Chào mừng quý vị đến với buổi công bố kết quả kinh doanh quý 1 năm 2022 và cuộc họp trực tuyến của Calfrac Well Services Ltd. Buổi họp hôm nay đang được ghi âm.
Đến đây, tôi xin nhường lời cho Giám đốc Tài chính Mike Olinek. Mời ông tiếp tục.
Cảm ơn. Chào buổi sáng và chào mừng quý vị đến với buổi thảo luận về kết quả quý đầu tiên năm 2022 của Calfrac Well Services. Tham gia cùng tôi trong cuộc gọi hôm nay có CEO tạm quyền của Calfrac, ông George Armoyan và Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Calfrac, bà Lindsay Link.
Cuộc họp trực tuyến sáng nay sẽ diễn ra như sau: George sẽ có một vài lời mở đầu, sau đó tôi sẽ tóm tắt tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty. Tiếp theo, George sẽ trình bày triển vọng kinh doanh của Calfrac và một vài lời kết luận.
Trong một thông cáo báo chí được phát hành hôm nay, Calfrac đã công bố kết quả quý đầu tiên năm 2022 chưa được kiểm toán. Xin lưu ý rằng tất cả các số liệu tài chính đều bằng đô la Canada trừ khi có ghi chú khác.
Một số nhận xét của chúng tôi hôm nay sẽ đề cập đến các chỉ số không theo IFRS như EBITDA điều chỉnh và Thu nhập hoạt động. Để biết thêm thông tin chi tiết về các chỉ số tài chính này, vui lòng xem thông cáo báo chí của chúng tôi. Nhận xét của chúng tôi hôm nay cũng sẽ bao gồm các tuyên bố dự báo về kết quả và triển vọng tương lai của Calfrac. Chúng tôi nhắc nhở quý vị rằng những tuyên bố dự báo này chịu nhiều rủi ro và bất trắc đã biết và chưa biết có thể khiến kết quả của chúng tôi khác biệt đáng kể so với kỳ vọng.
Vui lòng tham khảo thông cáo báo chí sáng nay và các hồ sơ SEDAR của Calfrac, bao gồm Báo cáo thường niên năm 2021 của chúng tôi, để biết thêm thông tin về các tuyên bố dự báo và các yếu tố rủi ro này.
Cuối cùng, như chúng tôi đã nêu trong thông cáo báo chí, trước những diễn biến tại Ukraine, công ty đã ngừng hoạt động tại Nga, cam kết thực hiện kế hoạch bán các tài sản này và chỉ định các hoạt động tại Nga để bán.
Cảm ơn Mike, chào buổi sáng, và cảm ơn tất cả mọi người đã tham gia cuộc gọi hội nghị của chúng ta hôm nay. Như các bạn đã biết, đây là cuộc gọi đầu tiên của tôi, vì vậy hãy cứ thoải mái nhé. Trước khi Mike trình bày những điểm nổi bật về tài chính trong quý đầu tiên, tôi muốn có một vài lời mở đầu.
Đây là thời điểm thú vị đối với Calfrac khi thị trường Bắc Mỹ đang trở nên cạnh tranh hơn và chúng tôi bắt đầu có nhiều cuộc thảo luận khác nhau với khách hàng. Động lực thị trường năm 2017-2018 tương tự hơn so với năm 2021. Chúng tôi rất lạc quan về những cơ hội và phần thưởng mà chúng tôi kỳ vọng hoạt động kinh doanh này sẽ mang lại cho các bên liên quan trong năm 2022 và những năm tiếp theo.
Công ty đã tạo được đà phát triển tốt trong quý đầu tiên và đang trên đà tiếp tục tăng trưởng trong suốt năm 2022. Đội ngũ của chúng tôi đã vượt qua những thách thức trong việc vận hành chuỗi cung ứng để kết thúc quý một cách rất mạnh mẽ. Calfrac đã được hưởng lợi từ những cải thiện về giá cả trong năm nay và đã xây dựng được sự hiểu biết với khách hàng rằng chúng tôi chuyển chi phí lạm phát càng sát với thời gian thực càng tốt.
Chúng tôi cũng cần tăng giá lên mức đủ để thu hồi vốn đầu tư. Điều này rất quan trọng đối với chúng tôi và chúng tôi cần được đền đáp xứng đáng. Nhìn về phía trước trong thời gian còn lại của năm 2022 và sang năm 2023, chúng tôi tin rằng mình sẽ một lần nữa nỗ lực đạt được lợi nhuận tài chính bền vững.
Tôi nhấn mạnh rằng khi nhu cầu dầu khí của thế giới tăng lên, hiệu quả hoạt động cho phép chúng ta tận dụng được lợi thế đó.
Cảm ơn anh George. Doanh thu hợp nhất quý đầu tiên của Calfrac từ các hoạt động kinh doanh liên tục đã tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 294,5 triệu đô la. Sự tăng trưởng doanh thu chủ yếu là do doanh thu từ hoạt động khoan ép thủy lực tăng 39% trên mỗi giai đoạn, nhờ chi phí đầu vào cao hơn được chuyển sang cho khách hàng trên tất cả các phân khúc hoạt động, cũng như giá cả được cải thiện ở Bắc Mỹ.
Lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA) điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh liên tục trong quý đạt 20,8 triệu đô la, so với 10,8 triệu đô la cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập hoạt động từ hoạt động kinh doanh liên tục tăng 83% lên 21,0 triệu đô la so với thu nhập hoạt động 11,5 triệu đô la trong quý tương ứng năm 2021.
Sự gia tăng này chủ yếu là do tỷ lệ sử dụng và giá cả cao hơn ở Mỹ, cũng như tỷ lệ sử dụng thiết bị cao hơn trên tất cả các lĩnh vực dịch vụ ở Argentina.
Lỗ ròng từ hoạt động kinh doanh liên tục trong quý này là 18 triệu đô la, so với mức lỗ ròng 23 triệu đô la từ hoạt động kinh doanh liên tục trong cùng kỳ năm 2021.
Trong ba tháng kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2022, chi phí khấu hao từ hoạt động kinh doanh liên tục tương đương với cùng kỳ năm 2021. Sự giảm nhẹ chi phí khấu hao trong quý đầu tiên chủ yếu là do cơ cấu và thời điểm chi tiêu vốn liên quan đến các bộ phận chính.
Chi phí lãi vay trong quý đầu tiên năm 2022 tăng 0,7 triệu đô la so với cùng kỳ năm trước do khoản vay tăng theo hạn mức tín dụng quay vòng của công ty và chi phí lãi vay liên quan đến khoản giải ngân vay bắc cầu của công ty.
Tổng chi phí đầu tư vốn hoạt động liên tục của Calfrac trong quý đầu tiên là 12,1 triệu đô la, so với 10,5 triệu đô la trong cùng kỳ năm 2021. Các khoản chi này chủ yếu liên quan đến vốn bảo trì và phản ánh sự thay đổi về số lượng thiết bị đang hoạt động tại Bắc Mỹ trong 2 kỳ.
Công ty ghi nhận dòng tiền vào 9,2 triệu đô la Mỹ trong thay đổi vốn lưu động trong quý đầu tiên, so với dòng tiền ra 20,8 triệu đô la Mỹ trong cùng kỳ năm 2021. Sự thay đổi này chủ yếu do thời điểm thu hồi khoản phải thu và thanh toán cho nhà cung cấp, được bù đắp một phần bởi vốn lưu động cao hơn do doanh thu tăng.
Trong quý đầu tiên năm 2022, 0,6 triệu đô la Mỹ từ trái phiếu thế chấp 1,5% của công ty đã được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông và công ty thu được khoản lãi tiền mặt 0,7 triệu đô la Mỹ từ việc thực hiện quyền mua cổ phiếu ưu đãi. Tóm tắt bảng cân đối kế toán vào cuối quý đầu tiên, nguồn vốn từ hoạt động kinh doanh liên tục của công ty là 130,2 triệu đô la Mỹ, bao gồm 11,8 triệu đô la Mỹ tiền mặt. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2022, công ty có hạn mức tín dụng 0,9 triệu đô la Mỹ cho thư tín dụng và có 200 triệu đô la Mỹ tiền vay theo hạn mức tín dụng này, còn lại 49,1 triệu đô la Mỹ khả dụng để vay vốn vào cuối quý đầu tiên.
Hạn mức tín dụng của công ty bị giới hạn bởi mức vay hàng tháng là 243,8 triệu đô la tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2022. Theo các điều khoản của thỏa thuận tín dụng sửa đổi của công ty, Calfrac phải duy trì tính thanh khoản tối thiểu 15 triệu đô la trong thời gian dỡ bỏ điều khoản ràng buộc.
Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2022, công ty đã rút 15 triệu đô la từ khoản vay bắc cầu và có thể yêu cầu rút thêm tối đa 10 triệu đô la, với lợi ích tối đa là 25 triệu đô la. Vào cuối quý, thời hạn đáo hạn của khoản vay đã được gia hạn đến ngày 28 tháng 6 năm 2022.
Cảm ơn Mike. Giờ tôi sẽ trình bày triển vọng hoạt động của Calfrac trên toàn bộ phạm vi địa lý của chúng tôi. Thị trường Bắc Mỹ của chúng tôi tiếp tục hoạt động trong nửa đầu năm, đúng như dự kiến, với nhu cầu về thiết bị từ các nhà sản xuất tăng cao, kết hợp với nguồn cung sẵn có hạn chế.
Chúng tôi dự đoán thị trường sẽ tiếp tục thắt chặt và một số nhà sản xuất sẽ không thể hoàn thành công việc của mình, điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc chúng tôi tăng giá để thu được lợi nhuận khả thi từ các thiết bị mà chúng tôi cung cấp.
Tại Mỹ, kết quả quý đầu tiên của chúng tôi cho thấy sự cải thiện đáng kể so với quý trước và so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu là do sự gia tăng mạnh mẽ về mức độ sử dụng trong sáu tuần cuối của quý.
Sáu tuần đầu tiên không mấy khả quan. Chúng tôi đã tăng cường sử dụng trên tất cả 8 đội xe trong tháng 3 và hiện đã hoàn thành 75% so với tháng 1. Việc sử dụng cao hơn kết hợp với việc điều chỉnh giá trong tháng 3 đã giúp công ty kết thúc quý với kết quả tài chính tốt hơn đáng kể.
Đội xe thứ 9 của chúng tôi sẽ bắt đầu hoạt động vào đầu tháng 5. Chúng tôi dự định duy trì mức độ này cho đến hết năm trừ khi nhu cầu của khách hàng và giá cả tăng lên khiến việc kích hoạt lại thiết bị trở nên cần thiết.
Chúng tôi có khả năng xây dựng hạm đội thứ 10, thậm chí có thể nhiều hơn nữa, tùy thuộc vào giá cả và nhu cầu. Tại Canada, kết quả quý đầu tiên bị ảnh hưởng bởi chi phí khởi nghiệp và chi phí đầu vào tăng nhanh mà chúng tôi đang cố gắng thu hồi từ khách hàng.
Chúng tôi có một nửa cuối năm 2022 đầy triển vọng với việc đưa vào hoạt động đội giàn khoan thủy lực thứ tư và thiết bị ống cuộn thứ năm để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng. Quý thứ hai diễn ra như chúng tôi dự kiến, với khởi đầu chậm do những gián đoạn theo mùa. Nhưng chúng tôi kỳ vọng sẽ đạt được hiệu suất sử dụng cao đối với 4 đội giàn khoan thủy lực cỡ lớn vào cuối quý này, và điều này sẽ tiếp tục kéo dài đến cuối năm.
Để quản lý chi phí nhân sự nhiên liệu trong kỳ nghỉ Xuân, chi nhánh Canada đã tạm thời điều động nhân viên từ Canada sang Hoa Kỳ để giúp tăng đáng kể hoạt động tại Hoa Kỳ. Hoạt động của chúng tôi tại Argentina tiếp tục gặp khó khăn do sự mất giá đáng kể của đồng tiền và áp lực lạm phát, cũng như các biện pháp kiểm soát vốn liên quan đến dòng tiền chảy ra khỏi quốc gia này.
Tuy nhiên, gần đây chúng tôi đã gia hạn hợp đồng tại mỏ đá phiến Vaca Muerta, kết hợp việc tăng cường đội tàu khoan ép thủy lực chuyên dụng và giá cả thiết bị ống cuộn với các khách hàng hiện có, bắt đầu từ nửa cuối năm 2022.
Chúng tôi kỳ vọng sẽ duy trì mức độ sử dụng cao trong thời gian còn lại của năm. Tóm lại, chúng tôi tiếp tục tận dụng giai đoạn đầu của chu kỳ nhu cầu hiện tại để tạo ra lợi nhuận bền vững cho các cổ đông.
Tôi muốn cảm ơn toàn thể đội ngũ vì những nỗ lực không ngừng nghỉ trong quý vừa qua. Tôi mong chờ những tháng ngày còn lại của năm nay và năm tới.
Cảm ơn anh George. Bây giờ tôi sẽ chuyển lại cuộc gọi cho người điều hành để tiếp tục phần hỏi đáp của cuộc gọi hôm nay.
[Hướng dẫn dành cho người điều hành]. Chúng tôi sẽ trả lời câu hỏi đầu tiên từ Keith MacKey của RBC Capital Markets.
Giờ tôi muốn bắt đầu với EBITDA trên mỗi đội tại Mỹ, mức cuối quý này chắc chắn cao hơn nhiều so với đầu quý. Ông/Bà thấy xu hướng trong nửa cuối năm như thế nào? Ông/Bà có nghĩ rằng EBITDA trung bình trên toàn đội có thể đạt 15 triệu đô la trong quý 3 và quý 4 không? Hay chúng ta nên nhìn nhận xu hướng này như thế nào?
Nghe này, ý tôi là, chúng tôi đang cố gắng — đây là George. Chúng tôi đang cố gắng so sánh thị trường của mình với các đối thủ cạnh tranh. Chúng tôi còn xa mới đạt được những con số tốt nhất. Chúng tôi muốn bắt đầu với 10 triệu đô la và hướng đến 15 triệu đô la. Vì vậy, chúng tôi đang cố gắng để thấy được sự tiến bộ. Hiện tại, chúng tôi đang tập trung vào việc khai thác và loại bỏ những khoảng trống trong lịch trình của mình. Nhưng cuối cùng, đúng vậy, chúng tôi muốn đạt được con số từ 10 triệu đến 15 triệu đô la.
Không, điều đó hợp lý. Có lẽ chỉ xét về vốn đầu tư, nếu bạn định bắt đầu 10 đội xe ở Mỹ, nếu bạn có ước tính nào cho việc đó vào lúc này, bạn nghĩ sẽ cần bao nhiêu vốn?
6 triệu đô la. Chúng tôi — ý tôi là chúng tôi có khả năng cung cấp tổng cộng 13 đội xe. Nhưng đội xe thứ 11, 12 và 13 sẽ cần hơn 6 triệu đô la. Chúng tôi đang nỗ lực để có được con số cuối cùng trong trường hợp nhu cầu vượt quá và mọi người bắt đầu trả tiền để sử dụng thiết bị.
Tôi hiểu rồi. Tôi thích màu sắc đó. Cuối cùng, tôi muốn hỏi ông, ông có đề cập đến việc điều chuyển một số nhân viên giữa Canada và Mỹ trong quý đầu tiên. Có lẽ chúng ta nên nói thêm về chuỗi cung ứng nói chung, ông thấy gì về vấn đề lao động? Ông thấy gì về tình hình ở bãi biển? Chúng tôi nghe nói rằng đó đang trở thành một vấn đề lớn hơn, hoặc ít nhất là một vấn đề lớn hơn trong việc kiểm soát tốc độ hoạt động của ngành công nghiệp trong quý đầu tiên?
Vâng, tôi chỉ nghĩ — tôi nghĩ chúng ta đã nói rằng chúng ta chuyển địa điểm không phải trong quý đầu tiên mà là trong quý thứ hai vì Mỹ bận rộn trong quý thứ hai và có sự phân chia ở miền Tây Canada. Tôi chỉ muốn làm rõ điều này. Mọi ngành công nghiệp, mọi người đều phải đối mặt với những thách thức, những thách thức về chuỗi cung ứng. Chúng tôi đang cố gắng hết sức. Có vấn đề về cát ở Canada trong quý đầu tiên. Chúng tôi sẽ cố gắng hết sức để giải quyết vấn đề đó.
Nhưng nó đã không phát triển. Đây là một tình huống năng động. Chúng ta phải luôn đi trước đón đầu như mọi người khác. Nhưng chúng tôi hy vọng những điều này sẽ không ngăn cản chúng tôi cung cấp những sản phẩm chất lượng cao cho khách hàng.
Tôi chỉ muốn quay lại bình luận của anh/chị về việc bổ sung thêm 1 hoặc 2 đội bay nữa ở Mỹ. Ý tôi là, ở mức độ tổng quát hơn, liệu có cần phải kích hoạt lại những đội bay đó để tăng giá theo tỷ lệ phần trăm không? Nếu vậy, anh/chị có thể đưa ra một số điều kiện cụ thể cho tình huống đó được không?
Vậy là hiện tại chúng tôi đang vận hành 8 đội tàu. Chúng tôi bắt đầu Trận 9 vào thứ Hai, ngày 8 tháng 10 – à nhầm, ngày 8 tháng 5. Ý tôi là có hai điều ở đây. Chúng tôi hy vọng sẽ được đền đáp. Chúng tôi muốn có sự chắc chắn về lời hứa từ phía khách hàng.
Nó gần giống như một thỏa thuận "có hoặc không" – chúng ta sẽ không đầu tư vốn và biến nó thành một thỏa thuận lỏng lẻo mà họ có thể loại bỏ chúng ta bất cứ lúc nào họ muốn. Do đó, chúng ta cần xem xét một số yếu tố. Chúng ta muốn một cam kết chắc chắn và sự hỗ trợ kiên định – nếu họ chỉ cần thay đổi ý định, họ phải trả tiền cho chúng ta – chi phí triển khai những thứ này ở đây.
Nhưng một lần nữa, chúng ta phải đảm bảo rằng mỗi hạm đội có thể nhận được từ 10 triệu đến 15 triệu đô la để có thể triển khai những thứ mới này — những hạm đội mới hoặc hạm đội bổ sung, tôi xin lỗi.
Vậy nên tôi nghĩ có lẽ nên nhắc lại rằng giá cả rõ ràng đang tiến gần đến mức đó. Nhưng quan trọng hơn, bạn muốn thấy cam kết bằng hợp đồng từ phía khách hàng. Điều này có công bằng không?
Hoàn toàn đúng vì tôi thấy khách hàng đã loại bỏ rất nhiều thứ trong quá khứ – chúng ta chỉ muốn chuyển từ một quỹ từ thiện sang một doanh nghiệp, phải không? Thay vì trợ cấp cho các công ty thăm dò và khai thác dầu khí, chúng ta muốn bắt đầu chia sẻ một số lợi ích mà họ nhận được.