Jmenuji se Sheryl a dnes budu vaší operátorkou. V tuto chvíli jsou všichni účastníci v režimu pouze pro poslech. Později budeme mít sezení otázek a odpovědí [Poznámky pro operátory].
Nyní předám hovor Bradu Wiseovi, viceprezidentovi pro digitální strategii a vztahy s investory. Pane Wise, můžete začít.
Děkuji, Shirley. Dobré ráno a vítejte na konferenčním hovoru společnosti NOW Inc. o výsledcích hospodaření za čtvrté čtvrtletí a celý rok 2021. Děkujeme, že jste se k nám připojili a za váš zájem o NOW Inc. Dnes se mnou jsou David Cherechinsky, prezident a generální ředitel, a Mark Johnson, senior viceprezident a finanční ředitel. Působíme primárně pod značkami DistributionNOW a DNOW a v našem dnešním ranním rozhovoru uslyšíte, jak se zmiňujeme o DistributionNOW a DNOW, což jsou naše akciové indexy na burze NYSE.
Vezměte prosím na vědomí, že některá prohlášení, která učiníme během konferenčního hovoru, včetně odpovědí na vaše otázky, mohou obsahovat prognózy, předpovědi a odhady, včetně, ale nikoli výhradně, komentářů k obchodním vyhlídkám naší společnosti. Jedná se o výhledová prohlášení ve smyslu federálních zákonů USA o cenných papírech, založená na omezených informacích k dnešnímu dni, a mohou se změnit. Podléhají rizikům a nejistotám a skutečné výsledky se mohou podstatně lišit. Nikdo by neměl předpokládat, že tato výhledová prohlášení zůstanou platná i později v tomto čtvrtletí nebo později v roce. Nepřebíráme žádnou povinnost veřejně aktualizovat ani revidovat jakékoli výhledové prohlášení z jakéhokoli důvodu. Tato konferenční hovor navíc obsahuje časově citlivé informace a odráží nejlepší úsudek vedení v době živého konferenčního hovoru. Podrobnější diskusi o hlavních rizikových faktorech ovlivňujících naše podnikání naleznete v nejnovějších formulářích 10-K a 10-Q společnosti NOW Inc., které jsou nyní uloženy u Komise pro cenné papíry a burzy.
Další informace a doplňující finanční a provozní informace naleznete v naší zprávě o výsledcích hospodaření nebo na našich webových stránkách ir.dnow.com či v našich podáních pro SEC. Abychom investorům poskytli další informace týkající se naší výkonnosti v souladu s US GAAP, zveřejňujeme také různé finanční ukazatele, které nejsou v souladu s GAAP, včetně EBITDA bez ostatních nákladů, někdy označovaného jako EBITDA; čistého zisku bez ostatních nákladů; zředěného zisku na akcii bez ostatních nákladů. Každý z nich nezahrnuje dopad určitých dalších nákladů, a proto se nevypočítává v souladu s GAAP. Abychom lépe sladili hodnocení výkonnosti společnosti ze strany vedení a usnadnili srovnání naší výkonnosti s výkonností srovnatelných společností za čtvrté čtvrtletí a celý rok končící 31. prosincem 2021, EBITDA bez ostatních nákladů není zahrnuta. Zahrnuje nepeněžní náklady na odměny založené na akciích. Vykazovaná předchozí období byla upravena tak, aby odpovídala prezentacím za aktuální období.
Prohlédněte si prosím sladění každého z těchto finančních ukazatelů, které nejsou v souladu s GAAP, s jeho nejsrovnatelnějším finančním ukazatelem dle GAAP, a také doplňující informace uvedené na konci naší zprávy o hospodaření. Od dnešního rána obsahuje sekce Vztahy s investory na našich webových stránkách prezentaci, která se zabývá našimi čtvrtletními a celoročními výsledky za rok 2021 a klíčovými poznatky. Dnešní konferenční hovor bude na webových stránkách přehráván po dobu příštích 30 dnů. Dnes plánujeme podat formulář 10-K za třetí čtvrtletí roku 2021, který bude k dispozici také na našich webových stránkách.
Díky, Brade, a dobré ráno všem. Na našem konferenčním hovoru o výsledcích hospodaření před rokem, když jsme se zotavovali z roku, kdy odvětví zažilo nejhorší tržní podmínky, společnost DNOW reagovala rychle a rozhodně, aby obhájila své hospodářské výsledky a připravila půdu pro budoucí prosperitu. Základna. Věříme, že trh a výdajové návyky našich zákazníků se v té době zásadně změnily a je zapotřebí rozhodných kroků k předefinování našeho přístupu k dodavatelům, prodeji a zapojení zákazníků a k úpravě našeho provozního modelu tak, aby reagoval na to, jak se ekonomika začíná zotavovat. Vzkvétat. Hospodářské poklesy inspirují ke změnám a dnes ráno jsem zde viděl ohromený talentované, na zákazníka zaměřené ženy a muže z DNOW, kteří změnu nejen přijali, ale i prosadili. Výsledky našich rozhodnutí za poslední dva roky jsou patrné nejen ve denním i nočním zlepšování finanční výkonnosti, ale také v kompetenci, nadšení a schopnosti našeho týmu poskytovat výjimečná řešení, po kterých naši zákazníci touží v prostředí stresu v dodavatelském řetězci.
V prvním čtvrtletí letošního roku jsme zahájili provoz našeho nového Permského supercentra v Odessě v Texasu. Toto zařízení rozšiřuje naši pozici a investice v srdci jednoho z nejrušnějších regionů produkujících ropu ve Spojených státech. Je to silná přítomnost v naší energetické lokalitě a doplňková síla aktiv společností Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services a TSNM Fiberglass, silného a cenného jména atraktivního pro zákazníky, které upevňuje naši značku v Permském regionu. Během tohoto čtvrtletí plánujeme v regionu otevřít nové expresní centrum, které bude podporovat naše zákazníky s rozšiřováním jejich vrtného programu. Toto místo bude primárně podporováno Supercentrem jako prostředkem k regionalizaci plnění objednávek, zvýšení efektivity a prohloubení intimity s cílovými zákazníky.
Nyní, v pokračování našich výsledků, tržby za čtvrté čtvrtletí klesly o 2 % na 432 milionů USD na konci prognózy, kterou jsme poskytli v našem posledním hovoru. Tržby za celý rok 2021 dosáhly 1,632 miliardy USD, což představuje nárůst o 13 milionů USD neboli 0,8 % v roce 2020 ve srovnání s předchozím rokem. Přispívají k roku 2020, vezmeme-li v úvahu silný výkon před pandemií COVID-19 ve výši 604 milionů USD v 1. čtvrtletí 2020, což představuje 37 % ročního příjmu, což stojí za zmínku. Jinými slovy, za devět měsíců končících 31. prosincem 2021 se tržby za první čtvrtletí za každý rok zvýšily o 256 milionů USD, tj. o 25 %, oproti předchozímu roku. Ve 4. čtvrtletí 2021 se hrubá marže opět zvýšila na historické maximum 23,4 %, což představuje postupný nárůst o 150 bazických bodů. Jedná se o čtvrté po sobě jdoucí čtvrtletí s rekordními hrubými maržemi a rekordním 21,9% nárůstem hrubých marží za celý rok 2021. Nacházíme se v inflačním prostředí a těžíme z... To je ale výsledek pečlivého výběrového procesu a vybudovali jsme si vztahy s renomovanými dodavateli, kteří vyrábějí kvalitní produkty a respektují a odměňují reciprocitu stejně jako my. Čím více nákupů dokážeme sdílet a distribuovat našim dodavatelským partnerům, tím více získáme na dostupnosti produktů, výhodách vrácení zboží a nákladech na produkty a naši zákazníci více těží z dostupnosti v prostředí s omezeným doplňováním zásob.
A protože jsme selektivní v tom, které produktové řady, podniky, lokality a dodavatele budeme podporovat a které zákazníci budou sledovat. Jsme schopni zvýšit ceny produktových řad v rámci celkového mixu produktových marží, protože upřednostňujeme ziskovější produkty a buď zvyšujeme ceny, nebo méně ziskové produkty vynecháváme. Nyní k této oblasti existuje několik komentářů. Pro US Energy zůstává kapitálová disciplína zákazníků klíčovým faktorem naší výkonnosti, protože provozovatelé energetických společností udržují produkci a vracejí hotovost akcionářům. Jak jsme komentovali v předchozích hovorech, chování veřejných provozovatelů povzbudilo soukromé producenty ropy a zemního plynu k tomu, aby vedli růst počtu vrtných souprav. Během čtvrtletí a po celý rok 2021 jsme se i nadále zaměřovali na soukromých provozovatelů a zvyšovali jejich podíl dodáváním potrubních ventilů a armatur pro připojení vrtných ústí a zařízení s bateriemi do nádrží. Naši zákazníci v oblasti integrovaných služeb dodavatelského řetězce i nadále dosahují vzájemného úspěchu, protože poskytujeme další služby s přidanou hodnotou, které pomáhají našim zákazníkům snižovat náklady na zvedání a dosahovat jejich výrobních plánů. Například jsme dosáhli pokroku v našem programu správy materiálů na vrtné soupravy na podporu zvýšených kapitálových výdajů na údržbu u několika významných producentů v oblasti průzkumu a těžby.
Abychom v roce 2022 podpořili růst, zajistili jsme v daném čtvrtletí několik nových smluv na těžbu lithia (PVF), včetně smluv s velkým nezávislým producentem s aktivy v Permském moři a smluv na přímé plnění s potenciálem rozšiřování od počáteční fáze. Dohoda o dodávkách pro těžbu lithia. Na jihovýchodě jsme obdrželi objednávku od nezávislého producenta na šelfu v Mexickém zálivu, jehož tok do ropovodů byl poškozen hurikánem Ida v srpnu. Poskytli jsme také PVF pro několik oprav kompresorových stanic, které se rovněž připisují škodám způsobeným hurikánem. Zaznamenali jsme zvýšenou aktivitu s objednávkou od velkého nezávislého producenta na tři vrtná zařízení v oblasti Haynesville, kde se těží plyn. Vzhledem k postupnému růstu tržeb v oblasti midstream očekáváme pokračující dynamiku v podobě vrtných a sběrných systémů, zvyšování využití kapacity odběru v oblasti midstream, což povede k větším investicím do údržby midstream a kapitálových výdajů. Výdaje našich zákazníků v oblasti midstream se více zaměřovaly na projekty v oblasti zemního plynu a související produkční vody, což bylo v předchozích čtvrtletích klíčové.
V oblastech Marcellas, Utica a Haynesville jsme několika producentům plynu dodali dobře propojené sady pro výrobu plošin a sady pro vysílače a přijímače. Dodáváme ovládané ventily pro několik projektů rozšíření přenosových plynovodů NGL, kde poskytujeme technickou podporu pro aplikaci produktů a servisní podporu v terénu pro instalaci, testování, spouštění a uvedení do provozu ventilů. Dodáváme potrubí, ovládané ventily a montážní zařízení mnoha společnostem distribuujícím zemní plyn na Středozápadě a ve Skalistých horách. Pokud jde o US Process Solutions, zjistili jsme, že někteří naši zákazníci preferují vrtání a dokončování, což minimalizuje potřebu našeho rotačního a výrobního zařízení díky stávajícím přepravním a zpracovatelským kapacitám. Začínáme však pozorovat nárůst objednávek, protože společné programy se zákazníky se přesouvají do oblastí s menší stávající infrastrukturou. Mezi některé významné projekty, které byly v tomto čtvrtletí realizovány, patřila modernizace čerpadel pro některé aplikace v oblasti zpracování a přepravy surovin v rafinériích ve Skalistých horách a dodali jsme kombinaci izolačních a regulačních ventilů z vysoce legovaných slitin pro náš projekt v dole Trona v jihozápadním Wyomingu.
Aktivity v povodí řeky Powder se začaly obnovovat, když jsme dodali řadu třífázových separátorů s ventily a přístroji velkému nezávislému provozovateli a sadu pro úpravu solanky jinému provozovateli v oblasti průzkumu a těžby. Poptávka po našich sadách pro stlačený vzduch a sušičky zůstává i nadále vysoká, protože provozovatelé nahrazují pneumatické systémy systémy stlačeného vzduchu, aby eliminovali emise skleníkových plynů. V Permské oblasti jsme dodali mnoho potrubních stojanů a čerpacích plošin velkému provozovateli a oddělili jsme se od našeho výrobního závodu v Tomballu v Texasu. Obdrželi jsme mnoho objednávek na nové ohřívače, procesorové nádoby a separátory. Úspěšně jsme rozšířili náš pronájem hydraulických tryskových odlučovačů a nahradili jsme aplikace ESP systémy s vyšším výkonem a flexibilnějšími možnostmi pronájmu, protože provozovatelé naše řešení přijali.
V Kanadě jsme v tomto čtvrtletí zaznamenali významné úspěchy, a to objednávky PVF od velkých kanadských producentů ropných písků, balíčky pro vstřikování do ústí vrtů od producentů z Alberty v jihovýchodním Saskatchewanu a produkty pro umělou těžbu ropy pro údržbu kapitálových výdajů ve střední Kanadě. Dodali jsme několik velkých objednávek na ovládané ventily prostřednictvím EPC pro soukromého operátora midstream v Albertě. Náš mezinárodní segment měl největší dopad na tržby kvůli zpožděním v dodavatelském řetězci a dopadům na dostupnost pracovní síly. Aktivita se zvyšuje u menších projektů, které by měly začít nabývat na obrátkách s tím, jak bude na Blízkém východě probíhat více restartů vrtných zařízení. Kromě toho se zvýšila aktivita rezervačních programů u mnoha EPC, se kterými pravidelně spolupracujeme. Mezi některé významné úspěchy v tomto čtvrtletí patří dodávka velkého množství šoupátek, kulových a zpětných ventilů, silových kabelů a armatur pro kogenerační jednotky ve Spojeném království, silových kabelů a armatur pro producenty v těžebních závodech v Kazachstánu a dodávka elektrické energie pro operátory Bolts v západní Africe.
Za zmínku také stojí, že jsme dodali potrubní armatury a plány pro projekt pro NOC v Ománu a řadu kulových šoupátek a zpětných ventilů pro zařízení na zpracování plynu v Kurdistánu. V našich pobočkách v SAE dodáváme ovládací ventily pro jednotky na regeneraci methylenu v indických rafinériích a EPC pro projekty výroby triethylenglykolu v Pákistánu. Dodáváme také ventily pro projekt IOC pro těžbu vody v Iráku a EPC pro zařízení pro výrobu v Jurském období v Kuvajtu. Naše odvětví se potýká s inflací produktů a dopadem na dostupnost produktů způsobeným nedostatkem a zpožděním v dodavatelském řetězci. Náš tým dodavatelského řetězce se zaměřuje na minimalizaci narušení provozu tím, že zajišťuje dostatek produktů pro podporu našich zákazníků. Využíváme naše globální výdaje u našich dodavatelů, abychom zajistili prioritizaci dostupných objemů a zároveň vyvažovali rizikové a nákladové prvky kombinací domácích a dovozových zdrojů. Nejenže tvrdě pracujete na získání zakázek, ale také poskytujeme vhodné alternativy pro zákazníky, kteří se stále více spoléhají na DNOW, aby našel řešení, která splňují jejich požadavky. To vedlo k tomu, že někteří naši zákazníci rozšířili svůj seznam schválených výrobců používajících AML od DNOW. Máme určité zásoby potrubí v tranzitu a čas na čekání na konečné dodání a můžeme zaznamenat některé problémy s dodávkami ropovodem v první polovině roku 2022. Plynulá inflace pokračovala, jelikož během čtvrtletí rostly jak domácí, tak i dovozní ceny.
Obraťte se na náš program DigitalNOW. Naše digitální tržby jako procento z celkových tržeb SAP dosáhly za čtvrtletí 42 %. Budeme i nadále spolupracovat s našimi klienty v oblasti digitální integrace na dalším zlepšení jejich zkušeností s elektronickým obchodováním optimalizací jejich produktových katalogů a vývojem vlastních řešení pro pracovní postupy prostřednictvím naší platformy shop.dnow.com. Využíváme náš digitální konfigurátor produktů eSpec pro komplexní technická zařízení, abychom rozvíjeli naše podnikání v oblasti procesních řešení v USA. V posledních několika čtvrtletích tento nástroj pomohl mnoha našim zákazníkům konfigurovat vzduchové kompresory a sušičky eSpec, které umožňují nahradit pneumatické systémy a podpořit tak potřebu operátora snižovat emise skleníkových plynů. Některé z našich klientských projektových týmů navíc používají eSpec k vytváření a sestavování projektových nabídek, zatímco jiné jej používají k dimenzování iniciačních a přijímacích balíčků pro cenové nabídky. Nakonec jsme spustili AccessNOW, sadu automatizovaných řešení pro správu a kontrolu zásob pro zákazníky. Naše produkty AccessNOW zahrnují kamery, senzory, inteligentní zámky, čárové kódy, RFID a automatizovaná řešení pro sběr dat, která našim zákazníkům umožňují lépe spravovat a kontrolovat své zásoby, aniž by museli nést náklady na lidské umístění zásob.
Nyní bych rád uvedl několik poznámek týkajících se energetické transformace. Na americkém pobřeží Mexického zálivu jsme dodali sady duplexních nerezových žilních čerpadel pro rafinerii bionafty, která přeměňuje živočišné tuky na bionaftu, a biočerpadla pro závod na výrobu elektrických nákladních vozidel v Texasu. V Kanadě jsme získali několik zakázek na bezemisní aktuační ventily prostřednictvím EPC, realizovali jsme projekty zachycování a ukládání uhlíku v Albertě a vrtali jsme průzkumné vrty od producentů za účelem těžby hélia pro koncové trhy v průmyslu s vysokou kontrolou. Tyto úspěchy ukazují, kolik stávajících produktů, které nabízíme, se rozšiřuje na rostoucí trhy, jako je zachycování uhlíku a high-tech průmyslová výroba. Neustále monitorujeme a sledujeme rostoucí počet projektů energetické transformace. Náš tým pro rozvoj obchodu zpracovává různé žádosti o informace a žádosti o nabídku pro mnoho klientů týkající se obnovitelných zdrojů nafty a benzinu, udržitelných leteckých paliv, přímého zachycování vzduchu, zachycování a ukládání uhlíku, projektů přenosu a ukládání vodíku a oxidu uhličitého. Při kontrole faktur a materiálů v našem seznamu projektů energetické transformace spolupracujeme s naší výrobní divizí, abychom zajistili přístup k širší škále vhodných produktů, které budou sloužit těmto rostoucím koncovým trhům. Když jsme to vyřešili, dovolte mi... předej to Markovi.
Děkuji Dave a dobré ráno všem. Tržby za čtvrté čtvrtletí roku 2021 ve výši 432 milionů dolarů byly o 2 % nižší než ve třetím čtvrtletí, a to především kvůli běžnému sezónnímu poklesu ovlivněnému svátky a menším počtem pracovních dnů, pro které jsme očekávali lepší výhled. Tržby v USA za čtvrté čtvrtletí roku 2021 dosáhly 303 milionů dolarů, což je o 9 milionů dolarů, neboli 3 % méně než ve třetím čtvrtletí. Naše energetická centra v USA se ve čtvrtém čtvrtletí podílela přibližně 79 % na celkových tržbách v USA, což představuje pokles o přibližně 4 % oproti předchozímu čtvrtletí, a tržby divize US Process Solutions se oproti předchozímu čtvrtletí zvýšily o 2 %.
Sekce Převod do Kanady. Tržby Kanady za čtvrté čtvrtletí roku 2021 dosáhly 72 milionů USD, což představuje nárůst o 4 miliony USD neboli 6 % oproti třetímu čtvrtletí. Ve srovnání se čtvrtým čtvrtletím roku 2020 se tržby meziročně zvýšily o 24 milionů USD, tj. o 50 %. Silný čtvrtý čtvrtletí Kanady byl poháněn zvýšenou poptávkou na kanadském energetickém trhu a také hodnotovými a distribučními modely, které naši zákazníci nyní vidí. Důvěryhodný a osvědčený poskytovatel technologických řešení. Mezinárodní tržby dosáhly 57 milionů USD, což představuje mírný pokles oproti předchozímu období a pokles o 2 miliony USD nebo relativní stagnaci ve srovnání se třetím čtvrtletím, a to vzhledem k nepříznivému dopadu slabší cizí měny vůči americkému dolaru. Mezinárodní tržby za čtvrté čtvrtletí se ve srovnání se stejným obdobím roku 2020 zvýšily o 21 %, tj. o 10 milionů USD. Hrubá marže se oproti třetímu čtvrtletí zlepšila o 150 bazických bodů na 23,4 %. Nárůst hrubé marže byl v průběhu čtvrtletí způsoben několika faktory. Přibližně jedna třetina sekvenčního zlepšení hrubé marže o bazické body, tj. přibližně 2 miliony USD, byla příznivým faktorem díky přibližně 1 milionu USD na osobu. v nákladech na dopravu a nákladech na zásoby ve čtvrtém čtvrtletí, přičemž se očekává, že se oba tyto náklady v prvním čtvrtletí vrátí k průměrné úrovni. Předpokládáme, že se naše náklady na dopravu v průběhu roku 2022 vrátí na vyšší úroveň a s přechodem do roku 2022 se část pozitivního vlivu na zisk sníží.
Dalším pozitivním dopadem na marže ve čtvrtém čtvrtletí byl nárůst úrovně ohleduplnosti dodavatelů, který neočekáváme, že se v prvním čtvrtletí roku 2022 zopakuje na stejné úrovni, jelikož se omezuje limit pro objem nákupů. Poslední složkou zlepšení marže bylo oceňování inflačních trendů, zejména potrubí a produktů s vysokým obsahem oceli, což v tomto čtvrtletí pomohlo opětovnému růstu marží. I nadále jsme dosahovali růstu marží, i když v menší míře, u většiny našich ostatních produktových řad, protože jsme selektivně migrovali na produkty a řešení, která poskytují největší hodnotu společnosti DNOW a našim zákazníkům. Prodejní a administrativní náklady na skladování se v tomto čtvrtletí zvýšily o 91 milionů dolarů, což představuje nárůst o 5 milionů dolarů oproti předchozímu čtvrtletí, a to díky strategickým zařízením, přemístění a odstupnému ve výši 3 milionů dolarů, lepším než očekávaným finančním výsledkům a zvýšení variabilní odměny v důsledku předčasného zastavení pandemie COVID-19, vládním dotacím souvisejícím s COVID-19 ve výši téměř 1 milionu amerických dolarů, a také našim cíleným investicím do zdrojů a lidí na napjatém trhu práce, abychom společnost DNOW přizpůsobili tomuto růstovému cyklu. Vzhledem k tomu, že naše opatření zaměřená na zlepšení kondice nadále přinášejí ovoce, mohli bychom směřovat k podobnému obratu ve výstavbě skladovacích prostor. prvním čtvrtletí roku 2022.
Od roku 2019 jsme snížili naše roční prodejní a administrativní náklady ve skladech o 200 milionů dolarů, takže práce našeho týmu na transformaci našeho modelu trvalé ziskovosti v průběhu cyklů se vyplácí. Do budoucna očekáváme, že WSA v prvním čtvrtletí klesne blízko úrovně ze třetího čtvrtletí, protože vidíme, že tyto iniciativy se uchytí na vyšší základně tržeb. Snížení hodnoty a další náklady uvedené ve výkazu zisku a ztráty za dané čtvrtletí činily přibližně 3 miliony dolarů. Ty souvisejí především s ukončením provozu nejméně a společností vlastněných zařízení během daného období, kdy jsme ve čtvrtém čtvrtletí konsolidovali 15 zařízení. Čistý zisk dle GAAP za čtvrté čtvrtletí činil 12 milionů dolarů, tj. 0,11 dolaru na akcii, a čistý zisk dle non-GAAP bez ostatních nákladů činil 8 milionů dolarů, tj. 0,07 dolaru na akcii. Za čtvrté čtvrtletí roku 2021 činil non-GAAP EBITDA bez ostatních nákladů neboli EBITDA 17 milionů dolarů, tj. 3,9 %. Jak zdůraznil Bullard, naše odsouhlasení současného a budoucího EBITDA přispívá k nepeněžním nákladům na kompenzace založené na akciích za dané období. Náklady na odměny ve výši 2 milionů dolarů za čtvrtletí v roce 2021. Zaměřili jsme se na neustálou identifikaci a implementaci iniciativ ke zlepšení našeho provozního modelu a zvýšení naší hodnoty pro zákazníky. Naše finanční výsledky dnes ukazují tvrdou práci a odhodlání našich zaměstnanců. Rád bych zdůraznil, že naše tržby ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 ve výši 432 milionů dolarů byly o 35 % vyšší než ve čtvrtém čtvrtletí roku 2020 a tok EBITDA činil 39 %, tj. čtvrtletní EBITDA činila meziročně 44 milionů dolarů. Tyto silné toky jsou kombinací naší výrazně zlepšené pozice zásob, vyšších produktových marží a provozní efektivity, což vede k vyšší hodnotě pro naše zákazníky a našemu hospodářskému výsledku.
Při pohledu na celoroční EBITDA jsme se posunuli ze ztráty 47 milionů dolarů v roce 2020 na kladný EBITDA ve výši 45 milionů dolarů v roce 2021, což představuje zlepšení EBITDA za posledních 12 měsíců o 92 milionů dolarů při podobné úrovni tržeb. Jasným důkazem obrovského úsilí a kroků, které naši zaměstnanci podnikají k dosažení smysluplné transformace ve společnosti. Rád bych poděkoval našim zaměstnancům za neuvěřitelný výkon, který nás dobře zařadil do tohoto očekávaného víceletého růstového cyklu. Dalším úspěchem ve čtvrtém čtvrtletí, který rozšiřuje naše možnosti do budoucna, je úprava našeho nevyčerpaného prioritního zajištěného revolvingového úvěru, který je nyní prodloužen do prosince 2026 a zvyšuje naši současnou čistou částku 313 milionů dolarů. Zajišťujeme dostatečnou likviditu nad rámec hotovostních pozic. Celkový dluh zůstal na nule, včetně nulového čerpání během čtvrtletí, a celková likvidita činila 561 milionů dolarů, včetně 313 milionů dolarů v hotovosti a dalších 248 milionů dolarů v dostupných úvěrových linkách. Pohledávky činily 304 milionů dolarů, což je o 2 % více než ve třetím čtvrtletí, zásoby byly... 250 milionů dolarů, což je o 6 milionů dolarů více než ve třetím čtvrtletí, a čtvrtletní obrat zásob byl 5,3krát vyšší. Závazky vůči zákazníkům činily 235 milionů dolarů, což je o 3 % méně než ve třetím čtvrtletí roku 2021.
Provozní kapitál, bez hotovosti, jako procento z ročních tržeb za čtvrté čtvrtletí činil k 31. prosinci 2021 11,6 %. Očekáváme, že se tento poměr provozního kapitálu mírně zvýší, protože hodláme podpořit růst prostřednictvím dostupnosti produktů na podporu našich zákazníků. Rok 2021 je naším čtvrtým rokem v řadě s pozitivním volným peněžním tokem. Za poslední čtyři roky jsme vygenerovali volný peněžní tok ve výši 480 milionů USD, což je pozoruhodné. V roce 2021, kdy jsme ve čtvrtém čtvrtletí zaznamenali 35% růst tržeb, tj. 113 milionů USD růstu tržeb ve srovnání se čtvrtým čtvrtletím roku 2020, jsme ve skutečnosti vygenerovali volný peněžní tok ve výši 25 milionů USD, což je naše obvyklé období A, které by při této úrovni růstu spotřebovávalo hotovost. Jsme i nadále odhodláni řídit rozvahu, investovat do kvalitních zásob, usilovat o strategické akvizice a maximalizovat zdraví aktiv, abychom podpořili budoucnost. Opět slavíme úspěšné čtvrtletí s optimismem do budoucna a máme talent, zdroje a sílu k růstu našeho hospodářského výsledku, rozvoji agilnějšího podnikání a vytváření trvalé hodnoty pro naše zákazníky a akcionáře.
Děkuji, Marku. Nyní, v některých komentářích k fúzím a akvizicím, nejvyšší prioritou v alokaci kapitálu zůstávají anorganické příležitosti ke zvýšení zisku. Prostřednictvím fúzí a akvizic je naším cílem posílit a rozšířit podnikání v oblasti produktů, geografických oblastí nebo řešení, která nabízíme našim zákazníkům, a umožnit těmto organizacím využít oživení trhu a budovat zisky v průběhu celého hospodářského cyklu. Budeme se i nadále aktivně podílet na hodnocení potenciálních cílů při hodnocení příležitostí v našich strategických oblastech zaměření, zejména v oblasti procesních řešení a diferencovaných produktových řad, stejně jako na průmyslových trzích. U každé transakční vyhlídky jsou zapojeny dvě strany. Dospět k závěru, že s cenami ropy v 90. letech a relativně silnou celkovou ekonomikou se očekávání prodejců zvýšila, vyžaduje to tedy čas a dovednosti, ale my hledáme trvalou a solidní finanční výkonnost získané společnosti v průběhu celého cyklu. Nejen když jsou ceny komodit vysoké. Vyhodnocujeme četné příležitosti v našem portfoliu a budeme i nadále selektivní a strategičtí, jak budeme sledovat a nakonec překročit cílovou čáru.
Během posledních šesti čtvrtletí se producenti ropy potýkali s přebytkem ropy na globálních zásobách, a to kombinací kapitálové disciplíny v oblasti průzkumu a těžby v Severní Americe a škrtů v dodávkách ze strany OPEC+. Toto chování vedlo k vyšším cenám komodit, zlepšení rozvah a lepší finanční výkonnosti většiny našich klientů. S tím, jak se zlepšuje jejich finanční situace, očekáváme dodatečné kapitálové investice na udržení a zvýšení produkce, a s rostoucím počtem zákazníků povede zvýšená aktivita ke zvýšené poptávce po našich produktech PVF a balíčcích technického vybavení. Jsem optimistický, že současné oživení a tempo budou i nadále vést k vyšší poptávce po našich produktech a službách a zároveň ke zlepšení ziskovosti. V našem segmentu v USA očekávám solidní meziroční růst, jelikož se fundamentální ukazatele trhu nadále zlepšují. V Kanadě máme dobrou pozici k tomu, abychom využili pokračujícího oživení cen komodit k pobízení producentů ke zvýšení jejich rozpočtů.
Také očekáváme, že naše kanadské podnikání v roce 2022 meziročně poroste. V energetickém sektoru pozorujeme větší aktivitu, která pohání mezinárodní projekty. Zároveň kvůli pomalejšímu oživení našeho mezinárodního podnikání upravujeme naši působnost a zároveň zajišťujeme nepřetržitou úroveň služeb. Očekáváme, že v příštím roce 2022 dojde k růstu našeho mezinárodního podnikání. Navzdory omezené logistice a dodávkám produktů a pomalému začátku roku 2022 v důsledku nárůstu COVID-19 a problémů s počasím v lednu se domníváme, že tržby za 1. čtvrtletí 2022 sekvenčně porostou v rozmezí středních jednociferných procent. WSA se pravděpodobně v 1. čtvrtletí 2021 zotaví na úroveň 3. čtvrtletí 2021 a očekáváme, že krátkodobá normalizace hrubých marží se bude blížit úrovni za celý rok 2021 ve výši 21,9 %. Meziročně očekáváme, že tržby v roce 2022 porostou ve středním až nízkém procentním rozmezí. Očekáváme, že celoroční přírůstek EBITDA za rok 2022 poroste v rozmezí 10 procent, a to díky pokračujícímu tržnímu vývoji. expanze, solidní hrubé marže, podobné procentuálním úrovním za celý rok 2021. Přestože COVID, geopolitické problémy a volatilita dodavatelského řetězce letos vytvořily prohloubený scénář, domníváme se, že růst tržeb přesáhne 200 milionů USD a EBITDA v amerických dolarech by se v roce 2022 mohla zdvojnásobit.
Nyní se podívám na to, kde se nacházíme v raných fázích dlouhodobé expanze na trhu. Před rokem jsme očekávali pokles tržeb za celý rok 2021, vzhledem k silné úrovni tržeb před pandemií v 1. čtvrtletí 2020. Proto se zaměřujeme na rozvoj prodejního týmu světové úrovně, rozvoj našeho modelu plnění objednávek s cílem zlepšit dostupnost produktů a zákaznický servis a na snižování nákladů na dolar tržeb a snižování rizika zásob v celém cyklu. Snažíme se zaměřit naše úsilí na růst tržeb, abychom zaměřili naše cenné zdroje, umožnili zákazníkům vidět hodnotu a výrazně zlepšili zisky a volný peněžní tok. Při pohledu zpět jsme od silného růstu tržeb po rekordní hrubé marže, rekordní obraty zásob a rekordní obraty provozního kapitálu překonali naše očekávání ve všech ohledech a nyní očekáváme, že rok 2022 bude... Vstupujeme do pátého roku po sobě s pozitivním volným peněžním tokem, což jsme v letech růstu historicky těžko dokázali. Jsme velmi hrdí na to, že jsme v roce 2021 uzavřeli účetní knihu a vstupujeme do roku 2022. Jsem hrdý na to, že máme nulové dluhy a dostatečnou celkovou likviditu, která nám poskytuje strategickou flexibilitu pro financování organického růstu a využití anorganických příležitostí. Věřím... Nebudeme čelit tlaku na hotovost kvůli úrokům z dluhové služby. Jsem nadšený z transformace našeho provozního modelu a z toho, jak nám naše plány hypercenter a regionalizace poskytnou příležitost dále zlepšovat naši finanční výkonnost.
Jsem nadšený z našich organizačních schopností a z toho, jak pomáháme řešit současné výzvy a úzká hrdla dodavatelského řetězce, s nimiž se naši zákazníci potýkají. Jsem nadšený z naší schopnosti získávat produkty nebo alternativy. Jsem velmi spokojen s tím, jak naši zaměstnanci a zákazníci chápou hodnotu, kterou poskytujeme, a to se projevuje v hrubé marži. Jsem nadšený z našeho úsilí v oblasti diverzity, inkluze a začleňování (DEI), protože jsme na cestě vzdělávání a akcí v oblasti diverzity a inkluze a jak nás to odliší jako společnost i jako konkurenta. Jsem hrdý na naše programy vedení, školení a rozvoje a na příležitosti pro naše zaměstnance zdokonalovat si dovednosti. Jsem hrdý na naše inovativní partnerství s klíčovými společnostmi a hledáme špičkové technologie od odborníků, které bychom mohli integrovat do našeho podnikání. Jsem hrdý na to, že máme nejlepší prodejní tým a nejserióznější, neúnavnější a na zákazníka zaměřené provozní pracovníky v oboru. Jsem rád, že naši zaměstnanci dostávají bonusy a dělají z DNOW skvělé místo pro práci a prosperitu.
A konečně, kromě všech funkcí, výhod a úspěchů máme v DNOW neuvěřitelnou dynamiku. Chci, aby naši zaměstnanci a jejich rodiny věděli, že se posouváme od defenzivního, ochranného a váhavého přístupu k proaktivnímu, vítěznému, hrdému a nadšenému přístupu. Budujeme pro naši budoucnost. Chci myslet zejména na náš obchodní tým a naše lidi v terénu a na všechny ty, kteří jsou před našimi zákazníky a kteří každý den vynakládají velké úsilí, aby byli naši zákazníci spokojeni, a aby se DNOW stala první volbou pro naše zákazníky hledající řešení a kolektivní znalosti. To nám pomůže i nadále získávat trh. Kde jsme, jsme tím, kým jsme, díky vám. Když jsme tohle za sebou, pojďme se podívat na otázku.
Zde je Adam Farley z Nathanu. První je hrubá marže, inflace by mohla dosáhnout vrcholu v první polovině roku, očekává DNOW, že hrubá marže časem dosáhne vrcholu s určitým tlakem na hrubou marži, což je obvykle typické pro zpomalující inflaci?
No, záleží na příslušné produktové řadě. Pravděpodobně jsme měli jednu z nejúspěšnějších velkých produktových řad, co se týče růstu hrubé marže, a to i přes velmi široké zhodnocení cen mimo ropovod. U trubek si stále udržujeme cenu bezešvých trubek, bezešvé trubky jsou hlavním materiálem pro trubky, který prodáváme, a u ocelových trubek se může cena dále zlepšovat po první polovině roku. Jedním z problémů, které jsem zmínil ve svém úvodním komentáři, je však to, že načasování dodání produktu není zcela jisté. Takže některé produkty můžeme dostávat později v tomto roce, nejen my, samozřejmě, ale i naši konkurenti a naši zákazníci. To by mohlo rozšířit prémiové marže, které u konkrétních produktových řad očekáváme.
Vidíme pokračující širokou inflaci. Adame, ve vašem případě by to mohlo do poloviny roku ustoupit. Ale u potrubí konkrétně nevím, jestli je to tak, a u mnoha produktových řad, které podporujeme, jsou dodací lhůty stále dlouhé. Myslím si tedy, že jsme hrubou marži za rok 2022 dovedli na velmi vysokou úroveň, která je v podstatě stejná jako v roce 2021, kdy jsme zaznamenali čtyři po sobě jdoucí čtvrtletí rekordů. Jde tedy o načasování příjmu. Záleží na tom, jak silný je náš trh a kdy nastane inflexní bod. Myslím, že jsem dříve mluvil o poměrně pomalém začátku ledna a myslím si, že se situace oteplí, což znamená více problémů s nedostatkem v první polovině roku, možná i ve druhé polovině roku.
A pak se přesuneme k ukončení produktové řady s nízkou marží, opouštíme nízkomaržový byznys v DNOW. Je ještě hodně práce, nebo je většina těžké práce hotová?
No, už jsme na tom, řeknu tohle. Takže pro mě máme v našich regionech silné finanční výsledky, regiony díky přesunu vrtných souprav, rozpočtům zákazníků a konsolidaci zákazníků, což vše ovlivňuje úspěch zákazníků produktové řady v dané lokalitě atd., nebo naopak, to se neustále mění. Pro mě je to zahradničení, ujišťování se, že se soustředíme na správné věci, ujišťování se, že vkládáme své omezené zdroje tam, kde můžeme vydělat peníze pro naše akcionáře, abychom se mohli připravit na budoucnost a nadále rozvíjet společnost. Takže si myslím, že je to prostě neustálá obchodní realita, že bez ohledu na to, v jakém odvětví působíte, budete vždy muset hnojit, plet, znovu sázet a vždy umístit firmu do nejlepší pozice v oboru.
Takže je to prostě probíhající záležitost. Co se týče velkých strukturálních změn, myslím, že jsme hotovi. Myslím, že jsme mimo režim snižování nákladů. Jsme v tom, čemu říkám fáze migrace plnění, kdy chceme regionalizovat většinu našeho plnění do hlavních center příležitostí, jako jsou stálé provozovny v místech jako Williston, Houston, Odessa a Casper. Chceme, aby to byla místa s vysokým objemem zásilek s vyškoleným personálem zaměřeným na jednu věc, která se stará o zákazníky, ať už se jedná o neformální podnikání, každodenní podnikání, velké projekty, spekulace. Chceme to regionalizovat. Chceme, aby tyto dodavatelské řetězce řídili špičkoví talenti, chceme větší rozmanitost uzlů nebo kurýrních center nebo malých lokálních poboček, které jsou úzce spjaty se zákazníky. Takže vidím, že se to stále děje, ale teď se to zrychluje a jsem z toho velmi nadšený.
Dave, rád bych začal s WSA (World Sales Activity Analysis - objemem provozních příjmů). Zdá se, že výhled pro první čtvrtletí je jasný, pravděpodobně v rozmezí třetího čtvrtletí loňského roku. Zajímalo by mě, jestli byste mohl aktualizovat naši filozofii na vyšší úrovni. Myslím, že jste minulý čtvrtletí řekl, že na každý dolar tržeb hledáte dodatečné WSA ve výši 0,03 až 0,05 dolaru. Takže kdybyste nám mohl dovolit toto aktualizovat a dát nám nějaký signál, jak by se tato položka nákladů mohla postupně vyvíjet v průběhu roku? To by bylo užitečné.
Takže si myslím, že jsem při posledním hovoru řekl pár věcí, stále máme seznam projektů, na kterých pracujeme, abychom zefektivnili podnikání. Řekl jsem, že plánujeme v roce 2022 snížit WSA na 12 až 15. Jak jsme také řekli – také jsem řekl, že za každý další dolar tržeb nad loňskou úroveň zvýšíme výdaje o 0,03 až 0,05 dolaru, čímž vykompenzujeme ty, které snižujeme. Zároveň si myslím, že zejména v posledních několika měsících uplynulo více než sto dní od doby, kdy jsme mluvili s veřejností, a na jedné straně jsme z toho hodně profitovali. Věřím, že většina z toho je naší strategií péče a zaměřením se na správné věci ke zvýšení cen, což pramení z inflace produktů, nedostatku produktů a jejich nedostatků. Samozřejmě jsme to zažili i na trhu práce. Takže to je nová úroveň nákladů na přilákání nebo udržení zaměstnanců, kterou zažíváme v našem výhledu pro rok 2022. Naší filozofií je však výrazně snížit WSA jako… procento z příjmů a pokračovat na cestě ke zvyšování efektivity.
Od roku 2021 do roku 2022 můžeme snížit podíl WSA na tržbách nejméně o 200 bazických bodů. Jak jsem již v několika čtvrtletích uvedl, jsme v režimu budování. Jsme v režimu růstu. Upřednostňujeme růst před snižováním nákladů, ale – jak jsem řekl v odpovědi na poslední otázku – zaměřujeme se na změnu našeho modelu a v tomto směru děláme opravdu dobrý pokrok. Takže jsme cenu za první čtvrtletí stanovili na přibližně 86 milionů dolarů. Do budoucna je to trochu nejasné, protože – i když k tomu máme pokyny, myslím, že jsou docela striktní v našich celkových pokynech ohledně návštěvnosti, tržeb a tak dále. Ale zaměříme se na to, abychom měli ty nejlepší lidi v oboru. Zaměřujeme se na to, abychom porazili konkurenci. Zaměřujeme se na růst. Zaměřujeme se na vyšší marže a podporu nových obchodů a bylo by dražší toto úsilí zkreslit směrem k vyšším maržím. Takže toto procento je procento tržeb, které se sníží. Pracujeme na projektech na snížení nákladů na podnikání. Ale jak jsem řekl, také… v tomto čtvrtletí na pevných základech. Investujeme do nových supercenter pro budoucnost, abychom rozvíjeli podnikání, a to náklady vykompenzuje. Chápeme však, jak důležitý je Lean, že nám pomůže v dobrých i špatných časech, a touto cestou se rozhodně vydáváme.
Dave, jak jsi navázal na komentář o supercentru. Právě jsi na rostoucím trhu a poukazuješ na to, že díky investování získáš stále větší vliv v sestavě WSA. Zajímá mě tedy filozofie schvalování těchto investic, jak jsi právě zmínil v supercentru, jaké podmínky bys chtěl vidět, abys měl sebevědomí pokračovat a provádět postupné investice?
Například Permská pánev, pro mě má DNOW v Permské pánvi velmi silného doktora, a to nejen díky standardnímu podnikání v oboru, které rozvíjíme, ale jak jsem řekl, díky flexibilnímu toku Odessa Pump, TSNM Fiberglass a Power Services. Máme tam silnou značku, velmi silnou přítomnost a myslíme si, že máme skutečnou výhodu. Nyní v posledním čtvrtletí, což je čtvrté čtvrtletí roku 2021, konsolidujeme 10 poboček v Permské pánvi do pěti, v jednom segmentu Permské pánve. Myslíme si, že budeme mít více zásob pro naše zákazníky. Budeme schopni spravovat položky z menšího počtu míst, od lidí, kteří hodně transakují, budeme mít nižší poplatky za dolar tržeb, nebudeme mít distribuované riziko zásob, které nazývám exponenciálním rizikem zásob, když rozložíte zásoby po síti, budete mít menší riziko zásob v příštím poklesu a budete mít efektivnější podnikání. Takže rosteme v Permské pánvi, držíme se na nohou, rosteme v Permské pánvi, právě jsme vybudovali... supercenter, ale konsolidujeme se a děláme to chytře. A budeme se moci lépe starat o naše zákazníky a mít více zásob s menším rizikem spojeným se zásobami. Toto je příklad toho, jak snižujeme náklady, zlepšujeme se a posilujeme na trhu.
Dave doufá, že tu nejsem zrovna vítán. Ale hned v bodě, který jste zmínil, vezměte si jako příklad Permskou pobočku. Pokud odečtete vše, co jste právě popsal, a proformu supercentra, je fér říci, že tržby na zaměstnance a tržby na čtvereční stopu střešní plochy by měly být vyšší než před recesí, a to i přes skutečnost, že, jak jste řekl, jste sloučil 10 až 5 poboček?
Souhlasím. Teď k té poznámkě o střeše, nejsem si jistý. Možná dnes máme ve skutečnosti více místa. Takže se k tomu nebudu vyjadřovat, ale měli bychom vidět zlepšení, opravdu lepší tržby na zaměstnance. Protože mě více zajímá dopad investic, které uděláme nebo se jich rozhodneme vzdát, na konečný výsledek než tržby. Ale obecně by se tržby měly projevit brzy, ale mě více zajímá sledování konečného výsledku.
Takže první otázka se týká jen okraje. Zdá se, že prognóza naznačuje, že v prvním čtvrtletí máte marži až 21x, a to je to, o co se snažíte letos udržet v souladu s rokem 2021. Zajímá mě tedy, jak vidíte vývoj marží? Na základě této vyhlídky se to zdá být nevýrazné. Vaše ceny HRC však od zářijového vrcholu hodně klesly. Zajímá mě, co děláte pro kompenzaci části nafouknutí potrubí. A když to koreluje s 21,9 %, myslím, že s postupem do roku 23 a 24 si myslíte, že si tuto úroveň hrubé marže dokážete udržet po celé roky.
Řekl bych. Takže rok 2021 je náš nejlepší rok, co se týče hrubých marží. Hrubé marže se postupně zlepšovaly v každém čtvrtletí. Takže i když se snažíme dosáhnout 22% cíle v roce 2022, jsme trochu opatrní ohledně nadměrného očekávání ohledně hrubých marží, protože jsme byli v roce 2021 velmi úspěšní. Pokud jde o cenu HRC, nižší inflace, možná v polovině roku ustoupí, myslím, že později v průběhu roku dojde k určité kompenzaci, možná i později v průběhu roku u celého procesu. Ale co se týče dlouhodobého udržení, věřím, že to dokážeme. To mám na mysli. Nemluvili jsme o tom v připravených komentářích a nemluvili jsme o tom ani v otázkách a odpovědích. Ale ve skutečnosti jsme v roce 2021 opustili všech 15 poboček, a to především ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021. Dnes máme o více než 125 zaměstnanců méně než na konci roku 2020, částečně proto, že jsme se vzdali některých nízkomaržových podniků. My... Nevidíte, že se snažíme zlepšit efektivitu společnosti. Úsilí o tyto lidi nepřineslo žádný zisk. Takže jsme se vzdali obchodu ve výši asi 30 milionů dolarů. To znamená, že jsme nechali naše lidi soustředit se na věci s vyšší marží. Nenechali jsme naše lidi soustředit se na věci s nízkou marží. Jsme schopni generovat lepší tok z aktivit v prostředí, kterého je obtížné dosáhnout, musíme se vypořádat s inflací pracovní síly a inflací procesů.
Takže si myslím, že je to problém – není to jen trh, co ovlivňuje naši hrubou marži. Ve skutečnosti jsem na tom hodně pracoval během posledního hovoru a naše produktové marže se za posledních pět let meziročně zlepšovaly. Pokud je to pro mě problém, tak je to pečlivě kultivovat to, co byste na trhu nedělali, abyste se ujistili, že máte správné lidi zaměřené na správné věci. Takže si myslím, že tyto hrubé marže jsou udržitelné. Co se týče průběhu roku, myslím, že se musíme jen podívat, myslím, že – pokud některé z našich produktů s vyšší marží budou méně dostupné, pak samozřejmě uvidíme kombinaci problémů, které sníží ziskovou marži. Ale dosáhli jsme velmi silných hrubých marží. Věřím, že je to udržitelné a pramení to ze skutečného zaměření na to, co bychom jako společnost nedělali.
Myslím, že nejdůležitější je malé přepínání. Takže v roce 2022 se snažíte vydělávat co nejníže, tedy kolem deseti dolarů. Mně to připadá trochu konzervativní. Počet zařízení se meziročně zvýšil o 30 % a USA pravděpodobně tvoří 70 % vašeho podnikání. Takže jen na základě toho máte nárůst o 20 %. Vím, že se trochu mísí veřejní a soukromí klienti, ale také jste řekl, že v roce 2022 by měl vzrůst počet kanadských a mezinárodních klientů. Zajímalo by mě, jestli byste mi mohl pomoci zjistit, zda se výhled tržeb pro mobilní segment v regionu v roce 2022 bude pohybovat kolem deseti dolarů?
Takže vycházíme z toho, co jsme viděli za prvních 45 dní čtvrtletí. Vycházíme z toho, co jsme viděli z hlediska přílivu produktů. Díváme se na některé z našich konkurentů a na to, jak oni vidí trh, na základě toho, co nám říkají naši klienti. A myslíme si – nemyslím si – že dáváme řadu nákladů a týdnů, co se týče tržeb. Myslím, že se stane většina věcí – myslím, že nejsilnější růst uvidíme v USA, následované Kanadou, a pak mírnější růst v mezinárodním měřítku. Ale pokud se podíváte na počty vrtných souprav a dokončení a některé věci, na které jsme se tradičně zaměřovali, rozpočty zákazníků jsou od těchto čísel již několik čtvrtletí odděleny. Očekáváme, že to bude pokračovat. Takže se řídíme – udělali jsme maximum pro dosažení toho, co považujeme za růst. Jak jsem již řekl, abychom viděli růst hrubé marže, kterého jsme dosáhli, a pokračovali v omezování podnikání a snižování nákladů, které nepřidávají hodnotu, vyšli jsme z tržeb ve výši přibližně 30 milionů dolarů. Takže to nás v roce 2022 posune k tržbám z realizace o 2 % nebo 3 % vyšším, ale z konečného výsledku neprofitujeme. Myslím si tedy, že je to dobré rozpětí v závislosti na tom, jak roky plynou, takže se ho budeme držet. Nemyslím si, že je to konzervativní. Myslím, že to musí být velmi silné číslo.
Poslední otázka pro mě je, zda očekáváte, že v roce 2022 vygenerujete volné peněžní prostředky. Myslíte si, že v roce 2021 můžete dosáhnout lepšího zisku než 25 milionů? Jak tento výhled ovlivňuje spotřeba pracovního kapitálu?
Myslím, že je to v tomto rozmezí. Myslím, že v umístění a načasování inventury je tu divoká karta – to je jediný faktor, který ovlivňuje, zda je to více nebo méně než 25 milionů dolarů, ale myslím, že 25 milionů dolarů můžeme překonat. V některých případech jsme napřed, v některých případech trochu pozadu, ale plánujeme být v nadcházejících měsících dobře připraveni na růst.
Děkuji vám. Dámy a pánové, čas na otázky a odpovědi skončil. Nyní předám slovo generálnímu řediteli a prezidentovi Davidu Cherechinskému k závěrečným poznámkám.