Jenengku Sheryl lan aku bakal dadi operator sampeyan dina iki. Ing wektu iki, kabeh peserta ana ing mode mung ngrungokake. Mengko, kita bakal duwe sesi pitakonan lan jawaban [Cathetan kanggo Operator].
Aku saiki bakal nguripake telpon menyang Brad Wise, VP saka Digital Strategy lan Investor Relations.Mr. Wicaksana, sampeyan bisa miwiti.
Matur nuwun, Shirley.Sugeng enjing lan sugeng rawuh ing Telpon Konferensi Panghasilan Kuartal Kapat lan Taun Penuh 2021 NOW Inc.. Matur nuwun kanggo gabung karo kita lan kanggo kapentingan sampeyan ing SAIKI Inc. Karo kula dina iki David Cherechinsky, Presiden lan Chief Executive Officer, lan Mark Johnson, Wakil Presiden Senior lan Chief Financial Officer. DistributionNOW lan DNOW, yaiku ticker NYSE kita.
Wigati dimangerteni manawa sawetara pratelan sing ditindakake sajrone telpon konferensi, kalebu tanggapan kanggo pitakonan sampeyan, bisa uga ngemot ramalan, ramalan lan prakiraan, kalebu nanging ora winates kanggo komentar babagan prospek bisnis perusahaan. Iki minangka pratelan sing ngarep-arep miturut makna hukum sekuritas federal AS, adhedhasar informasi sing winates saiki, lan bisa diganti. Pernyataan sing maju bakal tetep sah mengko ing kuartal utawa mengko ing taun kasebut. Kita ora duwe kewajiban kanggo nganyari utawa mbenakake pernyataan sing ngarepake kanthi umum kanthi alesan apa wae. faktor risiko utama sing mengaruhi bisnis kita.
Informasi tambahan lan informasi finansial lan operasional tambahan bisa ditemokake ing release penghasilan kita utawa ing situs web kita ing ir.dnow.com utawa ing file kita karo SEC. Kanggo nyedhiyakake investor informasi tambahan sing ana gandhengane karo kinerja kita sing ditemtokake miturut US GAAP, sampeyan bakal ngerti manawa kita uga mbukak macem-macem ukuran finansial non-GAAP, kalebu EBITDA, ora kalebu biaya liyane, kadhangkala diarani EBITDA; Pendapatan net, ora kalebu biaya liyane; pangentukan saben saham diencerke, ora kalebu biaya liyane.Saben ora kalebu impact saka biaya liyane tartamtu lan mulane ora diwilang miturut GAAP.Kanggo luwih selaras karo evaluasi Manajemen kinerja perusahaan lan kanggo nggampangake comparison kinerja kita karo kinerja perusahaan peer kanggo kuartal kaping papat lan taun lengkap rampung 31 Desember 2021, EBITDA ora kalebu biaya liyane. Kalebu biaya ganti rugi adhedhasar saham non-awis. Periode sadurunge sing dilapurake wis disetel supaya cocog karo presentasi periode saiki.
Mangga deleng rekonsiliasi saben langkah finansial non-GAAP iki kanggo ukuran finansial GAAP sing paling bisa dibandhingake, uga informasi tambahan sing diwenehake ing pungkasan rilis penghasilan kita. Wiwit esuk iki, bagean Hubungan Investor ing situs web kita kalebu presentasi sing nyakup asil triwulanan lan lengkap taun 2021 lan takeaways utama. 2021 Formulir 10-K saiki, sing uga bakal kasedhiya ing situs web kita.
Matur nuwun, Brad, lan sugeng enjing everyone. Ing telpon pangentukan kita setahun kepungkur, nalika kita mbalekake saka taun kang industri wis nandhang sangsara marga saka pasar lan kahanan paling awon, DNOW nanggapi cepet lan decisively kanggo defend garis ngisor lan nyetel panggung kanggo kamakmuran mangsa. Base.We pracaya pasar lan kabiasaan mbuwang pelanggan kita wis diganti dhasar ing wektu, lan tumindak nemtokake dibutuhake kanggo redefine supplier kita, dodolan lan customer engagement playbook, lan kanggo nyetel model operasi kita nanggapi nalika ekonomi wiwit pulih. Flourish.Economic downturns inspirasi owah-owahan, lan aku weruh kene esuk iki, gumun ing DNOW kang bakat, customer-fokus wanita lan wong sing ora mung dirangkul, nanging ndamel owah-owahan.Asil saka pancasan kita liwat rong taun kepungkur sing bukti ora mung ing dina lan wengi dandan ing kinerja financial, nanging uga ing kompetensi, semangat tim lan kemampuan kanggo nyediakake solusi istiméwa saka customer kita. kaku.
Ing kuartal pisanan taun iki, kita miwiti operasi ing Permian Supercenter anyar ing Odessa, Texas. Fasilitas iki nggedhekake posisi lan investasi kita ing jantung salah sawijining wilayah penghasil minyak paling sibuk ing Amerika Serikat. Permian.Sajrone kuartal kasebut, kita rencana mbukak pusat ekspres anyar ing wilayah kasebut kanggo ndhukung para pelanggan amarga program pengeboran saya tambah.
Saiki, terus asil kita, pendapatan kuartal kaping papat mudhun 2% dadi $432 yuta ing pungkasan pandhuan sing diwenehake ing telpon pungkasan. Pendapatan taun 2021 lengkap $1.632 milyar, mundhak $13 yuta utawa 0.8% ing taun 2020 dibandhingake taun sadurunge, nyumbang kanggo 2020 nganggep kinerja pre-COVID-2020 sing kuwat $602 yuta. Ing tembung liya, kanggo sangang sasi sing rampung tanggal 31 Desember 2021, ora nggatekake pendapatan kuartal pertama kanggo saben taun mundhak $256 yuta, utawa 25%, saka setahun sadurunge. rekor 21,9% nambah ing bathi reged kanggo taun lengkap 2021. Kita ana ing lingkungan inflasi lan kita entuk manfaat saka iku.Nanging kinerja iki minangka asil saka proses pilihan sing ati-ati, lan kita wis mbangun hubungan karo supplier biso dipercoyo sing nggawe produk kualitas lan ngormati lan menehi ganjaran timbal balik kaya kita. entuk manfaat saka kasedhiyan ing lingkungan replenishment nyenyet luwih.
Lan amarga kita selektif babagan lini produk, bisnis, lokasi lan pemasok sing bakal didhukung lan bakal ditindakake para pelanggan. Kita bisa nambah rega lini produk ing kabeh campuran margin produk amarga kita milih produk sing luwih nguntungake lan bisa nambah rega utawa ngirim produk sing kurang nguntungake. Saiki ana sawetara komentar ing wilayah kasebut. Telpon, prilaku operator umum wis nyengkuyung produsen minyak lan gas swasta kanggo mimpin pertumbuhan jumlah rig. Sajrone kuartal lan ing taun 2021, kita terus target lan nambah bagean operator swasta kanthi nyedhiyakake katup pipa lan fitting kanggo sambungan sumur lan fasilitas baterei tank. program manajemen materi kanggo ndhukung tambah kegiatan pengeluaran modal pangopènan ing sawetara prodhusèn E&P utama.
Kanggo nyurung wutah nganti 2022, kita entuk sawetara kontrak PVF anyar sajrone kuartal kasebut, kalebu produser independen sing gedhe kanthi aset ing Permian, lan operasi langsung menyang kontrak kanthi potensial mundhak saka tahap wiwitan. Lithium Extraction Business Supply Agreement.Ing Tenggara, kita nampa pesenan saka produser beting sawijining ing Teluk Meksiko karo aliran produser kanggo aset pipeline sawijining rusak dening Hurricane Ida August.We uga wis kasedhiya PVF kanggo macem-macem ndandani stasiun kompresor uga lantaran kanggo karusakan angin topan.We ngalami aktivitas tambah karo pesenan saka produser sawijining gedhe kanggo telung area produksi wellsite fasilitas produksi wellsite ing Hayville. kanggo ndeleng momentum terus minangka sistem pengeboran lan koleksi, nambah pemanfaatan kapasitas takeaway midstream, nyopir luwih akeh investasi ing pangopènan midstream lan proyek capex. Pembelanjaan pelanggan midstream kita luwih fokus ing gas alam lan proyek banyu sing diprodhuksi sing gegandhengan, sing dadi poros ing kuartal sadurungé.
Ing lakon Marcellas, Utica lan Haynesville, kita wis nyedhiyakake sawetara produser gas karo kit fabrikasi skid sing disambungake kanthi apik lan kit panrima pemancar. Kita nyedhiyakake katup sing digerakake kanggo sawetara proyek ekspansi saluran transmisi NGL ing ngendi kita nyedhiyakake dhukungan teknis kanggo aplikasi produk lan dhukungan layanan lapangan kanggo instalasi katup, pengujian, wiwitan lan komisioning. menyang US Process Solutions, kita wis diamati sing sawetara saka pelanggan kita duwe pilihan kanggo pengeboran lan completions sing wis nyilikake perlu kanggo peralatan rotasi lan fabrikasi kita amarga transfer ana lan Kapabilitas Processing.Nanging, kita miwiti kanggo ndeleng uptick ing pesenan minangka program peserta customer pindhah menyang wilayah karo infrastruktur kurang ana.Sawetara proyèk kacathet ngrambah sak wektu aplikasi lan refineries pumps refineries Rocky lan proses refines Gunung kalebu kita ngirim kombinasi isolasi alloy dhuwur lan katup kontrol kanggo proyek tambang trona ing Wyoming kidul-kulon.
Kegiatan ing Powder River Basin wiwit diterusake nalika kita nyedhiyakake sawetara pemisah telung fase kanthi katup lan instrumentasi menyang operator independen sing gedhe lan paket perawatan brine menyang operator E & P liyane. Panjaluk kanggo kit udara tekan lan pengering instrumen kita terus tetep dhuwur amarga operator ngganti sistem pneumatik kanthi sistem udara tekan kanggo ngilangi emisi gas omah kaca. lan misahake kita saka fasilitas Manufaktur Tomball Texas lan nampa akeh pesenan kanggo pemanas anyar, prau prosesor lan separators.We wis kasil nggedhekake rentals hydraulic jet pup, ngganti aplikasi ESP karo tambah kinerja ing opsi rental luwih fleksibel minangka operator wis nganut solusi kita.
Ing Kanada, kita nyumurupi kamenangan sing signifikan sajrone kuartal kasebut, kanthi pesenan PVF saka produsen pasir minyak Kanada sing gedhe, paket injeksi wellhead saka produser Alberta ing sisih kidul-wétan Saskatchewan, lan kanggo produk angkat buatan kanggo proyek capex pangopènan ing Kanada tengah. impacts.Activity tambah kanggo proyèk cilik, kang kudu miwiti kanggo gain doyo tarik minangka liyane rig restarts njupuk Panggonan ing Timur Tengah. Kajaba iku, kegiatan program pesenan wis tambah akeh kanggo EPCs karo kang kita ajeg nindakake business.Some kacathet menang kuartal iki kalebu nyediakke nomer akeh klep gapura, globe lan mriksa katup, kabel daya lan fittings kanggo listrik cogeneration tetanduran lan cogeneration pembangkit listrik ing Kazakhstan. daya kanggo operator Bolts ing Afrika Kulon.
Uga dicathet, kita nyedhiyakake fitting pipa lan rencana kanggo proyek kanggo NOC ing Oman lan garis bal gerbang lan katup mriksa kanggo fasilitas pangolahan gas ing Kurdistan. Kuwait.Industri kita wis nangani inflasi produk lan dampak ing kasedhiyan produk sing disebabake kekurangan lan keterlambatan rantai pasokan.Tim rantai pasokan wis fokus kanggo nyuda gangguan kanthi mesthekake yen kita duwe produk sing cukup kanggo ndhukung para pelanggan. kanggo pelanggan sing tambah akeh ngandelake DNOW kanggo nemokake solusi sing cocog karo syarate. Iki nyebabake sawetara pelanggan ngembangake dhaptar produsen sing disetujoni kanthi nggunakake AML DNOW.
Nguripake program DigitalNOW kita. Pendapatan digital kita minangka persentase saka total revenue SAP yaiku 42% kanggo kuartal kasebut. Kita bakal terus nggarap klien integrasi digital kanggo nambah pengalaman e-commerce kanthi ngoptimalake katalog produk lan ngembangake solusi alur kerja khusus liwat platform shop.dnow.com kita. kuartal, alat iki wis mbantu akeh pelanggan kita ngatur lan kompresor udara eSpec lan paket pengering kanggo ngidini sampeyan ngganti sistem pneumatik kanggo ndhukung kabutuhan operator kanggo nyuda emisi gas omah kaca. manajemen inventaris lan solusi kontrol inventaris kanggo pelanggan.Produk AccessNOW kita kalebu kamera, sensor, kunci cerdas, barcode, RFID lan solusi koleksi data otomatis sing ngidini para pelanggan bisa ngatur lan ngontrol inventaris kanthi luwih apik tanpa mbutuhake biaya lokasi persediaan manungsa.
Saiki, aku pengin nggawe sawetara komentar sing ana hubungane karo transisi energi. Ing Pantai Teluk AS, kita nyedhiyakake kit pompa vena stainless steel duplex kanggo kilang biodiesel sing ngowahi lemak kewan dadi biodiesel, lan biopumps kanggo pabrik manufaktur truk listrik ing Texas. kanggo ngekstrak helium kanggo pasar pungkasan industri inspeksi dhuwur. Kasuksesan kasebut nyorot pirang-pirang produk sing ana sing ditawakake sing berkembang menyang pasar pertumbuhan kayata panangkepan karbon lan manufaktur industri berteknologi tinggi. Kita terus ngawasi lan nglacak tambah akeh proyek transisi energi. transmisi dioksida lan proyèk panyimpenan.Nalika kita mriksa tagihan lan bahan ing dhaftar project transisi energi kita, kita bisa karo divisi Manufaktur kanggo mesthekake akses menyang sawetara luwih saka produk cocok sing bakal ngawula pasar pungkasan ngembangaken iki.
Matur nuwun Dave lan sugeng enjing kabeh. Asil kuartal kaping papat 2021 $432 yuta mudhun 2% saka kuartal kaping telu, utamane amarga penurunan musiman normal sing kena pengaruh preian lan luwih sithik dina kerja, sing dikarepake panuntun kita luwih apik. kuartal, sing mudhun kira-kira 4% kanthi urutan, lan revenue Solusi Proses AS tambah 2% kanthi urutan.
Transfer menyang bagean Kanada. Pendapatan kuartal kaping papat ing Kanada 2021 $ 72 yuta, mundhak $ 4 yuta utawa 6% sajrone kuartal kaping telu. Dibandhingake karo kuartal kaping papat taun 2020, bathi mundhak $ 24 yuta utawa 50% saben taun. panyedhiya solusi.Pamolehan internasional $57 yuta, mudhun rada sequentially lan mudhun $2 yuta utawa relatif warata dibandhingake karo kuartal katelu, diwenehi impact unfavorable saka mata uang manca ora pati roso relatif kanggo dolar AS.Pasukan kuartal papat internasional tambah 21%, utawa $10 yuta, dibandhingake karo periode sing padha ing 2020. Margin reged kanggo kuartal kaping telu nambah 3.40 persen. teka saka sawetara pembalap sak kwartal. Kira-kira siji-katelu saka urutan reged margin basis titik dandan utawa kira-kira $2 yuta ana tailwind amarga kira-kira $1 yuta saben biaya transportasi lan biaya persediaan ing kuartal kaping papat, loro kang samesthine kanggo bali menyang rata-rata ing kuartal pisanan Level.
Dampak positif liyane ing margin ing kuartal kaping papat yaiku amarga kenaikan tingkat pertimbangan pemasok, sing ora dikarepake bakal dibaleni maneh ing tingkat sing padha ing kuartal pertama 2022 amarga batesan kanggo tingkat volume tuku direset. lini produk, amarga kita selektif migrasi menyang produk lan solusi sing menehi nilai paling gedhe kanggo DNOW lan pelanggan kita. Beban administratif lan adol gudang mundhak $91 yuta ing kuartal kasebut, munggah $5 yuta kanthi berurutan, amarga fasilitas strategis, relokasi lan pembayaran pesangon $3 yuta, asil finansial sing luwih apik tinimbang sing diarepake lan kenaikan ganti rugi sing cedhak karo $1 yuta minangka subsidi pemerintah sing ana gandhengane karo COVID-19. investasi kita disengojo ing sumber daya lan wong ing pasar tenaga kerja ditekan, kanggo adaptasi DNOW kanggo siklus wutah iki.Amarga langkah fitness kita terus metokake woh, kita bisa ndeleng kuwalikan padha ing construction WSA judhul menyang kuartal pisanan 2022.
Wiwit taun 2019, kita wis nyuda biaya adol lan administrasi gudang taunan nganti $200 yuta, mula kerjane tim kanggo ngowahi model bathi sing terus-terusan liwat siklus bakal mbayar. $ 3 mayuta-yuta. Iki utamané ana hubungane karo metu saka fasilitas paling cilik lan perusahaan-diduweni sak periode nalika kita nggabungake 15 fasilitas ing kuartal kaping papat. GAAP net income kanggo kuartal kaping papat ana $ 12 yuta utawa $ 0,11 saben saham, lan non-GAAP net income ora kalebu biaya liyane $ 8 yuta utawa $ 0,07 saben saham. EBITDA udakara $17 yuta utawa 3.9%. Kaya sing dituduhake Bullard, rekonsiliasi EBITDA saiki lan mbesuk nambah biaya ganti rugi adhedhasar saham non-tunai saben periode. Beban ganti rugi adhedhasar saham $ 2 yuta saben kuartal ing taun 2021. kerja keras lan komitmen karyawan. Aku pengin nyorot manawa pendapatan kuartal kaping papat taun 2021 $ 432 yuta yaiku 35% luwih dhuwur tinimbang kuartal kaping papat 2020, lan aliran EBITDA yaiku 39%, utawa EBITDA saben wulan $ 44 yuta saben taun. baris.
Nalika ndeleng EBITDA setaun lengkap, kita ganti saka kerugian $ 47 yuta ing 2020 dadi EBITDA positif $ 45 yuta ing 2021 utawa perbaikan EBITDA 12 wulan pungkasan $ 92 yuta kanthi tingkat penghasilan sing padha. Kita uga menyang siklus pertumbuhan multi-taun sing dikarepake. Sukses liyane ing kuartal kaping papat sing nambah pilihan kita kanggo masa depan yaiku modifikasi fasilitas kredit revolving aman senior sing ora ditarik, sing saiki ditambah nganti Desember 2026, lan mundhak ing net saiki $313 yuta Nyedhiyakake likuiditas sing cukup ing ndhuwur posisi awis. ing awis ing tangan, lan tambahan $248 yuta ing fasilitas kredit kasedhiya.Rekening receivable ana $304 yuta, munggah 2% saka waktu katelu, persediaan ana $250 yuta, munggah $6 yuta saka waktu katelu, lan persediaan seprapat dadi 5,3 kaping.Accounts kebayar ana $235 yuta, mudhun 3% saka waktu katelu.
Modal kerja, ora kalebu awis, minangka persentase saka pendapatan taunan kuartal kaping papat yaiku 11,6% ing tanggal 31 Desember 2021. Kita ngarepake rasio modal kerja iki bakal nambah sithik amarga kita arep nyopir wutah liwat kasedhiyan produk kanggo ndhukung para pelanggan. 2021, taun 35% wutah revenue ing kuartal kaping papat utawa $ 113 yuta ing wutah revenue dibandhingake kuartal kaping papat 2020, kita bener ngasilake $ 25 yuta ing free cash flow ing 2021, kang kita biasanipun A periode wektu sing bakal nggunakake awis ing tingkat wutah iki. maneh ngrameke seprapat sukses karo optimisme kanggo mangsa, lan kita duwe bakat, sumber daya lan kekuatan kanggo tuwuh baris ngisor, tuwuh bisnis luwih prigel lan nggawe Nilai aktif kanggo pelanggan lan pemegang saham.
Matur nuwun, Mark.Now, sawetara komentar babagan penggabungan lan akuisisi, prioritas utama babagan alokasi modal tetep dadi kesempatan anorganik kanggo nambah bathi. Liwat penggabungan lan akuisisi, tujuan kita yaiku kanggo nguatake lan nggedhekake bisnis produk, geografis utawa solusi sing ditawakake para pelanggan, lan supaya organisasi kasebut bisa nggunakake modal ing pemulihan pasar lan mbangun penghasilan kanthi aktif. kesempatan ing wilayah fokus strategis kita, utamané ing solusi proses lan garis produk dibedakake, uga pasar industri.Kanggo saben prospek transaksi, ana loro pihak melu.Dadi, iku perlu wektu lan skill kanggo teka menyang kesimpulan sing karo prices lenga ing $90s lan ekonomi umum relatif kuwat, pangarepan bakul wis tambah, nanging kita lagi looking kanggo awet lan kinerja financial ngalangi saka perusahaan sing dituku mung kesempatan sing dhuwur ing siklus. ing pipeline kita, lan kita bakal terus dadi Milih lan strategis nalika kita nguber lan wekasanipun nyabrang garis finish.
Sajrone enem kuartal kepungkur, prodhusèn lenga wis berjuang kanggo ngurangi keluwihan inventaris lenga global, liwat kombinasi saka Amérika Lor E&P ibukutha disiplin lan OPEC + ngethok pasokan. Prilaku iki wis ngasilaken ing prices komoditas sing luwih dhuwur, neraca apik lan kinerja financial luwih kanggo paling klien kita. produk PVF lan paket peralatan sing direkayasa kita. Aku optimis yen pemulihan lan jangkah saiki bakal terus ningkatake permintaan kanggo produk lan layanan kita nalika nambah bathi. Kanggo segmen AS, aku ngarepake wutah taun-over-taun sing solid amarga dhasar pasar terus saya apik.
Kita uga ngarepake bisnis Kanada bakal tuwuh saben taun ing taun 2022. Kita ndeleng luwih akeh kegiatan ing sektor energi sing nyuplai proyek internasional. Ing wektu sing padha, amarga pemulihan bisnis internasional sing luwih alon, kita nyetel jejak kita nalika njamin tingkat layanan sing ora diganggu. Kita ngarepake taun ngarep, 2022, bakal tuwuh ing bisnis internasional kita. mundhak lan masalah cuaca-related ing Januari, kita pracaya yen Q1 2022 revenue bakal munggah sequentially ing agêng-digit siji-digit sawetara persentasi.WSA kamungkinan kanggo mbalekake maneh kanggo tingkat 3Q21 ing 1Q22, lan kita ngarep-arep sing cedhak-term normalisasi reged bathi bakal cedhak kanggo full-taun 2021 tingkat saka 21,9% ing basis saka agêng-taun, kita ngarep-arep kanggo tuwuh kurang saka 21,9%. kisaran persentase ing 2022. Kita ngarepake tambahan pendapatan EBITDA 2022 taun lengkap bakal tuwuh ing kisaran persen remaja, didorong dening ekspansi pasar sing terus-terusan, margin reged sing padhet, padha karo tingkat persentase taun 2021. Nalika COVID, masalah geopolitik lan volatilitas rantai pasokan wis nggawe skenario sing luwih jero ing taun iki, kita percaya yen pendapatan dolar AS bakal ngluwihi $200 yuta. 2022.
Saiki, aku bakal nyemak ing endi kita ana ing tahap awal ekspansi pasar jangka panjang. Setaun kepungkur, kita ngarepake pendapatan 2021 setaun lengkap bakal mudhun, amarga kekuwatan tingkat pendapatan pra-pandemi ing Q1'20. Mula, fokus kita yaiku ngembangake tenaga penjualan kelas dunia, ngembangake model pemenuhan kanggo nambah kasedhiyan produk lan layanan pelanggan, lan nyuda biaya saben siklus kanggo inventarisasi lan nyuda resiko saben siklus. menyang wutah revenue kanggo fokus sumber daya terkenal kita, ngidini pelanggan kanggo ndeleng Nilai lan Ngartekno nambah pangentukan lan aliran awis free.Nggoleki maneh, saka wutah revenue kuwat kanggo ngrekam bathi reged, rekor persediaan dadi, nyathet modal kerja dadi, kita wis outperformed pangarepan kita ing kabeh akun lan saiki kita ngarepake 2022 bakal Mlebet kaping lima taun consecutive kanggo kita wis rampung sajarah awis gratis kanggo perjuangan sing apik banget. buku ing 2021 lan kita mlebu 2022. Aku bangga yen kita ora duwe utang lan total likuiditas cukup sing menehi keluwesan strategis kanggo mbiayai wutah organik lan ngrebut kesempatan anorganik. Aku pracaya kita ora bakal ngadhepi tekanan awis amarga kapentingan layanan utang.
Aku seneng karo kemampuan organisasi lan kepiye mbantu ngatasi tantangan rantai pasokan saiki lan kemacetan sing dialami para pelanggan. Aku bungah babagan kemampuan kanggo entuk produk utawa alternatif. Aku seneng banget karo kepiye karyawan lan pelanggan ngerti nilai sing diwenehake lan katon ing garis margin kasar. kita minangka perusahaan lan minangka pesaing. Aku bangga karo kepemimpinan, program pelatihan lan pangembangan, lan kesempatan kanggo karyawan kanggo ngasah katrampilan. Aku bangga karo kemitraan inovatif karo perusahaan-perusahaan utama, lan kita ngupaya teknologi mutakhir saka para ahli kanggo nggabungake menyang bisnis kita. DNOW minangka papan sing apik kanggo kerja lan berkembang.
Pungkasan, saliyane kabeh fitur, keuntungan lan prestasi, kita duwe momentum sing luar biasa ing DNOW. Aku pengin karyawan lan kulawargane ngerti yen kita pindhah saka pertahanan, protèktif lan ragu-ragu kanggo proaktif, menang, bangga lan bungah. Kita mbangun kanggo masa depan kita. kanggo para pelanggan sing nggoleki solusi lan kawruh kolektif Iki bakal mbantu kita terus menang ing pasar. Ing endi kita, kita dadi apa amarga sampeyan. Kanthi cara kasebut, ayo mbukak telpon menyang pitakonan.
Iki Adam Farley saka Nathan. Sing pisanan yaiku margin reged, inflasi bisa puncak ing separo pisanan taun, apa DNOW ngarepake margin reged kanggo puncak saka wektu kanthi sawetara tekanan ing margin reged, sing biasane khas saka inflasi sing alon?
Inggih, iku gumantung ing baris produk cocog. Kita mbokmenawa wis salah siji saka garis produk gedhe paling sukses ing syarat-syarat wutah wates reged, senadyan kita apresiasi rega banget godhongé amba njaba pipeline.Pipe punika pipe sing kita isih njaga rega pipe rapi, pipe rapi minangka materi pipe utama kita ngedol, lan pipe baja bisa luwih pengalaman sawise setengah pisanan taun. kabeh mesthi.Dadi kita bisa nampa sawetara produk ing pungkasan taun iki, ora mung kita, mesthi, nanging saingan lan pelanggan kita.Sing bisa nggedhekake margin premium sing dikarepake bakal katon ing baris produk tartamtu.
Kita ndeleng inflasi basis sing terus-terusan. Ing kasus sampeyan, Adam, iki bisa uga suda ing pertengahan taun. Nanging kanthi pipa khusus, aku ora ngerti yen kaya ngono, lan kanggo akeh garis produk sing kita dukung, wektu timbal isih dawa. Dadi aku mikir kita wis nuntun margin kotor 2022 menyang tingkat sing dhuwur banget, sing meh padha karo tingkat seprapat sing padha karo 2021. records.Dadi iku masalah wektu panrimo.Iku gumantung carane kuwat pasar kita lan nalika titik inflection occurs.Maksudku, Aku ngedika sadurungé bab wiwitan rada alon kanggo Januari, lan aku iku bakal dadi panas kene, kang tegese masalah liyane scarcity ing separo pisanan, bisa menyang setengah kapindho.
Lan banjur pindhah menyang metu saka baris produk-margin kurang, kita metu saka bisnis-margin kurang ing DNOW. Apa isih akeh karya sing kudu rampung, utawa paling saka ngangkat abot wis rampung?
Inggih, kita wis mudhun dalan iki, Aku bakal ngomong iki. Dadi kanggo kula, kita duwe kinerja financial kuwat ing wilayah kita, wilayah amarga gerakan rig, budget pelanggan, lan consolidation customer, kang kabeh impact ing sukses lokasi pelanggan baris produk, etc. pemegang saham, supaya kita bisa nyiapake kanggo masa depan lan terus berkembang perusahaan.Dadi aku mung mikir iku kasunyatan bisnis aktif sing ora ketompo apa industri sampeyan lagi ing, sampeyan bakal tansah kudu fertilize lan suket lan replant lan tansah posisi bisnis ing posisi paling apik ing industri.
Dadi mung bab sing terus-terusan. Ing babagan owah-owahan struktural utama, aku wis rampung. Aku mikir kita wis metu saka mode pangurangan biaya. Kita ana ing apa sing diarani fase migrasi pemenuhan ing ngendi kita pengin nggawe regionalisasi sebagian besar pemenuhan kita menyang pusat kesempatan utama, kayata ngadeg ing panggonan kaya Williston, Houston, Odessa, lan Casper. bisnis mlaku-mlaku, bisnis saben dina, proyek gedhe, spekulasi. Kita pengin regionalisasi. Kita pengin bakat ndhuwur kanggo ngatur rantai pasokan iki, kita pengin luwih macem-macem simpul utawa pusat kurir utawa lokasi lokal cilik sing ana hubungane karo pelanggan. Dadi aku ndeleng iki isih kedadeyan, nanging saiki saya cepet lan bungah banget.
Dave, Aku kaya kanggo miwiti karo WSA, muni kaya panuntun dhumateng kanggo waktu pisanan cetha, mbokmenawa ing sawetara waktu katelu saka taun pungkasan.Aku kepingin weruh yen sampeyan bisa nganyari filosofi tingkat sing luwih dhuwur kene, Aku sampeyan ngandika waktu pungkasan sing kanggo saben dollar saka revenue sampeyan padha looking for WSAs tambahan saka $0,03 kanggo $0,05. Dadi yen sampeyan bisa supaya kita bisa nganyari baris kabeh expense lan supaya kita bisa nganyari sembarang expense ing saindhenging. taun? Sing bakal mbiyantu.
Dadi aku mikir ing telpon pungkasan, Aku ngandika saperangan saka iku, kita isih duwe dhaftar proyek sing kita lagi nggarap kanggo nggawe bisnis luwih efisien. Aku ngandika kita rencana kanggo ngurangi WSA kanggo 12 kanggo 15 sawetara ing 2022. Kaya sing kita uga wis ngandika - Aku uga wis ngandika sing kanggo saben dollar tambahan revenue ndhuwur tingkat taun pungkasan, kita bakal nambah biaya sing $ 0,03 kanggo $ 0,03. nyuda.Ing wektu sing padha, utamané ing sawetara sasi kepungkur, Aku wis liwat satus dina wiwit kita wis ngandika marang masyarakat, lan ing tangan siji, kita wis entuk manfaat akeh. Aku pracaya sing paling iku strategi nurturing kita lan fokus ing iku tengen kanggo nambah reregan, kang asalé saka inflasi produk, kelangkaan produk, lack of kasedhiyan.Mesthi wae, daya tarik utawa retention pasar anyar. tingkat sing kita alami ing tuntunan 2022. Nanging filosofi kita yaiku nyuda WSA kanthi signifikan minangka persentase revenue lan terus mudhun ing dalan kanggo nambah efisiensi.
Kita bisa uga nyuda WSA minangka persentase revenue paling sethithik 200 basis poin wiwit taun 2021 nganti 2022. Kaya sing wis dakkandhakake ing sawetara kuartal, kita ana ing mode mbangun. Kita ana ing mode wutah. $ 86 yuta. Iku rada kabur maju amarga kita - sanajan kita duwe tuntunan babagan iki, aku mikir cukup ketat ing pandhuan sakabèhé babagan lalu lintas lan revenue, lan liya-liyane. Nanging kita bakal fokus kanggo nduwe wong sing paling apik ing industri. Kita fokus kanggo ngalahake kompetisi. Kita fokus ing pertumbuhan. saka revenue sing bakal mudhun.We are working on projects to reduce the cost of doing business.Nanging, kaya sing dakkandhakake, kita uga bakal mantep ing kuartal iki.We are nandur modal ing supercenters anyar kanggo masa depan kanggo tuwuh bisnis lan sing bakal ngimbangi biaya.Nanging kita ngerti pentinge Lean, sing bakal mbantu kita ing wektu sing apik lan ala, lan kita mesthi bakal mudhun ing dalan kasebut.
Dave, kaya sing sampeyan tindakake munggah ing komentar supercenter ana.Sampeyan lagi ing pasar wutah sapunika, lan sampeyan lagi pointing metu sing bakal njaluk liyane lan liyane pengaruh ing WSA lineup amarga sampeyan nandur modal ing kono.Dadi aku penasaran kanggo filosofi nalika sampeyan nyetujoni investasi iki, minangka sampeyan mung disebut metu ing supercenter, kahanan apa sampeyan pengin maju kanggo investasi?
Contone, ing Basin Permian, kanggo kula, DNOW wis dhokter banget kuwat ing Basin Permian, ora mung saka bisnis cabang standar sing kita berkembang, nanging kaya aku ngandika, saka aliran fleksibel pump Odessa, TSNM Fiberglass lan Power Services.We duwe account kuwat ana, ngarsane banget kuwat, lan kita mikir kita duwe kauntungan nyata. ing 10 Camping ing Permian dadi lima, ing siji babagan saka Permian.We mikir, kita bakal duwe persediaan luwih kanggo pelanggan kita.Kita bakal bisa kanggo ngatur item saka lokasi kurang, saka wong sing transaksi kathah, kita bakal duwe Fees ngisor saben dollar saka revenue, kita ora bakal wis mbagekke resiko persediaan, kang aku nelpon resiko persediaan eksponensial nalika sampeyan wis nyebar ing resiko persediaan eksponensial ing sabanjure ing jaringan. lan sampeyan bakal duwe bisnis luwih efisien.Dadi kita lagi akeh ing Permian, kita ngadeg munggah, kita akeh ing Permian, kita wis dibangun supercenter, nanging kita consolidating, lan kita nindakaken pinter.Lan kita bakal bisa kanggo njupuk care luwih saka pelanggan lan duwe persediaan luwih karo resiko persediaan kurang.Iki minangka conto saka carane pasar dadi luwih apik, lan kita bakal ngurangi.
Dave ngarep-arep aku ora kebacut sambutan kene.Nanging tengen ing titik sing digawa munggah, supaya njupuk Permian minangka conto.Yen sampeyan - nyuda kabeh sing mung diterangake lan supercenter pro forma, iku padha kanggo ngomong sing revenue saben pegawe lan revenue saben kothak meter saka roofline kudu luwih dhuwur tinimbang sadurunge resesi, senadyan kasunyatan sing, Kaya sing ngandika sampeyan gabung 10 kanggo 5 cabang?
Aku setuju. Saiki, komentar roofline, aku ora yakin. Kita bisa uga duwe kamar luwih akeh dina iki. Dadi aku ora bakal menehi komentar babagan iki, nanging kita kudu ndeleng asil dandan, pendapatan sing apik tenan saben karyawan.
Dadi pitakonan pisanan mung bali menyang pinggiran. Pandhuan misale jek nuduhake yen sampeyan duwe wates nganti 21x ing kuartal pisanan, lan iku apa sampeyan ngarahake kanggo nyelarasake taun iki karo 2021. Dadi aku penasaran carane sampeyan ndeleng kemajuan margine? Adhedhasar prospek kasebut, misale jek ora biasa. mengkono kanggo nutup kerugian sawetara saka bloat pipe.Lan nalika iku hubungan kanggo 21,9%, Aku guess, nalika kita pindhah menyang 23 lan 24, sampeyan mikir sampeyan bisa njaga tingkat wates reged kanggo taun.
Maksudku, dadi taun 2021 minangka taun paling apik kanggo bathi reged. Margin reged wis saya apik saben kuartal. Dadi, nalika kita arep nelpon 22% ing 2022, kita rada ngati-ati babagan tuntunan sing berlebihan babagan margin reged amarga kita wis sukses banget ing taun 2021, bisa uga ana rega sing luwih murah. taun, Aku bakal ana sawetara nutup kerugian mengko ing taun ing umum, Mungkin malah mengko ing taun kanggo pipeline.Nanging minangka adoh minangka ngramut ing long term, Aku pracaya kita bisa.Iku apa maksudku.We ora ngomong bab iku ing komentar disiapake, lan kita ora ngomong bab iku ing Q & A. Nanging bener, ing 2021, kita metu saka seprapat pisanan ing seprapat ing lokasi. 2021. Dina iki, kita duwe karyawan luwih saka 125 luwih sithik tinimbang ing pungkasan taun 2020, sebagian amarga kita nyerah sawetara bisnis margine sithik. Kita ora weruh manawa kita nyoba nambah efisiensi perusahaan. Upaya kanggo wong-wong iki ora ngasilake bathi. Dadi, kita nyerah babagan $30 yuta, kita ora fokus ing bisnis sing luwih dhuwur. wong-wong kita fokus ing barang-barang kanthi margin sing sithik. Kita bisa ngasilake aliran sing luwih apik saka aktivitas ing lingkungan sing angel digayuh, kita kudu ngatasi inflasi tenaga kerja lan proses inflasi.
Dadi aku mikir, iki masalah - ora mung pasar sing nyopir kinerja margin reged kita. Nyatane, aku kerja keras babagan iki ing telpon pungkasan, lan bathi produk kita wis nambah taun liwat taun sajrone limang taun kepungkur. sustainable.Ing babagan aliran taun, aku mung kudu ndeleng, aku mikir - yen sawetara produk margin sing luwih dhuwur kurang kasedhiya, mesthine, kita bakal weruh campuran masalah sing bakal nyebabake margin bathi. Nanging kita wis nuntun margine reged sing kuwat banget.
A toggle sethitik, Aku iku bab sing paling penting.Dadi sampeyan nuntun '22 kanggo entuk minangka kurang minangka cah anom.Kanggo kula, iki misale jek sing dicokot konservatif.Maksudku, ing count rig munggah 30% taun liwat taun, lan AS mbokmenawa akun kanggo 70% saka bisnis.Dadi, adhedhasar mung iku, sampeyan munggah 20%.Saiki, aku ngerti, ana sing kelakon umum lan pribadi. internasional kudu munggah ing 2022. Penasaran yen sampeyan bisa nulungi aku ndeleng manawa prospek pendapatan 2022 kanggo segmen seluler ing wilayah kasebut bakal dadi remaja?
Dadi, kita adhedhasar apa sing kita deleng ing 45 dina pisanan kuartal. Kita adhedhasar apa sing kita deleng babagan influx produk. Kita ndeleng sawetara kanca-kanca kita lan kepiye carane ndeleng pasar, adhedhasar apa sing diomongake para klien kita. wutah ing AS, ngiring dening Kanada, lan banjur wutah luwih andhap asor internasional.Nanging yen katon ing counts rig lan completions lan sawetara saka iku kita wis tradisional fokus ing, budget customer wis decoupled saka nomer kasebut kanggo sawetara kwartal saiki.We nyana iki kanggo terus.Dadi kita lagi nuntun — kita wis rampung kita paling apik kanggo entuk apa kita mikir punika wutah, kaya sing kita ngandika terus kanggo entuk wutah. bisnis lan Cut biaya sing ora nambah nilai, kita wis metu saka bab $ 30 yuta ing revenue. Dadi sing arep kanggo sijine kita ing 2022 Earned revenue punika 2% utawa 3% luwih, nanging kita ora entuk manfaat saka garis ngisor. Dadi aku iku sawetara apik gumantung carane taun mili, supaya aku mikir kita bakal kelet kanggo iku. Aku ora mikir iku konservatif. Aku kudu nomer kuwat banget.
Sing terakhir kanggo kula yaiku sampeyan ngarepake ngasilake awis gratis ing 2022. Apa sampeyan mikir sampeyan bisa nindakake luwih saka 25 yuta ing 2021? Kepiye carane konsumsi tutup kerja mengaruhi prospek iki?
Aku iku ing sawetara.Maksudku, ana kertu alam bébas ing lelenggahan lan wektu saka persediaan - sing faktor siji ing apa drive, apa iku luwih utawa kurang saka $25 yuta, nanging aku kita bisa ngalahake $25 mayuta-yuta. We lagi ahead saka ing sawetara kasus, kita sethitik konco ing sawetara kasus, nanging kita rencana kanggo wutah ing sawetara sasi.
Matur nuwun.Para rawuh ingkang minulya, wekdal kangge sesi tanya jawab sampun rampung.Saiki kula badhe ngaturaken telpon dhateng CEO lan Presiden David Cherechinsky kangge penutup.