Bonan tagon kaj bonvenon al la Publikigo de Gajnoj kaj Telefonkonferenco de Calfrac Well Services Ltd. por la Unua Trimestro de 2022. La hodiaŭa kunveno estas registrata.
Nun mi ŝatus transdoni la paroladon al la ĉefa financa oficisto Mike Olinek. Bonvolu daŭrigi, sinjoro.
Dankon. Bonan matenon kaj bonvenon al nia diskuto pri la rezultoj de Calfrac Well Services por la unua trimestro de 2022. Aliĝas al mi en la voko hodiaŭ la provizora ĉefoficisto de Calfrac, George Armoyan, kaj la prezidanto kaj ĉefoficisto de Calfrac, Lindsay Link.
La ĉi-matena telefonkonferenco okazos jene: Georgo faros kelkajn komencajn rimarkojn, kaj poste mi resumos la financojn kaj rendimenton de la kompanio. Georgo poste prezentos la komercan perspektivon de Calfrac kaj kelkajn finajn rimarkojn.
En gazetara komuniko publikigita pli frue hodiaŭ, Calfrac raportis siajn nereviziitajn rezultojn por la unua kvaronjaro de 2022. Bonvolu noti, ke ĉiuj financaj ciferoj estas en kanadaj dolaroj, krom se alie indikite.
Kelkaj el niaj komentoj hodiaŭ rilatos al ne-IFRS-mezuro kiel ekzemple Adaptita EBITDA kaj Funkciiga Enspezo. Por pliaj malkaŝoj pri ĉi tiuj financaj mezuroj, bonvolu vidi nian gazetaran komunikon. Niaj komentoj hodiaŭ ankaŭ inkluzivos antaŭenrigardajn deklarojn koncerne la estontajn rezultojn kaj perspektivojn de Calfrac. Ni memorigas vin, ke ĉi tiuj antaŭenrigardaj deklaroj estas submetitaj al kelkaj konataj kaj nekonataj riskoj kaj necertecoj, kiuj povus kaŭzi, ke niaj rezultoj materie diferencas de niaj atendoj.
Bonvolu rilati al la gazetara komuniko de ĉi tiu mateno kaj la SEDAR-registraĵojn de Calfrac, inkluzive de nia Jara Raporto de 2021, por pliaj informoj pri antaŭenrigardaj deklaroj kaj ĉi tiuj riskfaktoroj.
Fine, kiel ni deklaris en nia gazetara komuniko, konsiderante la eventojn en Ukrainio, la kompanio ĉesis operaciojn en Rusio, sin dediĉis al plano vendi ĉi tiujn aktivaĵojn, kaj difinis operaciojn en Rusio por vendo.
Dankon, Mike, bonan matenon, kaj dankon al ĉiuj pro partopreno en nia telefonkonferenco hodiaŭ. Kiel vi eble scias, ĉi tiu estas mia unua voko, do trankviliĝu. Do antaŭ ol Mike prezentas la financajn kulminaĵojn por la unua trimestro, mi ŝatus fari kelkajn komencajn rimarkojn.
Estas interesa tempo por Calfrac, ĉar la nordamerika merkato streĉiĝas kaj ni komencas havi diversajn konversaciojn kun niaj klientoj. La merkata dinamiko estas pli simila en 2017-18 ol en 2021. Ni entuziasmiĝas pri la ŝancoj kaj rekompencoj, kiujn ni atendas, ke ĉi tiu komerco generos por niaj koncernatoj en 2022 kaj poste.
La kompanio generis bonan impeton en la unua kvaronjaro kaj estas survoje por daŭre kreski dum la resto de 2022. Nia teamo superis la defiojn de funkciigado de la provizoĉeno por fini la kvaronjaron tre forte. Calfrac profitis de la prezplibonigoj de ĉi tiu jaro kaj evoluigis komprenon kun niaj klientoj, ke dum ni transdonas inflaciajn kostojn kiel eble plej proksime al reala tempo.
Ni ankaŭ bezonas pliigi prezojn ĝis nivelo, kiu donos adekvatan rendimenton de nia investo. Ĝi gravas por ni kaj ni devas esti rekompencitaj. Antaŭrigardante al la resto de 2022 kaj en 2023, ni kredas, ke ni denove klopodos atingi daŭripovajn financajn rendimentojn.
Mi emfazas, ke kiam la monda postulo pri nafto kaj gaso pliiĝas, funkciaj efikecoj permesas al ni profiti.
Dankon, George. La konsolidigita enspezo de Calfrac el daŭraj operacioj en la unua trimestro kreskis je 38% jare al 294.5 milionoj da dolaroj. La enspeza kresko ŝuldiĝis ĉefe al 39%-a kresko de la enspezoj el fendado por ĉiu etapo pro pli altaj enirkostoj transdonitaj al klientoj tra ĉiuj funkciaj segmentoj, same kiel plibonigitaj prezoj en Nordameriko.
La adaptita EBITDA de daŭraj operacioj raportita por la kvartalo estis 20.8 milionoj da dolaroj, kompare kun 10.8 milionoj da dolaroj antaŭ unu jaro. La funkciiga enspezo de daŭraj operacioj pliiĝis je 83% al 21.0 milionoj da dolaroj kompare kun la funkciiga enspezo de 11.5 milionoj da dolaroj en la komparebla kvartalo de 2021.
Ĉi tiuj pliiĝoj ŝuldiĝis ĉefe al pli alta utiligo kaj prezoj en Usono, same kiel al pli alta ekipaĵutiligo tra ĉiuj servolinioj en Argentino.
La neta perdo de daŭraj operacioj por la kvartalo estis 18 milionoj da dolaroj, kompare kun neta perdo de daŭraj operacioj de 23 milionoj da dolaroj en la sama kvartalo de 2021.
Dum la tri monatoj finiĝantaj la 31-an de marto 2022, la amortizaj elspezoj de daŭraj operacioj estis konformaj al la sama periodo en 2021. La eta malpliiĝo de amortizaj elspezoj en la unua trimestro ŝuldiĝis ĉefe al la miksaĵo kaj tempigo de kapitalelspezoj rilataj al gravaj komponantoj.
Interezaj elspezoj en la unua kvaronjaro de 2022 pliiĝis je 0.7 milionoj da dolaroj kompare kun la antaŭa jaro pro pli altaj pruntoj sub la rotacianta kreditinstalaĵo de la kompanio kaj interezaj elspezoj rilataj al la pruntepreno de la kompanio.
La totalaj daŭraj funkciigaj kapitalelspezoj de Calfrac en la unua trimestro estis 12.1 milionoj da dolaroj, kompare kun 10.5 milionoj da dolaroj en la sama periodo en 2021. Ĉi tiuj elspezoj ĉefe rilatas al bontenada kapitalo kaj reflektas ŝanĝojn en la nombro de funkcianta ekipaĵo en Nordameriko dum 2 periodoj.
La kompanio spertis enfluon de 9.2 milionoj da dolaroj en ŝanĝoj en laborkapitalo en la unua trimestro, kompare kun elfluo de 20.8 milionoj da dolaroj en la sama periodo en 2021. La ŝanĝo estis ĉefe kaŭzita de la tempigo de ricevotaĵkolektoj kaj pagoj al provizantoj, parte kompensita per pli alta laborkapitalo pro pli altaj enspezoj.
En la unua kvaronjaro de 2022, 0.6 milionoj da dolaroj el la 1.5-gradaj obligacioj de la kompanio estis konvertitaj en ordinarajn akciojn kaj kontanta gajno de 0.7 milionoj da dolaroj estis ricevita el la ekzercado de mandatoj. Resumante la bilancon ĉe la fino de la unua kvaronjaro, la financoj de la kompanio el daŭraj operacioj estis 130.2 milionoj da dolaroj, inkluzive de 11.8 milionoj da dolaroj en kontanta mono. Je la 31-a de marto 2022, la kompanio havis kreditinstalaĵon de 0.9 milionoj da dolaroj por akreditivoj kaj havis 200 milionojn da dolaroj en pruntoj sub sia kreditinstalaĵo, lasante 49.1 milionojn da dolaroj en disponebla pruntkapacito ĉe la fino de la unua kvaronjaro.
La kreditlimo de la kompanio estas limigita per ĉiumonata pruntobazo de 243.8 milionoj da dolaroj je la 31a de marto 2022. Laŭ la kondiĉoj de la reviziita kreditinstalaĵo de la kompanio, Calfrac devas konservi likvidecon de almenaŭ 15 milionoj da dolaroj dum la liberigo de la interkonsento.
Je la 31a de marto 2022, la kompanio jam prenis 15 milionojn da dolaroj el la pontprunto kaj povas peti pliajn pruntojn ĝis 10 milionoj da dolaroj, kun maksimuma profito de 25 milionoj da dolaroj. Fine de la trimestro, la limtempo de la prunto estis plilongigita ĝis la 28a de junio 2022.
Dankon, Mike. Mi nun prezentos la funkcian perspektivon de Calfrac tra nia geografia areo. Nia nordamerika merkato daŭre funkciis en la unua duono de la jaro, kiel ni atendis, kun pliigita postulo je ekipaĵo de fabrikantoj kune kun limigita disponebla provizo.
Ni atendas, ke la merkato daŭre streĉiĝos kaj iuj produktantoj ne povos fari siajn laborojn, kio bone aŭguras por nia kapablo altigi prezojn por akiri realigeblan profiton de la ekipaĵo, kiun ni deplojas.
En Usono, niaj rezultoj de la unua trimestro montris signifan sinsekvan kaj jaran plibonigon, ĉefe pro la grandega pliiĝo de utiligo en la lastaj ses semajnoj de la trimestro.
La unuaj 6 semajnoj ne estis tre bonaj. Ni pliigis la utiligon tra ĉiuj 8 flotoj en marto kaj ni estas 75% kompletigitaj kompare kun januaro. Pli alta utiligo kombinita kun prezŝanĝo en marto permesis al la kompanio fini la kvaronon kun signife pli bona financa rezulto.
Nia 9-a floto komencos funkcii komence de majo. Ni intencas konservi ĉi tiun nivelon dum la resto de la jaro, krom se klient-gvidata postulo kaj prezoj pravigos pluajn reaktivigojn de aparatoj.
Ni havas la kapablon konstrui 10-an floton, eble eĉ pli, depende de prezoj kaj postulo. En Kanado, la rezultoj de la unua trimestro estis trafitaj de komencaj kostoj kaj rapide kreskantaj enirkostoj, kiujn ni provis reakiri de klientoj.
Ni havas fortan duan duonon de 2022 kun la lanĉo de nia kvara fraktura floto kaj nia kvina spiraltuba unuo por kontentigi la kreskantan klientan postulon. La dua kvarono progresis kiel ni atendis, kun malrapida komenco pro laŭsezonaj interrompoj. Sed ni atendas fortan utiligon de niaj 4 grandaj frakturaj flotoj antaŭ la fino de la kvarono, kiu daŭros ĝis la fino de la jaro.
Por administri niajn kostojn pri fueldungitaro dum la printempa ferio, la kanada divido provizore redeplojis dungitaron de Kanado al Usono por helpi signife pliigi agadon en Usono. Niaj operacioj en Argentino daŭre estas defiataj de signifa valuta depreco kaj inflaciaj premoj, same kiel kapitalkontroloj ĉirkaŭ kontantelfluoj el la lando.
Tamen, ni ĵus renovigis kontrakton en la ardezargilo Vaca Muerta, kiu kombinos pliigitan dediĉitan fendadan floton kaj prezojn por volvitaj tubaj unuoj kun ekzistantaj klientoj, komencante en la dua duono de 2022.
Ni atendas konservi altan nivelon de utiligo dum la resto de la jaro. Konklude, ni daŭre utiligas la fruajn stadiojn de la nuna postulciklo por generi daŭripovajn rendimentojn por niaj akciuloj.
Mi volas danki nian teamon pro ilia malfacila laboro dum la pasinta kvarono. Mi antaŭĝojas pri la resto de la jaro kaj la venonta jaro.
Dankon, Georgo. Mi nun redonos la vokon al nia telefonisto por la demando-responda parto de la hodiaŭa voko.
[Instrukcioj por la funkciigisto]. Ni respondos la unuan demandon de Keith MacKey de RBC Capital Markets.
Nun mi nur volas komenci per la usona EBITDA po teamo, la elira nivelo ĉi-kvarone estas sendube multe pli alta ol kiam la kvaronjaro komenciĝis. Kie vi vidas la tendencon en la dua duono de la jaro? Ĉu vi pensas, ke vi povas averaĝi po floto-kovrantan EBITDA de 15 milionoj da dolaroj en la tria kaj kvara kvaronjaroj? Aŭ kiel ni devus rigardi ĉi tiun tendencon?
Rigardu, mi volas diri, rigardu, ni provas atingi nian — jen Georgo. Ni provas kompari nian merkaton kun niaj konkurantoj. Ni estas malproksimaj de la plej bonaj nombroj. Ni ŝatas komenci kun 10 milionoj da dolaroj kaj labori supren ĝis 15 milionoj da dolaroj. Do ni provas vidi progreson. Nuntempe, ni celas ekspluati kaj forigi la mankojn en niaj horaroj. Sed finfine, jes, ni volas esti ie inter 10 kaj 15 milionoj da dolaroj.
Ne, ĝi havas sencon. Eble nur rilate al kapitalo, se vi komencos 10 flotojn en Usono, se vi havas takson por tio nuntempe, kiom laŭ vi tio estos rilate al kapitalo?
6 milionoj da dolaroj. Ni — mi volas diri, ni ja havas la kapaciton atingi entute 13 flotojn. Sed la 11-a, 12-a kaj 13-a flotoj postulos pli ol 6 milionojn da dolaroj. Ni laboras por akiri la finajn nombrojn en kazo ke la postulo superos kaj homoj komencos pagi por la uzo de la aparato.
Komprenite. Mi ŝatas tiun koloron. Fine, al mi, vi menciis, ke vi movis kelkajn dungitojn inter Kanado kaj Usono en la unua trimestro. Eble nur parolu pli pri la provizoĉeno ĝenerale, kion vi vidas rilate al laboro? Kion vi vidis sur la strando? Ni aŭdis, ke tio fariĝas pli granda problemo, aŭ almenaŭ pli granda problemo rilate al kontrolado de la rapideco de industria agado en la unua trimestro?
Jes, mi nur pensis — mi kredas, ke ni diris, ke ni translokiĝis ne en la unua trimestro, sed en la dua trimestro, ĉar Usono estis okupata en la dua trimestro kaj estis disiĝo en okcidenta Kanado. Mi nur volis klarigi. Rigardu, ĉiu industrio, ĉiuj alfrontas defiojn, defiojn en la provizoĉeno. Ni provas esti nia plej bona. Estis problemo pri sablo en Kanado en la unua trimestro. Ni faros nian plej bonan por trakti ĝin.
Sed ĝi ne evoluis. Ĉi tio estas dinamika situacio. Ni devas resti antaŭe kiel ĉiuj aliaj. Sed ni esperas, ke ĉi tiuj aferoj ne malhelpos nin vere povi provizi kvalitan laboron al niaj klientoj.
Mi nur volis reveni al via komento pri aldono de plia aŭ du flotoj en Usono, nu, nur pli alte, ĉu vi bezonas reaktivigi tiujn flotojn por procenta plialtigo de prezoj? Se jes, ĉu vi povus difini kelkajn celpunktojn ĉirkaŭ la ebla situacio?
Do ni nun funkciigas 8 flotojn. Ni komencas Ludon 9 lunde, la 8-an de oktobro - pardonu, la 8-an de majo. Nu, mi volas diri, ke estas du aferoj ĉi tie. Ni esperas esti rekompencitaj. Ni volas la certecon de promeso de niaj klientoj.
Ĝi estas preskaŭ kiel formo de pren-aŭ-pagu - ni ne deplojos kapitalon kaj faros ĝin malstrikta aranĝo, kie ili povas seniĝi de ni kiam ajn ili volas. Tial ni povas konsideri kelkajn faktorojn. Ni volas firman engaĝiĝon kaj neŝanceleblan subtenon - se ili nur ŝanĝos siajn opiniojn, ili devos pagi al ni - la koston de deplojo de ĉi tiuj aferoj ĉi tie.
Sed denove, ni devas povi certigi, ke ĉiu floto povas ricevi inter 10 milionojn kaj 15 milionojn da dolaroj por povi deploji ĉi tiujn novajn aferojn — ĉi tiujn novajn flotojn aŭ aldonajn flotojn, mi bedaŭras.
Do mi pensis, ke eble estas bone ripeti, ke prezoj klare proksimiĝas al tiuj niveloj. Sed pli grave, vi volas vidi kontraktan engaĝiĝon de viaj klientoj. Ĉu tio estas justa?
100% ĉar ŝajnas al mi, ke la kliento jam seniĝis de multaj aferoj en la pasinteco - ni nur volis iri de bonfara fondaĵo al entrepreno, ĉu ne? Anstataŭ subvencii E&P-firmaojn, ni volas komenci dividi iujn el la avantaĝoj, kiujn ili ricevas.