Bha duilgheadas gainmhich ann an Canada sa chiad ràithe. Feuchaidh sinn ar dìcheall dèiligeadh ris.
Ach cha do dh’atharraich e. ​​’S e suidheachadh fiùghantach a tha seo. Feumaidh sinn fuireach air thoiseach mar a h-uile duine eile. Ach tha sinn an dòchas nach cuir na rudan seo bacadh oirnn bho bhith comasach air obair àrd-inbhe a thoirt don luchd-dèiligidh againn.
Bha mi dìreach airson tilleadh chun bheachd agad mu bhith a’ cur cabhlaich eile no dhà ris na SA, tha mi a’ ciallachadh, dìreach air ìre nas àirde, a bheil feum agad na cabhlaichean sin ath-ghnìomhachadh airson àrdachadh sa cheud ann am prìsean? Ma tha, an gabhadh tu puist-tadhail a chuir timcheall air an t-suidheachadh a dh’ fhaodadh a bhith ann?
Mar sin tha sinn a-nis a’ ruith 8 cabhlaichean. Bidh sinn a’ tòiseachadh Gèam 9 air Diluain, 8 Dàmhair - duilich, 8 Cèitean. Seall, tha mi a’ ciallachadh gu bheil dà rud an seo. Tha sinn an dòchas gum faigh sinn duais. Tha sinn ag iarraidh cinnt geallaidh bho ar luchd-ceannach.
Tha e cha mhòr coltach ri foirm “gabh no pàigh” – chan eil sinn a’ dol a chleachdadh calpa agus rèiteachadh sgaoilte a dhèanamh dheth far am faod iad faighinn cuidhteas sinn uair sam bith a thogras iad. Mar sin, is urrainn dhuinn beachdachadh air cuid de nithean. Tha sinn ag iarraidh dealas daingeann agus taic gun teagamh – ma dh’atharraicheas iad an inntinn, feumaidh iad pàigheadh ​​dhuinn – cosgais nan rudan seo a chleachdadh an seo.
Ach a-rithist, feumaidh sinn a bhith comasach air dèanamh cinnteach gum faigh gach cabhlach eadar $10 millean agus $15 millean gus am bi e comasach na rudan ùra seo a chleachdadh - na cabhlaichean ùra seo no cabhlaichean a bharrachd, tha mi duilich.
Mar sin smaoinich mi gum biodh e ceart gu leòr a ràdh a-rithist gu bheil prìsean gu soilleir a’ tighinn faisg air na h-ìrean sin. Ach nas cudromaiche, tha thu airson gealladh cùmhnantail fhaicinn bho do luchd-ceannach. A bheil seo cothromach?
100% oir tha e coltach riumsa gun do chuir an neach-dèiligidh às do tòrr stuth san àm a dh’fhalbh - bha sinn dìreach airson a dhol bho bhunait carthannais gu gnìomhachas, ceart? An àite a bhith a’ toirt taic do chompanaidhean E&P, tha sinn airson tòiseachadh air cuid de na buannachdan a gheibh iad a cho-roinn.