Salve et benvenuti ad Calfrac Well Services Ltd. Promulgationem Lucrorum Primi Trimestris 2022 et Colloquium Telephonicum. Conventus hodiernus registratur.
Hoc tempore, Michaeli Olinek, Praefecto Aerarii, rem tradere velim. Perge, domine, quaeso.
Gratias ago. Bonum mane et benvenuti ad disputationem nostram de eventibus primi quadrantis anni 2022 societatis Calfrac Well Services. Me hodie in colloquio adiuvant Georgius Armoyan, praeses interim Calfrac, et Lindsay Link, praeses et praefecta operarum Calfrac.
Colloquium telephonicum hodie mane sic procedet: Georgius nonnulla verba initialia faciet, deinde ego summam rerum pecuniariarum et effectuum societatis exponam. Georgius deinde prospectum negotiorum Calfrac et nonnulla verba finalia praebebit.
In nuntio publico hodie edito, Calfrac eventus suos primi trimestri anni 2022 non recensitos rettulit. Nota bene, nisi aliter dictum est, omnes numeros pecuniarios in dollariis Canadiensibus esse.
Nonnullae ex nostris hodiernis commentariis ad mensuras non-IFRS, ut EBITDA Adaptatum et Reditum Operativum, referentur. Pro ulterioribus declarationibus de his mensuris pecuniariis, vide nostrum nuntium publicum. Nostrae hodiernae commentaria etiam enuntiationes futuras de futuris eventibus et prospectibus Calfrac comprehendent. Vos admonemus has enuntiationes futuras multis periculis et incertitudinibus notis et ignotis obnoxias esse, quae efficere possunt ut eventus nostri ab exspectationibus nostris materialiter differant.
Ad ulteriorem informationem de enuntiationibus futuris et his factoribus periculi, vide quaeso nuntium publicum hodiernum et documenta Calfrac apud SEDAR, inter quae Relatio Annua anni 2021, divulgatam.
Denique, ut in nuntio nostro ad publicum declaravimus, propter res gestas in Ucraina, societas operationes in Russia cessavit, consilio vendendi has res se obligavit, et operationes in Russia venales designavit.
Gratias tibi ago, Michaele, bonum mane, et gratias vobis omnibus ago quod hodie colloquio nostro telephonico interfuistis. Ut fortasse scitis, hoc est primum meum colloquium, ergo otium agite. Itaque antequam Michael summas rerum pecuniariarum primi trimestri proferat, pauca verba initialia facere velim.
Tempus est Calfrac perquam iucundum, dum mercatus Americae Septentrionalis arctius fit et varias disputationes cum clientibus nostris habere incipimus. Dynamica mercatus similior est annis 2017-18 quam anno 2021. De occasionibus et praemiis quas hoc negotium pro participibus nostris anno 2022 et ultra generaturum esse exspectamus, vehementer gaudemus.
Societas bonum impetum in primo trimestre cepit et in via est ad crescendum per reliquum anni 2022. Turma nostra difficultates gerendae catenae commeatus superavit ut trimestrem modo fortissimo finiret. Calfrac ex meliorationibus pretiorum huius anni profecit et cum clientibus nostris intellegentiam evolvit, dum sumptus inflationarios quam proxime ad tempus reale transmittimus.
Pretia quoque ad gradum augere debemus qui reditum idoneum ex investimento nostro praebeat. Nobis magni momenti est et remunerandi sumus. Prospicientes ad reliquum anni 2022 et in annum 2023, credimus nos iterum conaturos esse ad reditus oeconomicos stabiles consequendos.
Affirmo, cum mundi postulatio olei et gasi crescit, efficientias operationales nobis permittere ut commodum capiamus.
Gratias tibi ago, Georgi. Reditus consolidatus Calfrac ex operationibus continuis primi trimestri 38% anno in annum ad $294.5 miliones crevit. Incrementum reditus praecipue debitum est incremento 39% in reditu fracturae per stadium propter maiores sumptus ingredientium ad clientes per omnia segmenta operativa translatos, necnon meliora pretia in America Septentrionali.
EBITDA adaptatum ex operationibus continuis pro trimestre relatum erat $20.8 millionum, comparatum cum $10.8 millionibus anni prioris. Reditus operativus ex operationibus continuis crevit 83% ad $21.0 milliones ex lucro operativo $11.5 millionum in comparabili trimestre anni 2021.
Hae incrementa imprimis ob maiorem usum et pretia in Civitatibus Foederatis Americae, necnon ob maiorem usum instrumentorum per omnes lineis servitii in Argentina, facta sunt.
Damnum netum ex operationibus continuis pro hoc trimestre erat $18 miliones, comparatum cum damno neto ex operationibus continuis $23 milionum in eodem trimestre anni 2021.
Tribus mensibus ad diem XXXI mensis Martii anni MMXXII terminatis, sumptus depreciationis ex operationibus continuis congruentes erant cum eodem tempore anni MMXXI. Levis decrementum sumptuum depreciationis in primo trimestre praecipue ob mixturam et tempus sumptuum capitalium ad partes maiores pertinentium factum est.
Sumptus usurarum primo trimestre anni 2022 aucti sunt $0.7 millionibus ab anno priore propter maiora mutua sub facilitate crediti rotativa societatis et sumptus usurarum ad deductionem mutui transitorii societatis pertinentes.
Summa impensarum capitalium operationum continuarum Calfrac in primo trimestre fuit $12.1 millionum, comparata cum $10.5 millionibus in eodem tempore anni 2021. Hae impensae imprimis ad capitale sustentationis pertinent et mutationes in numero instrumentorum in usu in America Septentrionali per duos periodos reflectunt.
Societas influxum $9.2 millionum in mutationibus capitalis circulantis primo trimestre vidit, comparatum cum effluxu $20.8 millionum in eodem tempore anni 2021. Mutatio praecipue impulsa est tempore collectionis debitorum et solutionum ad suppeditatores, partim compensata a maiore capitali circulanti propter maiores reditus.
Primo trimestre anni 2022, $0.6 miliones ex pignoribus 1.5 societatis in actiones communes conversa sunt et lucrum pecuniarium $0.7 milionum ex exercitio mandatorum acceptum est. Summatim bilancii fine primi trimestri, pecunia societatis ex operationibus continuis erat $130.2 miliones, inclusis $11.8 milionibus in pecunia. Die 31 Martii 2022, societas facultatem crediti $0.9 milionum pro litteris crediti habebat et $200 miliones in mutuis sub facultate crediti habebat, relinquens $49.1 miliones in capacitate mutui disponibili fine primi trimestri.
Linea crediti societatis limitatur a basi mutui menstrua $243.8 millionum ex die 31 Martii 2022. Secundum condiciones facilitatis crediti revisae societatis, Calfrac debet liquiditatem saltem $15 millionum conservare durante liberatione foederis.
Die XXXI mensis Martii anni MMXXII, societas quindecim miliones dollariorum ex mutuo transitorio hauserat et ulteriores haustiones usque ad decem miliones dollariorum petere potest, cum beneficio maximo viginti quinque milionum dollariorum. Fine trimestri, tempus mutui ad diem XXVIII mensis Iunii anni MMXXII prorogatum est.
Gratias tibi ago, Michaele. Nunc prospectum operationum Calfrac per totam regionem nostram geographicam exponam. Mercatus noster Americanus Septentrionalis in prima parte anni fungi perrexit, ut exspectavimus, cum aucta postulatione instrumentorum a fabricatoribus una cum limitata copia rerum paratarum.
Exspectamus mercatum pergere contracturum esse et nonnullos productores officia sua facere non posse, quod bene ominatur pro facultate nostra pretia augendi ut reditum firmum ex apparatu quem adhibemus consequamur.
In Civitatibus Foederatis Americae, eventus nostri primi trimestri significantem emendationem continuam et interannuam ostenderunt, praesertim ob ingens incrementum usus in sex hebdomadibus ultimis trimestri.
Primae sex hebdomades non admodum bonae fuerunt. Usum omnium octo classium mense Martio auximus et 75% perfecimus comparatione facta cum mense Ianuario. Usus maior cum pretiorum mutatione mense Martio coniunctus societati permisit ut trimestre cum effectu pecuniario multo meliore finiret.
Classis nostra nona initio Maii incipiet. Hoc gradum per reliquum annum conservare intendimus, nisi postulatio et pretia a clientibus impulsa ulteriores reactivationes machinarum iustificaverint.
Facultatem habemus decimam classem construendi, fortasse etiam plures, pro pretiis et postulatione. In Canada, eventus primi trimestri affecti sunt sumptibus initialibus et celeriter crescentibus sumptibus ingredientium quos a clientibus recuperare conabamur.
Fortem secundam partem anni 2022 habemus, cum quarta classe nostra ad fracturam hydraulicam et quinta unitas tuborum spiralium incepta est, ut crescente postulationi clientium satisfaciamus. Secundum trimestre, ut expectavimus, progressum est, initio lento propter perturbationes temporales. Sed validam usum quattuor magnarum classium nostrarum ad fracturam hydraulicam ante finem trimestri exspectamus, quae usque ad finem anni continuabitur.
Ad sumptus nostros procurationis commeatus per ferias vernas administrandos, divisio Canadensis operarios e Canada in Civitates Foederatas Americae ad tempus transferebat, ut activitatem in Civitatibus Foederatis Americae magnopere augeret. Operationes nostrae in Argentina adhuc a magna depreciatione monetae et pressionibus inflationariis, necnon a moderationibus capitalis circa emissiones pecuniarias ex patria, difficultates patiuntur.
Nuper autem contractum in schisto Vaca Muerta renovavimus, qui auctam classem fracturae dedicatam et pretia unitatum tuborum spiralium cum clientibus existentibus coniunget, incipiens a secunda parte anni 2022.
Altum gradum usus per reliquum anni partem conservare speramus. Denique, prima stadia cycli postulationis hodierni ad reditus sustentabiles sociis nostris generandos adhibere pergemus.
Turmae nostrae pro labore strenuo per ultimum trimestre gratias agere volo. Reliquum anni et annum proximum exspecto.
Gratias tibi ago, Georgi. Nunc vocationem ad operatorem nostrum pro parte interrogationum et responsionum hodiernae vocationis convertam.
[Instructiones Operatoris]. Primae quaestioni a Keith MacKey de RBC Capital Markets respondebimus.
Nunc incipere volo ab EBITDA Civitatum Foederatarum per turmam; gradus exitus hoc trimestre certe multo altior est quam cum trimestre incepit. Ubi vides inclinationem in secunda parte anni? Putasne te posse EBITDA per classem totam $15 millionum in Q3 et Q4 attingere? Aut quomodo hanc inclinationem considerare debemus?
Ecce, volo dicere, ecce, conamur adipisci nostrum — hic est Georgius. Conamur comparare mercatum nostrum cum competitoribus nostris. Longe absumus ab optimis numeris. Libenter incipimus cum $10 millionibus et progredimur ad $15 milliones. Itaque progressum videre conamur. Nunc, intenti sumus in explorandis et eliminandis hiatibus in nostris programmatibus. Sed denique, ita, volumus esse alicubi inter $10 et $15 milliones.
Minime, rationi consentaneum est. Fortasse quod ad capitale attinet, si decem classes in Civitatibus Foederatis Americae incipere paras, si aestimationem pro eo nunc habes, quid putas id futurum esse quod ad capitale attinet?
Sex miliones dollariorum. Nos — volo dicere, facultatem habemus ad tredecim classes in summa pervenire. Sed undecima, duodecima et tertia decima classes plus quam sex miliones dollariorum requirent. Laboramus ut numeros finales obtineamus si forte postulatio excedat et homines pro usu instrumenti solvere incipiant.
Intellego. Colorem illum laudo. Denique mihi, mentionem fecisti te quosdam operarios inter Canadam et Civitates Foederatas Americae primo trimestre transtulisse. Forsitan de catena commeatus in genere plus loquere, quid vides in terminis laboris? Quid in litore vidisti? Audivimus hoc maiorem quaestionem fieri, vel saltem maiorem quaestionem in terminis moderandi celeritatem actionis industriae primo trimestre?
Ita, modo cogitavi — puto nos dixisse nos non primo trimestre sed secundo trimestre movisse, quia Civitates Foederatae Americae in secundo trimestre occupatae erant et divisio in Canada occidentali erat. Modo declarare volui. Ecce, omnis industria, omnes difficultates, difficultates catenae commeatus, affrontant. Optimum nostrum esse conamur. Problema arenae in Canada primo trimestre erat. Pro viribus id tractare conabimur.
Sed non evoluta est. Haec res dynamica est. Nobis, sicut omnibus aliis, progrediendum est. Sed speramus haec nos non impedire quominus vere opera qualia clientibus nostris praebere possimus.
Ad commentarium tuum de addendis aliis duabusve classibus in Civitatibus Foederatis Americae redire volui; in gradu superiore, num necesse est has classes reactivare pro incremento pretiorum percentuali? Si ita est, num fortasse aliquas metas circa possibilem condicionem ponere potes?
Itaque nunc octo classes habemus. Ludum nonum die Lunae, octavo Octobris – ignosce, octavo Maii – incipimus. Ecce, duo hic sunt. Praemia nostra speramus. Certitudinem promissionis a clientibus nostris desideramus.
Simile est quasi formulae "accipe aut solve" – non pecuniam collocabimus et ordinationem laxam faciemus ubi nos quovis tempore abicere possint. Ergo, nonnulla considerare possumus. Firmam fidem et indefessam operam volumus – si modo sententiam mutaverint, nobis solvere debent – ​​sumptus harum rerum hic collocandarum.
Sed iterum, nobis curandum est ut quaeque classis inter decem et quindecim miliones dollariorum accipere possit ut haec nova — has novas classes vel classes additionales, ignosce — disponere possit.
Itaque cogitavi fortasse recte esse iterum dicere pretia manifeste ad illas gradus appropinquare. Sed, quod magis interest, vis videre obligationem contractualem a clientibus tuis. Estne hoc iustum?
Centum pro cento, quia mihi videtur cliens multas res antea abiecisse – tantummodo a fundatione caritatis ad negotium transire voluimus, nonne? Loco societatibus explorationis et productionis subsidia ferendi, nonnulla commoda quae accipiunt communicare volumus.