Ojo rere ati kaabọ si Calfrac Well Services Ltd. Itusilẹ Awọn owo-wiwọle akọkọ 2022 ati Ipe Apejọ. Ipade Oni ti wa ni igbasilẹ.
Ni akoko yii, Emi yoo fẹ lati yi ipade naa si ọdọ Alakoso Iṣowo Mike Olinek. Jọwọ tẹsiwaju, sir.
O ṣeun.O dara owurọ ati kaabọ si ijiroro wa ti awọn abajade akọkọ mẹẹdogun 2022 Calfrac Well Services. Darapọ mọ mi lori ipe loni ni Alakoso adele Calfrac George Armoyan ati Alakoso Calfrac ati Ọna asopọ COO Lindsay.
Ipe alapejọ ti owurọ yi yoo tẹsiwaju bi atẹle: George yoo ṣe diẹ ninu awọn asọye ṣiṣi, lẹhinna Emi yoo ṣe akopọ awọn inawo ile-iṣẹ ati iṣẹ ṣiṣe.George yoo pese iwoye iṣowo Calfrac ati diẹ ninu awọn asọye pipade.
Ninu atẹjade atẹjade kan ti o jade ni iṣaaju loni, Calfrac ṣe ijabọ awọn abajade mẹẹdogun akọkọ ti a ko ṣe ayẹwo ni 2022. Jọwọ ṣe akiyesi pe gbogbo awọn isiro inawo wa ni awọn dọla Kanada ayafi ti bibẹẹkọ ti sọ.
Diẹ ninu awọn asọye wa loni yoo tọka si awọn igbese ti kii ṣe IFRS gẹgẹbi Titunse EBITDA ati Owo-wiwọle Ṣiṣẹ.Fun awọn ifitonileti afikun lori awọn iwọn inawo wọnyi, jọwọ wo itusilẹ atẹjade wa.Awọn asọye wa loni yoo tun pẹlu awọn alaye wiwa siwaju nipa awọn abajade ati awọn ireti iwaju Calfrac.
Jọwọ tọka si itusilẹ atẹjade ti owurọ yii ati awọn ifilọlẹ Calfrac's SEDAR, pẹlu Ijabọ Ọdọọdun 2021 wa, fun alaye ni afikun nipa awọn alaye wiwa siwaju ati awọn okunfa eewu wọnyi.
Nikẹhin, bi a ti sọ ninu itusilẹ atẹjade wa, ni ina ti awọn iṣẹlẹ ni Ukraine, ile-iṣẹ ti da awọn iṣẹ duro ni Russia, ṣe adehun si ero lati ta awọn ohun-ini wọnyi, ati awọn iṣẹ ti a yan ni Russia fun tita.
O ṣeun, Mike, o dara owurọ, o si dupẹ lọwọ gbogbo fun didapọ mọ ipe apejọ wa loni. Bi o ṣe le mọ, eyi ni ipe akọkọ mi, nitorinaa jẹ ki o rọrun.Nitorina ṣaaju ki Mike pese awọn ifojusi owo fun mẹẹdogun akọkọ, Emi yoo fẹ lati ṣe awọn ọrọ ṣiṣi diẹ.
O jẹ akoko ti o nifẹ fun Calfrac bi ọja Ariwa Amerika ti n rọ ati pe a bẹrẹ lati ni awọn ibaraẹnisọrọ lọpọlọpọ pẹlu awọn alabara wa. Awọn agbara ọja jẹ iru kanna ni 2017-18 ju ni 2021. A ni itara nipa awọn anfani ati awọn ere ti a nireti pe iṣowo yii yoo ṣe ipilẹṣẹ fun awọn ti o nii ṣe ni 2022 ati kọja.
Awọn ile-iṣẹ ti ipilẹṣẹ ti o dara ipa ni akọkọ mẹẹdogun ati ki o jẹ lori orin lati tesiwaju dagba nipasẹ awọn iyokù ti 2022.Our egbe bori awọn italaya ti awọn ọna awọn ipese pq lati pari awọn mẹẹdogun ni gidigidi lagbara fashion.Calfrac ti ni anfani lati odun yi ká ifowoleri awọn ilọsiwaju ati ki o ti ni idagbasoke ohun oye pẹlu awọn onibara wa pe nigba ti a kọja inflationary owo bi sunmo si gidi-akoko bi o ti ṣee.
A tun nilo lati mu idiyele pọ si ipele ti yoo pese ipadabọ to peye lori idoko-owo wa. O ṣe pataki fun wa ati pe a ni lati ni ẹsan. Wiwa siwaju si iyoku ti 2022 ati sinu 2023, a gbagbọ pe a yoo tun gbiyanju lati ṣaṣeyọri awọn ipadabọ owo alagbero.
Mo tẹnumọ pe nigbati ibeere agbaye fun epo ati gaasi ba pọ si, awọn iṣẹ ṣiṣe ṣiṣe gba wa laaye lati lo anfani.
O ṣeun, George.Calfrac ká akọkọ-mẹẹdogun owo-wiwọle ti iṣọkan lati awọn iṣẹ ṣiṣe ti o tẹsiwaju si dide 38% ọdun ju ọdun lọ si $ 294.5 milionu. Imudara wiwọle jẹ nipataki nitori 39% ilosoke ninu owo-wiwọle fracturing fun ipele nitori awọn idiyele titẹ sii ti o ga julọ ti o kọja si awọn onibara ni gbogbo awọn ipele ti nṣiṣẹ, bakanna bi idiyele ti o dara si ni Ariwa America.
EBITDA ti a ṣe atunṣe lati awọn iṣẹ ti o tẹsiwaju ti a royin fun mẹẹdogun jẹ $ 20.8 milionu, ni akawe si $ 10.8 milionu kan ni ọdun sẹyin. Owo-wiwọle ti n ṣiṣẹ lati awọn iṣẹ ṣiṣe ti o tẹsiwaju pọ si 83% si $ 21.0 million lati owo oya iṣẹ ti $ 11.5 million ni 2021 idamẹrin afiwera.
Awọn ilọsiwaju wọnyi jẹ nipataki nitori lilo giga ati idiyele ni AMẸRIKA, ati lilo ohun elo ti o ga julọ kọja gbogbo awọn laini iṣẹ ni Ilu Argentina.
Pipadanu apapọ lati awọn iṣẹ ṣiṣe ti o tẹsiwaju fun mẹẹdogun jẹ $ 18 million, ni akawe si pipadanu apapọ lati awọn iṣẹ ṣiṣe ti o tẹsiwaju ti $ 23 million ni mẹẹdogun kanna ti 2021.
Fun oṣu mẹta ti o pari ni Oṣu Kẹta Ọjọ 31, Ọdun 2022, inawo idinku lati awọn iṣẹ ṣiṣe ti o tẹsiwaju wa ni ila pẹlu akoko kanna ni 2021. Idinku diẹ ninu inawo idinku ni mẹẹdogun akọkọ jẹ akọkọ nitori apapọ ati akoko awọn inawo olu ti o ni ibatan si awọn paati pataki.
Idiyele iwulo ni mẹẹdogun akọkọ ti 2022 pọ si nipasẹ $0.7 million lati ọdun kan sẹyin nitori awọn awin ti o ga julọ labẹ ile-iṣẹ kirẹditi iyipo ti ile-iṣẹ ati inawo iwulo ti o ni ibatan si awin awin Afara ti ile-iṣẹ naa.
Lapapọ awọn inawo olu-ṣiṣe ti Calfrac ti n tẹsiwaju ni mẹẹdogun akọkọ jẹ $ 12.1 million, ni akawe si $ 10.5 million ni akoko kanna ni 2021. Awọn inawo wọnyi jẹ ibatan akọkọ si olu-itọju ati ṣe afihan awọn ayipada ninu nọmba awọn ohun elo inu-iṣẹ ni Ariwa America lori awọn akoko 2.
Ile-iṣẹ naa rii iṣiṣan ti $ 9.2 million ni awọn iyipada olu-ṣiṣe iṣẹ ni mẹẹdogun akọkọ, ni akawe pẹlu ṣiṣan ti $ 20.8 million ni akoko kanna ni 2021. Iyipada naa ni akọkọ nipasẹ akoko ti awọn gbigba gbigba ati awọn sisanwo si awọn olupese, aiṣedeede apakan nipasẹ olu-iṣẹ ti o ga julọ nitori owo-wiwọle ti o ga julọ.
Ni akọkọ mẹẹdogun ti 2022, $ 0.6 milionu ti awọn iwe-ipamọ 1.5 ti ile-iṣẹ ti yipada si ọja ti o wọpọ ati owo-owo ti $ 0.7 milionu ti gba lati inu idaraya ti awọn iṣeduro. 9 milionu fun awọn lẹta kirẹditi ati pe o ni $ 200 milionu ni awọn yiya labẹ ohun elo kirẹditi rẹ, nlọ $49.1 million ni agbara yiya ti o wa ni opin mẹẹdogun akọkọ.
Laini kirẹditi ti ile-iṣẹ naa ni opin nipasẹ ipilẹ yiya oṣooṣu ti $243.8 million bi ti Oṣu Kẹta Ọjọ 31, Ọdun 2022. Labẹ awọn ofin ti ile-iṣẹ kirẹditi ti ile-iṣẹ tunwo, Calfrac gbọdọ ṣetọju oloomi ti o kere ju $15 million lakoko itusilẹ majẹmu naa.
Ni Oṣu Kẹta Ọjọ 31, Ọdun 2022, ile-iṣẹ ti fa $ 15 million silẹ lati awin Afara ati pe o le beere awọn iyasilẹ siwaju si $ 10 million, pẹlu anfani ti o pọju ti $ 25 million. Ni ipari mẹẹdogun, idagbasoke ti awin naa ti fa siwaju si Oṣu Karun ọjọ 28, Ọdun 2022.
O ṣeun, Mike.I yoo ṣe afihan wiwo iṣẹ ṣiṣe Calfrac ni gbogbo ibi ifẹsẹtẹ agbegbe wa.Oja Ariwa Amẹrika wa tẹsiwaju lati ṣiṣẹ ni idaji akọkọ ti ọdun, bi a ti nireti, pẹlu ibeere ti o pọ si fun ohun elo lati ọdọ awọn aṣelọpọ papọ pẹlu ipese pipa-ni-selifu to lopin.
A nireti pe ọja naa yoo tẹsiwaju lati ni ihamọ ati diẹ ninu awọn olupilẹṣẹ kii yoo ni anfani lati ṣe awọn iṣẹ wọn, eyiti o dara fun agbara wa lati gbe awọn idiyele soke lati gba ipadabọ ti o le yanju lati ohun elo ti a fi ranṣẹ.
Ni AMẸRIKA, awọn abajade mẹẹdogun akọkọ wa ṣe afihan itọsi ti o nilari ati ilọsiwaju ọdun ju ọdun lọ, nipataki nitori ilosoke nla ni lilo ni ọsẹ mẹfa to kẹhin ti mẹẹdogun.
Awọn ọsẹ 6 akọkọ ko dara julọ.A pọ si lilo ni gbogbo awọn ọkọ oju-omi titobi 8 ni Oṣu Kẹta ati pe a jẹ 75% pipe ni akawe si January.Imulo ti o ga julọ ni idapo pẹlu atunṣe idiyele ni Oṣu Kẹta gba ile-iṣẹ naa laaye lati pari mẹẹdogun pẹlu iṣẹ-owo ti o dara julọ.
Ọkọ oju-omi kekere 9th wa yoo bẹrẹ ni ibẹrẹ May.A pinnu lati ṣetọju ipele yii fun iyoku ọdun ayafi ti ibeere ti alabara ati idiyele ṣe idalare eyikeyi awọn atunṣe ẹrọ siwaju sii.
A ni agbara lati kọ ọkọ oju-omi titobi 10, boya paapaa diẹ sii, da lori idiyele ati ibeere.Ni Ilu Kanada, awọn abajade mẹẹdogun akọkọ ni ipa nipasẹ awọn idiyele ibẹrẹ ati awọn idiyele titẹ sii ni iyara ti a n gbiyanju lati gba pada lati ọdọ awọn alabara.
A ni kan to lagbara idaji keji ti 2022 pẹlu awọn ifilole ti wa kẹrin fracturing titobi ati ki o wa karun coiled tubing kuro lati pade dagba onibara eletan.The keji mẹẹdogun ni ilọsiwaju bi a ti ṣe yẹ, pẹlu kan lọra ibere nitori ti igba disruptions.But a reti lagbara lilo ti wa 4 tobi fracking fleets nipa opin ti awọn mẹẹdogun, eyi ti yoo tesiwaju sinu opin ti awọn ọdún.
Lati ṣakoso awọn idiyele oṣiṣẹ idana wa lakoko Isinmi Orisun omi, pipin ti Ilu Kanada fun awọn oṣiṣẹ tunṣe fun igba diẹ lati Ilu Kanada si Amẹrika lati ṣe iranlọwọ pupọ lati mu iṣẹ pọ si ni Amẹrika. Awọn iṣẹ wa ni Ilu Argentina tẹsiwaju lati ni laya nipasẹ idinku owo pataki ati awọn igara inflationary, ati awọn iṣakoso olu agbegbe agbegbe awọn sisanwo owo lati orilẹ-ede naa.
Bibẹẹkọ, laipẹ a tunse iwe adehun kan ni shale Vaca Muerta ti yoo darapọ awọn ọkọ oju-omi kekere ti o ya sọtọ ti o pọ si ati idiyele ẹyọ-ọpọlọpọ ọpọn pẹlu awọn alabara ti o wa, bẹrẹ ni idaji keji ti 2022.
A nireti lati ṣetọju ipele giga ti iṣamulo fun iyoku ọdun naa. Ni ipari, a tẹsiwaju lati lo awọn ipele ibẹrẹ ti akoko eletan lọwọlọwọ lati ṣe agbejade awọn ipadabọ alagbero fun awọn onipindoje wa.
Mo fẹ lati dupẹ lọwọ ẹgbẹ wa fun iṣẹ takuntakun wọn ni mẹẹdogun ti o kọja. Mo nireti si iyoku ọdun ati ọdun to nbọ.
O ṣeun, George.I yoo yi ipe pada si oniṣẹ wa fun apakan Q&A ti ipe oni.
[Awọn ilana oniṣẹ].A yoo dahun ibeere akọkọ lati ọdọ Keith MacKey ti RBC Capital Awọn ọja.
Bayi Mo kan fẹ bẹrẹ pẹlu US EBITDA fun ẹgbẹ kan, ipele ijade mẹẹdogun yii dajudaju ga julọ ju igba ti mẹẹdogun bẹrẹ. Nibo ni o ti rii aṣa ni idaji keji ti ọdun? Ṣe o ro pe o le ni aropin fun EBITDA-jakejado ọkọ oju-omi kekere ti $15 million ni Q3 ati Q4?Tabi bawo ni o ṣe yẹ ki a wo aṣa yii?
Wo, Mo tumọ si, wo, a n gbiyanju lati gba wa - eyi ni George. A n gbiyanju lati ṣe afiwe ọja wa pẹlu awọn oludije wa. A jina si awọn nọmba ti o dara julọ. A fẹ lati bẹrẹ pẹlu $ 10 milionu ati ṣiṣẹ ọna rẹ soke si $ 15 milionu. Nitorina a n gbiyanju lati ri ilọsiwaju. Ni bayi, a ni idojukọ lori lilo ati imukuro awọn ela ninu awọn iṣeto wa, $ 5, ti o wa laarin $ 1, ati pe o fẹ diẹ ninu awọn $ 1 milionu.
Rara, o jẹ oye. Boya o kan ni awọn ofin ti olu-ilu, ti o ba bẹrẹ awọn ọkọ oju-omi titobi mẹwa 10 ni AMẸRIKA, ti o ba ni idiyele fun eyi ni akoko, kini o ro pe yoo wa ni awọn ofin ti olu?
$ 6 million.We - Mo tumọ si pe a ni agbara lati lọ si apapọ awọn ọkọ oju omi 13. Ṣugbọn awọn ọkọ oju-omi 11th, 12th ati 13th yoo nilo diẹ ẹ sii ju $ 6 milionu. A n ṣiṣẹ lori gbigba awọn nọmba ipari ti o ba jẹ pe eletan ti kọja ati awọn eniyan bẹrẹ si sanwo fun lilo ẹrọ naa.
Gba. Ṣeun fun awọ yẹn. Nikẹhin si mi, o sọ pe o gbe diẹ ninu awọn oṣiṣẹ laarin Kanada ati AMẸRIKA ni mẹẹdogun akọkọ. Boya o kan sọrọ diẹ sii nipa pq ipese ni gbogbogbo, kini o rii ni awọn ofin iṣẹ? Kini o rii ni eti okun?
Bẹẹni, Mo kan ronu - Mo ro pe a sọ pe a ko gbe ni mẹẹdogun akọkọ ṣugbọn ni mẹẹdogun keji nitori AMẸRIKA n ṣiṣẹ ni mẹẹdogun keji ati pe pipin kan wa ni Western Canada. Mo kan fẹ lati ṣalaye. Wo, gbogbo ile-iṣẹ, gbogbo eniyan koju awọn italaya, awọn ipese pq ipese.
Sugbon o ko evolve.This ni a ìmúdàgba situation.We ni lati duro niwaju bi gbogbo eniyan else.But a lero nkan wọnyi ko ba se wa lati gan ni anfani lati pese didara iṣẹ to wa oni ibara.
Mo kan fẹ lati pada si asọye rẹ nipa fifi omiran tabi awọn ọkọ oju-omi kekere 2 ni AMẸRIKA, Mo tumọ si, o kan ni ipele ti o ga julọ, ṣe o nilo lati tun mu awọn ọkọ oju-omi kekere wọnyẹn ṣiṣẹ fun ilosoke ogorun ninu idiyele? Ti o ba jẹ bẹ, ṣe o le fi diẹ ninu awọn ifiweranṣẹ ibi-afẹde ni ayika ipo ti o ṣeeṣe?
Nitorina a nṣiṣẹ bayi awọn ọkọ oju omi 8. A bẹrẹ Ere 9 ni Ọjọ Aarọ, Oṣu Kẹwa 8th - binu, May 8th. Wo, Mo tumọ si pe awọn nkan meji wa nibi. A nireti lati gba ẹsan. A fẹ idaniloju ileri lati ọdọ awọn onibara wa.
O fẹrẹ dabi fọọmu ti o gba-tabi-sanwo – a kii yoo fi olu-ilu ranṣẹ ki o jẹ ki o jẹ eto alaimuṣinṣin nibiti wọn le yọ wa kuro nigbakugba ti wọn fẹ.Nitorinaa, a le ṣe akiyesi diẹ ninu awọn ifosiwewe.We fẹ ifaramo iduroṣinṣin ati atilẹyin aibikita - ti wọn ba yi ọkan wọn pada, wọn ni lati sanwo fun wa - idiyele ti gbigbe nkan wọnyi nibi.
Ṣugbọn lẹẹkansi, a ni lati ni anfani lati rii daju pe ọkọ oju-omi kekere kọọkan le gba laarin $ 10 million ati $ 15 million lati ni anfani lati ran awọn nkan tuntun wọnyi lọ - awọn ọkọ oju-omi kekere wọnyi tabi awọn ọkọ oju-omi kekere afikun, Ma binu.
Nitorinaa Mo ro pe boya o dara lati tun sọ pe idiyele ti han gbangba sunmọ awọn ipele wọnyẹn. Ṣugbọn diẹ ṣe pataki, o fẹ lati rii adehun adehun lati ọdọ awọn alabara rẹ.Ṣe eyi jẹ deede?
100%.