שמי שריל ואני אהיה המפעילה שלך היום. בשלב זה, כל המשתתפים במצב האזנה בלבד. בהמשך, נקיים מפגש שאלות ותשובות [הערות למפעילים].
כעת אעביר את השיחה לבראד וייז, סמנכ"ל אסטרטגיה דיגיטלית ויחסי משקיעים. מר וייז, אתה יכול להתחיל.
תודה, שירלי. בוקר טוב וברוכים הבאים לשיחת ועידה של NOW Inc. בנושא דוחות כספיים לרבעון הרביעי ולשנת 2021 כולה. תודה שהצטרפתם אלינו ועל התעניינותכם ב-NOW Inc. איתי היום דיוויד צ'רצ'ינסקי, נשיא ומנכ"ל, ומארק ג'ונסון, סגן נשיא בכיר ומנהל כספים ראשי. אנו פועלים בעיקר תחת המותגים DistributionNOW ו-DNOW, ובשיחתנו הבוקר תשמעו אותנו מתייחסים ל-DistributionNOW ו-DNOW, שהם הסמלים שלנו בבורסת ניו יורק.
שימו לב כי חלק מההצהרות שאנו נותנים במהלך שיחת הוועידה, כולל תשובות לשאלותיכם, עשויות להכיל תחזיות, הערכות והערכות, לרבות אך לא רק הערות בנוגע לסיכויי העסקים של החברה שלנו. אלו הן הצהרות צופות פני עתיד כמשמעותן בחוקי ניירות הערך הפדרליים של ארה"ב, המבוססות על מידע מוגבל נכון להיום, והן כפופות לשינויים. הן כפופות לסיכונים ואי ודאויות, והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי. אין להניח כי הצהרות צופות פני עתיד אלו יישארו בתוקף בהמשך הרבעון או בהמשך השנה. איננו מתחייבים לעדכן או לתקן בפומבי הצהרה צופה פני עתיד מכל סיבה שהיא. בנוסף, שיחת ועידה זו מכילה מידע רגיש לזמן ומשקפת את שיקול דעתה הטוב ביותר של ההנהלה בזמן שיחת הוועידה החיה. אנא עיינו בטפסים 10-K ו-10-Q האחרונים של NOW Inc., המוגשים כעת ברשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) לדיון מפורט יותר בגורמי הסיכון העיקריים המשפיעים על עסקינו.
מידע נוסף ומידע פיננסי ותפעולי משלים ניתן למצוא בהודעה לרווחים שלנו או באתר האינטרנט שלנו בכתובת ir.dnow.com או בדוחות שהגשנו לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC). כדי לספק למשקיעים מידע נוסף הקשור לביצועינו כפי שנקבעו בהתאם לתקני חשבונאות מקובלים בארה"ב (US GAAP), שימו לב שאנו חושפים גם מדדים פיננסיים שונים שאינם לפי GAAP, כולל EBITDA, לא כולל עלויות אחרות, המכונה לעיתים EBITDA; רווח נקי, לא כולל עלויות אחרות; רווח מדולל למניה, לא כולל עלויות אחרות. כל אחד מהם לא כולל את ההשפעה של עלויות מסוימות אחרות ולכן אינו מחושב בהתאם לתקני חשבונאות מקובלים. כדי להתאים טוב יותר להערכת ההנהלה את ביצועי החברה ולהקל על השוואת ביצועינו עם ביצועי חברות מקבילות עבור הרבעון הרביעי והשנה המלאה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2021, EBITDA לא כולל עלויות אחרות אינו כלול. כולל הוצאות תגמול מבוסס מניות שאינן במזומן. תקופות קודמות שדווחו הותאמו כדי להתאים למצגות התקופה הנוכחית.
אנא עיינו בהתאמה של כל אחד מהמדדים הפיננסיים שאינם GAAP הללו למדדים הפיננסיים ה-GAAP הדומה ביותר שלו, כמו גם במידע המשלים המסופק בסוף פרסום הדוחות הכספיים שלנו. נכון לבוקר זה, מדור יחסי המשקיעים באתר האינטרנט שלנו כולל מצגת המכסה את תוצאותינו הרבעוניות והשנתיות לשנת 2021 ואת המסקנות המרכזיות. שיחת הוועידה של היום תשודר באתר האינטרנט במשך 30 הימים הקרובים. אנו מתכננים להגיש היום את טופס 10-K לרבעון השלישי לשנת 2021, שיהיה זמין גם באתר האינטרנט שלנו.
תודה, בראד, ובוקר טוב לכולם. בשיחת הרווחים שלנו לפני שנה, כשאנחנו מתאוששים משנה בה התעשייה סבלה משווקים ותנאים גרועים ביותר, DNOW הגיבה במהירות ובנחישות כדי להגן על השורה התחתונה שלה ולהכין את הבמה לשגשוג עתידי. בסיס. אנו מאמינים שהשוק והרגלי ההוצאות של הלקוחות שלנו השתנו באופן מהותי באותה תקופה, ונדרשת פעולה החלטית כדי להגדיר מחדש את ספר הפעולות שלנו בנוגע לספקים, למכירות ולמעורבות לקוחות, ולהתאים את מודל התפעול שלנו כדי להגיב ככל שהכלכלה מתחילה להתאושש. לשגשג. האטה כלכלית מעוררת שינוי, וראיתי כאן הבוקר, נדהם מהנשים והגברים המוכשרים והממוקדים בלקוח של DNOW שלא רק אימצו, אלא גם הניעו שינוי. תוצאות ההחלטות שלנו בשנתיים האחרונות ניכרות לא רק בשיפור היומיומי בביצועים הפיננסיים, אלא גם בכשירות, בהתלהבות וביכולת של הצוות שלנו לספק את הפתרונות יוצאי הדופן שלקוחותינו כמהים אליהם בסביבה של לחץ בשרשרת האספקה.
ברבעון הראשון של השנה התחלנו לפעול במרכז העל החדש שלנו בפרמיאן באודסה, טקסס. מתקן זה מרחיב את מעמדנו והשקעתנו בלב אחד מאזורי ייצור הנפט העמוסים ביותר בארצות הברית. זוהי נוכחות חזקה באזור האנרגיה שלנו וכוח הנכסים המשלים של Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services ו-TSNM Fiberglass, שם חזק ובעל ערך המושך את הלקוחות ומחזק את המותג שלנו בפרמיאן. במהלך הרבעון, אנו מתכננים לפתוח מרכז אקספרס חדש באזור כדי לתמוך בלקוחותינו ככל שתוכנית הקידוחים שלהם תגדל. מיקום זה ייתמך בעיקר על ידי המרכז העל כאמצעי לאזוריות, הגברת היעילות והעמקת הקרבה עם לקוחות היעד.
כעת, בהמשך לתוצאות שלנו, ההכנסות ברבעון הרביעי ירדו ב-2% ל-432 מיליון דולר בסוף התחזית שסיפקנו בשיחת הקהל האחרונה שלנו. ההכנסות לשנת 2021 כולה הסתכמו ב-1.632 מיליארד דולר, עלייה של 13 מיליון דולר או 0.8% בשנת 2020 בהשוואה לשנה הקודמת, ותרמו לשנת 2020 37% מההכנסה השנתית, בהתחשב בביצועים חזקים שלפני הקורונה של 604 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2020. במילים אחרות, עבור תשעת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר 2021, בהתעלם מההכנסות ברבעון הראשון עבור כל שנה, עלו ב-256 מיליון דולר, או 25%, לעומת שנה קודמת. ברבעון הרביעי של 2021, הרווח הגולמי התרחב שוב לשיא של כל הזמנים של 23.4%, עלייה של 150 נקודות בסיס ברצף. זהו הרבעון הרביעי ברציפות של שולי רווח גולמי שיא ועלייה שיא של 21.9% בשולי הרווח הגולמי לשנת 2021 כולה. אנו נמצאים בסביבה אינפלציונית ואנחנו נהנים ממנה. אבל ביצועים אלה הם תוצאה של תהליך בחירה קפדני, ובנינו קשרים עם ספקים בעלי מוניטין המייצרים מוצרים איכותיים ומכבדים ומתגמלים הדדיות כמונו. ככל שנוכל לאגד ולחלק יותר רכישות לשותפי הספקים שלנו, כך נרוויח יותר בזמינות המוצרים, זכויות ההחזרה ועלות המוצר, והלקוחות שלנו ייהנו יותר מזמינות בסביבת חידוש מלאי צפופה.
ומכיוון שאנו בררנים לגבי קווי המוצרים, העסקים, המיקומים והספקים שיתמכו בהם והלקוחות יחפשו. אנו מסוגלים להגדיל את תמחור קווי המוצרים על פני התמהיל הכולל של שולי המוצר מכיוון שאנו מעדיפים מוצרים רווחיים יותר ומעלים מחירים או מעבירים מוצרים פחות רווחיים. כעת יש כמה הערות בנושא. עבור US Energy, משמעת הון הלקוחות נותרה גורם מפתח לביצועים שלנו, שכן מפעילי שירותים שומרים על הייצור ומחזירים מזומנים לבעלי המניות. כפי שהערנו בשיחות קודמות, התנהגותם של מפעילים ציבוריים עודדה יצרני נפט וגז פרטיים להוביל את צמיחת ספירת האסדות. במהלך הרבעון ולאורך שנת 2021 המשכנו למקד ולהגדיל את חלקנו במפעילים פרטיים על ידי אספקת שסתומי צנרת ואביזרים לחיבורי ראשי בארות ומתקני סוללות מיכלים. לקוחות שירותי שרשרת האספקה ​​המשולבים שלנו ממשיכים להשיג הצלחה הדדית כאשר אנו מספקים שירותי ערך מוסף נוספים כדי לעזור ללקוחותינו להפחית את עלויות ההרמה ולהשיג את תוכניות הייצור שלהם. לדוגמה, עשינו התקדמות בתוכנית ניהול חומרי האסדה שלנו כדי לתמוך בפעילויות הוצאות הון תחזוקה מוגברות בכמה יצרני E&P גדולים.
כדי להניע צמיחה עד 2022, הבטחנו מספר חוזים חדשים עם PVF במהלך הרבעון, כולל יצרן עצמאי גדול עם נכסים בפרמיאן, ופעילות ישירה לחוזה עם פוטנציאל להגדלה מהשלב הראשוני. הסכם אספקה ​​עסקי להפקת ליתיום. בדרום מזרח ארה"ב, קיבלנו הזמנה מיצרן מדף עצמאי במפרץ מקסיקו עם זרימת יצרן לנכסי הצינור שלו שניזוקו מהוריקן איידה באוגוסט. סיפקנו גם PVF לתיקונים מרובים של תחנות מדחס המיוחסים גם הם לנזקי הוריקן. חווינו פעילות מוגברת עם הזמנה מיצרן עצמאי גדול עבור שלושה מתקני בארות באזור היינסוויל המייצר גז. צמיחה רציפה במכירות אמצע הזרם, אנו צופים לראות תנופה מתמשכת ככל שמערכות קידוח ואיסוף, הגדלת ניצול קיבולת הוצאת אמצע הזרם, מניעות השקעות נוספות בפרויקטים של תחזוקת אמצע הזרם והוצאות הון. הוצאות לקוחות אמצע הזרם שלנו התמקדו יותר בפרויקטים קשורים של גז טבעי ומים מופקים, שהיו נקודת ציר ברבעונים קודמים.
באזורי מרסלס, יוטיקה והיינסוויל, סיפקנו למספר יצרני גז ערכות ייצור מחליקים וערכות קליטה משדרים מחוברים היטב. אנו מספקים שסתומים מופעלים עבור מספר פרויקטים של הרחבת קווי תמסורת של גז טבעי (NGL), בהם אנו מספקים תמיכה טכנית עבור יישום המוצר ותמיכה בשירות שטח עבור התקנה, בדיקה, הפעלה והפעלה של שסתומים. אנו מספקים צינורות, שסתומי הפעלה וציוד התאמה לחברות שירות גז טבעי רבות במערב התיכון ובהרי הרוקי. בפנייה ל-US Process Solutions, שמנו לב שחלק מלקוחותינו מעדיפים קידוחים והשלמות, מה שממזער את הצורך בציוד הסיבוב והייצור שלנו עקב יכולות ההעברה והעיבוד הקיימות. עם זאת, אנו מתחילים לראות עלייה בהזמנות ככל שתוכניות משותפות של לקוחות עוברות לאזורים עם פחות תשתית קיימת. כמה פרויקטים בולטים שהושגו במהלך הרבעון כללו שיפוץ משאבות עבור חלק מיישומי תהליך והעברה של חומרי גלם בבתי זיקוק בהרי הרוקי, וסיפקנו שילוב של שסתומי בידוד ובקרה מסגסוגת גבוהה עבור פרויקט מכרה טרונה שלנו בדרום מערב ויומינג.
הפעילות באגן נהר פאודר החלה להתחדש כאשר סיפקנו מספר מפרידי תלת פאזיים עם שסתומים ומכשור למפעיל עצמאי גדול וחבילת טיפול במי מלח למפעיל E&P אחר. הביקוש לערכות המכשירים שלנו לאוויר דחוס ולמייבש ממשיך להישאר גבוה כאשר מפעילים מחליפים מערכות פנאומטיות במערכות אוויר דחוס כדי למנוע פליטות גזי חממה. בפרמיאן, סיפקנו מתלים רבים לצינורות, מגלשי משאבות למפעיל גדול והפרדנו אותנו ממפעל הייצור שלנו בטומבול, טקסס וקיבלנו הזמנות רבות לתנורים חדשים, כלי עיבוד ומפרידים. הרחבנו בהצלחה את השכרת מערכות ה-ESP ההידראוליות שלנו, והחלפנו יישומי ESP בביצועים משופרים באפשרויות השכרה גמישות יותר כאשר מפעילים אימצו את הפתרון שלנו.
בקנדה, ראינו זכיות משמעותיות במהלך הרבעון, עם הזמנות PVF מיצרניות גדולות של חולות נפט קנדיים, חבילות הזרקת ראשי בארות מיצרניות אלברטה בדרום מזרח ססקצ'ואן, ומוצרי הרמה מלאכותית לעבודות הון תחזוקה במרכז קנדה. סיפקנו מספר הזמנות גדולות לשסתומים מופעלים דרך EPC עבור מפעיל אמצע-זרם פרטי באלברטה. לפלח הבינלאומי שלנו הייתה ההשפעה הגדולה ביותר על ההכנסות עקב עיכובים בשרשרת האספקה ​​והשפעות על זמינות כוח אדם. הפעילות גוברת עבור פרויקטים קטנים יותר, שאמורים להתחיל לצבור תאוצה ככל שיותר אסדות יפעלו מחדש במזרח התיכון. בנוסף, פעילות תוכנית ההזמנות גדלה עבור רבים מ-EPCs איתם אנו עושים עסקים באופן קבוע. כמה הזכיות הבולטות ברבעון זה כוללות אספקת מספר רב של שסתומי שער, שסתומי גלובוס ואל-חזור, כבלי חשמל ואביזרים לתחנות קוגנרציה בבריטניה, כבלי חשמל ואביזרים ליצרני מעלה בקזחסטן, וחשמל למפעילי Bolts במערב אפריקה.
כמו כן, ראוי לציין כי סיפקנו אביזרי צנרת ותוכניות לפרויקט עבור NOC בעומאן וקו של שסתומי כדור ואל-חזור עבור מתקן עיבוד גז בכורדיסטן. בפעילותנו באיחוד האמירויות הערביות, אנו מספקים שסתומי הפעלה עבור יחידות שחזור מתילן בבתי זיקוק הודים ו-EPC עבור פרויקטים של ייצור טריאתילן גליקול בפקיסטן. אנו מספקים גם שסתומים עבור פרויקט המים המופקים בעיראק של IOC ו-EPC של מתקן הייצור היורה בכווית. התעשייה שלנו מתמודדת עם אינפלציה במוצרים וההשפעה על זמינות המוצרים הנגרמת ממחסור ועיכובים בשרשרת האספקה. צוות שרשרת האספקה ​​שלנו התמקד במזעור שיבושים על ידי הבטחת שיש לנו מספיק מוצרים כדי לתמוך בלקוחותינו. אנו ממנפים את ההוצאות הגלובליות שלנו עם הספקים שלנו כדי להבטיח שנוכל לתעדף כמויות זמינות, תוך איזון בין רכיבי סיכון ועלות על ידי שילוב מקורות מקומיים ומיובאים. לא רק שאתם עובדים קשה כדי לקבל מטלות, אנו גם מספקים חלופות מתאימות ללקוחות המסתמכים יותר ויותר על DNOW כדי למצוא פתרונות העונים על דרישותיהם. כתוצאה מכך, חלק מלקוחותינו הרחיבו את רשימת היצרנים המאושרים שלהם באמצעות AML של DNOW. יש לנו מלאי צינורות במעבר וזמן המתנה למשלוח הסופי, ואנחנו... ייתכן שתיתקלו באתגרים באספקת צינורות במחצית הראשונה של 2022. האינפלציה החלקה נמשכה כאשר מחירי המקומי והיבוא עלו במהלך הרבעון.
פנו לתוכנית DigitalNOW שלנו. ההכנסות הדיגיטליות שלנו כאחוז מסך הכנסות SAP היו 42% ברבעון. נמשיך לעבוד עם לקוחות האינטגרציה הדיגיטלית שלנו כדי לשפר עוד יותר את חוויית המסחר האלקטרוני שלהם על ידי אופטימיזציה של קטלוגי המוצרים שלהם ופיתוח פתרונות זרימת עבודה מותאמים אישית דרך פלטפורמת shop.dnow.com שלנו. אנו ממנפים את eSpec, כלי התצורה הדיגיטלי שלנו עבור חבילות ציוד הנדסיות מורכבות, כדי לקדם את עסקי פתרונות התהליכים שלנו בארה"ב. במהלך הרבעונים האחרונים, כלי זה עזר לרבים מלקוחותינו להגדיר ולבצע חבילות מדחס אוויר ומייבש eSpec כדי לאפשר לכם להחליף מערכות פנאומטיות לתמיכה בצורך של המפעיל להפחית את פליטות גזי החממה. בנוסף, חלק מצוותי הפרויקטים של הלקוחות שלנו משתמשים ב-eSpec כדי לסייע בבנייה ובניית הצעות מחיר לפרויקטים, בעוד שאחרים משתמשים בו כדי לגודל חבילות יוזם ומקבל לצורך הצעות מחיר. לבסוף, השקנו את AccessNOW, חבילה של פתרונות ניהול ובקרת מלאי אוטומטיים עבור לקוחות. מוצרי AccessNOW שלנו כוללים מצלמות, חיישנים, מנעולים חכמים, ברקודים, RFID ופתרונות איסוף נתונים אוטומטיים המאפשרים ללקוחותינו לנהל ולשלוט טוב יותר במלאי שלהם מבלי לשאת בעלויות של מיקום מלאי אנושי.
כעת, ברצוני להעיר כמה הערות בנוגע למעבר האנרגיה. בחוף המפרץ של ארה"ב, סיפקנו ערכות משאבה ורידיות דו-צדדיות מפלדת אל-חלד עבור בית זיקוק לביו-דיזל הממיר שומנים מן החי לביו-דיזל, ומשאבות ביולוגיות עבור מפעל לייצור משאיות חשמליות בטקסס. בקנדה, זכינו בהזמנות מרובות לשסתומי הפעלה ללא פליטות דרך EPC, ביצענו פרויקטים של לכידת ואחסון פחמן באלברטה, וקדחנו בארות גישוש מיצרנים כדי להפיק הליום עבור שווקי קצה בתעשייה בעלי פיקוח גבוה. הצלחות אלו מדגישות כיצד רבים מהמוצרים הקיימים שאנו מציעים מתרחבים לשווקי צמיחה כגון לכידת פחמן וייצור תעשייתי היי-טק. אנו ממשיכים לנטר ולעקוב אחר מספר הולך וגדל של פרויקטים של מעבר אנרגיה. צוות הפיתוח העסקי שלנו טיפל במגוון RFI ו-RFP עבור לקוחות רבים הקשורים לסולר ובנזין מתחדשים, דלקי תעופה בני קיימא, לכידת אוויר ישירה, לכידת ואחסון פחמן, פרויקטים של הולכת ואחסון מימן ופחמן דו-חמצני. כאשר אנו סוקרים חשבונות וחומרים ברשימת פרויקטי מעבר האנרגיה שלנו, אנו עובדים עם חטיבת הייצור שלנו כדי להבטיח גישה למגוון רחב יותר של מוצרים מתאימים שישרתו את שווקי הקצה המתרחבים הללו. לאחר שסיימנו עם זה, הרשו לי להפוך את זה... אל מארק.
תודה דייב ובוקר טוב לכולם. הכנסות הרבעון הרביעי של 2021, שהסתכמו ב-432 מיליון דולר, ירדו ב-2% לעומת הרבעון השלישי, בעיקר עקב הירידה העונתית הרגילה שהושפעה מהחגים ופחות ימי עבודה עבורם התחזיות שלנו ציפו לשיפור. ההכנסות בארה"ב ברבעון הרביעי של 2021 הסתכמו ב-303 מיליון דולר, ירידה של 9 מיליון דולר או 3% לעומת הרבעון השלישי. מרכזי האנרגיה שלנו בארה"ב תרמו כ-79% מסך ההכנסות בארה"ב ברבעון הרביעי, ירידה של כ-4% בהשוואה לרבעון השלישי, וההכנסות מפתרונות תהליכים בארה"ב גדלו ב-2% בהשוואה לרבעון השלישי.
העברה למקטע קנדה. הכנסותיה של קנדה ברבעון הרביעי של 2021 הסתכמו ב-72 מיליון דולר, עלייה של 4 מיליון דולר או 6% לעומת הרבעון השלישי. בהשוואה לרבעון הרביעי של 2020, ההכנסות עלו ב-24 מיליון דולר או 50% משנה לשנה. הרבעון הרביעי החזק של קנדה הונע על ידי שיפור בביקוש בשוק האנרגיה הקנדי, כמו גם מודלי הערך והחלוקה שלקוחותינו רואים כעת. ספק פתרונות טכנולוגיים מהימן ומוכח. ההכנסות הבינלאומיות הסתכמו ב-57 מיליון דולר, ירידה קלה בהשוואה לרבעון השלישי וירידה של 2 מיליון דולר או ירידה יחסית שטוחה בהשוואה לרבעון השלישי, לאור ההשפעה השלילית של מטבע חוץ חלש יותר ביחס לדולר האמריקאי. ההכנסות הבינלאומיות ברבעון הרביעי גדלו ב-21%, או 10 מיליון דולר, בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2020. שולי הרווח הגולמי השתפרו ב-150 נקודות בסיס מהרבעון השלישי ל-23.4%. העלייה בשולי הרווח הגולמי נבעה ממספר גורמים במהלך הרבעון. כשליש מהשיפור בנקודות הבסיס בשולי הרווח הגולמי הרציף, או כ-2 מיליון דולר, היה רוח גבית עקב כמיליון דולר כל אחד בתחבורה. עלויות והוצאות מלאי ברבעון הרביעי, שתיהן צפויות לחזור לרמה הממוצעת שלהן ברבעון הראשון. אנו רואים את עלויות המשלוח שלנו חוזרות לרמה גבוהה יותר עד 2022 וחלק מהרוח הגבית של הרווח נשחקת ככל שנתקדם לשנת 2022.
השפעה חיובית נוספת על הרווחיות ברבעון הרביעי נבעה מעלייה ברמת התמורה לספקים, שאנו לא צופים שתחזור על עצמה באותה רמה ברבעון הראשון של 2022, כאשר סף רמות הרכישה מאופס. המרכיב האחרון של שיפור הרווחיות הגיע מתמחור מגמות אינפלציוניות, במיוחד מוצרים בצנרת ומוצרים בעלי תכולת פלדה גבוהה, מה שסייע לשוליים להתרחב שוב ברבעון זה. המשכנו להציג צמיחה בשולי הרווח, אם כי במידה פחותה ברוב קווי המוצרים האחרים שלנו, כאשר עברנו באופן סלקטיבי למוצרים ופתרונות המספקים את הערך הגדול ביותר ל-DNOW וללקוחותינו. הוצאות המכירה והמנהלה של המחסן גדלו ב-91 מיליון דולר ברבעון, עלייה של 5 מיליון דולר ברציפות, עקב מתקנים אסטרטגיים, תשלומי רילוקיישן ופטור בסך 3 מיליון דולר, תוצאות כספיות טובות מהצפוי ועלייה בתגמול משתנה עקב עצירה מוקדמת של כמעט מיליון דולר הקשורים לסובסידיות ממשלתיות הקשורות ל-COVID-19, כמו גם ההשקעה המכוונת שלנו במשאבים ובאנשים בשוק עבודה לחוץ, כדי להתאים את DNOW למחזור צמיחה זה. ככל שאמצעי הכושר שלנו ממשיכים לשאת פרי, אנו עשויים לראות היפוך דומה בכיוון הבנייה של WSA. לתוך הרבעון הראשון של 2022.
מאז 2019, צמצמנו את הוצאות המכירה והניהול השנתיות שלנו במחסנים ב-200 מיליון דולר, כך שעבודת הצוות שלנו לשינוי מודל הרווחיות המתמשך שלנו לאורך מחזורים משתלמת. בהמשך, אנו צופים ש-WSA יקטן ברבעון הראשון, קרוב לרמתנו ברבעון השלישי, ככל שאנו רואים יוזמות אלו תופסות דריסת רגל על ​​בסיס הכנסות גבוה יותר. ירידות ערך וחיובים אחרים שנחשפו בדוח רווח והפסד לרבעון היו כ-3 מיליון דולר. אלה קשורים בעיקר ליציאה של המתקנים הנמוכים ביותר והנמצאים בבעלות החברה במהלך התקופה, כאשר איחדנו 15 מתקנים ברבעון הרביעי. הרווח הנקי GAAP לרבעון הרביעי היה 12 מיליון דולר או 0.11 דולר למניה, והרווח הנקי שאינו GAAP ללא עלויות אחרות היה 8 מיליון דולר או 0.07 דולר למניה. עבור הרבעון הרביעי של 2021, EBITDA שאינו GAAP ללא עלויות אחרות או EBITDA היה 17 מיליון דולר או 3.9%. כפי שציין בולארד, ההתאמה שלנו בין EBITDA נוכחי ועתידי מוסיפה להוצאות תגמול מבוסס מניות שאינו במזומן לתקופה. תגמול מבוסס מניות הוצאה של 2 מיליון דולר לרבעון בשנת 2021. התמקדנו באופן רציף בזיהוי ויישום יוזמות לשיפור מודל התפעול שלנו ולהגדלת הערך שלנו ללקוחותינו. כיום, התוצאות הכספיות שלנו מראות את העבודה הקשה והמחויבות של עובדינו. ברצוני להדגיש כי הכנסותינו ברבעון הרביעי של 2021, בסך 432 מיליון דולר, היו גבוהות ב-35% בהשוואה לרבעון הרביעי של 2020, ותזרים ה-EBITDA היה 39%, או EBITDA רבעוני של 44 מיליון דולר משנה לשנה. זרימות חזקות אלו הן שילוב של שיפור משמעותי במצב המלאי שלנו, שולי רווח גבוהים יותר של מוצרים ויעילות תפעולית, וכתוצאה מכך ערך רב יותר ללקוחותינו ולשורה התחתונה שלנו.
כשמסתכלים על ה-EBITDA השנתי כולו, עברנו מהפסד של 47 מיליון דולר בשנת 2020 ל-EBITDA חיובי של 45 מיליון דולר בשנת 2021 או שיפור EBITDA של 92 מיליון דולר ב-12 חודשים עם רמות הכנסות דומות. ראיות ברורות למאמץ העצום ולפעולות שעובדינו נוקטים כדי להשיג שינוי משמעותי בחברה. ברצוני להודות לעובדינו על ההישג המדהים שהכניס אותנו היטב למחזור הצמיחה הרב-שנתי הצפוי הזה. הצלחה נוספת ברבעון הרביעי שמשפרת את האפשרויות שלנו לעתיד היא השינוי שלנו במסגרת האשראי המתגלגלת הבכירה המובטחת שלנו שלא נוצלה, שהוארכה כעת עד דצמבר 2026, והגדלה של 313 מיליון דולר נטו הנוכחית שלנו. לספק נזילות מספקת בנוסף לעמדות המזומנים. החוב הכולל נותר על אפס, כולל אפס משיכות במהלך הרבעון, והנזילות הכוללת הסתכמה ב-561 מיליון דולר, כולל 313 מיליון דולר במזומן, ו-248 מיליון דולר נוספים במסגרות אשראי זמינות. חשבונות חייבים הסתכמו ב-304 מיליון דולר, עלייה של 2% מהרבעון השלישי, המלאי היה 250 מיליון דולר, עלייה של 6 מיליון דולר מהרבעון השלישי, ותחלופת המלאי הרבעונית הייתה פי 5.3. חשבונות לתשלום הסתכמו ב-235 מיליון דולר, ירידה של 3% מהרבעון השלישי של 2021.
הון חוזר, לא כולל מזומנים, כאחוז מההכנסות השנתיות ברבעון הרביעי עמד על 11.6% נכון ל-31 בדצמבר 2021. אנו צופים שיחס הון חוזר זה יגדל מעט, שכן אנו מתכוונים להניע צמיחה באמצעות זמינות מוצרים כדי לתמוך בלקוחותינו. 2021 היא השנה הרביעית ברציפות שלנו של תזרים מזומנים חופשי חיובי. בארבע השנים האחרונות, יצרנו תזרים מזומנים חופשי של 480 מיליון דולר, וזה ראוי לציון. עבור 2021, שנה של צמיחה של 35% בהכנסות ברבעון הרביעי או צמיחה של 113 מיליון דולר בהכנסות בהשוואה לרבעון הרביעי של 2020, יצרנו למעשה 25 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי בשנת 2021, שהוא תקופת הזמן הרגילה שלנו שתצרוך מזומנים ברמת צמיחה זו. אנו נשארים מחויבים לניהול מאזן, השקעה במלאי טוב, רכישות אסטרטגיות ומקסום בריאות הנכסים כדי להניע את העתיד. אנו חוגגים שוב רבעון מוצלח באופטימיות לעתיד, ויש לנו את הכישרון, המשאבים והכוח להגדיל את השורה התחתונה שלנו, לפתח עסק זריז יותר וליצור ערך מתמשך עבור לקוחותינו. בעלי המניות.
תודה, מארק. כעת, בחלק מההערות על מיזוגים ורכישות, העדיפות העליונה בהקצאת הון נותרה הזדמנויות אנאורגניות להגדלת הרווחים. באמצעות מיזוגים ורכישות, מטרתנו היא לחזק ולהרחיב את עסקי המוצרים, האזורים הגיאוגרפיים או הפתרונות שאנו מציעים ללקוחותינו, ולאפשר לארגונים אלה לנצל את התאוששות השוק ולבנות רווחים לאורך מחזור העסקים. נמשיך להיות מעורבים באופן פעיל ביעדים פוטנציאליים בעת הערכת הזדמנויות בתחומי המיקוד האסטרטגיים שלנו, במיוחד בפתרונות תהליכים וקווי מוצרים מובחנים, כמו גם בשווקים תעשייתיים. עבור כל סיכוי לעסקה, ישנם שני צדדים המעורבים. לכן, נדרש זמן ומיומנות להגיע למסקנה שעם מחירי הנפט בשנות ה-90 של הדולר וכלכלה כללית חזקה יחסית, ציפיות המוכרים עלו, אך אנו מחפשים ביצועים פיננסיים עמידים ויציבים של החברה הנרכשת לאורך המחזור. לא רק כאשר מחירי הסחורות גבוהים. אנו מעריכים הזדמנויות רבות בצנרת שלנו, ונמשיך להיות סלקטיביים ואסטרטגיים כשאנו רודפים ובסופו של דבר חוצים את קו הסיום.
במהלך ששת הרבעונים האחרונים, יצרניות נפט התקשו להפחית את עודף מלאי הנפט העולמי, באמצעות שילוב של משמעת הון בתחום ה-E&P בצפון אמריקה וקיצוצי אספקה ​​במסגרת אופ"ק+. התנהגות זו הביאה לעלייה במחירי הסחורות, שיפור במאזנים ושיפור הביצועים הפיננסיים עבור רוב לקוחותינו. ככל שמצבם הפיננסי משתפר, אנו צופים השקעות הון נוספות כדי לשמור ולהגדיל את הייצור, וככל שמספר הלקוחות יגדל, הפעילות המוגברת תוביל לעלייה בביקוש למוצרי PVF שלנו ולחבילות הציוד המהונדסות. אני אופטימי שההתאוששות והקצב הנוכחיים ימשיכו להניע ביקוש גבוה יותר למוצרים ולשירותים שלנו תוך שיפור הרווחיות. עבור פלח הנפט בארה"ב, אני צופה צמיחה יציבה משנה לשנה, ככל שהיסודות של השוק ימשיכו להשתפר. בקנדה, אנו ממוקמים היטב להשתמש בהתאוששות המתמשכת במחירי הסחורות כדי לספק תמריצים ליצרנים להגדיל את תקציביהם.
אנו צופים גם כי העסק הקנדי שלנו יצמח משנה לשנה בשנת 2022. אנו רואים פעילות רבה יותר במגזר האנרגיה, מה שמזין פרויקטים בינלאומיים. במקביל, עקב ההתאוששות האיטית יותר של העסק הבינלאומי שלנו, אנו מתאימים את טביעת הרגל שלנו תוך הבטחת רמות שירות ללא הפרעות. אנו צופים כי בשנה הבאה, 2022, נראה צמיחה בעסק הבינלאומי שלנו. למרות הלוגיסטיקה והאספקה ​​המוגבלים של מוצרים והתחלה איטית של 2022 עקב גל הקורונה ובעיות הקשורות למזג האוויר בינואר, אנו מאמינים כי ההכנסות ברבעון הראשון של 2022 יעלו באופן רציף בטווח האחוזים הבינוני-ספרתי. WSA צפויה להתאושש לרמות הרבעון השלישי של 2021 ברבעון הראשון של 2022, ואנו צופים כי הנורמליזציה של שולי הרווח הגולמי בטווח הקרוב תהיה קרובה לרמות של 21.9% בשנת 2021 כולה. בהשוואה לשנה הקודמת, אנו צופים כי ההכנסות יגדלו בטווח האחוזים הבינוני-נמוך בשנת 2022. אנו צופים כי ה-EBITDA לשנת 2022 כולה יגדל בטווח של 10%, מונע על ידי המשך צמיחה בשוק. התרחבות, שולי רווח גולמי מוצקים, בדומה לרמות האחוזים של שנת 2021 כולה. בעוד שקורונה, בעיות גיאופוליטיות ותנודתיות בשרשרת האספקה ​​יצרו תרחיש עמוק יותר השנה, אנו מאמינים שצמיחת ההכנסות תעלה על 200 מיליון דולר וה-EBITDA בדולרים אמריקאיים עשוי להכפיל את עצמו בשנת 2022.
כעת, אסקור היכן אנו נמצאים בשלבים המוקדמים של התרחבות שוק ארוכת טווח. לפני שנה, ציפינו שההכנסות לשנת 2021 כולה יירדו, בהתחשב בעוצמת רמות ההכנסות שלפני המגפה ברבעון הראשון של 2020. לכן, המיקוד שלנו הוא על פיתוח כוח מכירות ברמה עולמית, פיתוח מודל האספקה ​​שלנו לשיפור זמינות המוצרים ושירות הלקוחות, והפחתת העלות לדולר של הכנסות והפחתת סיכון המלאי לאורך כל המחזור. אנו שואפים להטות את מאמצינו לכיוון צמיחת הכנסות כדי למקד את המשאבים היקרים שלנו, לאפשר ללקוחות לראות ערך ולשפר משמעותית את הרווחים ואת תזרים המזומנים החופשי. במבט לאחור, מצמיחת הכנסות חזקה ועד לשולי רווח גולמי שיא, מחזורי מלאי שיא, מחזורי הון חוזר שיא, עלינו על הציפיות שלנו בכל החשבונות וכעת אנו צופים ש-2022 תהיה כניסה לשנה החמישית ברציפות של תזרים מזומנים חופשי חיובי, מבחינה היסטורית התקשינו לעשות זאת בשנות צמיחה. אנו גאים מאוד לסגור את הספר בשנת 2021 ואנחנו נכנסים לשנת 2022. אני גאה שיש לנו אפס חוב ונזילות כוללת מספקת גמישות אסטרטגית למימון צמיחה אורגנית ולניצול הזדמנויות אנאורגניות. אני מאמין שאנחנו לא נתמודד עם לחץ מזומנים עקב ריבית על שירות החוב. אני נרגש מהשינוי במודל התפעולי שלנו ומהאופן שבו תוכניות ההיפר-סנטר והאזוריות שלנו יספקו לנו הזדמנות להמשיך ולשפר את הביצועים הפיננסיים שלנו.
אני מרוצה מיכולות הארגון שלנו ומהאופן שבו אנו עוזרים להתמודד עם אתגרי שרשרת האספקה ​​וצווארי הבקבוק הנוכחיים שחווים לקוחותינו. אני נרגש מהיכולת שלנו להשיג מוצרים או חלופות. אני מרוצה מאוד מהאופן שבו העובדים והלקוחות שלנו מבינים את הערך שאנו מספקים והוא בא לידי ביטוי בשורת הרווח הגולמי. אני נרגש ממאמצי הגיוון והאיכות הגיוון שלנו, כאשר אנו נמצאים במסע של חינוך ופעולה בנושא גיוון והכלה, וכיצד זה יבדיל אותנו כחברה וכמתחרה. אני גאה בתוכניות המנהיגות, ההכשרה והפיתוח שלנו, ובהזדמנויות לעובדינו לחדד את כישוריהם. אני גאה בשותפויות החדשניות שלנו עם חברות מפתח, ואנו מחפשים טכנולוגיות מתקדמות ממומחים כדי לשלב אותן בעסק שלנו. אני גאה שיש לנו את צוות המכירות הטוב ביותר ואת אנשי התפעול הרציניים, הבלתי נלאים והממוקדים בלקוח ביותר בתעשייה. אני שמח שהעובדים שלנו מקבלים בונוסים והופכים את DNOW למקום נהדר לעבוד בו ולשגשג.
לבסוף, בנוסף לכל התכונות, היתרונות וההישגים, יש לנו מומנטום מדהים ב-DNOW. אני רוצה שהעובדים שלנו ומשפחותיהם ידעו שאנחנו עוברים ממצב הגנתי, מגונן והססני למצב פרואקטיבי, מנצח, גאה ונרגש. אנחנו בונים את העתיד שלנו. אני רוצה לחשוב במיוחד על צוות המכירות שלנו ועל האנשים שלנו בשטח ועל כל אלה שנמצאים מול הלקוחות שלנו ועושים מאמצים רבים מדי יום כדי לשמור על שביעות רצונם של הלקוחות שלנו ולהפוך את DNOW לבחירה הראשונה עבור לקוחותינו המחפשים פתרונות וידע קולקטיבי. זה יעזור לנו להמשיך לכבוש את השוק. איפה אנחנו, אנחנו מה שאנחנו בזכותכם. אחרי שזה נגמר, בואו נפתח את הקריאה לשאלה.
זהו אדם פארלי מנתן. הראשון הוא שולי הרווח הגולמי, האינפלציה עשויה להגיע לשיא במחצית הראשונה של השנה, האם DNOW צופה שהרווח הגולמי יגיע לשיא עם הזמן עם לחץ מסוים על הרווח הגולמי, דבר שבדרך כלל אופייני להאטת האינפלציה?
ובכן, זה תלוי בקו המוצרים הרלוונטי. כנראה היה לנו אחד מקווי המוצרים הגדולים המצליחים ביותר מבחינת צמיחת שולי הרווח הגולמי, למרות עליית המחירים הרחבה מאוד שלנו מחוץ לצינור. צינור הוא הצינור שאנחנו עדיין שומרים על מחירו של צינור חלק, צינור חלק הוא חומר הצינור העיקרי שאנחנו מוכרים, וצינור פלדה עשוי לחוות בעיות נוספות לאחר המחצית הראשונה של השנה. אבל אחת הבעיות שהזכרתי בהערה הפותחת שלי היא שעיתוי קבלת המוצר אינו ודאי לחלוטין. אז אנחנו יכולים לקבל כמה מוצרים בהמשך השנה, לא רק אנחנו, כמובן, אלא גם המתחרים שלנו והלקוחות שלנו. זה יכול להרחיב את שולי הפרמיה שאנחנו מצפים לראות בקווי מוצרים ספציפיים.
אנו רואים המשך אינפלציה רחבת היקף. במקרה שלך, אדם, זה עשוי לרדת עד אמצע השנה. אבל עם צינורות בפרט, אני לא יודע אם זה המצב, ועבור רבים מקווי המוצרים שאנו תומכים בהם, זמני האספקה ​​עדיין ארוכים. אז אני חושב שהנחינו את שולי הרווח הגולמי של 2022 לרמה גבוהה מאוד, שהיא פחות או יותר אותה רמה כמו 2021, שם ראינו ארבעה רבעונים רצופים של שיאים. אז זו שאלה של עיתוי הקבלה. זה תלוי כמה חזק השוק שלנו ומתי מתרחשת נקודת המפנה. כלומר, דיברתי קודם על התחלה די איטית של ינואר, ואני חושב שהדברים הולכים להתחמם כאן, מה שאומר יותר בעיות מחסור במחצית הראשונה, אולי במחצית השנייה.
ואז נעבור ליציאה מקו המוצרים בעלי הרווחיות הנמוכה, אנחנו יוצאים מעסקי הרווחיות הנמוכה ב-DNOW. האם עדיין יש הרבה עבודה לעשות, או שרוב העבודה הכבדה נעשתה?
ובכן, אנחנו כבר בדרך הזאת, אני אגיד את זה. אז בשבילי, יש לנו ביצועים פיננסיים חזקים באזורים שלנו, אזורים עקב תנועת אסדות, תקציבי לקוחות ואיחוד לקוחות, שכולם משפיעים על הצלחת לקוחות קו המוצרים במיקום וכו', או להיפך, זה תמיד משתנה. בשבילי, זו עבודת גינון, לוודא שאנחנו מתמקדים בדברים הנכונים, לוודא שאנחנו שמים את המשאבים המוגבלים שלנו במקום שבו אנחנו יכולים להרוויח כסף עבור בעלי המניות שלנו, כדי שנוכל להתכונן לעתיד ולהמשיך לפתח את החברה. אז אני פשוט חושב שזו מציאות עסקית מתמשכת שלא משנה באיזה תעשייה אתה נמצא, אתה תמיד תצטרך לדשן, לעשב ולשתול מחדש ותמיד למקם את העסק במיקום הטוב ביותר בתעשייה.
אז זה פשוט דבר מתמשך. מבחינת שינויים מבניים גדולים, אני חושב שסיימנו. אני חושב שיצאנו ממצב הפחתת עלויות. אנחנו במה שאני מכנה שלב הגירת אספקה ​​שבו אנחנו רוצים לפזר את רוב האספקה ​​שלנו למרכזי הזדמנויות גדולים, כמו לעמוד במקומות כמו ויליסטון, יוסטון, אודסה וקספר. אנחנו רוצים שאלה יהיו מיקומים בעלי נפח גבוה עם כוח אדם מיומן המתמקד בדבר אחד שדואג ללקוחות, בין אם זה עסק ללא תשלום, עסק יומיומי, פרויקטים גדולים, ספקולציות. אנחנו רוצים לפזר את זה לאזור. אנחנו רוצים כישרונות מובילים לניהול שרשראות האספקה ​​האלה, אנחנו רוצים מגוון רחב יותר של צמתים או מרכזי שליחויות או מיקומים מקומיים קטנים שקשורים קשר הדוק ללקוחות. אז אני רואה את זה עדיין קורה, אבל זה מאיץ עכשיו ואני מאוד מתרגש מזה.
דייב, אני רוצה להתחיל עם ה-WSA, נשמע שהתחזית לרבעון הראשון ברורה, כנראה בטווח של הרבעון השלישי של השנה שעברה. תהיתי אם תוכל לעדכן את הפילוסופיה ברמה הגבוהה שלנו כאן, אני חושב שאמרת ברבעון שעבר שעל כל דולר של הכנסות אתה מחפש WSAs מצטברים של 0.03 עד 0.05 דולר. אז אם תוכל לאפשר לנו לעדכן את זה ולתת לנו איזשהו סימן לגבי איך קו ההוצאות הזה עשוי להתפתח ברצף לאורך השנה? זה יהיה מועיל.
אז אני חושב שבשיחה האחרונה אמרתי כמה דברים, עדיין יש לנו רשימה של פרויקטים שאנחנו עובדים עליהם כדי להפוך את העסק ליעיל יותר. אמרתי שאנחנו מתכננים להפחית את ה-WSA לטווח של 12 עד 15 בשנת 2022. כפי שאמרנו גם - אמרתי גם שעל כל דולר נוסף של הכנסות מעל לרמות של השנה שעברה, אנחנו נגדיל את ההוצאות ב-0.03 עד 0.05 דולר, וקיזוז על אלו שאנחנו מפחיתים. במקביל, במיוחד בחודשים האחרונים, אני חושב שעברו יותר ממאה ימים מאז שדיברנו עם הציבור, ומצד אחד, נהנינו מאוד. אני מאמין שרוב זה נובע מאסטרטגיית הטיפוח שלנו וההתמקדות בדברים הנכונים כדי להעלות את התמחור, שמקורה באינפלציה של מוצרים, מחסור במוצרים, חוסר זמינות. כמובן, חווינו את זה גם בשוק העבודה. אז זהו שיעור חדש של עלויות משיכה או שימור שאנחנו חווים בתחזית שלנו לשנת 2022. אבל הפילוסופיה שלנו היא להפחית משמעותית את ה-WSA כאחוז מההכנסות ו להמשיך בדרך של יעילות מוגברת.
ייתכן שנצמצם את ה-WSA כאחוז מההכנסות בלפחות 200 נקודות בסיס בין 2021 ל-2022. כפי שאמרתי בכמה רבעים, אנחנו במצב בנייה. אנחנו במצב צמיחה. אנחנו נותנים עדיפות לצמיחה על פני ריסון עלויות, אבל אנחנו - כפי שאמרתי בתגובה לשאלה האחרונה, אנחנו מתמקדים בשינוי המודל שלנו, ואנחנו באמת עושים התקדמות טובה בדרך הזו. אז הנחנו את המחיר לרבעון הראשון לכ-86 מיליון דולר. זה קצת מטושטש בהמשך כי אנחנו - למרות שיש לנו הנחיות בנושא, אני חושב שזה די קפדני בהנחיות הכוללות שלנו לגבי תנועה והכנסות וכן הלאה. אבל נתמקד באנשים הטובים ביותר בתעשייה. אנחנו מתמקדים בניצחון על התחרות. אנחנו מתמקדים בצמיחה. אנחנו מתמקדים בשולי רווח גבוהים יותר ובטיפוח עסקים חדשים, וזה יעלה יותר להטות את המאמצים האלה לכיוון שולי רווח גבוהים יותר. אז האחוז הזה הוא אחוז ההכנסות שירד. אנחנו עובדים על פרויקטים להפחתת עלות עשיית עסקים. אבל, כמו שאמרתי, אנחנו גם ב... בסיס איתן ברבעון הזה. אנחנו משקיעים במרכזי-על חדשים לעתיד כדי להצמיח את העסק וזה יקזז את העלות. אבל אנחנו מבינים כמה חשוב Lean, שזה יעזור לנו בתקופות טובות ורעות, ואנחנו בהחלט הולכים בדרך הזו.
דייב, כמו שעשית בהמשך לתגובה של הסופר-סנטר שם. אתה נמצא כרגע בשוק צומח, ואתה מציין שאתה הולך לקבל יותר ויותר השפעה במערך ה-WSA כי אתה משקיע שם. אז אני סקרן לגבי הפילוסופיה כשאתה מאשר את ההשקעות האלה, כפי שקראת זה עתה בסופר-סנטר, אילו תנאים היית רוצה לראות כדי שיהיה לך את הביטחון להתקדם ולבצע השקעות מצטברות?
לדוגמה, באגן הפרמיאן, מבחינתי, ל-DNOW יש רופא חזק מאוד באגן הפרמיאן, לא רק מעסקי הסניף הסטנדרטיים שאנחנו מפתחים, אלא כמו שאמרתי, מהזרימה הגמישה של משאבת אודסה, TSNM Fiberglass ושירותי חשמל. יש לנו שם מותג חזק, נוכחות חזקה מאוד, ואנחנו חושבים שיש לנו יתרון אמיתי. עכשיו ברבעון האחרון, שהוא הרבעון הרביעי של 2021, אנחנו מאחדים את 10 האתרים בפרמיאן לחמישה, במקטע אחד של הפרמיאן. אנחנו חושבים שיהיה לנו יותר מלאי עבור הלקוחות שלנו. נוכל לנהל פריטים מפחות מיקומים, מאנשים שמבצעים הרבה עסקאות, יהיו לנו עמלות נמוכות יותר לכל דולר של הכנסות, לא יהיה לנו סיכון מלאי מבוזר, שאני קורא לו סיכון מלאי אקספוננציאלי כשמפזרים את המלאי על פני הרשת, יהיה לך פחות סיכון מלאי במיתון הבא ויהיה לך עסק יעיל יותר. אז אנחנו צומחים בפרמיאן, אנחנו עומדים, אנחנו צומחים בפרמיאן, זה עתה בנינו מרכז מסחרי, אבל אנחנו מאחדים, ואנחנו עושים את זה בחוכמה. ונוכל לדאוג טוב יותר ללקוחות שלנו ולשמור על יותר מלאי עם פחות סיכון מלאי. זוהי דוגמה לאופן שבו אנו מפחיתים עלויות, הופכים לטובים יותר ומתחזקים בשוק.
דייב מקווה שאני לא רצוי מדי כאן. אבל בדיוק בנקודה שהעלית, אז קחו את פרמיאן כדוגמה. אם אתם - מנכים את כל מה שתיארת זה עתה ואת הפרופורמה של מרכז העל, האם זה הוגן לומר שההכנסה לעובד וההכנסה למטר מרובע של קו גג צריכות להיות גבוהות יותר מאשר לפני המיתון, למרות העובדה, כמו שאמרת, מיזגתם 10 עד 5 סניפים?
אני מסכים. עכשיו, לגבי ההערה על קו הגג, אני לא בטוח. אולי יש לנו יותר מקום היום. אז אני לא הולך להגיב על זה, אבל אנחנו אמורים לראות שיפור, באמת שיפור בהכנסות לעובד. כי אני יותר מתעניין בהשפעה בשורה התחתונה של ההשקעות שאנחנו עושים או בוחרים לוותר עליהן מאשר בשורה התחתונה. אבל באופן כללי, השורה התחתונה אמורה להגיע בקרוב, אבל אני יותר מתעניין לצפות בשורה התחתונה.
אז השאלה הראשונה היא חזרה לקצה. נראה שההנחיות מרמזות שיש לכם מרווח רווח של עד פי 21 ברבעון הראשון, וזה מה שאתם שואפים אליו כדי ליישר קו השנה עם 2021. אז אני סקרן איך אתם רואים את התקדמות המרווחים? בהתבסס על הסיכוי הזה, זה נראה לא יוצא דופן. עם זאת, מחירי ה-HRC שלכם ירדו הרבה מאז השיא של ספטמבר. אני סקרן מה אתם עושים כדי לקזז חלק מההתנפחות בצינורות. ואז כשזה מתואם ל-21.9%, אני מניח, כשאנחנו נכנסים ל-23 ו-24, אתם חושבים שתוכלו לשמור על רמת המרווח הגולמי הזו במשך שנים.
הייתי. כלומר, אז 2021 היא השנה הטובה ביותר שלנו מבחינת שולי רווח גולמי. שולי הרווח הגולמי השתפרו באופן רציף בכל רבעון. אז למרות שאנחנו שואפים להגיע ל-22% ב-2022, אנחנו קצת זהירים לגבי הנחיות יתר על שולי רווח גולמי כי היינו כל כך מצליחים ב-2021. בנושא מחירי HRC, אינפלציה נמוכה יותר, אולי ירידה באמצע השנה, אני חושב שיהיה קיזוז מסוים בהמשך השנה באופן כללי, אולי אפילו בהמשך השנה עבור הצינור. אבל בכל הנוגע לשמירה על זה בטווח הארוך, אני מאמין שאנחנו יכולים. לזה אני מתכוון. לא דיברנו על זה בתגובות המוכנות, ולא דיברנו על זה בשאלות ותשובות. אבל למעשה, ב-2021, עזבנו את 15 המיקומים המשולבים בעיקר ברבעון הרביעי של 2021. כיום, יש לנו יותר מ-125 עובדים פחות ממה שהיו בסוף 2020, בין היתר בגלל שוויתרנו על כמה עסקים עם שולי רווח נמוכים. אנחנו לא רואים שאנחנו מנסים לשפר את יעילות החברה. המאמצים עבור האנשים האלה לא הניבו איזשהו סוג של רווח. אז ויתרנו על כ-30 מיליון דולר בעסקים. זה אומר, נתנו לאנשים שלנו להתמקד בדברים עם שולי רווח גבוהים יותר. לא נתנו לאנשים שלנו להתמקד בדברים עם שולי רווח נמוכים. אנחנו מסוגלים לייצר זרימה טובה יותר מפעילויות בסביבה שקשה להשיג, אנחנו צריכים להתמודד עם אינפלציית עבודה ואינפלציית תהליכים.
אז אני חושב שזו בעיה - זה לא רק השוק שמניע את ביצועי שולי הרווח הגולמי שלנו. למעשה, עבדתי הרבה על זה בשיחה האחרונה, ושולי הרווח של המוצרים שלנו השתפרו משנה לשנה בחמש השנים האחרונות. אם זו בעיה בשבילי, זו לטפח בזהירות את מה שלא הייתם עושים בשוק כדי לוודא שיש לכם את האנשים הנכונים שמתמקדים בדברים הנכונים. אז אני חושב ששולי הרווח הגולמי האלה בני קיימא. מבחינת זרימת השנה, אני חושב שאנחנו פשוט צריכים להסתכל, אני חושב ש - אם חלק מהמוצרים שלנו בעלי השוליים הגבוהים יותר יהיו פחות זמינים, אז כמובן, נראה שילוב של בעיות שיורידו את שולי הרווח. אבל הנחינו שולי רווח גולמי חזקים מאוד. אני מאמין שזה בר קיימא וזה נובע מהתמקדות אמיתית במה שאנחנו כחברה לא היינו עושים.
שינוי קטן, אני חושב שזה הדבר הכי חשוב. אז אתה מנחה את '22 להרוויח עד גיל 18. לי, זה נראה קצת שמרני. כלומר, ספירת המכונות עלתה ב-30% משנה לשנה, וארה"ב כנראה מהווה 70% מהעסק שלך. אז, על סמך זה בלבד, אתה עלה ב-20%. עכשיו, אני יודע, יש קצת שילוב של לקוחות ציבוריים ופרטיים, אבל אמרת גם שהלקוחות הקנדיים והבינלאומיים צריכים לעלות ב-2022. סקרן אם תוכל לעזור לי לראות אם תחזית ההכנסות לשנת 2022 עבור פלח המובייל באזור תהיה בסביבות גיל 18?
אז אנחנו מבוססים על מה שראינו ב-45 הימים הראשונים של הרבעון. אנחנו מבוססים על מה שראינו מבחינת זרם מוצרים. אנחנו בוחנים כמה מהעמיתים שלנו ואיך הם רואים את השוק, בהתבסס על מה שהלקוחות שלנו אומרים לנו. ואנחנו חושבים שזה - אני לא חושב - שאנחנו נותנים מגוון של עומסים ועשרה מבחינת הכנסות. אני חושב שרוב הדברים יקרו - אני חושב שנראה את הצמיחה החזקה ביותר בארה"ב, אחריה קנדה, ואז צמיחה צנועה יותר בעולם. אבל אם מסתכלים על ספירת אסדות והשלמות וחלק מהדברים שהתמקדנו בהם באופן מסורתי, תקציבי הלקוחות נותקו מהמספרים האלה במשך כמה רבעונים עכשיו. אנחנו מצפים שזה יימשך. אז אנחנו מנחים - עשינו כמיטב יכולתנו להשיג את מה שאנחנו חושבים שהוא הצמיחה. כמו שאמרתי קודם, לראות את הצמיחה בשולי הרווח הגולמי שהשגנו ולהמשיך לקצץ בעסק ולקצץ בעלויות שלא מוסיפות ערך, יצאנו מהכנסות של כ-30 מיליון דולר. אז זה יביא אותנו לשנת 2022, ההכנסות שהרווחים גבוהות ב-2% או 3%, אבל אנחנו לא נהנים מהשורה התחתונה. אז אני חושב שזה טווח טוב תלוי איך השנים זורמות, אז אני חושב שנדבק לזה. אני לא חושב שזה שמרני. אני חושב שזה חייב להיות מספר חזק מאוד.
השאלה האחרונה מבחינתי היא שאתה מצפה לייצר מזומנים פנויים בשנת 2022. האם אתה חושב שאתה יכול להשיג יותר מ-25 מיליון בשנת 2021? כיצד משפיעה צריכה של שווי עבודה על התחזית הזו?
אני חושב שזה בטווח הזה. כלומר, יש גורם מכריע במיקום ובתזמון של המלאי - זה גורם יחיד במה שמניע, בין אם זה יותר או פחות מ-25 מיליון דולר, אבל אני חושב שאנחנו יכולים לנצח את 25 מיליון הדולר. אנחנו מקדימים את זה במקרים מסוימים, אנחנו קצת מאחור במקרים מסוימים, אבל אנחנו מתכננים להיות ממוצבים היטב לצמיחה בחודשים הקרובים.
תודה רבה. גבירותיי ורבותיי, הזמן לשאלות ותשובות הסתיים. כעת אעביר את השיחה למנכ"ל ונשיא החברה, דיוויד צ'רצ'ינסקי, לדברי סיכום.