Өдрийн мэнд, Calfrac Well Services Ltd.-ийн 2022 оны эхний улирлын орлогын тайлан болон хурлын дуудлагад тавтай морилно уу. Өнөөдрийн уулзалтыг бичиж байна.
Энэ үед би уулзалтыг Санхүүгийн захирал Майк Олинект шилжүүлэхийг хүсэж байна. Үргэлжлүүлээрэй, эрхэм ээ.
Баярлалаа. Өглөөний мэнд, Calfrac Well Services компанийн 2022 оны эхний улирлын үр дүнгийн талаарх хэлэлцүүлэгт тавтай морилно уу. Өнөөдөр надтай хамт Calfrac-ийн түр гүйцэтгэх захирал Жорж Армоян, Calfrac-ийн ерөнхийлөгч бөгөөд үйл ажиллагаа хариуцсан захирал Линдсей Линк нар утсаар холбогдож байна.
Өнөө өглөөний хурлын дуудлага дараах байдлаар үргэлжилнэ: Жорж нээлтийн үг хэлэх бөгөөд дараа нь би компанийн санхүү, гүйцэтгэлийг нэгтгэн дүгнэх болно. Дараа нь Жорж Калфракийн бизнесийн хэтийн төлөв болон хаалтын үг хэлэх болно.
Өнөөдөр өглөө гаргасан хэвлэлийн мэдээнд Калфрак 2022 оны эхний улирлын аудит хийгдээгүй үр дүнгээ мэдээлсэн. Өөрөөр заагаагүй бол бүх санхүүгийн үзүүлэлтүүд Канадын доллараар байгааг анхаарна уу.
Өнөөдрийн бидний зарим тайлбарт Тохируулсан EBITDA болон Үйл ажиллагааны орлого зэрэг Олон Улсын Санхүүгийн Тохиргооны Стандартын (ОУСБХ) бус хэмжүүрүүд хамаарах болно. Эдгээр санхүүгийн хэмжүүрүүдийн талаарх нэмэлт мэдээллийг манай хэвлэлийн мэдээнээс үзнэ үү. Өнөөдрийн бидний тайлбарт мөн Calfrac-ийн ирээдүйн үр дүн, хэтийн төлөвийн талаарх ирээдүйд чиглэсэн мэдэгдлүүд багтах болно. Эдгээр ирээдүйд чиглэсэн мэдэгдлүүд нь бидний үр дүнг бидний хүлээлтээс эрс өөр болгож болзошгүй хэд хэдэн мэдэгдэж буй болон үл мэдэгдэх эрсдэл, тодорхойгүй байдалд өртөж байгааг бид танд сануулж байна.
Ирээдүйд чиглэсэн мэдэгдэл болон эдгээр эрсдэлт хүчин зүйлсийн талаарх нэмэлт мэдээллийг өнөө өглөөний хэвлэлийн мэдээ болон Calfrac-ийн SEDAR тайлан, түүний дотор манай 2021 оны жилийн тайлангаас үзнэ үү.
Эцэст нь бидний хэвлэлийн мэдэгдэлд дурдсанчлан, Украинд болсон үйл явдлын улмаас тус компани Орос дахь үйл ажиллагаагаа зогсоож, эдгээр хөрөнгийг зарах төлөвлөгөөгөө биелүүлж, Орос дахь үйл ажиллагаагаа борлуулахаар томилсон.
Баярлалаа, Майк, өглөөний мэнд, мөн өнөөдөр манай бага хуралд нэгдсэнд баярлалаа. Та мэдэж байгаачлан энэ бол миний анхны дуудлага тул тайван байгаарай. Тиймээс Майк эхний улирлын санхүүгийн онцлох үйл явдлуудыг хэлэхээс өмнө би хэдэн нээлтийн үг хэлмээр байна.
Хойд Америкийн зах зээл чангарч байгаа бөгөөд бид үйлчлүүлэгчидтэйгээ янз бүрийн яриа өрнүүлж эхэлж байгаа тул Калфракийн хувьд сонирхолтой цаг үе ирлээ. Зах зээлийн динамик нь 2017-18 онуудад 2021 онтой харьцуулахад илүү төстэй байна. Бид энэ бизнес 2022 болон түүнээс хойшхи хугацаанд оролцогч талууддаа бий болгоно гэж найдаж буй боломж, шагналд баяртай байна.
Тус компани эхний улиралд сайн эрч хүчийг бий болгосон бөгөөд 2022 оны үлдсэн хугацаанд өсөлтөө үргэлжлүүлэх замдаа байна. Манай баг нийлүүлэлтийн сүлжээг ажиллуулахад тулгарч буй бэрхшээлийг даван туулж, улирлыг маш хүчтэй дуусгасан. Калфрак энэ жилийн үнийн сайжруулалтаас ашиг хүртсэн бөгөөд бид инфляцийн зардлыг аль болох бодит цаг хугацаанд ойртуулахын зэрэгцээ үйлчлүүлэгчидтэйгээ ойлголцол бий болгосон.
Мөн бид хөрөнгө оруулалтаасаа хангалттай өгөөж өгөх түвшинд хүртэл үнийг нэмэгдүүлэх шаардлагатай байна. Энэ нь бидний хувьд чухал бөгөөд бид шагнал хүртэх ёстой. 2022 оны үлдсэн хэсэг болон 2023 оныг харахад бид санхүүгийн тогтвортой өгөөжийг дахин нэг удаа хүртэхийг хичээнэ гэдэгт итгэж байна.
Дэлхийн газрын тос, байгалийн хийн эрэлт хэрэгцээ нэмэгдэх үед үйл ажиллагааны үр ашиг нь бидэнд давуу талыг ашиглах боломжийг олгодог гэдгийг би онцолж байна.
Баярлалаа, Жорж.Калфракийн эхний улирлын тасралтгүй үйл ажиллагаанаас олсон нэгтгэсэн орлого өмнөх оны мөн үеэс 38%-иар өсч, 294.5 сая ам.долларт хүрсэн. Орлогын өсөлт нь голчлон бүх үйл ажиллагааны сегментүүдийн хэрэглэгчдэд дамжуулсан оролтын зардал өндөр байгаатай холбоотойгоор үе шат бүрт хагарлын орлого 39%-иар өссөн, мөн Хойд Америкт үнийн бодлого сайжирсантай холбоотой юм.
Улирлын тайланд дурдсанаар, тасралтгүй үйл ажиллагаанаас олсон тохируулсан EBITDA нь 20.8 сая ам.доллар байсан нь өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 10.8 сая ам.доллар байв. Үргэлжилсэн үйл ажиллагаанаас олсон орлого 2021 оны харьцуулсан улиралд 11.5 сая ам.долларын үйл ажиллагааны орлогоос 83%-иар өсч 21.0 сая ам.доллар болжээ.
Эдгээр өсөлт нь голчлон АНУ-д ашиглалт болон үнийн өсөлт, мөн Аргентины бүх үйлчилгээний шугамд тоног төхөөрөмжийн ашиглалт өндөр байгаатай холбоотой байв.
Энэ улиралд тасралтгүй үйл ажиллагаанаас үүдсэн цэвэр алдагдал 18 сая ам.доллар байсан бол 2021 оны мөн улиралд тасралтгүй үйл ажиллагаанаас үүдсэн 23 сая ам.долларын цэвэр алдагдалтай гарсан байна.
2022 оны 3-р сарын 31-ний байдлаар дууссан гурван сарын хугацаанд тасралтгүй үйл ажиллагаанаас үүссэн элэгдлийн зардал 2021 оны мөн үетэй ижил байв. Эхний улиралд элэгдлийн зардал бага зэрэг буурсан нь голчлон гол бүрэлдэхүүн хэсгүүдтэй холбоотой хөрөнгийн зардлын холимог болон цаг хугацааны уялдаа холбоотой байв.
2022 оны эхний улиралд хүүгийн зардал өмнөх оны мөн үеэс 0.7 сая ам.доллараар өссөн нь компанийн эргэлтийн зээлийн хүрээнд авсан зээл болон компанийн гүүрэн зээлийн таталттай холбоотой хүүгийн зардал нэмэгдсэнтэй холбоотой юм.
Calfrac-ийн эхний улиралд нийт тасралтгүй үйл ажиллагааны хөрөнгийн зардал 12.1 сая ам.доллар байсан бол 2021 оны мөн үед 10.5 сая ам.доллар байжээ. Эдгээр зардал нь голчлон засвар үйлчилгээний хөрөнгөтэй холбоотой бөгөөд Хойд Америкт 2 хугацаанд ашиглалтад байгаа тоног төхөөрөмжийн тооны өөрчлөлтийг тусгасан болно.
Тус компани эхний улиралд эргэлтийн хөрөнгийн урсгал 9.2 сая ам.долларын өөрчлөлтийг харсан бол 2021 оны мөн үед 20.8 сая ам.долларын урсгал гарч байсан. Энэхүү өөрчлөлт нь голчлон авлага цуглуулах, нийлүүлэгчдэд төлөх хугацаатай холбоотой бөгөөд орлогын өсөлтөөс шалтгаалан эргэлтийн хөрөнгийн өсөлтөөр хэсэгчлэн нөхөгдсөн.
2022 оны эхний улиралд компанийн 1.5 ширхэг барьцааны үнэт цаасны 0.6 сая ам.долларыг энгийн хувьцаа болгон хөрвүүлж, баталгааны хэрэгжилтээс 0.7 сая ам.долларын бэлэн мөнгөний ашиг олж авсан. Эхний улирлын эцсийн балансыг нэгтгэн дүгнэхэд компанийн тасралтгүй үйл ажиллагаанаас олсон хөрөнгө 130.2 сая ам.доллар байсан бөгөөд үүнд 11.8 сая ам.доллар бэлэн мөнгө багтсан байна. 2022 оны 3-р сарын 31-ний байдлаар тус компани аккредитивт 0.9 сая ам.долларын зээлийн хөрөнгөтэй байсан бөгөөд зээлийн хүрээнд 200 сая ам.долларын зээл авсан бөгөөд эхний улирлын эцэст 49.1 сая ам.долларын зээлийн хүчин чадал үлдсэн байна.
Тус компанийн зээлийн шугам нь 2022 оны 3-р сарын 31-ний байдлаар сарын 243.8 сая ам.долларын зээлийн баазаар хязгаарлагддаг. Компанийн шинэчилсэн зээлийн шугамын нөхцлийн дагуу Calfrac нь гэрээний хугацаанд дор хаяж 15 сая ам.долларын хөрвөх чадварыг хадгалах ёстой.
2022 оны 3-р сарын 31-ний байдлаар тус компани гүүрэн зээлээс 15 сая ам.доллар авсан бөгөөд цаашид 10 сая ам.доллар хүртэлх зээл авах хүсэлт гаргаж магадгүй бөгөөд хамгийн ихдээ 25 сая ам.долларын ашиг хүртэх боломжтой. Улирлын эцэст зээлийн хугацааг 2022 оны 6-р сарын 28 хүртэл сунгасан.
Баярлалаа, Майк. Одоо би Калфракийн газарзүйн байршлын дагуух үйл ажиллагааны хэтийн төлөвийг танилцуулах болно. Манай Хойд Америкийн зах зээл жилийн эхний хагаст бидний хүлээж байсанчлан үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлж, үйлдвэрлэгчдээс тоног төхөөрөмжийн эрэлт нэмэгдэж, бэлэн байгаа хангамж хязгаарлагдмал байсан.
Бид зах зээл чангарсаар байх бөгөөд зарим үйлдвэрлэгчид ажлаа хийж чадахгүй байх төлөвтэй байгаа нь бидний байрлуулсан тоног төхөөрөмжөөсөө ашигтай ашиг олохын тулд үнийг нэмэгдүүлэх боломжтойг харуулж байна.
АНУ-д манай эхний улирлын үр дүн нь улирлын сүүлийн зургаан долоо хоногт ашиглалтын хэмжээ асар их нэмэгдсэнтэй холбоотойгоор дараалсан болон жилийн дүнгээр мэдэгдэхүйц сайжирсан үзүүлэлттэй байна.
Эхний 6 долоо хоног тийм ч сайн байгаагүй. Бид 3-р сард бүх 8 паркийн ашиглалтыг нэмэгдүүлсэн бөгөөд 1-р сартай харьцуулахад 75%-ийн гүйцэтгэлтэй байна. 3-р сард үнийн өөрчлөлттэй хосолсон ашиглалт өндөр байгаа нь тус компанид улирлыг санхүүгийн хувьд мэдэгдэхүйц сайжирсан үзүүлэлттэй дуусгах боломжийг олгосон.
Манай 9 дэх флот 5-р сарын эхээр ашиглалтад орно. Хэрэв хэрэглэгчийн эрэлт хэрэгцээ, үнийн нөлөөгөөр төхөөрөмжийг цаашид дахин идэвхжүүлэх үндэслэл байхгүй бол бид энэ түвшинг жилийн үлдсэн хугацаанд хадгалах бодолтой байна.
Бид үнэ болон эрэлтээс хамааран 10 дахь, магадгүй бүр илүү олон флот барих чадвартай. Канадад эхний улирлын үр дүнд эхлүүлэх зардал болон хэрэглэгчдээс нөхөхийг оролдож байсан оролтын зардал хурдацтай өссөн нь нөлөөлсөн.
Бид өсөн нэмэгдэж буй хэрэглэгчдийн эрэлтийг хангахын тулд дөрөв дэх хагарлын флот болон тав дахь ороомог хоолойн нэгжээ ашиглалтад оруулснаар 2022 оны хоёрдугаар хагаст сайн ажилласан. Хоёрдугаар улирал бидний хүлээж байсанчлан улирлын чанартай тасалдалаас болж удаан эхэлсэн. Гэхдээ улирлын эцэс гэхэд 4 том хагарлын флотоо хүчтэй ашиглах төлөвтэй байгаа бөгөөд энэ нь жилийн эцэс хүртэл үргэлжлэх болно.
Хаврын амралтын үеэр шатахууны ажилтнуудын зардлыг зохицуулахын тулд Канадын хэлтэс АНУ-д үйл ажиллагааг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэхэд туслах зорилгоор Канадаас АНУ руу ажилтнуудаа түр хугацаагаар шилжүүлсэн. Аргентин дахь манай үйл ажиллагаа нь валютын ханшийн мэдэгдэхүйц сулралт, инфляцийн дарамт, мөн тус улсаас гарах бэлэн мөнгөний урсгалыг тойрсон хөрөнгийн хяналт зэрэг бэрхшээлтэй хэвээр байна.
Гэсэн хэдий ч бид саяхан Вака Муэрта занарын гэрээг 2022 оны хоёрдугаар хагасаас эхлэн одоогийн үйлчлүүлэгчидтэй хамтран тусгай зориулалтын ан цавын флот болон ороомог хоолойн нэгжийн үнийг нэмэгдүүлэх гэрээг сунгасан.
Бид жилийн үлдсэн хугацаанд ашиглалтын өндөр түвшинг хадгалах төлөвтэй байна. Эцэст нь хэлэхэд, бид хувьцаа эзэмшигчиддээ тогтвортой өгөөж бий болгохын тулд одоогийн эрэлтийн мөчлөгийн эхний үе шатуудыг үргэлжлүүлэн ашиглаж байна.
Өнгөрсөн улиралд шаргуу ажилласанд манай багт талархал илэрхийлье. Жилийн үлдсэн хэсэг болон ирэх жилийг тэсэн ядан хүлээж байна.
Баярлалаа, Жорж. Өнөөдрийн дуудлагын асуулт хариултын хэсэгт зориулж би дуудлагыг оператор руугаа буцааж шилжүүлье.
[Операторын заавар]. Бид RBC Capital Markets-ийн Кейт МакКигийн эхний асуултанд хариулах болно.
Одоо би АНУ-ын баг тус бүрийн EBITDA-аас эхлэхийг хүсч байна, энэ улиралд гарах түвшин нь улирал эхэлсэн үеэс хамаагүй өндөр байна. Жилийн хоёрдугаар хагаст ямар чиг хандлага ажиглагдаж байна вэ? 3, 4-р улиралд флотын хэмжээнд EBITDA-ийн дундаж хэмжээ 15 сая доллар болно гэж та бодож байна уу? Эсвэл бид энэ чиг хандлагыг хэрхэн харах ёстой вэ?
Хар даа, бид өөрсдийнхийгөө авахыг хичээж байна - энэ бол Жорж. Бид зах зээлээ өрсөлдөгчидтэйгээ харьцуулахыг хичээж байна. Бид хамгийн сайн тооноос хол байна. Бид 10 сая доллараас эхэлж, 15 сая доллар хүртэл ажиллах дуртай. Тиймээс бид ахиц дэвшлийг харахыг хичээж байна. Одоогоор бид хуваарийнхаа зөрүүг ашиглаж, арилгахад анхаарлаа хандуулж байна. Гэхдээ эцсийн дүндээ тийм ээ, бид 10-15 сая долларын хооронд байхыг хүсч байна.
Үгүй ээ, энэ нь утга учиртай. Магадгүй зөвхөн хөрөнгийн хувьд, хэрэв та АНУ-д 10 флот нээх гэж байгаа бол, хэрэв танд одоогоор тооцоо байгаа бол хөрөнгийн хувьд энэ нь хэр байх бол гэж та бодож байна вэ?
6 сая доллар. Бид нийт 13 флот руу явах хүчин чадалтай гэсэн үг. Гэхдээ 11, 12, 13-р флотуудад 6 сая гаруй доллар шаардлагатай болно. Хэрэв эрэлт хэтэрч, хүмүүс төхөөрөмжийг ашигласны төлбөрийг төлж эхэлбэл эцсийн тоог гаргахаар ажиллаж байна.
Ойлголоо. Энэ өнгийг үнэлж байна. Эцэст нь та эхний улиралд Канад, АНУ-ын хооронд зарим ажилчдаа зөөсөн гэж дурдсан. Ерөнхийдөө хангамжийн сүлжээний талаар илүү их ярих байх, хөдөлмөрийн тал дээр та юу гэж харж байна вэ? Далайн эрэг дээр та юу харсан бэ? Энэ нь илүү том асуудал болж байна, эсвэл ядаж эхний улиралд салбарын үйл ажиллагааны хурдыг хянах тал дээр илүү том асуудал болж байна гэж бид сонссон.
Тийм ээ, би зүгээр л бодсон юм - бид эхний улиралд биш, харин хоёрдугаар улиралд шилжсэн гэж хэлсэн байх, учир нь АНУ хоёрдугаар улиралд завгүй байсан бөгөөд Баруун Канадад хуваагдал үүссэн. Би зүгээр л тодруулахыг хүссэн юм. Хар даа, салбар бүр, хүн бүр бэрхшээлтэй тулгардаг, хангамжийн сүлжээний бэрхшээлүүдтэй тулгардаг. Бид хамгийн сайнаараа байхыг хичээж байна. Эхний улиралд Канадад элсний асуудал гарсан. Бид үүнийг шийдвэрлэхийн тулд чадах бүхнээ хийх болно.
Гэхдээ энэ нь хөгжөөгүй. Энэ бол динамик нөхцөл байдал. Бид бусад хүмүүсийн адил урагшлах ёстой. Гэхдээ эдгээр зүйлс биднийг үйлчлүүлэгчиддээ чанартай ажил үзүүлэхэд саад болохгүй гэж найдаж байна.
АНУ-д дахин нэг эсвэл хоёр флот нэмэх талаарх таны сэтгэгдэл рүү буцаж орох гэсэн юм. Өөрөөр хэлбэл, үнийг тодорхой хувиар нэмэгдүүлэхийн тулд эдгээр флотыг дахин идэвхжүүлэх шаардлагатай юу? Хэрэв тийм бол болзошгүй нөхцөл байдлын талаар зарим зорилтот бичлэг хийж өгөхгүй юу?
Тиймээс бид одоо 8 флот ажиллуулж байна. Бид 9-р тоглолтыг 10-р сарын 8-ны Даваа гарагт эхлүүлнэ - уучлаарай, 5-р сарын 8. Хар даа, энд хоёр зүйл байна. Бид шагнал хүртэхийг хүсч байна. Бид үйлчлүүлэгчдээсээ амлалтын баталгааг хүсч байна.
Энэ нь бараг л "ав эсвэл төл" гэсэн хэлбэр шиг юм - бид хөрөнгө байршуулж, тэд хүссэн үедээ биднийг салгаж чадах сул зохицуулалт хийхгүй. Тиймээс бид зарим хүчин зүйлийг харгалзан үзэж болно. Бид бат бөх амлалт, тууштай дэмжлэгийг хүсч байна - хэрэв тэд бодлоо өөрчилбөл бидэнд эдгээр зүйлсийг энд байршуулах зардлыг төлөх ёстой.
Гэхдээ дахин хэлэхэд, бид эдгээр шинэ зүйлсийг - эдгээр шинэ флот эсвэл нэмэлт флотуудыг байршуулахын тулд флот бүр 10-15 сая долларын хооронд орлого олох боломжтой байх ёстой.
Тиймээс үнэ нь эдгээр түвшинд ойртож байгааг давтан хэлэх нь зүйтэй болов уу гэж би бодлоо. Гэхдээ хамгийн чухал нь та үйлчлүүлэгчдээсээ гэрээний үүрэг амлалтыг харахыг хүсч байна. Энэ шударга мөн үү?
100% учир нь үйлчлүүлэгч өнгөрсөн хугацаанд олон зүйлээсээ салсан юм шиг надад санагдаж байна - бид зүгээр л буяны сангаас бизнес рүү шилжихийг хүссэн, тийм үү? Бид уул уурхай, олборлолтын компаниудад татаас өгөхийн оронд тэдний зарим ашиг тусыг хуваалцаж эхлэхийг хүсч байна.