Nami abdi Sheryl sareng abdi bakal janten operator anjeun dinten ieu. Dina waktos ieu, sadaya pamilon aya dina modeu ngadangukeun hungkul. Engké, urang bakal ngagaduhan sesi tanya jawab [Catetan kanggo Operator].
Ayeuna abdi bade masrahkeun telepon ka Brad Wise, VP Strategi Digital sareng Hubungan Investor. Bapak Wise, anjeun tiasa ngamimitian.
Hatur nuhun, Shirley. Wilujeng énjing sareng wilujeng sumping di Konferensi Panghasilan Kuartal Kaopat sareng Taun Pinuh 2021 NOW Inc.. Hatur nuhun parantos ngiringan sareng minat anjeun ka NOW Inc. Sareng abdi dinten ieu nyaéta David Cherechinsky, Présidén sareng Pupuhu Eksekutif, sareng Mark Johnson, Wakil Présidén Senior sareng Pupuhu Keuangan. Kami beroperasi utamina dina merek DistributionNOW sareng DNOW, sareng dina paguneman kami énjing ieu, anjeun bakal ngadangu kami nujul kana DistributionNOW sareng DNOW, nyaéta ticker NYSE kami.
Punten perhatoskeun yén sababaraha pernyataan anu kami lakukeun nalika telepon konperénsi, kalebet réspon kana patarosan anjeun, tiasa ngandung ramalan, ramalan sareng perkiraan, kalebet tapi henteu diwatesan ku koméntar ngeunaan prospek bisnis perusahaan kami. Ieu mangrupikeun pernyataan anu ningali ka hareup dina harti undang-undang sekuritas féderal AS, dumasar kana inpormasi terbatas dugi ka ayeuna, sareng tiasa robih. Éta tunduk kana résiko sareng kateupastian, sareng hasil anu saleresna tiasa bénten sacara matéri. Teu aya anu kedah nganggap yén pernyataan anu ningali ka hareup ieu bakal tetep valid engké dina kuartal atanapi engké dina sataun. Kami henteu ngalaksanakeun kawajiban pikeun ngapdet sacara umum atanapi ngarévisi pernyataan anu ningali ka hareup pikeun alesan naon waé. Salaku tambahan, telepon konperénsi ieu ngandung inpormasi anu sénsitip kana waktos sareng ngagambarkeun penilaian pangsaéna manajemen dina waktos telepon konperénsi langsung. Punten tingal Formulir 10-K sareng 10-Q NOW Inc. anu paling anyar anu ayeuna aya dina file Komisi Sekuritas sareng Bursa pikeun diskusi anu langkung rinci ngeunaan faktor résiko utama anu mangaruhan bisnis kami.
Inpormasi tambahan sareng inpormasi kauangan sareng operasional tambahan tiasa dipendakan dina rilis pendapatan kami atanapi dina halaman wéb kami di ir.dnow.com atanapi dina pengajuan kami ka SEC. Pikeun nyayogikeun investor inpormasi tambahan anu aya hubunganana sareng kinerja kami sakumaha anu ditangtukeun saluyu sareng US GAAP, anjeun bakal perhatoskeun yén kami ogé ngungkabkeun rupa-rupa ukuran kauangan non-GAAP, kalebet EBITDA, henteu kalebet biaya sanés, sakapeung disebut EBITDA; Panghasilan bersih, henteu kalebet biaya sanés; panghasilan per saham anu diencerkeun, henteu kalebet biaya sanés. Masing-masing henteu kalebet dampak tina biaya sanés anu tangtu sareng ku kituna henteu diitung saluyu sareng GAAP. Pikeun langkung saluyu sareng penilaian manajemen ngeunaan kinerja perusahaan sareng pikeun ngagampangkeun babandingan kinerja kami sareng kinerja perusahaan peer pikeun kuartal kaopat sareng sataun pinuh anu réngsé 31 Désémber 2021, EBITDA henteu kalebet biaya sanés henteu kalebet. Kalebet biaya kompensasi berbasis saham non-kas. Periode sateuacana anu dilaporkeun parantos disaluyukeun pikeun saluyu sareng presentasi periode ayeuna.
Mangga tingali rekonsiliasi unggal ukuran kauangan non-GAAP ieu sareng ukuran kauangan GAAP anu paling sami, ogé inpormasi tambahan anu disayogikeun dina ahir sékrési panghasilan kami. Dugi ka énjing ieu, bagian Hubungan Investor dina halaman wéb kami kalebet presentasi anu ngawengku hasil triwulanan sareng sataun pinuh 2021 sareng takeaways konci. Telepon konperénsi dinten ieu bakal diputer deui dina halaman wéb salami 30 dinten ka payun. Kami ngarencanakeun pikeun ngajukeun Formulir 10-K triwulan katilu 2021 dinten ayeuna, anu ogé bakal sayogi dina halaman wéb kami.
Hatur nuhun, Brad, sareng wilujeng énjing sadayana. Dina telepon panghasilan sataun ka pengker, nalika urang pulih tina sataun dimana industri parantos ngalaman pasar sareng kaayaan anu paling parah, DNOW ngaréspon gancang sareng tegas pikeun ngabela kauntunganana sareng nyetél panggung pikeun kamakmuran ka hareup. Basis. Kami yakin pasar sareng kabiasaan belanja konsumén kami parantos robih sacara fundamental dina waktos éta, sareng tindakan anu tegas diperyogikeun pikeun ngarobih deui buku panduan supplier, penjualan sareng keterlibatan konsumén kami, sareng pikeun nyaluyukeun modél operasi kami pikeun ngaréspon nalika ékonomi mimiti pulih. Berkembang. Penurunan ékonomi ngadorong parobihan, sareng kuring ningali di dieu énjing ieu, kagum ku awéwé sareng lalaki DNOW anu berbakat sareng fokus kana konsumén anu henteu ngan ukur nganut, tapi ogé ngadorong parobihan. Hasil tina kaputusan kami salami dua taun ka pengker katingali henteu ngan ukur dina paningkatan siang wengi dina kinerja kauangan, tapi ogé dina kompetensi, antusiasme sareng kamampuan tim kami pikeun nganteurkeun solusi anu luar biasa anu dipikahoyong ku konsumén kami dina lingkungan setrés ranté suplai.
Dina kuartal kahiji taun ieu, kami ngamimitian operasi di Permian Supercenter anyar kami di Odessa, Texas. Fasilitas ieu ngalegaan posisi sareng investasi kami di jantung salah sahiji daérah penghasil minyak anu paling rame di Amérika Serikat. Éta mangrupikeun ayana anu kuat di lokasi énergi kami sareng kakuatan aset pelengkap Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services sareng TSNM Fiberglass, nami anu kuat sareng berharga anu narik minat konsumén anu nguatkeun mérek kami di Permian. Salila kuartal ieu, kami ngarencanakeun pikeun muka pusat ékspres anyar di daérah éta pikeun ngadukung konsumén kami nalika program pangeboran aranjeunna ningkat. Lokasi ieu utamina bakal dirojong ku Supercenter salaku sarana pikeun régionalisasi minuhan sareng ningkatkeun efisiensi sareng ngajerokeun keintiman sareng konsumén target.
Ayeuna, nuluykeun hasil kami, pendapatan kuartal kaopat turun 2% janten $432 juta dina ahir pituduh anu kami pasihan dina telepon terakhir kami. Pendapatan sataun pinuh 2021 nyaéta $1,632 milyar, paningkatan $13 juta atanapi 0,8% dina 2020 dibandingkeun sareng taun sateuacanna, nyumbang kana 2020 ngémutan kinerja pra-COVID anu kuat $604 juta dina 1Q20 37% tina pendapatan taunan, anu pantes dicatet. Kalayan kecap sanésna, salami salapan bulan anu réngsé 31 Désémber 2021, teu malire pendapatan kuartal kahiji pikeun unggal taun naék $256 juta, atanapi 25%, ti sataun sateuacanna. Dina 4Q21, margin kotor dimekarkeun deui ka titik pangluhurna sadaya waktos 23,4%, naék 150bps sacara berurutan. Ieu mangrupikeun kuartal kaopat berturut-turut tina margin kotor rékor sareng paningkatan margin kotor rékor 21,9% pikeun sataun pinuh 2021. Kami aya dina lingkungan inflasi sareng kami nguntungkeun tina éta. Tapi Kinerja ieu mangrupikeun hasil tina prosés seleksi anu ati-ati, sareng kami parantos ngawangun hubungan sareng supplier anu terhormat anu ngadamel produk anu berkualitas sareng ngahargaan sareng ngahargaan timbal balik sapertos anu kami lakukeun. Beuki seueur pameseran anu tiasa kami kumpulkeun sareng distribusikeun ka mitra supplier kami, beuki seueur anu kami kéngingkeun dina kasadiaan produk, hak istimewa ngabalikeun sareng biaya produk, sareng para nasabah kami langkung nguntungkeun tina kasadiaan dina lingkungan pangisian ulang anu ketat.
Sareng kusabab urang selektif ngeunaan lini produk, bisnis, lokasi sareng supplier mana anu bakal dirojong sareng konsumén bakal ngudag. Kami tiasa ningkatkeun harga lini produk dina campuran margin produk sacara umum sabab urang langkung milih produk anu langkung nguntungkeun sareng boh naékkeun harga atanapi ngirimkeun produk anu kirang nguntungkeun. Ayeuna aya sababaraha koméntar ngeunaan daérah éta. Pikeun US Energy, disiplin modal konsumén tetep janten pendorong konci kinerja urang sabab operator utilitas ngajaga produksi sareng ngabalikeun artos ka pemegang saham. Sakumaha anu urang mairan dina telepon sateuacana, paripolah operator umum parantos ngadorong produsen minyak sareng gas swasta pikeun mingpin kamekaran jumlah rig. Salami kuartal sareng sapanjang taun 2021, urang teras-terasan narékahan sareng ngembangkeun pangsa operator swasta ku cara nyayogikeun klep pipa sareng fitting pikeun sambungan wellhead sareng fasilitas batré tangki. Konsumén jasa ranté suplai terpadu urang terus ngahontal kasuksésan silih sabab urang nyayogikeun jasa nilai tambah tambahan pikeun ngabantosan konsumén urang ngirangan biaya angkat sareng ngahontal rencana produksi na. Salaku conto, urang parantos ngadamel kamajuan dina program manajemen bahan rig urang pikeun ngadukung paningkatan kagiatan pengeluaran modal pangropéa di sababaraha produsen E&P utama.
Pikeun ngadorong kamekaran dugi ka taun 2022, kami ngamankeun sababaraha kontrak PVF énggal salami kuartal éta, kalebet produsen mandiri anu ageung kalayan aset di Permian, sareng operasi langsung-ka-kontrak kalayan poténsi pikeun ningkatkeun skala ti tahap awal. Perjanjian Pasokan Bisnis Ékstraksi Litium. Di Tenggara, kami nampi pesenan ti produsen rak mandiri di Teluk Meksiko kalayan aliran produsen ka aset pipa na anu ruksak ku Badai Ida Agustus. Kami ogé parantos nyayogikeun PVF pikeun sababaraha perbaikan stasiun kompresor anu ogé disababkeun ku karusakan badai. Kami ngalaman paningkatan kagiatan kalayan pesenan ti produsen mandiri anu ageung pikeun tilu fasilitas sumur di daérah Haynesville anu ngahasilkeun gas. Pertumbuhan penjualan midstream anu sekuensial, kami ngarepkeun ningali moméntum anu terus-terusan nalika sistem pangeboran sareng pangumpulan, ningkatkeun panggunaan kapasitas takeaway midstream, ngadorong langkung seueur investasi dina pangropéa midstream sareng proyék capex. Pangeluaran palanggan midstream kami langkung fokus kana gas alam sareng proyék cai anu dihasilkeun anu aya hubunganana, anu mangrupikeun poros dina kuartal sateuacana.
Dina pagelaran Marcellas, Utica sareng Haynesville, kami parantos nyayogikeun sababaraha produsen gas nganggo kit fabrikasi skid anu nyambung sareng kit panarima pemancar. Kami nyayogikeun klep anu diaktipkeun pikeun sababaraha proyék ékspansi jalur transmisi NGL dimana kami nyayogikeun dukungan téknis pikeun aplikasi produk sareng dukungan layanan lapangan pikeun pamasangan klep, uji coba, ngamimitian sareng komisioning. Kami nyayogikeun pipa, klep aktuasi sareng peralatan pas ka seueur utilitas gas alam di Midwest sareng Rocky Mountains. Ngalih ka US Process Solutions, kami parantos niténan yén sababaraha palanggan kami langkung resep kana pangeboran sareng parantosan anu parantos ngaminimalkeun kabutuhan alat puteran sareng fabrikasi kami kusabab kamampuan transfer sareng pamrosésan anu tos aya. Nanging, kami mimiti ningali kanaékan pesenan sabab program gabungan palanggan pindah ka daérah anu kirang infrastruktur anu tos aya. Sababaraha proyék penting anu kahontal salami kuartal ieu kalebet retrofit pompa pikeun sababaraha prosés feedstock sareng aplikasi transfer di kilang di Rocky Mountains, sareng kami nganteurkeun kombinasi isolasi alloy tinggi sareng klep kontrol pikeun proyék tambang trona kami di kidul-kulon Wyoming.
Kagiatan di Cekungan Walungan Powder mimiti dimimitian deui nalika kami nyayogikeun sababaraha separator tilu fase kalayan klep sareng instrumentasi ka operator mandiri anu ageung sareng pakét pangolahan brine ka operator E&P anu sanés. Paménta pikeun alat hawa sareng pangering anu dikomprés instrumen kami terus tetep luhur sabab operator ngagentos sistem pneumatik ku sistem hawa anu dikomprés pikeun ngaleungitkeun émisi gas rumah kaca. Di Permian, kami parantos nyayogikeun seueur rak pipa, skid pompa ka operator ageung sareng misahkeun kami tina fasilitas manufaktur Tomball Texas kami sareng nampi seueur pesenan pikeun pemanas, wadah prosesor sareng separator énggal. Kami parantos suksés ngalegaan rental jet pup hidrolik kami, ngagentos aplikasi ESP ku kinerja anu ningkat dina pilihan rental anu langkung fleksibel sabab operator parantos nganut solusi kami.
Di Kanada, urang ningali kameunangan anu signifikan salami kuartal ieu, kalayan pesenan PVF ti produsen pasir minyak Kanada anu ageung, pakét injeksi wellhead ti produsen Alberta di Saskatchewan tenggara, sareng pikeun produk Artificial lift pikeun padamelan capex pangropéa di Kanada tengah. Kami nganteurkeun sababaraha pesenan ageung pikeun klep anu diaktipkeun ngalangkungan EPC pikeun operator midstream swasta di Alberta. Segmen internasional kami gaduh dampak panggedéna kana pendapatan kusabab reureuh ranté suplai sareng dampak kasadiaan tanaga kerja. Aktivitas ningkat pikeun proyék anu langkung alit, anu kedah mimiti kéngingkeun daya tarik nalika langkung seueur restart rig lumangsung di Wétan Tengah. Salaku tambahan, aktivitas program booking parantos ningkat pikeun seueur EPC anu rutin kami laksanakeun bisnis. Sababaraha kameunangan anu penting dina kuartal ieu kalebet nyayogikeun sajumlah ageung klep gerbang, klep globe sareng cek, kabel listrik sareng fitting pikeun pabrik kogenerasi di Inggris, kabel listrik sareng fitting pikeun produsen hulu di Kazakhstan, sareng daya listrik pikeun operator Bolts di Afrika Kulon.
Ogé anu kedah dicatet, kami nyayogikeun sambungan pipa sareng rencana pikeun proyék ka NOC di Oman sareng garis klep bal gerbang sareng klep cek pikeun fasilitas pangolahan gas di Kurdistan. Dina operasi UAE kami, kami nyayogikeun klep aktuasi pikeun unit pamulihan metilén di kilang India sareng EPC pikeun proyék produksi trietilen glikol di Pakistan. Kami ogé nyayogikeun klep pikeun Proyék Cai Produksi Irak IOC sareng EPC Fasilitas Produksi Jurassic di Kuwait. Industri kami parantos nungkulan inflasi produk sareng dampak kana kasadiaan produk anu disababkeun ku kakurangan sareng reureuh ranté suplai. Tim ranté suplai kami parantos fokus kana ngaminimalkeun gangguan ku mastikeun kami gaduh produk anu cekap pikeun ngadukung konsumén kami. Kami ngamangpaatkeun pengeluaran global kami sareng supplier kami pikeun mastikeun yén kami tiasa ngutamakeun volume anu sayogi, bari ngimbangan unsur résiko sareng biaya ku ngagabungkeun sumber domestik sareng impor. Anjeun henteu ngan ukur damel keras pikeun kéngingkeun tugas, kami ogé nyayogikeun alternatif anu cocog pikeun konsumén anu beuki ngandelkeun DNOW pikeun mendakan solusi anu nyumponan saratna. Ieu parantos nyababkeun sababaraha konsumén kami ngalegaan daptar produsén anu disatujuan nganggo AML DNOW. Kami gaduh sababaraha inventaris pipa dina transit sareng waktos kanggo ngantosan pangiriman akhir, sareng kami bisa jadi ngalaman sababaraha tantangan suplai pipa dina satengah taun mimiti 2022. Inflasi anu lancar terus lumangsung sabab harga domestik sareng impor naék salami kuartal éta.
Mangga buka program DigitalNOW kami. Panghasilan digital kami salaku persentase tina total pendapatan SAP nyaéta 42% kanggo kuartal ieu. Kami bakal teras damel sareng klien integrasi digital kami pikeun ningkatkeun pangalaman e-commerce ku cara ngaoptimalkeun katalog produkna sareng ngembangkeun solusi alur kerja khusus ngalangkungan platform shop.dnow.com kami. Kami ngamangpaatkeun sareng eSpec konfigurator produk digital kami pikeun pakét peralatan rékayasa anu rumit pikeun ngamajukeun bisnis solusi prosés AS kami. Salila sababaraha kuartal ka pengker, alat ieu parantos ngabantosan seueur palanggan kami ngonpigurasikeun sareng pakét kompresor hawa sareng pangering eSpec pikeun ngamungkinkeun anjeun ngagentos sistem pneumatik pikeun ngadukung kabutuhan operator pikeun ngirangan émisi gas rumah kaca. Salaku tambahan, sababaraha tim proyék klien kami nganggo eSpec pikeun ngabantosan ngawangun sareng ngawangun tawaran proyék, sedengkeun anu sanés nganggo éta pikeun ngukur pakét inisiator sareng panarima pikeun ngutip. Pamungkas, kami ngaluncurkeun AccessNOW, sakumpulan solusi manajemen inventaris otomatis sareng kontrol inventaris pikeun palanggan. Produk AccessNOW kami kalebet kaméra, sénsor, konci pinter, barcode, RFID sareng solusi pangumpulan data otomatis anu ngamungkinkeun palanggan kami pikeun ngatur sareng ngontrol inventarisna langkung saé tanpa kedah mayar biaya lokasi inventaris manusa.
Ayeuna, abdi hoyong masihan sababaraha koméntar anu aya hubunganana sareng transisi énergi. Di basisir Teluk AS, kami nyayogikeun kit pompa véna stainless steel duplex pikeun kilang biodiesel anu ngarobih lemak sato janten biodiesel, sareng biopompa pikeun pabrik manufaktur treuk listrik di Texas. Di Kanada, kami parantos meunang sababaraha pesenan pikeun klep aktuasi nol-émisi ngalangkungan EPC, ngalaksanakeun proyék panangkepan sareng panyimpenan karbon di Alberta, sareng ngebor sumur éksplorasi ti produsen pikeun ngekstrak hélium pikeun pasar tungtung industri inspeksi tinggi. Kasuksésan ieu nyorot sabaraha produk anu aya anu kami tawarkeun ngalegaan ka pasar pertumbuhan sapertos panangkepan karbon sareng manufaktur industri téknologi tinggi. Kami teras-terasan ngawas sareng ngalacak jumlah proyék transisi énergi anu ningkat. Tim pamekaran bisnis kami parantos nanganan rupa-rupa RFI sareng RFP pikeun seueur klien anu aya hubunganana sareng solar sareng bénsin anu tiasa dianyarikeun, bahan bakar penerbangan anu lestari, panangkepan hawa langsung, panangkepan sareng panyimpenan karbon, proyék transmisi sareng panyimpenan hidrogén sareng karbon dioksida. Nalika kami marios tagihan sareng bahan dina daptar proyék transisi énergi kami, kami damel sareng divisi manufaktur kami pikeun mastikeun aksés kana rupa-rupa produk anu cocog anu bakal ngalayanan pasar tungtung anu ngembang ieu. Kalayan éta, hayu atuh kuring malik éta ka Mark.
Hatur nuhun Dave sareng wilujeng énjing sadayana. Pendapatan kuartal kaopat 2021 sebesar $432 juta turun 2% ti kuartal katilu, utamina kusabab turunna musiman normal anu dipangaruhan ku liburan sareng kirangna dinten kerja anu dipiharep langkung saé ku pituduh kami. Pendapatan AS kuartal kaopat 2021 nyaéta $303 juta, turun $9 juta atanapi 3% ti kuartal katilu. Pusat Énergi AS kami nyumbang sakitar 79% tina total pendapatan AS dina kuartal kaopat, anu turun sakitar 4% sacara berurutan, sareng pendapatan Solusi Prosés AS ningkat 2% sacara berurutan.
Bagian Transfer ka Kanada. Pendapatan kuartal kaopat 2021 Kanada nyaéta $72 juta, paningkatan $4 juta atanapi 6% dibandingkeun kuartal katilu. Dibandingkeun sareng kuartal kaopat 2020, pendapatan naék $24 juta atanapi 50% sataun ka sataun. Kuartal kaopat Kanada anu kuat didorong ku paningkatan paménta di pasar énergi Kanada, ogé modél nilai sareng distribusi anu ayeuna katingali ku konsumén urang. Panyadia solusi téknologi anu dipercaya sareng kabuktian. Pendapatan internasional nyaéta $57 juta, turun rada sacara berurutan sareng turun $2 juta atanapi relatif datar dibandingkeun kuartal katilu, kumargi dampak anu teu nguntungkeun tina mata uang asing anu langkung lemah dibandingkeun sareng dolar AS. Pendapatan kuartal kaopat internasional ningkat 21%, atanapi $10 juta, dibandingkeun sareng période anu sami dina 2020. Margin kotor ningkat 150 poin dasar ti kuartal katilu janten 23,4%. Kanaékan margin kotor asalna tina sababaraha panggerak salami kuartal éta. Kira-kira sapertiluna tina paningkatan poin dasar margin kotor berurutan atanapi sakitar $2 juta mangrupikeun tailwind kusabab sakitar $1 juta masing-masing dina biaya transportasi sareng biaya inventaris dina kuartal kaopat, duanana diperkirakeun bakal balik deui ka rata-rata dina Tingkat kuartal kahiji. Urang ningali biaya pengiriman urang balik deui ka standar anu langkung luhur dugi ka taun 2022 sareng sababaraha kauntungan anu dihasilkeun bakal nurun nalika urang ngalih ka taun 2022.
Dampak positif anu sanés kana margin dina kuartal kaopat nyaéta kusabab paningkatan tingkat pertimbangan supplier, anu kami henteu ngarepkeun bakal ngulang deui dina tingkat anu sami dina kuartal kahiji 2022 sabab ambang batas pikeun tingkat volume pameseran diset ulang. Komponén terakhir tina paningkatan margin asalna tina harga tren inflasi, khususna produk linepipe sareng eusi baja anu luhur, ngabantosan margin ngalegaan deui kuartal ieu. Kami teras-terasan nganteurkeun kamekaran margin, sanaos dina tingkat anu langkung alit dina kalolobaan lini produk kami anu sanés, sabab kami sacara selektif migrasi ka produk sareng solusi anu nyayogikeun nilai panggedéna pikeun DNOW sareng konsumén kami. Biaya penjualan gudang sareng administrasi ningkat $91 juta dina kuartal éta, naék $5 juta sacara berurutan, kusabab fasilitas strategis, relokasi sareng pamayaran pesangon $3 juta, hasil kauangan anu langkung saé tibatan anu dipiharep sareng paningkatan kompensasi variabel kusabab COVID-19 ngeureunkeun subsidi pamaréntah anu aya hubunganana sareng dolar AS ampir $1 juta, ogé investasi anu disengaja dina sumber daya sareng jalma dina pasar tenaga kerja anu setrés, pikeun nyaluyukeun DNOW kana siklus pertumbuhan ieu. Nalika ukuran kabugaran kami terus ngahasilkeun buah, kami tiasa ningali pambalikan anu sami dina konstruksi WSA nuju ka kuartal kahiji taun 2022.
Ti saprak 2019, kami parantos ngirangan biaya penjualan gudang sareng administrasi taunan kami ku $200 juta, janten padamelan tim kami pikeun ngarobih modél profitabilitas anu langgeng ngalangkungan siklus ngahasilkeun hasil. Ka hareupna, kami ngarepkeun WSA bakal turun dina kuartal kahiji, caket kana tingkat kuartal katilu kami, sabab kami ningali inisiatif ieu nyandak pijakan dina basis pendapatan anu langkung luhur. Penurunan nilai sareng biaya sanés anu diungkabkeun dina laporan panghasilan pikeun kuartal éta sakitar $3 juta. Ieu utamina aya hubunganana sareng kaluarna fasilitas anu paling saeutik sareng milik perusahaan salami periode éta nalika kami ngahijikeun 15 fasilitas dina kuartal kaopat. Panghasilan bersih GAAP pikeun kuartal kaopat nyaéta $12 juta atanapi $0,11 per saham, sareng panghasilan bersih non-GAAP henteu kalebet biaya sanés nyaéta $8 juta atanapi $0,07 per saham. Pikeun kuartal kaopat 2021, EBITDA non-GAAP henteu kalebet biaya sanés atanapi EBITDA nyaéta $17 juta atanapi 3,9%. Sakumaha anu diunjukkeun ku Bullard, rekonsiliasi kami ngeunaan EBITDA ayeuna sareng ka hareup nambihan kana biaya kompensasi berbasis saham non-kas per periode. Biaya kompensasi berbasis saham $2 juta per kuartal dina taun 2021. Kami parantos fokus kana terus-terusan ngaidentipikasi sareng ngalaksanakeun inisiatif pikeun ningkatkeun modél operasi kami sareng ningkatkeun nilai kami ka para nasabah kami. Ayeuna, hasil kauangan kami nunjukkeun kerja keras sareng komitmen karyawan kami. Abdi hoyong nyorot yén pendapatan kuartal kaopat 2021 kami $432 juta 35% langkung luhur tibatan kuartal kaopat 2020, sareng aliran EBITDA nyaéta 39%, atanapi EBITDA triwulanan $44 juta sataun ka sataun. Aliran anu kuat ieu mangrupikeun kombinasi tina posisi inventaris kami anu ningkat sacara signifikan, margin produk anu langkung luhur sareng efisiensi operasional, anu ngahasilkeun nilai anu langkung ageung pikeun para nasabah sareng kauntungan kami.
Nalika ningali EBITDA sataun pinuh, urang ngarobih tina karugian $47 juta dina taun 2020 ka EBITDA positif $45 juta dina taun 2021 atanapi paningkatan EBITDA 12 bulan anu nuturkeun $92 juta kalayan tingkat pendapatan anu sami. Bukti anu jelas ngeunaan usaha sareng tindakan anu luar biasa anu dilakukeun ku karyawan urang pikeun ngahontal transformasi anu bermakna dina perusahaan. Abdi hoyong hatur nuhun ka karyawan urang pikeun prestasi anu luar biasa anu parantos nempatkeun urang kana siklus pertumbuhan multi-taun anu dipiharep ieu. Kasuksésan sanés dina kuartal kaopat anu ningkatkeun pilihan urang pikeun masa depan nyaéta modifikasi fasilitas kiridit puteran senior anu dijamin anu teu ditarik, anu ayeuna diperpanjang dugi ka Désémber 2026, sareng paningkatan dina bersih ayeuna $313 juta Nyayogikeun likuiditas anu cekap di luhur posisi kas. Total hutang tetep nol, kalebet nol drawdowns salami kuartal éta, sareng total likuiditas nyaéta $561 juta, kalebet $313 juta dina kas, sareng tambahan $248 juta dina fasilitas kiridit anu sayogi. Piutang dagang nyaéta $304 juta, naék 2% ti kuartal katilu, inventaris nyaéta $250 juta, naék $6 juta ti kuartal katilu, sareng pergantian inventaris triwulanan nyaéta 5,3 kali. Hutang dagang nyaéta $235 juta, turun 3% ti kuartal katilu 2021.
Modal kerja, teu kaasup kas, salaku persentase tina pendapatan taunan kuartal kaopat nyaéta 11,6% per 31 Désémber 2021. Kami ngarepkeun rasio modal kerja ieu bakal ningkat sakedik sabab kami badé ngadorong kamekaran ngalangkungan kasadiaan produk pikeun ngadukung para nasabah kami. 2021 mangrupikeun taun kaopat berturut-turut kami tina arus kas bébas anu positif. Salila opat taun ka pengker, kami parantos ngahasilkeun $480 juta dina arus kas bébas, anu penting. Pikeun 2021, sataun kamekaran pendapatan 35% dina kuartal kaopat atanapi $113 juta dina kamekaran pendapatan dibandingkeun sareng kuartal kaopat 2020, kami saleresna ngahasilkeun $25 juta dina arus kas bébas dina 2021, anu mangrupikeun période waktos A biasa kami anu bakal ngonsumsi kas dina tingkat kamekaran ieu. Kami tetep komitmen kana manajemen neraca, investasi dina inventaris anu saé, ngudag akuisisi strategis sareng maksimalkeun kaséhatan aset pikeun ngadorong masa depan. Kami deui ngarayakeun kuartal anu suksés kalayan optimisme pikeun masa depan, sareng kami gaduh bakat, sumber daya sareng kakuatan pikeun ngembangkeun garis handap kami, ngembangkeun bisnis anu langkung lincah sareng nyiptakeun nilai anu terus-terusan pikeun para nasabah sareng pemegang saham kami.
Hatur nuhun, Mark. Ayeuna, sababaraha koméntar ngeunaan merger sareng akuisisi, prioritas utama dina alokasi modal tetep kasempetan anorganik pikeun ningkatkeun kauntungan. Ngaliwatan merger sareng akuisisi, tujuan kami nyaéta pikeun nguatkeun sareng ngalegaan bisnis produk, géografi atanapi solusi anu kami tawarkeun ka konsumén kami, sareng pikeun ngamungkinkeun organisasi ieu pikeun ngamangpaatkeun pamulihan pasar sareng ngawangun panghasilan sapanjang siklus bisnis. Kami bakal teras aktip kalibet dina target poténsial nalika meunteun kasempetan dina daérah fokus strategis kami, khususna dina solusi prosés sareng lini produk anu dibédakeun, ogé pasar industri. Pikeun unggal prospek transaksi, aya dua pihak anu kalibet. Janten, peryogi waktos sareng katerampilan pikeun nyimpulkeun yén kalayan harga minyak dina $90an sareng ékonomi umum anu relatif kuat, ekspektasi penjual parantos ningkat, tapi kami milarian kinerja kauangan anu awét sareng padet tina perusahaan anu diakuisisi sapanjang siklus. Henteu ngan ukur nalika harga komoditas luhur. Kami meunteun seueur kasempetan dina pipa kami, sareng kami bakal teras selektif sareng strategis nalika kami ngudag sareng pamustunganana meuntas garis finish.
Salila genep kuartal ka tukang, produsen minyak parantos berjuang pikeun ngirangan kaleuwihan inventaris minyak global, ngalangkungan kombinasi disiplin modal E&P Amérika Kalér sareng pangurangan suplai OPEC+. Paripolah ieu parantos nyababkeun harga komoditas anu langkung luhur, neraca anu langkung saé, sareng kinerja kauangan anu langkung saé pikeun kaseueuran klien kami. Nalika kaayaan kauanganana ningkat, kami ngarepkeun investasi pengeluaran modal tambahan pikeun ngajaga sareng ningkatkeun produksi, sareng nalika jumlah palanggan ningkat, paningkatan kagiatan bakal nyababkeun paningkatan paménta pikeun produk PVF sareng pakét peralatan rékayasa kami. Abdi optimis yén pamulihan sareng laju ayeuna bakal teras ngadorong paménta anu langkung luhur pikeun produk sareng jasa kami bari ningkatkeun kauntungan. Pikeun segmen AS kami, kuring ngarepkeun pertumbuhan anu padet sataun-ka-taun sabab fundamental pasar terus ningkat. Di Kanada, kami aya dina posisi anu saé pikeun nganggo pamulihan harga komoditas anu terus-terusan pikeun nyayogikeun insentif pikeun produsen pikeun ningkatkeun anggaranana.
Kami ogé ngarepkeun bisnis Kanada kami bakal ningkat ti taun ka taun dina taun 2022. Kami ningali langkung seueur kagiatan dina séktor énergi anu ngadorong proyék internasional. Dina waktos anu sami, kusabab pamulihan bisnis internasional kami anu langkung laun, kami nyaluyukeun tapak suku kami bari mastikeun tingkat layanan anu teu kaganggu. Kami ngarepkeun taun payun, 2022, bakal ningali kamekaran dina bisnis internasional kami. Sanaos logistik sareng suplai produk terbatas sareng awal anu laun pikeun 2022 kusabab lonjakan COVID sareng masalah anu aya hubunganana sareng cuaca dina Januari, kami yakin yén pendapatan Q1 2022 bakal naék sacara berurutan dina kisaran persentase pertengahan hiji digit. WSA kamungkinan bakal pulih ka tingkat 3Q21 dina 1Q22, sareng kami ngarepkeun normalisasi jangka pondok tina margin kotor caket kana tingkat sataun pinuh 2021 21,9%. Dina dasar sataun-leuwih-sataun, kami ngarepkeun pendapatan bakal ningkat dina kisaran persentase pertengahan dugi ka handap dina 2022. Kami ngarepkeun paningkatan pendapatan EBITDA sataun pinuh 2022 bakal ningkat dina kisaran belasan persén, didorong ku terus-terusan. ékspansi pasar, margin kotor anu padet, sami sareng tingkat persentase sataun pinuh 2021. Sanaos COVID, masalah geopolitik sareng volatilitas ranté suplai parantos nyiptakeun skénario anu langkung jero taun ieu, kami yakin kamekaran pendapatan bakal ngaleuwihan $200 juta sareng EBITDA dina dolar AS tiasa dua kali lipat dina taun 2022.
Ayeuna, kuring bade marios dimana urang aya dina tahap awal ékspansi pasar jangka panjang. Sataun ka tukang, urang ngarepkeun pendapatan sataun pinuh 2021 bakal turun, kumargi kakuatan tingkat pendapatan pra-pandémi dina Q1'20. Ku alatan éta, fokus urang nyaéta pikeun ngembangkeun pasukan penjualan kelas dunya, ngembangkeun modél pemenuhan urang pikeun ningkatkeun kasadiaan produk sareng layanan palanggan, sareng ngirangan biaya per dolar pendapatan sareng ngirangan résiko inventaris sapanjang siklus. Kami narékahan pikeun bias usaha urang kana pertumbuhan pendapatan pikeun museurkeun sumber daya urang anu berharga, ngamungkinkeun para nasabah ningali nilai sareng ningkatkeun sacara signifikan panghasilan sareng arus kas bébas. Ningali deui, tina pertumbuhan pendapatan anu kuat dugi ka margin kotor anu dirékam, pergantian inventaris anu dirékam, pergantian modal kerja anu dirékam, urang parantos ngaleuwihan ekspektasi urang di sakumna akun sareng ayeuna urang ngarepkeun 2022 janten Lebet kana taun kalima berturut-turut arus kas bébas anu positif, urang sacara historis berjuang pikeun ngalakukeun éta dina taun-taun pertumbuhan. Kami reueus pisan nutup buku dina 2021 sareng urang lebet kana 2022. Kuring reueus yén urang teu gaduh hutang sareng total likuiditas anu cekap anu nyayogikeun kalenturan strategis pikeun ngabiayaan pertumbuhan organik sareng ngarebut kasempetan anorganik. Kuring yakin urang moal nyanghareupan tekenan kas kusabab bunga layanan hutang. Abdi bungah ngeunaan transformasi modél operasi kami sareng kumaha rencana hipersenter sareng régionalisasi kami bakal masihan kami kasempetan pikeun teras ningkatkeun kinerja kauangan kami.
Abdi bungah pisan kana kamampuan organisasi urang sareng kumaha urang ngabantosan ngungkulan tantangan ranté suplai ayeuna sareng halangan anu dialaman ku konsumén urang. Abdi bungah kana kamampuan urang pikeun kéngingkeun produk atanapi alternatif. Abdi bungah pisan kana kumaha karyawan sareng konsumén urang ngartos nilai anu urang pasihan sareng éta némbongan dina garis margin kotor. Abdi bungah kana usaha DEI urang sabab urang aya dina perjalanan pendidikan sareng tindakan ngeunaan karagaman sareng inklusi sareng kumaha éta bakal ngabédakeun urang salaku perusahaan sareng salaku pesaing. Abdi reueus kana program kapamingpinan, pelatihan sareng pamekaran urang, sareng kasempetan pikeun karyawan urang pikeun ngasah kamampuanana. Abdi reueus kana kemitraan inovatif urang sareng perusahaan konci, sareng urang milarian téknologi canggih ti para ahli pikeun ngahijikeun kana bisnis urang. Abdi reueus yén urang gaduh tim penjualan anu pangsaéna sareng jalma operasi anu paling serius, teu kenal cape, sareng fokus kana konsumén di industri ieu. Abdi bungah karyawan urang nampi bonus sareng ngajantenkeun DNOW tempat anu saé pikeun damel sareng mekar.
Pamungkas, salian ti sadaya fitur, kauntungan sareng prestasi, urang gaduh moméntum anu luar biasa di DNOW. Abdi hoyong karyawan sareng kulawargana terang yén urang nuju ngalih tina defensif, pelindung sareng ragu-ragu ka proaktif, meunang, reueus sareng bungah. Urang nuju ngawangun pikeun masa depan urang. Abdi hoyong mikir khususna ngeunaan tim penjualan urang sareng jalma-jalma urang di lapangan sareng sadaya anu aya di payuneun konsumén urang anu ngalakukeun sagala rupa unggal dinten pikeun ngajaga konsumén urang bagja sareng ngajantenkeun DNOW pilihan munggaran pikeun konsumén urang anu milarian solusi sareng pangaweruh koléktif. Ieu bakal ngabantosan urang teras meunang pasar. Dimana urang, urang naon urang kusabab anjeun. Kalayan éta, hayu urang buka panggero kana patarosan.
Ieu Adam Farley ti Nathan. Anu kahiji nyaéta margin kotor, inflasi tiasa ngahontal puncakna dina satengah taun mimiti, naha DNOW ngarepkeun margin kotor bakal ngahontal puncakna kana waktosna kalayan sababaraha tekenan kana margin kotor, anu biasana khas inflasi anu ngalambat?
Nya, éta gumantung kana lini produk anu relevan. Kami panginten ngagaduhan salah sahiji lini produk ageung anu paling suksés dina hal kamekaran margin kotor, sanaos apresiasi harga kami anu lega pisan di luar pipa. Pipa nyaéta pipa anu kami masih ngajaga harga pipa seamless, pipa seamless nyaéta bahan pipa utama anu kami jual, sareng pipa baja tiasa langkung lami ngalaman saatos satengah taun kahiji. Tapi salah sahiji masalah anu kuring sebatkeun dina koméntar bubuka kuring nyaéta waktos nampi produk henteu pasti. Janten urang tiasa nampi sababaraha produk engké taun ieu, sanés ngan ukur urang, tangtosna, tapi pesaing sareng konsumén urang. Éta tiasa ngalegaan margin premium anu kami ngarepkeun dina lini produk khusus.
Urang ningali inflasi anu lega terus lumangsung. Dina kasus anjeun, Adam, ieu tiasa turun dina pertengahan taun. Tapi khususna kalayan pipa, kuring henteu terang upami éta masalahna, sareng pikeun seueur lini produk anu urang dukung, waktos kalungguhan masih panjang. Janten kuring pikir urang parantos nungtun margin kotor 2022 ka tingkat anu luhur pisan, anu ampir sami sareng 2021, dimana urang parantos ningali opat kuartal berturut-turut rékaman. Janten éta masalah waktos panampi. Éta gumantung kana sabaraha kuat pasar urang sareng iraha titik infleksi kajantenan. Maksadna, kuring nyarioskeun sateuacanna ngeunaan awal Januari anu rada laun, sareng kuring pikir hal-hal bakal langkung panas di dieu, anu hartosna langkung seueur masalah kakurangan dina satengah munggaran, kamungkinan kana satengah kadua.
Teras kaluar tina lini produk margin rendah, urang kaluar tina bisnis margin rendah di DNOW. Naha masih seueur padamelan anu kedah dilakukeun, atanapi seuseueurna padamelan anu beurat parantos réngsé?
Nya, urang tos aya di jalan ieu, kuring bakal nyarios kieu. Janten kanggo kuring, urang gaduh kinerja kauangan anu kuat di daérah urang, daérah kusabab gerakan rig, anggaran palanggan, sareng konsolidasi palanggan, anu sadayana mangaruhan kasuksésan palanggan lini produk lokasi, jsb. atanapi sabalikna, éta teras robih. Kanggo kuring, éta padamelan berkebun, mastikeun urang fokus kana hal-hal anu leres, mastikeun urang nempatkeun sumber daya terbatas urang dimana urang tiasa ngahasilkeun artos pikeun pemegang saham urang, supados urang tiasa nyiapkeun masa depan sareng teras ngembangkeun perusahaan. Janten kuring ngan ukur mikir éta mangrupikeun kanyataan bisnis anu terus-terusan yén henteu paduli industri naon anu anjeun lebet, anjeun teras kedah ngabuahan sareng nyiangi sareng melak deui sareng teras nempatkeun bisnis dina posisi anu pangsaéna dina industri.
Janten éta ngan ukur hal anu terus-terusan. Dina hal parobihan struktural utama, kuring pikir urang parantos réngsé. Kuring pikir urang kaluar tina modeu pangurangan biaya. Urang aya dina naon anu kuring sebut fase migrasi pemenuhan dimana urang hoyong ngarégionalisasi kalolobaan pemenuhan urang ka pusat kasempetan utama, sapertos nangtung di tempat-tempat sapertos Williston, Houston, Odessa, sareng Casper. Urang hoyong éta janten lokasi volume tinggi kalayan personil anu terlatih fokus kana hiji hal anu ngurus konsumén, naha éta bisnis walk-in, bisnis sadidinten, proyék ageung, spékulasi. Urang hoyong ngarégionalisasi éta. Urang hoyong bakat top pikeun ngatur ranté suplai ieu, urang hoyong langkung seueur rupa-rupa simpul atanapi pusat kurir atanapi lokasi lokal alit anu raket patalina sareng konsumén. Janten kuring ningali ieu masih kajantenan, tapi ayeuna nuju ngagancangkeun sareng bungah pisan ngeunaan éta.
Dave, abdi hoyong ngamimitian ku WSA, sigana pituduh pikeun kuartal kahiji jelas, sigana dina kisaran kuartal katilu taun kamari. Abdi panasaran upami anjeun tiasa ngapdet filosofi tingkat luhur kami di dieu, sigana anjeun nyarios kuartal kamari yén pikeun unggal dolar pendapatan anjeun milarian WSA tambahan $0,03 dugi ka $0,05. Janten upami anjeun tiasa ngantepkeun kami ngapdet ieu sareng masihan kami sinyal ngeunaan kumaha garis biaya éta tiasa berkembang sacara berurutan sapanjang taun? Éta bakal ngabantosan.
Janten kuring pikir dina telepon anu terakhir, kuring nyarios sababaraha hal, urang masih gaduh daptar proyék anu urang garap pikeun ngajantenkeun bisnis langkung efisien. Kuring nyarios yén urang ngarencanakeun pikeun ngirangan WSA ka kisaran 12 dugi ka 15 dina taun 2022. Sakumaha anu parantos urang carioskeun - kuring ogé parantos nyarios yén pikeun unggal dolar tambahan pendapatan di luhur tingkat taun kamari, urang bakal ningkatkeun biaya ku $0,03 dugi ka $0,05, ngimbangan anu urang ngirangan. Dina waktos anu sami, khususna dina sababaraha bulan ka pengker, kuring pikir parantos langkung ti saratus dinten ti saprak urang nyarios ka masarakat, sareng di hiji sisi, urang parantos nguntungkeun seueur. Kuring yakin kaseueuran éta mangrupikeun strategi ngasuh urang sareng fokus kana hal-hal anu leres pikeun ningkatkeun harga, anu asalna tina inflasi produk, kakurangan produk, kurangna kasadiaan. Tangtosna, urang ogé parantos ngalaman ieu di pasar tenaga kerja. Janten éta mangrupikeun tingkat biaya daya tarik atanapi ingetan énggal anu urang alami dina panduan 2022 urang. Tapi filosofi urang nyaéta pikeun ngirangan WSA sacara signifikan salaku persentase tina pendapatan sareng teruskeun kana jalur anu ningkatkeun efisiensi.
Urang tiasa ngirangan WSA salaku persentase tina pendapatan sahenteuna 200 basis poin ti 2021 dugi ka 2022. Sakumaha anu parantos kuring carioskeun dina sababaraha kuartal, urang aya dina modeu ngawangun. Urang aya dina modeu kamekaran. Urang ngutamakeun kamekaran tibatan pangwatesan biaya, tapi urang — sapertos anu kuring carioskeun dina réspon kana patarosan anu terakhir, urang fokus kana ngarobih modél urang, sareng urang leres-leres ngadamel kamajuan anu saé dina jalur éta. Janten urang nungtun harga pikeun kuartal kahiji ka sakitar $86 juta. Rada samar ka payun sabab urang — sanaos urang gaduh pituduh ngeunaan éta, kuring pikir éta cukup ketat dina pituduh sacara umum ngeunaan lalu lintas sareng pendapatan sareng saterasna. Tapi urang bakal fokus kana gaduh jalma anu pangsaéna dina industri ieu. Urang fokus kana ngéléhkeun persaingan. Urang fokus kana kamekaran. Urang fokus kana margin anu langkung luhur sareng ngasuh bisnis énggal, sareng éta bakal langkung mahal pikeun condongkeun usaha éta ka arah margin anu langkung luhur. Janten persentase ieu mangrupikeun persentase pendapatan anu bakal turun. Kami nuju ngagarap proyék pikeun ngirangan biaya ngalakukeun bisnis. Tapi, sapertos anu kuring carioskeun, urang ogé aya dina perusahaan ngajalanan kuartal ieu. Kami investasi di supercenter énggal kanggo masa depan pikeun ngembangkeun bisnis sareng éta bakal ngimbangan biaya. Tapi kami ngartos pentingna Lean, éta bakal ngabantosan kami dina waktos anu saé sareng anu goréng, sareng kami pasti bakal ngalangkungan jalur éta.
Dave, sapertos anjeun neraskeun koméntar supercenter di dinya. Anjeun aya dina pasar anu nuju mekar ayeuna, sareng anjeun nunjukkeun yén anjeun bakal kéngingkeun pangaruh anu langkung ageung dina jajaran WSA sabab anjeun investasi di dinya. Janten kuring panasaran kana filosofi nalika anjeun satuju kana investasi ieu, sapertos anu anjeun nembé nelepon di supercenter, kaayaan naon anu anjeun hoyong tingali pikeun gaduh kapercayaan diri pikeun maju sareng ngadamel investasi tambahan?
Contona, Cekungan Permian, kanggo abdi, DNOW gaduh dokter anu kuat pisan di Cekungan Permian, henteu ngan ukur tina bisnis cabang standar anu nuju dikembangkeun, tapi sapertos anu abdi carioskeun, tina aliran pompa Odessa anu fleksibel, TSNM Fiberglass sareng Power Services. Kami gaduh merek anu kuat di dinya, ayana anu kuat pisan, sareng kami pikir kami gaduh kaunggulan anu nyata. Ayeuna dina kuartal terakhir, nyaéta kuartal kaopat 2021, kami ngahijikeun 10 situs di Permian janten lima, dina hiji segmen Permian. Kami pikir, kami bakal gaduh langkung seueur inventaris pikeun para nasabah kami. Kami bakal tiasa ngatur barang-barang ti lokasi anu langkung sakedik, ti ​​jalma anu seueur transaksi, kami bakal gaduh biaya anu langkung handap per dolar pendapatan, kami moal gaduh résiko inventaris anu disebarkeun, anu abdi sebut résiko inventaris éksponénsial nalika anjeun nyebarkeun inventaris di sakumna jaringan, anjeun bakal gaduh résiko inventaris anu langkung sakedik dina turunna salajengna sareng anjeun bakal gaduh bisnis anu langkung efisien. Janten kami nuju berkembang di Permian, kami nangtung, kami nuju berkembang di Permian, Kami nembé ngawangun supercenter, tapi kami nuju ngahijikeun, sareng kami ngalakukeunana kalayan cerdas. Sareng kami bakal tiasa ngarawat konsumén kami langkung saé sareng gaduh langkung seueur inventaris kalayan résiko inventaris anu langkung sakedik. Ieu conto kumaha kami ngirangan biaya, janten langkung saé, sareng janten langkung kuat di pasar.
Dave miharep kuring teu pati wilujeng sumping di dieu. Tapi pas dina titik anu anjeun sebatkeun, janten candak Permian salaku conto. Upami anjeun - ngirangan sadayana anu anjeun nembe jelaskeun sareng pro forma supercenter, naha adil pikeun nyarios yén pendapatan per karyawan sareng pendapatan per suku pasagi garis hateup kedah langkung luhur tibatan sateuacan resesi, sanaos kanyataanna, sapertos anu anjeun carioskeun anjeun ngahijikeun 10 dugi ka 5 cabang?
Abdi satuju. Ayeuna, koméntar garis hateup, abdi teu yakin. Urang panginten sabenerna gaduh langkung seueur rohangan ayeuna. Janten abdi moal mairan ngeunaan éta, tapi urang kedah ningali pamutahiran, pendapatan per karyawan anu ningkat. Kusabab abdi langkung resep kana dampak garis handap tina investasi anu urang laksanakeun atanapi pilih pikeun nyerah tibatan garis luhur. Tapi sacara umum, garis luhur kedah sumping pas, tapi abdi langkung resep ningali garis handap.
Janten patarosan anu munggaran nyaéta uih deui ka ujung. Pituduh éta sigana nunjukkeun yén anjeun gaduh margin dugi ka 21x dina kuartal kahiji, sareng éta anu anjeun tuju pikeun saluyukeun taun ieu sareng 2021. Janten kuring panasaran kumaha anjeun ningali kamajuan margin? Dumasar kana prospek éta, sigana teu luar biasa. Nanging, harga HRC anjeun parantos turun pisan saprak puncak Séptémber. Kuring panasaran naon anu anjeun lakukeun pikeun ngimbangan sababaraha pipa anu ngabareuhan. Teras nalika éta berkorelasi sareng 21,9%, kuring pikir, nalika urang lebet kana 23 sareng 24, anjeun pikir anjeun tiasa ngajaga tingkat margin kotor éta salami mangtaun-taun.
Abdi badé. Maksadna, janten 2021 mangrupikeun taun pangsaéna pikeun margin kotor. Margin kotor parantos ningkat sacara berurutan unggal kuartal. Janten nalika urang milarian pikeun kéngingkeun telepon 22% dina 2022, urang rada ati-ati ngeunaan pituduh anu kaleuleuwihi dina margin kotor sabab urang parantos suksés pisan dina 2021. Ngeunaan masalah harga HRC, inflasi anu langkung handap, panginten turun di tengah taun, kuring pikir bakal aya sababaraha offset engké dina taun sacara umum, bahkan panginten engké dina taun pikeun pipeline. Tapi sajauh ngajaga éta dina jangka panjang, kuring yakin urang tiasa. Éta anu kuring maksud. Kami henteu nyarioskeun éta dina koméntar anu disiapkeun, sareng kami henteu nyarioskeun éta dina Q&A. Tapi saleresna, dina 2021, urang kaluar tina 15 lokasi gabungan utamina dina kuartal kaopat 2021. Ayeuna, urang gaduh langkung ti 125 karyawan anu langkung sakedik tibatan urang dina ahir 2020, sabagian kusabab urang nyerah sababaraha bisnis margin rendah. Urang Teu ningali yén urang keur nyoba ningkatkeun efisiensi perusahaan. Usaha pikeun jalma-jalma ieu teu ngahasilkeun kauntungan. Janten urang ngorbankeun sakitar $30 juta dina bisnis. Éta hartosna, urang ngantepkeun jalma-jalma urang fokus kana hal-hal anu marginna langkung luhur. Urang henteu ngantepkeun jalma-jalma urang fokus kana hal-hal anu marginna handap. Urang tiasa ngahasilkeun aliran anu langkung saé tina kagiatan dina lingkungan anu hésé kahontal, urang kedah nungkulan inflasi tenaga kerja sareng inflasi prosés.
Janten kuring pikir, éta masalah — sanés ngan ukur pasar anu ngadorong kinerja margin kotor urang. Nyatana, kuring damel seueur dina ieu dina telepon terakhir, sareng margin produk urang parantos ningkat ti taun ka taun salami lima taun ka pengker. Upami éta masalah pikeun kuring, éta pikeun ati-ati ngokolakeun naon anu anjeun moal laksanakeun di pasar pikeun mastikeun anjeun gaduh jalma anu pas fokus kana hal anu pas. Janten kuring pikir margin kotor éta lestari. Dina hal aliran taun, kuring pikir urang ngan ukur kedah ningali, kuring pikir nyaéta — upami sababaraha produk margin anu langkung luhur kirang sayogi, maka tangtosna, urang bakal ningali campuran masalah anu bakal nurunkeun margin kauntungan. Tapi urang parantos nungtun margin kotor anu kuat pisan. Kuring yakin éta lestari sareng éta asalna tina leres-leres fokus kana naon anu urang salaku perusahaan moal laksanakeun.
Saeutik toggle, kuring pikir éta hal anu paling penting. Janten anjeun nungtun '22 pikeun kéngingkeun panghasilan anu handap sapertos rumaja. Kanggo kuring, ieu sigana rada konservatif. Maksadna, jumlah rig naék 30% sataun ka sataun, sareng AS sigana nyumbang 70% tina bisnis anjeun. Janten, dumasar kana éta waé, anjeun naék 20%. Ayeuna, kuring terang, aya sakedik campuran klien umum sareng swasta anu kajantenan, tapi anjeun ogé nyarios yén Kanada sareng internasional kedah naék dina taun 2022. Panasaran upami anjeun tiasa ngabantosan kuring ningali naha prospek pendapatan 2022 pikeun segmen sélulér di daérah éta bakal aya dina rumaja anu handap?
Janten urang dumasar kana naon anu urang tingali dina 45 dinten mimiti kuartal ieu. Urang dumasar kana naon anu urang tingali dina hal asupan produk. Urang ningali sababaraha peer urang sareng kumaha aranjeunna ningali pasar, dumasar kana naon anu dicarioskeun ku klien urang. Sareng urang pikir éta - kuring henteu nyangka - urang masihan rupa-rupa beban sareng rumaja dina hal pendapatan. Kuring pikir kalolobaan hal bakal kajadian - kuring pikir urang bakal ningali pertumbuhan anu paling kuat di AS, dituturkeun ku Kanada, teras pertumbuhan anu langkung sederhana sacara internasional. Tapi upami anjeun ningali jumlah rig sareng parantosan sareng sababaraha hal anu sacara tradisional urang fokuskeun, anggaran palanggan parantos dipisahkeun tina angka-angka éta salami sababaraha kuartal ayeuna. Kami ngarepkeun ieu bakal teras-terasan. Janten urang nungtun - urang parantos ngalakukeun anu pangsaéna pikeun ngahontal naon anu urang pikirkeun mangrupikeun pertumbuhan. Sapertos anu kuring carioskeun sateuacanna, pikeun ningali pertumbuhan margin kotor anu urang kahontal sareng teras motong bisnis sareng motong biaya anu henteu nambihan nilai, urang parantos kaluar tina sakitar $30 juta dina pendapatan. Janten éta bakal nempatkeun urang dina taun 2022. Panghasilan anu dihasilkeun nyaéta 2% atanapi 3% langkung luhur, tapi urang henteu kéngingkeun kauntungan tina kauntunganana. Janten kuring pikir éta kisaran anu saé gumantung kana kumaha taun-taun ngalir, janten kuring pikir urang bakal tetep kana éta. Kuring henteu nyangka éta konservatif. Kuring pikir éta kedah janten angka anu kuat pisan.
Anu terakhir kanggo kuring nyaéta anjeun ngarepkeun ngahasilkeun artos gratis dina taun 2022. Naha anjeun pikir anjeun tiasa ngalakukeun anu langkung saé tibatan 25 juta dina taun 2021? Kumaha pangaruh konsumsi modal kerja kana pandangan ieu?
Jigana éta aya dina kisaran éta. Maksadna, aya kartu liar dina tempat duduk sareng waktos inventaris — éta hiji faktor dina naon anu ngadorong, naha éta langkung atanapi kirang ti $25 juta, tapi kuring pikir urang tiasa ngéléhkeun $25 juta. Kami payuneun dina sababaraha kasus, kami rada tinggaleun dina sababaraha kasus, tapi kami ngarencanakeun pikeun aya dina posisi anu saé pikeun kamekaran dina sababaraha bulan ka payun.
Hatur nuhun. Ibu-ibu sareng bapak-bapak, waktos kanggo sesi tanya jawab parantos réngsé. Ayeuna abdi bade masrahkeun telepon ka CEO sareng Présidén David Cherechinsky kanggo pidato panutup.