Myn namme is Sheryl en ik sil hjoed jo operator wêze. Op dit punt binne alle dielnimmers yn allinich-harkje-modus. Letter sille wy in fraach- en antwurdsesje hawwe [Notysjes foar operators].
Ik sil it petear no oerdrage oan Brad Wise, VP fan Digitale Strategy en Ynvesteardersrelaasjes. Hear Wise, jo kinne begjinne.
Tankewol, Shirley. Goeiemoarn en wolkom by de konferinsjeoprop foar de winst fan NOW Inc. oer it fjirde fearnsjier en it folsleine jier 2021. Tankewol foar it meidwaan en foar jo belangstelling foar NOW Inc. Hjoed binne mei my David Cherechinsky, presidint en Chief Executive Officer, en Mark Johnson, Senior Vice President en Chief Financial Officer. Wy operearje primêr ûnder de merken DistributionNOW en DNOW, en yn ús petear fannemoarn sille jo ús hearre ferwize nei DistributionNOW en DNOW, ús NYSE-tickers.
Tink derom dat guon fan 'e útspraken dy't wy dogge tidens de konferinsjepetear, ynklusyf antwurden op jo fragen, foarsizzingen, prognosen en skattings kinne befetsje, ynklusyf mar net beheind ta opmerkings oer de saaklike perspektiven fan ús bedriuw. Dit binne útspraken oer de takomst yn 'e sin fan' e federale weardepapierenwetten fan 'e FS, basearre op beheinde ynformaasje fan hjoed ôf, en binne ûnder foarbehâld fan feroaring. Se binne ûnder foarbehâld fan risiko's en ûnwissichheden, en de werklike resultaten kinne materieel ferskille. Nimmen moat oannimme dat dizze útspraken oer de takomst letter yn it fearnsjier of letter yn it jier jildich bliuwe. Wy nimme gjin ferplichting om útspraken oer de takomst iepenbier te aktualisearjen of te herzien, om hokker reden dan ek. Derneist befettet dizze konferinsjepetear tiidgefoelige ynformaasje en reflektearret it bêste oardiel fan it management op it momint fan 'e live konferinsjepetear. Sjoch de meast resinte formulieren 10-K en 10-Q fan NOW Inc. dy't no yn it bestân binne by de Securities and Exchange Commission foar in mear detaillearre diskusje oer de wichtichste risikofaktoaren dy't ús bedriuw beynfloedzje.
Oanfoljende ynformaasje en oanfoljende finansjele en operative ynformaasje kinne fûn wurde yn ús winstferklearring of op ús webside op ir.dnow.com of yn ús yntsjinningen by de SEC. Om ynvestearders te foarsjen fan ekstra ynformaasje oangeande ús prestaasjes lykas bepaald yn oerienstimming mei US GAAP, sille jo fernimme dat wy ek ferskate net-GAAP finansjele maatregels iepenbierje, ynklusyf EBITDA, eksklusyf oare kosten, soms oantsjutten as EBITDA; Netto-ynkommen, eksklusyf oare kosten; ferwettere winst per oandiel, eksklusyf oare kosten. Elk slút de ynfloed fan bepaalde oare kosten út en wurdt dêrom net berekkene yn oerienstimming mei GAAP. Om better oerien te kommen mei de beoardieling fan it management fan 'e prestaasjes fan it bedriuw en om de fergeliking fan ús prestaasjes mei de prestaasjes fan peerbedriuwen foar it fjirde fearnsjier en it folsleine jier dat einige op 31 desimber 2021, te fasilitearjen, is EBITDA eksklusyf oare kosten net opnommen. Omfettet net-kontante oandielbasearre kompensaasjekosten. Eardere rapportearre perioaden binne oanpast om te oerienkommen mei presintaasjes fan 'e hjoeddeistige perioade.
Sjoch asjebleaft de fersoening fan elk fan dizze net-GAAP finansjele mjittingen mei de meast fergelykbere GAAP finansjele mjitte, lykas de oanfoljende ynformaasje dy't oan 'e ein fan ús winstútjefte wurdt levere. Fan 'e moarn ôf befettet de seksje Investor Relations fan ús webside in presintaasje dy't ús kwartaal- en folsleine jierresultaten fan 2021 en wichtige konklúzjes behannelet. De konferinsjepetear fan hjoed sil de kommende 30 dagen opnij op 'e webside wurde ôfspile. Wy binne fan plan om hjoed ús Formulier 10-K foar it tredde fearnsjier fan 2021 yn te tsjinjen, dat ek beskikber sil wêze op ús webside.
Tankewol, Brad, en goeiemoarn allegearre. Op ús winstpetear in jier lyn, doe't wy herstelden fan in jier wêryn't de sektor de minste merken en omstannichheden trochmakke hie, reagearre DNOW fluch en beslissend om syn winst te ferdigenjen en de basis te lizzen foar takomstige wolfeart. Basis. Wy leauwe dat de merk en ús útjeftegewoanten fan klanten doe fundamenteel feroare binne, en beslissende aksje is nedich om ús leveransiers-, ferkeap- en klantbetrokkenheidsplaybook opnij te definiearjen, en om ús wurkwize oan te passen om te reagearjen as de ekonomy begjint te herstellen. Bloeie. Ekonomyske delgongen ynspirearje feroaring, en ik seach hjir fannemoarn, fernuvere oer de talintfolle, klantgerichte froulju en manlju fan DNOW dy't feroaring net allinich omearme, mar ek oandreaun hawwe. De resultaten fan ús besluten yn 'e ôfrûne twa jier binne net allinich dúdlik yn' e dei en nacht ferbettering fan finansjele prestaasjes, mar ek yn 'e kompetinsje, entûsjasme en fermogen fan ús team om de útsûnderlike oplossingen te leverjen dy't ús klanten winskje yn in omjouwing fan stress yn' e supply chain.
Yn it earste fearnsjier fan dit jier binne wy ​​begûn mei operaasjes yn ús nije Permian Supercenter yn Odessa, Teksas. Dizze foarsjenning wreidet ús posysje en ynvestearring út yn it hert fan ien fan 'e drokste oaljeprodusearjende regio's yn 'e Feriene Steaten. It is in sterke oanwêzigens yn ús enerzjylokaasje en de komplementêre assetsterkte fan Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services en TSNM Fiberglass, in sterke en weardefolle klantfreonlike namme dy't ús merk yn it Permian fersterket. Tidens it fearnsjier binne wy ​​fan plan om in nij ekspressintrum yn 'e regio te iepenjen om ús klanten te stypjen as har boarprogramma tanimt. Dizze lokaasje sil primêr stipe wurde troch it Supercenter as in middel om ferfolling te regionalisearjen en de effisjinsje te fergrutsjen en de yntimiteit mei doelklanten te ferdjipjen.
No, trochgeande mei ús resultaten, wie de omset yn it fjirde fearnsjier 2% leger nei $432 miljoen oan 'e ein fan' e begelieding dy't wy joegen by ús lêste oprop. De omset foar it heule jier 2021 wie $1,632 miljard, in tanimming fan $13 miljoen of 0,8% yn 2020 yn ferliking mei it foargeande jier, wat bydroech oan 2020 sjoen in sterke pre-COVID-prestaasje fan $604 miljoen yn 1Q20 37% fan it jierlikse ynkommen, wat it neamen wurdich is. Mei oare wurden, foar de njoggen moannen einige 31 desimber 2021, sûnder rekken te hâlden mei de omset yn it earste fearnsjier foar elk jier wie $256 miljoen, of 25%, omheech fan in jier earder. Yn 4Q21 wreide de brutomarge wer út nei in rekordhichte fan 23,4%, in stiging fan 150 basispunten opienfolgjend. Dit is it fjirde fearnsjier op rige mei rekord brutomarges en in rekordferheging fan 21,9% yn brutomarges foar it heule jier 2021. Wy binne yn in ynflaasjeomjouwing en wy profitearje derfan. Mar Dizze prestaasje is it resultaat fan in soarchfâldich seleksjeproses, en wy hawwe relaasjes opboud mei renommearre leveransiers dy't kwaliteitsprodukten meitsje en wjersidigens respektearje en beleanje lykas wy dogge. Hoe mear oankeapen wy kinne poolje en ferspriede oan ús leveransierspartners, hoe mear wy winne oan produktbeskikberens, werombringprivileezjes en produktkosten, en ús klanten profitearje mear fan beskikberens yn in krappe oanfollingsomjouwing.
En om't wy selektyf binne oer hokker produktlinen, bedriuwen, lokaasjes en leveransiers sille stypje en klanten sille neistribje. Wy binne yn steat om de priis fan produktlinen te ferheegjen oer de algemiene miks fan produktmarges, om't wy foarkar hawwe foar mear rendabele produkten en de prizen ferheegje of minder rendabele produkten trochjaan. No binne d'r wat opmerkings oer it gebiet. Foar US Energy bliuwt klantkapitaaldissipline in wichtige driuwfear fan ús prestaasjes, om't nutsbedriuwen de produksje behâlde en jild weromjaan oan oandielhâlders. Lykas wy op eardere oprop opmurken hawwe, hat it gedrach fan iepenbiere operators partikuliere oalje- en gasprodusinten oanmoedige om de groei fan it oantal rigs te lieden. Tidens it kwartaal en yn 2021 hawwe wy ús oandiel fan partikuliere operators fierder rjochte op en groeie troch piipkleppen en fittingen te leverjen foar putkopferbiningen en tankbatterijfoarsjennings. Us klanten mei yntegreare supply chain-tsjinsten bliuwe wjersidich súkses berikke, om't wy ekstra wearde-tafoege tsjinsten leverje om ús klanten te helpen hefkosten te ferminderjen en har produksjeplannen te berikken. Wy hawwe bygelyks foarútgong boekt mei ús rigmateriaalbehearprogramma om ferhege ûnderhâldskapitaalútjeftenaktiviteiten te stypjen by ferskate grutte E&P-produsinten.
Om groei oant 2022 te stimulearjen, hawwe wy yn it fearnsjier ferskate nije PVF-kontrakten befeilige, ynklusyf in grutte ûnôfhinklike produsint mei aktiva yn it Perm, en in direkte-nei-kontrakt-operaasje mei de mooglikheid om op te skaaljen fan 'e earste faze. Litiumwinning Bedriuwsleveringsoerienkomst. Yn it Súdeasten krigen wy in bestelling fan in ûnôfhinklike plankeprodusint yn 'e Golf fan Meksiko mei produsintstream nei syn pipeline-aktiva dy't skansearre binne troch orkaan Ida augustus. Wy hawwe ek PVF levere foar meardere kompressorstasjonreparaasjes dy't ek taskreaun wurde oan orkaanskea. Wy hawwe ferhege aktiviteit meimakke mei in bestelling fan in grutte ûnôfhinklike produsint foar trije boarplakfasiliteiten yn it gasprodusearjende Haynesville-gebiet. Sekwinsjele midstreamferkeapgroei, wy ferwachtsje trochgeande momentum te sjen as boar- en sammelsystemen, it ferheegjen fan midstream-ôfhelkapasiteitsbenutting, mear ynvestearrings yn midstreamûnderhâld en capex-projekten oandriuwe. Us midstream-klantenútjeften wiene mear rjochte op ierdgas en relatearre produsearre wetterprojekten, wat in draaipunt wie yn foargeande fearnsjierren.
Yn 'e gebieten Marcellas, Utica en Haynesville hawwe wy ferskate gasprodusinten foarsjoen fan goed ferbûne skidfabrikaazjekits en transmitter-ûntfangerkits. Wy leverje aktivearre kleppen foar ferskate NGL-transmisjeline-útwreidingsprojekten, wêr't wy technyske stipe leverje foar produktapplikaasje en fjildtsjinststipe foar fentylynstallaasje, testen, opstarten en yn gebrûk nimmen. Wy leverje pipelines, aktivearringskleppen en fittingsapparatuer oan in protte ierdgasbedriuwen yn it Midwesten en de Rocky Mountains. Oangeande US Process Solutions hawwe wy waarnommen dat guon fan ús klanten in foarkar hawwe foar boarjen en foltôgingen dy't de needsaak foar ús rotearjende en fabrikaazjeapparatuer minimalisearje fanwegen besteande oerdracht- en ferwurkingsmooglikheden. Wy begjinne lykwols in tanimming te sjen yn oarders, om't klantprogramma's nei gebieten mei minder besteande ynfrastruktuer ferhúzje. Guon opmerklike projekten dy't yn it fearnsjier berikt binne, omfette pompretrofits foar guon feedstockproses- en oerdrachtapplikaasjes by raffinaazjes yn 'e Rocky Mountains, en wy levere in kombinaasje fan isolaasje- en kontrôlekleppen fan hege legearing foar ús Trona-mynprojekt yn súdwest Wyoming.
De aktiviteit yn it Powder River Basin begûn wer op te pakken, om't wy in oantal trijefase-skieders mei kleppen en ynstruminten levere hawwe oan in grutte ûnôfhinklike operator en in pekelbehannelingspakket oan in oare E&P-operator. De fraach nei ús ynstrumint-komprimearre loft- en droegerkits bliuwt heech, om't operators pneumatyske systemen ferfange troch komprimearre loftsystemen om broeikasgasemissies te eliminearjen. Yn it Permian hawwe wy in protte piiprekken en pompskids levere oan in grutte operator en ús skieden fan ús Tomball Texas-produksjefoarsjenning en in protte oarders ûntfongen foar nije kachels, prosessorfetten en skieders. Wy hawwe ús hydraulyske jetpup-ferhier mei súkses útwreide, wêrby't ESP-tapassingen ferfongen binne troch ferhege prestaasjes op fleksibelere hieropsjes, om't operators ús oplossing oannommen hawwe.
Yn Kanada seagen wy wichtige winsten yn it fearnsjier, mei PVF-oarders fan grutte Kanadeeske oaljesânprodusinten, putkop-ynjeksjepakketten fan Alberta-produsinten yn súdeastlik Saskatchewan, en foar keunstmjittige liftprodukten foar ûnderhâldscapex-taken yn sintraal Kanada. Wy hawwe ferskate grutte oarders foar oandreaune kleppen levere fia EPC foar in partikuliere midstream-operator yn Alberta. Us ynternasjonale segmint hie de grutste ynfloed op 'e ynkomsten fanwegen fertragingen yn 'e supply chain en ynfloeden op 'e beskikberens fan arbeidskrêften. Aktiviteit nimt ta foar lytsere projekten, dy't traksje moatte begjinne te krijen as mear werstart fan rigs plakfine yn it Midden-Easten. Derneist is de aktiviteit fan it boekingsprogramma tanommen foar in protte fan 'e EPC's wêrmei wy regelmjittich saken dogge. Guon opmerklike winsten dit fearnsjier omfetsje it leverjen fan in grut oantal poartekleppen, globe- en kontrôlekleppen, stroomkabels en fittings foar waarmtekrêftsintrales yn it Feriene Keninkryk, stroomkabels en fittings foar upstream-produsinten yn Kazachstan, en elektryske stroom foar operators Bolts yn West-Afrika.
Ek wichtich om te neamen, wy hawwe piipfittings en plannen levere foar in projekt oan NOC yn Oman en in line fan poartebal- en kontrôlekleppen foar in gasferwurkingsfoarsjenning yn Koerdistan. Yn ús UAE-operaasjes leverje wy aktuaasjekleppen foar methyleenherstel-ienheden yn Yndiaaske raffinaazjes en EPC's foar triethyleenglycol-produksjeprojekten yn Pakistan. Wy leverje ek kleppen foar it IOC's Iraq Produced Water Project en de EPC fan 'e Jurassic Production Facility yn Koeweit. Us yndustry hat te krijen mei produktynflaasje en de ynfloed op produktbeskikberens feroarsake troch tekoarten en fertragingen yn 'e supply chain. Us supply chain-team hat him rjochte op it minimalisearjen fan fersteuring troch te soargjen dat wy genôch produkt hawwe om ús klanten te stypjen. Wy brûke ús wrâldwide útjeften mei ús leveransiers om te soargjen dat wy beskikbere folumes kinne prioritearje, wylst wy risiko- en kosteneleminten yn lykwicht bringe troch binnenlânske en ymportboarnen te kombinearjen. Net allinich wurkje jo hurd om opdrachten te krijen, wy leverje ek geskikte alternativen foar klanten dy't hieltyd mear fertrouwe op DNOW om oplossingen te finen dy't oan har easken foldogge. Dit hat derta laat dat guon fan ús klanten har list mei goedkarde fabrikanten útwreide hawwe mei DNOW's AML. Wy hawwe wat pipeline-ynventaris ûnderweis en tiid om te wachtsjen op definitive levering, en wy kinne yn 'e earste helte fan 2022 wat útdagings mei de oanfier fan pipelines ûnderfine. De naadleaze ynflaasje gie troch, om't sawol binnenlânske as ymportprizen yn it fearnsjier omheech gienen.
Kear nei ús DigitalNOW-programma. Us digitale ynkomsten as persintaazje fan 'e totale SAP-ynkomsten wie 42% foar it kwartaal. Wy sille trochgean mei it wurkjen mei ús digitale yntegraasjekliïnten om har e-commerce-ûnderfining fierder te ferbetterjen troch har produktkatalogussen te optimalisearjen en oanpaste workflow-oplossingen te ûntwikkeljen fia ús shop.dnow.com-platfoarm. Wy brûke eSpec, ús digitale produktkonfigurator foar komplekse yngenieurspakketten, om ús Amerikaanske prosesoplossingsbedriuw foarút te helpen. Yn 'e ôfrûne pear kwartalen hat dizze ark in protte fan ús klanten holpen by it konfigurearjen en eSpec-luchtkompressor- en droegerpakketten, sadat jo pneumatyske systemen kinne ferfange om te foldwaan oan 'e needsaak fan' e operator om broeikasgasemissies te ferminderjen. Derneist brûke guon fan ús kliïntprojektteams eSpec om projektbiedingen te bouwen en te bouwen, wylst oaren it brûke om inisjator- en ûntfangerpakketten te dimensjonearjen foar offertes. Uteinlik hawwe wy AccessNOW lansearre, in suite fan automatisearre ynventarisbehear- en ynventariskontrôle-oplossingen foar klanten. Us AccessNOW-produkten omfetsje kamera's, sensoren, tûke slûzen, barcodes, RFID en automatisearre gegevensferzamelingsoplossingen dy't ús klanten yn steat stelle om har ynventaris better te behearjen en te kontrolearjen sûnder de kosten fan in minsklike ynventarislokaasje.
No wol ik wat opmerkings meitsje oer de enerzjytransysje. Oan 'e Golfkust fan 'e FS hawwe wy duplex roestfrij stielen veneuze pompkits levere foar in biodieselraffinaderij dy't dierlike fetten omset yn biodiesel, en biopompen foar in produksjefabryk foar elektryske frachtweinen yn Teksas. Yn Kanada hawwe wy meardere oarders wûn foar nul-emisje-aktuaasjekleppen fia EPC, projekten foar koalstofôffang en opslach útfierd yn Alberta, en ferkenningsputten boarre fan produsinten om helium te winnen foar einmerken fan 'e hege ynspeksje-yndustry. Dizze súksessen markearje hoefolle fan 'e besteande produkten dy't wy oanbiede útwreidzje nei groeimerken lykas koalstofôffang en hightech yndustriële produksje. Wy bliuwe in tanimmend oantal enerzjytransysjeprojekten kontrolearje en folgje. Us bedriuwsûntwikkelingsteam hat ferskate RFI's en RFP's behannele foar in protte kliïnten yn ferbân mei duorsume diesel en benzine, duorsume loftfeartbrânstoffen, direkte loftôffang, koalstofôffang en opslach, wetterstof- en koalstofdiokside-oerdracht- en opslachprojekten. Wylst wy rekkens en materialen yn ús enerzjytransysjeprojektlist besjogge, wurkje wy mei ús produksjeôfdieling om tagong te garandearjen ta in breder oanbod fan geskikte produkten dy't dizze útwreidzjende einmerken sille tsjinje. Mei dat út 'e wei, lit my it oerslaan. oer nei Mark.
Tankewol Dave en goeiemoarn allegearre. De omset fan $432 miljoen yn it fjirde fearnsjier fan 2021 wie 2% leger as yn it tredde fearnsjier, benammen troch de normale seizoensdelgong dy't beynfloede waard troch de fakânsjes en minder wurkdagen wêrfoar ús ferwachtingen better wiene. De omset fan 'e FS yn it fjirde fearnsjier fan 2021 wie $303 miljoen, in delgong fan $9 miljoen of 3% yn ferliking mei it tredde fearnsjier. Us Amerikaanske enerzjysintra droegen sawat 79% by oan 'e totale omset fan 'e FS yn it fjirde fearnsjier, wat sawat 4% leger wie as yn it tredde fearnsjier, en de omset fan US Process Solutions naam mei 2% ta.
Oerdracht nei Kanada seksje. De ynkomsten fan Kanada yn it fjirde fearnsjier fan 2021 wiene $72 miljoen, in ferheging fan $4 miljoen of 6% oer it tredde fearnsjier. Yn ferliking mei it fjirde fearnsjier fan 2020 wie de ynkomsten $24 miljoen of 50% heger as yn it foargeande jier. It sterke fjirde fearnsjier fan Kanada waard oandreaun troch ferbettere fraach yn 'e Kanadeeske enerzjymerk, lykas de wearde- en distribúsjemodellen dy't ús klanten no sjogge. In fertroude en bewiisde leveransier fan technologyoplossingen. De ynternasjonale ynkomsten wiene $57 miljoen, in bytsje leger as yn it tredde fearnsjier en $2 miljoen leger as relatyf flak as yn it tredde fearnsjier, sjoen de ûngeunstige ynfloed fan in swakkere bûtenlânske faluta yn ferliking mei de Amerikaanske dollar. De ynternasjonale ynkomsten yn it fjirde fearnsjier namen mei 21%, of $10 miljoen, ta yn ferliking mei deselde perioade yn 2020. De brutomarge ferbettere mei 150 basispunten fan it tredde fearnsjier nei 23,4%. De tanimming fan 'e brutomarge kaam fan ferskate driuwfearren yn it fearnsjier. Sawat ien tredde fan 'e ferbettering fan 'e basispunten fan 'e brutomarge, of sawat $2 miljoen, wie in meiwyn fanwegen sawat $1 miljoen elk yn ferfier. kosten en foarriedkosten yn it fjirde fearnsjier, dy't beide nei ferwachting weromkomme nei har gemiddelde nivo yn it earste fearnsjier. Wy sjogge dat ús ferstjoerkosten weromkomme nei in hegere standert oant 2022 en in part fan 'e winst mei de wyn wurdt erodearre as wy yn 2022 geane.
In oare positive ynfloed op 'e marzjes yn it fjirde fearnsjier wie te tankjen oan in tanimming fan it nivo fan leveransiersoerweging, wat wy net ferwachtsje op itselde nivo te werheljen yn it earste fearnsjier fan 2022, om't de drompel foar oankeapvoluminten weromset wurdt. De lêste komponint fan marzjeferbettering kaam fan 'e priisbepaling fan ynflaasjetrends, benammen linepipes en produkten mei in hege stielynhâld, wêrtroch't de marzjes dit fearnsjier wer útwreide binne. Wy bleauwen marzjegroei leverje, hoewol yn mindere mate yn 'e measte fan ús oare produktlinen, om't wy selektyf migrearren nei produkten en oplossingen dy't de grutste wearde leverje oan DNOW en ús klanten. De ferkeap- en bestjoerskosten foar pakhuzen namen ta mei $91 miljoen yn it fearnsjier, in stiging fan $5 miljoen opienfolgjend, troch strategyske foarsjennings, ferhuzings- en ûntslachfergoedingen fan $3 miljoen, bettere as ferwachte finansjele resultaten en in tanimming fan fariabele kompensaasje fanwegen COVID-19 iere stop hast $1 miljoen Amerikaanske dollar-relatearre oerheidssubsydzjes, lykas ús bewuste ynvestearring yn boarnen en minsken yn in stressfolle arbeidsmerk, om DNOW oan te passen oan dizze groeisyklus. Wylst ús fitnessmaatregels frucht bliuwe ôflizze, koenen wy in ferlykbere omkearing sjen yn 'e bou fan WSA. yn it earste fearnsjier fan 2022.
Sûnt 2019 hawwe wy ús jierlikse ferkeap- en bestjoerskosten foar pakhuzen mei $200 miljoen fermindere, dus it wurk fan ús team om ús duorsume winstjouwendheidsmodel troch syklusen te transformearjen betellet him út. Yn 'e takomst ferwachtsje wy dat WSA yn it earste fearnsjier sil ôfnimme, tichtby ús nivo yn it tredde fearnsjier, om't wy sjogge dat dizze inisjativen in fuotsteun krije op in hegere ynkomstenbasis. Waarderingferminderingen en oare kosten dy't yn 'e winst-en-ferliesferklearring foar it fearnsjier iepenbiere binne, wiene sawat $3 miljoen. Dizze binne benammen relatearre oan it ferlitten fan 'e minst en bedriuwseigene foarsjennings yn 'e perioade, om't wy yn it fjirde fearnsjier 15 foarsjennings konsolidearre hawwe. GAAP nettowinst foar it fjirde fearnsjier wie $12 miljoen of $0,11 per oandiel, en net-GAAP nettowinst eksklusyf oare kosten wie $8 miljoen of $0,07 per oandiel. Foar it fjirde fearnsjier fan 2021 wie net-GAAP EBITDA eksklusyf oare kosten of EBITDA $17 miljoen of 3,9%. Lykas Bullard oanjûn hat, foeget ús fersoening fan hjoeddeistige en takomstige EBITDA ta oan 'e net-kontante oandielbasearre kompensaasjekosten per perioade. Oandielenbasearre kompensaasje útjefte fan $2 miljoen per kwartaal yn 2021. Wy hawwe ús rjochte op it kontinu identifisearjen en ymplementearjen fan inisjativen om ús wurkmodel te ferbetterjen en ús wearde foar ús klanten te ferheegjen. Hjoed litte ús finansjele resultaten it hurde wurk en de ynset fan ús meiwurkers sjen. Ik wol graach beklamje dat ús omset yn it fjirde kwartaal fan 2021 fan $432 miljoen 35% heger wie as yn it fjirde kwartaal fan 2020, en de EBITDA-stream wie 39%, of kwartaal-EBITDA $44 miljoen jier op jier. Dizze sterke streamingen binne in kombinaasje fan ús signifikant ferbettere foarriedposysje, hegere produktmarges en operasjonele effisjinsje, wat resulteart yn gruttere wearde foar ús klanten en ús winst.
As wy sjogge nei de EBITDA foar it heule jier, binne wy ​​ferskowe fan in ferlies fan $47 miljoen yn 2020 nei in positive EBITDA fan $45 miljoen yn 2021 of in efterfolgjende 12-moanne EBITDA-ferbettering fan $92 miljoen mei ferlykbere ynkomstennivo's. Dúdlik bewiis fan 'e geweldige ynspanning en aksjes dy't ús meiwurkers nimme om in betsjuttingsfolle transformaasje yn it bedriuw te berikken. Ik wol ús meiwurkers betankje foar de ûnbidige prestaasje dy't ús goed yn dizze ferwachte mearjierrige groeisyklus hat brocht. In oar súkses yn it fjirde fearnsjier dat ús opsjes foar de takomst ferbetteret, is ús modifikaasje fan ús net-opnommen senior befeilige revolving kredytfasiliteit, dy't no ferlingd is oant desimber 2026, en ferhegingen fan ús hjoeddeistige netto $313 miljoen. Soargje foar genôch liquiditeit boppe op cashposysjes. De totale skuld bleau op nul, ynklusyf nul opnames yn it fearnsjier, en de totale liquiditeit wie $561 miljoen, ynklusyf $313 miljoen yn kontanten by de hân, en in ekstra $248 miljoen yn beskikbere kredytfasiliteiten. Debiteuren wiene $304 miljoen, in stiging fan 2% fan it tredde fearnsjier, de foarried wie $250 miljoen, in ferheging fan $6 miljoen yn ferliking mei it tredde fearnsjier, en de kwartaalomset fan 'e foarried wie 5,3 kear sa heech. De kredyteuren wiene $235 miljoen, in fermindering fan 3% yn ferliking mei it tredde fearnsjier fan 2021.
It wurkkapitaal, eksklusyf cash, as persintaazje fan 'e annualisearre omset fan it fjirde fearnsjier wie 11,6% op 31 desimber 2021. Wy ferwachtsje dat dizze wurkkapitaalferhâlding wat sil tanimme, om't wy fan doel binne groei te stimulearjen troch produktbeskikberens om ús klanten te stypjen. 2021 is ús fjirde jier op rige fan positive frije cashflow. Yn 'e ôfrûne fjouwer jier hawwe wy $480 miljoen oan frije cashflow generearre, wat opmerklik is. Foar 2021, in jier fan 35% omsetgroei yn it fjirde fearnsjier of $113 miljoen oan omsetgroei yn ferliking mei it fjirde fearnsjier fan 2020, hawwe wy eins $25 miljoen oan frije cashflow generearre yn 2021, wat ús gewoane A-perioade is dy't cash soe ferbrûke op dit nivo fan groei. Wy bliuwe ynsette foar balânsbehear, ynvestearje yn goede foarrieden, it neistribjen fan strategyske oanwinsten en it maksimalisearjen fan 'e sûnens fan aktiva om de takomst te stimulearjen. Wy fiere opnij in suksesfol fearnsjier mei optimisme foar de takomst, en wy hawwe it talint, de middels en de krêft om ús winst te groeien, in fleksibeler bedriuw te groeien en trochgeande wearde te kreëarjen foar ús klanten en oandielhâlders.
Tankewol, Mark. No, guon fan 'e opmerkings oer fúzjes en oanwinsten, bliuwt de topprioriteit op kapitaalallokaasje anorganyske kânsen om winsten te ferheegjen. Troch fúzjes en oanwinsten is ús doel om it bedriuw fan produkten, geografyske gebieten of oplossingen dy't wy ús klanten oanbiede te fersterkjen en út te wreidzjen, en dizze organisaasjes yn steat te stellen om te profitearjen fan merkherstel en winst op te bouwen yn 'e heule bedriuwssyklus. Wy sille aktyf belutsen bliuwe by potinsjele doelen by it evaluearjen fan kânsen yn ús strategyske fokusgebieten, benammen yn prosesoplossingen en differinsjearre produktlinen, lykas yndustriële merken. Foar elke transaksjeprospekt binne d'r twa partijen belutsen. Dat, it kostet tiid en feardigens om ta de konklúzje te kommen dat mei oaljeprizen yn 'e $ 90's en in relatyf sterke algemiene ekonomy, de ferwachtingen fan ferkeapers tanommen binne, mar wy sykje nei duorsume en solide finansjele prestaasjes fan it oernommen bedriuw yn 'e heule syklus. Net allinich as de grûnstoffenprizen heech binne. Wy evaluearje ferskate kânsen yn ús pipeline, en wy sille selektyf en strategysk bliuwe as wy de finish neistribje en úteinlik oerstekke.
Yn 'e ôfrûne seis kwartalen hawwe oaljeprodusinten muoite hân om de wrâldwide oerskot oan oaljefoarrieden te ferminderjen, troch in kombinaasje fan Noard-Amerikaanske E&P-kapitaaldissipline en OPEC+ oanbodbesunigingen. Dit gedrach hat resultearre yn hegere grûnstoffenprizen, ferbettere balânsen en bettere finansjele prestaasjes foar de measte fan ús kliïnten. As har finansjele situaasje ferbetteret, ferwachtsje wy ekstra ynvestearrings yn kapitaalútjeften om de produksje te behâlden en te ferheegjen, en as it oantal klanten tanimt, sil de ferhege aktiviteit liede ta ferhege fraach nei ús PVF-produkten en yngenieurspakketten foar apparatuer. Ik bin optimistysk dat it hjoeddeistige herstel en tempo in hegere fraach nei ús produkten en tsjinsten sille bliuwe stimulearjen, wylst de winstjouwens ferbetteret. Foar ús Amerikaanske segmint ferwachtsje ik solide jier-op-jier groei, om't de merkfûneminten trochgean te ferbetterjen. Yn Kanada binne wy ​​goed pleatst om it trochgeande herstel fan grûnstoffenprizen te brûken om stimulâns te jaan oan produsinten om har budzjetten te ferheegjen.
Wy ferwachtsje ek dat ús Kanadeeske bedriuw yn 2022 jier-op-jier sil groeie. Wy sjogge mear aktiviteit yn 'e enerzjysektor dy't ynternasjonale projekten oandriuwt. Tagelyk, fanwegen it stadiger herstel fan ús ynternasjonale bedriuw, oanpasse wy ús foetôfdruk, wylst wy ûnûnderbrutsen tsjinstnivo's garandearje. Wy ferwachtsje dat wy folgjend jier, 2022, groei sille sjen yn ús ynternasjonale bedriuw. Nettsjinsteande de beheinde logistyk en produktoanfier en in trage start fan 2022 fanwegen de COVID-opkomst en waarrelatearre problemen yn jannewaris, leauwe wy dat de ynkomsten yn it earste fearnsjier fan 2022 sekwinsjeel sille tanimme yn it midden fan ien-sifers persintaazjeberik. WSA sil wierskynlik herstelle nei it nivo fan it tredde fearnsjier fan 2021 yn it earste fearnsjier fan 2022, en wy ferwachtsje dat de normalisaasje fan brutomarges op koarte termyn tichtby it nivo fan 21,9% foar it heule jier 2021 sil wêze. Op jier-op-jier basis ferwachtsje wy dat de ynkomsten yn 2022 sille groeie yn it midden oant leech persintaazjeberik. Wy ferwachtsje dat de EBITDA-ynkomsten foar it heule jier 2022 ynkrementeel sille groeie yn it tsien persintaazjeberik, oandreaun troch trochgeande merkgroei. útwreiding, solide brutomarzjes, fergelykber mei persintaazjenivo's fan it heule jier 2021. Wylst COVID, geopolitike problemen en volatiliteit yn 'e leveringsketen dit jier in djipper senario hawwe makke, leauwe wy dat de omsetgroei mear as $ 200 miljoen sil bedrage en dat EBITDA yn Amerikaanske dollars yn 2022 ferdûbelje kin.
No sil ik besjen wêr't wy binne yn 'e iere stadia fan in lange-termyn merkútwreiding. In jier lyn ferwachten wy dat de ynkomsten foar it heule jier 2021 soene sakje, sjoen de sterke ynkomstennivo's foar de pandemy yn it earste fearnsjier fan 2020. Dêrom leit ús fokus op it ûntwikkeljen fan in ferkeapteam fan wrâldklasse, it ûntwikkeljen fan ús ferfollingsmodel om de beskikberens fan produkten en klanttsjinst te ferbetterjen, en it ferminderjen fan kosten per dollar oan ynkomsten en it ferminderjen fan it risiko op foarrieden yn 'e heule syklus. Wy stribje dernei om ús ynspanningen te rjochtsjen op ynkomstengroei om ús weardefolle boarnen te fokusjen, klanten wearde te litten sjen en de winst en frije cashflow signifikant te ferbetterjen. Weromsjend, fan sterke ynkomstengroei oant rekord brutomarzjes, rekordfoarriedomset, rekordomset fan wurkkapitaal, hawwe wy ús ferwachtingen oer alle akkounts oertroffen en no ferwachtsje wy dat 2022 it fyfde jier op rige fan positive frije cashflow sil wêze, wy hawwe histoarysk muoite hân om dat te dwaan yn groeijierren. Wy binne tige grutsk om it boek yn 2021 te sluten en wy geane 2022 yn. Ik bin grutsk dat wy gjin skuld hawwe en genôch totale liquiditeit dy't strategyske fleksibiliteit biedt om organyske groei te finansieren en anorganyske kânsen te benutten. Ik leau dat wy sil gjin cashdruk hawwe fanwegen rinte op skuldtsjinsten. Ik bin entûsjast oer de transformaasje fan ús wurkwize en hoe't ús hypersintrum- en regionalisaasjeplannen ús de kâns sille jaan om ús finansjele prestaasjes fierder te ferbetterjen.
Ik bin bliid mei ús organisatoaryske kapasiteiten en hoe't wy helpe om de hjoeddeistige útdagings en knelpunten yn 'e supply chain oan te pakken dy't ús klanten ûnderfine. Ik bin entûsjast oer ús fermogen om produkten of alternativen te krijen. Ik bin tige tefreden oer hoe't ús meiwurkers en klanten de wearde begripe dy't wy leverje en dat it te sjen is oan 'e brutomargeline. Ik bin entûsjast oer ús DEI-ynspanningen, om't wy op in reis binne fan ûnderwiis en aksje op it mêd fan ferskaat en ynklúzje en hoe't it ús sil ûnderskiede as bedriuw en as konkurrint. Ik bin grutsk op ús liederskip-, trainings- en ûntwikkelingsprogramma's, en de kânsen foar ús meiwurkers om har feardigens te ferbetterjen. Ik bin grutsk op ús ynnovative gearwurkingsferbannen mei wichtige bedriuwen, en wy sykje nei baanbrekkende technologyen fan saakkundigen om te yntegrearjen yn ús bedriuw. Ik bin grutsk dat wy it bêste ferkeapteam en de meast serieuze, ûnfermoeibere, klantgerichte operaasjeminsken yn 'e sektor hawwe. Ik bin bliid dat ús meiwurkers bonussen krije en DNOW in geweldige plak meitsje om te wurkjen en te bloeien.
Uteinlik, neist alle funksjes, foardielen en prestaasjes, hawwe wy in ûnbidige momentum by DNOW. Ik wol dat ús meiwurkers en harren famyljes witte dat wy fan defensyf, beskermjend en wifkjend nei proaktyf, oerwinnend, grutsk en entûsjast geane. Wy bouwe oan ús takomst. Ik wol benammen tinke oan ús ferkeapteam en ús minsken yn it fjild en al dyjingen dy't foar ús klanten steane en dy't elke dei in soad muoite dogge om ús klanten tefreden te hâlden en DNOW de earste kar te meitsjen foar ús klanten dy't op syk binne nei oplossingen en kollektive kennis. Dit sil ús helpe om de merk te winnen. Wêr binne wy, wy binne wat wy binne troch jo. Mei dat út 'e wei, litte wy de oprop ta de fraach iepenje.
Dit is Adam Farley fan Nathan. De earste is de brutomarge, de ynflaasje kin yn 'e earste helte fan it jier in pyk berikke, ferwachtet DNOW dat de brutomarge yn 'e rin fan' e tiid in pyk sil berikke mei wat druk op 'e brutomarge, wat typysk is foar in stadiger ynflaasje?
No, it hinget ôf fan 'e relevante produktline. Wy hawwe wierskynlik ien fan 'e meast súksesfolle grutte produktlinen hân yn termen fan brutomargegroei, nettsjinsteande ús heul brede priisstiging bûten de pipeline. Piip is de piip wêrfan wy noch altyd de priis fan naadleaze piip behâlde, naadleaze piip is it wichtichste piipmateriaal dat wy ferkeapje, en stielen piip kin nei de earste helte fan it jier fierder ûnderfine. Mar ien fan 'e problemen dy't ik neamde yn myn iepeningskommentaar is dat de timing fan ûntfangst fan it produkt net hielendal wis is. Dat wy kinne letter dit jier guon produkten ûntfange, net allinich wy fansels, mar ús konkurrinten en ús klanten. Dat koe de premiummarges dy't wy ferwachtsje te sjen op spesifike produktlinen útwreidzje.
Wy sjogge dat breed basearre ynflaasje trochgiet. Yn jo gefal, Adam, kin dit healwei it jier sakje. Mar benammen mei pipen wit ik net oft dat it gefal is, en foar in protte fan 'e produktlinen dy't wy stypje, binne de levertiden noch lang. Dat ik tink dat wy de brutomarge fan 2022 nei in heul heech nivo hawwe laat, wat sawat itselde nivo is as 2021, wêr't wy fjouwer opienfolgjende kwartalen fan records hawwe sjoen. Dat it is in kwestje fan timing fan ûntfangst. It hinget ôf fan hoe sterk ús merk is en wannear't it kearpunt foarkomt. Ik bedoel, ik haw earder praat oer in frij trage start fan jannewaris, en ik tink dat de dingen hjir hjitter wurde sille, wat mear krapteproblemen betsjut yn 'e earste helte, mooglik yn' e twadde helte.
En dan geane wy ​​​​nei it ferlitten fan 'e produktline mei lege marzjes, wy ferlitte de bedriuw mei lege marzjes by DNOW. Is der noch in soad wurk te dwaan, of is it measte fan it swiere wurk dien?
No, wy binne al op dizze wei, ik sil dit sizze. Dus foar my hawwe wy sterke finansjele prestaasjes yn ús regio's, regio's fanwegen platfoarmbewegingen, klantbudzjetten en klantkonsolidaasje, dy't allegear ynfloed hawwe op it súkses fan klanten fan lokaasjeproduktlinen, ensfh. of oarsom, dat feroaret altyd. Foar my is it in túnwurk, derfoar soargje dat wy ús rjochtsje op 'e juste dingen, derfoar soargje dat wy ús beheinde middels sette wêr't wy jild kinne fertsjinje foar ús oandielhâlders, sadat wy ús kinne tariede op 'e takomst en it bedriuw fierder kinne groeie. Dus ik tink gewoan dat it in oanhâldende saaklike realiteit is dat nettsjinsteande yn hokker sektor jo binne, jo altyd moatte bemesten en ûnkrûd ferwiderje en opnij plante en it bedriuw altyd yn 'e bêste posysje yn' e sektor posysjonearje.
Dat it is gewoan in oanhâldend ding. Wat grutte strukturele feroarings oanbelanget, tink ik dat wy klear binne. Ik tink dat wy út 'e kostenreduksjemodus binne. Wy binne yn wat ik in ferfollingsmigraasjefaze neam, wêr't wy it measte fan ús ferfolling wolle regionalisearje nei grutte kânssintra, lykas stean op plakken lykas Williston, Houston, Odessa en Casper. Wy wolle dat dat lokaasjes mei hege folume binne mei oplaat personiel dat rjochte is op ien ding dat soarget foar klanten, of it no in ynloopbedriuw is, deistige saken, grutte projekten, spekulaasje. Wy wolle it regionalisearje. Wy wolle toptalint om dizze leveringsketens te behearjen, wy wolle mear ferskaat oan knooppunten of koeriersintra of lytse lokale lokaasjes dy't nau besibbe binne oan klanten. Dat ik sjoch dit noch barre, mar it fersnelt no en ik bin der tige entûsjast oer.
Dave, ik wol begjinne mei de WSA, it klinkt as is de begelieding foar it earste fearnsjier dúdlik, wierskynlik yn it berik fan it tredde fearnsjier fan ferline jier. Ik frege my ôf oft jo ús filosofy op heger nivo hjir bywurkje koene, ik tink dat jo ferline fearnsjier seine dat jo foar elke dollar oan ynkomsten sochten nei ynkrementele WSA's fan $ 0,03 oant $ 0,05. Dus as jo ús dit bywurkje litte koene en ús in sinjaal jaan koene oer hoe't dy útjefteline him sekwinsjeel troch it jier hinne ûntwikkelje koe? Dat soe nuttich wêze.
Dat ik tink dat ik by de lêste oprop in pear dingen sei, wy hawwe noch in list mei projekten dêr't wy oan wurkje om it bedriuw effisjinter te meitsjen. Ik sei dat wy fan plan binne om de WSA te ferminderjen nei it berik fan 12 oant 15 yn 2022. Lykas wy ek sein hawwe - ik haw ek sein dat foar elke ekstra dollar oan ynkomsten boppe it nivo fan ferline jier, wy de útjeften sille ferheegje mei $ 0,03 oant $ 0,05, wat dejingen dy't wy ferminderje kompensearret. Tagelyk, foaral yn 'e ôfrûne moannen, tink ik dat it mear as hûndert dagen lyn is dat wy mei it publyk sprutsen hawwe, en oan 'e iene kant hawwe wy in protte profitearre. Ik leau dat it measte dêrfan ús koesterjende strategy is en fokus op 'e juste dingen om de priis te ferheegjen, dy't komt fan produktynflaasje, produktkrapte, gebrek oan beskikberens. Fansels hawwe wy dit ek meimakke op 'e arbeidsmerk. Dat is dus in nij oanlûkings- of behâldskostennivo dat wy ûnderfine yn ús 2022-begelieding. Mar ús filosofy is om WSA signifikant te ferminderjen as persintaazje fan ynkomsten en trochgean op it paad fan ferhege effisjinsje.
Wy kinne WSA as persintaazje fan 'e ynkomsten ferminderje mei teminsten 200 basispunten fan 2021 oant 2022. Lykas ik yn ferskate kwartalen sein haw, binne wy ​​yn 'e boumodus. Wy binne yn 'e groeimodus. Wy prioritearje groei boppe kostenbehearsking, mar wy - lykas ik sei yn antwurd op 'e lêste fraach, wy binne rjochte op it feroarjen fan ús model, en wy meitsje echt goede foarútgong op dat paad. Dat wy hawwe de priis foar it earste fearnsjier nei sawat $86 miljoen rûsd. It is in bytsje wazig foarút, om't wy - hoewol wy dêr begelieding oer hawwe, tink ik dat it frij strang is yn ús algemiene begelieding oer ferkear en ynkomsten en sa fierder. Mar wy sille ús rjochtsje op it hawwen fan 'e bêste minsken yn' e sektor. Wy rjochtsje ús op it ferslaan fan 'e konkurrinsje. Wy binne rjochte op groei. Wy binne rjochte op hegere marzjes en it koesterjen fan nije saken, en it soe mear kostje om dy ynspanningen nei hegere marzjes te rjochtsjen. Dat dit persintaazje is it persintaazje fan 'e ynkomsten dat sil omleech gean. Wy wurkje oan projekten om de kosten fan saken dwaan te ferminderjen. Mar, lykas ik sei, wy binne ek op in in stevige basis dit kwartaal. Wy ynvestearje yn nije supersintra foar de takomst om it bedriuw te groeien en dat sil de kosten kompensearje. Mar wy begripe hoe wichtich Lean is, dat it ús sil helpe yn goede en minne tiden, en wy geane perfoarst dat paad yn.
Dave, lykas jo de opmerking oer it supersintrum dêr folgen. Jo binne op it stuit yn in groeimerk, en jo wize derop dat jo hieltyd mear ynfloed krije sille yn 'e WSA-opstelling, om't jo dêr ynvestearje. Dat ik bin nijsgjirrich nei de filosofy as jo dizze ynvestearrings goedkarre, lykas jo krekt by it supersintrum neamden, hokker betingsten soene jo graach sjen wolle om it fertrouwen te hawwen om foarút te gean en ynkrementele ynvestearrings te dwaan?
Bygelyks, it Perm-bekken, foar my hat DNOW in tige sterke dokter yn it Perm-bekken, net allinich fan 'e standert tûkebedriuw dy't wy ûntwikkelje, mar lykas ik sei, fan 'e fleksibele stream fan' e Odessa-pomp, TSNM Fiberglass en Power Services. Wy hawwe dêr in sterk merk, in tige sterke oanwêzigens, en wy tinke dat wy in echt foardiel hawwe. No yn it lêste fearnsjier, dat is it fjirde fearnsjier fan 2021, konsolidearje wy de 10 lokaasjes yn it Perm yn fiif, yn ien segmint fan it Perm. Wy tinke dat wy mear ynventaris sille hawwe foar ús klanten. Wy sille items kinne beheare fan minder lokaasjes, fan minsken dy't in protte transaksjes dogge, wy sille legere fergoedingen per dollar oan ynkomsten hawwe, wy sille gjin ferspraat ynventarisrisiko hawwe, wat ik eksponentiell ynventarisrisiko neam as jo ynventaris oer it netwurk ferspriede, jo sille minder ynventarisrisiko hawwe yn 'e folgjende delgong en jo sille in effisjinter bedriuw hawwe. Dat wy groeie yn it Perm, wy steane op, wy groeie yn it Perm, Wy hawwe krekt in supersintrum boud, mar wy konsolidearje, en wy dogge it tûk. En wy sille better foar ús klanten soargje kinne en mear foarried hawwe mei minder foarriedrisiko. Dit is in foarbyld fan hoe't wy kosten ferminderje, better wurde en sterker wurde yn 'e merk.
Dave hopet dat ik hjir net oergeunstich wolkom bin. Mar krekt op it punt dat jo oanhelle hawwe, nim dan de Permian as foarbyld. As jo ​​- alles wat jo krekt beskreaun hawwe en de pro-forma fan it supersintrum ôflûke, is it dan earlik om te sizzen dat de ynkomsten per meiwurker en de ynkomsten per fjouwerkante foet dakline heger moatte wêze as foar de resesje, nettsjinsteande it feit dat jo, lykas jo seine, 10 oant 5 filialen gearfoege hawwe?
Ik bin it iens. No, de opmerking oer de dakline, ik bin der net wis fan. Wy hawwe miskien hjoed eins mear romte. Dat ik sil dêr gjin kommentaar op jaan, mar wy soene ferbettering moatte sjen, echt ferbettere ynkomsten per meiwurker. Want ik bin mear ynteressearre yn 'e ynfloed op 'e ûnderste rigel fan' e ynvestearrings dy't wy dogge of kieze om op te jaan dan de winst. Mar oer it algemien moat de winst gau komme, mar ik bin mear ynteressearre yn it sjen fan 'e ûnderste rigel.
Dat de earste fraach is gewoan werom nei de râne. De begelieding liket te ymplisearjen dat jo in marzje hawwe oant 21x yn it earste fearnsjier, en dat is wêr't jo nei stribje om dit jier ôf te stimmen mei 2021. Dat ik bin nijsgjirrich hoe't jo de foarútgong fan 'e marzjes sjogge? Op basis fan dat perspektyf liket it net opmerklik. Jo HRC-prizen binne lykwols in soad sakke sûnt de pyk fan septimber. Ik bin nijsgjirrich wat jo dogge om wat fan 'e piipopblaas te kompensearjen. En dan as it korrelearret mei 21,9%, tink ik, as wy yn 23 en 24 geane, tinke jo dat jo dat brutomarzjenivo jierrenlang kinne behâlde.
Ik soe. Ik bedoel, dus 2021 is ús bêste jier foar brutomarges. Brutomarges binne elk kwartaal sekwinsjeel ferbettere. Dus wylst wy sykje nei in 22% call yn 2022, binne wy ​​in bytsje foarsichtich oer oerbegelieding op brutomarges, om't wy sa suksesfol west hawwe yn 2021. Oer de kwestje fan HRC-prizen, legere ynflaasje, miskien sakje yn 'e midden fan it jier, tink ik dat der letter yn it jier wat kompensaasje sil wêze yn 't algemien, miskien sels letter yn it jier foar de pipeline. Mar wat it behâld op lange termyn oanbelanget, leau ik dat wy dat kinne. Dat is wat ik bedoel. Wy hawwe der net oer praat yn 'e taretbere opmerkings, en wy hawwe der net oer praat yn' e Q&A. Mar eins hawwe wy yn 2021 de kombineare 15 lokaasjes foaral yn it fjirde fearnsjier fan 2021 ferlitten. Hjoed hawwe wy mear as 125 minder meiwurkers as wy oan 'e ein fan 2020 wiene, foar in part om't wy guon bedriuwen mei lege marzjes opjûn hawwe. Wy sjoch net dat wy besykje de effisjinsje fan it bedriuw te ferbetterjen. Ynspanningen foar dizze minsken hawwe gjin winst oplevere. Dat wy hawwe sawat $30 miljoen oan saken opjûn. Dat betsjut dat wy ús minsken har rjochtsje litte op dingen mei hegere marzjes. Wy hawwe ús minsken net rjochtsje litten op dingen mei lege marzjes. Wy binne yn steat om in bettere stream te generearjen fan aktiviteiten yn in omjouwing dy't lestich te berikken is, wy moatte omgean mei arbeidsynflaasje en prosesynflaasje.
Dat ik tink dat it in probleem is - it is net allinich de merk dy't ús brutomargeprestaasjes driuwt. Eins haw ik hjir in soad oan wurke by de lêste oprop, en ús produktmarges binne de ôfrûne fiif jier jier op jier ferbettere. As dat in probleem foar my is, is it om foarsichtich te kultivearjen wat jo net soene dwaan yn 'e merk om derfoar te soargjen dat jo de juste minsken hawwe dy't rjochte binne op 'e juste dingen. Dat ik tink dat dy brutomarges duorsum binne. Wat de stream fan it jier oanbelanget, tink ik dat wy gewoan moatte sjen, ik tink dat - as guon fan ús produkten mei hegere marzjes minder beskikber binne, dan sille wy fansels in miks fan problemen sjen dy't de winstmarge sille ferleegje. Mar wy hawwe heul sterke brutomarges begeliede. Ik leau dat it duorsum is en it komt fan echt fokusjen op wat wy as bedriuw net soene dwaan.
In lytse wikseling, ik tink dat it wichtichste is. Dus jo begeliede '22 om sa leech as de tieners te fertsjinjen. Foar my liket dit in bytsje konservatyf. Ik bedoel, it oantal rigs is 30% omheech jier op jier, en de FS is wierskynlik goed foar 70% fan jo bedriuw. Dus, allinich basearre op dat, binne jo 20% omheech. No, ik wit, d'r is in bytsje in miks fan iepenbiere en partikuliere kliïnten dy't bart, mar jo seine ek dat Kanadeesk en ynternasjonaal yn 2022 omheech moatte wêze. Nijsgjirrich as jo my helpe kinne om te sjen oft de ynkomstenútsjoch foar 2022 foar it mobile segmint yn 'e regio yn' e lege tieners sil wêze?
Dat wy binne basearre op wat wy yn 'e earste 45 dagen fan it fearnsjier sjoen hawwe. Wy binne basearre op wat wy sjoen hawwe yn termen fan produktynstream. Wy sjogge nei guon fan ús leeftydsgenoaten en hoe't se de merk sjogge, basearre op wat ús kliïnten ús fertelle. En wy tinke dat it - ik tink net - wy in berik fan loads en tieners jouwe yn termen fan ynkomsten. Ik tink dat de measte dingen barre sille - ik tink dat wy de sterkste groei yn 'e FS sille sjen, folge troch Kanada, en dan mear beskieden groei ynternasjonaal. Mar as jo ​​​​sjogge nei it oantal en foltôging fan rigs en guon fan 'e dingen wêr't wy tradisjoneel op rjochte hawwe, binne klantbudzjetten no in pear fearnsjierren loskeppele fan dy sifers. Wy ferwachtsje dat dit trochgiet. Dat wy begeliede - wy hawwe ús bêst dien om te berikken wat wy tinke dat de groei is. Lykas ik earder sei, om de brutomargegroei te sjen dy't wy berikt hawwe en trochgean mei it besunigjen fan it bedriuw en it besunigjen fan kosten dy't gjin wearde tafoegje, binne wy ​​​​​​út sawat $ 30 miljoen oan ynkomsten kommen. Dat sil ús yn 2022 bringe, de fertsjinne ynkomsten binne 2% of 3% heger, mar wy profitearje net fan 'e ûnderste rigel. Dat ik tink dat it in goed berik is, ôfhinklik fan hoe't de jierren ferrinne, dus ik tink dat wy dêrby bliuwe. Ik tink net dat it konservatyf is. Ik tink dat it in heul sterk getal wêze moat.
De lêste foar my is dat jo ferwachtsje yn 2022 frije cash te generearjen. Tinke jo dat jo yn 2021 better as 25 miljoen kinne dwaan? Hoe beynfloedet it konsumpsje fan wurkkapitaal dizze útsichten?
Ik tink dat it yn dat berik is. Ik bedoel, d'r is in wildcard yn 'e sitplakken en timing fan' e ynventaris - dat is ien faktor yn wat driuwt, oft it mear of minder is as $ 25 miljoen, mar ik tink dat wy $ 25 miljoen kinne ferslaan. Wy binne der yn guon gefallen foarút, wy binne yn guon gefallen in bytsje efter, mar wy binne fan plan om goed posysjonearre te wêzen foar groei yn 'e kommende moannen.
Tankewol. Dames en hearen, de tiid foar de fraach- en antwurdsesje is foarby. Ik sil it petear no oerdrage oan CEO en presidint David Cherechinsky foar de slotopmerkings.