Қайырлы күн және Calfrac Well Services Ltd. компаниясына қош келдіңіз. 2022 жылдың бірінші тоқсанындағы табыстар мен конференциялық қоңыраулар. Бүгінгі жиналыс жазылуда.
Осы уақытта мен жиналысты қаржы директоры Майк Олинекке тапсырғым келеді. Жалғастырыңыз, сэр.
Рахмет. Қайырлы таң және Calfrac Well Services компаниясының 2022 жылдың бірінші тоқсанындағы нәтижелерін талқылауымызға қош келдіңіз. Бүгінгі қоңырауға Calfrac компаниясының уақытша бас директоры Джордж Армоян және Calfrac президенті және бас директоры Линдсей Линк қосылды.
Бүгін таңертеңгі конференц-конференция келесідей өтеді: Джордж кейбір кіріспе сөз сөйлейді, содан кейін мен компанияның қаржысы мен өнімділігін қорытындылаймын. Содан кейін Джордж Кальфрактың іскерлік болжамын және кейбір қорытынды сөздерді береді.
Бүгін ертерек жарияланған пресс-релизінде Кальфрак 2022 жылдың бірінші тоқсанындағы тексерілмеген нәтижелерін хабарлады. Басқаша айтылмаса, барлық қаржылық көрсеткіштер канадалық доллармен берілгенін ескеріңіз.
Біздің кейбір түсініктемелеріміз осы қаржылық шаралар туралы қосымша ақпаратты және операциялық кірістерді қамтиды. Бүгінгі пікірлерімізде осы қаржылық шаралар туралы ескертеді.
Болашаққа қатысты мәлімдемелерге және осы тәуекел факторларына қатысты қосымша ақпаратты алу үшін бүгін таңертеңгі баспасөз релизін және Calfrac компаниясының SEDAR өтінімдерін, соның ішінде 2021 жылдық есебін қараңыз.
Ақырында, біз өз баспасөз хабарламамызда Украинадағы оқиғаларға байланысты компания Ресейдегі жұмысын тоқтатты, осы активтерді сату жоспарын орындауға міндеттенді және Ресейде сатуға арналған операцияларды белгіледі.
Рахмет, Майк, қайырлы таң және бүгінгі конференциялық қоңырауымызға қосылғаныңыз үшін барлығыңызға рахмет. Өздеріңіз білетіндей, бұл менің бірінші қоңырауым, сондықтан жайбарақат болыңыз. Сондықтан Майк бірінші тоқсанның қаржылық маңызды сәттерін ұсынбас бұрын, мен бірнеше кіріспе сөз айтқым келеді.
Кальфрак үшін бұл қызықты уақыт, өйткені Солтүстік Америка нарығы нығайып, біз өз тұтынушыларымызбен әртүрлі әңгімелесулер жүргізе бастадық. Нарық динамикасы 2021 жылға қарағанда 2017-18 жылдары ұқсас. Біз бұл бизнестің 2022 және одан кейінгі уақытта мүдделі тараптарымыз үшін беретін мүмкіндіктері мен сыйларына ынтамыз.
Компания бірінші тоқсанда жақсы серпін берді және 2022 жылдың қалған бөлігінде өсуді жалғастыруда. Біздің команда тоқсанды өте күшті түрде аяқтау үшін жеткізу тізбегін басқарудағы қиындықтарды еңсерді. Калфрак биылғы бағаны жақсартудың пайдасын көрді және біз инфляциялық шығындарды мүмкіндігінше нақты уақыт режиміне жақындататынымызды түсінді.
Біз сондай-ақ баға белгілеуді инвестициямыздан барабар қайтарымды қамтамасыз ететін деңгейге дейін көтеруіміз керек. Бұл біз үшін маңызды және біз марапатталуымыз керек. 2022 жылдың қалған бөлігіне және 2023 жылға қарай, біз тұрақты қаржылық табысқа қол жеткізуге тағы да күш салатынымызға сенеміз.
Мұнай мен газға әлемдік сұраныс артқан кезде операциялық тиімділік бізге артықшылықтарды пайдалануға мүмкіндік беретінін баса айтамын.
Рахмет, Джордж.Кальфрактың бірінші тоқсандағы жалғастырылған операциялардан түскен шоғырландырылған кірісі бір жылмен салыстырғанда 38%-ға өсіп, 294,5 миллион долларға жетті. Табыстың артуы, ең алдымен, барлық операциялық сегменттер бойынша тұтынушыларға жіберілген кіріс шығындарының жоғарылауына, сондай-ақ Солтүстік Америкадағы бағаның жақсаруына байланысты бір кезеңдегі бөлшектеу кірісінің 39%-ға артуына байланысты болды.
Тоқсандағы жалғасатын қызметтен түзетілген EBITDA бір жыл бұрынғы 10,8 миллион доллармен салыстырғанда 20,8 миллион долларды құрады. Жалғастырылған қызметтен алынған операциялық кіріс 2021 жылдың салыстырмалы тоқсанында 11,5 миллион долларды құраған операциялық кірістен 83 пайызға артып, 21,0 миллион долларға жетті.
Бұл өсім, ең алдымен, АҚШ-тағы жоғары пайдалану мен баға белгілеуіне, сондай-ақ Аргентинадағы барлық қызмет көрсету желілерінде жабдықты пайдаланудың жоғарылауына байланысты болды.
Тоқсандағы жалғасатын қызметтен таза шығын 2021 жылдың сол тоқсанындағы 23 миллион АҚШ долларын құраған жалғасқан қызметтен түскен таза шығынмен салыстырғанда 18 миллион долларды құрады.
2022 жылдың 31 наурызында аяқталған үш ай ішінде жалғасатын қызметтен амортизациялық аударымдар 2021 жылдың сәйкес кезеңіне сәйкес болды. Бірінші тоқсанда амортизациялық аударымдар бойынша шығыстардың аздап төмендеуі, ең алдымен, негізгі құрамдас бөліктерге қатысты күрделі шығындардың араласуы мен мерзіміне байланысты болды.
2022 жылдың бірінші тоқсанында пайыздық шығыстар компанияның револьерлік несие механизмі бойынша қарыз алудың жоғарылауына және компанияның көпір несиесін тартуға байланысты пайыздық шығыстарына байланысты өткен жылмен салыстырғанда 0,7 миллион долларға өсті.
Кальфрактың бірінші тоқсандағы жалпы үздіксіз операциялық капиталдық шығындары 2021 жылдың сәйкес кезеңіндегі 10,5 миллион доллармен салыстырғанда 12,1 миллион долларды құрады. Бұл шығыстар ең алдымен техникалық қызмет көрсету капиталына қатысты және 2 кезеңдегі Солтүстік Америкадағы жұмыс істеп тұрған жабдық санының өзгеруін көрсетеді.
Компания бірінші тоқсанда 2021 жылдың сәйкес кезеңіндегі 20,8 миллион доллардың кетуімен салыстырғанда айналым капиталындағы өзгерістер бойынша 9,2 миллион доллар ағынын байқады. Өзгеріс, ең алдымен, дебиторлық берешекті өндіріп алу және жеткізушілерге төлемдер мерзіміне байланысты болды, кірістің жоғарылауына байланысты айналым капиталының жоғарылауымен ішінара өтеледі.
2022 жылдың бірінші тоқсанында компанияның 1,5 кепіл ноталарының 0,6 миллион доллары жай акцияға айналдырылды және варранттарды орындаудан 0,7 миллион доллар ақшалай пайда алынды. Бірінші тоқсанның соңындағы балансты қорытындылайтын болсақ, компанияның жалғасатын қызметінен түскен қаражаты 130,12 миллион долларды құрады, оның ішінде наурызда 130,12 миллион доллар. , компанияның аккредитивтер үшін 0,9 миллион АҚШ доллары көлемінде несиелік мүмкіндігі болды және оның несиелік құралы бойынша 200 миллион доллар қарызы болды, бірінші тоқсанның соңында 49,1 миллион доллар қарыз алу мүмкіндігі қалды.
Компанияның несие желісі 2022 жылдың 31 наурызындағы жағдай бойынша ай сайынғы 243,8 миллион АҚШ долларын құрайтын қарыз базасымен шектелген. Компанияның қайта қаралған несиелік құралының шарттарына сәйкес, Кальфрак ковенантты шығару кезінде кемінде $15 миллион өтімділікті ұстап тұруы керек.
2022 жылдың 31 наурызындағы жағдай бойынша компания көпірлік несиеден 15 миллион АҚШ долларын тартты және максималды пайда 25 миллион долларды құрайтын 10 миллион долларға дейін одан әрі тартуды сұрауы мүмкін. Тоқсанның соңында несиенің өтеу мерзімі 2022 жылдың 28 маусымына дейін ұзартылды.
Рахмет, Mike.I енді біздің географиялық ізіміз бойынша Кальфрактың операциялық болжамымен таныстырамын. Біздің Солтүстік Америка нарығы жылдың бірінші жартыжылдығында жұмыс істеуін жалғастырды, біз күткендей, өндірушілердің жабдыққа сұранысы артып, дайын жеткізілім шектеулі болды.
Біз нарықтың одан әрі шиеленісуін күтеміз және кейбір өндірушілер өз жұмыстарын орындай алмайды, бұл біз орналастыратын жабдықтан өміршең кіріс алу үшін бағаны көтеру қабілетімізді көрсетеді.
АҚШ-та бірінші тоқсандағы нәтижелеріміз, ең алдымен, тоқсанның соңғы алты аптасында пайдаланудың үлкен өсуіне байланысты, маңызды дәйекті және жыл сайынғы жақсаруды көрсетті.
Алғашқы 6 апта онша жақсы болмады. Наурызда біз барлық 8 флотта пайдалануды арттырдық және қаңтар айымен салыстырғанда біз 75%-ға орындадық. Наурызда бағаны қалпына келтірумен бірге жоғары пайдалану компанияға тоқсанды айтарлықтай жақсырақ қаржылық көрсеткіштермен аяқтауға мүмкіндік берді.
Біздің 9-шы флот мамыр айының басында жұмыс істей бастайды. Тұтынушының сұранысы мен бағасы құрылғының келесі қайта іске қосылуын ақтамайынша, біз бұл деңгейді жылдың қалған бөлігінде сақтауға ниеттіміз.
Бізде баға мен сұранысқа байланысты 10-шы флотты құру мүмкіндігіміз бар, мүмкін одан да көп. Канадада бірінші тоқсанның нәтижелеріне іске қосу шығындары және біз тұтынушылардан қайтаруға тырысқан кіріс шығындарының тез өсуі әсер етті.
Бізде 2022 жылдың күшті екінші жартысы біздің төртінші жару флотын және тұтынушылардың өсіп келе жатқан сұранысын қанағаттандыру үшін бесінші ширатылған құбыр қондырғысын іске қосты. Екінші тоқсан біз күткендей дамыды, маусымдық үзілістерге байланысты баяу басталды. Бірақ біз тоқсанның соңына қарай 4 ірі фракингтік флотымызды күшті пайдалануды күтеміз, ол жыл соңына дейін жалғасады.
Көктемгі каникул кезінде жанар-жағармайға жұмсалатын шығындарды басқару үшін Канада бөлімшесі Америка Құрама Штаттарындағы белсенділікті айтарлықтай арттыруға көмектесу үшін қызметкерлерді Канададан Америка Құрама Штаттарына уақытша қайта орналастырды. Біздің Аргентинадағы операцияларымыз валютаның айтарлықтай құнсыздануы мен инфляциялық қысыммен, сондай-ақ елден қолма-қол ақшаның кетуіне байланысты капиталды бақылаумен күресуде.
Дегенмен, біз жақында 2022 жылдың екінші жартысынан бастап қолданыстағы тұтынушылармен арнайы жару флоты мен бұралған құбыр қондырғыларының бағасын біріктіретін Vaca Muerta тақтатасындағы келісімшартты жаңарттық.
Біз жылдың қалған бөлігінде пайдаланудың жоғары деңгейін сақтаймыз деп күтеміз. Қорытындылай келе, біз акционерлеріміз үшін тұрақты кіріс алу үшін ағымдағы сұраныс циклінің бастапқы кезеңдерін пайдалануды жалғастырамыз.
Мен біздің командаға өткен тоқсандағы қажырлы еңбегі үшін алғыс айтқым келеді. Мен жылдың қалған бөлігін және келесі жылды асыға күтемін.
Рахмет, Джордж. Мен бүгінгі қоңыраудың сұрақ-жауап бөлімі үшін қоңырауды операторымызға қайтарамын.
[Оператор нұсқаулары]. Біз RBC Capital Markets өкілі Кит Маккейдің бірінші сұрағына жауап береміз.
Енді мен жай ғана АҚШ-тың бір командаға EBITDA көрсеткішінен бастағым келеді, осы тоқсандағы шығу деңгейі тоқсан басталған кезден әлдеқайда жоғары. Жылдың екінші жартысындағы трендті қайдан көріп тұрсыз? Сіз 3-ші және 4-тоқсандағы EBITDA-ны бір флот бойынша орташа есеппен 15 миллион долларға жеткізуге болады деп ойлайсыз ба? Немесе бұл трендке қалай қарау керек?
Қараңызшы, біз өзімізді алуға тырысамыз — бұл Джордж. Біз өз нарығымызды бәсекелестерімізбен салыстыруға тырысамыз. Біз ең жақсы көрсеткіштерден алыспыз. Біз $10 миллионнан бастап, 15 миллион долларға дейін жұмыс істегенді ұнатамыз. Сондықтан біз ілгерілеуді көруге тырысамыз. Дәл қазір біз жоспарымыздағы $1 және 0,0 миллион доллар арасындағы алшақтықтарды пайдалануға және жоюға назар аударып отырмыз. 15 млн.
Жоқ, бұл мағынасы бар. Мүмкін тек капитал тұрғысынан, егер сіз АҚШ-та 10 флотты ашқыңыз келсе, егер сізде дәл қазір бұл туралы болжамыңыз болса, капитал тұрғысынан бұл қандай болады деп ойлайсыз?
$6 миллион. Біз — Айтайын дегенім, бізде барлығы 13 флотқа баруға мүмкіндігіміз бар. Бірақ 11-ші, 12-ші және 13-ші флоттарға 6 миллион доллардан астам қаражат қажет. Сұраныс артып, адамдар құрылғыны пайдаланғаны үшін ақы төлей бастаған жағдайда біз соңғы сандарды алу үстіндеміз.
Түсіндім. Бұл түсті бағалаңыз. Соңында сіз бірінші тоқсанда кейбір қызметкерлерді Канада мен АҚШ арасында ауыстырғаныңызды айттыңыз. Мүмкін, жалпы жеткізілім тізбегі туралы көбірек айта аласыз, сіз еңбекке қатысты не көресіз? Жағажайда не көрдіңіз? Бұл үлкен мәселеге айналып бара жатқанын естідік, немесе ең болмағанда, бірінші тоқсандағы белсенділікті бақылау тұрғысынан үлкен мәселе?
Иә, мен жай ғана ойладым — менің ойымша, біз бірінші тоқсанда емес, екінші тоқсанда көштік дедік, өйткені АҚШ екінші тоқсанда жұмысбасты болды және Батыс Канадада бөліну болды. Мен жай ғана түсіндіргім келді. Қараңызшы, әр салада, барлығы қиындықтармен, жеткізу тізбегіндегі қиындықтармен бетпе-бет келеді. Біз ең жақсы болуға тырысамыз. Біз Канадада құм мәселесі болды. Біз оны бірінші тоқсанда шешуге тырысамыз.
Бірақ ол дамыған жоқ. Бұл динамикалық жағдай. Біз де басқалар сияқты алда болуымыз керек. Бірақ бұл нәрселер біздің клиенттерге сапалы жұмысты қамтамасыз ете алуымызға кедергі болмайды деп үміттенеміз.
Мен жай ғана АҚШ-та тағы бір немесе 2 флотты қосу туралы пікіріңізге қайта оралғым келді, яғни жоғарырақ деңгейде, бағаның пайыздық өсуі үшін сол флоттарды қайта белсендіру қажет пе? Олай болса, мүмкін болатын жағдайға бірнеше мақсаттық жазбалар қоя аласыз ба?
Сонымен, біз қазір 8 флотты басқарып жатырмыз. Біз 9-ойынды дүйсенбіде, 8 қазанда бастаймыз – кешіріңіз, 8 мамыр. Қараңызшы, бұл жерде екі нәрсе бар. Біз сыйақы аламыз деп үміттенеміз. Біз тұтынушыларымыздан уәденің сенімділігін қалаймыз.
Бұл дерлік «алу немесе төлеу» нысаны сияқты – біз капиталды орналастырмаймыз және олар бізден қалаған уақытта құтыла алатын бос келісім жасамаймыз. Сондықтан біз кейбір факторларды қарастыра аламыз. Біз берік міндеттеме мен мызғымас қолдауды қалаймыз — егер олар жай ғана ойларын өзгертсе, олар бізге төлеуі керек — бұл заттарды осында орналастыру құны.
Бірақ тағы да, біз әрбір флоттың осы жаңа нәрселерді — осы жаңа флоттарды немесе қосымша флоттарды орналастыру үшін 10 миллионнан 15 миллион долларға дейін ала алатынына көз жеткізуіміз керек, кешіріңіз.
Сондықтан мен баға белгілеу осы деңгейлерге анық жақындап келе жатқанын қайталау дұрыс шығар деп ойладым. Бірақ одан да маңыздысы, сіз тұтынушыларыңыздың келісім-шарттық міндеттемесін көргіңіз келеді. Бұл әділетті ме?
100%, өйткені менің ойымша, клиент бұрын көп нәрседен құтылған сияқты – біз жай ғана қайырымдылық қорынан бизнеске ауысқымыз келді, солай емес пе? E&P компанияларын субсидиялаудың орнына, біз олар алатын кейбір жеңілдіктерді бөлісуді бастағымыз келеді.