Ġurnata t-tajba u merħba lil Calfrac Well Services Ltd. Rilaxx tal-Qligħ tal-Ewwel Kwart tal-2022 u Sejħa għall-Konferenza. Il-laqgħa tal-lum qed tiġi rreġistrata.
F'dan iż-żmien, nixtieq ngħaddi l-laqgħa lill-Uffiċjal Kap Finanzjarju Mike Olinek. Jekk jogħġbok kompli, sir.
Grazzi. L-għodwa t-tajba u merħba għad-diskussjoni tagħna tar-riżultati tal-ewwel kwart tal-2022 ta' Calfrac Well Services. Jingħaqdu miegħi fis-sejħa llum il-Kap Eżekuttiv interim ta' Calfrac George Armoyan u l-President u COO Lindsay Link ta' Calfrac.
Il-konferenza telefonata ta' dalgħodu se tipproċedi kif ġej: George se jagħmel xi rimarki tal-ftuħ, u mbagħad niġbor fil-qosor il-finanzi u l-prestazzjoni tal-kumpanija. George mbagħad jipprovdi l-prospetti tan-negozju ta 'Calfrac u xi rimarki tal-għeluq.
Fi stqarrija għall-istampa maħruġa aktar kmieni llum, Calfrac irrapporta r-riżultati mhux awditjati tagħha tal-ewwel kwart tal-2022. Jekk jogħġbok innota li ċ-ċifri finanzjarji kollha huma f'dollari Kanadiżi sakemm ma jingħadx mod ieħor.
Uħud mill-kummenti tagħna llum se jirreferu għal miżuri mhux IFRS bħal EBITDA Aġġustat u Dħul Operattiv. Għal żvelar addizzjonali dwar dawn il-miżuri finanzjarji, jekk jogħġbok ara l-istqarrija għall-istampa tagħna. Il-kummenti tagħna llum se jinkludu wkoll dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem fir-rigward tar-riżultati u l-prospetti futuri ta' Calfrac. Infakkruk li dawn id-dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem huma suġġetti għal numru ta' riskji magħrufa u inċertezzi tagħna.
Jekk jogħġbok irreferi għall-istqarrija għall-istampa ta 'dalgħodu u l-fajls SEDAR ta' Calfrac, inkluż ir-Rapport Annwali tagħna tal-2021, għal informazzjoni addizzjonali dwar dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem u dawn il-fatturi ta' riskju.
Fl-aħħarnett, kif iddikjarajna fl-istqarrija għall-istampa tagħna, fid-dawl tal-avvenimenti fl-Ukrajna, il-kumpanija waqfet topera fir-Russja, impenjat ruħha għal pjan li tbigħ dawn l-assi, u ddeżinjat operazzjonijiet fir-Russja għall-bejgħ.
Grazzi, Mike, l-għodwa t-tajba, u grazzi lilkom kollha talli ssieħbu fil-konferenza tagħna llum. Kif forsi tafu, din hija l-ewwel sejħa tiegħi, allura ħuha faċli. Allura qabel Mike jipprovdi l-punti ewlenin finanzjarji għall-ewwel kwart, nixtieq nagħmel ftit rimarki tal-ftuħ.
Huwa żmien interessanti għal Calfrac hekk kif is-suq ta 'l-Amerika ta' Fuq jissikka u qed nibdew ikollna diversi konversazzjonijiet mal-klijenti tagħna. Id-dinamiċi tas-suq huma aktar simili fl-2017-18 milli fl-2021. Aħna entużjasti dwar l-opportunitajiet u l-premjijiet li nistennew li dan in-negozju jiġġenera għall-partijiet interessati tagħna fl-2022 u lil hinn.
Il-kumpanija ġġenerat momentum tajjeb fl-ewwel kwart u tinsab fit-triq it-tajba biex tkompli tikber matul il-bqija tal-2022. It-tim tagħna għeleb l-isfidi tal-operat tal-katina tal-provvista biex jintemm it-trimestru b'mod qawwi ħafna.
Jeħtieġ ukoll li nżidu l-prezzijiet għal livell li jipprovdi redditu adegwat fuq l-investiment tagħna. Huwa importanti għalina u rridu nkunu ppremjati. B'ħarsa 'l quddiem lejn il-bqija tal-2022 u l-2023, nemmnu li għal darb'oħra se nistinkaw biex niksbu dħul finanzjarju sostenibbli.
Nenfasizza li meta d-domanda dinjija għaż-żejt u l-gass tiżdied, l-effiċjenzi operazzjonali jippermettulna nieħdu vantaġġ.
Grazzi, id-dħul konsolidat ta 'l-ewwel kwart ta' George.Calfrac minn operazzjonijiet kontinwi żdied b'38% sena wara sena għal $ 294.5 miljun. Iż-żieda fid-dħul kienet primarjament minħabba żieda ta '39% fid-dħul tal-qsim għal kull stadju minħabba spejjeż ogħla ta' input mgħoddija lill-klijenti fis-segmenti kollha operattivi, kif ukoll prezzijiet imtejba fl-Amerika ta 'Fuq.
L-EBITDA aġġustat minn operazzjonijiet kontinwi rrappurtati għat-tliet xhur kien ta '$ 20.8 miljun, meta mqabbel ma' $ 10.8 miljun sena ilu. Dħul operattiv minn operazzjonijiet kontinwi żdied 83% għal $ 21.0 miljun minn dħul operattiv ta '$ 11.5 miljun fit-trimestru komparabbli tal-2021.
Dawn iż-żidiet kienu primarjament dovuti għal utilizzazzjoni u prezzijiet ogħla fl-Istati Uniti, kif ukoll użu ogħla ta 'tagħmir fil-linji kollha ta' servizz fl-Arġentina.
It-telf nett minn operazzjonijiet kontinwi għat-tliet xhur kien ta '$ 18-il miljun, meta mqabbel ma' telf nett minn operazzjonijiet kontinwi ta '$ 23 miljun fl-istess kwart tal-2021.
Għat-tliet xhur li ntemmu fil-31 ta 'Marzu 2022, l-ispiża tad-deprezzament mill-operazzjonijiet kontinwi kienet konformi mal-istess perjodu fl-2021. It-tnaqqis żgħir fl-ispiża tad-deprezzament fl-ewwel kwart kien dovut primarjament għat-taħlita u ż-żmien tal-infiq kapitali relatati mal-komponenti ewlenin.
L-ispiża tal-imgħax fl-ewwel kwart tal-2022 żdiedet b'$0.7 miljun minn sena qabel minħabba self ogħla taħt il-faċilità ta 'kreditu rotanti tal-kumpanija u spiża tal-imgħax relatata mal-ġbid ta' self pont tal-kumpanija.
L-infiq kapitali operattiv kontinwu totali ta 'Calfrac fl-ewwel kwart kien ta' $12.1 miljun, meta mqabbel ma '$10.5 miljun fl-istess perjodu fl-2021. Dawn l-infiq huma primarjament relatati mal-kapital ta' manutenzjoni u jirriflettu bidliet fin-numru ta 'tagħmir fis-servizz fl-Amerika ta' Fuq fuq 2 perjodi.
Il-kumpanija rat dħul ta '$ 9.2 miljun f'bidliet fil-kapital tax-xogħol fl-ewwel kwart, meta mqabbel ma' ħruġ ta '$ 20.8 miljun fl-istess perjodu fl-2021. Il-bidla kienet primarjament immexxija mill-ħin tal-ġbir tar-riċevibbli u l-ħlasijiet lill-fornituri, parzjalment ikkumpensat minn kapital tax-xogħol ogħla minħabba dħul ogħla.
Fl-ewwel kwart tal-2022, $0.6 miljun tan-noti ta' rahan tal-kumpanija 1.5 ġew ikkonvertiti fi stokk komuni u qligħ ta' $0.7 miljun ġie riċevut mill-eżerċizzju ta 'warrants. Fil-qosor tal-karta tal-bilanċ fl-aħħar tal-ewwel kwart, il-fondi tal-kumpanija minn operazzjonijiet kontinwi kienu $ 130.2 miljun, inklużi $ 130.2 miljun ta' Marzu, 21. faċilità ta 'kreditu ta' $0.9 miljun għal ittri ta 'kreditu u kellha $200 miljun f'self taħt il-faċilità ta' kreditu tagħha, u ħalliet $49.1 miljun f'kapaċità ta 'self disponibbli fl-aħħar tal-ewwel kwart.
Il-linja ta 'kreditu tal-kumpanija hija limitata minn bażi ta' self fix-xahar ta '$ 243.8 miljun mill-31 ta' Marzu 2022. Skont it-termini tal-faċilità ta 'kreditu riveduta tal-kumpanija, Calfrac għandha żżomm likwidità ta' mill-inqas $ 15-il miljun matul ir-rilaxx tal-patt.
Mill-31 ta 'Marzu 2022, il-kumpanija ġibdet $15-il miljun mis-self pont u tista' titlob aktar prelevamenti sa $10 miljun, b'benefiċċju massimu ta '$25 miljun. Fl-aħħar tat-trimestru, il-maturità tas-self ġiet estiża sat-28 ta' Ġunju 2022.
Grazzi, Mike.I issa se tippreżenta l-prospetti operattivi ta 'Calfrac madwar l-impronta ġeografika tagħna. Is-suq ta' l-Amerika ta 'Fuq tagħna kompla jiffunzjona fl-ewwel nofs tas-sena, kif stennejna, b'żieda fid-domanda għal tagħmir mill-manifatturi flimkien ma' provvista limitata off-the-shelf.
Nistennew li s-suq ikompli jissikka u xi produtturi mhux se jkunu jistgħu jagħmlu xogħolhom, li jawgura tajjeb għall-abbiltà tagħna li ngħollu l-prezzijiet biex niksbu qligħ vijabbli mit-tagħmir li niskjeraw.
Fl-Istati Uniti, ir-riżultati tal-ewwel kwart tagħna wrew titjib sinifikanti sekwenzjali u sena wara sena, primarjament minħabba ż-żieda enormi fl-utilizzazzjoni fl-aħħar sitt ġimgħat tat-trimestru.
L-ewwel ġimgħat 6 ma kinux tajbin ħafna. Żidna l-utilizzazzjoni fit-8 flotot kollha f'Marzu u aħna 75% kompluti meta mqabbla ma 'Jannar.Użu ogħla flimkien ma' reset tal-prezzijiet f'Marzu ppermettiet lill-kumpanija tispiċċa t-trimestru bi prestazzjoni finanzjarja sinifikament aħjar.
Id-9 flotta tagħna se tibda kmieni f'Mejju. Għandna l-ħsieb li nżommu dan il-livell għall-bqija tas-sena sakemm id-domanda u l-prezz immexxija mill-klijenti ma jiġġustifikawx xi riattivazzjonijiet oħra tal-apparat.
Għandna l-abbiltà li nibnu l-10 flotta, forsi saħansitra aktar, skont l-ipprezzar u d-domanda. Fil-Kanada, ir-riżultati tal-ewwel kwart ġew affettwati minn spejjeż tal-bidu u spejjeż tal-input li qed jiżdiedu malajr li konna nippruvaw nirkupraw mingħand il-klijenti.
Għandna t-tieni nofs b'saħħtu tal-2022 bit-tnedija tar-raba' flotta tagħna fracking u l-ħames unità tagħna ta 'tubi kkoljati biex nissodisfaw id-domanda dejjem tikber tal-klijenti. It-tieni kwart mexa kif mistenni, b'bidu bil-mod minħabba tfixkil staġjonali. Iżda nistennew utilizzazzjoni qawwija tal-4 flotot kbar tagħna ta' fracking sa tmiem it-tliet xhur, li se tkompli fl-aħħar tas-sena.
Biex timmaniġġja l-ispejjeż tal-persunal tal-fjuwil tagħna matul Spring Break, id-diviżjoni Kanadiża temporanjament qagħdet mill-ġdid persunal mill-Kanada lejn l-Istati Uniti biex tgħin b'mod sinifikanti tiżdied l-attività fl-Istati Uniti.
Madankollu, reċentement ġeddejna kuntratt fix-shale Vaca Muerta li se jgħaqqad iż-żieda fil-flotta dedikata għat-tkissir u l-ipprezzar tal-unità tat-tubi kkoljati mal-klijenti eżistenti, li jibda fit-tieni nofs tal-2022.
Aħna nistennew li nżommu livell għoli ta 'utilizzazzjoni għall-bqija tas-sena. Bħala konklużjoni, inkomplu nisfruttaw l-istadji bikrija taċ-ċiklu tad-domanda attwali biex niġġeneraw qligħ sostenibbli għall-azzjonisti tagħna.
Irrid nirringrazzja lit-tim tagħna għax-xogħol iebes tagħhom matul l-aħħar tliet xhur. Nistenna bil-ħerqa l-bqija tas-sena u s-sena d-dieħla.
Grazzi, George. Issa se ngħaddi s-sejħa lura lill-operatur tagħna għall-parti Q&A tas-sejħa tal-lum.
[Istruzzjonijiet għall-Operatur]. Aħna nwieġbu l-ewwel mistoqsija minn Keith MacKey ta’ RBC Capital Markets.
Issa nixtieq biss nibda bl-EBITDA tal-Istati Uniti għal kull tim, il-livell tal-ħruġ dan it-trimestru huwa definittivament ħafna ogħla minn meta beda t-trimestru. Fejn tara t-tendenza fit-tieni nofs tas-sena? Taħseb li tista 'medja għal kull EBITDA tal-flotta kollha ta' $ 15-il miljun f'Q3 u Q4? Jew kif għandna naraw din it-tendenza?
Ara, ngħid, ara, qed nippruvaw niksbu tagħna - dan huwa George. Qed nippruvaw inqabblu s-suq tagħna mal-kompetituri tagħna. Aħna 'l bogħod mill-aqwa numri. Aħna nixtiequ nibdew b'$ 10 miljuni u naħdmu sa $ 15-il miljun. Allura qed nippruvaw naraw il-progress. Bħalissa, aħna qed iffukaw fuq l-isfruttament u l-eliminazzjoni tal-iskedi ta '$ 0 miljuni tagħna. 15-il miljun.
Le, jagħmel sens. Forsi biss f'termini ta 'kapital, jekk int ser tibda 10 flotot fl-Istati Uniti, jekk għandek stima għal dak fil-mument, x'taħseb li se jkun f'termini ta' kapital?
$6 miljun.Aħna — I jfisser li għandna l-kapaċità li mmorru għal total ta '13-il flotot. Iżda l-11, it-12 u t-13-il flotta se jeħtieġu aktar minn $6 miljun. Qed naħdmu biex niksbu n-numri finali f'każ li d-domanda taqbeż u n-nies jibdew iħallsu għall-użu tal-apparat.
Ghandek.Apprezza dak il-kulur.Fl-aħħar lili, semmejt li ċaqlaqt xi impjegati bejn il-Kanada u l-Istati Uniti fl-ewwel kwart.Forsi tkellem aktar dwar il-katina tal-provvista b'mod ġenerali, x'tara f'termini ta 'xogħol?X'rajt fuq il-bajja?Smajna li qed issir kwistjoni akbar, jew tal-inqas kwistjoni akbar ta' kontroll f'termini ta 'kwart ta' attività?
Iva, ħsibt biss - naħseb li għidna mċaqalqa mhux fl-ewwel kwart iżda fit-tieni kwart minħabba li l-Istati Uniti kienet okkupata fit-tieni kwart u kien hemm qasma fil-Punent tal-Kanada. Ridt biss niċċara. Ara, kull industrija, kulħadd jiffaċċja sfidi, sfidi fil-katina tal-provvista. Qed nippruvaw nkunu l-aħjar tagħna. Kien hemm problema tar-ramel fil-Kanada fl-ewwel kwart se nagħmlu l-aħjar tagħna.
Iżda ma evolvietx. Din hija sitwazzjoni dinamika. Irridu nibqgħu fuq quddiem bħal kulħadd. Imma nittamaw li dawn l-affarijiet ma jwaqqfux milli verament inkunu nistgħu nipprovdu xogħol ta' kwalità lill-klijenti tagħna.
Jien ridt biss immur lura għall-kumment tiegħek dwar iż-żieda ta 'flotot oħra jew 2 fl-Istati Uniti, jiġifieri, biss fuq livell ogħla, għandek bżonn terġa' tattiva dawk il-flotot għal żieda perċentwali fil-prezzijiet?Jekk iva, tista 'tpoġġi xi postijiet ta' mira madwar is-sitwazzjoni possibbli?
Allura issa qed inħaddmu 8 flotot. Nibdew il-Logħba 9 nhar it-Tnejn, 8 ta 'Ottubru - skużani, 8 ta' Mejju. Ara, irrid ngħid li hawn żewġ affarijiet. Nittamaw li nkunu ppremjati. Irridu ċ-ċertezza tal-wegħda mill-klijenti tagħna.
Huwa kważi bħal forma ta 'take-or-pay - mhux ser niskjeraw kapital u nagħmluha arranġament laxk fejn ikunu jistgħu jeħilsu minna kull meta jridu. Għalhekk, nistgħu nikkunsidraw xi fatturi. Irridu impenn sod u appoġġ bla waqfien - jekk biss jibdlu fehmhom, iridu jħallsuna - l-ispiża tal-iskjerament ta' dawn l-affarijiet hawn.
Iżda għal darb'oħra, irridu nkunu nistgħu niżguraw li kull flotta tista' tikseb bejn $10 miljun u $15-il miljun biex inkunu nistgħu niskjeraw dawn l-affarijiet ġodda — dawn il-flotot ġodda jew flotot addizzjonali, jiddispjaċini.
Allura ħsibt li forsi huwa tajjeb li ntenni li l-ipprezzar b'mod ċar qed joqrob lejn dawk il-livelli. Iżda aktar importanti minn hekk, trid tara impenn kuntrattwali mill-klijenti tiegħek. Dan huwa ġust?
100% għax jidhirli li l-klijent ħeles minn ħafna affarijiet fil-passat - ridna biss immorru minn fondazzjoni tal-karità għal negozju, hux? Minflok nissussidjaw kumpaniji E&P, irridu nibdew naqsmu xi wħud mill-benefiċċji li jiksbu.