Egun on eta ongi etorri Calfrac Well Services Ltd.-ren 2022ko lehen hiruhilekoko irabazien argitalpenera eta konferentzia deiora. Gaurko bilera grabatzen ari da.
Une honetan, Mike Olinek Finantza zuzendariari eman nahi diot bileraren hitza. Jarraitu, mesedez, jauna.
Eskerrik asko. Egun on eta ongi etorri Calfrac Well Services-en 2022ko lehen hiruhilekoko emaitzen eztabaidara. Gaur nirekin bat egingo dute Calfrac-eko zuzendari nagusi George Armoyan eta Calfrac-eko presidente eta zuzendari nagusi Lindsay Link.
Gaur goizeko konferentzia-deia honela izango da: Georgek hasierako hitzaldi batzuk emango ditu, eta ondoren nik enpresaren finantzak eta errendimendua laburbilduko ditut. Ondoren, Georgek Calfrac-en negozio-ikuspegia eta amaierako hitzaldi batzuk emango ditu.
Gaur goizago kaleratutako prentsa-ohar batean, Calfracek 2022ko lehen hiruhilekoko emaitzak jakinarazi ditu, ikuskatu gabeak. Kontuan izan finantza-zifra guztiak Kanadako dolarretan daudela, bestelakorik adierazi ezean.
Gaurko gure iruzkin batzuek IFRS ez diren neurriei buruzkoak izango dira, hala nola EBITDA doitua eta Ustiapen Irabaziak. Finantza-neurri hauei buruzko informazio gehiago lortzeko, ikusi gure prentsa-oharra. Gaurko gure iruzkinek Calfrac-en etorkizuneko emaitzei eta perspektibei buruzko etorkizunera begirako adierazpenak ere barne hartuko dituzte. Gogorarazten dizuegu etorkizunera begirako adierazpen hauek hainbat arrisku eta ziurgabetasun ezagun eta ezezagunen menpe daudela, eta horrek gure emaitzak gure itxaropenetatik nabarmen aldentzea eragin dezakeela.
Mesedez, jo ezazu gaur goizeko prentsa-oharra eta Calfrac-en SEDAR aurkezpenak, gure 2021eko Urteko Txostena barne, etorkizunera begirako adierazpenei eta arrisku-faktore hauei buruzko informazio gehiago lortzeko.
Azkenik, gure prentsa-ohar batean adierazi genuen bezala, Ukrainako gertakarien harira, konpainiak Errusiako jarduerak eten ditu, aktibo horiek saltzeko plan bati ekin dio eta Errusiako jarduerak salgai izendatu ditu.
Eskerrik asko, Mike, egun on, eta eskerrik asko gaur gure konferentzia-deian parte hartzeagatik guztioi. Dakizuenez, hau da nire lehen deia, beraz, lasai ibili. Beraz, Mikek lehen hiruhilekoko finantza-garaipen nagusiak eman aurretik, hasierako ohar batzuk egin nahi nituzke.
Garai interesgarria da Calfracentzat, Ipar Amerikako merkatua estutzen ari baita eta gure bezeroekin hainbat elkarrizketa izaten hasi baikara. Merkatuaren dinamika antzekoagoa da 2017-18an 2021ean baino. Ilusioz gaude negozio honek gure interes-taldeentzat 2022an eta aurrerago sortuko dituen aukeren eta sarien aurrean.
Konpainiak bultzada ona sortu zuen lehen hiruhilekoan eta 2022ko gainerakoan hazten jarraitzeko bidean dago. Gure taldeak hornikuntza-katea ustiatzeko erronkak gainditu zituen hiruhilekoa modu oso sendoan amaitzeko. Calfracek aurtengo prezioen hobekuntzei etekina atera die eta gure bezeroekin ulermena garatu du inflazio-kostuak ahalik eta denbora errealean igarotzen ditugun bitartean.
Prezioak gure inbertsioaren etekin egokia emango duen mailara igo behar ditugu. Garrantzitsua da guretzat eta saritu egin behar gaituzte. 2022ko gainerakoari eta 2023ari begira, uste dugu berriro ere finantza-errentagarritasun iraunkorrak lortzeko ahaleginduko garela.
Azpimarratzen dut munduko petrolio eta gas eskaria handitzen denean, eragiketa-eraginkortasunak abantaila aprobetxatzeko aukera ematen digula.
Eskerrik asko, George. Calfrac-en lehen hiruhilekoko eragiketa jarraituen diru-sarrera bateratuak % 38 igo ziren aurreko urtearekin alderatuta, 294,5 milioi dolarretara iritsiz. Diru-sarreren igoera batez ere etapa bakoitzeko haustura-sarreren % 39ko igoeraren ondorioz gertatu zen, segmentu operatibo guztietan bezeroei transferitutako sarrera-kostu handiagoak direlako, baita Ipar Amerikako prezioen hobekuntzagatik ere.
Hiruhilekoan jakinarazitako eragiketa jarraituen EBITDA doitua 20,8 milioi dolar izan zen, duela urtebeteko 10,8 milioi dolarrekin alderatuta. Eragiketa jarraituen ustiapen-sarrerak % 83 igo ziren, 21,0 milioi dolarretara, 2021eko hiruhileko bereko 11,5 milioi dolarreko ustiapen-sarreratik.
Igoera hauek batez ere AEBetan erabilera eta prezio handiagoak izateagatik izan ziren, baita Argentinako zerbitzu-lerro guztietan ekipamenduen erabilera handiagoagatik ere.
Hiruhilekoko jarraipen-eragiketetatik lortutako galera garbia 18 milioi dolarrekoa izan zen, 2021eko hiruhileko berean jarraipen-eragiketetatik lortutako 23 milioi dolarreko galerarekin alderatuta.
2022ko martxoaren 31n amaitutako hiruhilekoan, jarduketa jarraituen amortizazio-gastua 2021eko aldi beraren parekoa izan zen. Lehen hiruhilekoan amortizazio-gastu txiki bat jaitsi izana, batez ere, osagai nagusiekin lotutako kapital-gastuen nahasketa eta denboragatik izan zen.
2022ko lehen hiruhilekoko interes-gastuak 0,7 milioi dolar handitu ziren aurreko urteko aldi berarekin alderatuta, konpainiaren kreditu-erregulazio-lerroaren pean mailegu handiagoak eta konpainiaren zubi-maileguaren aterpearekin lotutako interes-gastuak direla eta.
Calfrac-en lehen hiruhilekoko kapital-gastu jarraituak 12,1 milioi dolar izan ziren guztira, 2021eko aldi bereko 10,5 milioi dolarrekin alderatuta. Gastu hauek mantentze-kapitalarekin lotuta daude batez ere eta Ipar Amerikan zerbitzuan dauden ekipamenduen kopuruaren aldaketak islatzen dituzte 2 alditan.
Konpainiak 9,2 milioi dolarreko sarrera izan zuen lehen hiruhilekoan lanean ari den kapitalaren aldaketetan, 2021eko aldi berean 20,8 milioi dolarreko irteerarekin alderatuta. Aldaketa batez ere kobrantzak kobratzeko eta hornitzaileei ordaintzeko uneak eragin zuen, eta zati batean konpentsatu egin zen diru-sarrera handiagoak eragindako lanean ari den kapital handiagoa.
2022ko lehen hiruhilekoan, konpainiaren 1,5eko zama-oharretatik 0,6 milioi dolar akzio arrunt bihurtu ziren eta 0,7 milioi dolarreko irabazia jaso zen bermeen erabileratik. Lehen hiruhilekoaren amaierako balantzea laburbilduz, konpainiaren etengabeko eragiketetatik lortutako funtsak 130,2 milioi dolar ziren, 11,8 milioi dolar eskudirutan barne. 2022ko martxoaren 31n, konpainiak 0,9 milioi dolarreko kreditu-lerroa zuen kreditu-gutunetarako eta 200 milioi dolarreko maileguak zituen bere kreditu-lerroaren pean, eta horrek 49,1 milioi dolarreko mailegu-ahalmena uzten zuen lehen hiruhilekoaren amaieran.
Konpainiaren kreditu-lerroa 243,8 milioi dolarreko hileko mailegu-oinarri batek mugatzen du 2022ko martxoaren 31n. Konpainiaren kreditu-lerro berrikusiaren baldintzen arabera, Calfracek gutxienez 15 milioi dolarreko likidezia mantendu behar du ituna askatzen den bitartean.
2022ko martxoaren 31n, konpainiak 15 milioi dolar atera ditu zubi-mailegutik eta 10 milioi dolar arteko ateratze gehiago eska ditzake, gehienez 25 milioi dolarreko onurarekin. Hiruhilekoaren amaieran, maileguaren epea 2022ko ekainaren 28ra arte luzatu zen.
Eskerrik asko, Mike. Orain Calfrac-en funtzionamendu-ikuspegia aurkeztuko dut gure eremu geografiko osoan. Gure Ipar Amerikako merkatuak urteko lehen seihilekoan funtzionatzen jarraitu zuen, espero genuen bezala, fabrikatzaileen ekipamenduen eskaria handitu zelako eta apalategiko hornidura mugatua izan zelako.
Merkatua estutzen jarraituko duela eta ekoizle batzuek ezingo dutela beren lana egin espero dugu, eta horrek seinale ona da prezioak igotzeko dugun gaitasunerako, erabiltzen dugun ekipamendutik etekin bideragarria lortzeko.
AEBn, gure lehen hiruhilekoko emaitzek hobekuntza sekuentzial eta urte arteko hobekuntza esanguratsua erakutsi zuten, batez ere hiruhilekoko azken sei asteetan erabilera izugarri handitu zelako.
Lehenengo 6 asteak ez ziren oso onak izan. Martxoan 8 flota guztien erabilera handitu genuen eta urtarrilarekin alderatuta % 75ean amaitu dugu. Erabilera handiagoak eta martxoan prezioen berrezarpenak enpresari hiruhilekoa finantza-errendimendu askoz hobeagoarekin amaitzea ahalbidetu zioten.
Gure 9. flota maiatzaren hasieran hasiko da martxan. Maila hori urte osoan mantentzea dugu asmoa, bezeroen eskariak eta prezioek gailu gehiago berraktibatzea justifikatzen ez badute behintzat.
Hamargarren flota bat eraikitzeko gaitasuna dugu, agian gehiago ere, prezioen eta eskariaren arabera. Kanadan, lehen hiruhilekoko emaitzetan eragina izan zuten hasierako kostuek eta bezeroengandik berreskuratzen saiatzen ari ginen sarrera-kostuen hazkunde azkarrak.
2022ko bigarren seihileko sendoa dugu, gure laugarren haustura-flota eta gure bosgarren hodi kiribilduen unitatea abian jarri baititugu, bezeroen eskaera gero eta handiagoa asetzeko. Bigarren hiruhilekoa espero genuen bezala joan zen, hasiera motela izanik urtaroen ondorioz. Baina gure 4 fracking flota handien erabilera sendoa espero dugu hiruhilekoaren amaierarako, eta urte amaierara arte jarraituko du horrek.
Udaberriko oporretan erregai-langileen kostuak kudeatzeko, Kanadako dibisioak aldi baterako Kanadako langileak Estatu Batuetara birbidaldu zituen Estatu Batuetako jarduera nabarmen handitzen laguntzeko. Argentinako gure eragiketek erronka handia dute oraindik monetaren balio-galera handiagatik eta inflazio-presioengatik, baita herrialdeko diru-irteeren inguruko kapital-kontrolengatik ere.
Hala ere, duela gutxi berritu dugu Vaca Muerta eskistoan kontratu bat, eta horren bidez, haustura-flota dedikatu handiagoa eta hodi kiribilduen unitateen prezioak konbinatuko ditugu bezeroekin, 2022ko bigarren seihilekoan hasita.
Urteko gainerako zatian erabilera maila altua mantentzea espero dugu. Ondorioz, egungo eskariaren zikloaren hasierako faseak aprobetxatzen jarraitzen dugu gure akziodunentzako etekin iraunkorrak sortzeko.
Eskerrak eman nahi dizkiot gure taldeari azken hiruhilekoan egindako lan gogorragatik. Urteko gainerakoa eta datorren urtea espero ditut.
Eskerrik asko, George. Orain, gaurko deiaren galdera-erantzunen zatirako gure operadoreari deituko diot berriro.
[Operadorearen argibideak]. Keith MacKey-ren lehen galderari erantzungo diogu, RBC Capital Markets-ekoak.
Orain, talde bakoitzeko AEBetako EBITDArekin hasi nahi dut, hiruhileko honetako irteera maila askoz handiagoa da hiruhilekoa hasi zenean baino. Non ikusten duzu joera urteko bigarren seihilekoan? Uste duzu flota osoko EBITDAren batez besteko 15 milioi dolarrekoa izan daitekeela 3. eta 4. hiruhilekoetan? Edo nola ikusi beharko genuke joera hau?
Begira, alegia, begira, gure... hau George da. Gure merkatua gure lehiakideekin alderatzen saiatzen ari gara. Zenbaki onenetatik urrun gaude. 10 milioi dolarrekin hasi eta 15 milioi dolarretara igotzea gustatzen zaigu. Beraz, aurrerapena ikusten saiatzen ari gara. Oraintxe bertan, gure egutegietako hutsuneak ustiatzen eta ezabatzen ari gara. Baina azken finean, bai, 10 eta 15 milioi dolar artean egon nahi dugu.
Ez, zentzua du. Agian kapitalari dagokionez bakarrik, AEBetan 10 flota abiaraziko badituzu, une honetan horretarako kalkulu bat baduzu, zenbat uste duzu izango dela kapitalari dagokionez?
6 milioi dolar. Guk — esan nahi dut, guztira 13 flota izateko gaitasuna dugula. Baina 11., 12. eta 13. flotak 6 milioi dolar baino gehiago beharko dituzte. Azken zenbakiak lortzeko lanean ari gara, eskaera gainditzen bada eta jendeak gailua erabiltzeagatik ordaintzen hasten bada.
Ulertzen dut. Kolore hori eskertzen dut. Azkenik, niri aipatu zenidan lehen hiruhilekoan langile batzuk Kanadaren eta AEBren artean mugitu zenituela. Agian hornikuntza-kateaz gehiago hitz egin dezakezu orokorrean, zer ikusten duzu lanaren aldetik? Zer ikusi zenuen hondartzan? Entzun dugu arazo handiagoa bihurtzen ari dela, edo behintzat arazo handiagoa industriaren jardueraren erritmoa kontrolatzeko lehen hiruhilekoan?
Bai, pentsatu dut... uste dut esan dugula ez ginela lehen hiruhilekoan mugitu, bigarren hiruhilekoan baizik, AEBak bigarren hiruhilekoan lanpetuta zeudelako eta Kanadako mendebaldean zatiketa bat zegoelako. Argitu nahi nuen besterik ez. Begira, industria guztiek, denek dituzte erronkei aurre, hornikuntza-katearen erronkei. Ahal dugun onena egiten saiatzen ari gara. Kanadan harea arazo bat egon zen lehen hiruhilekoan. Ahal dugun guztia egingo dugu horri aurre egiteko.
Baina ez zen eboluzionatu. Egoera dinamikoa da hau. Beste guztiek bezala, aurrera egin behar dugu. Baina espero dugu gauza hauek ez gaituztela eragotziko gure bezeroei kalitatezko lana eskaintzea.
AEBetan beste flota bat edo bi gehitzeari buruzko zure iruzkinera itzuli nahi nuen, hau da, maila altuago batean, flota horiek berriro aktibatu behar al dituzu prezioen ehuneko igoera bat lortzeko? Hala bada, helburu batzuk jar al zenitzake egoera posiblearen inguruan?
Beraz, 8 flota ditugu orain martxan. 9. partida urriaren 8an, astelehenean, hasiko dugu – barkatu, maiatzaren 8an. Begira, bi gauza daude hemen. Sariak jasotzea espero dugu. Bezeroengandik promesaren ziurtasuna nahi dugu.
Ia hartu edo ordaindu formula baten antzekoa da: ez dugu kapitala erabiliko eta ez dugu moldaketa lasai bat egingo, non nahi dutenean gugandik kentzeko aukera izango duten. Beraz, faktore batzuk kontuan har ditzakegu. Konpromiso sendoa eta etengabeko laguntza nahi dugu; iritziz aldatzen badute, ordaindu egin beharko digute; gauza hauek hemen zabaltzearen kostua.
Baina, berriro ere, ziurtatu behar dugu flota bakoitzak 10 eta 15 milioi dolar artean jaso ditzakeela gauza berri hauek zabaldu ahal izateko — flota berri hauek edo flota gehigarriak, barkatu.
Beraz, pentsatu nuen ondo zegoela prezioak maila horietara hurbiltzen ari direla berriro esatea. Baina, are garrantzitsuagoa dena, bezeroen kontratu-konpromisoa ikusi nahi duzu. Bidezkoa al da hau?
%100ean, bezeroak iraganean gauza asko kendu dituela iruditzen baitzait – ongintzazko fundazio izatetik negozio izatera igaro nahi genuen, ezta? E&P enpresei diru-laguntzak eman beharrean, jasotzen dituzten onura batzuk partekatzen hasi nahi dugu.