Jenengku Sheryl lan aku bakal dadi operatormu dina iki. Ing wektu iki, kabeh peserta mung ngrungokake. Mengko, kita bakal duwe sesi pitakon lan wangsulan [Cathetan kanggo Operator].
Saiki aku bakal masrahake telpon menyang Brad Wise, VP Strategi Digital lan Hubungan Investor. Pak Wise, panjenengan saged miwiti.
Matur nuwun, Shirley. Sugeng enjang lan sugeng rawuh ing Konferensi Panggilan Pendapatan Kuartal Kaping Papat lan Taun Kebak 2021 NOW Inc. Matur nuwun sampun gabung lan atas minat panjenengan ing NOW Inc. Kaliyan kula dinten punika inggih punika David Cherechinsky, Presiden lan CEO, lan Mark Johnson, Wakil Presiden Senior lan CEO. Kita beroperasi utamane ing sangisore merek DistributionNOW lan DNOW, lan ing obrolan kita esuk iki, panjenengan badhe mireng kita nyebut DistributionNOW lan DNOW, ingkang minangka ticker NYSE kita.
Elinga yen sawetara pernyataan sing digawe sajrone konferensi telpon, kalebu tanggapan kanggo pitakon sampeyan, bisa uga ngemot prakiraan, prakiraan, lan prakiraan, kalebu nanging ora winates ing komentar babagan prospek bisnis perusahaan kita. Iki minangka pernyataan sing ndeleng mangsa ngarep miturut makna undang-undang sekuritas federal AS, adhedhasar informasi winates nganti saiki, lan bisa diganti. Pernyataan kasebut tundhuk karo risiko lan ketidakpastian, lan asil nyata bisa beda banget. Ora ana sing kudu nganggep yen pernyataan sing ndeleng mangsa ngarep iki bakal tetep valid mengko ing kuartal utawa mengko ing taun. Kita ora duwe kewajiban kanggo nganyari utawa mbenakake pernyataan sing ndeleng mangsa ngarep kanthi umum kanggo alesan apa wae. Kajaba iku, konferensi telpon iki ngemot informasi sing sensitif wektu lan nggambarake penilaian paling apik manajemen nalika konferensi telpon langsung. Deleng Formulir 10-K lan 10-Q paling anyar saka NOW Inc. sing saiki ana ing file Komisi Sekuritas lan Bursa kanggo diskusi sing luwih rinci babagan faktor risiko utama sing mengaruhi bisnis kita.
Informasi tambahan lan informasi keuangan lan operasional tambahan bisa ditemokake ing rilis penghasilan utawa ing situs web kita ing ir.dnow.com utawa ing pengajuan kita menyang SEC. Kanggo menehi investor informasi tambahan sing ana gandhengane karo kinerja kita sing ditemtokake miturut US GAAP, sampeyan bakal nyathet yen kita uga mbukak macem-macem ukuran keuangan non-GAAP, kalebu EBITDA, ora kalebu biaya liyane, kadhangkala diarani EBITDA; Pendapatan bersih, ora kalebu biaya liyane; penghasilan per saham sing diencerake, ora kalebu biaya liyane. Saben ora kalebu dampak saka biaya liyane tartamtu lan mulane ora diitung miturut GAAP. Kanggo luwih cocog karo penilaian manajemen babagan kinerja perusahaan lan kanggo nggampangake perbandingan kinerja kita karo kinerja perusahaan rekan kanggo kuartal kaping papat lan setaun lengkap sing rampung tanggal 31 Desember 2021, EBITDA ora kalebu biaya liyane ora kalebu. Kalebu biaya kompensasi berbasis saham non-kas. Periode sadurunge sing dilaporake wis diatur supaya cocog karo presentasi periode saiki.
Deloken rekonsiliasi saben ukuran finansial non-GAAP iki karo ukuran finansial GAAP sing paling bisa dibandhingake, uga informasi tambahan sing diwenehake ing pungkasan rilis penghasilan kita. Wiwit esuk iki, bagean Hubungan Investor ing situs web kita kalebu presentasi sing nyakup asil triwulanan lan setaun penuh 2021 lan poin-poin penting. Telpon konferensi dina iki bakal diputer maneh ing situs web sajrone 30 dina sabanjure. Kita rencana ngajokake Formulir 10-K kuartal katelu 2021 dina iki, sing uga bakal kasedhiya ing situs web kita.
Matur nuwun, Brad, lan sugeng enjang sedaya. Ing telpon penghasilan kita setaun kepungkur, nalika kita pulih saka setaun ing ngendi industri kasebut ngalami pasar lan kahanan sing paling ala, DNOW nanggapi kanthi cepet lan tegas kanggo mbela keuntungan lan nyetel panggung kanggo kemakmuran ing mangsa ngarep. Basis. Kita percaya pasar lan kebiasaan belanja pelanggan kita wis owah sacara fundamental ing wektu kasebut, lan tindakan tegas dibutuhake kanggo netepake maneh buku pedoman pemasok, penjualan, lan keterlibatan pelanggan, lan nyetel model operasi kita kanggo nanggapi nalika ekonomi wiwit pulih. Berkembang. Penurunan ekonomi menehi inspirasi kanggo owah-owahan, lan aku weruh ing kene esuk iki, gumun karo wanita lan pria DNOW sing berbakat lan fokus ing pelanggan sing ora mung ngrangkul, nanging uga ndorong owah-owahan. Asil saka keputusan kita sajrone rong taun kepungkur katon ora mung ing peningkatan kinerja finansial awan lan wengi, nanging uga ing kompetensi, semangat, lan kemampuan tim kita kanggo menehi solusi sing luar biasa sing dikarepake pelanggan ing lingkungan stres rantai pasokan.
Ing kuartal pertama taun iki, kita miwiti operasi ing Permian Supercenter anyar ing Odessa, Texas. Fasilitas iki ngembangake posisi lan investasi kita ing jantung salah sawijining wilayah penghasil minyak paling sibuk ing Amerika Serikat. Iki minangka anané sing kuwat ing lokasi energi kita lan kekuatan aset pelengkap saka Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services lan TSNM Fiberglass, jeneng sing kuwat lan terkenal sing narik kawigaten pelanggan sing nguatake merek kita ing Permian. Sajrone kuartal iki, kita ngrencanakake mbukak pusat ekspres anyar ing wilayah kasebut kanggo ndhukung para pelanggan nalika program pengeboran saya tambah. Lokasi iki utamane bakal didhukung dening Supercenter minangka sarana regionalisasi pemenuhan lan nambah efisiensi lan nguatake keintiman karo pelanggan target.
Saiki, nerusake asil kita, pendapatan kuartal kaping papat mudhun 2% dadi $432 yuta ing pungkasan pandhuan sing diwenehake ing telpon pungkasan. Pendapatan setaun penuh 2021 yaiku $1,632 milyar, mundhak $13 yuta utawa 0,8% ing 2020 dibandhingake karo taun sadurunge, nyumbang kanggo 2020 ngelingi kinerja pra-COVID sing kuwat yaiku $604 yuta ing 1Q20 37% saka pendapatan taunan, sing penting dicathet. Kanthi tembung liya, kanggo sangang wulan sing rampung tanggal 31 Desember 2021, ora nggatekake pendapatan kuartal pertama kanggo saben taun mundhak $256 yuta, utawa 25%, saka taun sadurunge. Ing 4Q21, margin kotor ditambahi maneh menyang titik paling dhuwur kabeh wektu yaiku 23,4%, munggah 150bps kanthi runtut. Iki minangka kuartal kaping papat berturut-turut saka margin kotor rekor lan kenaikan margin kotor rekor 21,9% kanggo setaun penuh 2021. Kita ana ing lingkungan inflasi lan kita entuk manfaat saka iku. Nanging Kinerja iki minangka asil saka proses seleksi sing ati-ati, lan kita wis mbangun hubungan karo pemasok sing duwe reputasi apik sing nggawe produk sing berkualitas lan ngajeni lan menehi penghargaan marang timbal balik kaya sing kita lakoni. Saya akeh tumbas sing bisa dikumpulake lan disebarake menyang mitra pemasok, saya akeh kasedhiyan produk, hak istimewa kanggo mbalekake, lan biaya produk, lan para pelanggan kita luwih entuk manfaat saka kasedhiyan ing lingkungan pengisian ulang sing ketat.
Lan amarga kita selektif babagan lini produk, bisnis, lokasi, lan pemasok endi sing bakal didhukung lan bakal digayuh pelanggan. Kita bisa nambah rega lini produk ing campuran margin produk sakabèhé amarga kita luwih seneng produk sing luwih nguntungake lan ngunggahake rega utawa ngliwati produk sing kurang nguntungake. Saiki ana sawetara komentar babagan wilayah kasebut. Kanggo US Energy, disiplin modal pelanggan tetep dadi pendorong utama kinerja kita amarga operator utilitas njaga produksi lan ngasilake awis menyang pemegang saham. Kaya sing kita komentar babagan panggilan sadurunge, prilaku operator umum wis nyengkuyung produsen minyak lan gas swasta kanggo mimpin pertumbuhan jumlah rig. Sajrone kuartal lan sajrone taun 2021, kita terus target lan nambah pangsa operator swasta kanthi nyedhiyakake katup pipa lan fitting kanggo sambungan kepala sumur lan fasilitas baterei tangki. Pelanggan layanan rantai pasokan terintegrasi kita terus entuk sukses bebarengan amarga kita nyedhiyakake layanan nilai tambah tambahan kanggo mbantu pelanggan nyuda biaya pengangkatan lan entuk rencana produksi. Contone, kita wis nggawe kemajuan ing program manajemen bahan rig kanggo ndhukung peningkatan kegiatan pengeluaran modal perawatan ing sawetara produsen E&P utama.
Kanggo ndorong pertumbuhan nganti taun 2022, kita entuk sawetara kontrak PVF anyar sajrone kuartal kasebut, kalebu produsen independen gedhe kanthi aset ing Permian, lan operasi langsung-menyang-kontrak kanthi potensi kanggo nggedhekake saka tahap awal. Perjanjian Pasokan Bisnis Ekstraksi Lithium. Ing Tenggara, kita nampa pesenan saka produsen rak independen ing Teluk Meksiko kanthi aliran produsen menyang aset pipa sing rusak dening Badai Ida Agustus. Kita uga wis nyedhiyakake PVF kanggo pirang-pirang perbaikan stasiun kompresor sing uga disebabake dening kerusakan badai. Kita ngalami peningkatan aktivitas kanthi pesenan saka produsen independen gedhe kanggo telung fasilitas sumur ing wilayah Haynesville sing ngasilake gas. Pertumbuhan penjualan midstream sing berurutan, kita ngarepake bakal ndeleng momentum terus amarga sistem pengeboran lan pengumpulan, nambah pemanfaatan kapasitas takeaway midstream, ndorong luwih akeh investasi ing proyek perawatan midstream lan capex. Belanja pelanggan midstream kita luwih fokus ing gas alam lan proyek banyu sing diprodhuksi sing gegandhengan, sing dadi poros ing kuartal sadurunge.
Ing pagelaran Marcellas, Utica lan Haynesville, kita wis nyedhiyakake kit fabrikasi skid lan kit panrima pemancar sing terhubung kanthi apik kanggo sawetara produsen gas. Kita nyedhiyakake katup sing diaktifake kanggo sawetara proyek ekspansi jalur transmisi NGL ing ngendi kita nyedhiyakake dhukungan teknis kanggo aplikasi produk lan dhukungan layanan lapangan kanggo instalasi katup, pengujian, wiwitan, lan komisioning. Kita nyedhiyakake pipa, katup aktuasi, lan peralatan pas kanggo akeh utilitas gas alam ing Midwest lan Rocky Mountains. Ngalih menyang US Process Solutions, kita wis mirsani manawa sawetara pelanggan duwe pilihan kanggo pengeboran lan penyelesaian sing wis nyuda kabutuhan peralatan puteran lan fabrikasi amarga kemampuan transfer lan pangolahan sing wis ana. Nanging, kita wiwit ndeleng peningkatan pesenan amarga program gabungan pelanggan pindhah menyang wilayah sing kurang infrastruktur sing wis ana. Sawetara proyek penting sing digayuh sajrone kuartal kasebut kalebu retrofit pompa kanggo sawetara proses feedstock lan aplikasi transfer ing kilang ing Rocky Mountains, lan kita ngirim kombinasi isolasi paduan dhuwur lan katup kontrol kanggo proyek tambang trona ing Wyoming sisih kidul-kulon.
Aktivitas ing Cekungan Kali Powder wiwit diwiwiti maneh nalika kita nyedhiyakake sawetara separator telung fase nganggo katup lan instrumentasi menyang operator independen gedhe lan paket perawatan brine menyang operator E&P liyane. Panjaluk kanggo kit udara lan pengering instrumen sing dikompres terus tetep dhuwur amarga operator ngganti sistem pneumatik nganggo sistem udara sing dikompres kanggo ngilangi emisi gas omah kaca. Ing Permian, kita wis nyedhiyakake akeh rak pipa, skid pompa menyang operator gedhe lan misahake kita saka fasilitas manufaktur Tomball Texas lan nampa akeh pesenan kanggo pemanas, wadhah prosesor, lan separator anyar. Kita wis sukses ngembangake rental jet pup hidrolik, ngganti aplikasi ESP kanthi kinerja sing tambah ing pilihan rental sing luwih fleksibel amarga operator wis nggunakake solusi kita.
Ing Kanada, kita weruh kamenangan sing signifikan sajrone kuartal kasebut, kanthi pesenan PVF saka produsen pasir minyak Kanada sing gedhe, paket injeksi kepala sumur saka produsen Alberta ing Saskatchewan kidul-wetan, lan kanggo produk Artificial lift kanggo proyek capex pangopènan ing Kanada tengah. Kita ngirim sawetara pesenan gedhe kanggo katup sing digerakake liwat EPC kanggo operator midstream swasta ing Alberta. Segmen internasional kita duwe pengaruh paling gedhe marang pendapatan amarga penundaan rantai pasokan lan dampak kasedhiyan tenaga kerja. Aktivitas saya tambah kanggo proyek sing luwih cilik, sing kudune wiwit entuk daya tarik amarga luwih akeh restart rig sing ditindakake ing Timur Tengah. Kajaba iku, aktivitas program pemesanan wis tambah kanggo akeh EPC sing rutin kita lakoni bisnis. Sawetara kamenangan penting ing kuartal iki kalebu nyedhiyakake akeh katup gerbang, katup globe lan cek, kabel daya lan fitting kanggo pabrik kogenerasi ing Inggris, kabel daya lan fitting kanggo produsen hulu ing Kazakhstan, lan daya listrik kanggo operator Bolts ing Afrika Kulon.
Uga sing kudu digatekake, kita nyedhiyakake sambungan pipa lan rencana kanggo proyek menyang NOC ing Oman lan lini katup bal gerbang lan katup cek kanggo fasilitas pangolahan gas ing Kurdistan. Ing operasi UAE, kita nyedhiyakake katup aktuasi kanggo unit pemulihan metilen ing kilang India lan EPC kanggo proyek produksi trietilen glikol ing Pakistan. Kita uga nyedhiyakake katup kanggo Proyek Banyu sing Diprodhuksi Irak IOC lan EPC Fasilitas Produksi Jurassic ing Kuwait. Industri kita wis ngatasi inflasi produk lan dampak kasedhiyan produk sing disebabake kekurangan lan penundaan rantai pasokan. Tim rantai pasokan kita wis fokus kanggo nyuda gangguan kanthi mesthekake yen kita duwe produk sing cukup kanggo ndhukung pelanggan. Kita nggunakake pengeluaran global karo pemasok kanggo mesthekake yen kita bisa menehi prioritas volume sing kasedhiya, nalika ngimbangi unsur risiko lan biaya kanthi nggabungake sumber domestik lan impor. Sampeyan ora mung kerja keras kanggo entuk tugas, kita uga nyedhiyakake alternatif sing cocog kanggo pelanggan sing saya gumantung ing DNOW kanggo nemokake solusi sing cocog karo kabutuhan. Iki nyebabake sawetara pelanggan ngembangake dhaptar produsen sing disetujoni nggunakake AML DNOW. Kita duwe sawetara inventaris pipa sing lagi transit lan wektu kanggo ngenteni pangiriman pungkasan, lan kita bisa uga ngalami sawetara tantangan pasokan pipa ing paruh pertama taun 2022. Inflasi sing lancar terus amarga rega domestik lan impor mundhak sajrone kuartal kasebut.
Bukak program DigitalNOW kita. Pendapatan digital kita minangka persentase saka total pendapatan SAP yaiku 42% kanggo kuartal kasebut. Kita bakal terus kerja sama karo klien integrasi digital kita kanggo luwih ningkatake pengalaman e-commerce kanthi ngoptimalake katalog produk lan ngembangake solusi alur kerja khusus liwat platform shop.dnow.com kita. Kita nggunakake lan eSpec konfigurator produk digital kita kanggo paket peralatan rekayasa sing kompleks kanggo ngembangake bisnis solusi proses AS kita. Sajrone sawetara kuartal kepungkur, alat iki wis mbantu akeh pelanggan kita ngonfigurasi lan paket kompresor udara lan pengering eSpec supaya sampeyan bisa ngganti sistem pneumatik kanggo ndhukung kabutuhan operator kanggo nyuda emisi gas omah kaca. Kajaba iku, sawetara tim proyek klien kita nggunakake eSpec kanggo mbantu mbangun lan mbangun tawaran proyek, dene liyane nggunakake kanggo ngukur paket inisiator lan panrima kanggo penawaran. Pungkasan, kita ngluncurake AccessNOW, sakumpulan solusi manajemen inventaris otomatis lan kontrol inventaris kanggo pelanggan. Produk AccessNOW kita kalebu kamera, sensor, kunci cerdas, barcode, RFID lan solusi pangumpulan data otomatis sing ngidini pelanggan kita ngatur lan ngontrol inventaris kanthi luwih apik tanpa kudu mbayar biaya lokasi inventaris manungsa.
Saiki, aku pengin menehi sawetara komentar sing ana gandhengane karo transisi energi. Ing Pantai Teluk AS, kita nyedhiyakake kit pompa vena baja tahan karat dupleks kanggo kilang biodiesel sing ngowahi lemak kewan dadi biodiesel, lan biopompa kanggo pabrik manufaktur truk listrik ing Texas. Ing Kanada, kita wis menang pirang-pirang pesenan kanggo katup aktuasi nol-emisi liwat EPC, nindakake proyek penangkapan lan panyimpenan karbon ing Alberta, lan ngebor sumur eksplorasi saka produsen kanggo ngekstrak helium kanggo pasar pungkasan industri inspeksi dhuwur. Sukses kasebut nyoroti pira produk sing wis ana sing kita tawarake sing berkembang menyang pasar sing berkembang kayata penangkapan karbon lan manufaktur industri teknologi tinggi. Kita terus ngawasi lan nglacak jumlah proyek transisi energi sing saya tambah. Tim pangembangan bisnis kita wis nangani macem-macem RFI lan RFP kanggo akeh klien sing ana gandhengane karo diesel lan bensin sing bisa dianyari, bahan bakar penerbangan sing lestari, penangkapan udara langsung, penangkapan lan panyimpenan karbon, proyek transmisi lan panyimpenan hidrogen lan karbon dioksida. Nalika kita mriksa tagihan lan bahan ing dhaptar proyek transisi energi, kita kerja sama karo divisi manufaktur kanggo njamin akses menyang macem-macem produk sing cocog sing bakal nglayani pasar pungkasan sing berkembang iki. Kanthi mangkono, ayo aku mbalik iku marang Mark.
Matur nuwun Dave lan sugeng enjang sedaya. Pendapatan kuartal kaping papat 2021 sebesar $432 yuta mudhun 2% saka kuartal kaping telu, utamane amarga penurunan musiman normal sing kena pengaruh preinan lan luwih sithik dina kerja sing diarepake luwih apik miturut pandhuan kita. Pendapatan AS kuartal kaping papat 2021 sebesar $303 yuta, mudhun $9 yuta utawa 3% saka kuartal kaping telu. Pusat Energi AS kita nyumbang kira-kira 79% saka total pendapatan AS ing kuartal kaping papat, sing mudhun kira-kira 4% kanthi runtut, lan pendapatan Solusi Proses AS mundhak 2% kanthi runtut.
Bagean Transfer menyang Kanada. Pendapatan kuartal kaping papat 2021 Kanada yaiku $72 yuta, mundhak $4 yuta utawa 6% saka kuartal kaping telu. Dibandhingake karo kuartal kaping papat taun 2020, pendapatan mundhak $24 yuta utawa 50% saben taun. Kuartal kaping papat Kanada sing kuwat didorong dening paningkatan permintaan ing pasar energi Kanada, uga model nilai lan distribusi sing saiki dideleng para pelanggan. Panyedhiya solusi teknologi sing dipercaya lan kabukten. Pendapatan internasional yaiku $57 yuta, mudhun rada berurutan lan mudhun $2 yuta utawa relatif rata dibandhingake karo kuartal kaping telu, amarga dampak sing ora becik saka mata uang asing sing luwih lemah relatif marang dolar AS. Pendapatan kuartal kaping papat internasional mundhak 21%, utawa $10 yuta, dibandhingake karo periode sing padha ing taun 2020. Margin kotor mundhak 150 poin basis saka kuartal kaping telu dadi 23,4%. Peningkatan margin kotor asale saka sawetara pendorong sajrone kuartal kasebut. Kira-kira sapratelo saka paningkatan poin basis margin kotor berurutan utawa kira-kira $2 yuta minangka buntut amarga kira-kira $1 yuta saben. Biaya transportasi lan biaya persediaan ing kuartal kaping papat, sing loro-lorone diarepake bakal bali menyang rata-rata ing Tingkat kuartal pertama. Kita weruh biaya pengiriman bali menyang standar sing luwih dhuwur nganti taun 2022 lan sawetara keuntungan sing dikurangi nalika kita mlebu ing taun 2022.
Dampak positif liyane marang margin ing kuartal kaping papat yaiku amarga peningkatan tingkat pertimbangan pemasok, sing ora diarepake bakal diulang ing tingkat sing padha ing kuartal pertama 2022 amarga ambang batas kanggo tingkat volume tuku disetel maneh. Komponen pungkasan saka peningkatan margin asale saka rega tren inflasi, utamane produk linepipe lan kandungan baja dhuwur, mbantu margin saya amba maneh ing kuartal iki. Kita terus ngasilake pertumbuhan margin, sanajan luwih sithik ing sebagian besar lini produk liyane, amarga kita kanthi selektif migrasi menyang produk lan solusi sing menehi nilai paling gedhe kanggo DNOW lan pelanggan kita. Biaya penjualan gudang lan administrasi mundhak $91 yuta ing kuartal kasebut, munggah $5 yuta kanthi runtut, amarga fasilitas strategis, relokasi lan pembayaran pesangon $3 yuta, asil finansial sing luwih apik tinimbang sing diarepake lan peningkatan kompensasi variabel amarga COVID-19 mandheg awal meh $1 yuta subsidi pemerintah sing ana gandhengane karo dolar AS, uga investasi sing disengaja ing sumber daya lan wong ing pasar tenaga kerja sing stres, kanggo adaptasi DNOW karo siklus pertumbuhan iki. Nalika langkah-langkah kebugaran kita terus ngasilake woh, kita bisa ndeleng pembalikan sing padha ing konstruksi WSA sing arep menyang kuartal pertama taun 2022.
Wiwit taun 2019, kita wis nyuda biaya penjualan gudang lan administrasi taunan nganti $200 yuta, mula karya tim kita kanggo ngowahi model profitabilitas sing langgeng liwat siklus wis mbayar. Ing mangsa ngarep, kita ngarepake WSA bakal mudhun ing kuartal pertama, cedhak karo tingkat kuartal katelu, amarga kita ndeleng inisiatif kasebut njupuk pijakan ing basis pendapatan sing luwih dhuwur. Penurunan nilai lan biaya liyane sing diungkapake ing laporan laba rugi kanggo kuartal kasebut kira-kira $3 yuta. Iki utamane ana gandhengane karo metu saka fasilitas paling sithik lan diduweni perusahaan sajrone periode kasebut nalika kita nggabungake 15 fasilitas ing kuartal kaping papat. Pendapatan bersih GAAP kanggo kuartal kaping papat yaiku $12 yuta utawa $0,11 saben saham, lan pendapatan bersih non-GAAP ora kalebu biaya liyane yaiku $8 yuta utawa $0,07 saben saham. Kanggo kuartal kaping papat taun 2021, EBITDA non-GAAP ora kalebu biaya liyane utawa EBITDA yaiku $17 yuta utawa 3,9%. Kaya sing dituduhake Bullard, rekonsiliasi EBITDA saiki lan mbesuk nambah biaya kompensasi berbasis saham non-kas saben. periode kasebut. Beban kompensasi berbasis saham $2 yuta saben kuartal ing taun 2021. Kita wis fokus kanggo terus-terusan ngenali lan ngetrapake inisiatif kanggo ningkatake model operasi lan nambah nilai kanggo para pelanggan. Dina iki, asil finansial kita nuduhake kerja keras lan komitmen karyawan kita. Aku pengin nyoroti manawa pendapatan kuartal kaping papat 2021 kita yaiku $432 yuta 35% luwih dhuwur tinimbang kuartal kaping papat 2020, lan aliran EBITDA yaiku 39%, utawa EBITDA triwulanan $44 yuta saben taun. Aliran sing kuwat iki minangka kombinasi saka posisi inventaris sing saya apik, margin produk sing luwih dhuwur, lan efisiensi operasional, sing nyebabake nilai sing luwih gedhe kanggo para pelanggan lan keuntungan kita.
Nalika ndeleng EBITDA setaun penuh, kita pindhah saka kerugian $47 yuta ing taun 2020 dadi EBITDA positif $45 yuta ing taun 2021 utawa peningkatan EBITDA 12 wulan sing mudhun yaiku $92 yuta kanthi tingkat pendapatan sing padha. Bukti sing jelas babagan upaya lan tindakan sing luar biasa sing ditindakake karyawan kanggo entuk transformasi sing migunani ing perusahaan. Aku pengin ngucapake matur nuwun marang karyawan kanggo prestasi sing luar biasa sing wis nggawa kita menyang siklus pertumbuhan multi-taun sing diarepake iki. Sukses liyane ing kuartal kaping papat sing nambah pilihan kita kanggo masa depan yaiku modifikasi fasilitas kredit puteran senior sing dijamin sing durung ditarik, sing saiki diperpanjang nganti Desember 2026, lan nambah net $313 yuta saiki. Nyedhiyakake likuiditas sing cukup ing ndhuwur posisi kas. Total utang tetep nol, kalebu nol penarikan sajrone kuartal kasebut, lan total likuiditas yaiku $561 yuta, kalebu $313 yuta awis, lan tambahan $248 yuta ing fasilitas kredit sing kasedhiya. Piutang dagang yaiku $304 yuta, munggah 2% saka kuartal kaping telu, persediaan yaiku $250 yuta, munggah $6 yuta saka kuartal katelu, lan pergantian inventaris triwulanan mundhak 5,3 kali lipat. Utang dagang yaiku $235 yuta, mudhun 3% saka kuartal katelu taun 2021.
Modal kerja, ora kalebu awis, minangka persentase saka pendapatan tahunan kuartal kaping papat yaiku 11,6% per 31 Desember 2021. Kita ngarepake rasio modal kerja iki bakal mundhak sithik amarga kita duwe niat kanggo ningkatake pertumbuhan liwat kasedhiyan produk kanggo ndhukung para pelanggan. 2021 minangka taun kaping papat berturut-turut saka arus kas bebas positif. Sajrone patang taun kepungkur, kita wis ngasilake $480 yuta arus kas bebas, sing penting banget. Kanggo taun 2021, taun kanthi pertumbuhan pendapatan 35% ing kuartal kaping papat utawa $113 yuta pertumbuhan pendapatan dibandhingake karo kuartal kaping papat taun 2020, kita sejatine ngasilake $25 yuta arus kas bebas ing taun 2021, sing minangka periode wektu A biasane sing bakal ngonsumsi awis ing tingkat pertumbuhan iki. Kita tetep setya marang manajemen neraca, nandur modal ing inventaris sing apik, nguber akuisisi strategis lan ngoptimalake kesehatan aset kanggo nyukupi masa depan. Kita maneh ngrayakake kuartal sing sukses kanthi optimisme kanggo masa depan, lan kita duwe bakat, sumber daya lan kekuatan kanggo nambah keuntungan, nambah bisnis sing luwih lincah lan nggawe nilai sing terus-terusan kanggo para pelanggan lan pemegang saham.
Matur nuwun, Mark. Saiki, sawetara komentar babagan merger lan akuisisi, prioritas utama ing alokasi modal tetep dadi kesempatan anorganik kanggo nambah bathi. Liwat merger lan akuisisi, tujuan kita yaiku kanggo nguatake lan ngembangake bisnis produk, geografi utawa solusi sing kita tawarake marang para pelanggan, lan kanggo ngaktifake organisasi kasebut kanggo ngoptimalake pemulihan pasar lan mbangun penghasilan sajrone siklus bisnis. Kita bakal terus aktif melu target potensial nalika ngevaluasi kesempatan ing area fokus strategis kita, utamane ing solusi proses lan lini produk sing dibedakake, uga pasar industri. Kanggo saben prospek transaksi, ana rong pihak sing melu. Dadi, butuh wektu lan katrampilan kanggo nggawe kesimpulan manawa kanthi rega minyak ing $90-an lan ekonomi umum sing relatif kuwat, pangarepan penjual wis tambah, nanging kita nggoleki kinerja finansial sing awet lan solid saka perusahaan sing diakuisisi sajrone siklus kasebut. Ora mung nalika rega komoditas dhuwur. Kita ngevaluasi akeh kesempatan ing pipeline kita, lan kita bakal terus selektif lan strategis nalika kita nguber lan pungkasane ngliwati garis finish.
Sajrone enem kuartal kepungkur, produsen minyak wis berjuang kanggo ngurangi kelebihan persediaan minyak global, liwat kombinasi disiplin modal E&P Amerika Utara lan pemotongan pasokan OPEC+. Prilaku iki nyebabake rega komoditas sing luwih dhuwur, neraca sing luwih apik, lan kinerja keuangan sing luwih apik kanggo sebagian besar klien kita. Nalika kahanan keuangan saya apik, kita ngarepake investasi belanja modal tambahan kanggo njaga lan nambah produksi, lan nalika jumlah pelanggan saya tambah, aktivitas sing tambah bakal nyebabake tambah permintaan kanggo produk PVF lan paket peralatan rekayasa kita. Aku optimistis manawa pemulihan lan kecepatan saiki bakal terus ndorong permintaan sing luwih dhuwur kanggo produk lan layanan kita nalika nambah profitabilitas. Kanggo segmen AS kita, aku ngarepake pertumbuhan taun-ke-taun sing solid amarga fundamental pasar terus saya apik. Ing Kanada, kita ana ing posisi sing apik kanggo nggunakake pemulihan rega komoditas sing terus-terusan kanggo menehi insentif kanggo produsen supaya nambah anggaran.
Kita uga ngarepake bisnis Kanada kita bakal tuwuh saben taun ing taun 2022. Kita ndeleng luwih akeh aktivitas ing sektor energi sing nyengkuyung proyek internasional. Ing wektu sing padha, amarga pemulihan bisnis internasional kita sing luwih alon, kita nyetel jejak kita nalika njamin tingkat layanan sing ora kaganggu. Kita ngarepake taun ngarep, 2022, bakal weruh wutah ing bisnis internasional kita. Senadyan logistik lan pasokan produk sing diwatesi lan wiwitan taun 2022 sing alon amarga lonjakan COVID lan masalah sing ana gandhengane karo cuaca ing Januari, kita percaya yen pendapatan Q1 2022 bakal mundhak kanthi runtut ing kisaran persentase pertengahan siji digit. WSA kemungkinan bakal pulih menyang level 3Q21 ing 1Q22, lan kita ngarepake normalisasi margin kotor jangka pendek bakal cedhak karo level taun lengkap 2021 yaiku 21,9%. Kanthi basis taun-ke-taun, kita ngarepake pendapatan bakal tuwuh ing kisaran persentase pertengahan nganti endhek ing 2022. Kita ngarepake peningkatan pendapatan EBITDA taun lengkap 2022 bakal tuwuh ing kisaran persen remaja, didorong dening terus-terusan. Ekspansi pasar, margin kotor sing solid, padha karo tingkat persentase setaun penuh 2021. Nalika COVID, masalah geopolitik, lan volatilitas rantai pasokan wis nggawe skenario sing luwih jero taun iki, kita percaya pertumbuhan pendapatan bakal ngluwihi $200 yuta lan EBITDA ing dolar AS bisa tikel loro ing taun 2022.
Saiki, aku bakal nliti maneh kahanan kita ing tahap awal ekspansi pasar jangka panjang. Setaun kepungkur, kita ngarepake pendapatan setaun penuh 2021 bakal mudhun, amarga kekuwatan tingkat pendapatan pra-pandemi ing Q1'20. Mulane, fokus kita yaiku ngembangake tenaga penjualan kelas dunia, ngembangake model pemenuhan kanggo ningkatake kasedhiyan produk lan layanan pelanggan, lan nyuda biaya saben dolar pendapatan lan nyuda risiko persediaan sajrone siklus kasebut. Kita ngupayakake supaya usaha kita bias menyang pertumbuhan pendapatan kanggo fokus sumber daya sing terkenal, ngidini pelanggan ndeleng nilai lan ningkatake penghasilan lan arus kas bebas kanthi signifikan. Ndeleng maneh, saka pertumbuhan pendapatan sing kuwat nganti margin kotor sing rekor, pergantian persediaan sing rekor, pergantian modal kerja sing rekor, kita wis ngluwihi pangarepan kita ing kabeh akun lan saiki kita ngarepake 2022 bakal mlebu taun kaping lima berturut-turut arus kas bebas positif, kita sacara historis berjuang kanggo nindakake ing taun-taun pertumbuhan. Kita bangga banget nutup buku ing 2021 lan kita mlebu 2022. Aku bangga yen kita ora duwe utang lan likuiditas total sing cukup sing nyedhiyakake fleksibilitas strategis kanggo mbiayai pertumbuhan organik lan ngrebut kesempatan anorganik. Aku percaya kita ora bakal ngadhepi tekanan awis amarga bunga layanan utang. Aku bungah babagan transformasi model operasi kita lan kepiye rencana hipersenter lan regionalisasi kita bakal menehi kesempatan kanggo terus ningkatake kinerja keuangan kita.
Aku seneng banget karo kemampuan organisasi kita lan kepiye carane kita mbantu ngatasi tantangan rantai pasokan saiki lan hambatan sing dialami para pelanggan. Aku bungah babagan kemampuan kita kanggo entuk produk utawa alternatif. Aku seneng banget karo kepiye karyawan lan pelanggan kita ngerti nilai sing kita wenehake lan katon ing garis margin kotor. Aku bungah babagan upaya DEI kita nalika kita lagi lelungan pendidikan lan tumindak babagan keragaman lan inklusi lan kepiye bakal mbedakake kita minangka perusahaan lan minangka pesaing. Aku bangga karo program kepemimpinan, pelatihan lan pengembangan kita, lan kesempatan kanggo karyawan kita kanggo ngasah katrampilane. Aku bangga karo kemitraan inovatif kita karo perusahaan-perusahaan penting, lan kita nggoleki teknologi canggih saka para ahli kanggo diintegrasikan menyang bisnis kita. Aku bangga amarga kita duwe tim penjualan paling apik lan wong-wong operasi sing paling serius, ora kenal lelah, lan fokus pelanggan ing industri iki. Aku seneng karyawan kita entuk bonus lan nggawe DNOW dadi papan sing apik kanggo kerja lan berkembang.
Pungkasan, saliyane kabeh fitur, keuntungan, lan prestasi, kita duwe momentum sing luar biasa ing DNOW. Aku pengin karyawan lan kulawargane ngerti manawa kita lagi obah saka defensif, protèktif, lan ragu-ragu dadi proaktif, menang, bangga, lan bungah. Kita lagi mbangun kanggo masa depan kita. Aku pengin mikir utamane babagan tim penjualan lan wong-wong kita ing lapangan lan kabeh wong sing ana ing ngarep pelanggan kita sing ngupayakake saben dina kanggo njaga pelanggan kita seneng lan nggawe DNOW dadi pilihan pertama kanggo pelanggan kita sing nggoleki solusi lan kawruh kolektif. Iki bakal mbantu kita terus menang pasar. Ing endi kita, kita dadi apa kita amarga sampeyan. Kanthi kuwi, ayo mbukak telpon kanggo pitakonan kasebut.
Iki Adam Farley saka Nathan. Sing pertama yaiku margin kotor, inflasi bisa tekan puncak ing paruh pertama taun, apa DNOW ngarepake margin kotor bakal tekan puncak seiring wektu kanthi sawetara tekanan ing margin kotor, sing biasane khas inflasi sing saya alon?
Ya, gumantung saka lini produk sing relevan. Kita mbokmenawa duwe salah sawijining lini produk gedhe sing paling sukses babagan pertumbuhan margin kotor, sanajan apresiasi rega sing amba banget ing njaba pipa. Pipa yaiku pipa sing isih kita pertahankan rega pipa seamless, pipa seamless minangka bahan pipa utama sing kita adol, lan pipa baja bisa uga ngalami luwih lanjut sawise paruh pertama taun. Nanging salah sawijining masalah sing daksebutake ing komentar pambuka yaiku wektu nampa produk kasebut ora mesthi. Dadi kita bisa nampa sawetara produk mengko taun iki, ora mung kita, mesthi, nanging pesaing lan pelanggan kita. Kuwi bisa nggedhekake margin premium sing kita ngarepake ing lini produk tartamtu.
Kita weruh inflasi sing amba terus. Ing kasus sampeyan, Adam, iki bisa uga mudhun ing pertengahan taun. Nanging khusus kanggo pipa, aku ora ngerti apa kuwi masalah, lan kanggo akeh lini produk sing kita dukung, wektu tunggu isih dawa. Dadi aku mikir kita wis nuntun margin kotor 2022 menyang level sing dhuwur banget, sing meh padha karo level 2021, ing ngendi kita wis ndeleng patang kuartal berturut-turut rekor. Dadi iki masalah wektu panrimo. Iku gumantung saka sepira kuwate pasar kita lan kapan titik infleksi kedadeyan. Maksudku, aku wis ngomong sadurunge babagan wiwitan Januari sing rada alon, lan aku mikir kabeh bakal saya panas ing kene, sing tegese luwih akeh masalah kelangkaan ing babak pertama, bisa uga ing babak kapindho.
Lan banjur pindhah kanggo metu saka lini produk margin rendah, kita metu saka bisnis margin rendah ing DNOW. Apa isih akeh pakaryan sing kudu ditindakake, utawa umume pakaryan abot wis rampung?
Ya, kita wis ana ing dalan iki, aku bakal ngomong iki. Dadi kanggo aku, kita duwe kinerja finansial sing kuwat ing wilayah kita, wilayah amarga gerakan rig, anggaran pelanggan, lan konsolidasi pelanggan, sing kabeh mengaruhi sukses pelanggan lini produk lokasi, lan liya-liyane utawa kosok baline, sing tansah owah. Kanggo aku, iki minangka pakaryan berkebun, mesthekake yen kita fokus ing bab sing bener, mesthekake yen kita nyelehake sumber daya sing winates ing ngendi kita bisa nggawe dhuwit kanggo pemegang saham kita, supaya kita bisa nyiapake masa depan lan terus ngembangake perusahaan. Dadi aku mung mikir iki minangka kasunyatan bisnis sing terus-terusan yen ora preduli industri apa sing sampeyan lakoni, sampeyan mesthi kudu menehi pupuk lan suket lan nandur maneh lan tansah posisi bisnis ing posisi paling apik ing industri kasebut.
Dadi iki mung perkara sing terus-terusan. Babagan owah-owahan struktural utama, aku mikir kita wis rampung. Aku mikir kita wis metu saka mode pangurangan biaya. Kita ana ing apa sing daksebut fase migrasi pemenuhan ing ngendi kita pengin ngregionalisasi sebagian besar pemenuhan kita menyang pusat kesempatan utama, kaya ing papan kaya Williston, Houston, Odessa, lan Casper. Kita pengin lokasi kasebut dadi lokasi volume dhuwur kanthi personel sing terlatih sing fokus ing siji perkara sing ngurus pelanggan, apa iku bisnis walk-in, bisnis saben dina, proyek gedhe, spekulasi. Kita pengin ngregionalisasi. Kita pengin bakat paling apik kanggo ngatur rantai pasokan iki, kita pengin luwih akeh macem-macem node utawa pusat kurir utawa lokasi lokal cilik sing ana hubungane karo pelanggan. Dadi aku ndeleng iki isih kedadeyan, nanging saiki saya cepet lan bungah banget.
Dave, aku pengin miwiti karo WSA, kayane pandhuan kanggo kuartal pertama wis jelas, mungkin ing kisaran kuartal katelu taun kepungkur. Aku kepingin weruh apa sampeyan bisa nganyari filosofi tingkat sing luwih dhuwur ing kene, aku mikir sampeyan ujar kuartal pungkasan yen kanggo saben dolar pendapatan sampeyan nggoleki WSA tambahan saka $0,03 nganti $0,05. Dadi yen sampeyan bisa ngidini kita nganyari iki lan menehi sinyal babagan kepiye garis biaya kasebut bisa berkembang kanthi runtut sajrone setaun? Iku bakal migunani.
Dadi aku mikir ing telpon pungkasan, aku ngomong sawetara perkara, kita isih duwe dhaptar proyèk sing lagi digarap kanggo nggawe bisnis luwih efisien. Aku ngomong yen kita rencana kanggo nyuda WSA dadi kisaran 12 nganti 15 ing taun 2022. Kaya sing wis kita ucapake - aku uga wis ujar manawa kanggo saben dolar tambahan pendapatan ing ndhuwur level taun kepungkur, kita bakal nambah biaya $0,03 nganti $0,05, ngimbangi sing wis kita kurangi. Ing wektu sing padha, utamane ing sawetara wulan kepungkur, aku mikir wis luwih saka satus dina wiwit kita ngomong karo publik, lan ing sisih siji, kita wis entuk akeh keuntungan. Aku percaya umume yaiku strategi ngrawat lan fokus ing bab sing bener kanggo nambah rega, sing asale saka inflasi produk, kelangkaan produk, kurang kasedhiyan. Mesthi wae, kita uga wis ngalami iki ing pasar tenaga kerja. Dadi iku daya tarik utawa tingkat biaya retensi anyar sing kita alami ing pandhuan 2022 kita. Nanging filosofi kita yaiku nyuda WSA kanthi signifikan minangka persentase saka pendapatan lan terus mudhun ing dalan kanggo nambah efisiensi.
Kita bisa uga ngurangi WSA minangka persentase saka pendapatan paling ora 200 basis poin saka 2021 nganti 2022. Kaya sing wis dakkandhakake ing sawetara kuartal, kita lagi ana ing mode mbangun. Kita lagi ana ing mode pertumbuhan. Kita ngutamakake pertumbuhan tinimbang penahanan biaya, nanging kita - kaya sing dakkandhakake kanggo nanggepi pitakonan pungkasan, kita fokus kanggo ngganti model kita, lan kita pancen nggawe kemajuan sing apik ing jalur kasebut. Dadi kita nuntun rega kanggo kuartal pertama dadi sekitar $86 yuta. Rada ora jelas ing ngarep amarga kita - sanajan kita duwe pandhuan babagan iku, aku mikir cukup ketat ing pandhuan sakabèhé babagan lalu lintas lan pendapatan lan liya-liyane. Nanging kita bakal fokus kanggo duwe wong sing paling apik ing industri iki. Kita fokus kanggo ngalahake kompetisi. Kita fokus ing pertumbuhan. Kita fokus ing margin sing luwih dhuwur lan ngrawat bisnis anyar, lan bakal luwih larang kanggo ngarahake upaya kasebut menyang margin sing luwih dhuwur. Dadi persentase iki minangka persentase pendapatan sing bakal mudhun. Kita lagi nggarap proyek kanggo ngurangi biaya bisnis. Nanging, kaya sing dakkandhakake, kita uga ana ing perusahaan ngebaki kuartal iki. Kita nandur modal ing supercenter anyar kanggo masa depan kanggo ngembangake bisnis lan iku bakal ngimbangi biaya. Nanging kita ngerti pentinge Lean, yen iku bakal mbantu kita ing wektu sing apik lan ala, lan kita mesthi bakal ngliwati dalan kasebut.
Dave, kaya sampeyan nerusake komentar supercenter ing kana. Sampeyan lagi ana ing pasar sing lagi tuwuh saiki, lan sampeyan nuduhake yen sampeyan bakal entuk pengaruh sing luwih akeh ing jajaran WSA amarga sampeyan nandur modal ing kana. Dadi aku kepengin weruh filosofi nalika sampeyan nyetujoni investasi kasebut, kaya sing sampeyan sebat ing supercenter, kahanan apa sing pengin sampeyan deleng supaya duwe kapercayan kanggo maju lan nggawe investasi tambahan?
Umpamane, Cekungan Permian, kanggo aku, DNOW duwe dokter sing kuwat banget ing Cekungan Permian, ora mung saka bisnis cabang standar sing lagi dikembangake, nanging kaya sing dakkandhakake, saka aliran fleksibel pompa Odessa, TSNM Fiberglass and Power Services. Kita duwe merek sing kuwat ing kana, anane sing kuwat banget, lan kita mikir kita duwe kauntungan nyata. Saiki ing kuartal pungkasan, yaiku kuartal kaping papat taun 2021, kita nggabungake 10 situs ing Permian dadi lima, ing siji segmen Permian. Kita mikir, kita bakal duwe luwih akeh inventaris kanggo para pelanggan. Kita bakal bisa ngatur barang saka lokasi sing luwih sithik, saka wong sing akeh transaksi, kita bakal duwe biaya sing luwih murah saben dolar pendapatan, kita ora bakal duwe risiko inventaris sing disebar, sing daksebut risiko inventaris eksponensial nalika sampeyan nyebarake inventaris ing jaringan, sampeyan bakal duwe risiko inventaris sing luwih sithik ing penurunan sabanjure lan sampeyan bakal duwe bisnis sing luwih efisien. Dadi kita tuwuh ing Permian, kita ngadeg, kita tuwuh ing Permian, Kita nembe mbangun supercenter, nanging kita lagi konsolidasi, lan kita nindakake kanthi cerdas. Lan kita bakal bisa ngurus pelanggan kanthi luwih apik lan duwe luwih akeh inventaris kanthi risiko inventaris sing luwih sithik. Iki minangka conto kepiye carane kita nyuda biaya, dadi luwih apik, lan dadi luwih kuwat ing pasar.
Dave ngarep-arep aku ora ditampa kanthi becik ing kene. Nanging pas karo sing kok omongke mau, coba gunakake conto Permian. Yen sampeyan -- ngurangi kabeh sing nembe kok jlentrehake lan pro forma supercenter, apa adil yen pendapatan saben karyawan lan pendapatan saben kaki persegi garis atap kudune luwih dhuwur tinimbang sadurunge resesi, sanajan kasunyatane, kaya sing kok omongke, sampeyan nggabungake 10 nganti 5 cabang?
Aku setuju. Saiki, komentar babagan garis atap, aku ora yakin. Kita bisa uga duwe luwih akeh papan dina iki. Dadi aku ora bakal menehi komentar babagan kuwi, nanging kita kudune weruh peningkatan, pendapatan saben karyawan sing luwih apik. Amarga aku luwih kasengsem karo dampak saka investasi sing kita lakoni utawa pilih kanggo dikorbanake tinimbang garis ndhuwur. Nanging umume, garis ndhuwur kudune bakal teka rauh, nanging aku luwih kasengsem ndeleng garis ngisor.
Dadi pitakonan pisanan mung bali menyang pinggir. Pandhuan kasebut koyone nuduhake yen sampeyan duwe margin nganti 21x ing kuartal pertama, lan iku sing sampeyan targetake kanggo nyetel taun iki karo 2021. Dadi aku kepengin weruh kepiye sampeyan ndeleng kemajuan margin? Adhedhasar prospek kasebut, koyone ora ana sing luar biasa. Nanging, rega HRC sampeyan wis mudhun banget wiwit puncak September. Aku kepengin weruh apa sing sampeyan lakoni kanggo ngimbangi sawetara kembung pipa. Lan banjur nalika ana hubungane karo 21,9%, aku kira, nalika kita mlebu ing 23 lan 24, sampeyan mikir sampeyan bisa njaga tingkat margin kotor kasebut sajrone pirang-pirang taun.
Aku bakal. Maksudku, dadi 2021 minangka taun paling apik kanggo margin kotor. Margin kotor wis saya apik saben kuartal. Dadi nalika kita nggoleki panggilan 22% ing 2022, kita rada ati-ati babagan pandhuan sing berlebihan babagan margin kotor amarga kita wis sukses banget ing 2021. Babagan rega HRC, inflasi sing luwih murah, bisa uga mudhun ing tengah taun, aku mikir bakal ana sawetara offset ing pungkasan taun umume, bisa uga malah mengko ing taun kanggo pipeline. Nanging babagan njaga ing jangka panjang, aku percaya kita bisa. Kuwi sing dakkarepake. Kita ora ngomong babagan iki ing komentar sing wis disiapake, lan kita ora ngomong babagan iki ing Q&A. Nanging nyatane, ing 2021, kita metu saka 15 lokasi gabungan utamane ing kuartal kaping papat 2021. Dina iki, kita duwe luwih saka 125 karyawan sing luwih sithik tinimbang ing pungkasan 2020, sebagian amarga kita nyerah sawetara bisnis margin rendah. Kita Aku ora weruh yen kita lagi nyoba ningkatake efisiensi perusahaan. Upaya kanggo wong-wong iki durung ngasilake bathi. Dadi kita ngeculake udakara $30 yuta ing bisnis. Tegese, kita ngidini wong-wong kita fokus ing perkara sing duwe margin sing luwih dhuwur. Kita ora ngidini wong-wong kita fokus ing perkara sing duwe margin sing endhek. Kita bisa ngasilake aliran sing luwih apik saka kegiatan ing lingkungan sing angel digayuh, kita kudu ngatasi inflasi tenaga kerja lan inflasi proses.
Dadi aku mikir, iki masalah - ora mung pasar sing ndorong kinerja margin kotor kita. Nyatane, aku kerja keras babagan iki ing telpon pungkasan, lan margin produk kita wis saya apik saben taun sajrone limang taun kepungkur. Yen kuwi masalah kanggo aku, yaiku kanthi ati-ati ngolah apa sing ora bakal sampeyan lakoni ing pasar kanggo mesthekake yen sampeyan duwe wong sing tepat fokus ing bab sing bener. Dadi aku mikir margin kotor kasebut lestari. Babagan aliran taun, aku mikir kita mung kudu ndeleng, aku mikir yaiku - yen sawetara produk margin sing luwih dhuwur kurang kasedhiya, mesthi wae, kita bakal weruh campuran masalah sing bakal nyuda margin keuntungan. Nanging kita wis nuntun margin kotor sing kuwat banget. Aku percaya iki lestari lan asale saka fokus ing apa sing ora bakal ditindakake dening perusahaan.
Sedikit perubahan, menurutku sing paling penting. Dadi sampeyan nuntun '22 supaya entuk penghasilan serendah remaja. Kanggo aku, iki koyone rada konservatif. Maksudku, jumlah rig mundhak 30% saben taun, lan AS mbokmenawa nyumbang 70% saka bisnis sampeyan. Dadi, adhedhasar kuwi wae, sampeyan mundhak 20%. Saiki, aku ngerti, ana campuran klien umum lan swasta, nanging sampeyan uga ujar manawa Kanada lan internasional kudune mundhak ing taun 2022. Penasaran apa sampeyan bisa mbantu aku ndeleng apa prospek pendapatan 2022 kanggo segmen seluler ing wilayah kasebut bakal ana ing remaja sing kurang?
Dadi, kita adhedhasar apa sing wis dideleng sajrone 45 dina pisanan ing kuartal iki. Kita adhedhasar apa sing wis dideleng babagan masuke produk. Kita ndeleng sawetara rekan kita lan kepiye dheweke ndeleng pasar, adhedhasar apa sing dicritakake klien kita. Lan kita mikir - aku ora mikir - kita menehi macem-macem beban lan remaja babagan pendapatan. Aku mikir umume perkara bakal kedadeyan - aku mikir kita bakal weruh pertumbuhan paling kuat ing AS, diikuti Kanada, lan banjur pertumbuhan sing luwih sederhana ing internasional. Nanging yen sampeyan ndeleng jumlah rig lan penyelesaian lan sawetara perkara sing biasane kita fokusake, anggaran pelanggan wis dipisahake saka angka kasebut sajrone sawetara kuartal saiki. Kita ngarepake iki bakal terus. Dadi kita nuntun - kita wis nindakake sing paling apik kanggo entuk apa sing kita pikirake minangka pertumbuhan. Kaya sing dakkandhakake sadurunge, kanggo ndeleng pertumbuhan margin kotor sing wis kita capai lan terus ngethok bisnis lan ngethok biaya sing ora nambah nilai, kita wis metu saka udakara $30 yuta ing pendapatan. Dadi kuwi bakal nggawa kita menyang taun 2022. Pendapatan sing dipikolehi 2% utawa 3% luwih dhuwur, nanging kita ora entuk manfaat saka asil pungkasan. Dadi aku mikir iki kisaran sing apik gumantung saka kepiye taun-taun kasebut mlaku, mula aku mikir kita bakal tetep karo kuwi. Aku ora mikir iki konservatif. Aku mikir iki mesthi angka sing kuwat banget.
Sing terakhir kanggo aku yaiku sampeyan ngarepake ngasilake awis gratis ing taun 2022. Apa sampeyan mikir sampeyan bisa entuk luwih apik tinimbang 25 yuta ing taun 2021? Kepiye konsumsi kapitalisasi kerja mengaruhi prospek iki?
Aku mikir iki ana ing kisaran kasebut. Maksudku, ana kemungkinan ing papan lan wektu inventaris — iku faktor tunggal sing ndorong, apa luwih utawa kurang saka $25 yuta, nanging aku mikir kita bisa ngalahake $25 yuta. Kita luwih unggul ing sawetara kasus, kita rada ketinggalan ing sawetara kasus, nanging kita duwe rencana kanggo ana ing posisi sing apik kanggo pertumbuhan ing wulan-wulan ngarep.
Matur nuwun. Para rawuh, wekdalipun sesi pitakon lan wangsulan sampun rampung. Saiki kula badhe masrahaken telpon dhateng CEO lan Presiden David Cherechinsky kangge pidato panutup.