კარგი დღეა და კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება Calfrac Well Services Ltd.-ში. 2022 წლის პირველი კვარტლის შემოსავლების გამოქვეყნება და საკონფერენციო ზარი. დღევანდელი შეხვედრა იწერება.
ამჯერად, მინდა, შეხვედრა ფინანსურ დირექტორს, მაიკ ოლინეკს გადავაბარო. გთხოვთ, ბატონო, გააგრძელეთ.
გმადლობთ. დილა მშვიდობისა და კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება Calfrac Well Services-ის 2022 წლის პირველი კვარტლის შედეგების განხილვაში. დღეს ჩემს სატელეფონო ზარზე შემომიერთდნენ Calfrac-ის დროებითი აღმასრულებელი დირექტორი ჯორჯ არმოიანი და Calfrac-ის პრეზიდენტი და ოპერაციების დირექტორი ლინდსი ლინკი.
დღეს დილით სატელეფონო კონფერენცია შემდეგნაირად წარიმართება: ჯორჯი შესავალ სიტყვას გააკეთებს, შემდეგ კი მე შევაჯამებ კომპანიის ფინანსურ მაჩვენებლებსა და მუშაობას. შემდეგ ჯორჯი წარმოგვიდგენს Calfrac-ის ბიზნეს ხედვას და დასკვნით სიტყვას.
დღეს გამოქვეყნებულ პრესრელიზში, Calfrac-მა გამოაქვეყნა 2022 წლის პირველი კვარტლის აუდიტირებული შედეგები. გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ ყველა ფინანსური მაჩვენებელი კანადურ დოლარშია მოცემული, თუ სხვა რამ არ არის მითითებული.
ჩვენი დღევანდელი კომენტარებიდან ზოგიერთი ეხება არა-IFRS საზომებს, როგორიცაა კორექტირებული EBITDA და საოპერაციო შემოსავალი. ამ ფინანსური საზომების შესახებ დამატებითი ინფორმაციისთვის, გთხოვთ, იხილოთ ჩვენი პრესრელიზი. ჩვენი დღევანდელი კომენტარები ასევე მოიცავს Calfrac-ის მომავალ შედეგებთან და პერსპექტივებთან დაკავშირებულ სამომავლო განცხადებებს. შეგახსენებთ, რომ ეს სამომავლო განცხადებები ექვემდებარება რიგ ცნობილ და უცნობ რისკებსა და გაურკვევლობებს, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს ჩვენი შედეგების მნიშვნელოვნად განსხვავება ჩვენი მოლოდინებისგან.
დამატებითი ინფორმაციისთვის მომავალზე ორიენტირებული განცხადებებისა და ამ რისკ-ფაქტორების შესახებ, გთხოვთ, იხილოთ დღევანდელი პრესრელიზი და Calfrac-ის SEDAR-ის დოკუმენტაცია, მათ შორის ჩვენი 2021 წლის ყოველწლიური ანგარიში.
და ბოლოს, როგორც ჩვენს პრესრელიზში განვაცხადეთ, უკრაინაში განვითარებული მოვლენების გათვალისწინებით, კომპანიამ შეწყვიტა რუსეთში ოპერაციები, აიღო ვალდებულება ამ აქტივების გაყიდვის გეგმის შესრულებაზე და რუსეთში ოპერაციები გასაყიდად გამოყო.
გმადლობთ, მაიკ, დილა მშვიდობისა და ყველას დიდი მადლობა დღევანდელ ჩვენს საკონფერენციო ზარზე შემოერთებისთვის. როგორც შეიძლება იცოდეთ, ეს ჩემი პირველი სატელეფონო ზარია, ასე რომ, დამშვიდდით. ასე რომ, სანამ მაიკი პირველი კვარტლის ფინანსურ მაჩვენებლებს წარმოგვიდგენს, მინდა რამდენიმე შესავალი სიტყვა გავაკეთო.
Calfrac-ისთვის საინტერესო პერიოდია, რადგან ჩრდილოეთ ამერიკის ბაზარი იძაბება და ჩვენ ვიწყებთ სხვადასხვა სახის საუბარს ჩვენს მომხმარებლებთან. ბაზრის დინამიკა 2017-18 წლებში უფრო მსგავსია, ვიდრე 2021 წელს. ჩვენ ენთუზიაზმით ვართ განწყობილნი იმ შესაძლებლობებისა და ჯილდოების მიმართ, რომლებსაც ამ ბიზნესიდან ჩვენი დაინტერესებული მხარეებისთვის 2022 წელს და შემდგომში ველით.
კომპანიამ პირველ კვარტალში კარგი იმპულსი აჩვენა და 2022 წლის დარჩენილი პერიოდის განმავლობაში ზრდის გაგრძელების გზაზეა. ჩვენმა გუნდმა მიწოდების ჯაჭვის ოპერირების სირთულეები გადალახა და კვარტალი ძალიან ძლიერად დაასრულა. Calfrac-მა ისარგებლა წლევანდელი ფასების გაუმჯობესებით და ჩვენს მომხმარებლებთან შეთანხმება დაამყარა, რომ ინფლაციური ხარჯების რეალურ დროში რაც შეიძლება ახლოს გადატანას შევძლებთ.
ასევე, ფასები უნდა გავზარდოთ ისეთ დონეზე, რომ ჩვენი ინვესტიციიდან ადეკვატურ შემოსავალს მივიღოთ. ეს ჩვენთვის მნიშვნელოვანია და უნდა დავჯილდოვდეთ. 2022 წლის დარჩენილ პერიოდსა და 2023 წელს რომ შევხედოთ, გვჯერა, რომ კვლავ ვისწრაფვით მდგრადი ფინანსური შემოსავლების მისაღწევად.
ხაზგასმით აღვნიშნავ, რომ როდესაც მსოფლიოში ნავთობსა და გაზზე მოთხოვნა იზრდება, ოპერაციული ეფექტურობა საშუალებას გვაძლევს, ისარგებლოთ ამით.
გმადლობთ, ჯორჯ. Calfrac-ის პირველი კვარტლის კონსოლიდირებული შემოსავალი მიმდინარე ოპერაციებიდან წინა წელთან შედარებით 38%-ით გაიზარდა და 294.5 მილიონ აშშ დოლარს მიაღწია. შემოსავლების ზრდა, ძირითადად, განპირობებული იყო ფრაქციული შემოსავლის 39%-იანი ზრდით თითოეულ ეტაპზე, რაც გამოწვეული იყო ყველა საოპერაციო სეგმენტში მომხმარებლებზე გადაცემული უფრო მაღალი შეყვანის ხარჯებით, ასევე ჩრდილოეთ ამერიკაში ფასების გაუმჯობესებით.
კვარტლის მონაცემებით, მიმდინარე ოპერაციებიდან მიღებული კორექტირებული EBITDA 20.8 მილიონი აშშ დოლარი იყო, გასული წლის 10.8 მილიონ აშშ დოლართან შედარებით. მიმდინარე ოპერაციებიდან მიღებული ოპერაციული შემოსავალი 83%-ით გაიზარდა და 21.0 მილიონ აშშ დოლარს მიაღწია, 2021 წლის ანალოგიურ კვარტალში კი ეს მაჩვენებელი 11.5 მილიონი აშშ დოლარი იყო.
ეს ზრდა, ძირითადად, განპირობებული იყო აშშ-ში უფრო მაღალი გამოყენებითა და ფასებით, ასევე არგენტინაში ყველა მომსახურების ხაზზე აღჭურვილობის უფრო მაღალი გამოყენებით.
კვარტლის განმავლობაში მიმდინარე ოპერაციებიდან მიღებულმა წმინდა ზარალმა 18 მილიონი აშშ დოლარი შეადგინა, 2021 წლის ანალოგიურ კვარტალში მიმდინარე ოპერაციებიდან მიღებულმა წმინდა ზარალმა კი 23 მილიონი აშშ დოლარი შეადგინა.
2022 წლის 31 მარტით დასრულებული სამი თვის განმავლობაში, მიმდინარე ოპერაციებიდან ამორტიზაციის ხარჯები 2021 წლის ანალოგიურ პერიოდთან შესაბამისობაში იყო. პირველ კვარტალში ამორტიზაციის ხარჯების უმნიშვნელო შემცირება, ძირითადად, ძირითად კომპონენტებთან დაკავშირებული კაპიტალური ხარჯების ნაზავითა და დროით იყო განპირობებული.
2022 წლის პირველ კვარტალში საპროცენტო ხარჯები წინა წელთან შედარებით 0.7 მილიონი აშშ დოლარით გაიზარდა კომპანიის ბრუნვადი საკრედიტო ხაზით სესხების ზრდისა და კომპანიის მიერ ხიდური სესხის გაცემასთან დაკავშირებული საპროცენტო ხარჯების გამო.
Calfrac-ის მთლიანმა მიმდინარე საოპერაციო კაპიტალურმა ხარჯებმა პირველ კვარტალში 12.1 მილიონი აშშ დოლარი შეადგინა, 2021 წლის ანალოგიურ პერიოდში კი ეს მაჩვენებელი 10.5 მილიონი აშშ დოლარი იყო. ეს ხარჯები, ძირითადად, ტექნიკური მომსახურების კაპიტალს უკავშირდება და ასახავს ჩრდილოეთ ამერიკაში ექსპლუატაციაში მყოფი აღჭურვილობის რაოდენობის ცვლილებებს 2 პერიოდის განმავლობაში.
კომპანიამ პირველ კვარტალში საბრუნავი კაპიტალის ცვლილებაში 9.2 მილიონი აშშ დოლარის შემოდინება დააფიქსირა, 2021 წლის ანალოგიურ პერიოდში კი - 20.8 მილიონი აშშ დოლარის გადინება. ცვლილება, ძირითადად, განპირობებული იყო დებიტორული დავალიანების ამოღების და მომწოდებლებისთვის გადახდების ვადებით, რაც ნაწილობრივ კომპენსირებული იყო შემოსავლების ზრდის გამო საბრუნავი კაპიტალის ზრდით.
2022 წლის პირველ კვარტალში კომპანიის 1.5 ლიენის ობლიგაციებიდან 0.6 მილიონი აშშ დოლარი გადაკეთდა ჩვეულებრივ აქციებად და ორდერების განხორციელებიდან მიღებული იქნა 0.7 მილიონი აშშ დოლარის ნაღდი ფულის მოგება. პირველი კვარტლის ბოლოს ბალანსის შეჯამებით, კომპანიის მიმდინარე ოპერაციებიდან მიღებული სახსრები 130.2 მილიონ აშშ დოლარს შეადგენდა, მათ შორის 11.8 მილიონი აშშ დოლარი ნაღდი ფულით. 2022 წლის 31 მარტის მდგომარეობით, კომპანიას ჰქონდა 0.9 მილიონი აშშ დოლარის საკრედიტო ხაზი აკრედიტივების სახით და 200 მილიონი აშშ დოლარის სესხები საკრედიტო ხაზის ფარგლებში, რაც პირველი კვარტლის ბოლოს 49.1 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობის სესხის აღების შესაძლებლობას ტოვებდა.
კომპანიის საკრედიტო ხაზი 2022 წლის 31 მარტის მდგომარეობით, ყოველთვიური სესხის ბაზით, 243.8 მილიონი აშშ დოლარით შემოიფარგლება. კომპანიის განახლებული საკრედიტო ხაზის პირობების თანახმად, Calfrac-მა შეთანხმების გაცემის პერიოდში მინიმუმ 15 მილიონი აშშ დოლარის ლიკვიდურობა უნდა შეინარჩუნოს.
2022 წლის 31 მარტის მდგომარეობით, კომპანიამ ხიდის სესხიდან 15 მილიონი აშშ დოლარი გამოიტანა და შესაძლოა მოითხოვოს შემდგომი გამოქვითვები 10 მილიონ აშშ დოლარამდე, მაქსიმალური სარგებლით 25 მილიონი აშშ დოლარი. კვარტლის ბოლოს, სესხის ვადა 2022 წლის 28 ივნისამდე გაგრძელდა.
გმადლობთ, მაიკ. ახლა წარმოგიდგენთ Calfrac-ის ოპერაციულ პერსპექტივას ჩვენი გეოგრაფიული არეალის მასშტაბით. ჩვენი ჩრდილოეთ ამერიკის ბაზარი წლის პირველ ნახევარშიც ფუნქციონირებდა, როგორც ველოდით, მწარმოებლების მხრიდან აღჭურვილობაზე გაზრდილი მოთხოვნით და მზა პროდუქციის შეზღუდული მიწოდებით.
ჩვენ ველით, რომ ბაზარი კვლავაც გამკაცრდება და ზოგიერთი მწარმოებელი ვერ შეძლებს თავისი სამუშაოს შესრულებას, რაც კარგ ნიშნად მიუთითებს ჩვენს შესაძლებლობაზე, გავზარდოთ ფასები, რათა მივიღოთ მდგრადი შემოსავალი ჩვენს მიერ გამოყენებული აღჭურვილობიდან.
აშშ-ში, ჩვენი პირველი კვარტლის შედეგებმა მნიშვნელოვანი თანმიმდევრული და წლიური გაუმჯობესება აჩვენა, ძირითადად კვარტლის ბოლო ექვსი კვირის განმავლობაში გამოყენების უზარმაზარი ზრდის გამო.
პირველი 6 კვირა არც თუ ისე კარგი იყო. მარტში გავზარდეთ 8-ვე ფლოტის გამოყენება და იანვართან შედარებით, 75%-ით დასრულებულია. მარტში ფასების გადაფასებასთან ერთად, უფრო მაღალმა გამოყენებამ კომპანიას საშუალება მისცა, კვარტალი მნიშვნელოვნად უკეთესი ფინანსური მაჩვენებლებით დაესრულებინა.
ჩვენი მე-9 ფლოტი მაისის დასაწყისში ამოქმედდება. ჩვენ ვაპირებთ ამ დონის შენარჩუნებას წლის დარჩენილი პერიოდის განმავლობაში, თუ მომხმარებლის მიერ განპირობებული მოთხოვნა და ფასები არ გაამართლებს მოწყობილობების შემდგომ რეაქტივაციას.
ჩვენ გვაქვს შესაძლებლობა, ავაშენოთ მეათე ფლოტი, შესაძლოა მეტიც, ფასებისა და მოთხოვნის მიხედვით. კანადაში პირველი კვარტლის შედეგებზე გავლენა იქონია სასტარტო ხარჯებმა და სწრაფად მზარდმა საშეწოვო ხარჯებმა, რომელთა ამოღებასაც მომხმარებლებისგან ვცდილობდით.
2022 წლის მეორე ნახევარი საკმაოდ წარმატებული იქნება, რადგან მომხმარებელთა მზარდი მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად, ჩვენი მეოთხე ფრაქცინგის ფლოტი და მეხუთე სპირალური მილების ბლოკი გამოვა. მეორე კვარტალი ჩვენი მოლოდინების შესაბამისად წარიმართა, სეზონური დარღვევების გამო ნელი ტემპით დაიწყო. თუმცა, კვარტლის ბოლოსთვის ჩვენი 4 დიდი ფრაკინგის ფლოტის ძლიერ გამოყენებას ველით, რაც წლის ბოლომდე გაგრძელდება.
გაზაფხულის არდადეგების დროს საწვავის ხარჯების მართვის მიზნით, კანადურმა განყოფილებამ დროებით გადაიყვანა პერსონალი კანადიდან შეერთებულ შტატებში, რათა მნიშვნელოვნად გაეზარდა საქმიანობა შეერთებულ შტატებში. არგენტინაში ჩვენი ოპერაციები კვლავაც განიცდის სირთულეებს ვალუტის მნიშვნელოვანი გაუფასურებისა და ინფლაციური ზეწოლის, ასევე ქვეყნიდან ფულადი სახსრების გადინების გარშემო კაპიტალის კონტროლის გამო.
თუმცა, ჩვენ ცოტა ხნის წინ განვაახლეთ კონტრაქტი ვაკა მუერტას ფიქლოვან საბადოზე, რომელიც 2022 წლის მეორე ნახევრიდან არსებული მომხმარებლებისთვის გააერთიანებს გაზრდილ სპეციალიზებულ ფრაქციული ფლოტსა და სპირალური მილების ერთეულების ფასებს.
ჩვენ ვვარაუდობთ, რომ წლის დარჩენილი პერიოდის განმავლობაში გამოყენების მაღალი დონე შევინარჩუნებთ. დასკვნის სახით, ჩვენ ვაგრძელებთ მიმდინარე მოთხოვნის ციკლის ადრეული ეტაპების გამოყენებას ჩვენი აქციონერებისთვის მდგრადი შემოსავლის გენერირების მიზნით.
მინდა მადლობა გადავუხადო ჩვენს გუნდს ბოლო კვარტლის განმავლობაში გაწეული შრომისთვის. მოუთმენლად ველი წლის დარჩენილ ნაწილს და მომავალ წელს.
გმადლობთ, ჯორჯ. ახლა კითხვა-პასუხის ნაწილისთვის ზარს ისევ ჩვენს ოპერატორს დავუბრუნებ.
[ოპერატორის ინსტრუქციები]. ჩვენ ვუპასუხებთ RBC Capital Markets-ის წარმომადგენელ კეიტ მაკკის პირველ კითხვას.
ახლა უბრალოდ მინდა დავიწყო აშშ-ის EBITDA-თი თითოეული გუნდისთვის, გასვლის დონე ამ კვარტალში ნამდვილად გაცილებით მაღალია, ვიდრე კვარტლის დაწყებისას. სად ხედავთ ტენდენციას წლის მეორე ნახევარში? ფიქრობთ, რომ შეგიძლიათ საშუალოდ 15 მილიონი დოლარის EBITDA მიაღწიოთ თითოეული ფლოტის მასშტაბით მესამე და მეოთხე კვარტალში? ან როგორ უნდა შევხედოთ ამ ტენდენციას?
მისმინეთ, ვგულისხმობ, მისმინეთ, ჩვენ ვცდილობთ, რომ ჩვენი - ეს ჯორჯია. ჩვენ ვცდილობთ, შევადაროთ ჩვენი ბაზარი კონკურენტებს. ჩვენ შორს ვართ საუკეთესო მაჩვენებლებისგან. ჩვენ გვიყვარს 10 მილიონი დოლარით დაწყება და თქვენი 15 მილიონ დოლარამდე გაზრდა. ამიტომ ვცდილობთ პროგრესის დანახვას. ამჟამად, ჩვენ ორიენტირებულები ვართ ჩვენს გრაფიკებში არსებული ხარვეზების გამოყენებასა და აღმოფხვრაზე. მაგრამ საბოლოო ჯამში, დიახ, გვინდა, რომ სადღაც 10-დან 15 მილიონ დოლარამდე ვიყოთ.
არა, ეს ლოგიკურია. შესაძლოა, კაპიტალის თვალსაზრისით, თუ აშშ-ში 10 ფლოტის მშენებლობას დაიწყებთ, თუ ამ ეტაპზე ამის შეფასება გაქვთ, თქვენი აზრით, რა იქნება ეს კაპიტალის თვალსაზრისით?
6 მილიონი დოლარი. ჩვენ — ვგულისხმობ, რომ გვაქვს 13 ფლოტის გამოყენების შესაძლებლობა. თუმცა, მე-11, მე-12 და მე-13 ფლოტებს 6 მილიონ დოლარზე მეტი დასჭირდება. ჩვენ ვმუშაობთ საბოლოო ციფრების მიღებაზე, იმ შემთხვევაში, თუ მოთხოვნა გადააჭარბებს და ხალხი მოწყობილობის გამოყენებისთვის გადახდას დაიწყებს.
გასაგებია. ვაფასებ ამ ფერს. და ბოლოს, ჩემთვის ახსენეთ, რომ პირველ კვარტალში რამდენიმე თანამშრომელი კანადასა და აშშ-ს შორის გადაიტანეთ. იქნებ უფრო მეტი ვისაუბროთ მიწოდების ჯაჭვზე ზოგადად, რას ხედავთ შრომის თვალსაზრისით? რა დაინახეთ სანაპიროზე? გავიგეთ, რომ ეს უფრო დიდ პრობლემად იქცევა, ან სულ მცირე უფრო დიდ პრობლემად პირველ კვარტალში ინდუსტრიული აქტივობის ტემპის კონტროლის თვალსაზრისით?
კი, უბრალოდ ვიფიქრე - მგონი ვთქვით, რომ არა პირველ კვარტალში, არამედ მეორე კვარტალში გადავდგით ნაბიჯი, რადგან აშშ მეორე კვარტალში დაკავებული იყო და დასავლეთ კანადაში განხეთქილება იყო. უბრალოდ მინდოდა დამეზუსტებინა. მისმინეთ, ყველა ინდუსტრია, ყველა გამოწვევების, მიწოდების ჯაჭვის გამოწვევების წინაშე დგას. ჩვენ ვცდილობთ, საუკეთესო შედეგი ვიქონიოთ. პირველ კვარტალში კანადაში ქვიშის პრობლემა იყო. ჩვენ ყველაფერს გავაკეთებთ, რომ გავუმკლავდეთ ამას.
მაგრამ ეს არ განვითარებულა. ეს დინამიური სიტუაციაა. ჩვენც ისევე წინ უნდა ვიყოთ, როგორც ყველა დანარჩენი. თუმცა, ვიმედოვნებთ, რომ ეს ყველაფერი ხელს არ შეგვიშლის ჩვენს კლიენტებს ხარისხიანი სამუშაოს მიწოდებაში.
უბრალოდ მინდოდა დავუბრუნდე თქვენს კომენტარს აშშ-ში კიდევ ერთი ან ორი ფლოტის დამატებასთან დაკავშირებით, უფრო მაღალ დონეზე, საჭიროა თუ არა ამ ფლოტების ხელახლა გააქტიურება ფასების პროცენტული ზრდისთვის? თუ ასეა, შეგიძლიათ შესაძლო სიტუაციის გარშემო რამდენიმე მიზანი დააწესოთ?
ასე რომ, ახლა ჩვენ 8 ფლოტს ვმართავთ. მე-9 თამაშს ორშაბათს, 8 ოქტომბერს - ბოდიშს გიხდით, 8 მაისს ვიწყებთ. მისმინეთ, აქ ორი რამ არის. ვიმედოვნებთ, რომ დაჯილდოვდებით. ჩვენ გვსურს, რომ ჩვენი მომხმარებლები დაპირების სიზუსტეს იმსახურებენ.
ეს თითქმის „აიღე ან გადაიხადე“ ფორმას ჰგავს - ჩვენ არ ვაპირებთ კაპიტალის განლაგებას და მის ისეთ ფხვიერ შეთანხმებას, სადაც მათ შეუძლიათ ჩვენი მოშორება ნებისმიერ დროს. ამიტომ, შეგვიძლია განვიხილოთ რამდენიმე ფაქტორი. ჩვენ გვინდა მტკიცე ვალდებულება და ურყევი მხარდაჭერა - თუ ისინი უბრალოდ გადაიფიქრებენ, მოუწევთ გადაგვიხადონ - ამ ნივთების აქ განლაგების ხარჯები.
მაგრამ კიდევ ერთხელ, ჩვენ უნდა შევძლოთ იმის უზრუნველყოფა, რომ თითოეულმა ფლოტმა მიიღოს 10-დან 15 მილიონ დოლარამდე თანხა ამ ახალი ნივთების განლაგებისთვის — ბოდიშს გიხდით, რომ ეს ახალი ფლოტები ან დამატებითი ფლოტები განლაგდეს.
ამიტომ, ვიფიქრე, რომ შესაძლოა ნორმალური იყოს იმის გამეორება, რომ ფასები აშკარად უახლოვდება ამ დონეებს. მაგრამ უფრო მნიშვნელოვანია, რომ თქვენ გსურთ ნახოთ თქვენი მომხმარებლების მხრიდან სახელშეკრულებო ვალდებულება. სამართლიანია ეს?
100%-ით, რადგან, როგორც ჩანს, კლიენტმა წარსულში ბევრი რამისგან თავი დააღწია - ჩვენ უბრალოდ გვინდოდა საქველმოქმედო ფონდიდან ბიზნესად გადაგვეკეთებინა, არა? კვლევისა და წარმოების კომპანიების სუბსიდირების ნაცვლად, გვინდა დავიწყოთ მათთვის მიღებული სარგებლის გაზიარება.