Sugeng siang lan sugeng rawuh ing Calfrac Well Services Ltd. Rilis Penghasilan Kuartal Pertama 2022 lan Telpon Konferensi. Rapat dina iki direkam.
Ing wekdal punika, kula badhe ngaturaken rapat dhateng Kepala Keuangan Mike Olinek. Mangga, Pak.
Matur nuwun. Sugeng enjing lan sugeng rawuh ing diskusi babagan asil kuartal kaping pisanan Calfrac Well Services 2022. Gabung karo aku ing telpon dina iki yaiku CEO interim Calfrac George Armoyan lan Presiden lan COO Lindsay Link Calfrac.
Panggilan konferensi esuk iki bakal diterusake kaya ing ngisor iki: George bakal nggawe sawetara pambuka, banjur aku bakal ngringkes keuangan lan kinerja perusahaan. George banjur bakal nyedhiyakake prospek bisnis Calfrac lan sawetara penutup.
Ing siaran pers sing diterbitake sadurunge dina iki, Calfrac nglaporake asil kuartal pisanan 2022 sing ora diaudit. Elinga yen kabeh angka finansial ana ing dolar Kanada kajaba nyatakake.
Sawetara komentar kita dina iki bakal ngrujuk marang langkah-langkah non-IFRS kayata EBITDA sing Disetel lan Pendapatan Operasional. Kanggo pambocoran tambahan babagan langkah-langkah finansial kasebut, waca siaran pers kita.
Mangga deleng siaran pers esuk iki lan pengajuan SEDAR Calfrac, kalebu Laporan Tahunan 2021, kanggo informasi tambahan babagan pernyataan sing ngarep-arep lan faktor risiko kasebut.
Pungkasan, kaya sing kita ucapake ing siaran pers, amarga kedadeyan ing Ukraina, perusahaan wis mandheg operasi ing Rusia, setya rencana kanggo ngedol aset kasebut, lan operasi sing ditunjuk ing Rusia kanggo didol.
Matur nuwun, Mike, sugeng enjang, lan matur nuwun kanggo kabeh sing wis melu ing telpon konferensi kita dina iki. Kaya sing sampeyan ngerti, iki telpon pisananku, mula tenang. Dadi sadurunge Mike menehi sorotan finansial kanggo kuartal pisanan, aku pengin nggawe sawetara pambuka.
Iki minangka wektu sing menarik kanggo Calfrac amarga pasar Amerika Utara saya kenceng lan kita wiwit duwe macem-macem obrolan karo para pelanggan. Dinamika pasar luwih padha ing 2017-18 tinimbang ing 2021. Kita antusias babagan kesempatan lan ganjaran sing dikarepake bisnis iki kanggo para pemangku kepentingan ing 2022 lan luwih.
Perusahaan ngasilake momentum sing apik ing kuartal pisanan lan terus berkembang nganti pungkasan taun 2022. Tim kita ngatasi tantangan ngoperasikake rantai pasokan kanggo ngrampungake kuartal kanthi cara sing kuat.
Kita uga kudu nambah rega menyang tingkat sing bakal nyedhiyakake pengembalian investasi sing nyukupi. Iku penting kanggo kita lan kita kudu diganjar. Nggoleki sisa taun 2022 lan ing taun 2023, kita yakin bakal ngupayakake maneh kanggo ngasilake finansial sing lestari.
Aku negesake manawa nalika permintaan minyak lan gas ing jagad mundhak, efisiensi operasional ngidini kita entuk keuntungan.
Matur nuwun, revenue konsolidasi kuartal pisanan George.Calfrac saka operasi sing terus-terusan mundhak 38% saben taun dadi $ 294,5 yuta. Peningkatan revenue utamane amarga kenaikan 39% ing revenue fraktur saben tahap amarga biaya input sing luwih dhuwur sing diterusake menyang pelanggan ing kabeh segmen operasi, uga rega sing luwih apik ing Amerika Utara.
EBITDA sing disetel saka operasi sing terus dilapurake kanggo kuartal kasebut yaiku $ 20.8 yuta, dibandhingake karo $ 10.8 yuta setahun kepungkur. Pendapatan operasional saka operasi sing terus-terusan mundhak 83% dadi $ 21.0 yuta saka penghasilan operasi $ 11.5 yuta ing kuartal sing sebanding 2021.
Peningkatan kasebut utamane amarga panggunaan lan rega sing luwih dhuwur ing AS, uga panggunaan peralatan sing luwih dhuwur ing kabeh jalur layanan ing Argentina.
Rugi net saka operasi sing terus-terusan kanggo kuartal yaiku $ 18 yuta, dibandhingake karo kerugian net saka operasi sing terus $ 23 yuta ing kuartal sing padha ing 2021.
Kanggo telung sasi sing rampung tanggal 31 Maret 2022, biaya panyusutan saka operasi sing terus-terusan padha karo periode sing padha ing taun 2021. Penurunan sithik ing biaya panyusutan ing kuartal pisanan utamane amarga campuran lan wektu belanja modal sing ana gandhengane karo komponen utama.
Beban bunga ing kuartal pertama 2022 mundhak $ 0.7 yuta saka setahun kepungkur amarga utangan sing luwih dhuwur ing fasilitas kredit bergulir perusahaan lan biaya bunga sing ana gandhengane karo penarikan utang jembatan perusahaan.
Total pengeluaran modal operasi Calfrac ing kuartal pisanan yaiku $ 12,1 yuta, dibandhingake $ 10,5 yuta ing periode sing padha ing 2021. Pangeluaran kasebut utamane ana hubungane karo modal pangopènan lan nggambarake owah-owahan ing jumlah peralatan ing layanan ing Amerika Utara sajrone 2 periode.
Perusahaan kasebut ngalami owah-owahan modal kerja $ 9,2 yuta ing kuartal pisanan, dibandhingake karo aliran metu $ 20,8 yuta ing periode sing padha ing taun 2021.
Ing kuartal pisanan 2022, $ 0,6 yuta saka cathetan gadai 1,5 perusahaan diowahi dadi saham biasa lan keuntungan awis $ 0,7 yuta ditampa saka implementasine waran. $ 0,9 yuta kanggo huruf kredit lan duwe $ 200 yuta ing utang ing fasilitas kredit, ninggalake $ 49,1 yuta ing kapasitas utang kasedhiya ing pungkasan kuartal pisanan.
Garis kredit perusahaan diwatesi kanthi basis utangan saben wulan $243.8 yuta wiwit tanggal 31 Maret 2022. Miturut syarat fasilitas kredit sing direvisi perusahaan, Calfrac kudu njaga likuiditas paling ora $15 yuta sajrone rilis perjanjian kasebut.
Ing tanggal 31 Maret 2022, perusahaan wis ngetokake $ 15 yuta saka utangan jembatan lan bisa njaluk penarikan maneh nganti $ 10 yuta, kanthi entuk manfaat maksimal $ 25 yuta.
Matur nuwun, Mike.I saiki bakal nampilake wawasan operasional Calfrac ing jejak geografis kita. Pasar Amerika Utara kita terus bisa digunakake ing separo pisanan taun, kaya sing dikarepake, kanthi nambah permintaan kanggo peralatan saka manufaktur ditambah karo pasokan sing ora winates.
Kita ngarepake pasar bakal terus ngencengi lan sawetara produser ora bakal bisa nindakake pakaryane, sing menehi tandha apik kanggo kemampuan kita ngunggahake rega kanggo entuk bali saka peralatan sing kita pasang.
Ing AS, asil kuartal pisanan kita nuduhake perbaikan sekuensial lan taun-taun, utamane amarga tambah akeh panggunaan sajrone nem minggu pungkasan kuartal kasebut.
6 minggu pisanan ora apik banget. Kita nambah pemanfaatan ing kabeh armada 8 ing Maret lan kita wis rampung 75% dibandhingake Januari. Pemanfaatan sing luwih dhuwur digabungake karo reset rega ing Maret ngidini perusahaan mungkasi kuartal kanthi kinerja finansial sing luwih apik.
Armada kaping 9 kita bakal diwiwiti ing awal Mei. Kita arep njaga level iki sajrone sisa taun kajaba panjaluk lan rega sing didorong pelanggan mbenerake reaktivasi piranti maneh.
Kita duwe kemampuan kanggo mbangun armada kaping 10, bisa uga luwih akeh, gumantung saka rega lan panjaluk. Ing Kanada, asil kuartal pisanan kena pengaruh biaya wiwitan lan nambah biaya input kanthi cepet sing nyoba pulih saka pelanggan.
Kita duwe paruh kapindho sing kuat ing 2022 kanthi ngluncurake armada fraktur kaping papat lan unit pipa sing digulung kaping lima kanggo nyukupi panjaluk pelanggan sing saya tambah. Kuartal kaping pindho maju kaya sing dikarepake, kanthi wiwitan alon amarga gangguan musiman.
Kanggo ngatur biaya kepegawaian bahan bakar nalika Spring Break, divisi Kanada ngirim sementara staf saka Kanada menyang Amerika Serikat kanggo mbantu nambah aktivitas sacara signifikan ing Amerika Serikat.
Nanging, kita bubar nganyarake kontrak ing serpih Vaca Muerta sing bakal nggabungake armada fraktur khusus lan rega unit tabung coiled karo pelanggan sing wis ana, diwiwiti ing separo kapindho 2022.
Kita ngarepake kanggo njaga tingkat pemanfaatan sing dhuwur kanggo sisa taun. Ing kesimpulan, kita terus nggunakake tahap awal siklus panjaluk saiki kanggo ngasilake pengembalian sing lestari kanggo para pemegang saham.
Aku pengin matur nuwun marang tim kita kanggo kerja keras ing kuartal kepungkur. Aku ngarep-arep kanggo sisa taun lan taun ngarep.
Matur nuwun, George. Saiki aku bakal mbalekake telpon menyang operator kanggo bagean Q&A saka telpon saiki.
[Pandhuan Operator]. Kita bakal mangsuli pitakon pisanan saka Keith MacKey saka RBC Capital Markets.
Saiki aku mung pengin miwiti karo EBITDA AS saben tim, tingkat metu saka kuartal iki mesthi luwih dhuwur tinimbang nalika kuartal diwiwiti. Ngendi sampeyan ndeleng tren ing paruh kapindho taun? Apa sampeyan mikir sampeyan bisa rata-rata saben EBITDA ambane armada $ 15 yuta ing Q3 lan Q4? Utawa kepiye carane ndeleng tren iki?
Delengen, maksudku, delok, kita nyoba entuk - iki George. Kita nyoba mbandhingake pasar kita karo saingan kita. Kita adoh saka angka sing paling apik. Kita seneng miwiti $10 yuta lan bisa nganti $15 yuta. Dadi, kita nyoba ndeleng kemajuan. Saiki, kita fokus kanggo ngeksploitasi lan ngilangi kesenjangan ing antarane $1 yuta, nanging ing endi wae, kita pengin $1 yuta, ya, ing endi wae.
Ora, masuk akal. Mungkin mung babagan modal, yen sampeyan bakal miwiti 10 armada ing AS, yen sampeyan duwe perkiraan kanggo saiki, apa sampeyan mikir babagan modal?
$6 yuta. Kita — Maksudku kita duwe kapasitas kanggo pindhah menyang total armada 13. Nanging armada kaping 11, 12 lan 13 mbutuhake luwih saka $6 yuta.
Entuk.Apresiasi warna kasebut. Pungkasane, sampeyan wis nyebataken bilih sampeyan mindhah sawetara karyawan ing antarane Kanada lan AS ing kuartal pisanan. Mungkin mung ngomong luwih akeh babagan rantai pasokan ing umum, apa sing sampeyan deleng babagan tenaga kerja? Apa sing sampeyan deleng ing pantai? Kita wis krungu yen dadi masalah sing luwih gedhe, utawa paling ora masalah sing luwih gedhe babagan ngontrol kecepatan kegiatan industri ing kuartal pertama?
Ya, aku mung mikir - aku mikir yen kita ora pindhah ing kuartal pertama nanging ing kuartal kaping pindho amarga AS sibuk ing kuartal kaping pindho lan ana pamisah ing Kanada Kulon. Aku mung pengin njlentrehake. Deleng, saben industri, kabeh wong ngadhepi tantangan, tantangan rantai pasokan. Kita nyoba dadi sing paling apik. Ana masalah pasir ing Kanada ing kuartal pertama.
Nanging ora berkembang. Iki minangka kahanan sing dinamis. Kita kudu tetep maju kaya wong liya. Nanging kita ngarep-arep perkara kasebut ora ngalangi kita supaya bisa nyedhiyakake karya sing berkualitas kanggo para klien.
Aku mung pengin bali menyang komentar babagan nambah armada liyane utawa 2 ing AS, Maksudku, mung ing tingkat sing luwih dhuwur, apa sampeyan kudu ngaktifake maneh armada kasebut kanggo nambah persentase rega?
Dadi saiki kita mlaku 8 armada. Kita miwiti Game 9 ing dina Senin, 8 Oktober - nuwun, 8 Mei. Lah, maksudku ana rong perkara ing kene. Muga-muga entuk ganjaran. Kita pengin kepastian janji saka pelanggan.
Iku meh kaya wangun njupuk-utawa-bayar - kita ora bakal nyebar modal lan nggawe pengaturan sing longgar ing ngendi dheweke bisa nyingkirake kita kapan wae dheweke pengin. Mula, kita bisa nimbang sawetara faktor.
Nanging maneh, kita kudu bisa mesthekake yen saben armada bisa entuk antarane $ 10 yuta nganti $ 15 yuta supaya bisa nyebarake barang-barang anyar iki - armada anyar utawa armada tambahan iki, nuwun sewu.
Dadi aku mikir, mungkin ora apa-apa maneh yen rega wis cedhak karo level kasebut. Nanging sing luwih penting, sampeyan pengin ndeleng komitmen kontrak saka pelanggan. Apa iki adil?
100% amarga misale jek kaya klien wis nyingkirake akeh barang ing jaman kepungkur - kita mung pengin pindhah saka yayasan amal menyang bisnis, bener?