Ang akong ngalan kay Sheryl ug ako ang inyong operator karong adlawa. Niining puntoha, ang tanang partisipante naa sa listen-only mode. Pagkahuman, aduna kitay sesyon sa pangutana ug tubag [Mga Nota para sa mga Operator].
Akong ipasa ang tawag ngadto kang Brad Wise, VP sa Digital Strategy ug Investor Relations. Mr. Wise, makasugod ka na.
Salamat, Shirley. Maayong buntag ug welcome sa NOW Inc.'s Fourth Quarter ug Full Year 2021 Earnings Conference Call. Salamat sa pag-apil kanamo ug sa imong interes sa NOW Inc. Uban kanako karon sila si David Cherechinsky, Presidente ug Chief Executive Officer, ug Mark Johnson, Senior Vice President ug Chief Financial Officer. Nag-operate kami panguna ubos sa mga brand sa DistributionNOW ug DNOW, ug sa among panag-istoryahanay karong buntaga, madungog nimo kami nga nagtumong sa DistributionNOW ug DNOW, nga mao ang among NYSE tickers.
Palihug timan-i nga ang pipila sa mga pahayag nga among gihimo atol sa conference call, lakip ang mga tubag sa imong mga pangutana, mahimong adunay mga forecast, forecast ug mga banabana, lakip apan dili limitado sa mga komento bahin sa mga palaaboton sa negosyo sa among kompanya. Kini mga forward-looking statement sulod sa kahulugan sa mga balaod sa securities sa federal sa US, base sa limitado nga impormasyon sa pagkakaron, ug mahimong mausab. Kini adunay mga risgo ug kawalay kasiguroan, ug ang aktuwal nga mga resulta mahimong magkalahi sa materyal. Walay usa nga angay maghunahuna nga kini nga mga forward-looking statement magpabilin nga balido sa ulahi sa quarter o sa ulahi sa tuig. Wala kami'y obligasyon nga i-update o i-revise sa publiko ang bisan unsang forward-looking statement sa bisan unsang hinungdan. Dugang pa, kini nga conference call adunay impormasyon nga sensitibo sa oras ug nagpakita sa labing maayo nga paghukom sa management sa panahon sa live conference call. Palihug tan-awa ang pinakabag-o nga Forms 10-K ug 10-Q sa NOW Inc. nga naa na karon sa file sa Securities and Exchange Commission alang sa mas detalyado nga diskusyon sa mga nag-unang hinungdan sa risgo nga nakaapekto sa among negosyo.
Makita ang dugang nga impormasyon ug dugang nga impormasyon sa pinansyal ug operasyon sa among kita o sa among website sa ir.dnow.com o sa among mga filing sa SEC. Aron mahatagan ang mga tigpamuhunan og dugang nga impormasyon nga may kalabotan sa among performance nga gitino subay sa US GAAP, imong matikdan nga among gibutyag usab ang lainlaing mga sukod sa pinansyal nga dili-GAAP, lakip ang EBITDA, wala’y labot ang ubang mga gasto, usahay gitawag nga EBITDA; Net income, wala’y labot ang ubang mga gasto; diluted earnings per share, wala’y labot ang ubang mga gasto. Ang matag usa wala’y labot ang epekto sa pipila ka ubang mga gasto ug busa wala gikalkulo subay sa GAAP. Aron mas maayo nga mahiuyon sa pagtimbang-timbang sa management sa performance sa kompanya ug aron mapadali ang pagtandi sa among performance sa performance sa mga kaubang kompanya alang sa ika-upat nga kwarter ug tibuok tuig nga natapos sa Disyembre 31, 2021, ang EBITDA wala’y labot ang ubang mga gasto wala gilakip. Naglakip sa gasto sa kompensasyon nga nakabase sa stock nga dili cash. Ang mga miaging panahon nga gitaho gi-adjust aron mohaum sa mga presentasyon sa karon nga panahon.
Palihug tan-awa ang pag-uyon sa matag usa niining mga sukod sa pinansyal nga dili-GAAP ngadto sa labing ikatandi nga sukod sa pinansyal nga GAAP, ingon man ang dugang nga impormasyon nga gihatag sa katapusan sa among pagpagawas sa kita. Sugod karong buntaga, ang seksyon sa Investor Relations sa among website naglakip sa usa ka presentasyon nga naglangkob sa among quarterly ug full-year 2021 nga mga resulta ug mga importanteng takeaway. Ang conference call karong adlawa ipasalida pag-usab sa website sulod sa sunod nga 30 ka adlaw. Plano namo nga i-file ang among third quarter 2021 Form 10-K karong adlawa, nga makita usab sa among website.
Salamat, Brad, ug maayong buntag sa tanan. Sa among earnings call usa ka tuig ang milabay, samtang nakabangon kami gikan sa usa ka tuig diin ang industriya nakaagom sa pinakagrabe nga mga merkado ug mga kondisyon, ang DNOW dali ug desidido nga mitubag aron depensahan ang ilang kita ug ibutang ang entablado alang sa umaabot nga kauswagan. Base. Nagtuo kami nga ang merkado ug ang among mga batasan sa paggasto sa kustomer nausab na sa hingpit niadtong panahona, ug gikinahanglan ang desidido nga aksyon aron usbon ang among supplier, sales ug customer engagement playbook, ug aron i-adjust ang among operating model aron motubag samtang ang ekonomiya magsugod sa pag-ayo. Molambo. Ang mga pag-ubos sa ekonomiya nagdasig sa pagbag-o, ug nakita nako dinhi karong buntaga, nahingangha sa mga talento, customer-focused nga mga babaye ug lalaki sa DNOW nga dili lamang midawat, apan nagdala sa pagbag-o. Ang mga resulta sa among mga desisyon sa miaging duha ka tuig makita dili lamang sa adlaw ug gabii nga pag-uswag sa pinansyal nga performance, apan usab sa katakus, kadasig ug abilidad sa among team sa paghatud sa talagsaon nga mga solusyon nga gipangandoy sa among mga kustomer sa usa ka palibot sa stress sa supply chain.
Sa unang kwarter ning tuiga, nagsugod kami sa operasyon sa among bag-ong Permian Supercenter sa Odessa, Texas. Kini nga pasilidad nagpalapad sa among posisyon ug pamuhunan sa kasingkasing sa usa sa pinakabusy nga mga rehiyon sa pagprodyus og lana sa Estados Unidos. Kini usa ka lig-on nga presensya sa among lokasyon sa enerhiya ug ang komplementaryong kusog sa asset sa Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services ug TSNM Fiberglass, usa ka lig-on ug bililhon nga ngalan nga madanihon sa kustomer nga nagpalig-on sa among brand sa Permian. Atol sa kwarter, nagplano kami nga magbukas og bag-ong express center sa rehiyon aron suportahan ang among mga kustomer samtang nagkadaghan ang ilang programa sa pag-drill. Kini nga lokasyon panguna nga suportahan sa Supercenter isip usa ka paagi sa pag-rehiyonalize sa katumanan ug pagdugang sa kahusayan ug pagpalalom sa pagkasuod sa mga target nga kustomer.
Karon, padayon sa among mga resulta, ang kita sa ikaupat nga kwarter mikunhod og 2% ngadto sa $432 milyon sa katapusan sa giya nga among gihatag sa among katapusang tawag. Ang kita sa tibuok tuig 2021 kay $1.632 bilyon, usa ka pagtaas sa $13 milyon o 0.8% sa 2020 kon itandi sa miaging tuig, nga nakatampo sa 2020 nga gikonsiderar ang usa ka lig-on nga performance sa wala pa ang COVID nga $604 milyon sa 1Q20 37% sa tinuig nga kita, nga angayan nga matikdan. Sa laing pagkasulti, sa siyam ka bulan nga natapos sa Disyembre 31, 2021, ang wala magtagad sa kita sa unang kwarter alang sa matag tuig misaka og $256 milyon, o 25%, gikan sa miaging tuig. Sa 4Q21, ang gross margin miuswag pag-usab ngadto sa usa ka all-time high nga 23.4%, misaka og 150bps sunod-sunod. Kini ang ikaupat nga sunod-sunod nga kwarter sa rekord nga gross margins ug usa ka rekord nga 21.9% nga pagtaas sa gross margins alang sa tibuok tuig 2021. Naa kita sa usa ka inflationary nga palibot ug nakabenepisyo kita gikan niini. Apan Kining maayong performance resulta sa maampingong proseso sa pagpili, ug nakatukod kami og mga relasyon uban sa mga dungganon nga supplier nga naghimo og mga dekalidad nga produkto ug nagtahod ug nagganti sa resipros sama sa among gibuhat. Kon mas daghang mga gipamalit ang among matigom ug maapod-apod sa among mga kauban sa supplier, mas dako ang among makuha nga pagkaanaa sa produkto, mga pribilehiyo sa pag-uli ug gasto sa produkto, ug mas makabenepisyo ang among mga kustomer gikan sa pagkaanaa sa usa ka higpit nga palibot sa pagpuno pag-usab.
Ug tungod kay mapilion kami kung unsang mga linya sa produkto, negosyo, lokasyon ug mga supplier ang suportahan ug ipadayon sa mga kustomer. Mahimo namong dugangan ang presyo sa linya sa produkto sa kinatibuk-ang kombinasyon sa mga margin sa produkto tungod kay gipalabi namo ang mas mapuslanon nga mga produkto ug gipataas ang mga presyo o gipasa ang dili kaayo mapuslanon nga mga produkto. Karon adunay pipila ka mga komento sa lugar. Alang sa US Energy, ang disiplina sa kapital sa kustomer nagpabilin nga usa ka hinungdanon nga hinungdan sa among performance samtang ang mga operator sa utility nagmintinar sa produksiyon ug nagbalik sa kwarta sa mga shareholder. Sama sa among gikomento sa miaging mga tawag, ang pamatasan sa mga pampublikong operator nagdasig sa mga pribadong prodyuser sa lana ug gas nga manguna sa pagtubo sa ihap sa rig. Atol sa quarter ug sa tibuok 2021, nagpadayon kami sa pag-target ug pagpadako sa among bahin sa mga pribadong operator pinaagi sa pagsuplay sa mga balbula sa tubo ug mga fitting alang sa mga koneksyon sa wellhead ug mga pasilidad sa baterya sa tangke. Ang among mga kustomer sa integrated supply chain services nagpadayon sa pagkab-ot sa usag usa nga kalampusan samtang naghatag kami dugang nga mga serbisyo nga adunay dugang nga kantidad aron matabangan ang among mga kustomer nga makunhuran ang mga gasto sa pag-alsa ug makab-ot ang ilang mga plano sa produksiyon. Pananglitan, nakahimo kami og pag-uswag sa among programa sa pagdumala sa materyal sa rig aron suportahan ang dugang nga mga kalihokan sa paggasto sa kapital sa pagmentinar sa daghang mga dagkong prodyuser sa E&P.
Aron mapadali ang pagtubo hangtod sa 2022, nakakuha kami og daghang bag-ong mga kontrata sa PVF sa panahon sa quarter, lakip ang usa ka dako nga independente nga prodyuser nga adunay mga asset sa Permian, ug usa ka direkta nga kontrata nga operasyon nga adunay potensyal nga mo-scale up gikan sa inisyal nga yugto. Kasabutan sa Suplay sa Negosyo sa Pagkuha og Lithium. Sa Habagatan-sidlakan, nakadawat kami og order gikan sa usa ka independente nga shelf producer sa Gulpo sa Mexico nga adunay producer flow ngadto sa mga asset sa pipeline niini nga nadaot sa Bagyong Ida niadtong Agosto. Naghatag usab kami og PVF alang sa daghang pag-ayo sa estasyon sa compressor nga gipahinungod usab sa kadaot sa bagyo. Nakasinati kami og dugang nga kalihokan uban ang usa ka order gikan sa usa ka dako nga independente nga prodyuser alang sa tulo ka mga pasilidad sa wellsite sa lugar nga nagprodyus og gas sa Haynesville. Sunod-sunod nga pagtubo sa halin sa midstream, gilauman namon nga makakita og padayon nga momentum samtang ang mga sistema sa pag-drill ug pagkolekta, pagdugang sa paggamit sa kapasidad sa takeaway sa midstream, pagduso sa dugang nga pamuhunan sa midstream maintenance ug mga proyekto sa capex. Ang among paggasto sa midstream nga kustomer mas naka-focus sa natural gas ug mga may kalabutan nga proyekto sa produced water, nga usa ka pivot sa miaging mga quarter.
Sa mga proyekto sa Marcellas, Utica ug Haynesville, nakahatag kami og mga kit sa skid fabrication ug transmitter receiver sa daghang mga prodyuser sa gas. Naghatag kami og mga actuated valve para sa daghang mga proyekto sa pagpalapad sa linya sa transmission sa NGL diin naghatag kami og teknikal nga suporta para sa aplikasyon sa produkto ug suporta sa field service para sa pag-instalar sa balbula, pagsulay, pagsugod ug pag-commissioning. Nagsuplay kami og mga pipeline, actuation valve ug kagamitan sa pag-fitting sa daghang mga natural gas utilities sa Midwest ug Rocky Mountains. Sa US Process Solutions, among naobserbahan nga ang pipila sa among mga kustomer mas gusto ang drilling ug mga pagkompleto nga nagpamenos sa panginahanglan alang sa among rotating ug fabrication equipment tungod sa kasamtangang mga kapabilidad sa pagbalhin ug pagproseso. Bisan pa, nagsugod na kami sa pagtan-aw og pagtaas sa mga order samtang ang mga programa sa hiniusa nga kustomer mibalhin sa mga lugar nga adunay gamay nga kasamtangang imprastraktura. Ang pipila ka talagsaong mga proyekto nga nakab-ot sa panahon sa quarter naglakip sa mga pump retrofits para sa pipila ka mga aplikasyon sa feedstock process ug transfer sa mga refinery sa Rocky Mountains, ug naghatud kami og kombinasyon sa high alloy isolation ug control valves para sa among trona mine project sa habagatang-kasadpan sa Wyoming.
Nagsugod na usab ang kalihokan sa Powder River Basin samtang nagsuplay kami og daghang three-phase separators nga adunay mga balbula ug instrumentation ngadto sa usa ka dako nga independent operator ug usa ka brine treatment package ngadto sa laing E&P operator. Ang panginahanglan alang sa among instrument compressed air ug dryer kits nagpadayon nga taas samtang ang mga operator nag-ilis sa mga pneumatic system og compressed air systems aron mawagtang ang greenhouse gas emissions. Sa Permian, nagsuplay kami og daghang pipe racks, pump skids ngadto sa usa ka dako nga operator ug nagbulag kanamo gikan sa among Tomball Texas manufacturing facility ug nakadawat og daghang mga order alang sa bag-ong mga heater, processor vessels ug separators. Malampuson namong gipalapdan ang among hydraulic jet pup rentals, gipulihan ang mga aplikasyon sa ESP og dugang nga performance sa mas flexible nga mga opsyon sa pag-abang samtang gidawat sa mga operator ang among solusyon.
Sa Canada, nakakita kami og dakong kadaugan atol sa quarter, uban sa mga order sa PVF gikan sa dagkong mga prodyuser sa oil sands sa Canada, mga pakete sa wellhead injection gikan sa mga prodyuser sa Alberta sa habagatan-sidlakang Saskatchewan, ug alang sa mga produkto sa Artificial lift alang sa mga trabaho sa maintenance capex sa sentral Canada. Naghatud kami og daghang dagkong mga order alang sa mga actuated valve pinaagi sa EPC alang sa usa ka pribado nga midstream operator sa Alberta. Ang among internasyonal nga segment adunay pinakadako nga epekto sa kita tungod sa mga pagkalangan sa supply chain ug mga epekto sa pagkaanaa sa mga trabahante. Nagkadaghan ang kalihokan alang sa gagmay nga mga proyekto, nga kinahanglan magsugod sa pag-angkon og traksyon samtang daghang mga pagsugod pag-usab sa rig ang nahitabo sa Middle East. Dugang pa, ang kalihokan sa booking program misaka alang sa daghang mga EPC nga kanunay namong gitrabahuan. Ang pipila ka talagsaong mga kadaugan karong quarter naglakip sa pagsuplay sa daghang mga gate valve, globe ug check valve, mga power cable ug fitting alang sa mga cogeneration plant sa UK, mga power cable ug fitting alang sa mga upstream producer sa Kazakhstan, ug electrical power alang sa mga operator nga Bolts sa West Africa.
Angay usab nga matikdan nga naghatag kami og mga pipe fitting ug plano para sa usa ka proyekto sa NOC sa Oman ug usa ka linya sa gate ball ug check valves para sa usa ka gas processing facility sa Kurdistan. Sa among mga operasyon sa UAE, naghatag kami og mga actuation valve para sa methylene recovery units sa mga Indian refineries ug EPCs para sa mga triethylene glycol production projects sa Pakistan. Naghatag usab kami og mga balbula para sa IOC's Iraq Produced Water Project ug sa EPC sa Jurassic Production Facility sa Kuwait. Ang among industriya nag-atubang sa product inflation ug ang epekto sa product availability nga gipahinabo sa kakulangon ug pagkalangan sa supply chain. Ang among supply chain team naka-focus sa pagminus sa disruption pinaagi sa pagsiguro nga kami adunay igong produkto aron masuportahan ang among mga kustomer. Gigamit namo ang among global spending uban sa among mga supplier aron masiguro nga among ma-prioritize ang available volumes, samtang gibalanse ang risk ug cost elements pinaagi sa paghiusa sa domestic ug imported sources. Dili lang kay nagkugi ka aron makakuha og mga assignment, naghatag usab kami og angay nga mga alternatibo para sa mga kustomer nga nagkadaghan ang pagsalig sa DNOW aron makapangita og mga solusyon nga makatubag sa ilang mga kinahanglanon. Kini miresulta sa pipila sa among mga kustomer nga nagpalapad sa ilang listahan sa mga aprubado nga tiggama gamit ang AML sa DNOW. Kami adunay pipila ka pipeline inventory nga gi-transit ug oras sa paghulat sa final delivery, ug kami... mahimong makasinati og pipila ka mga hagit sa suplay sa pipeline sa unang katunga sa 2022. Nagpadayon ang walay hunong nga inflation samtang misaka ang mga presyo sa lokal ug imported nga produkto atol sa quarter.
Adto sa among programa sa DigitalNOW. Ang among digital nga kita isip porsyento sa kinatibuk-ang kita sa SAP kay 42% para sa quarter. Magpadayon kami sa pagtrabaho uban sa among mga kliyente sa digital integration aron mapalambo pa ang ilang kasinatian sa e-commerce pinaagi sa pag-optimize sa ilang mga katalogo sa produkto ug pagpalambo sa mga custom workflow solution pinaagi sa among shop.dnow.com platform. Gigamit namo ug gi-eSpec ang among digital product configurator para sa mga komplikado nga engineered equipment packages aron mapalambo ang among negosyo sa mga solusyon sa proseso sa US. Sa miaging pipila ka quarter, kini nga himan nakatabang sa daghan sa among mga kustomer sa pag-configure ug mga pakete sa eSpec air compressor ug dryer aron tugotan ka nga ilisan ang mga pneumatic system aron suportahan ang panginahanglan sa operator nga makunhuran ang mga greenhouse gas emissions. Dugang pa, ang pipila sa among mga client project team naggamit sa eSpec aron matabangan ang pagtukod ug pagtukod og mga bid sa proyekto, samtang ang uban naggamit niini sa pag-size sa mga pakete sa initiator ug receiver para sa quotation. Sa katapusan, gilunsad namo ang AccessNOW, usa ka suite sa automated inventory management ug inventory control solutions para sa mga kustomer. Ang among mga produkto sa AccessNOW naglakip sa mga camera, sensor, smart locks, barcodes, RFID ug automated data collection solutions nga makapahimo sa among mga kustomer sa mas maayo nga pagdumala ug pagkontrol sa ilang imbentaryo nga dili kinahanglan nga mogasto sa usa ka lokasyon sa imbentaryo sa tawo.
Karon, gusto kong mohatag og pipila ka mga komento nga may kalabutan sa transisyon sa enerhiya. Sa US Gulf Coast, naghatag kami og duplex stainless steel venous pump kits para sa usa ka biodiesel refinery nga nag-convert sa mga tambok sa hayop ngadto sa biodiesel, ug mga biopump para sa usa ka planta sa paggama og electric truck sa Texas. Sa Canada, nakadaog kami og daghang mga order para sa zero-emission actuation valves pinaagi sa EPC, nagpahigayon og mga proyekto sa carbon capture ug storage sa Alberta, ug nag-drill og mga exploratory well gikan sa mga prodyuser aron pagkuha og helium para sa mga high inspection industry end markets. Kini nga mga kalampusan nagpasiugda kung pila sa mga kasamtangang produkto nga among gitanyag ang nagpalapad ngadto sa mga merkado sa pagtubo sama sa carbon capture ug high-tech industrial manufacturing. Nagpadayon kami sa pagmonitor ug pagsubay sa nagkadaghang mga proyekto sa transisyon sa enerhiya. Ang among business development team nagdumala sa lain-laing mga RFI ug RFP para sa daghang mga kliyente nga may kalabutan sa renewable diesel ug gasolina, malungtarong aviation fuels, direct air capture, carbon capture ug storage, hydrogen ug carbon dioxide transmission ug storage projects. Samtang among gisusi ang mga bayranan ug mga materyales sa among listahan sa proyekto sa transisyon sa enerhiya, nakigtambayayong kami sa among manufacturing division aron masiguro ang pag-access sa mas lapad nga han-ay sa mga angay nga produkto nga magserbisyo niining nagkalapad nga mga merkado. Uban niana nga wala na, tugoti ako nga mobalik. gihatag kini kang Mark.
Salamat Dave ug maayong buntag sa tanan. Ang kita sa ika-upat nga kwarter sa 2021 nga $432 milyon mikunhod og 2% gikan sa ikatulong kwarter, panguna tungod sa normal nga pagkunhod sa panahon nga naapektuhan sa mga holiday ug mas gamay nga mga adlaw sa trabaho diin gilauman sa among giya nga mas maayo. Ang kita sa US sa ika-upat nga kwarter sa 2021 kay $303 milyon, mikunhod og $9 milyon o 3% gikan sa ikatulong kwarter. Ang among US Energy Centers nakatampo og gibana-bana nga 79% sa kinatibuk-ang kita sa US sa ika-upat nga kwarter, nga mikunhod og gibana-bana nga 4% sunod-sunod, ug ang kita sa US Process Solutions misaka og 2% sunod-sunod.
Seksyon sa Pagbalhin sa Canada. Ang kita sa Canada sa ikaupat nga kwarter sa 2021 kay $72 milyon, usa ka pagtaas sa $4 milyon o 6% kumpara sa ikatulo nga kwarter. Kung itandi sa ikaupat nga kwarter sa 2020, ang kita misaka og $24 milyon o 50% kumpara sa tuig-tuig. Ang lig-on nga ikaupat nga kwarter sa Canada gimaneho sa gipauswag nga panginahanglan sa merkado sa enerhiya sa Canada, ingon man ang mga modelo sa bili ug distribusyon nga nakita karon sa among mga kustomer. Usa ka kasaligan ug napamatud-an nga tighatag og solusyon sa teknolohiya. Ang internasyonal nga kita kay $57 milyon, gamay nga mikunhod ug mikunhod og $2 milyon o medyo patag kumpara sa ikatulo nga kwarter, tungod sa dili maayo nga epekto sa mas huyang nga langyaw nga salapi kalabot sa dolyar sa US. Ang kita sa internasyonal nga ikaupat nga kwarter misaka og 21%, o $10 milyon, kumpara sa parehas nga panahon sa 2020. Ang gross margin miuswag og 150 basis points gikan sa ikatulo nga kwarter ngadto sa 23.4%. Ang pagtaas sa gross margin gikan sa daghang mga drayber sa panahon sa kwarter. Gibana-bana nga usa ka ikatulo sa sunod-sunod nga pag-uswag sa gross margin basis point o gibana-bana nga $2 milyon usa ka tailwind tungod sa gibana-bana nga $1 milyon matag usa. sa mga gasto sa transportasyon ug mga gasto sa imbentaryo sa ikaupat nga kwarter, nga parehong gilauman nga mobalik sa ilang aberids sa unang kwarter. Makita nato nga ang atong mga gasto sa pagpadala mobalik sa mas taas nga sumbanan hangtod sa 2022 ug ang uban sa kita nga moresulta sa pagkunhod samtang kita mosulod sa 2022.
Laing positibo nga epekto sa mga margin sa ika-upat nga kwarter tungod sa pagtaas sa lebel sa konsiderasyon sa supplier, nga wala namo damha nga masubli sa parehas nga lebel sa unang kwarter sa 2022 samtang ang threshold alang sa lebel sa gidaghanon sa pagpalit gi-reset. Ang katapusang sangkap sa pag-uswag sa margin naggikan sa pagpresyo sa mga uso sa inflation, labi na ang mga produkto sa linepipe ug taas nga sulud sa asero, nga nakatabang sa pagpalapad pag-usab sa mga margin karong kwarter. Nagpadayon kami sa paghatag og pagtubo sa margin, bisan sa gamay nga sukod sa kadaghanan sa among ubang mga linya sa produkto, samtang kami mipili sa mga produkto ug solusyon nga naghatag sa labing dako nga kantidad sa DNOW ug sa among mga kustomer. Ang mga gasto sa pagbaligya sa bodega ug administrasyon misaka sa $91 milyon sa kwarter, misaka sa $5 milyon nga sunod-sunod, tungod sa mga estratehikong pasilidad, pagbalhin ug mga bayad sa severance nga $3 milyon, mas maayo kaysa gilauman nga mga resulta sa pinansyal ug pagtaas sa variable nga kompensasyon tungod sa COVID-19 nga sayo nga nagpahunong sa hapit $1 milyon nga mga subsidyo sa gobyerno nga may kalabotan sa dolyar sa US, ingon man ang among tinuyo nga pagpamuhunan sa mga kahinguhaan ug mga tawo sa usa ka stressed nga merkado sa pamuo, aron ipahiangay ang DNOW niining siklo sa pagtubo. Samtang ang among mga lakang sa kahimsog nagpadayon sa pagpamunga, mahimo namon nga makita ang parehas nga pagbag-o sa konstruksyon sa WSA nga padulong sa unang kwarter sa 2022.
Sukad sa 2019, among gipakunhod ang among tinuig nga gasto sa pagbaligya sa bodega ug administrasyon og $200 milyon, busa ang trabaho sa among team aron mabag-o ang among malungtarong modelo sa ganansya pinaagi sa mga siklo nagbunga. Sa umaabot, among gilauman nga ang WSA mokunhod sa unang quarter, duol sa among lebel sa ikatulong quarter, samtang among nakita nga kini nga mga inisyatibo nagkuha og pundasyon sa mas taas nga base sa kita. Ang mga impairment ug uban pang mga singil nga gibutyag sa income statement alang sa quarter gibana-bana nga $3 milyon. Kini panguna nga may kalabutan sa paggawas sa labing gamay ug gipanag-iya nga mga pasilidad sa kompanya sa panahon samtang among gikonsolida ang 15 ka mga pasilidad sa ikaupat nga quarter. Ang GAAP net income alang sa ikaupat nga quarter kay $12 milyon o $0.11 matag share, ug ang non-GAAP net income gawas sa ubang mga gasto kay $8 milyon o $0.07 matag share. Alang sa ikaupat nga quarter sa 2021, ang non-GAAP EBITDA gawas sa ubang mga gasto o EBITDA kay $17 milyon o 3.9%. Sama sa gipunting ni Bullard, ang among pag-reconcile sa karon ug umaabot nga EBITDA nagdugang sa non-cash stock-based compensation expense kada. panahon. Gasto sa kompensasyon nga nakabase sa stock nga $2 milyon kada quarter sa 2021. Naka-focus kami sa padayon nga pag-ila ug pagpatuman sa mga inisyatibo aron mapaayo ang among modelo sa operasyon ug madugangan ang among bili sa among mga kustomer. Karon, ang among mga resulta sa pinansyal nagpakita sa kakugi ug pasalig sa among mga empleyado. Gusto nakong ipasiugda nga ang among kita sa ika-upat nga kwarter sa 2021 nga $432 milyon mas taas og 35% kaysa sa ika-upat nga kwarter sa 2020, ug ang EBITDA flow kay 39%, o quarterly EBITDA $44 milyon tuig-tuig. Kini nga kusog nga pag-agos usa ka kombinasyon sa among labi nga gipauswag nga posisyon sa imbentaryo, mas taas nga margin sa produkto ug mga kahusayan sa operasyon, nga miresulta sa mas dako nga bili alang sa among mga kustomer ug sa among kita.
Kon tan-awon ang tibuok tuig nga EBITDA, mibalhin kami gikan sa $47 milyon nga kapildihan sa 2020 ngadto sa positibo nga EBITDA nga $45 milyon sa 2021 o usa ka nagsunod nga 12 ka bulan nga pag-uswag sa EBITDA nga $92 milyon nga adunay parehas nga lebel sa kita. Klaro nga ebidensya sa dakong paningkamot ug mga aksyon nga gihimo sa among mga empleyado aron makab-ot ang makahuluganon nga pagbag-o sa kompanya. Gusto nakong pasalamatan ang among mga empleyado sa talagsaong kalampusan nga nagbutang kanamo sa kini nga gilauman nga multi-year growth cycle. Laing kalampusan sa ikaupat nga kwarter nga nagpalambo sa among mga kapilian alang sa umaabot mao ang among pagbag-o sa among wala pa madrowing nga senior secured revolving credit facility, nga karon gipalugway hangtod sa Disyembre 2026, ug pagtaas sa among kasamtangang net nga $313 milyon. Naghatag og igong liquidity dugang sa mga posisyon sa cash. Ang kinatibuk-ang utang nagpabilin sa zero, lakip ang zero drawdowns sa panahon sa quarter, ug ang kinatibuk-ang liquidity kay $561 milyon, lakip ang $313 milyon nga cash on hand, ug dugang nga $248 milyon nga magamit nga mga pasilidad sa kredito. Ang mga account receivable kay $304 milyon, misaka og 2% gikan sa ikatulo nga kwarter, ang imbentaryo kay $250 milyon, misaka og $6 milyon gikan sa ikatulong kwarter, ug ang quarterly inventory turn kay 5.3 ka pilo. Ang accounts payable kay $235 milyon, miubos og 3% gikan sa ikatulong kwarter sa 2021.
Ang working capital, gawas sa cash, isip porsyento sa annualized revenue sa ikaupat nga kwarter kay 11.6% sa Disyembre 31, 2021. Among gilauman nga kini nga working capital ratio motaas gamay samtang among tuyo nga mapadali ang pagtubo pinaagi sa pagkaanaa sa produkto aron masuportahan ang among mga kustomer. Ang 2021 mao ang among ikaupat nga sunod-sunod nga tuig sa positibo nga free cash flow. Sulod sa miaging upat ka tuig, nakamugna kami og $480 milyon nga free cash flow, nga talagsaon. Alang sa 2021, usa ka tuig nga 35% nga pagtubo sa kita sa ikaupat nga kwarter o $113 milyon nga pagtubo sa kita kon itandi sa ikaupat nga kwarter sa 2020, nakamugna gyud kami og $25 milyon nga free cash flow sa 2021, nga mao ang among naandan nga A nga yugto sa panahon nga mokonsumo sa cash niining lebel sa pagtubo. Nagpabilin kami nga komitado sa pagdumala sa balance sheet, pagpamuhunan sa maayong imbentaryo, pagpadayon sa estratehikong mga pag-angkon ug pag-maximize sa kahimsog sa asset aron mapalambo ang umaabot. Gisaulog namo pag-usab ang usa ka malampuson nga quarter nga adunay optimismo alang sa umaabot, ug kami adunay talento, mga kapanguhaan ug kusog aron mapalambo ang among bottom line, mapalambo ang usa ka mas abtik nga negosyo ug makamugna og padayon nga bili alang sa among mga kustomer ug mga shareholder.
Salamat, Mark. Karon, ang pipila sa mga komento sa mga merger ug acquisition, ang nag-unang prayoridad sa alokasyon sa kapital nagpabilin nga dili organikong mga oportunidad aron madugangan ang kita. Pinaagi sa mga merger ug acquisition, ang among tumong mao ang pagpalig-on ug pagpalapad sa negosyo sa mga produkto, heyograpiya o solusyon nga among gitanyag sa among mga kustomer, ug aron mahimo kini nga mga organisasyon nga pahimuslan ang pagbangon sa merkado ug pagtukod og kita sa tibuok siklo sa negosyo. Magpadayon kami nga aktibo nga moapil sa mga potensyal nga target kung gisusi ang mga oportunidad sa among estratehikong mga lugar nga gipunting, labi na sa mga solusyon sa proseso ug lainlaing mga linya sa produkto, ingon man mga merkado sa industriya. Alang sa matag palaaboton sa transaksyon, adunay duha ka partido nga nalambigit. Mao nga, nanginahanglan kini og panahon ug kahanas aron makahinapos nga sa presyo sa lana sa $90s ug usa ka medyo lig-on nga kinatibuk-ang ekonomiya, ang mga gilauman sa nagbaligya misaka, apan nangita kami alang sa lig-on ug lig-on nga pinansyal nga pasundayag sa nakuha nga kompanya sa tibuok siklo. Dili lang kung taas ang presyo sa mga palaliton. Gisusi namo ang daghang mga oportunidad sa among pipeline, ug magpadayon kami nga mapilion ug estratehiko samtang among gigukod ug sa katapusan motabok sa finish line.
Sulod sa miaging unom ka kwarter, ang mga prodyuser sa lana naglisod sa pagpakunhod sa sobra nga imbentaryo sa lana sa tibuok kalibutan, pinaagi sa kombinasyon sa disiplina sa kapital sa North American E&P ug pagkunhod sa suplay sa OPEC+. Kini nga pamatasan miresulta sa mas taas nga presyo sa mga palaliton, gipaayo nga mga balance sheet ug mas maayo nga pinansyal nga performance alang sa kadaghanan sa among mga kliyente. Samtang mouswag ang ilang pinansyal nga sitwasyon, gilauman namo ang dugang nga mga pamuhunan sa paggasto sa kapital aron mapadayon ug madugangan ang produksiyon, ug samtang nagkadaghan ang mga kustomer, ang dugang nga kalihokan mosangpot sa dugang nga panginahanglan alang sa among mga produkto sa PVF ug mga pakete sa engineered equipment. Malaumon ako nga ang kasamtangang pag-ayo ug tulin magpadayon sa pagduso sa mas taas nga panginahanglan alang sa among mga produkto ug serbisyo samtang nagpalambo sa ganansya. Alang sa among bahin sa US, gilauman nako ang lig-on nga pagtubo sa tuig-tuig samtang ang mga sukaranan sa merkado nagpadayon sa pag-uswag. Sa Canada, naa kami sa maayong posisyon aron magamit ang padayon nga pag-ayo sa mga presyo sa palaliton aron makahatag mga insentibo alang sa mga prodyuser aron madugangan ang ilang mga badyet.
Gilauman usab namo nga ang among negosyo sa Canada motubo matag tuig sa 2022. Nakakita kami og dugang nga kalihokan sa sektor sa enerhiya nga nagpadagan sa mga internasyonal nga proyekto. Sa samang higayon, tungod sa hinay nga pag-ayo sa among internasyonal nga negosyo, among gi-adjust ang among footprint samtang gisiguro ang walay hunong nga lebel sa serbisyo. Gilauman namo nga sa sunod tuig, 2022, makakita og pagtubo sa among internasyonal nga negosyo. Bisan pa sa limitado nga logistics ug suplay sa produkto ug hinay nga pagsugod sa 2022 tungod sa pagdagsang sa COVID ug mga isyu nga may kalabutan sa panahon sa Enero, nagtuo kami nga ang kita sa Q1 2022 mosaka sa sunod-sunod nga mid-single-digit nga porsyento. Ang WSA lagmit nga makabawi sa lebel sa 3Q21 sa 1Q22, ug among gilauman nga ang near-term normalization sa gross margins duol sa lebel sa tibuok tuig 2021 nga 21.9%. Sa usa ka year-over-year nga basehan, among gilauman nga ang kita motubo sa mid-to-low nga porsyento sa 2022. Gilauman namo nga ang dugang nga kita sa tibuok tuig 2022 EBITDA motubo sa teen percent range, nga gimaneho sa padayon nga... pagpalapad sa merkado, lig-on nga gross margins, susama sa lebel sa porsyento sa tibuok tuig 2021. Samtang ang COVID, mga isyu sa geopolitical ug pagkausab-usab sa supply chain nakamugna og mas lawom nga senaryo karong tuiga, nagtuo kami nga ang pagtubo sa kita molapas sa $200 milyon ug ang EBITDA sa dolyar sa US mahimong modoble sa 2022.
Karon, akong ribyuhon kung asa na kita sa sayong mga yugto sa usa ka dugay nga pagpalapad sa merkado. Usa ka tuig ang milabay, among gilauman nga mokunhod ang kita sa tibuok tuig 2021, tungod sa kusog sa lebel sa kita sa wala pa ang pandemya sa Q1'20. Busa, ang among pokus mao ang pagpalambo sa usa ka world-class nga sales force, pagpalambo sa among fulfillment model aron mapaayo ang pagkaanaa sa produkto ug serbisyo sa kustomer, ug pagpakunhod sa gasto kada dolyar sa kita ug pagpakunhod sa risgo sa imbentaryo sa tibuok siklo. Naningkamot kami nga i-bias ang among mga paningkamot padulong sa pagtubo sa kita aron ma-focus ang among bililhong mga kahinguhaan, tugotan ang mga kustomer nga makita ang bili ug labi nga mapauswag ang kita ug libre nga cash flow. Sa pagbalik-tan-aw, gikan sa kusog nga pagtubo sa kita hangtod sa rekord nga gross margins, rekord nga inventory turns, rekord nga working capital turns, milabaw kami sa among mga gilauman sa tanan nga mga account ug karon among gilauman nga ang 2022 mosulod sa ikalimang sunod-sunod nga tuig sa positibo nga libre nga cash flow, kaniadto naglisud kami sa pagbuhat niini sa mga tuig sa pagtubo. Gipasigarbo namo nga tapuson ang libro sa 2021 ug mosulod kami sa 2022. Gipasigarbo nako nga wala kami utang ug igo nga kinatibuk-ang liquidity nga naghatag estratehikong pagka-flexible aron pondohan ang organikong pagtubo ug makuha ang mga dili organikong oportunidad. Nagtuo ko nga kami dili mag-atubang og pressure sa kwarta tungod sa interes sa serbisyo sa utang. Naghinamhinam ko sa pagbag-o sa among operating model ug kung giunsa sa among mga plano sa hypercenter ug regionalization ang paghatag kanamo og oportunidad nga ipadayon ang pagpauswag sa among pinansyal nga performance.
Nalipay kaayo ko sa among mga kapabilidad sa organisasyon ug kung giunsa namo pagtabang sa pagsulbad sa kasamtangang mga hagit sa supply chain ug mga bottleneck nga nasinati sa among mga kustomer. Nalipay ko sa among abilidad sa pagkuha og mga produkto o alternatibo. Nalipay kaayo ko kung giunsa sa among mga empleyado ug kustomer pagsabot ang bili nga among gihatag ug kini makita sa gross margin line. Nalipay ko sa among mga paningkamot sa DEI samtang naa kami sa usa ka panaw sa edukasyon ug aksyon sa diversity ug inclusion ug kung giunsa kini magpalahi kanamo isip usa ka kompanya ug isip usa ka kakompetensya. Gipasigarbo nako ang among mga programa sa pagpangulo, pagbansay ug pag-uswag, ug ang mga oportunidad alang sa among mga empleyado nga mahasa ang ilang mga kahanas. Gipasigarbo nako ang among mga inobatibong pakigtambayayong sa mga hinungdanon nga kompanya, ug nangita kami mga cutting-edge nga teknolohiya gikan sa mga eksperto aron ma-integrate sa among negosyo. Gipasigarbo nako nga kami adunay labing maayo nga sales team ug ang labing seryoso, walay kakapoy, ug customer-focused nga mga tawo sa operasyon sa industriya. Nalipay ko nga ang among mga empleyado nakadawat og mga bonus ug naghimo sa DNOW nga usa ka maayong lugar aron magtrabaho ug molambo.
Sa katapusan, dugang pa sa tanang mga bahin, benepisyo, ug mga kalampusan, aduna kitay talagsaong momentum sa DNOW. Gusto nakong mahibal-an sa among mga empleyado ug sa ilang mga pamilya nga kami naglihok gikan sa depensiba, mapanalipdan, ug nagduha-duha ngadto sa proaktibo, madaugon, mapahitas-on, ug naghinamhinam. Nagtukod kami alang sa among kaugmaon. Gusto nakong hunahunaon ilabi na ang among sales team ug ang among mga tawo sa natad ug ang tanan nga anaa sa atubangan sa among mga kustomer nga naningkamot pag-ayo matag adlaw aron mapadayon ang among mga kustomer nga malipayon ug himuon ang DNOW nga una nga kapilian alang sa among mga kustomer nga nangita og mga solusyon ug kolektibong kahibalo. Makatabang kini kanamo nga magpadayon sa pagdaog sa merkado. Asa na kami, unsa kami tungod kaninyo. Kung wala na kana, atong ablihan ang tawag sa pangutana.
Kini si Adam Farley gikan sa Nathan. Ang una mao ang gross margin, ang inflation mahimong mosaka sa kinatas-ang presyo sa unang katunga sa tuig, gilauman ba sa DNOW nga ang gross margin mosaka sa kinatas-ang presyo sa paglabay sa panahon nga adunay gamay nga pressure sa gross margin, nga kasagaran tipikal sa paghinay sa inflation?
Aw, nagdepende kini sa may kalabutan nga linya sa produkto. Lagmit nakabaton kita og usa sa labing malampuson nga dagkong linya sa produkto sa mga termino sa pagtubo sa gross margin, bisan pa sa among halapad nga pag-apresyar sa presyo sa gawas sa pipeline. Ang tubo mao ang tubo nga among gipadayon gihapon ang presyo sa seamless pipe, ang seamless pipe mao ang panguna nga materyal sa tubo nga among gibaligya, ug ang steel pipe mahimong masinati pa pagkahuman sa unang katunga sa tuig. Apan usa sa mga problema nga akong gihisgutan sa akong pangbukas nga komento mao nga ang oras sa pagdawat sa produkto dili hingpit nga sigurado. Mao nga makadawat kita og pipila ka mga produkto sa ulahi ning tuiga, dili lang kami, siyempre, apan ang among mga kakompetensya ug among mga kustomer. Kana mahimong makapalapad sa premium margins nga among gilauman nga makita sa piho nga mga linya sa produkto.
Nakita nato ang padayon nga broad-based inflation. Sa imong kaso, Adam, basin mohinay kini sa tunga-tunga sa tuig. Apan sa mga tubo ilabi na, ambot lang kon mao ba kana, ug para sa daghang linya sa produkto nga among gisuportahan, taas pa ang lead times. Mao nga sa akong hunahuna among nagiya ang 2022 gross margin ngadto sa taas kaayo nga lebel, nga halos parehas sa lebel sa 2021, diin nakakita kami og upat ka sunod-sunod nga quarter sa mga rekord. Mao nga kini usa ka butang sa timing sa resibo. Nagdepende kini kung unsa ka kusog ang atong merkado ug kanus-a mahitabo ang inflection point. Buot ipasabot, naghisgot ko ganina bahin sa hinay nga pagsugod sa Enero, ug sa akong hunahuna mas moinit ang mga butang dinhi, nga nagpasabot og dugang nga mga isyu sa kakulangon sa unang katunga, posible sa ikaduhang katunga.
Ug unya mogawas na kita sa linya sa produkto nga ubos ang margin, mogawas na usab kita sa negosyo nga ubos ang margin sa DNOW. Daghan pa ba nga trabaho ang angay buhaton, o nahuman na ba ang kadaghanan sa mga bug-at nga trabaho?
Aw, ania na kita niining dalana, mao kini ang akong isulti. Mao nga para nako, lig-on ang atong pinansyal nga performance sa atong mga rehiyon, mga rehiyon tungod sa paglihok sa rig, badyet sa kustomer, ug konsolidasyon sa kustomer, nga tanan makaapekto sa kalampusan sa mga kustomer sa linya sa produkto sa lokasyon, ug uban pa. o sa laing paagi, kanunay kana nga nagbag-o. Para nako, kini usa ka trabaho sa pagpananom, pagsiguro nga nag-focus kita sa husto nga mga butang, pagsiguro nga gibutang nato ang atong limitado nga mga kahinguhaan diin kita makakwarta para sa atong mga shareholder, aron makapangandam kita alang sa umaabot ug magpadayon sa pagpalambo sa kompanya. Mao nga sa akong hunahuna kini usa ka padayon nga realidad sa negosyo nga bisan unsa pa ang imong industriya, kinahanglan nimo kanunay nga abonohan ug sagbotan ug itanom pag-usab ug kanunay ibutang ang negosyo sa labing kaayo nga posisyon sa industriya.
Mao nga kini usa lang ka nagpadayon nga butang. Mahitungod sa mga dagkong pagbag-o sa istruktura, sa akong hunahuna nahuman na kita. Sa akong hunahuna wala na kita sa mode sa pagkunhod sa gasto. Naa kita sa akong gitawag nga hugna sa pagbalhin sa katumanan diin gusto namon nga i-regionalize ang kadaghanan sa among katumanan ngadto sa mga dagkong sentro sa oportunidad, sama sa pagtindog sa mga lugar sama sa Williston, Houston, Odessa, ug Casper. Gusto namon nga kini mga lokasyon nga adunay daghang gidaghanon nga adunay mga nabansay nga personahe nga naka-focus sa usa ka butang nga nag-atiman sa mga kustomer, kini man usa ka walk-in nga negosyo, adlaw-adlaw nga negosyo, dagkong mga proyekto, espekulasyon. Gusto namon nga i-regionalize kini. Gusto namon ang mga top talent nga modumala niining mga supply chain, gusto namon ang daghang lainlaing mga node o courier center o gagmay nga lokal nga mga lokasyon nga suod nga may kalabotan sa mga kustomer. Mao nga nakita nako nga kini nahitabo gihapon, apan kini nagdali karon ug nalipay kaayo bahin niini.
Dave, gusto nakong sugdan sa WSA, morag klaro ang giya para sa unang quarter, tingali naa sa range sa ikatulong quarter sa miaging tuig. Naghunahuna ko kung mahimo ba nimo i-update ang among higher-level nga pilosopiya dinhi, sa akong hunahuna giingon nimo sa miaging quarter nga sa matag dolyar nga kita nangita ka og incremental WSAs nga $0.03 hangtod $0.05. Busa kung mahimo nimo nga tugotan kami nga i-update kini ug hatagan kami bisan unsang signal kung giunsa ang linya sa gasto mahimong molambo nga sunod-sunod sa tibuok tuig? Makatabang kana.
Mao nga sa akong hunahuna sa miaging tawag, nagsulti ako og pipila ka mga butang, naa pa kami lista sa mga proyekto nga among gitrabaho aron mahimong mas episyente ang negosyo. Miingon ako nga plano namon nga pakunhuran ang WSA ngadto sa 12 hangtod 15 nga range sa 2022. Sama sa among giingon usab — giingon usab nako nga alang sa matag dugang nga dolyar nga kita nga labaw sa lebel sa miaging tuig, among dugangan ang mga gasto sa $0.03 hangtod $0.05, nga ma-offset ang mga among gipakunhod. Sa parehas nga oras, labi na sa miaging pipila ka bulan, sa akong hunahuna sobra na sa usa ka gatos ka adlaw sukad kami nakigsulti sa publiko, ug sa usa ka bahin, nakabenepisyo kami og daghan. Nagtuo ako nga kadaghanan niini mao ang among estratehiya sa pag-amuma ug pag-focus sa husto nga mga butang aron madugangan ang presyo, nga gikan sa inflation sa produkto, kakulang sa produkto, kakulang sa pagkaanaa. Siyempre, nasinati usab namo kini sa merkado sa pamuo. Mao nga kana usa ka bag-ong atraksyon o retention cost tier nga among nasinati sa among 2022 nga giya. Apan ang among pilosopiya mao ang pagpakunhod pag-ayo sa WSA isip porsyento sa kita ug magpadayon sa dalan padulong sa mas taas nga kahusayan.
Mahimo natong pakunhuran ang WSA isip porsyento sa kita sa labing menos 200 basis points gikan sa 2021 hangtod 2022. Sama sa akong giingon sa daghang mga quarter, naa kita sa build mode. Naa kita sa growth mode. Gi-prioritize nato ang pagtubo kaysa sa cost containment, apan kita — sama sa akong giingon isip tubag sa katapusang pangutana, naka-focus kita sa pag-usab sa atong modelo, ug maayo gyud ang atong progreso niana nga dalan. Mao nga gi-guide nato ang presyo para sa unang quarter ngadto sa mga $86 milyon. Medyo hanap sa umaabot kay kita — bisan kung naa kitay giya niana, sa akong hunahuna estrikto kaayo kini sa atong kinatibuk-ang giya sa trapiko ug kita ug uban pa. Apan mag-focus kita sa pagbaton sa labing maayo nga mga tawo sa industriya. Nag-focus kita sa pagpildi sa kompetisyon. Nag-focus kita sa pagtubo. Nag-focus kita sa mas taas nga margin ug pag-amuma sa bag-ong negosyo, ug mas mahal ang pag-swing niadtong mga paningkamot ngadto sa mas taas nga margin. Mao nga kini nga porsyento mao ang porsyento sa kita nga moubos. Nagtrabaho kita sa mga proyekto aron makunhuran ang gasto sa pagnegosyo. Apan, sama sa akong giingon, naa usab kita sa usa ka kompanya. nag-footing karong quarter. Namuhunan mi sa mga bag-ong supercenter para sa umaabot aron mapalambo ang negosyo ug kana makabawi sa gasto. Apan nasabtan namo kung unsa ka importante ang Lean, nga kini makatabang kanamo sa maayo ug dili maayo nga mga panahon, ug siguradong mosubay kami niana nga dalan.
Dave, sama sa imong gisunod ang komento sa supercenter diha. Naa ka sa usa ka nagtubo nga merkado karon, ug imong gipunting nga makakuha ka og dugang nga impluwensya sa WSA lineup tungod kay namuhunan ka didto. Mao nga nakuryuso ko sa pilosopiya kung imong aprubahan kini nga mga pamuhunan, sama sa imong pagtawag sa supercenter, unsang mga kondisyon ang gusto nimong makita aron adunay pagsalig sa pagpadayon ug paghimo og dugang nga mga pamuhunan?
Pananglitan, ang Permian Basin, para nako, ang DNOW adunay lig-on nga doktor sa Permian Basin, dili lang gikan sa standard nga sanga sa negosyo nga among gipalambo, apan sama sa akong giingon, gikan sa flexible nga pag-agos sa Odessa pump, TSNM Fiberglass ug Power Services. Kami adunay lig-on nga brand didto, usa ka lig-on nga presensya, ug sa among hunahuna kami adunay tinuod nga bentaha. Karon sa katapusang quarter, nga mao ang ikaupat nga quarter sa 2021, among gihiusa ang 10 ka mga site sa Permian ngadto sa lima, sa usa ka bahin sa Permian. Sa among hunahuna, kami adunay daghang imbentaryo para sa among mga kustomer. Makadumala kami sa mga butang gikan sa mas gamay nga mga lokasyon, gikan sa mga tawo nga daghan og transaksyon, kami adunay mas ubos nga bayad matag dolyar sa kita, wala kami'y giapod-apod nga risgo sa imbentaryo, nga akong gitawag nga exponential inventory risk. Kung imong ipakaylap ang imbentaryo sa tibuok network, ikaw adunay gamay nga risgo sa imbentaryo sa sunod nga downturn ug ikaw adunay mas episyente nga negosyo. Mao nga nagtubo kami sa Permian, kami nagbarog, kami nagtubo sa Permian, Bag-o lang mi nagtukod og supercenter, apan nagkonsolida na mi, ug among gibuhat kini nga maalamon. Ug among maatiman pag-ayo ang among mga kustomer ug makabaton og dugang imbentaryo nga adunay gamay nga risgo sa imbentaryo. Kini usa ka ehemplo kon giunsa namo pagpakunhod ang mga gasto, pagkahimong mas maayo, ug pagkahimong mas lig-on sa merkado.
Nanghinaut si Dave nga dili ko kaayo welcome dinhi. Apan sa punto nga imong gihisgutan, busa kuhaa ang Permian isip ehemplo. Kon imong – kuhaan ang tanan nga imong gihulagway ug ang supercenter pro forma, makatarunganon ba nga isulti nga ang kita kada empleyado ug kita kada square foot sa atop kinahanglan nga mas taas kaysa sa wala pa ang recession, bisan pa sa kamatuoran nga, Sama sa imong giingon, imong gihiusa ang 10 ngadto sa 5 ka sanga?
Uyon ko. Karon, ang komento sa roofline, dili ko sigurado. Basin naa pa tay mas daghang espasyo karong adlawa. Mao nga dili ko mokomentaryo niana, apan kinahanglan natong makita ang pag-uswag, tinuod nga pag-uswag sa kita sa matag empleyado. Kay mas interesado ko sa epekto sa kita sa mga pamuhunan nga atong gihimo o gipili nga biyaan kaysa sa kita sa ibabaw. Apan sa kinatibuk-an, ang kita sa ibabaw moabot dayon, apan mas interesado ko nga bantayan ang kita sa ubos.
Mao nga ang unang pangutana mao ang pagbalik sa ngilit. Ang giya daw nagpasabot nga naa kay margin nga hangtod sa 21x sa unang quarter, ug mao kana ang imong gitinguha nga i-align karong tuiga sa 2021. Mao nga nahibulong ko kung giunsa nimo pagtan-aw ang pag-uswag sa mga margin? Base sa kana nga palaaboton, daw dili kini talagsaon. Bisan pa, ang imong mga presyo sa HRC miubos pag-ayo sukad sa peak sa Septyembre. Nahibulong ko kung unsa ang imong gibuhat aron mabawi ang pipila ka pagtaas sa tubo. Ug unya kung kini mo-relate sa 21.9%, sa akong hunahuna, samtang moadto kita sa 23 ug 24, sa imong hunahuna mahimo nimong mapadayon ang lebel sa gross margin sa daghang mga tuig.
Buot nako ipasabot, mao nga ang 2021 mao ang among pinakamaayong tuig para sa gross margins. Ang gross margins miuswag matag quarter. Mao nga samtang nangita kami og 22% nga tawag sa 2022, medyo mabinantayon kami bahin sa sobra nga paggiya sa gross margins tungod kay malampuson kaayo kami sa 2021. Mahitungod sa isyu sa mga presyo sa HRC, mas ubos nga inflation, tingali mohinay sa tunga-tunga sa tuig, sa akong hunahuna adunay pipila ka offset sa ulahi nga bahin sa tuig sa kinatibuk-an, tingali bisan sa ulahi nga bahin sa tuig para sa pipeline. Apan bahin sa pagpadayon niini sa dugay nga panahon, nagtuo ako nga mahimo namon. Mao kana ang akong gipasabut. Wala namo kini gihisgutan sa giandam nga mga komento, ug wala namo kini gihisgutan sa Q&A. Apan sa tinuud, sa 2021, migawas kami sa hiniusa nga 15 nga mga lokasyon labi na sa ika-upat nga quarter sa 2021. Karon, kami adunay labaw sa 125 nga mas gamay nga mga empleyado kaysa sa katapusan sa 2020, tungod kay gibiyaan namo ang pipila ka mga negosyo nga ubos ang margin. Kami Wala namo makita nga naningkamot mi nga mapaayo ang efficiency sa kompanya. Ang mga paningkamot para ani nga mga tawhana wala gyud nakahatag og bisan unsang ganansya. Mao nga gi-undang namo ang mga $30 milyon nga negosyo. Buot ipasabot, gitugotan namo ang among mga tawo nga mag-focus sa mga butang nga mas taas og margin. Wala namo tugoti ang among mga tawo nga mag-focus sa mga butang nga ubos og margin. Nakahimo mi og mas maayong dagan gikan sa mga kalihokan sa usa ka palibot nga lisod makab-ot, kinahanglan namong atubangon ang labor inflation ug ang process inflation.
Mao nga sa akong hunahuna, kini usa ka problema — dili lang ang merkado ang nagduso sa among gross margin performance. Sa tinuud, nagtrabaho ko og maayo niini sa miaging tawag, ug ang among mga margin sa produkto miuswag matag tuig sa miaging lima ka tuig. Kung kana usa ka problema alang kanako, kini ang pag-ugmad pag-ayo sa kung unsa ang dili nimo buhaton sa merkado aron masiguro nga naa kay husto nga mga tawo nga naka-focus sa husto nga mga butang. Mao nga sa akong hunahuna kana nga mga gross margin malungtaron. Sa mga termino sa dagan sa tuig, sa akong hunahuna kinahanglan lang naton nga tan-awon, sa akong hunahuna mao — kung ang pipila sa among mga produkto nga mas taas og margin dili kaayo magamit, nan siyempre, makakita kita usa ka sagol nga mga isyu nga magpaubos sa profit margin. Apan naggiya kami sa kusog kaayo nga gross margins. Nagtuo ako nga kini malungtaron ug kini naggikan sa tinuod nga pag-focus sa kung unsa ang dili naton buhaton isip usa ka kompanya.
Gamay nga pag-ilis, sa akong hunahuna mao ang labing hinungdanon nga butang. Mao nga giyahan nimo ang '22 nga mokita og ubos sama sa mga tin-edyer. Para nako, kini daw medyo konserbatibo. Buot ipasabot, ang ihap sa mga rig misaka og 30% tuig-tuig, ug ang US lagmit naglangkob sa 70% sa imong negosyo. Mao nga, base niana lang, misaka ka og 20%. Karon, nahibal-an ko, adunay gamay nga pagsagol sa mga kliyente sa publiko ug pribado nga nahitabo, apan giingon usab nimo nga ang Canada ug internasyonal kinahanglan nga mosaka sa 2022. Nakuryuso ka ba kung matabangan mo ako nga makita kung ang panan-aw sa kita sa 2022 alang sa mobile segment sa rehiyon naa ba sa ubos nga mga tin-edyer?
Mao nga gibase namo ang among nakita sa unang 45 ka adlaw sa quarter. Gibase namo ang among nakita sa mga termino sa pagdagsa sa produkto. Gitan-aw namo ang pipila sa among mga kauban ug kung giunsa nila pagtan-aw ang merkado, base sa gisulti sa among mga kliyente kanamo. Ug sa among hunahuna kini — wala ko maghunahuna — naghatag kami og lain-laing mga karga ug mga tin-edyer sa mga termino sa kita. Sa akong hunahuna kadaghanan sa mga butang mahitabo — sa akong hunahuna makita namo ang labing kusog nga pagtubo sa US, gisundan sa Canada, ug dayon mas kasarangan nga pagtubo sa internasyonal. Apan kung imong tan-awon ang mga ihap ug pagkompleto sa rig ug pipila sa mga butang nga among naandan nga gipunting, ang badyet sa kustomer gibulag gikan sa mga numero sulod sa pipila ka quarter karon. Gilauman namo nga magpadayon kini. Mao nga naggiya kami — gihimo namo ang among labing maayo aron makab-ot ang among gihunahuna nga pagtubo. Sama sa akong giingon kaniadto, aron makita ang pagtubo sa gross margin nga among nakab-ot ug magpadayon sa pagputol sa negosyo ug pagputol sa mga gasto nga wala makadugang bili, nakakuha kami og mga $30 milyon nga kita. Mao nga ibutang kita sa 2022. Ang kita nga kita motaas og 2% o 3%, apan wala kita makabenepisyo gikan sa kinatibuk-ang kita. Mao nga sa akong hunahuna maayo kini nga range depende sa dagan sa mga tuig, busa sa akong hunahuna magpabilin kita niana. Sa akong hunahuna dili kini konserbatibo. Sa akong hunahuna kinahanglan kini usa ka kusgan kaayo nga numero.
Ang katapusan para nako kay nagdahom ka nga makaganansya og libre nga kwarta sa 2022. Sa imong hunahuna mas maayo pa ba ang imong mahimo kaysa 25 milyon sa 2021? Giunsa pag-apekto sa working cap consumption kini nga panan-aw?
Sa akong hunahuna naa kini sa kana nga range. Buot ipasabot, adunay wild card sa seating ug timing sa imbentaryo — kana usa ka butang nga makaimpluwensya, labaw man o ubos sa $25 milyon, apan sa akong hunahuna malabwan nato ang $25 milyon. Nauna mi niini sa pipila ka mga kaso, medyo naulahi mi sa pipila ka mga kaso, apan nagplano mi nga mahimong maayo ang posisyon alang sa pagtubo sa umaabot nga mga bulan.
Salamat. Mga babaye ug lalaki, nahuman na ang oras para sa sesyon sa pangutana ug tubag. Ihatag ko na karon ang tawag ngadto sa CEO ug Presidente nga si David Cherechinsky para sa panapos nga mga pulong.