Nama saya Sheryl dan saya akan menjadi operator anda hari ini. Pada ketika ini, semua peserta berada dalam mod mendengar sahaja. Kemudian, kami akan mengadakan sesi soal jawab [Nota kepada Operator].
Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Brad Wise, VP Strategi Digital dan Perhubungan Pelabur. En. Bijak, anda boleh mulakan.
Terima kasih, Shirley.Selamat pagi dan selamat datang ke Panggilan Persidangan Pendapatan Suku Keempat dan Tahun Penuh 2021 NOW Inc.. Terima kasih kerana menyertai kami dan atas minat anda dalam NOW Inc. Bersama saya hari ini ialah David Cherechinsky, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, dan Mark Johnson, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan. Kami beroperasi terutamanya di bawah perbualan kami di DistributionNOW dan DNOW pada pagi ini. DistributionNOW dan DNOW, yang merupakan penanda NYSE kami.
Sila ambil perhatian bahawa beberapa kenyataan yang kami buat semasa panggilan persidangan, termasuk jawapan kepada soalan anda, mungkin mengandungi ramalan, ramalan dan anggaran, termasuk tetapi tidak terhad kepada ulasan tentang prospek perniagaan syarikat kami. Ini adalah kenyataan yang berpandangan ke hadapan dalam pengertian undang-undang sekuriti persekutuan AS, berdasarkan maklumat terhad pada hari ini, dan tertakluk kepada perubahan. Ia tertakluk kepada risiko dan keputusan yang tidak pasti. kenyataan yang berpandangan ke hadapan akan kekal sah kemudian pada suku tahun atau kemudian dalam tahun ini. Kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini atau menyemak semula mana-mana kenyataan yang berpandangan ke hadapan secara terbuka atas sebarang sebab. Selain itu, panggilan persidangan ini mengandungi maklumat sensitif masa dan mencerminkan pertimbangan terbaik pihak pengurusan pada masa panggilan persidangan secara langsung. Sila rujuk kepada perbincangan terkini Borang 10-Q Securities dan 10 NOW Inc. dengan lebih terperinci mengenai Suruhanjaya Sekuriti sekarang dan 10. faktor risiko utama yang mempengaruhi perniagaan kita.
Maklumat tambahan dan maklumat kewangan dan operasi tambahan boleh didapati dalam keluaran pendapatan kami atau di tapak web kami di ir.dnow.com atau dalam pemfailan kami dengan SEC. Untuk memberikan pelabur maklumat tambahan yang berkaitan dengan prestasi kami seperti yang ditentukan menurut US GAAP, anda akan ambil perhatian bahawa kami juga mendedahkan pelbagai langkah kewangan bukan GAAP, termasuk EBITDA, tidak termasuk kos lain, kadangkala dirujuk sebagai EBITDA; Pendapatan bersih, tidak termasuk kos lain; pendapatan sesaham dicairkan, tidak termasuk kos lain. Setiap satu tidak termasuk kesan kos lain tertentu dan oleh itu tidak dikira mengikut GAAP. Untuk menyelaraskan dengan lebih baik penilaian pengurusan terhadap prestasi syarikat dan untuk memudahkan perbandingan prestasi kami dengan prestasi syarikat setara untuk suku keempat dan tahun penuh berakhir 31 Disember 2021, EBITDA tidak termasuk kos lain tidak disertakan. Termasuk perbelanjaan pampasan berasaskan saham bukan tunai. Tempoh sebelumnya yang dilaporkan telah diselaraskan untuk mematuhi pembentangan tempoh semasa.
Sila lihat penyelarasan setiap langkah kewangan bukan GAAP ini dengan ukuran kewangan GAAP yang paling setanding, serta maklumat tambahan yang diberikan pada penghujung keluaran pendapatan kami. Mulai pagi ini, bahagian Perhubungan Pelabur di tapak web kami termasuk pembentangan yang meliputi keputusan suku tahunan dan tahun penuh 2021 kami dan pengambilan penting. Kami akan membuat panggilan semula persidangan 30 hari pada suku ketiga hari ini. 2021 Borang 10-K hari ini, yang juga boleh didapati di laman web kami.
Terima kasih, Brad, dan selamat pagi semua. Pada panggilan pendapatan kami setahun yang lalu, ketika kami pulih daripada setahun di mana industri telah mengalami pasaran dan keadaan yang paling teruk, DNOW bertindak balas dengan cepat dan tegas untuk mempertahankan keuntungannya dan menetapkan peringkat untuk kemakmuran masa hadapan. Base.Kami percaya pasaran dan tabiat perbelanjaan pelanggan kami telah berubah secara asasnya pada masa itu, dan tindakan tegas diperlukan untuk mentakrifkan semula buku panduan pembekal, jualan dan penglibatan pelanggan kami serta untuk melaraskan model operasi kami untuk bertindak balas apabila ekonomi mula pulih. Berkembang.Kemelesetan ekonomi memberi inspirasi kepada perubahan, dan saya melihat di sini pagi ini, kagum dengan wanita dan lelaki DNOW yang berbakat, berfokuskan pelanggan yang bukan sahaja menerima, tetapi mendorong perubahan. Keputusan keputusan kami sepanjang dua tahun lalu terbukti bukan sahaja dalam peningkatan siang dan malam dalam prestasi kewangan, tetapi juga dalam kecekapan, keghairahan pasukan dan keupayaan kami untuk menyediakan penyelesaian rantaian pelanggan kami yang luar biasa. tekanan.
Pada suku pertama tahun ini, kami mula beroperasi di Permian Supercenter baharu kami di Odessa, Texas. Kemudahan ini meluaskan kedudukan dan pelaburan kami di tengah-tengah salah satu wilayah pengeluar minyak tersibuk di Amerika Syarikat. Ia merupakan kehadiran kukuh di lokasi tenaga kami dan kekuatan aset pelengkap Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services dan TSNM Fiberglass yang menarik nama pelanggan kami yang kukuh dan Fiberglass yang kukuh, jenama kukuh kami. Permian.Pada suku tersebut, kami bercadang untuk membuka pusat ekspres baharu di rantau ini untuk menyokong pelanggan kami apabila program penggerudian mereka meningkat. Lokasi ini akan disokong terutamanya oleh Supercenter sebagai cara pemenuhan wilayah dan meningkatkan kecekapan serta memperdalam keintiman dengan pelanggan sasaran.
Kini, meneruskan keputusan kami, hasil suku keempat turun 2% kepada $432 juta pada penghujung panduan yang kami berikan pada panggilan terakhir kami. Hasil tahun penuh 2021 ialah $1.632 bilion, peningkatan sebanyak $13 juta atau 0.8% pada 2020 berbanding tahun sebelumnya, menyumbang kepada 2020 memandangkan prestasi tahunan yang kukuh pada $1% sebelum COVID402 juta. pendapatan, yang patut diberi perhatian. Dalam erti kata lain, untuk sembilan bulan berakhir 31 Disember 2021, mengabaikan hasil suku pertama bagi setiap tahun meningkat $256 juta, atau 25%, berbanding tahun sebelumnya. Pada 4Q21, margin kasar berkembang sekali lagi kepada paras tertinggi sepanjang masa sebanyak 23.4%, naik 150 mata asas berturut-turut bagi suku keempat berturut-turut. mencatatkan peningkatan 21.9% dalam margin kasar untuk tahun penuh 2021. Kami berada dalam persekitaran inflasi dan kami mendapat manfaat daripadanya. Tetapi prestasi ini adalah hasil daripada proses pemilihan yang teliti, dan kami telah membina hubungan dengan pembekal bereputasi yang menghasilkan produk berkualiti dan saling menghormati dan memberi ganjaran seperti yang kami lakukan. Semakin banyak pembelian yang kami boleh kumpulkan dan agihkan kepada pelanggan kami, semakin banyak keistimewaan produk kami dan ketersediaan produk kami. mendapat manfaat daripada ketersediaan dalam persekitaran pengisian semula yang ketat.
Dan kerana kami selektif tentang barisan produk, perniagaan, lokasi dan pembekal yang akan menyokong dan akan diteruskan oleh pelanggan. Kami dapat meningkatkan harga barisan produk merentas gabungan keseluruhan margin produk kerana kami memihak kepada produk yang lebih menguntungkan dan sama ada menaikkan harga atau menyampaikan produk yang kurang menguntungkan. Kini terdapat beberapa ulasan mengenai kawasan tersebut. Bagi Tenaga AS, disiplin modal pelanggan kekal sebagai pemacu utama kepada prestasi kami pemegang saham dan sebagai pengendali utiliti sebelum ini mengekalkan prestasi kami. Seruan, gelagat pengendali awam telah menggalakkan pengeluar minyak dan gas swasta untuk menerajui pertumbuhan kiraan pelantar. Sepanjang suku tahun dan sepanjang 2021, kami terus menyasar dan mengembangkan bahagian operator swasta kami dengan membekalkan injap paip dan kelengkapan untuk sambungan kepala telaga dan kemudahan bateri tangki. Pelanggan perkhidmatan rantaian bekalan bersepadu kami terus mencapai kejayaan bersama kerana kami menyediakan perkhidmatan tambah nilai tambahan yang dicapai untuk membantu pelanggan kami mengurangkan kos lif dan contoh kami. program pengurusan bahan untuk menyokong peningkatan aktiviti perbelanjaan modal penyelenggaraan di beberapa pengeluar E&P utama.
Untuk memacu pertumbuhan sehingga 2022, kami memperoleh beberapa kontrak PVF baharu pada suku tersebut, termasuk pengeluar bebas yang besar dengan aset dalam Permian, dan operasi terus kepada kontrak yang berpotensi meningkat dari peringkat awal. Perjanjian Pembekalan Perniagaan Pengekstrakan Litium.Di Tenggara, kami menerima pesanan daripada pengeluar rak bebas di Teluk Mexico dengan aliran pengeluar ke aset saluran paipnya rosak akibat Taufan Ida Ogos.Kami juga telah menyediakan PVF untuk beberapa pembaikan stesen pemampat yang turut dikaitkan dengan kerosakan taufan.Kami mengalami peningkatan aktiviti dengan tempahan daripada pengeluar bebas yang besar untuk kemudahan pengeluaran tiga kawasan telaga, Hayville menjangkakan pertumbuhan jualan telaga di kawasan tengah Hayville. untuk melihat momentum berterusan sebagai sistem penggerudian dan pengumpulan, meningkatkan penggunaan kapasiti pengambilan pertengahan, memacu lebih banyak pelaburan dalam projek penyelenggaraan pertengahan dan perbelanjaan modal. Perbelanjaan pelanggan pertengahan kami lebih tertumpu pada gas asli dan projek air terhasil yang berkaitan, yang merupakan pivot pada suku sebelumnya.
Dalam lakonan Marcellas, Utica dan Haynesville, kami telah menyediakan beberapa pengeluar gas dengan kit fabrikasi gelincir yang disambungkan dengan baik dan kit penerima pemancar. Kami menyediakan injap tergerak untuk beberapa projek pembesaran talian penghantaran NGL di mana kami menyediakan sokongan teknikal untuk aplikasi produk dan sokongan khidmat lapangan untuk pemasangan injap, ujian, permulaan dan pentauliahan. Kami membekalkan saluran paip, injap aktuasi dan kelengkapan Rockest asli yang dipasang di Pergunungan. kepada Penyelesaian Proses AS, kami telah memerhatikan bahawa sesetengah pelanggan kami mempunyai keutamaan untuk penggerudian dan penyiapan yang telah meminimumkan keperluan untuk peralatan berputar dan fabrikasi kami disebabkan oleh keupayaan pemindahan dan pemprosesan yang sedia ada. Walau bagaimanapun, kami mula melihat peningkatan dalam pesanan apabila program bersama pelanggan berpindah ke kawasan yang kurang infrastruktur sedia ada. Beberapa projek penting yang dicapai pada suku tersebut termasuk proses pengubahsuaian bahan suapan dan dalam proses pengubahsuaian di Gunung Rock. kami menyampaikan gabungan pengasingan aloi tinggi dan injap kawalan untuk projek lombong trona kami di barat daya Wyoming.
Aktiviti di Lembangan Sungai Serbuk mula disambung semula apabila kami membekalkan beberapa pemisah tiga fasa dengan injap dan instrumentasi kepada operator bebas yang besar dan pakej rawatan air garam kepada pengendali E&P yang lain. Permintaan untuk alat udara termampat dan kit pengering kami terus kekal tinggi apabila pengendali menggantikan sistem pneumatik dengan sistem udara termampat untuk menghapuskan pelepasan gas rumah hijau yang besar. dan memisahkan kami daripada kemudahan pembuatan Tomball Texas kami dan menerima banyak tempahan untuk pemanas baharu, kapal pemproses dan pemisah. Kami telah berjaya mengembangkan penyewaan anak anjing jet hidraulik kami, menggantikan aplikasi ESP dengan peningkatan prestasi pada pilihan penyewaan yang lebih fleksibel kerana pengendali telah menerima penyelesaian kami.
Di Kanada, kami menyaksikan kemenangan yang ketara pada suku tersebut, dengan tempahan PVF daripada pengeluar pasir minyak Kanada yang besar, pakej suntikan kepala telaga daripada pengeluar Alberta di tenggara Saskatchewan, dan untuk produk Lif Buatan untuk kerja capex penyelenggaraan di Kanada tengah. Kami menghantar beberapa pesanan besar untuk injap tergerak melalui EPC untuk pengendali pertengahan aliran swasta di Alberta. impak.Aktiviti semakin meningkat untuk projek yang lebih kecil, yang sepatutnya mula mendapat daya tarikan apabila lebih banyak pelantar dimulakan semula di Timur Tengah.Selain itu, aktiviti program tempahan telah meningkat untuk kebanyakan EPC yang kami kerap menjalankan perniagaan.Beberapa kemenangan ketara pada suku ini termasuk membekalkan sejumlah besar injap pintu, glob dan injap sehala, kabel kuasa dan kelengkapan serta loji penjanaan bersama elektrik di UK, loji penjanaan bersama elektrik di Kazakhstan. kuasa untuk pengendali Bolts di Afrika Barat.
Juga ambil perhatian, kami menyediakan kelengkapan paip dan rancangan untuk projek ke NOC di Oman dan barisan bebola pintu dan injap sehala untuk kemudahan pemprosesan gas di Kurdistan. Dalam operasi UAE kami, kami menyediakan injap penggerak untuk unit pemulihan metilena di kilang penapisan India dan EPC untuk projek pengeluaran trietilena glikol di Pakistan. Kami juga membekalkan injap untuk Projek Pengeluaran Air IOC dan Pengeluaran Air EPC di Iraq. Kuwait.Industri kami telah menangani inflasi produk dan kesan ke atas ketersediaan produk yang disebabkan oleh kekurangan dan kelewatan rantaian bekalan.Pasukan rantaian bekalan kami telah memberi tumpuan untuk meminimumkan gangguan dengan memastikan kami mempunyai produk yang mencukupi untuk menyokong pelanggan kami.Kami memanfaatkan perbelanjaan global kami dengan pembekal kami untuk memastikan bahawa kami boleh mengutamakan volum yang ada, sambil mengimbangi risiko dan elemen kos dengan menggabungkan sumber tugasan domestik dan kos yang sesuai untuk anda. untuk pelanggan yang semakin bergantung pada DNOW untuk mencari penyelesaian yang memenuhi keperluan mereka. Ini telah menyebabkan sesetengah pelanggan kami mengembangkan senarai pengeluar yang diluluskan mereka menggunakan AML DNOW. Kami mempunyai beberapa inventori saluran paip dalam transit dan masa untuk menunggu penghantaran akhir, dan kami mungkin mengalami beberapa cabaran bekalan saluran paip pada separuh pertama 2022. Inflasi yang lancar dan import terus meningkat semasa kedua-dua harga suku tahunan dan import meningkat dengan lancar.
Beralih kepada program DigitalNOW kami. Hasil digital kami sebagai peratusan daripada jumlah hasil SAP ialah 42% untuk suku tersebut. Kami akan terus bekerjasama dengan pelanggan integrasi digital kami untuk meningkatkan lagi pengalaman e-dagang mereka dengan mengoptimumkan katalog produk mereka dan membangunkan penyelesaian aliran kerja tersuai melalui platform shop.dnow.com kami. Kami memanfaatkan dan eSpec mengatasi beberapa penyelesaian peralatan proses kejuruteraan AS kami yang kompleks untuk memajukan penyelesaian perniagaan produk kejuruteraan AS yang kompleks. Selain itu, alat ini telah membantu ramai pelanggan kami mengkonfigurasi dan pakej pemampat udara dan pengering eSpec untuk membolehkan anda menggantikan sistem pneumatik bagi menyokong keperluan pengendali untuk mengurangkan pelepasan gas rumah hijau. Selain itu, beberapa pasukan projek pelanggan kami menggunakan eSpec untuk membantu membina dan membina bida projek, manakala yang lain menggunakannya untuk saiz pemula dan pakej penerima secara automatik. pengurusan inventori dan penyelesaian kawalan inventori untuk pelanggan.Produk AccessNOW kami termasuk kamera, penderia, kunci pintar, kod bar, RFID dan penyelesaian pengumpulan data automatik yang membolehkan pelanggan kami mengurus dan mengawal inventori mereka dengan lebih baik tanpa menanggung kos lokasi inventori manusia.
Sekarang, saya ingin membuat beberapa ulasan yang berkaitan dengan peralihan tenaga. Di Pantai Teluk AS, kami menyediakan kit pam vena keluli tahan karat dupleks untuk penapisan biodiesel yang menukar lemak haiwan kepada biodiesel, dan pam bio untuk kilang pembuatan trak elektrik di Texas. Di Kanada, kami telah memenangi berbilang tempahan untuk injap penggerak sifar pelepasan melalui EPC, penggerudian telaga penangkapan dan penyimpan karbon di Texas. untuk mengekstrak helium untuk pasaran akhir industri pemeriksaan tinggi. Kejayaan ini menyerlahkan berapa banyak produk sedia ada yang kami tawarkan sedang berkembang ke pasaran pertumbuhan seperti penangkapan karbon dan pembuatan industri berteknologi tinggi. Kami terus memantau dan menjejaki semakin banyak projek peralihan tenaga. Pasukan pembangunan perniagaan kami telah mengendalikan pelbagai RFI dan RFP untuk banyak pelanggan yang berkaitan dengan tangkapan karbon yang boleh diperbaharui dan petrol yang boleh diperbaharui, storan karbon terus dan hidrogen, storan karbon yang boleh diperbaharui dan hidrogen. projek penghantaran dan penyimpanan dioksida. Semasa kami menyemak bil dan bahan dalam senarai projek peralihan tenaga kami, kami bekerjasama dengan bahagian pembuatan kami untuk memastikan akses kepada rangkaian produk yang lebih luas yang sesuai yang akan memberi perkhidmatan kepada pasaran akhir yang semakin berkembang ini. Dengan itu, izinkan saya menyerahkannya kepada Mark.
Terima kasih Dave dan selamat pagi semua. Hasil suku keempat 2021 sebanyak $432 juta turun 2% daripada suku ketiga, terutamanya disebabkan oleh penurunan bermusim biasa yang terjejas akibat cuti dan lebih sedikit hari kerja yang mana panduan kami menjangkakan lebih baik. Suku keempat 2021 Hasil AS ialah $303 juta, turun $9 juta atau 3% daripada jumlah pendapatan Pusat Tenaga AS sebanyak empat peratus pada suku ketiga. suku tahun, yang turun kira-kira 4% secara berurutan, dan hasil Penyelesaian Proses AS meningkat 2% secara berurutan.
Pindahkan ke bahagian Kanada. Perolehan suku keempat Kanada 2021 ialah $72 juta, peningkatan sebanyak $4 juta atau 6% berbanding suku ketiga. Berbanding suku keempat 2020, hasil meningkat $24 juta atau 50% tahun ke tahun. Suku keempat Kanada yang kukuh didorong oleh permintaan yang bertambah baik dalam pasaran dan pengedaran teknologi tenaga yang terbukti, serta model kepercayaan pelanggan kami yang terbukti terbukti. pembekal penyelesaian.Pendapatan antarabangsa ialah $57 juta, turun sedikit secara berurutan dan turun $2 juta atau agak mendatar berbanding suku ketiga, memandangkan kesan tidak menggalakkan mata wang asing yang lebih lemah berbanding dolar AS. Hasil suku keempat antarabangsa meningkat 21%, atau $10 juta, berbanding tempoh yang sama pada tahun 2020. Margin kasar kepada asas ketiga meningkat 150% daripada margin kasar 2. datang daripada beberapa pemacu pada suku tersebut. Kira-kira satu pertiga daripada peningkatan mata asas margin kasar berturut-turut atau kira-kira $2 juta adalah agak sukar disebabkan oleh kira-kira $1 juta setiap satu dalam kos pengangkutan dan perbelanjaan inventori pada suku keempat, yang kedua-duanya dijangka kembali kepada puratanya pada Tahap suku pertama. Kami melihat kos penghantaran kami kembali kepada standard yang lebih tinggi menjelang 2022 dan sebahagian daripadanya telah mencapai keuntungan.
Satu lagi impak positif ke atas margin pada suku keempat adalah disebabkan oleh peningkatan dalam tahap pertimbangan pembekal, yang kami tidak jangka akan berulang pada tahap yang sama pada suku pertama 2022 kerana ambang untuk tahap volum pembelian ditetapkan semula. Komponen terakhir penambahbaikan margin datang daripada penetapan harga arah aliran inflasi, terutamanya saluran paip dan produk kandungan keluli tinggi, membantu sebahagian besar margin kami melebarkan lagi pada tahap yang lebih rendah pada suku ini. barisan produk, semasa kami berhijrah secara terpilih kepada produk dan penyelesaian yang memberikan nilai terhebat kepada DNOW dan pelanggan kami. Perbelanjaan penjualan dan pentadbiran gudang meningkat $91 juta pada suku tersebut, meningkat $5 juta secara berurutan, disebabkan kemudahan strategik, penempatan semula dan pembayaran pemecatan sebanyak $3 juta, keputusan kewangan yang lebih baik daripada yang dijangkakan dan peningkatan pampasan hampir $1 juta yang dihentikan oleh kerajaan kerana penghentian awal yang hampir sama dengan dolar AS yang berkaitan dengan COVID. pelaburan sengaja kami dalam sumber dan orang dalam pasaran buruh yang tertekan, untuk menyesuaikan DNOW dengan kitaran pertumbuhan ini. Memandangkan langkah kecergasan kami terus membuahkan hasil, kami dapat melihat pembalikan yang sama dalam pembinaan WSA menuju ke suku pertama 2022.
Sejak 2019, kami telah mengurangkan perbelanjaan jualan dan pentadbiran gudang tahunan kami sebanyak $200 juta, jadi usaha pasukan kami untuk mengubah model keuntungan kami yang berterusan melalui kitaran membuahkan hasil. Pada masa hadapan, kami menjangkakan WSA akan berkurangan pada suku pertama, hampir dengan paras suku ketiga kami, kerana kami melihat inisiatif ini mengambil tempat pada kira-kira asas pendapatan suku tahun yang lebih tinggi dan penyata pendapatan yang lebih tinggi. $3 juta. Ini terutamanya berkaitan dengan keluarnya kemudahan yang paling kecil dan dimiliki syarikat dalam tempoh tersebut kerana kami menyatukan 15 kemudahan pada suku keempat. Pendapatan bersih GAAP untuk suku keempat ialah $12 juta atau $0.11 sesaham dan pendapatan bersih bukan GAAP tidak termasuk kos lain ialah $8 juta atau $0.07 sesaham. Bagi suku keempat EAPTD, tidak termasuk kos AGATD, atau A201. EBITDA ialah $17 juta atau 3.9%.Seperti yang ditunjukkan oleh Bullard, penyelarasan EBITDA semasa dan masa hadapan kami menambah perbelanjaan pampasan berasaskan saham bukan tunai bagi setiap tempoh. Perbelanjaan pampasan berasaskan saham sebanyak $2 juta setiap suku tahun pada 2021. Kami telah menumpukan pada terus mengenal pasti dan melaksanakan model operasi dan kewangan kami kepada pelanggan kami. kerja keras dan komitmen pekerja kami. Saya ingin menyerlahkan bahawa hasil suku keempat 2021 kami sebanyak $432 juta adalah 35% lebih tinggi daripada suku keempat 2020, dan aliran EBITDA ialah 39%, atau EBITDA suku tahunan $44 juta tahun ke tahun. Aliran kukuh ini adalah gabungan inventori dan kedudukan operasi kami yang bertambah baik dengan ketara, hasil kecekapan margin produk kami yang lebih tinggi untuk pelanggan kami yang lebih tinggi. barisan.
Apabila melihat EBITDA setahun penuh, kami beralih daripada kerugian $47 juta pada tahun 2020 kepada EBITDA positif sebanyak $45 juta pada tahun 2021 atau peningkatan EBITDA 12 bulan yang tertinggal sebanyak $92 juta dengan tahap hasil yang sama. Bukti jelas tentang usaha dan tindakan hebat yang diambil oleh pekerja kami untuk mencapai transformasi yang bermakna bagi syarikat kami. kami dengan baik ke dalam kitaran pertumbuhan berbilang tahun yang dijangkakan ini. Satu lagi kejayaan pada suku keempat yang meningkatkan pilihan kami untuk masa depan ialah pengubahsuaian kami terhadap kemudahan kredit pusingan bercagar senior kami yang belum digunakan, yang kini dilanjutkan hingga Disember 2026, dan peningkatan pada bersih semasa kami $313 juta Menyediakan kecairan yang mencukupi di atas kedudukan tunai. Jumlah hutang kekal pada kadar sifar, termasuk sifar, dan jumlah cair pada suku tersebut ialah $53 juta, termasuk $31 juta. dalam bentuk tunai di tangan, dan tambahan $248 juta dalam kemudahan kredit yang tersedia. Akaun belum terima ialah $304 juta, naik 2% daripada suku ketiga, inventori ialah $250 juta, naik $6 juta daripada suku ketiga, dan giliran inventori suku tahunan ialah 5.3 kali. Akaun belum bayar ialah $235 juta, turun 3% daripada suku ketiga.
Modal kerja, tidak termasuk tunai, sebagai peratusan hasil tahunan suku keempat ialah 11.6% pada 31 Disember 2021. Kami menjangkakan nisbah modal kerja ini meningkat sedikit kerana kami berhasrat untuk memacu pertumbuhan melalui ketersediaan produk untuk menyokong pelanggan kami.2021 ialah tahun keempat berturut-turut kami dengan aliran tunai percuma positif. Sepanjang empat tahun lalu, kami tidak menjana aliran tunai percuma sebanyak $480 juta. 2021, tahun pertumbuhan hasil sebanyak 35% pada suku keempat atau pertumbuhan hasil sebanyak $113 juta berbanding suku keempat 2020, kami sebenarnya menjana aliran tunai percuma sebanyak $25 juta pada tahun 2021, iaitu tempoh masa biasa kami yang akan menggunakan tunai pada tahap pertumbuhan ini. Kami kekal komited terhadap pengurusan kunci kira-kira, melabur dalam inventori yang baik dan memaksimumkan kesihatan masa hadapan. sekali lagi meraikan suku tahun yang berjaya dengan keyakinan untuk masa depan, dan kami mempunyai bakat, sumber dan kekuatan untuk mengembangkan keuntungan kami, mengembangkan perniagaan yang lebih tangkas dan mencipta nilai berterusan untuk pelanggan dan pemegang saham kami.
Terima kasih, Mark.Sekarang, beberapa ulasan tentang penggabungan dan pengambilalihan, keutamaan utama pada peruntukan modal kekal sebagai peluang bukan organik untuk meningkatkan keuntungan. Melalui penggabungan dan pengambilalihan, matlamat kami adalah untuk mengukuhkan dan mengembangkan perniagaan produk, geografi atau penyelesaian yang kami tawarkan kepada pelanggan kami, dan untuk membolehkan organisasi ini memanfaatkan pemulihan pasaran dan membina pendapatan secara aktif. peluang dalam bidang tumpuan strategik kami, terutamanya dalam penyelesaian proses dan barisan produk yang berbeza, serta pasaran perindustrian. Bagi setiap prospek urus niaga, terdapat dua pihak yang terlibat. Oleh itu, ia memerlukan masa dan kemahiran untuk membuat kesimpulan bahawa dengan harga minyak dalam $90-an dan ekonomi umum yang agak kukuh, jangkaan penjual telah meningkat, tetapi kami sedang mencari prestasi kewangan yang tahan lama dan kukuh bagi syarikat yang diambil alih kerana peluang yang tinggi hanya merentasi kitaran harga yang tinggi. dalam perancangan kami, dan kami akan terus selektif dan strategik semasa kami mengejar dan akhirnya melepasi garisan penamat.
Sepanjang enam suku yang lalu, pengeluar minyak telah bergelut untuk mengurangkan lebihan inventori minyak global, melalui gabungan disiplin modal E&P Amerika Utara dan pemotongan bekalan OPEC+. Tingkah laku ini telah menghasilkan harga komoditi yang lebih tinggi, kunci kira-kira yang lebih baik dan prestasi kewangan yang lebih baik untuk kebanyakan pelanggan kami. Apabila keadaan kewangan mereka bertambah baik, kami menjangkakan tambahan pelaburan perbelanjaan modal, dan peningkatan permintaan pelanggan untuk mengekalkan dan meningkatkan aktiviti pengeluaran. produk PVF dan pakej peralatan kejuruteraan kami. Saya optimis pemulihan dan kadar semasa akan terus memacu permintaan yang lebih tinggi untuk produk dan perkhidmatan kami sambil meningkatkan keuntungan. Bagi segmen AS kami, saya menjangkakan pertumbuhan kukuh tahun ke tahun kerana asas pasaran terus bertambah baik. Di Kanada, kami berada pada kedudukan yang baik untuk menggunakan pemulihan berterusan dalam harga komoditi untuk memberikan insentif kepada pengeluar meningkatkan belanjawan mereka.
Kami juga menjangkakan perniagaan Kanada kami akan berkembang dari tahun ke tahun pada 2022. Kami menyaksikan lebih banyak aktiviti dalam sektor tenaga memacu projek antarabangsa. Pada masa yang sama, disebabkan pemulihan perniagaan antarabangsa kami yang lebih perlahan, kami melaraskan jejak kami sambil memastikan tahap perkhidmatan yang tidak terganggu. Kami menjangkakan tahun depan, 2022, akan menyaksikan pertumbuhan dalam perniagaan antarabangsa kami. Walaupun terdapat kekangan logistik dan produk2 yang disebabkan oleh COVID2 yang perlahan. lonjakan dan isu berkaitan cuaca pada bulan Januari, kami percaya bahawa hasil Q1 2022 akan meningkat secara berurutan dalam julat peratusan pertengahan satu digit. WSA berkemungkinan pulih kepada paras 3Q21 pada 1Q22, dan kami menjangkakan normalisasi jangka pendek margin kasar akan menghampiri paras tahun penuh 2021 iaitu 21.9%. julat peratusan pada 2022. Kami menjangkakan kenaikan hasil EBITDA tahun penuh 2022 akan berkembang dalam julat peratus remaja, didorong oleh pengembangan pasaran yang berterusan, margin kasar yang kukuh, serupa dengan tahap peratusan tahun penuh 2021. Walaupun COVID, isu geopolitik dan turun naik rantaian bekalan telah mencipta senario yang lebih mendalam dalam dolar AS 2000 juta akan melebihi pertumbuhan dua kali ganda dolar AS dan EBITD00 juta. 2022.
Sekarang, saya akan menyemak di mana kami berada di peringkat awal pengembangan pasaran jangka panjang. Setahun yang lalu, kami menjangkakan hasil tahun penuh 2021 akan merosot, memandangkan kekuatan tahap hasil pra-pandemi pada Q1'20. Oleh itu, tumpuan kami adalah untuk membangunkan tenaga jualan bertaraf dunia, membangunkan model pemenuhan kami untuk meningkatkan ketersediaan produk dan perkhidmatan pelanggan, dan mengurangkan kos setiap kitaran dalam inventori hasil dan mengurangkan kos setiap kitaran pendapatan kami dan mengurangkan risiko setiap kitaran pendapatan. ke arah pertumbuhan hasil untuk menumpukan sumber berharga kami, membolehkan pelanggan melihat nilai dan meningkatkan pendapatan dan aliran tunai percuma dengan ketara. Melihat ke belakang, daripada pertumbuhan hasil yang kukuh hinggalah mencatatkan margin kasar, merekodkan pusingan inventori, merekodkan pusingan modal kerja, kami telah mengatasi jangkaan kami merentas semua akaun dan kini kami menjangkakan 2022 akan memasuki tahun kelima berturut-turut kami mengalami pertumbuhan penuh yang membanggakan hingga kami mengalami pertumbuhan yang sangat membanggakan dalam tahun-tahun yang lalu. menempah pada tahun 2021 dan kita akan memasuki tahun 2022. Saya berbangga kerana kita mempunyai hutang sifar dan jumlah kecairan yang mencukupi yang memberikan kelonggaran strategik untuk membiayai pertumbuhan organik dan merebut peluang bukan organik. Saya percaya kita tidak akan menghadapi tekanan tunai disebabkan kepentingan perkhidmatan hutang. Saya teruja dengan transformasi model operasi kami dan bagaimana pusat hiper dan rancangan wilayah akan memberi kami peluang untuk terus meningkatkan prestasi kewangan kami.
Saya gembira dengan keupayaan organisasi kami dan cara kami membantu menangani cabaran rantaian bekalan semasa dan kesesakan yang dialami oleh pelanggan kami. Saya teruja dengan keupayaan kami untuk mendapatkan produk atau alternatif. Saya sangat gembira dengan cara pekerja dan pelanggan kami memahami nilai yang kami sediakan dan ia muncul pada garis margin kasar. Saya teruja dengan usaha DEI dalam pendidikan dan tindakan yang berbeza dalam perjalanan dan tindakan DEI kami dalam proses pendidikan dan tindakan yang berbeza. kami sebagai sebuah syarikat dan sebagai pesaing. Saya berbangga dengan kepimpinan, program latihan dan pembangunan kami, serta peluang untuk pekerja kami mengasah kemahiran mereka. Saya berbangga dengan perkongsian inovatif kami dengan syarikat utama, dan kami sedang mencari teknologi termaju daripada pakar untuk disepadukan ke dalam perniagaan kami. Saya berbangga kerana kami mempunyai pasukan jualan terbaik dan pekerja yang paling serius, tidak kenal penat lelah, dan pekerja yang fokus dalam industri kami gembira. DNOW tempat yang bagus untuk bekerja dan berkembang maju.
Akhir sekali, sebagai tambahan kepada semua ciri, faedah dan pencapaian, kami mempunyai momentum yang luar biasa di DNOW. Saya mahu pekerja kami dan keluarga mereka tahu bahawa kami beralih daripada defensif, pelindung dan teragak-agak kepada proaktif, menang, bangga dan teruja. Kami sedang membina untuk masa depan kami. Saya ingin memikirkan khususnya tentang pasukan jualan kami dan kakitangan kami di lapangan dan semua mereka yang sentiasa berada di hadapan pelanggan dan pelanggan kami yang terbaik setiap hari dan menggembirakan pelanggan DNO kami setiap hari. untuk pelanggan kami yang mencari penyelesaian dan pengetahuan kolektif Ini akan membantu kami terus memenangi pasaran. Di mana kami, kami adalah kami kerana anda. Dengan itu, mari buka panggilan kepada soalan.
Ini ialah Adam Farley daripada Nathan. Yang pertama ialah margin kasar, inflasi mungkin memuncak pada separuh pertama tahun ini, adakah DNOW menjangkakan margin kasar akan memuncak dari semasa ke semasa dengan sedikit tekanan pada margin kasar, yang lazimnya adalah ciri inflasi yang perlahan?
Baiklah, ia bergantung pada barisan produk yang berkaitan. Kami mungkin mempunyai salah satu barisan produk besar yang paling berjaya dari segi pertumbuhan margin kasar, walaupun kenaikan harga kami yang sangat luas di luar saluran paip. Paip ialah paip yang kami masih mengekalkan harga paip lancar, paip lancar adalah bahan paip utama yang kami jual, dan paip keluli mungkin akan mengalami lebih lanjut selepas separuh pertama tahun ini. Tetapi dalam satu ulasan saya tidak menyebut tentang masalah semasa pembukaan. pasti sepenuhnya. Jadi kami boleh menerima beberapa produk lewat tahun ini, bukan sahaja kami, sudah tentu, tetapi pesaing kami dan pelanggan kami. Itu boleh meluaskan margin premium yang kami jangkakan untuk lihat pada barisan produk tertentu.
Kami melihat inflasi berasaskan luas berterusan. Dalam kes anda, Adam, ini mungkin reda menjelang pertengahan tahun. Tetapi dengan paip khususnya, saya tidak tahu sama ada itu berlaku, dan bagi kebanyakan barisan produk yang kami sokong, masa pendahuluan masih panjang. Jadi saya fikir kami telah membimbing margin kasar 2022 ke tahap yang sangat tinggi, yang hampir sama dengan paras suku empat berturut-turut 2021 seperti 2021. rekod.Jadi ia adalah soal masa penerimaan.Ia bergantung pada seberapa kukuh pasaran kita dan bila titik infleksi berlaku.Maksud saya, saya telah bercakap sebelum ini tentang permulaan yang agak perlahan untuk bulan Januari, dan saya fikir keadaan akan menjadi lebih panas di sini, yang bermakna lebih banyak isu kekurangan pada separuh pertama, mungkin pada separuh kedua.
Dan kemudian beralih untuk keluar dari barisan produk margin rendah, kami keluar dari perniagaan margin rendah di DNOW. Adakah masih banyak kerja yang perlu dilakukan, atau adakah kebanyakan kerja berat telah selesai?
Baiklah, kami sudah berada di jalan ini, saya akan katakan ini. Jadi bagi saya, kami mempunyai prestasi kewangan yang kukuh di wilayah, wilayah kami disebabkan pergerakan pelantar, belanjawan pelanggan dan penyatuan pelanggan, yang semuanya memberi kesan kepada kejayaan pelanggan barisan produk lokasi, dsb. atau sebaliknya, itu sentiasa berubah. Bagi saya, ini adalah kerja berkebun, memastikan kami mengehadkan sumber kami untuk memastikan wang kami dapat digunakan dengan betul, memastikan wang kami terhad, memastikan wang kami tertumpu pada perkara yang betul. pemegang saham, supaya kita boleh membuat persediaan untuk masa depan dan terus mengembangkan syarikat. Jadi saya hanya fikir ia adalah realiti perniagaan yang berterusan bahawa tidak kira apa industri yang anda ceburi, anda sentiasa perlu membaja dan merumput dan menanam semula dan sentiasa meletakkan perniagaan pada kedudukan terbaik dalam industri.
Jadi ia hanya satu perkara yang berterusan. Dari segi perubahan struktur utama, saya rasa kita sudah selesai. Saya rasa kita sudah keluar daripada mod pengurangan kos. Kita berada dalam apa yang saya panggil fasa migrasi pemenuhan di mana kita mahu menyerantaukan sebahagian besar pemenuhan kita kepada pusat peluang utama, seperti berdiri di tempat seperti Williston, Houston, Odessa dan Casper. perniagaan berjalan kaki, perniagaan harian, projek besar, spekulasi. Kami mahu menyerantaukannya. Kami mahukan bakat terbaik untuk menguruskan rantaian bekalan ini, kami mahukan lebih banyak kepelbagaian nod atau pusat kurier atau lokasi tempatan kecil yang berkait rapat dengan pelanggan. Jadi saya melihat perkara ini masih berlaku, tetapi ia semakin pesat sekarang dan sangat teruja mengenainya.
Dave, saya ingin mulakan dengan WSA, nampaknya panduan untuk suku pertama adalah jelas, mungkin dalam julat suku ketiga tahun lalu. Saya tertanya-tanya jika anda boleh mengemas kini falsafah peringkat lebih tinggi kami di sini, saya fikir anda berkata pada suku lepas bahawa untuk setiap dolar hasil anda sedang mencari WSA tambahan sebanyak $0.03 hingga $0.05. Jadi, jika anda boleh memberi kami sebarang kemas kini secara berurutan sepanjang masa ini dan boleh berikan kami sebarang maklumat yang jelas. tahun? Itu akan membantu.
Jadi saya fikir pada panggilan terakhir, saya berkata beberapa perkara, kami masih mempunyai senarai projek yang sedang kami usahakan untuk menjadikan perniagaan lebih cekap. Saya berkata kami merancang untuk mengurangkan WSA kepada julat 12 hingga 15 pada tahun 2022. Seperti yang telah kami katakan juga — Saya juga telah mengatakan bahawa untuk setiap dolar tambahan hasil melebihi paras tahun lepas, kami akan mengurangkan perbelanjaan tersebut sebanyak $0.03,'0.03 kepada $0.03. mengurangkan.Pada masa yang sama, terutamanya dalam beberapa bulan kebelakangan ini, saya rasa sudah lebih seratus hari sejak kita bercakap kepada orang ramai, dan dalam satu pihak, kita telah mendapat banyak manfaat. Saya percaya kebanyakannya adalah strategi pemupukan kami dan memfokuskan pada perkara yang betul untuk meningkatkan harga, yang datang daripada inflasi produk, kekurangan produk, kekurangan ketersediaan. Sudah tentu, tarikan atau pengekalan tenaga kerja juga mengalami tarikan baru. peringkat yang kami alami dalam panduan 2022 kami. Tetapi falsafah kami adalah untuk mengurangkan WSA dengan ketara sebagai peratusan hasil dan meneruskan ke arah peningkatan kecekapan.
Kami mungkin mengurangkan WSA sebagai peratusan hasil sekurang-kurangnya 200 mata asas dari 2021 hingga 2022. Seperti yang saya katakan pada beberapa suku tahun, kami berada dalam mod binaan. Kami berada dalam mod pertumbuhan. Kami mengutamakan pertumbuhan berbanding pembendungan kos, tetapi kami — seperti yang saya katakan sebagai jawapan kepada soalan terakhir, kami memberi tumpuan yang baik untuk mengubah model kami, dan kami telah membimbingnya ke arah harga yang benar-benar pada suku pertama. $86 juta. Ia agak kabur untuk masa hadapan kerana kami — walaupun kami mempunyai panduan tentang perkara itu, saya fikir ia agak ketat dalam panduan keseluruhan kami tentang trafik dan hasil dan sebagainya. Tetapi kami akan menumpukan perhatian untuk mempunyai orang yang terbaik dalam industri. Kami menumpukan perhatian untuk menewaskan persaingan. Kami menumpukan pada pertumbuhan. Kami menumpukan pada margin yang lebih tinggi dan memupuk peratusan kepada perniagaan baharu, dan ini akan menyebabkan kos yang lebih tinggi untuk perniagaan baharu. daripada hasil yang akan turun. Kami sedang mengusahakan projek untuk mengurangkan kos menjalankan perniagaan. Tetapi, seperti yang saya katakan, kami juga berada pada kedudukan yang kukuh pada suku ini. Kami melabur dalam pusat besar baharu untuk masa depan untuk mengembangkan perniagaan dan itu akan mengimbangi kos. Tetapi kami memahami betapa pentingnya Lean, bahawa ia akan membantu kami dalam masa senang dan susah, dan kami pasti akan melalui jalan itu.
Dave, seperti anda membuat susulan pada ulasan supercenter di sana. Anda berada dalam pasaran pertumbuhan sekarang, dan anda menunjukkan bahawa anda akan mendapat lebih banyak pengaruh dalam barisan WSA kerana anda melabur di sana. Jadi saya ingin tahu tentang falsafah apabila anda meluluskan pelaburan ini, seperti yang anda baru sahaja menghubungi pusat itu, apakah syarat yang anda ingin yakini dan yakin dengan pelaburan?
Sebagai contoh, Lembangan Permian, bagi saya, DNOW mempunyai doktor yang sangat kuat di Lembangan Permian, bukan sahaja dari perniagaan cawangan standard yang kami bangunkan, tetapi seperti yang saya katakan, daripada aliran fleksibel pam Odessa, TSNM Fiberglass dan Perkhidmatan Kuasa. 10 tapak di Permian kepada lima, dalam satu segmen Permian. Kami fikir, kami akan mempunyai lebih banyak inventori untuk pelanggan kami. Kami akan dapat mengurus item dari lokasi yang lebih sedikit, daripada orang yang banyak berurus niaga, kami akan mendapat yuran yang lebih rendah bagi setiap dolar hasil, kami tidak akan mengagihkan risiko inventori, yang saya panggil risiko inventori eksponen merentas rangkaian, risiko inventori seterusnya berkurangan apabila anda menurunkan risiko inventori seterusnya. dan anda akan mempunyai perniagaan yang lebih cekap.Jadi kami berkembang di Permian, kami berdiri teguh, kami berkembang di Permian, kami baru sahaja membina supercenter, tetapi kami sedang menyatukan, dan kami melakukannya dengan bijak.Dan kami akan dapat menjaga pelanggan kami dengan lebih baik dan mempunyai lebih banyak inventori dengan risiko inventori yang kurang. Ini adalah contoh yang lebih kukuh, menjadi lebih baik dalam pasaran, dan mengurangkan kos.
Dave berharap saya tidak terlalu dialu-alukan di sini. Tetapi tepat pada perkara yang anda nyatakan, jadi ambil Permian sebagai contoh. Jika anda – menolak semua yang anda nyatakan dan pro forma supercenter, adakah wajar untuk mengatakan bahawa hasil setiap pekerja dan hasil setiap kaki persegi garis bumbung sepatutnya lebih tinggi daripada sebelum kemelesetan, walaupun pada hakikatnya, Seperti yang anda katakan anda telah menggabungkan 10 hingga 5 cawangan?
Saya bersetuju. Sekarang, ulasan garis bumbung, saya tidak pasti. Kita sebenarnya mungkin mempunyai lebih banyak ruang hari ini. Jadi saya tidak akan mengulas tentang itu, tetapi kita harus melihat peningkatan, hasil yang benar-benar bertambah baik bagi setiap pekerja. Kerana saya lebih berminat dengan kesan dasar pelaburan yang kita buat atau memilih untuk menyerah daripada garis atas. Tetapi secara amnya, barisan teratas akan datang tidak lama lagi, tetapi saya lebih berminat untuk menonton.
Jadi soalan pertama hanya kembali ke tepi. Panduan itu seolah-olah membayangkan bahawa anda mempunyai margin sehingga 21x pada suku pertama, dan itulah yang anda sasarkan untuk menyelaraskan tahun ini dengan 2021. Jadi saya ingin tahu bagaimana anda melihat kemajuan margin? Berdasarkan prospek itu, ia nampaknya tidak biasa. Walau bagaimanapun, harga HRC anda pada bulan September telah merosot. lakukan untuk mengimbangi beberapa kembung paip. Dan kemudian apabila ia berkorelasi kepada 21.9%, saya rasa, apabila kita pergi ke 23 dan 24, anda fikir anda boleh mengekalkan tahap margin kasar itu selama bertahun-tahun.
Maksud saya, jadi 2021 ialah tahun terbaik kami untuk margin kasar. Margin kasar telah bertambah baik secara berurutan setiap suku tahun. Jadi sementara kami ingin mendapatkan panggilan 22% pada tahun 2022, kami agak berhati-hati tentang terlalu banyak panduan tentang margin kasar kerana kami telah begitu berjaya pada tahun 2021, harga yang lebih rendah, di bahagian tengah HRC. tahun, saya rasa akan ada sedikit offset pada tahun ini secara umum, mungkin juga pada akhir tahun untuk saluran paip. Tetapi setakat mengekalkannya dalam jangka panjang, saya percaya kita boleh. Itulah yang saya maksudkan. Kami tidak bercakap mengenainya dalam ulasan yang disediakan, dan kami tidak bercakap mengenainya dalam Soal Jawab. Tetapi sebenarnya, pada tahun 2021, kami telah keluar dari suku keempat pada suku pertama tahun 15. 2021.Hari ini, kami mempunyai lebih daripada 125 pekerja yang lebih sedikit daripada kami pada penghujung tahun 2020, sebahagiannya kerana kami melepaskan beberapa perniagaan margin rendah. Kami tidak nampak bahawa kami cuba meningkatkan kecekapan syarikat. Usaha untuk mereka ini tidak membuahkan sedikit keuntungan. Oleh itu, kami menyerahkan kira-kira $30 juta, kami tidak memberi tumpuan kepada perkara yang lebih tinggi. kakitangan kita memberi tumpuan kepada barangan margin rendah. Kita dapat menjana aliran yang lebih baik daripada aktiviti dalam persekitaran yang sukar dicapai, kita perlu menangani inflasi buruh dan proses inflasi.
Jadi saya fikir, ini adalah masalah — bukan hanya pasaran yang memacu prestasi margin kasar kami. Malah, saya banyak berusaha untuk perkara ini pada panggilan terakhir, dan margin produk kami telah bertambah baik dari tahun ke tahun dalam tempoh lima tahun yang lalu. Jika itu masalah bagi saya, ia perlu memupuk dengan teliti perkara yang anda tidak akan lakukan di pasaran untuk memastikan anda mempunyai margin yang betul untuk memastikan anda melakukan perkara yang betul. mampan.Dari segi aliran tahun ini, saya fikir kita hanya perlu melihat, saya fikir ialah — jika beberapa produk margin tinggi kami kurang tersedia, sudah tentu, kami akan melihat gabungan isu yang akan menurunkan margin keuntungan. Tetapi kami telah membimbing margin kasar yang sangat kukuh. Saya percaya ia mampan dan ia datang daripada benar-benar memfokuskan pada perkara yang akan kami lakukan sebagai sebuah syarikat.
Togol sedikit, saya fikir adalah perkara yang paling penting. Jadi anda membimbing '22 untuk memperoleh pendapatan serendah remaja. Bagi saya, ini nampaknya agak konservatif. Maksud saya, kiraan pelantar meningkat 30% tahun demi tahun, dan AS mungkin menyumbang 70% daripada perniagaan anda. Jadi, berdasarkan itu sahaja, anda meningkat 20%. Sekarang, saya tahu, anda juga ada perkara yang bercampur-campur dari Kanada, tetapi juga pelanggan dari Kanada, tetapi anda juga di Kanada. antarabangsa sepatutnya meningkat pada tahun 2022. Ingin tahu sama ada anda boleh membantu saya melihat sama ada prospek pendapatan 2022 untuk segmen mudah alih di rantau ini akan berada dalam golongan remaja yang rendah?
Jadi kami berdasarkan apa yang kami lihat dalam 45 hari pertama suku tersebut. Kami berdasarkan apa yang kami lihat dari segi kemasukan produk. Kami melihat beberapa rakan sebaya kami dan cara mereka melihat pasaran, berdasarkan apa yang pelanggan kami beritahu kami. Dan kami fikir ia adalah — saya tidak fikir — kami memberikan pelbagai bebanan dan hasil yang paling kukuh. pertumbuhan di AS, diikuti oleh Kanada, dan kemudian pertumbuhan yang lebih sederhana di peringkat antarabangsa.Tetapi jika anda melihat kiraan dan penyiapan pelantar dan beberapa perkara yang secara tradisinya kami fokuskan, belanjawan pelanggan telah diasingkan daripada nombor tersebut untuk beberapa suku sekarang. Kami menjangkakan perkara ini akan berterusan. Jadi kami membimbing — kami telah melakukan yang terbaik untuk mencapai apa yang kami fikirkan sebagai pertumbuhan, seperti yang kami katakan sebagai pertumbuhan sebelum ini. perniagaan dan mengurangkan kos yang tidak menambah nilai, kami telah memperoleh hasil kira-kira $30 juta. Jadi itu akan meletakkan kami pada tahun 2022 Hasil yang diperoleh adalah 2% atau 3% lebih tinggi, tetapi kami tidak mendapat manfaat daripada keuntungan yang diperolehi. Jadi, saya fikir ia adalah julat yang baik bergantung pada bagaimana tahun-tahun itu mengalir, jadi saya fikir kita akan berpegang pada itu. Saya tidak fikir ia konservatif. Saya fikir ia mestilah angka yang sangat kukuh.
Yang terakhir bagi saya ialah anda menjangkakan untuk menjana tunai percuma pada tahun 2022. Adakah anda fikir anda boleh melakukan lebih baik daripada 25 juta pada tahun 2021? Bagaimanakah penggunaan had kerja mempengaruhi prospek ini?
Saya fikir ia berada dalam julat itu. Maksud saya, terdapat kad liar dalam tempat duduk dan masa inventori — itu adalah satu-satunya faktor yang mendorong, sama ada lebih atau kurang daripada $25 juta, tetapi saya fikir kami boleh mengatasi $25 juta. Kami mendahuluinya dalam beberapa kes, kami agak ketinggalan dalam beberapa kes, tetapi kami merancang untuk mencapai pertumbuhan yang baik pada masa akan datang.
Terima kasih. Tuan-tuan dan puan-puan, masa untuk sesi soal jawab telah tamat. Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Ketua Pegawai Eksekutif dan Presiden David Cherechinsky untuk ucapan penutup.