"ഞങ്ങളുടെ എല്ലാ പണവും, ഞങ്ങളുടെ മഹത്തായ പ്രവൃത്തികളും, ഖനികളും, കോക്ക് ഓവനുകളും എടുക്കുക, പക്ഷേ ഞങ്ങളുടെ സ്ഥാപനം വിടുക, നാല് വർഷത്തിനുള്ളിൽ ഞാൻ എന്നെത്തന്നെ പുനർനിർമ്മിക്കും."- ആൻഡ്രൂ കാർനെഗി
Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) മുമ്പ് സ്റ്റീൽ ഉത്പാദകർക്ക് ഇരുമ്പയിര് ഉരുളകൾ വിതരണം ചെയ്യുന്ന ഒരു ഇരുമ്പയിര് ഡ്രില്ലിംഗ് കമ്പനിയായിരുന്നു.2014-ൽ ചീഫ് എക്‌സിക്യൂട്ടീവായ ലോറൻകോ ഗോൺകാൽവ്‌സിനെ ലൈഫ് ഗാർഡായി നിയമിച്ചതോടെ ഇത് ഏതാണ്ട് പാപ്പരായി.
ഏഴ് വർഷത്തിന് ശേഷം, ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്സ് തികച്ചും വ്യത്യസ്തമായ ഒരു കമ്പനിയാണ്, സ്റ്റീൽ പ്രോസസ്സിംഗ് വ്യവസായവുമായി ലംബമായി സംയോജിപ്പിച്ച് ചലനാത്മകത നിറഞ്ഞതാണ്.2021-ന്റെ ആദ്യ പാദം ലംബമായ സംയോജനത്തിന് ശേഷമുള്ള ആദ്യ പാദമാണ്.താൽപ്പര്യമുള്ള ഏതൊരു വിശകലന വിദഗ്ധനെയും പോലെ, ത്രൈമാസ വരുമാന റിപ്പോർട്ടുകൾക്കും അവിശ്വസനീയമായ വഴിത്തിരിവിന്റെ സാമ്പത്തിക ഫലങ്ങളുടെ ആദ്യ കാഴ്ചയ്ക്കും ഞാൻ കാത്തിരിക്കുന്നു, ഇത് പോലുള്ള നിരവധി പ്രശ്‌നങ്ങൾ കണക്കിലെടുക്കുന്നു.
കഴിഞ്ഞ ഏഴു വർഷമായി ക്ലീവ്‌ലാൻഡ് ക്ലിഫ്‌സിൽ സംഭവിച്ചത് അമേരിക്കൻ ബിസിനസ് സ്‌കൂൾ ക്ലാസ് മുറികളിൽ പഠിപ്പിക്കേണ്ട പരിവർത്തനത്തിന്റെ മികച്ച ഉദാഹരണമായി ചരിത്രത്തിൽ ഇടംപിടിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
2014 ഓഗസ്റ്റിൽ ഗോൺസാൽവ്സ് ഏറ്റെടുത്തു "ഭയങ്കരമായ തെറ്റായ തന്ത്രം അനുസരിച്ച് നിർമ്മിച്ച മോശം ആസ്തികൾ നിറഞ്ഞ അസംഘടിത പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുമായി നിലനിൽക്കാൻ പാടുപെടുന്ന ഒരു കമ്പനി" (ഇവിടെ കാണുക).സാമ്പത്തിക കുതിച്ചുചാട്ടത്തിൽ തുടങ്ങി, ലോഹ സാമഗ്രികൾ (അതായത്, സ്ക്രാപ്പ് മെറ്റൽ) സ്റ്റീൽ ബിസിനസ്സിലേക്ക് പ്രവേശിച്ച് കമ്പനിക്ക് വേണ്ടി അദ്ദേഹം നിരവധി തന്ത്രപരമായ നടപടികൾ നയിച്ചു:
വിജയകരമായ ഒരു പരിവർത്തനത്തിനുശേഷം, 174-കാരനായ ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സ് ഖനനം (ഇരുമ്പയിര് ഖനനവും പെല്ലറ്റൈസിംഗും) മുതൽ ശുദ്ധീകരണം (ഉരുക്ക് ഉൽപ്പാദനം) വരെ പ്രവർത്തിക്കുന്ന ഒരു അദ്വിതീയ ലംബമായി സംയോജിപ്പിച്ച കളിക്കാരനായി മാറി (ചിത്രം 1).
വ്യവസായത്തിന്റെ ആദ്യ നാളുകളിൽ, കാർണഗീ തന്റെ പേരിലുള്ള സംരംഭത്തെ അമേരിക്കയുടെ പ്രബലമായ സ്റ്റീൽ നിർമ്മാതാവാക്കി മാറ്റി, 1902-ൽ യു.എസ്. സ്റ്റീലിന് (എക്സ്) വിറ്റു. ചാക്രിക വ്യവസായ പങ്കാളികളുടെ ഹോളി ഗ്രെയ്ൽ കുറഞ്ഞ വിലയായതിനാൽ, കുറഞ്ഞ ഉൽപ്പാദനച്ചെലവ് നേടാൻ കാർണഗീ രണ്ട് പ്രധാന തന്ത്രങ്ങൾ സ്വീകരിച്ചു:
എന്നിരുന്നാലും, മികച്ച ഭൂമിശാസ്ത്രപരമായ സ്ഥാനം, ലംബമായ സംയോജനം, ശേഷി വിപുലീകരണം എന്നിവയും എതിരാളികൾക്ക് ആവർത്തിക്കാനാകും.കമ്പനിയെ മത്സരാധിഷ്ഠിതമായി നിലനിർത്തുന്നതിന്, കാർണഗീ ഏറ്റവും പുതിയ സാങ്കേതിക കണ്ടുപിടുത്തങ്ങൾ നിരന്തരം അവതരിപ്പിക്കുകയും ഫാക്ടറികളിൽ ലാഭം നിരന്തരം പുനഃനിക്ഷേപിക്കുകയും ചെറുതായി കാലഹരണപ്പെട്ട ഉപകരണങ്ങൾ മാറ്റിസ്ഥാപിക്കുകയും ചെയ്തു.
ഈ മൂലധനവൽക്കരണം അതിനെ തൊഴിലാളികളുടെ ചെലവ് കുറയ്ക്കാനും കുറഞ്ഞ വൈദഗ്ധ്യമുള്ള തൊഴിലാളികളെ ആശ്രയിക്കാനും അനുവദിക്കുന്നു.സ്റ്റീലിന്റെ വില കുറയ്ക്കുമ്പോൾ ഉൽപ്പാദനം വർധിപ്പിക്കുകയും ഉൽപ്പാദനക്ഷമത വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്ന തുടർച്ചയായ മെച്ചപ്പെടുത്തലിന്റെ "ഹാർഡ് ഡ്രൈവ്" പ്രക്രിയ എന്നറിയപ്പെടുന്നത് അദ്ദേഹം ഔപചാരികമാക്കി (ഇവിടെ കാണുക).
ഗോൺസാൽവ്സ് പിന്തുടരുന്ന ലംബമായ സംയോജനം ആൻഡ്രൂ കാർനെഗിയുടെ ഒരു നാടകത്തിൽ നിന്നാണ് എടുത്തത്, എന്നിരുന്നാലും ക്ലീവ്‌ലാൻഡ് ക്ലിഫ് ഫോർവേഡ് ഇന്റഗ്രേഷൻ (അതായത് ഒരു അപ്‌സ്ട്രീം ബിസിനസ്സിലേക്ക് ഒരു ഡൗൺസ്‌ട്രീം ബിസിനസ്സ് ചേർക്കൽ) ആണ്, മുകളിൽ വിവരിച്ച വിപരീത സംയോജനത്തിന്റെ കാര്യത്തേക്കാൾ.
2020-ൽ എകെ സ്റ്റീൽ, ആർസെലർ മിത്തൽ യുഎസ്എ എന്നിവ ഏറ്റെടുക്കുന്നതോടെ, ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സ് അതിന്റെ നിലവിലുള്ള ഇരുമ്പയിര്, എച്ച്ബിഐ ഉൾപ്പെടെയുള്ള പെല്ലറ്റൈസിംഗ് ബിസിനസ്സിലേക്ക് മുഴുവൻ ഉൽപ്പന്നങ്ങളും ചേർക്കുന്നു;കാർബൺ സ്റ്റീൽ, സ്റ്റെയിൻലെസ് സ്റ്റീൽ, ഇലക്ട്രിക്കൽ, മീഡിയം, ഹെവി സ്റ്റീൽ എന്നിവയിൽ പരന്ന ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ.നീളമുള്ള ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ, കാർബൺ സ്റ്റീൽ, സ്റ്റെയിൻലെസ് സ്റ്റീൽ പൈപ്പുകൾ, ചൂടും തണുപ്പും കെട്ടിച്ചമച്ചതും മരിക്കുന്നതും.ഫ്ലാറ്റ് സ്റ്റീൽ ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ അളവിലും ശ്രേണിയിലും ആധിപത്യം പുലർത്തുന്ന വളരെ ജനപ്രിയമായ ഓട്ടോമോട്ടീവ് വിപണിയിൽ ഇത് ഒരു നേതാവായി സ്വയം സ്ഥാപിച്ചു.
2020 പകുതി മുതൽ, ഉരുക്ക് വ്യവസായം വളരെ അനുകൂലമായ വിലനിർണ്ണയ അന്തരീക്ഷത്തിലേക്ക് പ്രവേശിച്ചു.യുഎസ് മിഡ്‌വെസ്റ്റിലെ ആഭ്യന്തര ഹോട്ട് റോൾഡ് കോയിൽ (അല്ലെങ്കിൽ എച്ച്ആർസി) വില 2020 ഓഗസ്റ്റ് മുതൽ മൂന്നിരട്ടിയായി വർദ്ധിച്ചു, 2020 ഏപ്രിൽ പകുതിയോടെ $1,350/t-ന് മുകളിലെത്തി (ചിത്രം 2).
ചിത്രം 2. ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സ് സിഇഒ ലോറെങ്കോ ഗോൺസാൽവ്‌സ് ചുമതലയേറ്റപ്പോൾ, ഭേദഗതി വരുത്തിയതും ഉറവിടവും അനുസരിച്ച് 62% ഇരുമ്പയിര് (വലത്) ഉം ആഭ്യന്തര എച്ച്ആർസി വിലകളും യുഎസ് മിഡ്‌വെസ്റ്റിലെ (ഇടത്) വില.
ഉയർന്ന ഉരുക്ക് വില ക്ലിഫുകൾക്ക് ഗുണം ചെയ്യും.ArcelorMittal USA ഏറ്റെടുക്കുന്നത് കമ്പനിയെ ഹോട്ട്-റോൾഡ് സ്‌പോട്ട് വിലകളിൽ മുൻപന്തിയിൽ തുടരാൻ അനുവദിക്കുന്നു, അതേസമയം AK സ്റ്റീലിൽ നിന്നുള്ള വാർഷിക സ്ഥിര-വില വാഹന കരാറുകൾ 2022-ൽ (സ്‌പോട്ട് വിലയേക്കാൾ ഒരു വർഷം താഴെ) മുകളിലേക്ക് ചർച്ച ചെയ്യാവുന്നതാണ്.
നിലവിലെ വിലനിർണ്ണയ അന്തരീക്ഷം നിലനിർത്താൻ ഭാഗികമായി സഹായിക്കുന്ന ഓട്ടോമോട്ടീവ് വ്യവസായം ഒഴികെ, "വോളിയത്തേക്കാൾ മൂല്യത്തിന്റെ തത്ത്വചിന്ത" പിന്തുടരുമെന്നും ശേഷി വിനിയോഗം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിന് വിപണി വിഹിതം വർദ്ധിപ്പിക്കില്ലെന്നും ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്സ് ആവർത്തിച്ച് ഉറപ്പ് നൽകിയിട്ടുണ്ട്.എന്നിരുന്നാലും, പരമ്പരാഗതമായി വേരൂന്നിയ ചാക്രിക ചിന്തകളുള്ള സമപ്രായക്കാർ ഗോൺകാൽവ്സിന്റെ സൂചനകളോട് എങ്ങനെ പ്രതികരിക്കും എന്നത് ചോദ്യം ചെയ്യപ്പെടേണ്ട വിഷയമാണ്.
ഇരുമ്പയിര്, അസംസ്കൃത വസ്തുക്കൾ എന്നിവയുടെ വിലയും അനുകൂലമായിരുന്നു.2014 ഓഗസ്റ്റിൽ, ഗോൺസാൽവ്സ് ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സിന്റെ സിഇഒ ആയപ്പോൾ, 62% Fe ഇരുമ്പയിര് ഏകദേശം $96/ടൺ വിലയുള്ളതായിരുന്നു, 2021 ഏപ്രിൽ പകുതിയോടെ, 62% Fe ഇരുമ്പയിര് ഏകദേശം $173/ടൺ വിലയുള്ളതായിരുന്നു (ചിത്രം 1).ഒന്ന്).ഇരുമ്പയിര് വില സ്ഥിരമായി തുടരുന്നിടത്തോളം, ക്ലീവ്‌ലാൻഡ് ക്ലിഫ്‌സ് ഇരുമ്പയിര് ഉരുളകളുടെ വിലയിൽ കുത്തനെ വർദ്ധനവ് നേരിടേണ്ടിവരും, അത് മൂന്നാം കക്ഷി സ്റ്റീൽ നിർമ്മാതാക്കൾക്ക് വിൽക്കുന്നു, അതേസമയം ഇരുമ്പയിര് ഉരുളകൾ സ്വയം വാങ്ങുന്നതിനുള്ള കുറഞ്ഞ ചിലവ് ലഭിക്കും.
ഇലക്ട്രിക് ആർക്ക് ഫർണസുകളുടെ (അതായത് ഇലക്ട്രിക് ആർക്ക് ചൂളകൾ) സ്ക്രാപ്പ് അസംസ്കൃത വസ്തുക്കളെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, ചൈനയിലെ ശക്തമായ ഡിമാൻഡ് കാരണം വിലയുടെ വേഗത അടുത്ത അഞ്ച് വർഷത്തേക്ക് തുടരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.അടുത്ത അഞ്ച് വർഷത്തിനുള്ളിൽ ചൈന അതിന്റെ ഇലക്ട്രിക് ആർക്ക് ചൂളകളുടെ ശേഷി 100 മെട്രിക് ടണ്ണിൽ നിന്ന് ഇരട്ടിയാക്കും, ഇത് സ്ക്രാപ്പ് മെറ്റൽ വില വർദ്ധിപ്പിക്കും - യുഎസ് ഇലക്ട്രിക് സ്റ്റീൽ മില്ലുകൾക്ക് മോശം വാർത്ത.ഒഹായോയിലെ ടോളിഡോയിൽ ഒരു എച്ച്ബിഐ പ്ലാന്റ് നിർമ്മിക്കാനുള്ള ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സിന്റെ തീരുമാനത്തെ ഇത് വളരെ മികച്ച തന്ത്രപരമായ നീക്കമാക്കി മാറ്റുന്നു.ലോഹത്തിന്റെ സ്വയംപര്യാപ്തമായ വിതരണം വരും വർഷങ്ങളിൽ ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്സിന്റെ ലാഭം വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ സഹായിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
സ്വന്തം സ്ഫോടന ചൂളയിൽ നിന്നും നേരിട്ടുള്ള റിഡക്ഷൻ പ്ലാന്റുകളിൽ നിന്നും ആന്തരിക വിതരണങ്ങൾ ഉറപ്പാക്കിയ ശേഷം, ഇരുമ്പയിര് ഉരുളകളുടെ ബാഹ്യ വിൽപ്പന പ്രതിവർഷം 3-4 ദശലക്ഷം ടൺ ആയിരിക്കുമെന്ന് ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്സ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.വാല്യൂ ഓവർ വോളിയം തത്വത്തിന് അനുസൃതമായി പെല്ലറ്റ് വിൽപ്പന ഈ നിലയിൽ തുടരുമെന്ന് ഞാൻ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
ടോളിഡോ പ്ലാന്റിലെ എച്ച്ബിഐ വിൽപ്പന 2021 മാർച്ചിൽ ആരംഭിച്ചു, 2021-ന്റെ രണ്ടാം പാദത്തിലും വളർച്ച തുടരും, ഇത് ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സിന് ഒരു പുതിയ വരുമാന സ്ട്രീം ചേർക്കുന്നു.
ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സ് മാനേജ്‌മെന്റ് ആദ്യ പാദത്തിൽ $500 മില്യൺ ഡോളറും രണ്ടാം പാദത്തിൽ $1.2 ബില്യണും 2021-ൽ 3.5 ബില്യൺ ഡോളറും ക്രമീകരിച്ച EBITDA ലക്ഷ്യമിടുന്നു, ഇത് അനലിസ്റ്റ് സമവായത്തിന് വളരെ മുകളിലാണ്.ഈ ലക്ഷ്യങ്ങൾ 2020 നാലാം പാദത്തിൽ രേഖപ്പെടുത്തിയ 286 മില്യൺ ഡോളറിൽ നിന്ന് ഗണ്യമായ വർദ്ധനവിനെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു (ചിത്രം 3).
ചിത്രം 3. Cleveland-Cliffs ത്രൈമാസ വരുമാനവും ക്രമീകരിച്ച EBITDA, യഥാർത്ഥവും പ്രവചനവും.ഉറവിടം: ലോറൻഷ്യൻ റിസർച്ച്, നാച്ചുറൽ റിസോഴ്സസ് സെന്റർ, ക്ലീവ്ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്സ് പ്രസിദ്ധീകരിച്ച സാമ്പത്തിക ഡാറ്റയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി.
അസറ്റ് ഒപ്റ്റിമൈസേഷൻ, ഇക്കണോമി ഓഫ് സ്കെയിൽ, ഓവർഹെഡ് ഒപ്റ്റിമൈസേഷൻ എന്നിവയിൽ നിന്നുള്ള മൊത്തം $310M സിനർജിയുടെ ഭാഗമായി 2021-ൽ സാക്ഷാത്കരിക്കാൻ $150M സിനർജിയും പ്രവചനത്തിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.
492 മില്യൺ ഡോളർ മാറ്റിവെച്ച നികുതി ആസ്തികൾ തീരുന്നതുവരെ ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സിന് പണമായി നികുതി അടയ്‌ക്കേണ്ടതില്ല.കാര്യമായ മൂലധന ചെലവുകളോ ഏറ്റെടുക്കലുകളോ മാനേജ്മെന്റ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നില്ല.2021-ൽ കമ്പനി കാര്യമായ സൗജന്യ പണമൊഴുക്ക് സൃഷ്ടിക്കുമെന്ന് ഞാൻ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. കുറഞ്ഞത് $1 ബില്യൺ കടം കുറയ്ക്കുന്നതിന് സൗജന്യ പണമൊഴുക്ക് ഉപയോഗിക്കാനാണ് മാനേജ്‌മെന്റ് ഉദ്ദേശിക്കുന്നത്.
2021 Q1 വരുമാന കോൺഫറൻസ് കോൾ 2021 ഏപ്രിൽ 22-ന് 10:00 AM ET-ന് ഷെഡ്യൂൾ ചെയ്‌തിരിക്കുന്നു (ഇവിടെ ക്ലിക്കുചെയ്യുക).കോൺഫറൻസ് കോളിനിടെ, നിക്ഷേപകർ ഇനിപ്പറയുന്ന കാര്യങ്ങൾ ശ്രദ്ധിക്കണം:
യുഎസ് സ്റ്റീൽ നിർമ്മാതാക്കൾ ഗവൺമെന്റ് സബ്‌സിഡികൾ സ്വീകരിക്കുന്നതോ അല്ലെങ്കിൽ യുഎസ് ഡോളറിനെതിരെ കൃത്രിമമായി കുറഞ്ഞ വിനിമയ നിരക്ക് നിലനിർത്തുന്നതോ ആയ വിദേശ നിർമ്മാതാക്കളിൽ നിന്ന് കടുത്ത മത്സരം നേരിടുന്നു.യുഎസ് സർക്കാർ, പ്രത്യേകിച്ച് ട്രംപ് ഭരണകൂടം, ടാർഗെറ്റഡ് ട്രേഡ് അന്വേഷണങ്ങൾ ആരംഭിക്കുകയും ഫ്ലാറ്റ് സ്റ്റീൽ ഇറക്കുമതിയിൽ സെക്ഷൻ 232 താരിഫ് ചുമത്തുകയും ചെയ്തു.സെക്ഷൻ 232 താരിഫുകൾ കുറയ്ക്കുകയോ ഇല്ലാതാക്കുകയോ ചെയ്താൽ, വിദേശ സ്റ്റീൽ ഇറക്കുമതി വീണ്ടും ആഭ്യന്തര സ്റ്റീൽ വില കുറയ്ക്കുകയും ക്ലീവ്‌ലാൻഡ് ക്ലിഫ്സിന്റെ സാമ്പത്തിക വീണ്ടെടുക്കലിനെ ബാധിക്കുകയും ചെയ്യും.മുൻ ഭരണകൂടത്തിന്റെ വ്യാപാര നയത്തിൽ പ്രസിഡന്റ് ബൈഡൻ ഇതുവരെ കാര്യമായ മാറ്റങ്ങൾ വരുത്തിയിട്ടില്ല, എന്നാൽ ഈ പൊതു അനിശ്ചിതത്വത്തെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ അറിഞ്ഞിരിക്കണം.
എകെ സ്റ്റീൽ, ആർസെലർ മിത്തൽ യുഎസ്എ എന്നിവയുടെ ഏറ്റെടുക്കൽ ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സിന് വലിയ നേട്ടമുണ്ടാക്കി.എന്നിരുന്നാലും, തത്ഫലമായുണ്ടാകുന്ന ലംബമായ സംയോജനവും അപകടസാധ്യതകൾ വഹിക്കുന്നു.ഒന്നാമതായി, ഇരുമ്പയിര് ഖനന ചക്രം മാത്രമല്ല, ഓട്ടോമോട്ടീവ് വ്യവസായത്തിലെ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടവും ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫുകളെ ബാധിക്കും, ഇത് കമ്പനിയുടെ മാനേജുമെന്റിനെ ചാക്രികമായി ശക്തിപ്പെടുത്തുന്നതിന് ഇടയാക്കും. രണ്ടാമതായി, ഏറ്റെടുക്കലുകൾ R&D യുടെ പ്രാധാന്യം വർധിപ്പിച്ചു. രണ്ടാമതായി, ഏറ്റെടുക്കലുകൾ R&D യുടെ പ്രാധാന്യം വർധിപ്പിച്ചു.രണ്ടാമതായി, ഈ ഏറ്റെടുക്കലുകൾ ഗവേഷണത്തിന്റെയും വികസനത്തിന്റെയും പ്രാധാന്യം എടുത്തുകാണിച്ചു. രണ്ടാമതായി, ഏറ്റെടുക്കലുകൾ R&D യുടെ പ്രാധാന്യം എടുത്തുകാണിക്കുന്നു.മൂന്നാം തലമുറ NEXMET 1000, NEXMET 1200 AHSS ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ, ഭാരം കുറഞ്ഞതും ശക്തവും വാർത്തെടുക്കാവുന്നതുമാണ്, നിലവിൽ വാഹന ഉപഭോക്താക്കൾക്കായി വികസിപ്പിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നു, വിപണിയിൽ അവതരിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള അനിശ്ചിത നിരക്കും.
ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്സ് മാനേജ്‌മെന്റ് പറയുന്നത്, വോളിയം വിപുലീകരണത്തെക്കാൾ മൂല്യനിർമ്മാണത്തിന് (നിക്ഷേപിച്ച മൂലധനത്തിന്റെ അല്ലെങ്കിൽ ROIC-ന്റെ വരുമാനത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ) മുൻഗണന നൽകുമെന്ന് (ഇവിടെ കാണുക).കുപ്രസിദ്ധമായ ചാക്രിക വ്യവസായത്തിൽ മാനേജ്‌മെന്റിന് ഈ കർശനമായ സപ്ലൈ മാനേജ്‌മെന്റ് സമീപനം ഫലപ്രദമായി നടപ്പിലാക്കാൻ കഴിയുമോ എന്ന് കണ്ടറിയേണ്ടിയിരിക്കുന്നു.
പെൻഷനിലും മെഡിക്കൽ പ്ലാനുകളിലും കൂടുതൽ വിരമിച്ചവരുള്ള 174 വർഷം പഴക്കമുള്ള ഒരു കമ്പനിക്ക്, ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സിന് അതിന്റെ ചില സമപ്രായക്കാരെ അപേക്ഷിച്ച് മൊത്തം പ്രവർത്തനച്ചെലവ് കൂടുതലാണ്.ട്രേഡ് യൂണിയൻ ബന്ധമാണ് മറ്റൊരു നിശിത പ്രശ്നം.2021 ഏപ്രിൽ 12-ന്, പ്രാദേശിക യൂണിയൻ അംഗങ്ങളുടെ അംഗീകാരത്തിനായി, മാൻസ്ഫീൽഡ് പ്ലാന്റിലെ ഒരു പുതിയ തൊഴിൽ കരാറിനായി യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റീൽ വർക്കേഴ്‌സുമായി ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്സ് 53 മാസത്തെ താൽക്കാലിക കരാറിൽ ഏർപ്പെട്ടു.
$3.5 ബില്യൺ ക്രമീകരിച്ച EBITDA മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശം നോക്കുമ്പോൾ, Cleveland-Cliffs 4.55x എന്ന ഫോർവേഡ് EV/EBITDA അനുപാതത്തിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നു.എകെ സ്റ്റീൽ, ആർസെലർ മിത്തൽ യുഎസ്എ എന്നിവ സ്വന്തമാക്കിയതിന് ശേഷം ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സ് വളരെ വ്യത്യസ്തമായ ബിസിനസ്സായതിനാൽ, അതിന്റെ ചരിത്രപരമായ മീഡിയൻ 7.03x-ന്റെ EV/EBITDA ഇനി ഒന്നും അർത്ഥമാക്കിയേക്കാം.
വ്യവസായ സമപ്രായക്കാരായ യുഎസ് സ്റ്റീലിന് 6.60x, ന്യൂകോർ 9.47x, സ്റ്റീൽ ഡൈനാമിക്‌സ് (STLD) 8.67x, ആർസെലർ മിത്തൽ 7.40x എന്നിവയുടെ ചരിത്രപരമായ മീഡിയൻ EV/EBITDA ഉണ്ട്.ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സ് ഓഹരികൾ 2020 മാർച്ചിൽ (ചിത്രം 4) അടിയിൽ നിന്ന് ഏകദേശം 500% ഉയർന്നിട്ടുണ്ടെങ്കിലും, വ്യവസായ ശരാശരി ഗുണിതവുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സിന് ഇപ്പോഴും മൂല്യം കുറവാണ്.
കോവിഡ് -19 പ്രതിസന്ധിയുടെ സമയത്ത്, ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്സ് 2020 ഏപ്രിലിൽ ഒരു ഷെയറൊന്നിന് $0.06 ത്രൈമാസ ലാഭവിഹിതം താൽക്കാലികമായി നിർത്തി, ഇതുവരെ ലാഭവിഹിതം നൽകുന്നത് പുനരാരംഭിച്ചിട്ടില്ല.
സിഇഒ ലോറൻകോ ഗോൺകാൽവ്സിന്റെ നേതൃത്വത്തിൽ, ക്ലീവ്ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്സ് അവിശ്വസനീയമായ പരിവർത്തനത്തിന് വിധേയമായി.
എന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സ് വരുമാനത്തിലും സൗജന്യ പണമൊഴുക്കിലുമുള്ള ഒരു പൊട്ടിത്തെറിയുടെ തലേദിവസമാണ്, അത് ഞങ്ങളുടെ അടുത്ത ത്രൈമാസ വരുമാന റിപ്പോർട്ടിൽ ഞങ്ങൾ ആദ്യമായി കാണുമെന്ന് ഞാൻ കരുതുന്നു.
Cleveland-Cliffs ഒരു ചാക്രിക നിക്ഷേപ ഗെയിമാണ്.അദ്ദേഹത്തിന്റെ വിലക്കുറവും വരുമാന വീക്ഷണവും അനുകൂലമായ ചരക്ക് വില അന്തരീക്ഷവും ബൈഡന്റെ അടിസ്ഥാന സൗകര്യ പദ്ധതികൾക്ക് പിന്നിലെ പ്രധാന ബാരിഷ് ഘടകങ്ങളും കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, ദീർഘകാല നിക്ഷേപകർക്ക് സ്ഥാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നത് ഇപ്പോഴും നല്ലതാണെന്ന് ഞാൻ കരുതുന്നു.2021 Q1 വരുമാന പ്രസ്താവനയിൽ "ശ്രുതി വാങ്ങുക, വാർത്തകൾ വിൽക്കുക" എന്ന വാചകം ഉണ്ടെങ്കിൽ, ഒരു ഡിപ്പ് വാങ്ങാനും നിലവിലുള്ള സ്ഥാനങ്ങളിലേക്ക് ചേർക്കാനും എല്ലായ്പ്പോഴും സാധ്യമാണ്.
വളർന്നുവരുന്ന പ്രകൃതിവിഭവ മേഖലയിൽ ലോറൻഷ്യൻ റിസർച്ച് കണ്ടെത്തിയ നിരവധി ആശയങ്ങളിൽ ഒന്ന് മാത്രമാണ് ക്ലീവ്‌ലാൻഡ്-ക്ലിഫ്‌സ്, കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുള്ള ഉയർന്ന വരുമാനം സ്ഥിരമായി നൽകുന്ന ഒരു മാർക്കറ്റ് പ്ലേസ് സേവനമായ ദി നാച്ചുറൽ റിസോഴ്‌സ് ഹബിലെ അംഗങ്ങൾക്ക് വിൽക്കുന്നു.
നിരവധി വർഷത്തെ വിജയകരമായ നിക്ഷേപ പരിചയമുള്ള ഒരു പ്രകൃതിവിഭവ വിദഗ്ധൻ എന്ന നിലയിൽ, നാച്ചുറൽ റിസോഴ്‌സ് സെന്ററിലെ (TNRH) അംഗങ്ങൾക്ക് ഉയർന്ന വിളവ്, കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുള്ള ആശയങ്ങൾ കൊണ്ടുവരാൻ ഞാൻ ആഴത്തിലുള്ള ഗവേഷണം നടത്തുന്നു.വർഷങ്ങളായി ഫലപ്രദമായി തെളിയിക്കപ്പെട്ടിട്ടുള്ള ഒരു നിക്ഷേപ സമീപനമായ പ്രകൃതിവിഭവ മേഖലയിലും വിലകുറഞ്ഞ മോട്ട് ബിസിനസ്സുകളിലും ഉയർന്ന നിലവാരമുള്ള ആഴത്തിലുള്ള മൂല്യം തിരിച്ചറിയുന്നതിൽ ഞാൻ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു.
എന്റെ സൃഷ്ടിയുടെ ചില സംക്ഷിപ്ത സാമ്പിളുകൾ ഇവിടെ പോസ്റ്റ് ചെയ്തിട്ടുണ്ട്, കൂടാതെ 4x ലേഖനം ഉടനടി TNRH-ൽ പോസ്റ്റ് ചെയ്തു, ആൽഫയുടെ ജനപ്രിയ മാർക്കറ്റ്പ്ലേസ് സേവനം തേടുന്നു, അവിടെ നിങ്ങൾക്ക് കണ്ടെത്താനാകും:
ഇന്ന് തന്നെ ഇവിടെ രജിസ്റ്റർ ചെയ്യുക, ലോറൻഷ്യൻ റിസർച്ചിന്റെ വിപുലമായ ഗവേഷണത്തിൽ നിന്നും TNRH പ്ലാറ്റ്‌ഫോമിൽ നിന്നും ഇന്ന് പ്രയോജനം നേടൂ!
വെളിപ്പെടുത്തൽ: എന്നെ കൂടാതെ, ഞങ്ങളുടെ അഭിവൃദ്ധി പ്രാപിക്കുന്ന കമ്മ്യൂണിറ്റിയിൽ പോസ്റ്റുചെയ്യുകയും അവരുടെ കാഴ്ചപ്പാടുകൾ പങ്കിടുകയും ചെയ്യുന്ന മറ്റ് നിരവധി സംഭാവകരെയും TNRH ഭാഗ്യവാനാണ്.ഈ രചയിതാക്കളിൽ സിൽവർ കോസ്റ്റ് റിസർച്ചും മറ്റുള്ളവരും ഉൾപ്പെടുന്നു.ഈ രചയിതാക്കൾ നൽകിയ ലേഖനങ്ങൾ അവരുടെ സ്വതന്ത്രമായ ഗവേഷണത്തിന്റെയും വിശകലനത്തിന്റെയും ഉൽപ്പന്നമാണെന്ന് ഊന്നിപ്പറയാൻ ഞാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു.
വെളിപ്പെടുത്തൽ: ഞാൻ/ഞങ്ങൾ ഒരു ദീർഘകാല CLF ആണ്.ഈ ലേഖനം ഞാൻ തന്നെ എഴുതി, അത് എന്റെ സ്വന്തം അഭിപ്രായം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.എനിക്ക് നഷ്ടപരിഹാരമൊന്നും ലഭിച്ചിട്ടില്ല (സീക്കിംഗ് ആൽഫ ഒഴികെ).ഈ ലേഖനത്തിൽ ലിസ്‌റ്റ് ചെയ്‌തിരിക്കുന്ന ഏതെങ്കിലും കമ്പനികളുമായി എനിക്ക് ബിസിനസ്സ് ബന്ധമില്ല.