Benim adım Sheryl ve bugün operatörünüz ben olacağım. Bu noktada, tüm katılımcılar yalnızca dinleme modunda olacak. Daha sonra, bir soru-cevap oturumumuz olacak [Operatörlere Notlar].
Şimdi sözü Dijital Strateji ve Yatırımcı İlişkileri Başkan Yardımcısı Brad Wise'a bırakıyorum. Bay Wise, başlayabilirsiniz.
Teşekkürler, Shirley. Günaydın ve NOW Inc.'in 2021 Dördüncü Çeyrek ve Tam Yıl Kazançları Konferans Görüşmesine hoş geldiniz. Bize katıldığınız ve NOW Inc.'e olan ilginiz için teşekkür ederiz. Bugün yanımda Başkan ve İcra Kurulu Başkanı David Cherechinsky ve Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Mali İşler Sorumlusu Mark Johnson var. Öncelikli olarak DistributionNOW ve DNOW markaları altında faaliyet gösteriyoruz ve bu sabahki konuşmamızda NYSE sembollerimiz olan DistributionNOW ve DNOW'dan bahsettiğimizi duyacaksınız.
Lütfen konferans görüşmesi sırasında yaptığımız bazı açıklamaların, sorularınıza verdiğimiz yanıtlar da dahil olmak üzere, şirketimizin iş beklentileri hakkındaki yorumlar dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere öngörüler, tahminler ve tahminler içerebileceğini unutmayın. Bunlar, bugün itibarıyla sınırlı bilgilere dayanan ve değişikliğe tabi olan ABD federal menkul kıymetler yasaları kapsamındaki ileriye dönük ifadelerdir. Bunlar risklere ve belirsizliklere tabidir ve gerçek sonuçlar önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Hiç kimse bu ileriye dönük ifadelerin çeyreğin ilerleyen zamanlarında veya yılın ilerleyen zamanlarında geçerli kalacağını varsaymamalıdır. Herhangi bir nedenle herhangi bir ileriye dönük ifadeyi kamuoyuna güncelleme veya revize etme yükümlülüğümüz yoktur. Ayrıca, bu konferans görüşmesi zamana duyarlı bilgiler içermektedir ve canlı konferans görüşmesi sırasında yönetimin en iyi yargısını yansıtmaktadır. İşletmemizi etkileyen başlıca risk faktörlerinin daha ayrıntılı bir tartışması için lütfen Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nda kayıtlı olan NOW Inc.'in en son Form 10-K ve 10-Q'larına bakın.
Ek bilgiler ve tamamlayıcı finansal ve operasyonel bilgiler kazanç duyurumuzda veya ir.dnow.com web sitemizde veya SEC'e yaptığımız başvurularda bulunabilir. Yatırımcılara ABD GAAP'sine uygun olarak belirlenen performansımızla ilgili ek bilgi sağlamak için, bazen EBITDA olarak da adlandırılan diğer maliyetler hariç FAVÖK, diğer maliyetler hariç net gelir, diğer maliyetler hariç seyreltilmiş hisse başına kazanç gibi çeşitli GAAP dışı finansal ölçümleri de açıkladığımızı göreceksiniz. Her biri belirli diğer maliyetlerin etkisini hariç tutar ve bu nedenle GAAP'ye uygun olarak hesaplanmaz. Yönetimin şirket performansına ilişkin değerlendirmesiyle daha iyi uyum sağlamak ve performansımızın 31 Aralık 2021'de sona eren dördüncü çeyrek ve tam yıl için emsal şirketlerin performansıyla karşılaştırılmasını kolaylaştırmak için diğer maliyetler hariç FAVÖK dahil edilmemiştir. Nakit olmayan hisse senedi bazlı tazminat giderini içerir. Raporlanan önceki dönemler, mevcut dönem sunumlarına uyması için ayarlanmıştır.
Lütfen bu GAAP dışı finansal ölçütlerin her birinin en karşılaştırılabilir GAAP finansal ölçüsüyle uzlaştırılmasını ve kazanç bültenimizin sonunda sağlanan ek bilgileri inceleyin. Bu sabah itibarıyla web sitemizin Yatırımcı İlişkileri bölümünde 2021 yılı çeyrek ve tam yıl sonuçlarımızı ve önemli çıkarımlarımızı kapsayan bir sunum yer almaktadır. Bugünkü konferans görüşmesi önümüzdeki 30 gün boyunca web sitesinde tekrar oynatılacaktır. Bugün web sitemizde de bulunacak olan 2021 yılı üçüncü çeyrek Form 10-K'mızı sunmayı planlıyoruz.
Teşekkürler Brad ve herkese günaydın. Bir yıl önce, sektörün en kötü piyasa ve koşullara katlandığı bir yıldan kurtulurken yaptığımız kazanç görüşmesinde, DNOW net karını korumak ve gelecekteki refah için ortamı hazırlamak üzere hızlı ve kararlı bir şekilde yanıt verdi. Temel. Piyasanın ve müşteri harcama alışkanlıklarımızın o dönemde temelden değiştiğine inanıyoruz ve tedarikçi, satış ve müşteri etkileşimi oyun kitabımızı yeniden tanımlamak ve ekonominin toparlanmaya başlamasıyla birlikte işletme modelimizi buna yanıt verecek şekilde ayarlamak için kararlı bir eylem gerekiyor. Gelişmek. Ekonomik gerilemeler değişime ilham verir ve bu sabah burada, DNOW'un sadece değişimi kucaklamakla kalmayıp aynı zamanda yönlendiren yetenekli, müşteri odaklı kadın ve erkeklerine hayran kaldığımı gördüm. Son iki yıldaki kararlarımızın sonuçları, sadece finansal performanstaki gece gündüz iyileşmede değil, aynı zamanda tedarik zinciri stresi ortamında müşterilerimizin özlediği olağanüstü çözümleri sunma konusunda ekibimizin yetkinliğinde, coşkusunda ve becerisinde de açıkça görülmektedir.
Bu yılın ilk çeyreğinde, Odessa, Teksas'taki yeni Permian Süper Merkezimizde faaliyete başladık. Bu tesis, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en yoğun petrol üretim bölgelerinden birinin kalbindeki konumumuzu ve yatırımımızı genişletiyor. Enerji lokasyonumuzda güçlü bir varlık ve Odessa Pompaları, Esnek Akış, Güç Hizmetleri ve Permian'daki markamızı sağlamlaştıran güçlü ve değerli bir müşteri çekici adı olan TSNM Fiberglass'ın tamamlayıcı varlık gücüdür. Çeyrek boyunca, sondaj programları arttıkça müşterilerimizi desteklemek için bölgede yeni bir ekspres merkez açmayı planlıyoruz. Bu lokasyon, öncelikli olarak Süper Merkez tarafından bölgesel yerine getirme, verimliliği artırma ve hedef müşterilerle yakınlığı derinleştirme aracı olarak desteklenecektir.
Şimdi, sonuçlarımıza devam edersek, dördüncü çeyrek geliri, son çağrımızda sağladığımız rehberliğin sonunda %2 düşerek 432 milyon dolara geriledi. 2021 tam yıl geliri 1,632 milyar dolar oldu, 2020'de bir önceki yıla kıyasla 13 milyon dolar veya %0,8 arttı ve 1Ç20'de 604 milyon dolarlık güçlü bir COVID öncesi performansı göz önünde bulundurarak 2020'ye katkıda bulundu, yıllık gelirin %37'si, bu da kayda değer. Başka bir deyişle, 31 Aralık 2021'de sona eren dokuz ay için, her yıl için birinci çeyrek geliri göz ardı edildiğinde, bir yıl öncesine göre 256 milyon dolar veya %25 arttı. 4Ç21'de brüt marj, sıralı olarak 150 baz puan artarak %23,4'lük tüm zamanların en yüksek seviyesine tekrar genişledi. Bu, üst üste dördüncü çeyrek rekor brüt marjlar ve 2021 tam yılı için brüt marjlarda rekor %21,9'luk bir artış. Enflasyonist bir ortamdayız ve bundan faydalanıyoruz. Ancak bu performans, dikkatli bir seçim sürecinin sonucudur ve kaliteli ürünler üreten, karşılıklılığa saygı duyan ve bizim gibi ödüllendiren saygın tedarikçilerle ilişkiler kurduk. Tedarikçi ortaklarımıza ne kadar çok satın alma işlemi yapıp dağıtabilirsek, ürün bulunabilirliği, iade ayrıcalıkları ve ürün maliyetinde o kadar çok kazanırız ve müşterilerimiz sıkışık bir yenileme ortamında bulunabilirlikten daha fazla faydalanır.
Ve hangi ürün hatlarını, işletmeleri, lokasyonları ve tedarikçileri destekleyeceğimiz ve müşterilerin onları takip edeceği konusunda seçici olduğumuz için. Daha karlı ürünleri tercih ettiğimiz ve fiyatları yükselttiğimiz veya daha az karlı ürünleri yansıttığımız için ürün marjlarının genel karışımında ürün hattı fiyatlandırmasını artırabiliyoruz. Şimdi bu alanla ilgili bazı yorumlar var. US Energy için, kamu hizmeti operatörleri üretimi sürdürürken ve hissedarlara nakit iade ederken müşteri sermaye disiplini performansımızın temel itici gücü olmaya devam ediyor. Önceki çağrılarda yorumladığımız gibi, kamu operatörlerinin davranışları özel petrol ve gaz üreticilerini sondaj kulesi sayısındaki büyümeye öncülük etmeye teşvik etti. Çeyrek boyunca ve 2021 boyunca, kuyu başı bağlantıları ve tank batarya tesisleri için boru vanaları ve bağlantı parçaları tedarik ederek özel operatörlerdeki payımızı hedeflemeye ve büyütmeye devam ettik. Entegre tedarik zinciri hizmetleri müşterilerimiz, müşterilerimizin kaldırma maliyetlerini azaltmalarına ve üretim planlarına ulaşmalarına yardımcı olmak için ek katma değerli hizmetler sunduğumuz için karşılıklı başarı elde etmeye devam ediyor. Örneğin, birkaç büyük E&P üreticisinde artan bakım sermaye harcaması faaliyetlerini desteklemek için sondaj kulesi malzeme yönetimi programımızda ilerleme kaydettik.
2022'ye kadar büyümeyi sağlamak için, Permian'da varlıkları olan büyük bir bağımsız üretici ve ilk aşamadan itibaren ölçeklendirme potansiyeli olan doğrudan sözleşmeye dayalı bir operasyon dahil olmak üzere çeyrek boyunca birkaç yeni PVF sözleşmesi imzaladık. Lityum Çıkarma İşletmesi Tedarik Anlaşması. Güneydoğu'da, Meksika Körfezi'ndeki bağımsız bir raf üreticisinden, Ağustos ayında Ida Kasırgası tarafından boru hattı varlıklarına üretici akışı hasar gören bir sipariş aldık. Ayrıca, kasırga hasarına atfedilen birden fazla kompresör istasyonu onarımı için PVF sağladık. Gaz üreten Haynesville bölgesindeki üç kuyu tesisi için büyük bir bağımsız üreticiden gelen siparişle artan bir aktivite yaşadık. Sıralı orta akış satış büyümesi, sondaj ve toplama sistemleri, orta akış paket servis kapasitesi kullanımını artırma, orta akış bakım ve sermaye harcaması projelerine daha fazla yatırım yapma olarak devam eden ivme görmeyi bekliyoruz. Orta akış müşteri harcamalarımız, önceki çeyreklerde bir eksen olan doğal gaz ve ilgili üretilen su projelerine daha fazla odaklandı.
Marcellas, Utica ve Haynesville oyunlarında, birkaç gaz üreticisine iyi bağlantılı kızak üretim kitleri ve verici alıcı kitleri sağladık. Ürün uygulaması için teknik destek ve vana montajı, testi, başlatma ve devreye alma için saha servis desteği sağladığımız birkaç NGL iletim hattı genişletme projesi için tahrikli vanalar sağlıyoruz. Ortabatı ve Rocky Dağları'ndaki birçok doğal gaz şirketine boru hatları, tahrik vanaları ve bağlantı ekipmanı tedarik ediyoruz. US Process Solutions'a yöneldiğimizde, müşterilerimizin bazılarının mevcut transfer ve işleme kabiliyetleri nedeniyle döner ve üretim ekipmanlarımıza olan ihtiyacı en aza indiren delme ve tamamlamaları tercih ettiğini gözlemledik. Ancak, müşteri ortak programları daha az mevcut altyapıya sahip bölgelere taşındıkça siparişlerde bir artış görmeye başlıyoruz. Çeyrek boyunca gerçekleştirilen bazı önemli projeler arasında, Rocky Dağları'ndaki rafinerilerde bazı hammadde prosesleri ve transfer uygulamaları için pompa iyileştirmeleri yer aldı ve güneybatı Wyoming'deki trona madeni projemiz için yüksek alaşımlı izolasyon ve kontrol vanalarının bir kombinasyonunu teslim ettik.
Powder River Havzası'ndaki faaliyetler, büyük bir bağımsız operatöre vanalar ve enstrümantasyonla birlikte bir dizi üç fazlı ayırıcı ve başka bir E&P operatörüne tuzlu su arıtma paketi tedarik ettiğimizde yeniden başladı. Sera gazı emisyonlarını ortadan kaldırmak için operatörler pnömatik sistemleri basınçlı hava sistemleriyle değiştirdikçe, enstrüman basınçlı hava ve kurutma kitlerimize olan talep yüksek kalmaya devam ediyor. Permian'da, büyük bir operatöre birçok boru rafı, pompa kızağı tedarik ettik ve Tomball Texas üretim tesisimizden ayrılarak yeni ısıtıcılar, işlemci kapları ve ayırıcılar için birçok sipariş aldık. Operatörler çözümümüzü benimsedikçe, ESP uygulamalarını daha esnek kiralama seçenekleriyle daha yüksek performansla değiştirerek hidrolik jet pup kiralamalarımızı başarıyla genişlettik.
Kanada'da, büyük Kanada petrol kumu üreticilerinden PVF siparişleri, güneydoğu Saskatchewan'daki Alberta üreticilerinden kuyubaşı enjeksiyon paketleri ve orta Kanada'daki bakım sermaye harcamaları için Yapay kaldırma ürünleri ile çeyrek boyunca önemli kazanımlar gördük. Alberta'daki özel bir orta akış operatörü için EPC aracılığıyla tahrikli vanalar için birkaç büyük sipariş teslim ettik. Uluslararası segmentimiz, tedarik zinciri gecikmeleri ve işgücü bulunabilirliği etkileri nedeniyle gelir üzerinde en büyük etkiye sahipti. Daha küçük projeler için faaliyet artıyor ve Orta Doğu'da daha fazla sondaj kulesi yeniden başlatıldıkça ivme kazanmaya başlaması gerekiyor. Ayrıca, düzenli olarak iş yaptığımız birçok EPC için rezervasyon programı faaliyeti arttı. Bu çeyrekteki bazı önemli kazanımlar arasında, İngiltere'deki kojenerasyon tesisleri için çok sayıda sürgülü vana, küresel vana ve çek valf, güç kablosu ve bağlantı parçası, Kazakistan'daki akış yukarısı üreticileri için güç kablosu ve bağlantı parçası ve Batı Afrika'daki operatörler Bolts için elektrik enerjisi tedarik edilmesi yer alıyor.
Ayrıca, Umman'daki NOC'ye bir proje için boru bağlantı parçaları ve planları ve Kürdistan'daki bir gaz işleme tesisi için bir dizi küresel vana ve çek valf sağladık. BAE operasyonlarımızda, Hindistan rafinerilerindeki metilen geri kazanım üniteleri için aktüasyon vanaları ve Pakistan'daki trietilen glikol üretim projeleri için EPC'ler sağlıyoruz. Ayrıca, IOC'nin Irak Üretilen Su Projesi ve Kuveyt'teki Jurassic Üretim Tesisi'nin EPC'si için vanalar tedarik ediyoruz. Sektörümüz, tedarik zinciri kıtlıkları ve gecikmelerinin neden olduğu ürün enflasyonu ve ürün bulunabilirliği üzerindeki etkiyle uğraşıyor. Tedarik zinciri ekibimiz, müşterilerimizi desteklemek için yeterli ürüne sahip olduğumuzdan emin olarak kesintileri en aza indirmeye odaklandı. Tedarikçilerimizle küresel harcamalarımızı kullanarak, yerel ve ithal kaynakları birleştirerek risk ve maliyet unsurlarını dengelerken, mevcut hacimleri önceliklendirebildiğimizden emin oluyoruz. Sadece görev almak için sıkı çalışmakla kalmıyor, aynı zamanda gereksinimlerini karşılayan çözümler bulmak için giderek daha fazla DNOW'a güvenen müşteriler için uygun alternatifler de sağlıyoruz. Bu, bazı müşterilerimizin onaylı üreticiler listesini kullanarak DNOW'un AML'si. Transit halinde bir miktar boru hattı envanterimiz var ve nihai teslimatı beklemek için zamanımız var ve 2022'nin ilk yarısında bazı boru hattı tedarik zorlukları yaşayabiliriz. Çeyrek boyunca hem yurt içi hem de ithalat fiyatlarının artmasıyla kesintisiz enflasyon devam etti.
DigitalNOW programımıza dönün. Dijital gelirimiz, toplam SAP gelirinin yüzdesi olarak çeyrekte %42 idi. Ürün kataloglarını optimize ederek ve shop.dnow.com platformumuz aracılığıyla özel iş akışı çözümleri geliştirerek dijital entegrasyon müşterilerimizle e-ticaret deneyimlerini daha da geliştirmek için çalışmaya devam edeceğiz. ABD süreç çözümleri işimizi ilerletmek için karmaşık mühendislik ekipman paketleri için dijital ürün yapılandırıcımızı eSpec'ten yararlanıyoruz. Son birkaç çeyrekte, bu araç müşterilerimizin çoğunun operatörün sera gazı emisyonlarını azaltma ihtiyacını desteklemek için pnömatik sistemleri değiştirmenize olanak tanıyan hava kompresörü ve kurutucu paketlerini yapılandırmasına ve eSpec'e yardımcı oldu. Ek olarak, bazı müşteri proje ekiplerimiz proje tekliflerini oluşturmak ve oluşturmak için eSpec'i kullanırken, diğerleri teklif için başlatıcı ve alıcı paketlerini boyutlandırmak için kullanıyor. Son olarak, müşteriler için otomatik envanter yönetimi ve envanter kontrol çözümleri paketi olan AccessNOW'u piyasaya sürdük. AccessNOW ürünlerimiz, müşterilerimizin daha iyi yönetmelerini ve kontrol etmelerini sağlayan kameralar, sensörler, akıllı kilitler, barkodlar, RFID ve otomatik veri toplama çözümlerini içerir. İnsan envanteri lokasyonunun maliyetine katlanmadan envanter.
Şimdi, enerji geçişiyle ilgili bazı yorumlarda bulunmak istiyorum. ABD Körfez Kıyısında, hayvansal yağları biyodizele dönüştüren bir biyodizel rafinerisi için dubleks paslanmaz çelik venöz pompa kitleri ve Teksas'taki bir elektrikli kamyon üretim tesisi için biyopompalar sağladık. Kanada'da, EPC aracılığıyla sıfır emisyonlu aktüasyon vanaları için birden fazla sipariş kazandık, Alberta'da karbon yakalama ve depolama projeleri yürüttük ve yüksek denetimli endüstriyel son pazarlar için helyum çıkarmak üzere üreticilerden keşif kuyuları açtık. Bu başarılar, sunduğumuz mevcut ürünlerden çoğunun karbon yakalama ve yüksek teknoloji endüstriyel üretim gibi büyüyen pazarlara nasıl genişlediğini vurgulamaktadır. Giderek artan sayıda enerji geçiş projesini izlemeye ve takip etmeye devam ediyoruz. İş geliştirme ekibimiz, yenilenebilir dizel ve benzin, sürdürülebilir havacılık yakıtları, doğrudan hava yakalama, karbon yakalama ve depolama, hidrojen ve karbondioksit iletimi ve depolama projeleriyle ilgili birçok müşteri için çeşitli RFI'lar ve RFP'leri ele almaktadır. Enerji geçiş proje listemizdeki faturaları ve malzemeleri incelerken, daha geniş bir uygun ürün yelpazesine erişim sağlamak için üretim bölümümüzle birlikte çalışıyoruz. Bu genişleyen son pazarlara hizmet etmek. Bunu aradan çıkardığımıza göre, sözü Mark'a bırakayım.
Teşekkürler Dave ve herkese günaydın. 2021'in dördüncü çeyreğindeki 432 milyon dolarlık gelir, esas olarak tatillerin ve rehberliğimizin daha iyi beklediği daha az iş gününün etkilediği normal mevsimsel düşüş nedeniyle üçüncü çeyreğe göre %2 düştü. 2021'in dördüncü çeyreğindeki ABD geliri, üçüncü çeyreğe göre 9 milyon dolar veya %3 azalarak 303 milyon dolardı. ABD Enerji Merkezlerimiz, dördüncü çeyrekte toplam ABD gelirinin yaklaşık %79'una katkıda bulundu; bu, sıralı olarak yaklaşık %4 düşüş anlamına gelirken, ABD Proses Çözümleri geliri sıralı olarak %2 arttı.
Kanada bölümüne transfer. Kanada'nın 2021 dördüncü çeyrek geliri, üçüncü çeyreğe göre 4 milyon dolar veya %6 artışla 72 milyon dolar oldu. 2020'nin dördüncü çeyreğiyle karşılaştırıldığında, gelir bir önceki yıla göre 24 milyon dolar veya %50 arttı. Kanada'nın güçlü dördüncü çeyreği, Kanada enerji piyasasındaki iyileşen talebin yanı sıra müşterilerimizin artık gördüğü değer ve dağıtım modellerinden kaynaklandı. Güvenilir ve kanıtlanmış bir teknoloji çözümü sağlayıcısı. Uluslararası gelir, ABD dolarına göre daha zayıf bir yabancı para biriminin olumsuz etkisi göz önüne alındığında, üçüncü çeyreğe kıyasla hafifçe sıralı ve 2 milyon dolar veya nispeten sabit düşerek 57 milyon dolar oldu. Uluslararası dördüncü çeyrek geliri, 2020'deki aynı döneme kıyasla %21 veya 10 milyon dolar arttı. Brüt marj, üçüncü çeyreğe göre 150 baz puan artarak %23,4'e çıktı. Brüt marjdaki artış, çeyrek boyunca çeşitli etkenlerden kaynaklandı. Sıralı brüt marj baz puanı iyileştirmesinin yaklaşık üçte biri veya Yaklaşık 2 milyon dolarlık kısmı, dördüncü çeyrekte yaklaşık 1 milyon dolarlık nakliye maliyeti ve envanter giderleri nedeniyle bir destek rüzgarıydı; her ikisinin de birinci çeyrekte ortalamalarına dönmesi bekleniyor. Nakliye maliyetlerimizin 2022'ye kadar daha yüksek bir standarda döndüğünü ve 2022'ye girerken kâr desteğinin bir kısmının azaldığını görüyoruz.
Dördüncü çeyrekte marjlar üzerindeki bir diğer olumlu etki, 2022'nin birinci çeyreğinde satın alma hacmi seviyeleri için eşik sıfırlandığı için aynı seviyede tekrarlamasını beklemediğimiz tedarikçi dikkate alma seviyesindeki artıştan kaynaklandı. Marj iyileştirmesinin son bileşeni, özellikle hat borusu ve yüksek çelik içerikli ürünler olmak üzere enflasyonist eğilimlerin fiyatlandırılmasından geldi ve marjların bu çeyrekte tekrar genişlemesine yardımcı oldu. DNOW ve müşterilerimize en büyük değeri sağlayan ürün ve çözümlere seçici bir şekilde geçiş yaparken, diğer ürün gruplarımızın çoğunda daha az ölçüde de olsa marj büyümesi sağlamaya devam ettik. Stratejik tesisler, 3 milyon dolarlık taşınma ve tazminat ödemeleri, beklenenden daha iyi mali sonuçlar ve COVID-19 nedeniyle değişken tazminattaki artış, yaklaşık 1 milyon ABD doları tutarındaki devlet sübvansiyonlarının erken durdurulması ve DNOW'u bu büyüme döngüsüne uyarlamak için stresli bir işgücü piyasasında kaynaklara ve insanlara kasıtlı yatırım yapmamız nedeniyle depo satış ve idari giderleri çeyrekte 91 milyon dolar arttı, sıralı olarak 5 milyon dolar arttı. Meyve olarak, 2022'nin ilk çeyreğine doğru WSA inşaatında benzer bir tersine dönüş görebiliriz.
2019'dan bu yana yıllık depo satış ve idari giderlerimizi 200 milyon dolar azalttık, bu nedenle ekibimizin döngüler boyunca kalıcı karlılık modelimizi dönüştürme çalışmaları meyvelerini veriyor. Bundan sonra, bu girişimlerin daha yüksek bir gelir tabanında yer edindiğini gördüğümüz için WSA'nın birinci çeyrekte üçüncü çeyrek seviyemize yakın bir oranda azalmasını bekliyoruz. Çeyrek için gelir tablosunda açıklanan değer düşüklükleri ve diğer giderler yaklaşık 3 milyon dolardı. Bunlar, dördüncü çeyrekte 15 tesisi birleştirdiğimiz için dönem içinde en az ve şirkete ait tesislerin çıkışıyla ilgilidir. Dördüncü çeyrek için GAAP net geliri 12 milyon dolar veya hisse başına 0,11 dolar ve diğer maliyetler hariç GAAP dışı net gelir 8 milyon dolar veya hisse başına 0,07 dolardı. 2021'in dördüncü çeyreği için, diğer maliyetler hariç GAAP dışı FAVÖK veya FAVÖK 17 milyon dolar veya %3,9'du. Bullard'ın belirttiği gibi, cari ve gelecekteki FAVÖK, dönem başına nakit olmayan hisse senedi bazlı tazminat giderine eklenir. 2021'de çeyrek başına 2 milyon dolarlık hisse senedi bazlı tazminat gideri. İşletme modelimizi iyileştirmek ve müşterilerimize sunduğumuz değeri artırmak için sürekli olarak girişimleri belirlemeye ve uygulamaya odaklandık. Bugün, finansal sonuçlarımız çalışanlarımızın sıkı çalışmasını ve bağlılığını gösteriyor. 2021'in dördüncü çeyreğindeki 432 milyon dolarlık gelirimizin, 2020'nin dördüncü çeyreğinden %35 daha yüksek olduğunu ve FAVÖK akışının %39 veya bir önceki yıla göre çeyreklik FAVÖK'ün 44 milyon dolar olduğunu vurgulamak isterim. Bu güçlü akışlar, önemli ölçüde iyileştirilmiş envanter pozisyonumuzun, daha yüksek ürün marjlarımızın ve operasyonel verimliliklerimizin bir kombinasyonu olup, müşterilerimiz ve net karımız için daha fazla değerle sonuçlanmaktadır.
Tam yıllık FAVÖK'e baktığımızda, 2020'de 47 milyon dolarlık bir zarardan 2021'de 45 milyon dolarlık pozitif bir FAVÖK'e veya benzer gelir seviyeleriyle 92 milyon dolarlık bir 12 aylık FAVÖK iyileşmesine geçtik. Çalışanlarımızın şirkette anlamlı bir dönüşüm elde etmek için gösterdiği muazzam çaba ve eylemlerin açık kanıtı. Bizi bu beklenen çok yıllık büyüme döngüsüne sokan inanılmaz başarı için çalışanlarımıza teşekkür etmek istiyorum. Dördüncü çeyrekteki, geleceğe yönelik seçeneklerimizi geliştiren bir diğer başarımız, Aralık 2026'ya kadar uzatılan çekilmemiş kıdemli teminatlı döner kredi imkanımızdaki değişikliğimiz ve mevcut net 313 milyon dolarlık nakit pozisyonlarımızdaki artışlardır. Nakit pozisyonlarına ek olarak bol miktarda likidite sağlayın. Çeyrek boyunca sıfır çekim dahil olmak üzere toplam borç sıfırda kaldı ve toplam likidite, 313 milyon dolarlık nakit ve ek 248 milyon dolarlık mevcut kredi imkanı dahil olmak üzere 561 milyon dolardı. Alacaklar 304 milyon dolar, üçüncü çeyreğe göre %2 artış, envanter 250 milyon dolar, üçüncü çeyreğe göre 6 milyon dolar artış ve çeyreklik envanter devirleri 5,3 kat oldu. Ödenecek hesaplar 235 milyon dolar, 2021'in üçüncü çeyreğine göre %3 düşüş.
Nakit hariç işletme sermayesi, dördüncü çeyrek yıllık gelirin yüzdesi olarak 31 Aralık 2021 itibarıyla %11,6 idi. Müşterilerimizi desteklemek için ürün bulunabilirliği yoluyla büyümeyi yönlendirmeyi planladığımız için bu işletme sermayesi oranının biraz artmasını bekliyoruz. 2021, dördüncü ardışık pozitif serbest nakit akışı yılımız. Son dört yılda, dikkate değer olan 480 milyon dolar serbest nakit akışı ürettik. Dördüncü çeyrekte %35 gelir büyümesi veya 2020'nin dördüncü çeyreğine kıyasla 113 milyon dolar gelir büyümesi olan 2021 için, aslında 2021'de 25 milyon dolar serbest nakit akışı ürettik; bu, bu büyüme seviyesinde nakit tüketecek olağan A zaman dilimimizdir. Bilanço yönetimine, iyi envantere yatırım yapmaya, stratejik satın alımları takip etmeye ve geleceği beslemek için varlık sağlığını en üst düzeye çıkarmaya kararlıyız. Geleceğe yönelik iyimserlikle başarılı bir çeyreği tekrar kutluyoruz ve net karımızı artırmak, daha fazlasını büyütmek için yeteneğe, kaynaklara ve güce sahibiz çevik bir işletme kurmak ve müşterilerimiz ile hissedarlarımız için sürekli değer yaratmak.
Teşekkürler Mark. Şimdi, birleşme ve satın almalarla ilgili bazı yorumlara göre, sermaye tahsisinde en büyük öncelik karları artırmak için inorganik fırsatlar olmaya devam ediyor. Birleşme ve satın almalar yoluyla hedefimiz, müşterilerimize sunduğumuz ürün, coğrafya veya çözümlerin işini güçlendirmek ve genişletmek ve bu kuruluşların iş döngüsü boyunca piyasa toparlanmasından yararlanmalarını ve kazanç elde etmelerini sağlamaktır. Stratejik odak alanlarımızdaki fırsatları değerlendirirken, özellikle süreç çözümleri ve farklılaştırılmış ürün hatları ile endüstriyel pazarlarda potansiyel hedeflere aktif olarak dahil olmaya devam edeceğiz. Her işlem olasılığı için, dahil olan iki taraf vardır. Bu nedenle, petrol fiyatlarının 90 dolarlarda ve genel ekonominin nispeten güçlü olduğu bir ortamda, satıcı beklentilerinin arttığı sonucuna varmak zaman ve beceri gerektirir, ancak döngü boyunca satın alınan şirketin dayanıklı ve sağlam bir mali performans aramaktayız. Sadece emtia fiyatları yüksek olduğunda değil. Boru hattımızdaki çok sayıda fırsatı değerlendiriyoruz ve bitiş çizgisini takip ederken ve nihayetinde geçerken seçici ve stratejik olmaya devam edeceğiz.
Son altı çeyrekte, petrol üreticileri, Kuzey Amerika E&P sermaye disiplini ve OPEC+ arz kesintilerinin bir kombinasyonu yoluyla küresel petrol envanter fazlasını azaltmak için mücadele etti. Bu davranış, müşterilerimizin çoğu için daha yüksek emtia fiyatları, iyileştirilmiş bilançolar ve daha iyi mali performansla sonuçlandı. Mali durumları iyileştikçe, üretimi sürdürmek ve artırmak için ek sermaye harcaması yatırımları bekliyoruz ve müşteri sayısı arttıkça, artan faaliyet PVF ürünlerimize ve tasarlanmış ekipman paketlerimize olan talebin artmasına yol açacaktır. Mevcut toparlanma ve hızın, karlılığı artırırken ürün ve hizmetlerimize olan talebi artırmaya devam edeceği konusunda iyimserim. ABD segmentimiz için, piyasa temellerinin iyileşmeye devam etmesiyle birlikte sağlam bir yıllık büyüme bekliyorum. Kanada'da, üreticilere bütçelerini artırmaları için teşvikler sağlamak amacıyla emtia fiyatlarındaki devam eden toparlanmayı kullanmak için iyi bir konumdayız.
Ayrıca, Kanada işimizin 2022'de yıllık bazda büyümesini bekliyoruz. Enerji sektöründe uluslararası projeleri besleyen daha fazla faaliyet görüyoruz. Aynı zamanda, uluslararası işimizin daha yavaş toparlanması nedeniyle, kesintisiz hizmet seviyelerini garanti altına alırken ayak izimizi ayarlıyoruz. Gelecek yıl, 2022'de uluslararası işimizde büyüme görmeyi bekliyoruz. Ocak ayında COVID dalgası ve hava koşullarıyla ilgili sorunlar nedeniyle kısıtlı lojistik ve ürün tedarikine ve 2022'ye yavaş bir başlangıca rağmen, 2022'nin 1. çeyreği gelirinin tek haneli yüzde aralığında artacağına inanıyoruz. WSA'nın 1. çeyrekte 3. çeyrek 21 seviyelerine toparlanması muhtemeldir ve brüt marjların kısa vadeli normalleşmesinin %21,9 olan 2021 tam yıl seviyelerine yakın olmasını bekliyoruz. Yıllık bazda, 2022'de gelirin orta ila düşük yüzde aralığında artmasını bekliyoruz. 2022 tam yılını bekliyoruz Devam eden pazar genişlemesi, sağlam brüt marjlar ve 2021 yılı tam yıl yüzde seviyelerine benzer şekilde, FAVÖK gelirinin yüzde 10'luk aralıkta artması bekleniyor. COVID, jeopolitik sorunlar ve tedarik zinciri oynaklığı bu yıl daha derin bir senaryo yaratmış olsa da, gelir büyümesinin 200 milyon doları aşacağına ve 2022'de ABD doları cinsinden FAVÖK'ün iki katına çıkabileceğine inanıyoruz.
Şimdi, uzun vadeli bir pazar genişlemesinin ilk aşamalarında nerede olduğumuzu gözden geçireceğim. Bir yıl önce, Q1'20'deki pandemi öncesi gelir seviyelerinin gücü göz önüne alındığında, 2021 tam yıllık gelirinin düşmesini bekliyorduk. Bu nedenle, odak noktamız dünya standartlarında bir satış gücü geliştirmek, ürün bulunabilirliğini ve müşteri hizmetlerini iyileştirmek için yerine getirme modelimizi geliştirmek ve gelir başına maliyeti düşürmek ve döngü boyunca envanter riskini azaltmaktır. Değerli kaynaklarımızı odaklamak, müşterilerin değeri görmelerini sağlamak ve kazançları ve serbest nakit akışını önemli ölçüde iyileştirmek için çabalarımızı gelir büyümesine yönlendirmeye çalışıyoruz. Geriye dönüp baktığımızda, güçlü gelir büyümesinden rekor brüt marjlara, rekor envanter dönüşlerine, rekor işletme sermayesi dönüşlerine kadar, tüm hesaplarda beklentilerimizi aştık ve şimdi 2022'nin Beşinci ardışık pozitif serbest nakit akışı yılına girmesini bekliyoruz, tarihsel olarak büyüme yıllarında bunu yapmakta zorlandık. 2021'de defteri kapatmaktan ve 2022'ye girmekten büyük gurur duyuyoruz. Sıfır borcumuz ve stratejik esneklik sağlayan yeterli toplam likiditeye sahip olmaktan gurur duyuyorum Organik büyümeyi finanse etmek ve inorganik fırsatları değerlendirmek. Borç servis faizi nedeniyle nakit sıkıntısı çekmeyeceğimizi düşünüyorum. İşletme modelimizin dönüşümü ve hipermerkez ve bölgeselleşme planlarımızın bize finansal performansımızı iyileştirmeye devam etme fırsatı sağlaması konusunda heyecanlıyım.
Kurumsal yeteneklerimizden ve müşterilerimizin yaşadığı mevcut tedarik zinciri zorluklarını ve darboğazlarını ele almamıza nasıl yardımcı olduğumuzdan çok memnunum. Ürün veya alternatifler elde etme yeteneğimiz konusunda heyecanlıyım. Çalışanlarımızın ve müşterilerimizin sağladığımız değeri nasıl anladıkları ve bunun brüt marj satırında nasıl göründüğü konusunda çok memnunum. Çeşitlilik ve kapsayıcılık konusunda eğitim ve eylem yolculuğunda olduğumuz ve bunun bizi bir şirket ve bir rakip olarak nasıl farklılaştıracağı konusunda DEI çabalarımız konusunda heyecanlıyım. Liderliğimiz, eğitim ve gelişim programlarımız ve çalışanlarımızın becerilerini geliştirmeleri için fırsatlarla gurur duyuyorum. Önemli şirketlerle yaptığımız yenilikçi ortaklıklardan gurur duyuyorum ve işimize entegre etmek için uzmanlardan son teknoloji arıyoruz. Sektördeki en iyi satış ekibine ve en ciddi, yorulmak bilmeyen, müşteri odaklı operasyon insanlarına sahip olmaktan gurur duyuyorum. Çalışanlarımızın ikramiye alması ve DNOW'u çalışmak ve gelişmek için harika bir yer haline getirmesinden memnunum.
Son olarak, tüm özelliklere, avantajlara ve başarılara ek olarak, DNOW'da inanılmaz bir ivmemiz var. Çalışanlarımızın ve ailelerinin, savunmacı, koruyucu ve çekingen olmaktan proaktif, muzaffer, gururlu ve heyecanlı olmaya doğru ilerlediğimizi bilmelerini istiyorum. Geleceğimiz için inşa ediyoruz. Özellikle satış ekibimizi, sahadaki çalışanlarımızı ve müşterilerimizi mutlu etmek ve DNOW'u çözüm ve kolektif bilgi arayan müşterilerimiz için ilk tercih haline getirmek için her gün büyük çaba sarf eden müşterilerimizin önündeki herkesi düşünmek istiyorum. Bu, pazarı kazanmaya devam etmemize yardımcı olacak. Neredeyiz, sizin sayenizde olduğumuz kişiyiz. Bunu aradan çıkardığımıza göre, soruya çağrıyı açalım.
Ben Nathan'dan Adam Farley. Birincisi brüt marj. Enflasyon yılın ilk yarısında zirve yapabilir. DNOW brüt marjın zamanla brüt marj üzerinde bir miktar baskı oluşturarak zirve yapmasını bekliyor mu? Bu genellikle yavaşlayan enflasyonun tipik bir örneğidir.
Eh, bu ilgili ürün hattına bağlı. Boru hattının dışında çok geniş bir fiyat artışına sahip olmamıza rağmen, brüt marj büyümesi açısından muhtemelen en başarılı büyük ürün hatlarından birine sahip olduk. Boru, dikişsiz boru fiyatını hala koruduğumuz borudur, dikişsiz boru sattığımız ana boru malzemesidir ve çelik boru yılın ilk yarısından sonra daha fazla deneyim yaşayabilir. Ancak açılış yorumumda bahsettiğim sorunlardan biri, ürünü alma zamanlamasının tamamen kesin olmamasıdır. Yani bu yılın ilerleyen zamanlarında bazı ürünleri alabiliriz, elbette sadece biz değil, rakiplerimiz ve müşterilerimiz de. Bu, belirli ürün hatlarında görmeyi beklediğimiz prim marjlarını genişletebilir.
Geniş tabanlı enflasyonun devam ettiğini görüyoruz. Senin durumunda, Adam, bu yıl ortasına kadar azalabilir. Ancak özellikle borular için durumun böyle olup olmadığını bilmiyorum ve desteklediğimiz ürün gruplarının çoğu için teslim süreleri hala uzun. Bu yüzden 2022 brüt kar marjını çok yüksek bir seviyeye yönlendirdiğimizi düşünüyorum, bu da dört çeyrek üst üste rekorlar gördüğümüz 2021 ile hemen hemen aynı seviye. Yani bu, alınma zamanlaması meselesi. Pazarımızın ne kadar güçlü olduğuna ve dönüm noktasının ne zaman meydana geldiğine bağlı. Yani, daha önce Ocak ayının oldukça yavaş bir başlangıcından bahsetmiştim ve burada işlerin daha da kızışacağını düşünüyorum, bu da ilk yarıda, muhtemelen ikinci yarıda daha fazla kıtlık sorunu anlamına geliyor.
Ve sonra düşük marjlı ürün hattından çıkmaya geçiyoruz, DNOW'daki düşük marjlı iş kolundan çıkıyoruz. Hala yapılacak çok iş var mı, yoksa ağır işlerin çoğu bitti mi?
Pekala, biz zaten bu yoldayız, bunu söyleyeceğim. Bana göre, bölgelerimizde güçlü bir finansal performansımız var, bölgeler sondaj kulesi hareketleri, müşteri bütçeleri ve müşteri konsolidasyonu nedeniyle, bunların hepsi lokasyon ürün hattı müşterilerinin başarısını etkiliyor, vb. veya tam tersi, bu her zaman değişiyor. Benim için, bu bir bahçe işi, doğru şeylere odaklandığımızdan emin olmak, sınırlı kaynaklarımızı hissedarlarımız için para kazanabileceğimiz yerlere koyduğumuzdan emin olmak, böylece geleceğe hazırlanabilmek ve şirketi büyütmeye devam edebilmek. Bu yüzden bunun devam eden bir iş gerçeği olduğunu düşünüyorum, hangi sektörde olursanız olun, her zaman gübrelemeniz, ot ayıklamanız, yeniden ekim yapmanız ve işletmeyi her zaman sektördeki en iyi konuma getirmeniz gerekecek.
Yani bu sadece devam eden bir şey. Büyük yapısal değişiklikler açısından, bence işimiz bitti. Maliyet düşürme modundan çıktığımızı düşünüyorum. Ben buna bir yerine getirme göçü aşaması diyorum. Burada yerine getirmemizin çoğunu Williston, Houston, Odessa ve Casper gibi yerlerde bulunan büyük fırsat merkezlerine bölgeselleştirmek istiyoruz. Bunların, müşterilerle ilgilenen tek bir şeye odaklanmış eğitimli personele sahip, yüksek hacimli yerler olmasını istiyoruz; ister doğrudan gelen bir işletme, ister günlük bir işletme, ister büyük projeler, ister spekülasyon olsun. Bunu bölgeselleştirmek istiyoruz. Bu tedarik zincirlerini yönetecek en iyi yetenekleri istiyoruz, müşterilerle yakından ilişkili daha fazla çeşitlilikte düğüm veya kurye merkezi veya küçük yerel konumlar istiyoruz. Yani bunun hala gerçekleştiğini görüyorum, ancak şimdi hızlanıyor ve bu konuda çok heyecanlıyım.
Dave, WSA ile başlamak istiyorum, ilk çeyrek için rehberliğin açık olduğu anlaşılıyor, muhtemelen geçen yılın üçüncü çeyreği aralığında. Burada üst düzey felsefemizi güncelleyebilir misiniz diye merak ediyordum, sanırım geçen çeyrekte her bir dolar gelir için 0,03 ila 0,05 dolar arasında artımlı WSA'lar aradığınızı söylemiştiniz. Dolayısıyla bunu güncelleyip bu gider kaleminin yıl boyunca nasıl gelişebileceğine dair bize bir sinyal verebilirseniz yardımcı olur.
Bu yüzden son görüşmede birkaç şey söylediğimi düşünüyorum, işletmeyi daha verimli hale getirmek için üzerinde çalıştığımız bir dizi projemiz daha var. 2022'de WSA'yı 12 ila 15 aralığına düşürmeyi planladığımızı söyledim. Ayrıca söylediğimiz gibi - ayrıca geçen yılın seviyelerinin üzerindeki her ek gelir doları için giderleri 0,03 ila 0,05 dolar artıracağız, azalttıklarımızı telafi edeceğiz. Aynı zamanda, özellikle son birkaç ayda, kamuoyuyla konuşmamızın üzerinden yüz günden fazla zaman geçtiğini düşünüyorum ve bir yandan çok faydalandık. Bunun çoğunun besleme stratejimiz ve ürün enflasyonundan, ürün kıtlığından, bulunmamasından kaynaklanan fiyatlandırmayı artırmak için doğru şeylere odaklanmamız olduğuna inanıyorum. Elbette bunu işgücü piyasasında da deneyimledik. Bu nedenle, 2022 rehberliğimizde deneyimlediğimiz yeni bir çekim veya tutma maliyeti katmanı. Ancak felsefemiz önemli ölçüde WSA'yı gelir yüzdesi olarak azaltın ve verimliliği artırma yolunda ilerlemeye devam edin.
2021'den 2022'ye kadar WSA'yı gelir yüzdesi olarak en az 200 baz puan azaltabiliriz. Birkaç çeyrekte söylediğim gibi, inşa modundayız. Büyüme modundayız. Maliyet kısıtlamasından ziyade büyümeye öncelik veriyoruz, ancak son soruya yanıt olarak söylediğim gibi, modelimizi değiştirmeye odaklandık ve bu yolda gerçekten iyi ilerleme kaydediyoruz. Bu nedenle, ilk çeyrek için fiyatı yaklaşık 86 milyon dolara yönlendirdik. İleriye dönük biraz belirsiz çünkü bu konuda bir rehberliğimiz olmasına rağmen, trafik ve gelir vb. konulardaki genel rehberliğimizde oldukça katı olduğunu düşünüyorum. Ancak sektördeki en iyi insanlara sahip olmaya odaklanacağız. Rekabeti yenmeye odaklanıyoruz. Büyümeye odaklanıyoruz. Daha yüksek marjlara ve yeni işleri beslemeye odaklanıyoruz ve bu çabaları daha yüksek marjlara doğru kaydırmak daha maliyetli olacaktır. Bu nedenle, bu yüzde, düşecek gelir yüzdesidir. Bunu yapmanın maliyetini düşürmek için projeler üzerinde çalışıyoruz iş. Ancak dediğim gibi, bu çeyrekte de sağlam bir zemindeyiz. İşletmeyi büyütmek için gelecekte yeni süpermarketlere yatırım yapıyoruz ve bu maliyeti karşılayacak. Ancak Yalın'ın ne kadar önemli olduğunu, iyi zamanlarda ve kötü zamanlarda bize yardımcı olacağını anlıyoruz ve kesinlikle bu yolda ilerliyoruz.
Dave, oradaki süper merkez yorumunu takip ettin. Şu anda büyüyen bir pazardasın ve WSA diziliminde giderek daha fazla nüfuz sahibi olacağını çünkü oraya yatırım yaptığını söylüyorsun. Bu yatırımları onaylarken felsefenin ne olduğunu merak ediyorum, süper merkezde de belirttiğin gibi, ilerlemek ve kademeli yatırımlar yapmak için güven duymak için hangi koşulları görmek istersin?
Örneğin, Permian Havzası, benim için, DNOW'un Permian Havzası'nda çok güçlü bir doktoru var, sadece geliştirmekte olduğumuz standart şube işinden değil, dediğim gibi, Odessa pompasının, TSNM Fiberglass ve Power Services'ın esnek akışından. Orada güçlü bir markamız, çok güçlü bir varlığımız var ve gerçek bir avantajımız olduğunu düşünüyoruz. Şimdi, 2021'in dördüncü çeyreği olan son çeyrekte, Permian'daki 10 siteyi Permian'ın bir segmentinde beşe birleştiriyoruz. Müşterilerimiz için daha fazla envanterimiz olacağını düşünüyoruz. Daha az lokasyondan, çok fazla işlem yapan insanlardan öğeleri yönetebileceğiz, gelir doları başına daha düşük ücretlerimiz olacak, dağıtılmış envanter riskimiz olmayacak, envanteri ağ boyunca yaydığınızda buna üstel envanter riski diyorum, bir sonraki düşüşte daha az envanter riskiniz olacak ve daha verimli bir işiniz olacak. Yani Permian'da büyüyoruz, ayağa kalkıyoruz, Permiyen'de büyüyoruz, yeni bir süpermarket inşa ettik, ancak konsolide oluyoruz ve bunu akıllıca yapıyoruz. Müşterilerimize daha iyi bakabileceğiz ve daha az envanter riskiyle daha fazla envantere sahip olabileceğiz. Bu, maliyetleri nasıl azalttığımızın, daha iyi hale geldiğimizin ve pazarda nasıl daha güçlü hale geldiğimizin bir örneğidir.
Dave, burada fazla hoş karşılanmadığımı umuyor. Ancak tam da bahsettiğin noktada, örnek olarak Permian'ı ele alalım. Az önce anlattığın her şeyi ve süpermarket proforma verilerini çıkarırsan, çalışan başına düşen gelirin ve çatı örtüsünün metrekare başına düşen gelirinin, dediğin gibi 10 ila 5 şubeyi birleştirmene rağmen, durgunluktan önce olduğundan daha yüksek olması gerektiğini söylemek adil mi?
Katılıyorum. Şimdi, çatı çizgisi yorumundan emin değilim. Bugün aslında daha fazla alanımız olabilir. Bu yüzden bu konuda yorum yapmayacağım, ancak bir iyileşme, çalışan başına gerçekten gelişmiş gelir görmeliyiz. Çünkü ben, yaptığımız yatırımların veya vazgeçmeyi seçtiğimiz yatırımların net etkisine, en üst çizgiden daha çok ilgi duyuyorum. Ancak genel olarak, en üst çizgi yakında gelmeli, ancak ben daha çok net çizgiyi izlemekle ilgileniyorum.
Yani ilk soru sadece kenara geri dönmek. Rehberlik, ilk çeyrekte 21x'e kadar bir marjınız olduğunu ve bunun bu yıl 2021 ile uyumlu hale getirmek için hedeflediğiniz şey olduğunu ima ediyor. Bu yüzden marjların ilerlemesini nasıl gördüğünüzü merak ediyorum? Bu beklentiye dayanarak, dikkate değer görünmüyor. Ancak, sıcak sac fiyatlarınız Eylül ayındaki zirveden bu yana çok düştü. Boru şişkinliğinin bir kısmını telafi etmek için ne yaptığınızı merak ediyorum. Ve sonra %21,9 ile korelasyona girdiğinde, sanırım, 23 ve 24'e girerken, bu brüt marj seviyesini yıllarca koruyabileceğinizi düşünüyorsunuz.
Yapardım. Yani, 2021 brüt marjlar açısından en iyi yılımız. Brüt marjlar her çeyrekte sırayla iyileşti. Bu nedenle, 2022'de %22'lik bir çağrıya ulaşmayı hedeflerken, brüt marjlar konusunda aşırı rehberlik konusunda biraz temkinliyiz çünkü 2021'de çok başarılı olduk. Sıcak rulo fiyatları, daha düşük enflasyon, belki yıl ortasında düşüş konusunda, genel olarak yılın ilerleyen zamanlarında, belki de boru hattı için yılın ilerleyen zamanlarında bir miktar telafi olacağını düşünüyorum. Ancak uzun vadede bunu sürdürmek söz konusu olduğunda, yapabileceğimize inanıyorum. Demek istediğim bu. Hazırlanan yorumlarda bundan bahsetmedik ve soru-cevap bölümünde bundan bahsetmedik. Ancak aslında, 2021'de, birleşik 15 lokasyondan öncelikle 2021'in dördüncü çeyreğinde çıktık. Bugün, 2020'nin sonunda olduğumuzdan 125'ten fazla çalışanımız daha az, kısmen de olsa verdiğimiz için Bazı düşük marjlı işletmeler kurduk. Şirketin verimliliğini artırmaya çalıştığımızı görmüyoruz. Bu insanlar için yapılan çabalar bir tür kar getirmedi. Bu yüzden yaklaşık 30 milyon dolarlık işten vazgeçtik. Bu, çalışanlarımızın daha yüksek marjlı şeylere odaklanmasına izin verdiğimiz anlamına geliyor. Çalışanlarımızın düşük marjlı şeylere odaklanmasına izin vermedik. Elde edilmesi zor bir ortamda faaliyetlerden daha iyi akış üretebiliyoruz, işgücü enflasyonu ve süreç enflasyonuyla uğraşmak zorundayız.
Dolayısıyla bunun bir sorun olduğunu düşünüyorum - brüt marj performansımızı yönlendiren sadece pazar değil. Aslında, son çağrıda bunun üzerinde çok çalıştım ve ürün marjlarımız son beş yılda yıldan yıla iyileşti. Eğer bu benim için bir sorunsa, doğru insanlara doğru şeylere odaklandığınızdan emin olmak için pazarda yapmayacağınız şeyleri dikkatlice geliştirmektir. Dolayısıyla bu brüt marjların sürdürülebilir olduğunu düşünüyorum. Yılın akışı açısından, bence sadece bakmamız gereken şey şu - eğer daha yüksek marjlı ürünlerimizden bazıları daha az bulunursa, o zaman elbette kar marjını düşürecek bir dizi sorun göreceğiz. Ancak çok güçlü brüt marjlar elde ettik. Bunun sürdürülebilir olduğuna inanıyorum ve bu, bir şirket olarak yapmayacağımız şeylere gerçekten odaklanmaktan kaynaklanıyor.
Küçük bir geçiş, bence en önemli şey. Yani '22'yi 10'lu rakamlar kadar düşük bir kazanç elde edecek şekilde yönlendiriyorsunuz. Bana göre bu biraz muhafazakar görünüyor. Yani, sondaj kulesi sayısı bir önceki yıla göre %30 arttı ve ABD muhtemelen işinizin %70'ini oluşturuyor. Yani, sadece buna dayanarak bile %20 arttınız. Şimdi, biliyorum, kamu ve özel müşterilerin bir karışımı oluyor, ancak Kanada ve uluslararası müşterilerin de 2022'de artacağını söylediniz. Bölgedeki mobil segmentin 2022 gelir görünümünün 10'lu rakamların altında olup olmayacağını görmeme yardımcı olabilir misiniz?
Yani çeyreğin ilk 45 gününde gördüklerimize dayanıyoruz. Ürün akışı açısından gördüklerimize dayanıyoruz. Müşterilerimizin bize söylediklerine dayanarak, akranlarımızdan bazılarını ve pazarı nasıl gördüklerini inceliyoruz. Ve bunun - bence - gelir açısından bir dizi yük ve genç verdiğimizi düşünmüyorum. Çoğu şeyin olacağını düşünüyorum - bence en güçlü büyümeyi ABD'de göreceğiz, ardından Kanada ve ardından uluslararası alanda daha mütevazı bir büyüme göreceğiz. Ancak sondaj kulelerinin sayısına ve tamamlanmalarına ve geleneksel olarak odaklandığımız bazı şeylere bakarsanız, müşteri bütçeleri birkaç çeyrektir bu sayılardan ayrıştırıldı. Bunun devam etmesini bekliyoruz. Bu yüzden rehberlik ediyoruz - büyüme olduğunu düşündüğümüz şeyi başarmak için elimizden gelenin en iyisini yaptık. Daha önce de söylediğim gibi, elde ettiğimiz brüt marj büyümesini görmek ve işi ve değer katmayan maliyetleri kesmeye devam etmek için yaklaşık 30 milyon dolar gelir. Bu bizi 2022'ye taşıyacak. Kazanılan gelir %2 veya %3 daha yüksek, ancak alt satırdan faydalanmıyoruz. Bu yüzden yılların akışına bağlı olarak iyi bir aralık olduğunu düşünüyorum, bu yüzden buna bağlı kalacağımızı düşünüyorum. Muhafazakar olduğunu düşünmüyorum. Çok güçlü bir sayı olması gerektiğini düşünüyorum.
Son olarak, 2022'de serbest nakit üretmeyi bekliyorsunuz. 2021'de 25 milyondan daha iyi bir performans gösterebileceğinizi düşünüyor musunuz? Çalışma sermayesi tüketimi bu görünümü nasıl etkiliyor?
Bence o aralıkta. Yani, envanterin yerleşimi ve zamanlamasında bir joker var - bu, 25 milyon dolardan fazla veya az olmasını belirleyen tek bir faktör, ancak 25 milyon doları geçebileceğimizi düşünüyorum. Bazı durumlarda ondan öndeyiz, bazı durumlarda biraz gerideyiz, ancak önümüzdeki aylarda büyüme için iyi bir konumda olmayı planlıyoruz.
Teşekkür ederim. Bayanlar ve baylar, soru-cevap bölümü için zaman sona erdi. Şimdi kapanış konuşması için sözü CEO ve Başkan David Cherechinsky'ye bırakıyorum.