Benim adım Sheryl ve bugün sizin operatörünüz olacağım. Şu anda tüm katılımcılar sadece dinleme modundadır. Daha sonra bir soru-cevap oturumu yapacağız [Operatörlere Notlar].
Şimdi sözü Dijital Strateji ve Yatırımcı İlişkileri Başkan Yardımcısı Brad Wise'a bırakıyorum. Sayın Wise, başlayabilirsiniz.
Teşekkür ederim, Shirley. Günaydın ve NOW Inc.'in 2021 Dördüncü Çeyrek ve Tüm Yıl Kazanç Konferans Görüşmesine hoş geldiniz. Bize katıldığınız ve NOW Inc.'e olan ilginiz için teşekkür ederiz. Bugün benimle birlikte Başkan ve CEO David Cherechinsky ve Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Mali İşler Direktörü Mark Johnson bulunuyor. Biz esas olarak DistributionNOW ve DNOW markaları altında faaliyet gösteriyoruz ve bu sabahki görüşmemizde, NYSE'deki hisse senetlerimiz olan DistributionNOW ve DNOW'dan bahsettiğimizi duyacaksınız.
Lütfen, konferans görüşmesi sırasında yaptığımız bazı açıklamaların, sorularınıza verdiğimiz yanıtlar da dahil olmak üzere, şirketimizin iş beklentilerine ilişkin yorumlar da dahil olmak üzere, tahminler ve öngörüler içerebileceğini unutmayın. Bunlar, ABD federal menkul kıymetler yasaları anlamında, bugünkü sınırlı bilgilere dayalı ve değişime tabi olan ileriye dönük ifadelerdir. Risk ve belirsizliklere tabidirler ve gerçek sonuçlar önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Hiç kimse bu ileriye dönük ifadelerin çeyreğin ilerleyen dönemlerinde veya yılın ilerleyen dönemlerinde geçerli kalacağını varsaymamalıdır. Herhangi bir nedenle herhangi bir ileriye dönük ifadeyi kamuya açık olarak güncelleme veya revize etme yükümlülüğümüz yoktur. Ayrıca, bu konferans görüşmesi zamana duyarlı bilgiler içermektedir ve canlı konferans görüşmesi sırasında yönetimin en iyi değerlendirmesini yansıtmaktadır. İşletmemizi etkileyen temel risk faktörlerinin daha ayrıntılı bir tartışması için lütfen NOW Inc.'in Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nda (SEC) bulunan en son 10-K ve 10-Q formlarına bakın.
Ek bilgiler ve tamamlayıcı finansal ve operasyonel bilgiler, kazanç açıklamamızda veya ir.dnow.com adresindeki web sitemizde veya SEC'e yaptığımız başvurularda bulunabilir. Yatırımcılara ABD GAAP'ına uygun olarak belirlenen performansımızla ilgili ek bilgiler sağlamak için, diğer maliyetler hariç EBITDA (bazen EBITDA olarak da anılır); diğer maliyetler hariç net gelir; diğer maliyetler hariç seyreltilmiş hisse başına kazanç dahil olmak üzere çeşitli GAAP dışı finansal ölçütleri de açıkladığımızı göreceksiniz. Her biri belirli diğer maliyetlerin etkisini hariç tutar ve bu nedenle GAAP'a uygun olarak hesaplanmaz. Yönetimin şirket performansına ilişkin değerlendirmesiyle daha iyi uyum sağlamak ve performansımızın 31 Aralık 2021 tarihinde sona eren dördüncü çeyrek ve tam yıl için emsal şirketlerin performansıyla karşılaştırılmasını kolaylaştırmak için, diğer maliyetler hariç EBITDA dahil edilmemiştir. Nakit dışı hisse senedine dayalı tazminat giderini içerir. Önceki dönemlere ait raporlar, cari dönem sunumlarına uygun hale getirilmek üzere düzeltilmiştir.
Lütfen, bu GAAP dışı finansal ölçümlerin her birinin en karşılaştırılabilir GAAP finansal ölçümüne ilişkin mutabakatına ve kazanç açıklamamızın sonunda verilen ek bilgilere bakın. Bu sabah itibariyle, web sitemizin Yatırımcı İlişkileri bölümünde, 2021 çeyrek ve tam yıl sonuçlarımızı ve önemli çıkarımlarımızı kapsayan bir sunum yer almaktadır. Bugünkü konferans görüşmesi, önümüzdeki 30 gün boyunca web sitesinde tekrar yayınlanacaktır. 2021 üçüncü çeyrek Form 10-K'mızı bugün dosyalamayı planlıyoruz ve bu da web sitemizde mevcut olacaktır.
Teşekkürler Brad ve herkese günaydın. Bir yıl önce, sektörün en kötü piyasa ve koşullarla boğuştuğu bir yılın ardından toparlanırken, DNOW, kârlılığını korumak ve gelecekteki refah için zemin hazırlamak amacıyla hızlı ve kararlı bir şekilde harekete geçti. Temel. O dönemde piyasanın ve müşteri harcama alışkanlıklarımızın temelden değiştiğine ve tedarikçi, satış ve müşteri etkileşim stratejimizi yeniden tanımlamak ve ekonomi toparlanmaya başladıkça işletme modelimizi buna göre ayarlamak için kararlı adımlar atılması gerektiğine inanıyoruz. Gelişme. Ekonomik durgunluklar değişime ilham verir ve bu sabah burada, DNOW'un yetenekli, müşteri odaklı kadın ve erkeklerinin sadece değişimi benimsemekle kalmayıp, aynı zamanda yönlendirdiğini hayranlıkla gördüm. Son iki yıldaki kararlarımızın sonuçları, sadece finansal performanstaki gece gündüz iyileşmede değil, aynı zamanda tedarik zinciri stresi ortamında müşterilerimizin arzuladığı olağanüstü çözümleri sunma konusunda ekibimizin yetkinliği, coşkusu ve becerisinde de açıkça görülmektedir.
Bu yılın ilk çeyreğinde, Teksas, Odessa'daki yeni Permian Süper Merkezimizde faaliyetlerimize başladık. Bu tesis, Amerika Birleşik Devletleri'nin en yoğun petrol üretim bölgelerinden birinin kalbindeki konumumuzu ve yatırımlarımızı genişletiyor. Enerji lokasyonumuzda güçlü bir varlık oluşturuyor ve Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services ve TSNM Fiberglass'ın tamamlayıcı varlık gücüyle, Permian'daki markamızı sağlamlaştıran güçlü ve değerli bir müşteri çekiciliği sağlıyor. Bu çeyrekte, sondaj programları artan müşterilerimizi desteklemek için bölgede yeni bir ekspres merkez açmayı planlıyoruz. Bu lokasyon, bölgeselleştirme, verimliliği artırma ve hedef müşterilerle yakınlığı derinleştirme amacıyla öncelikle Süper Merkez tarafından desteklenecektir.
Sonuçlarımıza devam edecek olursak, dördüncü çeyrek geliri, son görüşmemizde verdiğimiz beklentilerin altında kalarak %2 düşüşle 432 milyon dolara geriledi. 2021 yılının tamamı için gelir 1,632 milyar dolar oldu; bu da bir önceki yıla göre 13 milyon dolar veya %0,8'lik bir artış anlamına geliyor. 2020'nin ilk çeyreğinde elde edilen 604 milyon dolarlık güçlü COVID öncesi performansı da dikkate alındığında, bu artış yıllık gelirin %37'sini oluşturuyor ki bu da dikkate değer bir durum. Başka bir deyişle, 31 Aralık 2021'de sona eren dokuz aylık dönemde, ilk çeyrek gelirleri hariç tutulduğunda, her yıl için gelirler bir önceki yıla göre 256 milyon dolar veya %25 arttı. 4. çeyrekte brüt kar marjı, bir önceki çeyreğe göre 150 baz puan artarak %23,4 ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Bu, üst üste dördüncü çeyrekte rekor brüt kar marjı ve 2021 yılının tamamı için %21,9'luk rekor bir brüt kar marjı artışı anlamına geliyor. Enflasyonist bir ortamdayız ve bundan faydalanıyoruz. Ancak bu performans, dikkatli bir seçim sürecinin sonucudur ve biz de kaliteli ürünler üreten ve bizim gibi karşılıklı saygı ve ödüllendirme ilkesini benimseyen saygın tedarikçilerle ilişkiler kurduk. Tedarikçi ortaklarımıza ne kadar çok satın alım yapıp dağıtabilirsek, ürün bulunabilirliği, iade hakları ve ürün maliyeti açısından o kadar çok kazanç elde ederiz ve müşterilerimiz de sıkı bir tedarik ortamında bulunabilirlik avantajından daha fazla faydalanır.
Ve hangi ürün gruplarını, işletmeleri, lokasyonları ve tedarikçileri destekleyeceğimiz ve müşterilerin hangilerini tercih edeceği konusunda seçici olduğumuz için, daha karlı ürünleri tercih ettiğimiz ve daha az karlı ürünlerin fiyatlarını yükselttiğimiz veya fiyatlarını düşürdüğümüz için, genel ürün marjı karışımında ürün grubu fiyatlarını artırabiliyoruz. Şimdi bu alana ilişkin bazı yorumlar var. US Energy için, kamu hizmeti operatörleri üretimi sürdürürken ve hissedarlara nakit iade ederken, müşteri sermaye disiplini performansımızın temel itici gücü olmaya devam ediyor. Daha önceki görüşmelerde de belirttiğimiz gibi, kamu operatörlerinin davranışı, özel petrol ve doğalgaz üreticilerini sondaj kule sayısı artışına öncülük etmeye teşvik etti. Çeyrek boyunca ve 2021 yılı boyunca, kuyu başı bağlantıları ve tank batarya tesisleri için boru vanaları ve bağlantı parçaları tedarik ederek özel operatörlerdeki payımızı hedeflemeye ve büyütmeye devam ettik. Entegre tedarik zinciri hizmetleri müşterilerimiz, müşterilerimizin kaldırma maliyetlerini düşürmelerine ve üretim planlarını gerçekleştirmelerine yardımcı olmak için ek katma değerli hizmetler sunduğumuz için karşılıklı başarı elde etmeye devam ediyor. Örneğin, birkaç büyük E&P üreticisinde artan bakım sermaye harcaması faaliyetlerini desteklemek için sondaj kule malzemesi yönetim programımızda ilerleme kaydettik.
2022 boyunca büyümeyi desteklemek için, çeyrek boyunca Permian'da varlıkları bulunan büyük bir bağımsız üretici ve ilk aşamadan itibaren ölçeklendirme potansiyeli olan doğrudan sözleşmeli bir operasyon da dahil olmak üzere birkaç yeni PVF sözleşmesi imzaladık. Lityum Çıkarma İşletmesi Tedarik Anlaşması. Güneydoğu'da, Ağustos ayında Ida Kasırgası'ndan zarar gören boru hattı varlıklarına üretici akışı olan Meksika Körfezi'ndeki bağımsız bir kıta sahanlığı üreticisinden sipariş aldık. Ayrıca, kasırga hasarına bağlı olarak meydana gelen çok sayıda kompresör istasyonu onarımı için de PVF sağladık. Gaz üreten Haynesville bölgesindeki üç kuyu sahası tesisi için büyük bir bağımsız üreticiden sipariş alarak artan bir faaliyet yaşadık. Ardışık orta akım satış büyümesiyle, sondaj ve toplama sistemlerinin artması, orta akım taşıma kapasitesi kullanımının artması ve orta akım bakım ve sermaye harcaması projelerine daha fazla yatırım yapılmasıyla ivmenin devam etmesini bekliyoruz. Orta akım müşteri harcamalarımız, önceki çeyreklerdeki bir değişim olan doğal gaz ve ilgili üretilen su projelerine daha fazla odaklandı.
Marcellas, Utica ve Haynesville sahalarında, çeşitli gaz üreticilerine iyi bağlantılı kızaklı imalat kitleri ve verici alıcı kitleri sağladık. Birçok NGL iletim hattı genişletme projesi için aktüatörlü vanalar tedarik ediyoruz; bu projelerde ürün uygulaması için teknik destek ve vana montajı, test, başlatma ve devreye alma için saha servis desteği sağlıyoruz. Orta Batı ve Kayalık Dağlar'daki birçok doğal gaz şirketine boru hatları, aktüatörlü vanalar ve bağlantı ekipmanları tedarik ediyoruz. US Process Solutions'a baktığımızda, bazı müşterilerimizin mevcut transfer ve işleme kapasiteleri nedeniyle döner ve imalat ekipmanlarımıza olan ihtiyacı en aza indiren sondaj ve tamamlama işlemlerini tercih ettiğini gözlemledik. Bununla birlikte, müşteri ortak programları mevcut altyapının daha az olduğu bölgelere doğru kaydıkça siparişlerde bir artış görmeye başlıyoruz. Çeyrek boyunca gerçekleştirilen önemli projeler arasında, Kayalık Dağlar'daki rafinerilerde bazı hammadde işleme ve transfer uygulamaları için pompa iyileştirmeleri ve güneybatı Wyoming'deki trona madeni projemiz için yüksek alaşımlı izolasyon ve kontrol vanalarının bir kombinasyonunun teslimatı yer almaktadır.
Powder River Havzası'ndaki faaliyetler, büyük bir bağımsız işletmeye vanalar ve enstrümantasyon içeren bir dizi üç fazlı ayırıcı ve başka bir petrol ve doğalgaz arama ve üretim (E&P) işletmesine tuzlu su arıtma paketi tedarik etmemizle yeniden başladı. İşletmeciler, sera gazı emisyonlarını ortadan kaldırmak için pnömatik sistemleri basınçlı hava sistemleriyle değiştirdikçe, enstrüman basınçlı hava ve kurutucu kitlerimize olan talep yüksek kalmaya devam ediyor. Permian bölgesinde, büyük bir işletmeye birçok boru rafı ve pompa kızağı tedarik ettik ve Tomball Texas'taki üretim tesisimizden ayrılarak yeni ısıtıcılar, işleme tankları ve ayırıcılar için birçok sipariş aldık. İşletmeciler çözümümüzü benimsedikçe, hidrolik jet pup kiralama hizmetlerimizi başarıyla genişlettik ve ESP uygulamalarının yerini daha esnek kiralama seçenekleriyle daha yüksek performansla aldık.
Kanada'da, çeyrek boyunca önemli kazanımlar elde ettik; büyük Kanadalı petrol kumları üreticilerinden PVF siparişleri, güneydoğu Saskatchewan'daki Alberta üreticilerinden kuyu başı enjeksiyon paketleri ve orta Kanada'daki bakım sermaye harcamaları için yapay kaldırma ürünleri siparişleri aldık. Alberta'da özel bir orta kademe operatör için EPC yoluyla birkaç büyük aktüatörlü vana siparişi teslim ettik. Uluslararası segmentimiz, tedarik zinciri gecikmeleri ve işgücü bulunabilirliği etkileri nedeniyle gelir üzerinde en büyük etkiye sahip oldu. Orta Doğu'da daha fazla sondaj kulesi yeniden faaliyete geçtikçe ivme kazanmaya başlayacak olan daha küçük projeler için faaliyetler artıyor. Ayrıca, düzenli olarak iş yaptığımız birçok EPC için rezervasyon programı faaliyetleri arttı. Bu çeyrekteki önemli kazanımlar arasında, İngiltere'deki kojenerasyon tesisleri için çok sayıda sürgülü vana, küresel ve çek valf, güç kablosu ve bağlantı parçası, Kazakistan'daki yukarı akış üreticileri için güç kablosu ve bağlantı parçası ve Batı Afrika'daki Bolts operatörleri için elektrik enerjisi tedariki yer alıyor.
Ayrıca, Umman'daki bir NOC için boru bağlantı parçaları ve proje planları ile Kürdistan'daki bir gaz işleme tesisi için bir dizi sürgülü küresel ve çek valf tedarik ettik. BAE operasyonlarımızda, Hindistan rafinerilerindeki metilen geri kazanım üniteleri için aktüatör vanaları ve Pakistan'daki trietilen glikol üretim projeleri için EPC hizmetleri sağlıyoruz. Ayrıca, IOC'nin Irak Üretim Suyu Projesi ve Kuveyt'teki Jurassic Üretim Tesisi'nin EPC'si için de vanalar tedarik ediyoruz. Sektörümüz, ürün enflasyonu ve tedarik zinciri kıtlıkları ve gecikmelerinden kaynaklanan ürün bulunabilirliği üzerindeki etkiyle mücadele ediyor. Tedarik zinciri ekibimiz, müşterilerimizi desteklemek için yeterli ürüne sahip olmamızı sağlayarak aksaklıkları en aza indirmeye odaklanmıştır. Yerel ve ithal kaynakları birleştirerek risk ve maliyet unsurlarını dengelerken, mevcut hacimleri önceliklendirebilmemizi sağlamak için tedarikçilerimizle küresel harcamalarımızdan yararlanıyoruz. Sadece iş almak için çok çalışmakla kalmıyoruz, aynı zamanda gereksinimlerini karşılayan çözümler bulmak için giderek daha fazla DNOW'a güvenen müşteriler için uygun alternatifler de sunuyoruz. Bu, bazı müşterilerimizin onaylı üretici listelerini genişletmesine yol açmıştır. DNOW'un AML'si. Şu anda sevkiyat aşamasında olan ve nihai teslimat için beklememiz gereken bazı stoklarımız var ve 2022'nin ilk yarısında bazı tedarik sorunları yaşayabiliriz. Hem yerel hem de ithalat fiyatlarının çeyrek boyunca artmasıyla kesintisiz enflasyon devam etti.
DijitalNOW programımıza göz atın. Çeyrekte toplam SAP gelirinin yüzdesi olarak dijital gelirimiz %42 oldu. Ürün kataloglarını optimize ederek ve shop.dnow.com platformumuz aracılığıyla özel iş akışı çözümleri geliştirerek e-ticaret deneyimlerini daha da geliştirmek için dijital entegrasyon müşterilerimizle çalışmaya devam edeceğiz. ABD proses çözümleri işimizi ilerletmek için karmaşık mühendislik ekipman paketleri için dijital ürün yapılandırıcımız eSpec'i kullanıyoruz. Geçtiğimiz birkaç çeyrekte, bu araç birçok müşterimizin eSpec hava kompresörü ve kurutucu paketlerini yapılandırmasına ve operatörün sera gazı emisyonlarını azaltma ihtiyacını desteklemek için pnömatik sistemleri değiştirmesine yardımcı oldu. Ayrıca, bazı müşteri proje ekiplerimiz proje teklifleri oluşturmak ve geliştirmek için eSpec'i kullanırken, diğerleri teklif verme için başlatıcı ve alıcı paketlerinin boyutlandırılması için kullanıyor. Son olarak, müşteriler için otomatik envanter yönetimi ve envanter kontrol çözümleri paketi olan AccessNOW'u piyasaya sürdük. AccessNOW ürünlerimiz, müşterilerimizin envanterlerini daha iyi yönetmelerini ve kontrol etmelerini sağlayan kameralar, sensörler, akıllı kilitler, barkodlar, RFID ve otomatik veri toplama çözümlerini içerir. İnsan gücüyle çalışan bir envanter lokasyonunun maliyetine katlanmak.
Şimdi, enerji geçişiyle ilgili bazı yorumlarda bulunmak istiyorum. ABD Körfez Kıyısı'nda, hayvansal yağları biyodizele dönüştüren bir biyodizel rafinerisi için çift yönlü paslanmaz çelik venöz pompa kitleri ve Teksas'taki bir elektrikli kamyon üretim tesisi için biyopompalar sağladık. Kanada'da, EPC yoluyla sıfır emisyonlu aktüatör vanaları için çok sayıda sipariş aldık, Alberta'da karbon yakalama ve depolama projeleri gerçekleştirdik ve yüksek denetim gerektiren endüstri son pazarları için helyum çıkarmak üzere üreticilerden keşif kuyuları açtık. Bu başarılar, sunduğumuz mevcut ürünlerin birçoğunun karbon yakalama ve yüksek teknoloji endüstriyel üretim gibi büyüme pazarlarına nasıl genişlediğini vurgulamaktadır. Artan sayıda enerji geçiş projesini izlemeye ve takip etmeye devam ediyoruz. İş geliştirme ekibimiz, yenilenebilir dizel ve benzin, sürdürülebilir havacılık yakıtları, doğrudan hava yakalama, karbon yakalama ve depolama, hidrojen ve karbondioksit iletimi ve depolama projeleriyle ilgili birçok müşteri için çeşitli RFI ve RFP'leri ele almaktadır. Enerji geçiş projesi listemizdeki malzeme ve faturaları incelerken, bu genişleyen pazarlara hizmet edecek daha geniş bir yelpazede uygun ürünlere erişimi sağlamak için üretim bölümümüzle birlikte çalışıyoruz. Son pazarlar. Bunu da aradan çıkardığımıza göre, sözü Mark'a bırakıyorum.
Teşekkürler Dave ve herkese günaydın. 2021 dördüncü çeyrek gelirleri 432 milyon dolar olup, bu rakam üçüncü çeyreğe göre %2 düşüş göstermiştir. Bu düşüşün temel nedeni, tatiller ve daha az iş günü nedeniyle yaşanan normal mevsimsel düşüştür; oysa beklentilerimiz daha iyiydi. 2021 dördüncü çeyrek ABD gelirleri 303 milyon dolar olup, üçüncü çeyreğe göre 9 milyon dolar veya %3 düşüş göstermiştir. ABD Enerji Merkezlerimiz, dördüncü çeyrekte toplam ABD gelirlerinin yaklaşık %79'unu oluşturmuş olup, bu rakam bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %4 düşüş göstermiştir. ABD Proses Çözümleri gelirleri ise bir önceki çeyreğe göre %2 artış göstermiştir.
Kanada'ya Transfer bölümü. Kanada'nın 2021 dördüncü çeyrek geliri 72 milyon dolar olup, üçüncü çeyreğe göre 4 milyon dolar veya %6 artış göstermiştir. 2020'nin dördüncü çeyreğine kıyasla gelir, yıllık bazda 24 milyon dolar veya %50 artmıştır. Kanada'nın güçlü dördüncü çeyrek performansı, Kanada enerji pazarındaki talebin iyileşmesinin yanı sıra müşterilerimizin artık gördüğü değer ve dağıtım modellerinden kaynaklanmıştır. Güvenilir ve kanıtlanmış bir teknoloji çözüm sağlayıcısı. Uluslararası gelir 57 milyon dolar olup, bir önceki çeyreğe göre hafif bir düşüş göstermiş ve ABD dolarına göre daha zayıf bir yabancı para biriminin olumsuz etkisi nedeniyle üçüncü çeyreğe kıyasla 2 milyon dolar veya nispeten aynı seviyede kalmıştır. Uluslararası dördüncü çeyrek geliri, 2020'nin aynı dönemine göre %21 veya 10 milyon dolar artmıştır. Brüt kar marjı, üçüncü çeyreğe göre 150 baz puan artarak %23,4'e yükselmiştir. Brüt kar marjındaki artış, çeyrek boyunca çeşitli etkenlerden kaynaklanmıştır. Bir önceki çeyreğe göre brüt kar marjı baz puan iyileşmesinin yaklaşık üçte biri veya yaklaşık 2 milyon dolar Dördüncü çeyrekte yaklaşık 1 milyon dolarlık ulaşım maliyetleri ve stok giderleri sayesinde elde edilen kar artışı olumlu bir etki yarattı; bu kalemlerin her ikisinin de birinci çeyrekteki ortalama seviyelerine dönmesi bekleniyor. Nakliye maliyetlerimizin 2022 yılı boyunca daha yüksek bir standarda döneceğini ve 2022'ye girerken kar artışının bir kısmının azalacağını öngörüyoruz.
Dördüncü çeyrekte marjlar üzerindeki bir diğer olumlu etki, tedarikçi değerlendirme seviyesindeki artıştan kaynaklandı; ancak satın alma hacmi seviyeleri için eşik yeniden belirlendiğinden, 2022'nin ilk çeyreğinde aynı seviyede tekrarlanmasını beklemiyoruz. Marj iyileşmesinin son bileşeni, özellikle boru ve yüksek çelik içerikli ürünlerdeki enflasyonist eğilimlerin fiyatlandırılmasından kaynaklandı ve bu da marjların bu çeyrekte tekrar genişlemesine yardımcı oldu. DNOW ve müşterilerimiz için en büyük değeri sağlayan ürün ve çözümlere seçici olarak geçiş yaptığımız için, diğer ürün gruplarımızın çoğunda daha az ölçüde de olsa marj büyümesini sürdürdük. Depo satış ve yönetim giderleri, stratejik tesisler, 3 milyon dolarlık yer değiştirme ve kıdem tazminatı ödemeleri, beklenenden daha iyi finansal sonuçlar ve COVID-19 nedeniyle erken kesilen yaklaşık 1 milyon ABD doları tutarındaki devlet sübvansiyonları nedeniyle değişken tazminattaki artışın yanı sıra, DNOW'u bu büyüme döngüsüne uyarlamak için stresli bir işgücü piyasasında kaynaklara ve insanlara yaptığımız kasıtlı yatırım nedeniyle çeyrekte 91 milyon dolar artarak bir önceki çeyreğe göre 5 milyon dolar arttı. Fitness önlemlerimiz meyve vermeye devam ettikçe, 2022 yılının ilk çeyreğine doğru WSA inşaatında da benzer bir tersine dönüş görüyoruz.
2019'dan bu yana, yıllık depo satış ve yönetim giderlerimizi 200 milyon dolar azalttık, bu nedenle ekibimizin döngüler boyunca kalıcı karlılık modelimizi dönüştürme çalışmaları meyvesini veriyor. İleriye dönük olarak, bu girişimlerin daha yüksek bir gelir tabanında yer edindiğini gördüğümüz için, WSA'nın ilk çeyrekte üçüncü çeyrek seviyemize yakın bir seviyeye düşmesini bekliyoruz. Çeyrek gelir tablosunda açıklanan değer düşüklükleri ve diğer giderler yaklaşık 3 milyon dolardı. Bunlar esas olarak, dördüncü çeyrekte 15 tesisi konsolide ettiğimiz dönemde, en az kiralanan ve şirkete ait tesislerin çıkışıyla ilgilidir. Dördüncü çeyrek için GAAP net karı 12 milyon dolar veya hisse başına 0,11 dolar, diğer maliyetler hariç GAAP dışı net kar ise 8 milyon dolar veya hisse başına 0,07 dolardı. 2021'in dördüncü çeyreği için, diğer maliyetler hariç GAAP dışı EBITDA veya EBITDA 17 milyon dolar veya %3,9 oldu. Bullard'ın belirttiği gibi, mevcut ve gelecekteki EBITDA'nın uzlaştırılması Dönem başına nakit dışı hisse senedine dayalı tazminat giderine eklenir. 2021 yılında çeyrek başına 2 milyon dolarlık hisse senedine dayalı tazminat gideri. İşletme modelimizi iyileştirmek ve müşterilerimize sunduğumuz değeri artırmak için sürekli olarak girişimler belirlemeye ve uygulamaya odaklandık. Bugün, finansal sonuçlarımız çalışanlarımızın sıkı çalışmasını ve bağlılığını göstermektedir. 2021 dördüncü çeyrek gelirimizin 432 milyon dolar olduğunu ve bunun 2020 dördüncü çeyreğine göre %35 daha yüksek olduğunu ve EBITDA akışının %39 veya çeyreklik EBITDA'nın yıllık bazda 44 milyon dolar olduğunu vurgulamak isterim. Bu güçlü akışlar, önemli ölçüde iyileştirilmiş stok pozisyonumuzun, daha yüksek ürün marjlarımızın ve operasyonel verimliliğimizin birleşimidir ve bu da müşterilerimiz ve net karımız için daha büyük değer yaratmaktadır.
Yıllık EBITDA'ya baktığımızda, 2020'deki 47 milyon dolarlık zarardan 2021'de 45 milyon dolarlık pozitif EBITDA'ya veya benzer gelir seviyeleriyle son 12 aylık EBITDA'da 92 milyon dolarlık bir iyileşmeye geçtik. Bu, çalışanlarımızın şirkette anlamlı bir dönüşüm sağlamak için gösterdiği muazzam çaba ve eylemlerin açık bir kanıtıdır. Bu beklenen çok yıllık büyüme döngüsüne girmemizi sağlayan inanılmaz başarı için çalışanlarımıza teşekkür etmek istiyorum. Dördüncü çeyrekte geleceğe yönelik seçeneklerimizi artıran bir diğer başarı ise, kullanılmamış kıdemli teminatlı döner kredi tesisimizin Aralık 2026'ya kadar uzatılması ve mevcut net 313 milyon dolarlık nakit pozisyonlarımızın artırılmasıdır. Toplam borç sıfırda kaldı, çeyrek boyunca sıfır çekim gerçekleşti ve toplam likidite 561 milyon dolar oldu; bunun 313 milyon doları nakit olarak eldeydi ve ek olarak 248 milyon doları kullanılabilir kredi tesislerinden oluşuyordu. Alacaklar 304 milyon dolardı. Üçüncü çeyreğe göre %2 artışla milyon dolar olan stoklar 250 milyon dolar oldu, bu da üçüncü çeyreğe göre 6 milyon dolar artış anlamına geliyor ve çeyreklik stok devir hızı 5,3 kat oldu. Borçlar hesabı ise 2021'in üçüncü çeyreğine göre %3 azalarak 235 milyon dolar oldu.
31 Aralık 2021 itibarıyla, nakit hariç işletme sermayesi, dördüncü çeyrek yıllıklandırılmış gelirinin yüzdesi olarak %11,6 idi. Müşterilerimizi desteklemek için ürün bulunabilirliği yoluyla büyümeyi sağlamayı hedeflediğimiz için bu işletme sermayesi oranının biraz artmasını bekliyoruz. 2021, pozitif serbest nakit akışı elde ettiğimiz üst üste dördüncü yılımızdır. Son dört yılda, dikkat çekici bir rakam olan 480 milyon dolar serbest nakit akışı ürettik. 2021 yılı için, dördüncü çeyrekte %35 gelir artışı veya 2020'nin dördüncü çeyreğine kıyasla 113 milyon dolar gelir artışı ile, aslında 25 milyon dolar serbest nakit akışı ürettik; bu, bu büyüme seviyesinde nakit tüketecek bir dönem için normal seviyemizdir. Geleceği beslemek için bilanço yönetimine, iyi envantere yatırım yapmaya, stratejik satın almalar yapmaya ve varlık sağlığını en üst düzeye çıkarmaya bağlılığımızı sürdürüyoruz. Geleceğe yönelik iyimserlikle başarılı bir çeyreği tekrar kutluyoruz ve kârlılığımızı artırmak, daha çevik bir işletme kurmak ve büyümek için yeteneğe, kaynaklara ve güce sahibiz. Müşterilerimiz ve hissedarlarımız için sürekli değer yaratmak.
Teşekkürler Mark. Şimdi, birleşme ve devralmalarla ilgili bazı yorumlara gelirsek, sermaye tahsisinde en büyük öncelik, kârı artırmak için organik olmayan fırsatlar olmaya devam ediyor. Birleşme ve devralmalar yoluyla amacımız, müşterilerimize sunduğumuz ürünlerin, coğrafyaların veya çözümlerin işini güçlendirmek ve genişletmek ve bu kuruluşların piyasa toparlanmasından yararlanmalarını ve iş döngüsü boyunca kazançlarını artırmalarını sağlamaktır. Stratejik odak alanlarımızda, özellikle süreç çözümleri ve farklılaştırılmış ürün hatları ile endüstriyel pazarlarda fırsatları değerlendirirken potansiyel hedeflere aktif olarak katılmaya devam edeceğiz. Her işlem olasılığında iki taraf vardır. Dolayısıyla, petrol fiyatlarının 90 dolarlar seviyesinde ve nispeten güçlü bir genel ekonomiyle birlikte satıcı beklentilerinin arttığı, ancak satın alınan şirketin döngü boyunca dayanıklı ve sağlam finansal performans sergilediği sonucuna varmak zaman ve beceri gerektirir. Sadece emtia fiyatları yüksek olduğunda değil. Boru hattımızda çok sayıda fırsatı değerlendiriyoruz ve nihayetinde bitiş çizgisine ulaşırken seçici ve stratejik olmaya devam edeceğiz.
Son altı çeyrekte, petrol üreticileri, Kuzey Amerika'daki petrol arama ve üretim (E&P) sermaye disiplini ve OPEC+ arz kesintilerinin birleşimiyle küresel petrol stok fazlasını azaltmak için mücadele etti. Bu davranış, müşterilerimizin çoğunda daha yüksek emtia fiyatlarına, iyileştirilmiş bilançolara ve daha iyi finansal performansa yol açtı. Finansal durumları iyileştikçe, üretimi sürdürmek ve artırmak için ek sermaye harcaması yatırımları bekliyoruz ve müşteri sayısı arttıkça, artan faaliyet, PVF ürünlerimize ve mühendislik ekipman paketlerimize olan talebi artıracaktır. Mevcut toparlanma ve hızın, karlılığı artırırken ürün ve hizmetlerimize olan talebi artırmaya devam edeceğinden iyimserim. ABD segmentimiz için, piyasa temelleri iyileşmeye devam ettikçe, yıllık bazda sağlam bir büyüme bekliyorum. Kanada'da, emtia fiyatlarındaki devam eden toparlanmayı, üreticilerin bütçelerini artırmaları için teşvik sağlamak üzere kullanmak için iyi bir konumdayız.
Kanada'daki işlerimizin de 2022 yılında yıllık bazda büyümesini bekliyoruz. Enerji sektöründe uluslararası projeleri destekleyen daha fazla aktivite görüyoruz. Aynı zamanda, uluslararası işlerimizin daha yavaş toparlanması nedeniyle, kesintisiz hizmet seviyelerini sağlarken varlığımızı da ayarlıyoruz. 2022 yılında uluslararası işlerimizde büyüme bekliyoruz. Kısıtlı lojistik ve ürün tedarikine ve Ocak ayındaki COVID artışı ve hava koşullarına bağlı sorunlar nedeniyle 2022'ye yavaş bir başlangıca rağmen, 2022'nin ilk çeyreğinde gelirlerin bir önceki çeyreğe göre orta tek haneli yüzde aralığında artacağına inanıyoruz. WSA'nın 2022'nin ilk çeyreğinde 2021'in üçüncü çeyreğindeki seviyelere toparlanması muhtemeldir ve brüt kar marjlarının kısa vadeli normalleşmesinin 2021 yılının tamamı için %21,9 seviyelerine yakın olmasını bekliyoruz. Yıllık bazda, 2022 yılında gelirlerin orta ila düşük yüzde aralığında büyümesini bekliyoruz. 2022 yılının tamamı için beklentilerimiz... Devam eden pazar genişlemesi ve sağlam brüt kar marjları sayesinde, 2021 yılının tamamındaki yüzde seviyelerine benzer şekilde, EBITDA gelirinin %10'lu aralıkta büyümesi bekleniyor. COVID, jeopolitik sorunlar ve tedarik zinciri oynaklığı bu yıl daha zorlu bir senaryo yaratmış olsa da, gelir büyümesinin 200 milyon doları aşacağına ve ABD doları cinsinden EBITDA'nın 2022'de iki katına çıkabileceğine inanıyoruz.
Şimdi, uzun vadeli pazar genişlemesinin ilk aşamalarında nerede olduğumuzu gözden geçireceğim. Bir yıl önce, 2020'nin ilk çeyreğindeki pandemi öncesi gelir seviyelerinin gücü göz önüne alındığında, 2021 yılı gelirlerinin düşmesini bekliyorduk. Bu nedenle, odak noktamız birinci sınıf bir satış gücü geliştirmek, ürün bulunabilirliğini ve müşteri hizmetlerini iyileştirmek için sipariş karşılama modelimizi geliştirmek ve döngü boyunca gelir başına maliyeti ve envanter riskini azaltmaktır. Değerli kaynaklarımızı odaklamak, müşterilerin değer görmesini sağlamak ve kazançları ve serbest nakit akışını önemli ölçüde iyileştirmek için çabalarımızı gelir büyümesine yönlendirmeye çalışıyoruz. Geriye baktığımızda, güçlü gelir büyümesinden rekor brüt kar marjlarına, rekor envanter devir hızına, rekor işletme sermayesi devir hızına kadar, tüm hesaplarda beklentilerimizi aştık ve şimdi 2022'nin pozitif serbest nakit akışı ile beşinci ardışık yıla gireceğini bekliyoruz; tarihsel olarak büyüme yıllarında bunu başarmakta zorlanmıştık. 2021'i kapatmaktan ve 2022'ye girmekten çok gurur duyuyoruz. Sıfır borcumuz ve organik büyümeyi finanse etmek için stratejik esneklik sağlayan bol miktarda toplam likiditemiz olmasından gurur duyuyorum. ve organik olmayan fırsatları değerlendireceğiz. Borç ödeme faizi nedeniyle nakit sıkıntısı yaşamayacağımıza inanıyorum. İşletme modelimizin dönüşümü ve hiper merkez ve bölgeselleşme planlarımızın finansal performansımızı iyileştirmeye devam etme fırsatı sağlayacağı konusunda heyecanlıyım.
Organizasyonel yeteneklerimizden ve müşterilerimizin yaşadığı mevcut tedarik zinciri zorluklarını ve darboğazlarını ele almaya nasıl yardımcı olduğumuzdan çok memnunum. Ürün veya alternatifler elde etme yeteneğimizden heyecan duyuyorum. Çalışanlarımızın ve müşterilerimizin sağladığımız değeri anlamasından ve bunun brüt kar marjına yansımasından çok memnunum. Çeşitlilik ve kapsayıcılık konusunda eğitim ve eylem yolculuğunda olduğumuz ve bunun bizi bir şirket ve rakip olarak nasıl farklılaştıracağı konusunda DEI çabalarımızdan heyecan duyuyorum. Liderlik, eğitim ve geliştirme programlarımızdan ve çalışanlarımızın becerilerini geliştirmeleri için sunduğumuz fırsatlardan gurur duyuyorum. Önemli şirketlerle olan yenilikçi ortaklıklarımızdan ve işimize entegre etmek için uzmanlardan en son teknolojileri aramaktan gurur duyuyorum. Sektördeki en iyi satış ekibine ve en ciddi, yorulmak bilmeyen, müşteri odaklı operasyon personeline sahip olmaktan gurur duyuyorum. Çalışanlarımızın ikramiye almasından ve DNOW'u çalışmak ve gelişmek için harika bir yer haline getirmesinden mutluyum.
Son olarak, tüm özellikler, avantajlar ve başarıların yanı sıra, DNOW'da inanılmaz bir ivme yakaladık. Çalışanlarımızın ve ailelerinin, savunmacı, koruyucu ve tereddütlü bir tutumdan proaktif, muzaffer, gururlu ve heyecanlı bir tutuma doğru ilerlediğimizi bilmelerini istiyorum. Geleceğimiz için inşa ediyoruz. Özellikle satış ekibimizi, sahadaki çalışanlarımızı ve müşterilerimizin önünde olan, müşterilerimizi mutlu etmek ve DNOW'u çözüm ve ortak bilgi arayan müşterilerimiz için ilk tercih haline getirmek için her gün büyük çaba sarf eden herkesi düşünüyorum. Bu, pazarı kazanmaya devam etmemize yardımcı olacaktır. Nerede olduğumuz, sizin sayenizde olduğumuz yerdeyiz. Bunları söyledikten sonra, soruyu soralım.
Merhaba, ben Nathan'dan Adam Farley. İlk konu brüt kar marjı. Enflasyon yılın ilk yarısında zirve yapabilir. DNOW, enflasyonun yavaşlamasının tipik bir örneği olan brüt kar marjı üzerinde bir miktar baskıyla birlikte, zaman içinde brüt kar marjının da zirve yapmasını bekliyor mu?
Bu, ilgili ürün grubuna bağlı. Boru hattı dışındaki geniş fiyat artışlarımıza rağmen, brüt kar marjı büyümesi açısından muhtemelen en başarılı büyük ürün gruplarından birine sahip olduk. Boru, fiyatını hala koruduğumuz dikişsiz boru, sattığımız ana boru malzemesi ve çelik boru, yılın ilk yarısından sonra daha da yükselebilir. Ancak açılış yorumumda bahsettiğim sorunlardan biri, ürünün teslim alınma zamanlamasının tamamen kesin olmaması. Bu nedenle, sadece biz değil, rakiplerimiz ve müşterilerimiz de bazı ürünleri bu yılın ilerleyen aylarında alabilirler. Bu, belirli ürün gruplarında görmeyi beklediğimiz prim marjlarını genişletebilir.
Geniş tabanlı enflasyonun devam ettiğini görüyoruz. Sizin durumunuzda, Adam, bu yıl ortasına doğru azalabilir. Ancak özellikle borular söz konusu olduğunda, durumun böyle olup olmadığını bilmiyorum ve desteklediğimiz birçok ürün grubu için teslim süreleri hala uzun. Bu nedenle, 2022 brüt kar marjını çok yüksek bir seviyeye, yani dört ardışık çeyrekte rekor gördüğümüz 2021 ile hemen hemen aynı seviyeye getirdik. Yani mesele, alım zamanlaması. Piyasamızın ne kadar güçlü olduğuna ve dönüm noktasının ne zaman gerçekleştiğine bağlı. Yani, daha önce Ocak ayına oldukça yavaş bir başlangıçtan bahsetmiştim ve bence burada işler daha da kızışacak, bu da ilk yarıda, muhtemelen ikinci yarıya kadar daha fazla kıtlık sorunu anlamına geliyor.
Ardından düşük kâr marjlı ürün hattından çıkmaya geçiyoruz; DNOW'da düşük kâr marjlı iş kolundan çekiliyoruz. Hala yapılacak çok iş var mı, yoksa ağır işlerin çoğu tamamlandı mı?
Şunu söyleyeyim, bu yoldan zaten geçtik. Benim için, bölgelerimizde güçlü bir finansal performans sergiliyoruz; bu performans, sondaj kulelerinin hareketine, müşteri bütçelerine ve müşteri konsolidasyonuna bağlı olarak değişiyor ve bunların hepsi lokasyon, ürün hattı, müşteri vb. başarısını etkiliyor. Ya da tam tersi, bu sürekli değişiyor. Benim için bu bir bahçıvanlık işi; doğru şeylere odaklandığımızdan, sınırlı kaynaklarımızı hissedarlarımız için para kazanabileceğimiz yerlere yatırdığımızdan emin olmak, böylece geleceğe hazırlanıp şirketi büyütmeye devam edebilmek. Bu yüzden, hangi sektörde olursanız olun, her zaman gübreleme, yabani ot temizleme, yeniden dikim yapmanız ve işletmeyi sektördeki en iyi konuma getirmeniz gerektiğinin sürekli bir iş gerçeği olduğunu düşünüyorum.
Yani bu sürekli devam eden bir süreç. Büyük yapısal değişiklikler açısından bence işimiz bitti. Maliyet düşürme modundan çıktık. Şu anda, sipariş karşılama süreçlerimizin çoğunu Williston, Houston, Odessa ve Casper gibi büyük fırsat merkezlerine bölgeselleştirmek istediğimiz bir aşamadayız. Bu merkezlerin, ister doğrudan gelen müşteriler, ister günlük işler, ister büyük projeler, isterse de spekülasyon olsun, müşterilerle ilgilenen, tek bir şeye odaklanmış eğitimli personele sahip yüksek hacimli lokasyonlar olmasını istiyoruz. Bunu bölgeselleştirmek istiyoruz. Bu tedarik zincirlerini yönetmek için en iyi yetenekleri istiyoruz, müşterilerle yakından ilgili daha fazla çeşitlilikte düğüm noktası, kurye merkezi veya küçük yerel lokasyon istiyoruz. Bu sürecin hala devam ettiğini görüyorum, ancak şimdi hızlanıyor ve bu konuda çok heyecanlıyım.
Dave, öncelikle WSA'dan bahsetmek istiyorum. İlk çeyrek için beklentiler net görünüyor, muhtemelen geçen yılın üçüncü çeyreğindeki aralıkta. Burada daha üst düzey felsefemizi güncelleyebilir misiniz diye merak ediyordum. Sanırım geçen çeyrekte her bir dolar gelir için 0,03 ila 0,05 dolar arasında artan WSA'lar aradığınızı söylemiştiniz. Bu konuda bize bilgi verebilir ve bu gider kaleminin yıl boyunca nasıl gelişebileceğine dair bir ipucu verebilirseniz çok yardımcı olur.
Son görüşmemizde birkaç şey söylemiştim; işletmeyi daha verimli hale getirmek için üzerinde çalıştığımız bir proje listemiz hala var. 2022'de WSA'yı 12 ila 15 aralığına düşürmeyi planladığımızı söylemiştim. Ayrıca, geçen yılki seviyelerin üzerindeki her ek gelir doları için, azalttığımız giderleri dengelemek amacıyla giderleri 0,03 ila 0,05 dolar artıracağımızı da söylemiştim. Aynı zamanda, özellikle son birkaç ayda, kamuoyuna konuştuğumuzdan beri yüz günden fazla zaman geçti ve bir yandan çok fayda sağladık. Bunun büyük bir kısmının, ürün enflasyonundan, ürün kıtlığından, bulunabilirlik eksikliğinden kaynaklanan fiyatlandırmayı artırmak için doğru şeylere odaklanan ve müşteri ilişkilerini geliştirme stratejimizden kaynaklandığına inanıyorum. Elbette bunu işgücü piyasasında da yaşadık. Bu nedenle, 2022 kılavuzumuzda deneyimlediğimiz yeni bir çekim veya elde tutma maliyeti kademesi söz konusu. Ancak felsefemiz, WSA'yı önemli ölçüde azaltmaktır. Gelir yüzdesi olarak ifade edilmeye devam edilmeli ve verimlilik artışı yolunda ilerlenmelidir.
2021'den 2022'ye kadar WSA'yı gelir yüzdesi olarak en az 200 baz puan azaltabiliriz. Birkaç çeyrekte de söylediğim gibi, inşa modundayız. Büyüme modundayız. Maliyet kontrolünden ziyade büyümeye öncelik veriyoruz, ancak son soruya verdiğim cevapta da belirttiğim gibi, modelimizi değiştirmeye odaklanıyoruz ve bu yolda gerçekten iyi ilerleme kaydediyoruz. Bu nedenle, ilk çeyrek için fiyatı yaklaşık 86 milyon dolar olarak belirledik. İlerisi biraz belirsiz çünkü -bu konuda bir rehberimiz olsa da- trafik ve gelir vb. konulardaki genel rehberimiz oldukça katı. Ancak sektördeki en iyi insanlara sahip olmaya odaklanacağız. Rekabeti geride bırakmaya odaklanıyoruz. Büyümeye odaklanıyoruz. Daha yüksek kar marjlarına ve yeni işleri beslemeye odaklanıyoruz ve bu çabaları daha yüksek kar marjlarına kaydırmak daha fazla maliyete yol açacaktır. Bu nedenle bu yüzde, düşecek gelir yüzdesidir. İş yapma maliyetini düşürmek için projeler üzerinde çalışıyoruz. Ancak, Dedim ki, bu çeyrekte de sağlam bir zemindeyiz. İşletmeyi büyütmek için gelecekte yeni süpermarketlere yatırım yapıyoruz ve bu da maliyeti dengeleyecek. Ancak yalın üretimin ne kadar önemli olduğunu, iyi ve kötü zamanlarda bize yardımcı olacağını anlıyoruz ve kesinlikle bu yolda ilerliyoruz.
Dave, süpermarket yorumuna değindiğin gibi, şu anda büyüyen bir pazardasın ve WSA'nın ürün gamında giderek daha fazla etki sahibi olacağını belirtiyorsun çünkü oraya yatırım yapıyorsun. Bu nedenle, süpermarkette de belirttiğin gibi, bu yatırımları onaylarken izlediğin felsefeyi merak ediyorum; ilerlemek ve kademeli yatırımlar yapmak için hangi koşulları görmek istersin?
Örneğin, Permian Havzası'nda, DNOW'un çok güçlü bir varlığı var; sadece geliştirmekte olduğumuz standart şube işinden değil, aynı zamanda Odessa pompası, TSNM Fiberglass ve Power Services'ın esnek akışından da kaynaklanıyor. Orada güçlü bir markamız, çok güçlü bir varlığımız var ve gerçek bir avantaja sahip olduğumuzu düşünüyoruz. Şimdi, 2021'in dördüncü çeyreğinde, Permian'daki 10 lokasyonu Permian'ın tek bir segmentinde beş lokasyona birleştiriyoruz. Bunun, müşterilerimiz için daha fazla envanter sağlayacağını düşünüyoruz. Daha az lokasyondan, çok işlem yapan kişilerden ürün yönetebileceğiz, gelir başına daha düşük ücretlerimiz olacak, dağıtılmış envanter riskinden (ben buna envanteri ağa yaydığınızda ortaya çıkan üstel envanter riski diyorum) kurtulacağız, bir sonraki ekonomik durgunlukta daha az envanter riskiyle karşılaşacağız ve daha verimli bir işletmeye sahip olacağız. Yani Permian'da büyüyoruz, yükseliyoruz, gelişiyoruz. Permian bölgesinde yeni bir süpermarket inşa ettik, ancak konsolidasyon sürecindeyiz ve bunu akıllıca yapıyoruz. Bu sayede müşterilerimize daha iyi hizmet verebilecek ve daha az stok riskiyle daha fazla ürüne sahip olabileceğiz. Bu, maliyetleri nasıl düşürdüğümüzün, nasıl daha iyi hale geldiğimizin ve pazarda nasıl daha güçlü olduğumuzun bir örneğidir.
Dave burada çok hoş karşılanmadığımı umuyor. Ama tam da sizin bahsettiğiniz noktaya gelirsek, Permian'ı örnek alalım. Az önce anlattığınız her şeyi ve süpermarketin pro forma verilerini çıkarırsanız, 10 şubeyi 5'e indirdiğinizi söylediğiniz gerçeğine rağmen, çalışan başına gelir ve metrekare başına gelir rakamlarının kriz öncesine göre daha yüksek olduğunu söylemek doğru olur mu?
Katılıyorum. Şimdi, çatı çizgisi yorumuna gelince, emin değilim. Bugün aslında daha fazla alanımız olabilir. Bu yüzden o konuda yorum yapmayacağım, ancak çalışan başına gelirde gerçekten bir iyileşme görmeliyiz. Çünkü yaptığımız veya vazgeçtiğimiz yatırımların gelir üzerindeki etkisine, brüt gelirden daha çok ilgi duyuyorum. Ama genel olarak, brüt gelir yakında gelecektir, ancak ben daha çok net geliri izlemekle ilgileniyorum.
İlk soru yine en başa dönüyor. Rehberlik, ilk çeyrekte 21x'e kadar bir kar marjınız olduğunu ve bu yılı 2021 ile uyumlu hale getirmeyi hedeflediğinizi ima ediyor gibi görünüyor. Bu nedenle, kar marjlarının gelişimini nasıl değerlendiriyorsunuz? Bu beklentiye göre, dikkat çekici görünmüyor. Ancak, HRC fiyatlarınız Eylül ayındaki zirveden bu yana çok düştü. Boru hattındaki şişkinliği dengelemek için ne yaptığınızı merak ediyorum. Ve bu oran %21,9'a ulaştığında, sanırım 2023 ve 2024'e doğru ilerlerken, bu brüt kar marjı seviyesini yıllarca koruyabileceğinizi düşünüyorsunuz.
Evet, öyle düşünüyorum. Yani, 2021 brüt kar marjlarımız açısından en iyi yılımız oldu. Brüt kar marjları her çeyrekte bir önceki çeyreğe göre iyileşti. Dolayısıyla 2022'de %22'lik bir hedef belirlemiş olsak da, 2021'de çok başarılı olduğumuz için brüt kar marjları konusunda aşırı beklentilere girmekten biraz çekiniyoruz. HRC fiyatları, düşük enflasyon, belki yılın ortasında azalacak, bence yılın ilerleyen dönemlerinde, hatta belki de ürün geliştirme hattı için yılın ilerleyen dönemlerinde bir miktar telafi olacaktır. Ancak uzun vadede bunu koruyabileceğimize inanıyorum. Demek istediğim bu. Hazırlanan yorumlarda bundan bahsetmedik ve soru-cevap bölümünde de bahsetmedik. Ama aslında, 2021'de, özellikle 2021'in dördüncü çeyreğinde, birleştirilmiş 15 lokasyondan çıktık. Bugün, 2020'nin sonunda olduğumuzdan 125'ten fazla daha az çalışanımız var, bunun bir nedeni de bazı lokasyonlardan vazgeçmiş olmamız. Düşük kâr marjlı işletmeler. Şirketin verimliliğini artırmaya çalıştığımızı görmüyoruz. Bu kişilerin çabaları herhangi bir kâr getirmedi. Bu yüzden yaklaşık 30 milyon dolarlık işten vazgeçtik. Bu, çalışanlarımızın daha yüksek kâr marjlı şeylere odaklanmasına izin verdiğimiz anlamına geliyor. Çalışanlarımızın düşük kâr marjlı şeylere odaklanmasına izin vermedik. Elde edilmesi zor bir ortamda faaliyetlerden daha iyi bir akış sağlayabiliyoruz, işgücü enflasyonu ve süreç enflasyonuyla başa çıkmak zorundayız.
Bence sorun şu ki, brüt kar marjı performansımızı etkileyen tek şey piyasa değil. Aslında, son görüşmemizde bunun üzerinde çok çalıştım ve ürün marjlarımız son beş yıldır her yıl iyileşti. Eğer bu benim için bir sorunsa, o da piyasada yapmayacağımız şeyleri dikkatlice belirleyip, doğru kişilerin doğru şeylere odaklanmasını sağlamaktır. Bu nedenle, brüt kar marjlarının sürdürülebilir olduğunu düşünüyorum. Yılın akışına baktığımızda, bence sadece bakmamız gereken şey şu: Eğer yüksek marjlı ürünlerimizden bazıları daha az bulunursa, elbette kar marjını düşürecek bir dizi sorunla karşılaşacağız. Ancak çok güçlü brüt kar marjları öngördük. Bunun sürdürülebilir olduğuna ve şirket olarak yapmayacağımız şeylere gerçekten odaklanmaktan kaynaklandığına inanıyorum.
Bence en önemli şey küçük bir ayar değişikliği. Yani 2022'de gelirlerin %10'lu rakamlarda olacağını öngörüyorsunuz. Bana göre bu biraz muhafazakar görünüyor. Yani, sondaj kulelerinin sayısı yıllık bazda %30 arttı ve ABD muhtemelen işinizin %70'ini oluşturuyor. Dolayısıyla, sadece buna dayanarak %20'lik bir artış söz konusu. Şimdi, kamu ve özel müşterilerin bir karışımı olduğunu biliyorum, ancak Kanada ve uluslararası pazarların 2022'de artacağını da söylediniz. Bölgedeki mobil segmentin 2022 gelir beklentisinin %10'lu rakamlarda olup olmayacağını görmeme yardımcı olabilir misiniz?
Dolayısıyla, çeyreğin ilk 45 gününde gördüklerimize dayanıyoruz. Ürün akışı açısından gördüklerimize dayanıyoruz. Müşterilerimizin bize söylediklerine dayanarak, bazı emsallerimizin piyasayı nasıl gördüklerine bakıyoruz. Ve bence - sanırım - gelir açısından bir aralık ve onlu rakamlar veriyoruz. Bence çoğu şey olacak - en güçlü büyümenin ABD'de, ardından Kanada'da ve daha sonra uluslararası alanda daha mütevazı bir büyüme göreceğimizi düşünüyorum. Ancak sondaj kule sayılarına ve tamamlanan kuyulara ve geleneksel olarak odaklandığımız bazı şeylere bakarsanız, müşteri bütçeleri birkaç çeyrektir bu rakamlardan ayrışmış durumda. Bunun devam etmesini bekliyoruz. Bu nedenle, büyüme olduğunu düşündüğümüz şeye ulaşmak için elimizden gelenin en iyisini yaptığımızı belirtiyoruz. Daha önce de söylediğim gibi, elde ettiğimiz brüt kar marjı büyümesini görmek ve değer katmayan işleri ve maliyetleri azaltmaya devam etmek için yaklaşık 30 milyon dolardan tasarruf ettik. Gelir açısından. Yani bu bizi 2022'de kazançlı gelirde %2 veya %3 daha yüksek bir seviyeye taşıyacak, ancak bu net kârda bir artışa yol açmayacak. Bu nedenle, yılların nasıl geçeceğine bağlı olarak iyi bir aralık olduğunu düşünüyorum, bu yüzden buna bağlı kalacağız. Bence muhafazakar değil. Bence çok güçlü bir rakam olmalı.
Benim için son soru şu: 2022'de serbest nakit akışı yaratmayı bekliyorsunuz. 2021'de 25 milyon dolardan daha iyi bir sonuç elde edebileceğinizi düşünüyor musunuz? İşletme sermayesi tüketimi bu görünümü nasıl etkiliyor?
Bence o aralıkta. Yani, stokların oturma düzeni ve zamanlamasında bir belirsizlik var; bu, 25 milyon dolardan fazla mı yoksa az mı olacağını belirleyen tek faktör, ama bence 25 milyon doları aşabiliriz. Bazı durumlarda önündeyiz, bazı durumlarda biraz gerisindeyiz, ancak önümüzdeki aylarda büyüme için iyi bir konumda olmayı planlıyoruz.
Teşekkür ederim. Bayanlar ve gentlemen, soru-cevap bölümü sona erdi. Şimdi sözü, kapanış konuşması için CEO ve Başkan David Cherechinsky'ye bırakıyorum.