Nami abdi Sheryl sareng abdi bakal janten operator anjeun ayeuna. Dina waktos ieu, sadaya pamilon dina modeu hungkul.
Kuring ayeuna bakal ngabalikeun telepon ka Brad Wise, VP Strategi Digital sareng Hubungan Investor.Mr. Wijaksana, anjeun tiasa ngamimitian.
Hatur nuhun, Shirley.Wilujeng enjing sareng wilujeng sumping ka AYEUNA Kuartal Kaopat sareng Taun Pinuh 2021 Panghasilan Konperénsi Panggilan. DistributionNOW sareng DNOW, anu mangrupikeun ticker NYSE kami.
Punten dicatet yén sababaraha pernyataan anu urang laksanakeun salami telepon konperénsi, kalebet réspon kana patarosan anjeun, tiasa ngandung ramalan, ramalan sareng perkiraan, kalebet tapi henteu diwatesan ku koméntar ngeunaan prospek bisnis perusahaan. Pernyataan anu maju bakal tetep valid engké dina kuartal atanapi engké dina taun. Kami henteu ngagaduhan kawajiban pikeun ngamutahirkeun atanapi ngarévisi pernyataan anu maju pikeun alesan naon waé. faktor résiko utama mangaruhan bisnis urang.
Inpormasi tambahan sareng inpormasi kauangan sareng operasional tambahan tiasa dipendakan dina sékrési panghasilan urang atanapi dina halaman wéb kami di ir.dnow.com atanapi dina file kami sareng SEC. Panghasilan bersih, teu kaasup waragad lianna; earnings per saham éncér, teu kaasup waragad lianna. Masing-masing teu kaasup dampak tina waragad lianna sarta ku kituna teu diitung luyu jeung GAAP. Pikeun leuwih hadé align jeung assessment manajemén kinerja parusahaan jeung pikeun mempermudah ngabandingkeun kinerja urang jeung kinerja parusahaan peer 'pikeun kuartal kaopat jeung sataun pinuh réngsé 31 Désémber 2021, EBITDA teu kaasup waragad lianna. Ngawengku non-tunai stock basis santunan expense.Priode saméméhna dilaporkeun geus disaluyukeun pikeun akur jeung presentasi jaman ayeuna.
Punten tingali rekonsiliasi masing-masing ukuran kauangan non-GAAP ieu kana ukuran kauangan GAAP anu paling dibandingkeun, sareng inpormasi tambahan anu disayogikeun dina ahir sékrési panghasilan kami. Nepi ka énjing ieu, bagian Hubungan Investor dina situs wéb kami kalebet presentasi anu nyertakeun hasil triwulanan sareng taun 2021 kami sareng takeaways konci. 2021 Bentuk 10-K ayeuna, anu ogé bakal sayogi dina halaman wéb kami.
Hatur nuhun, Brad, sareng wilujeng enjing sadayana. Dina telepon panghasilan urang sataun katukang, nalika urang pulih tina sataun dimana industri parantos nahan pasar sareng kaayaan anu paling parah, DNOW ngaréspon gancang sareng decisively pikeun membela garis handapna sareng nyetél panggung pikeun kamakmuran hareup. Base.We yakin pasar jeung kabiasaan belanja customer urang geus fundamentally robah dina waktu éta, sarta aksi decisive diperlukeun pikeun ngartikeun ulang supplier urang, jualan na customer Dursasana playbook, sarta pikeun nyaluyukeun model operasi urang pikeun ngabales salaku ékonomi mimiti cageur. Flourish.downturns Ékonomi mere ilham robah, sarta kuring nempo di dieu isuk ieu, amazed di DNOW urang berbakat, customer-fokus awéwé jeung lalaki anu teu ngan dirangkul, tapi drove change.The hasil kaputusan urang leuwih dua taun kaliwat téh dibuktikeun teu ukur dina beurang jeung peuting pamutahiran dina kinerja finansial, tapi ogé dina kompetensi, enthusiasm jeung kamampuhan lingkungan customer urang pikeun nganteurkeun solusi crane customer urang iwal. setrés.
Dina kuartal kahiji taun ieu, urang mimiti operasi di Permian Supercenter anyar urang di Odessa, Texas. Fasilitas ieu expands posisi urang jeung investasi di jantung salah sahiji wewengkon pangsibukna produksi minyak di Amérika Serikat. Ieu ayana kuat di lokasi énergi urang jeung kakuatan asset pelengkap Odessa Pumps, Flow Fleksibel, Power Services jeung TSNM ngaran banding jeung Fiberglass customer kuat, nu banding kuat brand urang. Permian.Salila kuartal, urang rencanana pikeun muka puseur express anyar di wewengkon pikeun ngarojong konsumén urang salaku program pangeboran maranéhanana increases.Lokasi ieu bakal utamana dirojong ku Supercenter minangka sarana regionalizing minuhan jeung ngaronjatkeun efisiensi jeung deepening sauyunan jeung konsumén target.
Ayeuna, neraskeun hasil kami, pendapatan kuartal kaopat turun 2% janten $432 juta dina tungtung pedoman anu kami nyayogikeun dina sauran terakhir. Dina basa sejen, pikeun salapan bulan lekasan 31 Désémber 2021, teu malire panghasilan kuartal kahiji pikeun tiap taun naék $256 juta, atawa 25%, ti sataun saméméhna. Dina 4Q21, margin kotor dimekarkeun deui ka luhur sadaya-waktu 23.4%, naék 150bps catetan kuartal berturut-turut. catetan 21,9% kanaékan margin kotor pikeun sataun pinuh 2021. Urang aya dina lingkungan inflasi jeung urang kauntungan tina eta. Tapi kinerja ieu hasil tina prosés seleksi ati, sarta kami geus ngawangun hubungan jeung suppliers reputable anu nyieun produk kualitas sarta hormat jeung ganjaran timbal balik kawas urang ngalakukeun. kauntungan tina kasadiaan dina lingkungan replenishment ketat leuwih.
Sarta alatan kami selektif ngeunaan mana garis produk, usaha, lokasi sarta suppliers bakal ngarojong jeung konsumén bakal pursue.We bisa ningkatkeun harga lini produk sakuliah campuran sakabéh margins produk sabab urang ni'mat produk leuwih nguntungkeun sarta boh naekkeun harga atawa lulus dina produk kirang nguntungkeun. Ayeuna aya sababaraha komentar on wewengkon. Pikeun AS Energy, disiplin ibukota customer tetep panggerak konci kinerja kami sarta operator utilitas produksi saméméhna. Nelepon, paripolah operator umum geus nyorong produser minyak jeung gas swasta pikeun mingpin pertumbuhan count rig. Salila kuartal jeung sapanjang 2021, urang terus nargétkeun jeung tumuwuh babagi operator swasta urang ku supplying valves pipe jeung fittings pikeun sambungan wellhead jeung tank fasilitas batré.Palanggan jasa ranté suplai terpadu urang terus ngahontal kasuksésan silih salaku urang nyadiakeun tambahan nilai-ditambahkeun biaya rencana rig pikeun mantuan konsumén maranéhanana pikeun ngurangan biaya ngangkat produksi jeung conto maranéhanana. program manajemén bahan pikeun ngarojong ngaronjat kagiatan pengeluaran modal pangropéa di sababaraha produser E & P utama.
Pikeun nyorong pertumbuhan ngaliwatan 2022, kami ngamankeun sababaraha kontrak PVF anyar salila kuartal, kaasup produser bebas badag kalayan aset di Permian, sarta operasi langsung-to-kontrak kalawan potensi pikeun skala up ti tahap awal. Litium ékstraksi Usaha Pasokan Agreement.In Tenggara, urang narima pesenan ti produser rak bebas di Teluk Méksiko kalawan aliran produser ka aset pipa na ruksak ku Hurricane Ida August.We ogé geus disadiakeun PVF pikeun sababaraha perbaikan stasiun compressor ogé attributed ka badai damage.We ngalaman ngaronjat aktivitas kalawan pesenan ti produser bebas badag pikeun tilu wewengkon wellsite fasilitas produksi wellsite kami ekspektasi pertumbuhan wellsite di Hayville. ningali moméntum dituluykeun salaku pangeboran sarta sistem kempelan, ngaronjatkeun utilization kapasitas takeaway midstream, nyetir langkung investasi di pangropéa midstream jeung proyék capex.Belanja customer midstream kami ieu leuwih difokuskeun kana gas alam jeung proyék cai dihasilkeun patali, nu éta pangsi dina kuartal saméméhna.
Dina pagelaran Marcellas, Utica sareng Haynesville, kami parantos nyayogikeun sababaraha produsén gas kalayan kit fabrikasi skid anu nyambung sareng kit panarima pamancar. Kami nyayogikeun klep anu diaktipkeun pikeun sababaraha proyék ékspansi jalur transmisi NGL dimana kami nyayogikeun téknis pikeun aplikasi produk sareng dukungan jasa lapangan pikeun instalasi klep, uji, ngamimitian sareng komisioning. mun AS Prosés Leyuran, kami geus katalungtik yén sababaraha konsumén urang boga leuwih sering dipake tinimbang keur pangeboran sarta completions nu geus ngaminimalkeun kabutuhan alat puteran jeung fabrikasi urang alatan mindahkeun aya jeung ngolah capabilities.However, urang dimimitian ningali uptick di pesenan salaku customer program joint pindah ka wewengkon kalawan infrastruktur kirang aya.Sababaraha proyék kasohor dihontal salila kuartal kaasup dina prosés refinery Pompa jeung Rocky dina prosés refines pakan sarta refineries. kami dikirimkeun kombinasi isolasi alloy tinggi jeung kontrol valves pikeun proyék tambang trona kami di kidul-kulon Wyoming.
Kagiatan di Bubuk Walungan Citarum mimiti neruskeun salaku urang disadiakeun sababaraha separators tilu-fase kalawan valves na instrumentation ka operator bebas badag sarta pakét perlakuan brine ka sejen E & P operator.Paménta pikeun alat kami hawa dikomprés sarta dryer kit terus tetep luhur salaku operator ngaganti sistem pneumatic kalawan sistem hawa dikomprés pikeun ngaleungitkeun emisi gas rumah kaca. sarta dipisahkeun kami ti fasilitas manufaktur Tomball Texas sarta narima loba pesenan pikeun pamanas anyar, kapal processor na separators.We geus hasil dimekarkeun rentals jet pup hidrolik kami, ngaganti aplikasi ESP kalawan ngaronjat kinerja on pilihan rental leuwih fléksibel sakumaha operator geus dirangkul solusi urang.
Di Kanada, kami ningali kameunangan anu signifikan dina kuartal éta, kalayan pesenan PVF ti produsén pasir minyak Kanada anu ageung, bungkusan suntik wellhead ti produser Alberta di tenggara Saskatchewan, sareng pikeun produk angkat buatan pikeun padamelan capex pangropéa di tengah Kanada. impacts.Activity naek pikeun proyék-proyék anu langkung alit, anu kedah mimiti kéngingkeun daya tarik nalika langkung seueur deui rig dibalikan deui di Wétan Tengah. kakuatan pikeun operator Bolts di Afrika Kulon.
Ogé catetan, kami nyadiakeun fittings pipe jeung rencana pikeun proyék pikeun NOC di Oman sarta garis bal Gerbang jeung pariksa valves pikeun fasilitas ngolah gas di Kurdistan.Dina operasi UAE kami, kami nyadiakeun valves actuation pikeun unit recovery métilén di refineries India sarta EPCs pikeun proyék produksi triethylene glikol di Pakistan.We ogé nyadiakeun valves pikeun IOC's Proyék Cai Facility Produksi IOC jeung Irak Produces Air di Irak. Industri Kuwait.Our geus kaayaan inflasi produk jeung dampak dina kasadiaan produk disababkeun ku kakirangan ranté suplai jeung delays.Tim ranté suplai kami geus fokus kana ngaminimalkeun gangguan ku mastikeun kami boga produk cukup pikeun ngarojong konsumén urang. Urang ngungkit belanja global urang jeung suppliers urang pikeun mastikeun yén urang bisa prioritas jilid sadia, bari nyaimbangkeun resiko jeung elemen ongkos ku cara ngahijikeun sumber teuas gawé sarta impor pikeun anjeun ngan nyadiakeun domestik jeung biaya impor. pikeun konsumén anu beuki ngandelkeun DNOW pikeun manggihan solusi nu minuhan sarat maranéhanana. Hal ieu nyababkeun sababaraha konsumén urang ngembangna daptar pabrik disatujuan maranéhanana ngagunakeun DNOW urang AML.We boga sababaraha inventaris pipa di transit jeung waktu ngadagoan pangiriman final, sarta kami bisa ngalaman sababaraha tantangan suplai pipa dina satengah mimiti 2022. Seamless inflasi naek salila duanana harga domestik jeung suku impor.
Balikkeun kana program DigitalNOW kami. Pendapatan digital kami salaku persentase tina total pendapatan SAP nyaéta 42% pikeun saparapat. Kami bakal terus damel sareng klien integrasi digital kami pikeun langkung ningkatkeun pangalaman e-commerce ku cara ngaoptimalkeun katalog produkna sareng ngembangkeun solusi alur kerja khusus ngalangkungan platform shop.dnow.com kami. saparapat, alat ieu geus mantuan loba konsumén urang ngonpigurasikeun na eSpec hawa compressor na dryer bungkusan pikeun ngidinan Anjeun pikeun ngaganti sistem pneumatic dina ngarojong kabutuhan operator pikeun ngurangan emissions gas rumah kaca.Tambihkeunana, sababaraha tim proyék klien kami nganggo eSpec pikeun mantuan ngawangun sarta ngawangun tawaran proyék, sedengkeun nu sejenna make eta pikeun ukuran inisiator jeung panarima packagesinally, quoted automating. manajemén inventaris jeung solusi kontrol inventory pikeun konsumén. Produk AccessNOW kami ngawengku kaméra, sensor, konci pinter, barcodes, RFID jeung solusi pendataan otomatis nu ngaktipkeun konsumén urang pikeun hadé ngatur jeung ngadalikeun inventory maranéhanana tanpa incurring biaya lokasi inventory manusa.
Ayeuna, abdi hoyong ngadamel sababaraha komentar patali énergi transition.On Basisir Teluk AS, urang disadiakeun duplex stainless steel pompa véna kit pikeun kilang kilang biodiesel nu ngarobah lemak sato kana biodiesel, sarta biopumps pikeun pabrik treuk listrik di Texas.In Kanada, kami geus meunang sababaraha pesenan keur enol-émisi actuation valves ngaliwatan EPC, dilumangsungkeun dina produksi carbona exploratory sarta panyimpen. pikeun nimba hélium pikeun pasar tungtung industri inspeksi tinggi. Kasuksésan ieu nyorot sabaraha tina produk aya kami nawiskeun anu ngembangna kana pasar pertumbuhan kayaning newak karbon jeung manufaktur industri tinggi-tech. Kami terus ngawas sarta ngalacak jumlah ngaronjatna proyék transisi énérgi. Tim ngembangkeun bisnis urang geus nanganan rupa RFIs na RFPs pikeun loba klien patali renewable solar jeung bensin hidrogen, gudang bahan bakar, sarta newak langsung. transmisi dioksida jeung neundeun projects.As urang marios tagihan jeung bahan dina daptar proyék transisi énergi urang, urang gawé bareng divisi manufaktur urang pikeun mastikeun aksés ka rentang lega produk cocog anu bakal ngawula ka pasar tungtung ngembangna ieu.With nu kaluar tina jalan, hayu atuh balikkeun eta leuwih kana Tandaan.
Hatur nuhun Dave sareng wilujeng enjing sadayana. Panghasilan kuartal kaopat 2021 $ 432 juta turun 2% tina kuartal katilu, utamina kusabab turunna musiman normal anu dipangaruhan ku liburan sareng sakedik dinten kerja anu dipiharep pedoman urang langkung saé. Kuartal kaopat taun 2021 pendapatan AS $ 303 juta, turun $ 9 juta atanapi 3% tina total pendapatan Amérika Serikat 9% tina total 7% Amérika Serikat. saparapat, anu turun sakitar 4% sacara berurutan, sareng pendapatan Solusi Proses AS ningkat 2% sacara berurutan.
Mindahkeun kana bagian Kanada. Panghasilan saparapat kaopat 2021 Kanada nyaéta $ 72 juta, paningkatan $ 4 juta atanapi 6% dina kuartal katilu. Dibandingkeun sareng kuartal kaopat 2020, pendapatan naék $ 24 juta atanapi 50% sataun ka taun. Kuartal kaopat kuat Kanada didorong ku paménta anu ningkat dina pasar téknologi sareng panyaluran énergi Kanada, ogé nunjukkeun yén modél pasar énergi Kanada anu dipercaya. Panyadia solusi.Pahasilan internasional éta $57 juta, turun rada sequentially tur handap $2 juta atawa rélatif datar dibandingkeun kuartal katilu, dibere dampak nguntungkeun tina mata uang asing lemah relatif ka dollar AS.Pahasilan saparapat kaopat internasional ngaronjat 21%, atawa $10 juta, dibandingkeun jeung période sarua dina 2020. Margin kotor kanaékan kuartal katilu ngaronjat 3.40%. datang ti sababaraha drivers salila kuartal. Kira-kira sapertilu tina sequential margin kotor dasar pamutahiran point atawa kira $2 juta éta tailwind alatan kurang leuwih $1 juta unggal dina waragad transportasi jeung expenses inventory dina kuartal kaopat, duanana nu diperkirakeun balik deui ka rata maranéhanana dina kuartal kahiji Level.We ningali biaya pengiriman barang urang balik deui ka standar luhur ngaliwatan 2022 jeung sababaraha tailwind kana untung.
Dampak positip anu sanés dina margin dina kuartal kaopat nyaéta kusabab paningkatan tingkat pertimbangan supplier, anu kami henteu ngarepkeun bakal diulang deui dina tingkat anu sami dina kuartal kahiji 2022 salaku bangbarung pikeun tingkat volume pameseran direset. lini produk, sakumaha urang selektif hijrah ka produk jeung solusi nu nyadiakeun nilai greatest ka DNOW jeung konsumén urang. Jual gudang jeung expenses administrasi ngaronjat $91 juta dina kuartal, naek $5 juta sequentially, alatan fasilitas strategis, relokasi jeung pamayaran pesangon $3 juta, hasil finansial leuwih alus-ti-ekspektasi jeung paningkatan dina santunan deukeut $1 juta pamaréntah salaku awal jeung $1 juta santunan nu patali jeung COVID. investasi ngahaja urang dina sumber daya jeung jalma di pasar tenaga kerja stressed, adaptasi DNOW kana siklus pertumbuhan ieu. Nalika ukuran kabugaran urang terus ngahasilkeun buah, urang bisa ningali ngabalikeun sarupa dina konstruksi WSA pos kana kuartal kahiji 2022.
Kusabab 2019, kami parantos ngirangan biaya administrasi sareng penjualan gudang taunan ku $ 200 juta, ku kituna padamelan tim kami pikeun ngarobih modél kauntungan anu langgeng kami dina siklus anu mayar. $ 3 juta. Ieu utamana patali jeung kaluarna tina fasilitas pangsaeutikna jeung parusahaan-milik salila periode nalika urang ngahijikeun 15 fasilitas dina kuartal kaopat. panghasilan net GAAP pikeun kuartal kaopat éta $ 12 juta atawa $ 0,11 per dibagikeun, sarta panghasilan net non-GAAP kaasup waragad lianna éta $ 8 juta atawa $ 0,07 per saham. EBITDA $ 17 juta atanapi 3.9%. Sakumaha anu ditunjukkeun ku Bullard, rekonsiliasi EBITDA ayeuna sareng anu bakal datang nambihan biaya kompensasi dumasar-saham non-tunai per période. Biaya kompensasi dumasar saham $ 2 juta per saparapat taun 2021. kerja keras sareng komitmen karyawan urang. Abdi hoyong nyorot yén pendapatan kuartal kaopat 2021 $ 432 juta éta 35% langkung luhur tibatan kuartal kaopat 2020, sareng aliran EBITDA 39%, atanapi EBITDA saparapat $ 44 juta taun ka taun. garis.
Nalika ningali EBITDA sataun pinuh, urang ngalih tina karugian $47 juta taun 2020 ka EBITDA positip $45 juta dina taun 2021 atanapi paningkatan EBITDA 12 sasih $92 juta kalayan tingkat pendapatan anu sami. Kami ogé kana siklus pertumbuhan multi-taun anu dipiharep ieu. Kasuksésan sanés dina kuartal kaopat anu ningkatkeun pilihan urang pikeun masa depan nyaéta modifikasi kami tina fasilitas kiridit revolving aman senior anu teu ditarik, anu ayeuna diperpanjang dugi ka Désémber 2026, sareng ningkat dina net ayeuna $ 313 juta Nyadiakeun likuiditas anu ageung di luhur posisi kas. dina tunai on leungeun, sarta tambahan $ 248 juta dina fasilitas kiridit sadia. Rekening receivable éta $ 304 juta, naek 2% ti kuartal katilu, inventory éta $ 250 juta, nepi $ 6 juta ti kuartal katilu, sarta péngkolan inventory quarterly éta 5,3 times. Accounts payable éta $ 235 juta, turun 3% ti kuartal katilu.
Modal kerja, henteu kalebet kas, salaku persentase pendapatan taunan kuartal kaopat nyaéta 11,6% per 31 Désémber 2021. Kami ngarepkeun rasio modal kerja ieu ningkat sakedik sabab kami badé ngadorong kamekaran ngaliwatan kasadiaan produk pikeun ngadukung para nasabah kami. 2021, sataun tumuwuhna pendapatan 35% dina kuartal kaopat atanapi $ 113 juta dina pertumbuhan pendapatan dibandingkeun sareng kuartal kaopat 2020, kami leres-leres ngahasilkeun $ 25 juta aliran kas gratis dina taun 2021, anu mangrupikeun waktos biasa urang anu bakal ngonsumsi artos dina tingkat pertumbuhan ieu. deui ngagungkeun saparapat suksés kalayan optimism pikeun mangsa nu bakal datang, sarta kami boga bakat, sumberdaya jeung kakuatan pikeun tumuwuh garis handap kami, tumuwuh hiji bisnis leuwih lincah sarta nyieun nilai lumangsung pikeun konsumén jeung shareholders urang.
Hatur nuhun, Mark.Now, sababaraha koméntar ngeunaan merger sareng akuisisi, prioritas utama dina alokasi modal tetep kasempetan anorganik pikeun ningkatkeun kauntungan.Ngaliwatan merger sareng akuisisi, tujuan urang nyaéta pikeun nguatkeun sareng ngalegaan bisnis produk, géografi atanapi solusi anu kami tawarkeun ka konsumén urang, sareng pikeun ngaktipkeun organisasi-organisasi ieu pikeun capitalize dina usaha recovery pasar sareng ngawangun earnings sacara aktif. kasempetan di wewengkon fokus strategis urang, utamana dina solusi prosés jeung garis produk differentiated, kitu ogé pasar industri.Pikeun unggal prospek urus, aya dua pihak aub.Ku kituna, diperlukeun waktu jeung skill pikeun datang ka kacindekan yén kalawan harga minyak dina $90s sarta ékonomi umum rélatif kuat, ekspektasi seller geus ngaronjat, tapi urang ditéang kinerja finansial awét sarta solid tina parusahaan kaala dina siklus nu teu boga kasempetan tinggi. dina pipa kami, sarta kami bakal neruskeun jadi selektif tur strategis salaku urang ngudag sarta pamustunganana meuntas garis finish.
Salila genep suku kaliwat, produser minyak geus bajoang pikeun ngurangan glut inventory minyak global, ngaliwatan kombinasi Amérika Kalér E & P disiplin ibukota jeung OPEC + cuts suplai. Ieu kabiasaan geus nyababkeun harga komoditi luhur, neraca ningkat jeung kinerja finansial hadé pikeun sabagéan ageung klien kami. produk PVF urang jeung bungkusan parabot direkayasa. Kami optimis yén recovery ayeuna sarta Pace bakal neruskeun ngajalankeun paménta luhur pikeun produk jeung jasa urang bari ngaronjatkeun profitability.For bagean AS urang, abdi ngarepkeun pertumbuhan solid sataun-leuwih-taun sakumaha fundamental pasar terus improve.In Kanada, urang disimpen ogé ngagunakeun recovery terus dina harga komoditi nyadiakeun insentif pikeun produser pikeun ngaronjatkeun budgets maranéhanana.
Kami ogé ngarepkeun bisnis Kanada urang bakal tumbuh unggal taun dina taun 2022. Urang ningali langkung seueur kagiatan dina séktor énérgi anu nyababkeun proyék-proyék internasional. Dina waktos anu sami, kusabab pamulihan bisnis internasional anu langkung laun, urang nyaluyukeun tapak suku urang bari mastikeun tingkat jasa anu teu kaganggu. Kami ngarepkeun taun payun, 2022, ningali pertumbuhan bisnis internasional urang. surge jeung isu cuaca-patali dina Januari, kami yakin yén Q1 2022 sharing bakal naek sequentially dina pertengahan single-angka persentase range.WSA kamungkinan pulih ka tingkat 3Q21 di 1Q22, sarta kami ngaharepkeun normalisasi istilah-deukeut margin kotor bakal deukeut ka tingkat 2021 full-taun tingkat 2021 tina 21.9% dina dasar-leuwih-taun, ekspektasi urang tumuwuh dina pertengahan taun-On-On. rentang perséntase dina 2022. Kami ngarepkeun taun pinuh 2022 EBITDA panghasilan incremental tumuwuh dina rentang persen rumaja, didorong ku ékspansi pasar terus, margins kotor solid, sarupa jeung full-taun 2021 tingkat persentase. Sedengkeun COVID, isu geopolitik jeung volatility ranté suplai geus nyieun skenario deeper tumuwuhna dollar AS $200 juta taun ieu. 2022.
Ayeuna, kuring bakal marios dimana kami aya dina tahap awal ékspansi pasar jangka panjang. Sataun kapengker, kami ngarepkeun pendapatan taun 2021 pinuh turun, dipasihan kakuatan tingkat pendapatan pra-pandémik dina Q1'20. Ku sabab éta, fokus kami nyaéta pikeun ngembangkeun kakuatan penjualan kelas dunya, ngembangkeun modél pemenuhan kami pikeun ningkatkeun kasadiaan produk sareng palayanan palanggan, sareng ngirangan biaya per siklus ventory kami sareng ngirangan résiko sapanjang siklus usaha pikeun ngirangan pendapatan. nuju pertumbuhan pendapatan pikeun museurkeun sumberdaya berharga urang, ngidinan konsumén ningali nilai na nyata ngaronjatkeun earnings sarta aliran tunai bébas. Ningali deui, ti pertumbuhan sharing kuat pikeun ngarekam margins kotor, catetan robah warna ka warna inventory, catetan robah warna ka warna ibukota digawé, urang geus outperformed ekspektasi kami sakuliah sakabéh rekening na ayeuna urang ngarepkeun 2022 bakal Lebetkeun kalima taun berturut-turut kami geus jadi reueus tumuwuhna kas bébas dina taun kareueus pisan. buku dina 2021 sarta kami lebet 2022. Abdi reueus yen urang boga hutang enol jeung jumlah liquidity ample nu nyadiakeun kalenturan strategis pikeun ngabiayaan pertumbuhan organik jeung nangkep kasempetan anorganik. Kuring yakin urang moal nyanghareupan tekanan tunai alatan kapentingan jasa hutang. Abdi bungah ngeunaan transformasi model operasi urang jeung kumaha hypercenter sarta rencana regionalization urang bakal nyadiakeun kami kalawan kasempetan pikeun ngaronjatkeun kinerja urang.
Abdi gumbira kalayan kamampuan organisasi urang sareng kumaha urang ngabantosan pikeun ngatasi tantangan ranté suplai ayeuna sareng bottlenecks para nasabah urang ngalaman. Abdi bungah ngeunaan kamampuan urang pikeun kéngingkeun produk atanapi alternatif. Abdi resep pisan kumaha karyawan sareng konsumén urang ngartos nilai anu kami nyayogikeun sareng éta muncul dina garis margin kotor. Kami reueus kana kapamimpinan, pelatihan sareng program pamekaran urang, sareng kasempetan pikeun karyawan urang pikeun ngasah kaahlianna. Abdi reueus kana kerjasama inovatif urang sareng perusahaan-perusahaan konci, sareng urang milarian téknologi canggih ti para ahli pikeun ngahijikeun kana bisnis urang. DNOW tempat anu saé pikeun damel sareng mekar.
Tungtungna, sajaba ti sagala fitur, kauntungan sarta prestasi, urang boga moméntum luar biasa di DNOW.I hoyong karyawan urang jeung kulawarga maranéhanana nyaho yén urang pindah ti pertahanan, pelindung jeung hesitant mun proaktif, victorious, reueus jeung bungah. Urang keur ngawangun keur futures urang. Abdi hoyong pikir hususna ngeunaan tim jualan urang jeung jalma urang di sawah jeung sakabeh jalma anu aya di hareup panjangna konsumén urang senang jeung DNOW unggal poé. pikeun konsumén urang pilari solusi jeung pangaweruh koléktif Ieu bakal nulungan urang neruskeun meunang pasar. Dimana kami, kami naon kami kusabab anjeun. Kalawan nu kaluar tina jalan, hayu urang buka panggero pikeun patarosan.
Ieu Adam Farley ti Nathan.Kahiji nyaeta margin kotor, inflasi bisa puncak dina satengah munggaran taun, teu DNOW nyangka margin kotor mun puncak kana waktu kalawan sababaraha tekanan dina margin kotor, nu ilaharna has slowing inflasi?
Nya, éta gumantung kana garis produk anu relevan. Kami sigana ngagaduhan salah sahiji garis produk anu paling suksés dina hal pertumbuhan margin kotor, sanaos pangajén harga anu lega pisan di luar pipa. sagemblengna tangtu. Jadi urang bisa nampa sababaraha produk engké taun ieu, teu ngan urang, tangtosna, tapi pesaing urang jeung konsumén urang. Éta bisa widen margins premium kami nyangka ningali dina garis produk husus.
Urang ningali inflasi basis lega terus.Dina hal anjeun, Adam, ieu bisa subside ku pertengahan taun.Tapi jeung pipa hususna, kuring henteu weruh lamun éta kasus, sarta pikeun loba garis produk urang ngarojong, kalungguhan kali masih panjang.Jadi kuring pikir urang geus dipandu 2022 margin kotor ka tingkat pisan tinggi, nu lumayan loba sarua jeung opat kuartal tingkat consecutive 2021. records.Jadi éta masalah timing of resi. Ieu gumantung kana kumaha kuatna pasar urang jeung iraha titik inflection lumangsung.Maksudna, kuring dikaitkeun saméméhna ngeunaan mimiti rada slow ka Januari, sarta Jigana hal bakal meunang hotter dieu, nu hartina masalah scarcity leuwih dina satengah munggaran, jigana kana satengah kadua.
Teras ngalih ka kaluar tina garis produk margin rendah, urang kaluar tina bisnis margin rendah di DNOW. Naha masih seueur padamelan anu kedah dilakukeun, atanapi naha seueur angkat beurat parantos réngsé?
Nya, urang parantos ka handap jalan ieu, kuring bakal nyarios kieu. Janten pikeun kuring, urang gaduh prestasi kauangan anu kuat di daérah urang, daérah kusabab gerakan rig, anggaran pelanggan, sareng konsolidasi pelanggan, anu sadayana mangaruhan kana kasuksésan konsumén lini produk lokasi, jsb. atanapi sabalikna, éta salawasna robih. shareholders, sangkan bisa nyiapkeun mangsa nu bakal datang sarta terus tumuwuh parusahaan. Jadi kuring ngan pikir éta hiji realitas bisnis lumangsung yén euweuh urusan naon industri anjeun dina, anjeun salawasna bade perlu ngabuahan sarta nalungtik tur replant sarta salawasna posisi bisnis dina posisi pangalusna di industri.
Ku kituna éta ngan hiji hal lumangsung.Dina watesan parobahan struktural utama, Jigana urang geus rengse.Jigana urang geus kaluar tina mode pangurangan ongkos.Urang geus di naon atuh disebut fase migrasi minuhan dimana urang hayang regionalize lolobana minuhan urang ka puseur kasempetan utama, kawas nangtung di tempat kawas Williston, Houston, Odessa, jeung Casper.Urang hayang maranéhanana jeung hiji hal nu ngalatih personil nu museurkeun lokasina tinggi. a walk-in bisnis, dinten-ka poé bisnis, proyék badag, spekulasi.Urang rék regionalize eta.Kami hoyong bakat luhur pikeun ngatur ranté suplai ieu, urang hayang leuwih rupa-rupa titik atawa puseur kurir atawa lokasi lokal leutik nu raket patalina jeung konsumén.Jadi Kuring ningali ieu masih lumangsung, tapi ayeuna accelerating sarta pohara bungah ngeunaan eta.
Dave, Abdi hoyong mimitian ku WSA, éta hurung kawas hidayah pikeun kuartal kahiji jelas, meureun dina rentang ti kuartal katilu taun ka tukang. Kuring ieu wondering lamun bisa ngamutahirkeun falsafah tingkat luhur kami di dieu, Jigana maneh ceuk saparapat panungtungan yén pikeun unggal dollar panghasilan Anjeun keur pilari WSAs Incremental tina $ 0,03 nepi ka $ 0,05. Ku kituna lamun anjeun bisa masihan kami sagala update sinyal sapanjang kalawan garis expense na kumaha carana masihan kami sinyalna expensely. taun? Éta bakal mantuan.
Janten kuring nyangka dina telepon anu terakhir, kuring nyarioskeun sababaraha hal, urang masih gaduh daptar proyék anu urang damel pikeun ngajantenkeun bisnis langkung efisien. Cenah kami ngarencanakeun ngirangan WSA kana kisaran 12 ka 15 dina 2022. Sakumaha anu kami parantos nyarios - Kuring ogé parantos nyarios yén pikeun unggal dolar tambahan pendapatan di luhur tingkat taun ka tukang, urang bakal ningkatkeun biaya éta $ 0,03,003. Dina waktu nu sarua, utamana dina sababaraha bulan katukang, Jigana éta geus leuwih saratus poé saprak urang geus diomongkeun ka masarakat, sarta di hiji sisi, urang geus benefited pisan. Kuring yakin lolobana éta strategi nurturing urang jeung fokus dina hal katuhu pikeun ngaronjatkeun harga, nu asalna ti inflasi produk, scarcity produk, kurangna kasadiaan.Ku kituna, tangtosna, daya tarik atawa retention pasar anyar urang geus ngalaman. tingkatan anu urang alami dina pedoman 2022. Tapi filosofi kami nyaéta sacara signifikan ngirangan WSA salaku persentase pendapatan sareng neraskeun kanaékan efisiensi.
Urang tiasa ngirangan WSA salaku persentase pendapatan sahenteuna sahenteuna 200 basis poin ti 2021 dugi ka 2022. Sakumaha anu kuring nyarios dina sababaraha suku, urang nuju dina modeu ngawangun. Kami dina modeu pertumbuhan. $ 86 juta. Ieu rada kabur ka hareup sabab urang - sanajan urang boga hidayah on éta, kuring pikir éta cukup ketat dina hidayah sakabéh urang on lalulintas sarta sharing jeung saterusna. Tapi urang bakal fokus kana boga jalma pangalusna di industri. Urang difokuskeun ngéléhkeun kompetisi. Urang fokus kana tumuwuhna. Urang fokus kana margins luhur jeung nurturing perséntase usaha anyar, sarta eta bakal ngarugikeun eta leuwih luhur usaha persen keur usaha anyar, sarta eta bakal ngarugikeun eta leuwih luhur. tina pendapatan anu bakal turun.Kami nuju ngerjakeun proyék pikeun ngirangan biaya usaha. Tapi, sapertos anu kuring nyarios, kami ogé kuat dina suku ieu. Kami investasi dina supercenter énggal pikeun masa depan pikeun ngembangkeun bisnis sareng éta bakal ngimbangan biaya.
Dave, sapertos anjeun ngiringan koméntar supercenter di dinya.Anjeun nuju di pasar pertumbuhan ayeuna, sareng anjeun nunjukkeun yén anjeun bakal nampi pangaruh anu langkung seueur dina jajaran WSA sabab anjeun investasi di dinya. Janten kuring panasaran kana filosofi nalika anjeun nyatujuan investasi ieu, sabab anjeun nembé nyauran di supercenter, kaayaan naon anu anjeun hoyongkeun pikeun investasi maju sareng kapercayaan?
Contona, Permian Basin, keur kuring, DNOW boga dokter pisan kuat di Permian Basin, teu ngan ti bisnis cabang baku nu urang ngamekarkeun, tapi kawas Cenah mah, ti aliran fléksibel tina pompa Odessa, TSNM Fiberglass sarta Power Services.We boga brand kuat aya, ayana pisan kuat, sarta kami pikir urang boga kaunggulan nyata.Ayeuna aya dina kuartal panungtungan 2, nu urang dina kuartal 2020-2009. nu 10 situs di Permian kana lima, dina hiji bagean tina Permian.Urang pikir, urang bakal boga leuwih inventory pikeun konsumén urang. Urang bakal bisa ngatur item ti lokasi pangsaeutikna, ti jalma anu transact pisan, urang bakal boga waragad handap per dollar of sharing, urang moal geus disebarkeun resiko inventory, nu kuring nelepon resiko inventory eksponensial di sakuliah jaringan, nu inventory nu salajengna anjeun geus sumebar ka handap, dina jaringan nu leuwih saeutik. tur anjeun bakal boga bisnis leuwih efisien. Jadi urang tumuwuh di Permian, urang nangtung nepi, urang tumuwuh di Permian, urang ngan ngawangun supercenter, tapi urang consolidating, jeung urang ngalakonan eta pinter. Jeung urang bakal bisa ngurus leuwih alus konsumén urang jeung boga leuwih inventory jeung resiko inventory saeutik.
Dave mudahan Kaula mah overly wilujeng sumping di dieu.Tapi katuhu dina titik nu dibawa nepi, jadi nyokot Permian salaku conto.Lamun – ngurangan sagalana anjeun ngan digambarkeun jeung supercenter pro forma, éta adil disebutkeun yen sharing per pagawe jeung sharing per suku pasagi roofline kudu leuwih luhur ti saméméh resesi, sanajan kanyataan yén, Kawas ceuk anjeun ngahiji 10 nepi ka 5 cabang?
Kuring satuju. Ayeuna, komentar roofline, Kaula teu yakin. Urang bisa sabenerna boga leuwih kamar kiwari. Jadi Kaula teu bade mairan dina éta, tapi urang kudu ningali pamutahiran, bener ningkat sharing per pagawe. Kusabab kuring leuwih kabetot dina dampak garis handap Investasi urang nyieun atawa milih nyerah ti garis luhur. Tapi sacara umum, garis luhur kudu datang geura-giru, tapi kuring leuwih kabetot dina garis handap.
Janten patarosan anu pangheulana ngan ukur deui. Pitunjuk sigana nunjukkeun yén anjeun gaduh margin dugi ka 21x dina kuartal kahiji, sareng éta anu anjeun tujukeun pikeun nyaluyukeun taun ieu sareng 2021. Janten kuring panasaran kumaha anjeun ningali kamajuan margin? Dumasar kana prospek éta, sigana teu biasa. ngalakukeun pikeun ngimbangan sababaraha pipa bloat.And lajeng nalika eta correlates 21,9%, kuring nebak, nalika urang balik kana 23 jeung 24, anjeun pikir anjeun bisa ngajaga éta tingkat margin kotor pikeun taun.
Maksad abdi, janten taun 2021 mangrupikeun taun anu pangsaéna pikeun margin kotor. Margin kotor parantos ningkat sacara berurutan unggal kuartal. Janten nalika urang milarian telepon 22% dina taun 2022, urang rada ati-ati ngeunaan langkung-langkung pituduh dina margin kotor sabab kami parantos suksés dina taun 2021, kamungkinan turunna harga HRC. taun, Jigana bakal aya sababaraha offset engké dina taun sacara umum, meureun malah engké taun pikeun pipeline.Tapi sajauh ngajaga eta dina jangka panjang, abdi yakin urang can.Éta naon atuh mean.Urang teu ngobrol ngeunaan eta dina komentar disiapkeun, sarta kami henteu ngobrol ngeunaan eta dina Q & A. Tapi sabenerna, dina 2021, urang kaluar utamana dina kuartal 15 opat taun. 2021. Dinten ayeuna, urang gaduh langkung ti 125 langkung seueur karyawan tibatan urang dina ahir taun 2020, sabagéan ageung kusabab urang nyerah sababaraha usaha anu marginna rendah. Kami henteu ningali yén kami nyobian ningkatkeun efisiensi perusahaan. jalma urang fokus kana barang-margin low.Urang téh bisa ngahasilkeun aliran hadé tina kagiatan di lingkungan anu hese dihontal, urang kudu nungkulan inflasi tanaga gawé jeung prosés inflasi.
Janten kuring pikir, éta mangrupikeun masalah - sanés ngan ukur pasar anu nyababkeun kinerja margin kotor urang. Nyatana, kuring damel pisan kana ieu dina telepon anu terakhir, sareng margin produk urang parantos ningkat taun-taun salami lima taun katukang. Sustainable.Dina hal aliran taun, Jigana urang ngan kudu néangan, Jigana - lamun sababaraha produk luhur-margin urang anu kirang sadia, lajeng tangtu, urang nuju bade ningali campuran masalah anu bakal ngajalankeun handap margin kauntungan. Tapi kami geus dipandu margins kotor pisan kuat. Kuring yakin éta sustainable sarta asalna tina bener fokus kana naon urang ngalakukeun salaku parusahaan.
A toggle saeutik, Jigana hal pangpentingna. Jadi maneh pituduh '22 mun earn sakumaha low salaku teens.Ka kuring, ieu sigana bit konservatif.Maksudna, count rig naék 30% sataun leuwih sataun, jeung AS meureun akun pikeun 70% tina bisnis Anjeun.Jadi, dumasar kana éta nyalira, anjeun nepi 20%.Ayeuna, kuring nyaho, aya ogé aya hiji pergaulan tina Kanada jeung swasta, tapi aya hiji kajadian nu umum jeung swasta. internasional kedah naék dina 2022. Panasaran upami anjeun tiasa ngabantosan kuring ningali naha outlook pendapatan 2022 pikeun bagean sélulér di daérah éta bakal aya dina rumaja anu rendah?
Janten urang dumasar kana naon anu urang tingali dina 45 dinten mimiti suku. Urang dumasar kana naon anu urang tingali dina hal panyaluran produk. Urang ningali sababaraha peers urang sareng kumaha aranjeunna ningali pasar, dumasar kana naon anu dicarioskeun ku klien kami. Sareng urang pikir éta — kuring henteu nyangka — urang masihan sauntuyan beban — kuring nyangka yén urang bakal ningali paling kuat dina hal-hal anu paling kuat. pertumbuhan di AS, dituturkeun ku Kanada, lajeng tumuwuh leuwih modest internationally.Tapi lamun nempo cacah rig na completions sarta sababaraha hal kami geus tradisional fokus kana, budgets customer geus decoupled tina angka maranéhanana pikeun sababaraha suku ayeuna.We ngaharepkeun ieu neruskeun.Jadi kami nuju guiding - urang geus dipigawé pangalusna kami pikeun ngahontal naon urang pikir téh tumuwuhna. usaha jeung motong waragad nu teu nambahan nilai, kami geus kaluar tina kira $30 juta di sharing. Janten éta bakal nempatkeun urang dina taun 2022 Panghasilan earned nyaéta 2% atanapi 3% langkung luhur, tapi urang henteu nyandak kauntungan tina garis handapna. Janten kuring pikir éta kisaran anu saé gumantung kana kumaha taun-taun ngalir, janten kuring pikir urang bakal lengket éta. Kuring henteu nyangka éta konservatif.
Anu terakhir pikeun kuring nyaéta yén anjeun ngarepkeun ngahasilkeun artos gratis dina 2022. Naha anjeun pikir anjeun tiasa ngalakukeun langkung saé tibatan 25 juta taun 2021? Kumaha konsumsi cap kerja mangaruhan pandangan ieu?
Jigana éta dina rentang éta. Maksad abdi, aya kartu liar dina seating na timing of inventory - éta faktor tunggal dina naon drive, naha éta leuwih atawa kirang ti $ 25 juta, tapi kuring pikir urang bisa ngéléhkeun $ 25 juta. Urang geus dihareupeun eta dina sababaraha kasus, urang geus rada balik dina sababaraha kasus, tapi urang rencanana bakal tumuwuh ogé dina mangsa nu bakal datang.
Hatur nuhun.Ladies jeung gentlemen, waktu pikeun sesi tanya jawab geus rengse. Kuring ayeuna baris ngahurungkeun telepon leuwih ka CEO jeung Présidén David Cherechinsky pikeun qur’an nutup.