Nimeni on Sheryl ja toimin tänään operaattorinanne. Tässä vaiheessa kaikki osallistujat ovat vain kuuntelutilassa. Myöhemmin meillä on kysymys- ja vastausosio [Huomautuksia operaattoreille].
Annan nyt puheenvuoron Brad Wiselle, digitaalisen strategian ja sijoittajasuhteiden varapuheenjohtajalle. Herra Wise, voitte aloittaa.
Kiitos, Shirley. Hyvää huomenta ja tervetuloa NOW Inc:n neljännen vuosineljänneksen ja koko vuoden 2021 tuloskonferenssipuheluun. Kiitos, että liityit seuraamme ja olet kiinnostunut NOW Inc:stä. Kanssani tänään ovat David Cherechinsky, toimitusjohtaja, ja Mark Johnson, varatoimitusjohtaja ja talousjohtaja. Toimimme pääasiassa DistributionNOW- ja DNOW-tuotemerkeillä, ja aamuisessa keskustelussamme kuulet meidän viittaavan DistributionNOW:hon ja DNOW:hon, jotka ovat New Yorkin pörssin osaketunnuksiamme.
Huomaathan, että jotkin puhelinkonferenssin aikana antamamme lausunnot, mukaan lukien vastaukset kysymyksiisi, saattavat sisältää ennusteita, arvioita ja ennusteita, mukaan lukien, mutta ei rajoittuen, kommentteja yrityksemme liiketoimintanäkymistä. Nämä ovat Yhdysvaltain liittovaltion arvopaperilakien tarkoittamia tulevaisuutta koskevia lausuntoja, jotka perustuvat tämänhetkiseen rajalliseen tietoon, ja ne voivat muuttua. Ne ovat alttiita riskeille ja epävarmuustekijöille, ja todelliset tulokset voivat poiketa olennaisesti. Kenenkään ei tule olettaa, että nämä tulevaisuutta koskevat lausunnot pysyvät voimassa myöhemmin vuosineljänneksellä tai myöhemmin vuoden aikana. Emme ole velvollisia päivittämään tai tarkistamaan julkisesti mitään tulevaisuutta koskevia lausuntoja mistään syystä. Lisäksi tämä puhelinkonferenssi sisältää ajallisesti arkaluonteista tietoa ja heijastaa johdon parasta harkintaa suoran puhelinkonferenssin aikaan. Katso NOW Inc:n uusimmat lomakkeet 10-K ja 10-Q, jotka ovat nyt Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) arkistoituina, saadaksesi tarkemman käsityksen liiketoimintaamme vaikuttavista tärkeimmistä riskitekijöistä.
Lisätietoja ja täydentäviä taloudellisia ja operatiivisia tietoja on saatavilla tulostiedotteestamme, verkkosivuiltamme osoitteessa ir.dnow.com tai SEC:lle toimittamistamme asiakirjoista. Jotta sijoittajilla olisi lisätietoja Yhdysvaltain yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaisesti määritetystä suorituskyvystämme, huomioittehan, että julkistamme myös useita muita kuin GAAP-taloudellisia mittareita, mukaan lukien käyttökate ennen muita kuluja, jota joskus kutsutaan nimellä EBITDA; nettotulos ennen muita kuluja; laimennettu osakekohtainen tulos ennen muita kuluja. Kukin näistä ei sisällä tiettyjen muiden kustannusten vaikutusta, eikä sitä siksi lasketa GAAP-periaatteiden mukaisesti. Jotta suorituskykymme olisi paremmin yhdenmukainen johdon arvion kanssa yhtiön suorituskyvystä ja jotta suorituskykymme vertailu vertailuyritysten suoritukseen neljännellä neljänneksellä ja koko vuodella, joka päättyi 31. joulukuuta 2021, helpottuisi, käyttökatetta ennen muita kuluja ei ole sisällytetty. Sisältää osakeperusteiset muut kuin käteismaksulliset korvaukset. Aiempien kausien raportointi on oikaistu vastaamaan kuluvan kauden esitystapaa.
Katso kunkin näistä ei-GAAP-taloudellisista tunnusluvuista täsmäytys niiden vertailukelpoisimpaan GAAP-taloudelliseen tunnuslukuun sekä lisätiedot tulostiedotteemme lopussa. Tänä aamuna verkkosivustomme sijoittajasuhdeosiossa on esitys, jossa käsitellään vuoden 2021 neljännesvuosituloksiamme ja koko vuoden tuloksiamme ja keskeisiä päätelmiä. Tämän päivän puhelinkonferenssia voi seurata verkkosivustollamme seuraavien 30 päivän ajan. Aiomme jättää tänään vuoden 2021 kolmannen neljänneksen lomakkeen 10-K, joka on myös saatavilla verkkosivustollamme.
Kiitos, Brad, ja hyvää huomenta kaikille. Vuosi sitten pidetyssä tulospuhelussamme, kun toivuimme vuodesta, jolloin toimiala oli kestänyt pahimmat markkinat ja olosuhteet, DNOW reagoi nopeasti ja päättäväisesti puolustaakseen tulostaan ​​ja luodakseen pohjan tulevalle vauraudelle. Base. Uskomme, että markkinat ja asiakkaidemme kulutustottumukset ovat muuttuneet perusteellisesti tuolloin, ja tarvitaan päättäväisiä toimia toimittaja-, myynti- ja asiakassuhteiden toimintatapamme uudelleenmäärittelyksi ja toimintamallimme mukauttamiseksi vastaamaan talouden elpymiseen. Flourish. Talouden taantuma inspiroi muutosta, ja näin täällä tänä aamuna hämmästyneenä DNOW:n lahjakkaista, asiakaskeskeisistä naisista ja miehistä, jotka eivät ainoastaan ​​omaksuneet muutosta, vaan myös ajoivat sitä eteenpäin. Kahden viime vuoden aikana tekemiemme päätösten tulokset näkyvät paitsi taloudellisen suorituskyvyn jatkuvana paranemisena, myös tiimimme osaamisena, innostuksena ja kyvyssä toimittaa asiakkaidemme kaipaamia poikkeuksellisia ratkaisuja toimitusketjun stressin ympäristössä.
Tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä aloitimme toiminnan uudessa Permian Supercenterissämme Odessassa, Texasissa. Tämä laitos laajentaa asemaamme ja investointiamme Yhdysvaltojen vilkkaimman öljyntuotantoalueen sydämessä. Se on vahva läsnäolo energia-alueellamme ja täydentää Odessa Pumpsin, Flexible Flow'n, Power Servicesin ja TSNM Fiberglassin toisiaan täydentäviä resursseja. TSNM Fiberglass on vahva ja arvokas, asiakkaita houkutteleva nimi, joka vahvistaa brändiämme Permianissa. Neljänneksen aikana aiomme avata uuden pikakeskuksen alueelle tukemaan asiakkaitamme heidän porausohjelmansa kasvaessa. Supercenter tukee tätä sijaintia ensisijaisesti keinona alueellistaa toimitusta, lisätä tehokkuutta ja syventää läheisyyttä kohdeasiakkaiden kanssa.
Jatkaen tuloksiamme, neljännen vuosineljänneksen liikevaihto laski 2 % 432 miljoonaan dollariin viimeisimmän puhelinkeskustelumme ohjeistuksen lopussa. Koko vuoden 2021 liikevaihto oli 1,632 miljardia dollaria, mikä on 13 miljoonaa dollaria eli 0,8 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Tämä vaikutti vuoteen 2020, kun otetaan huomioon vahva COVID-pandemiaa edeltävä 604 miljoonan dollarin tulos ensimmäisellä neljänneksellä, joka oli 37 % vuosituloista. Tämä on huomionarvoista. Toisin sanoen 31. joulukuuta 2021 päättyneeltä yhdeksältä kuukaudelta, kun ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoa ei oteta huomioon, liikevaihto kasvoi 256 miljoonaa dollaria eli 25 % edellisvuodesta. Vuoden 2021 neljännellä neljänneksellä bruttokate kasvoi jälleen kaikkien aikojen ennätykseen 23,4 %, mikä on 150 peruspistettä enemmän kuin edellisessä neljänneksessä. Tämä on neljäs peräkkäinen vuosineljännes, jolloin bruttokatteet ovat ennätykselliset ja bruttokatteet ovat kasvaneet ennätykselliset 21,9 % koko vuodelta 2021. Elämme inflaatioympäristössä ja hyödymme siitä, että... Mutta tämä suorituskyky on huolellisen valintaprosessin tulos, ja olemme rakentaneet suhteita hyvämaineisiin toimittajiin, jotka valmistavat laadukkaita tuotteita ja kunnioittavat ja palkitsevat vastavuoroisuutta kuten mekin. Mitä enemmän ostoksia voimme yhdistää ja jakaa toimittajakumppaneillemme, sitä enemmän hyödymme tuotteiden saatavuudessa, palautusoikeuksissa ja tuotekustannuksissa, ja asiakkaamme hyötyvät saatavuudesta enemmän tiukassa täydennysympäristössä.
Ja koska olemme valikoivia sen suhteen, mitä tuotelinjoja, liiketoimintoja, toimipisteitä ja toimittajia tuemme ja mitä asiakkaat tavoittelevat. Pystymme nostamaan tuotelinjojen hintoja koko tuotekatteiden valikoimassa, koska suosimme kannattavampia tuotteita ja joko nostamme hintoja tai jätämme vähemmän kannattavat tuotteet pois. Nyt on joitakin kommentteja aiheesta. US Energyn osalta asiakkaiden pääoman kurinalaisuus on edelleen keskeinen suorituskykymme ajuri, kun sähköyhtiöt ylläpitävät tuotantoa ja palauttavat käteistä osakkeenomistajille. Kuten aiemmissa puheluissa kommentoimme, julkisten toimijoiden käyttäytyminen on kannustanut yksityisiä öljyn- ja kaasuntuottajia johtamaan porauslauttojen määrän kasvua. Neljänneksen aikana ja koko vuoden 2021 ajan jatkoimme yksityisten toimijoiden osuutemme kohdentamista ja kasvattamista toimittamalla putkiventtiilejä ja liittimiä porausreiän pään liitoksiin ja säiliöakkulaitoksiin. Integroidut toimitusketjupalvelumme asiakkaillemme jatkavat yhteistä menestystä, kun tarjoamme lisäarvoa tuottavia palveluita, jotka auttavat asiakkaitamme vähentämään nostokustannuksia ja saavuttamaan tuotantosuunnitelmansa. Olemme esimerkiksi edistyneet porauslauttojen materiaalienhallintaohjelmassamme tukeaksemme useiden suurten E&P-tuottajien lisääntyneitä kunnossapitoinvestointeja.
Kasvun vauhdittamiseksi vuonna 2022 hankimme vuosineljänneksen aikana useita uusia PVF-sopimuksia, mukaan lukien suuren itsenäisen tuottajan, jolla on omaisuutta Permin alueella, ja suoraan sopimustoimituksiin perustuvan toiminnan, jolla on potentiaalia laajentaa alkuperäisestä vaiheesta. Litiumin uuttoliiketoiminnan toimitussopimus. Kaakkois-Yhdysvalloissa saimme tilauksen itsenäiseltä hyllytuottajalta Meksikonlahdella, jonka putkisto-omaisuudet vaurioituivat hurrikaani Ida Augustissa. Olemme myös toimittaneet PVF:ää useiden kompressoriasemien korjauksiin, jotka myös johtuivat hurrikaanin vaurioista. Aktiviteetti kasvoi, kun saimme tilauksen suurelta itsenäiseltä tuottajalta kolmesta porauskaivolaitoksesta kaasua tuottavalla Haynesvillen alueella. Keskivirran myynnin peräkkäisen kasvun myötä odotamme näkevämme jatkuvaa vauhtia, kun poraus- ja keräysjärjestelmät, keskivirran kaasunottokapasiteetin käyttöasteen nousu, lisäävät investointeja keskivirran kunnossapitoon ja investointihankkeisiin. Keskivirran asiakkaidemme menot keskittyivät enemmän maakaasuun ja siihen liittyviin tuotetun veden hankkeisiin, mikä oli käännekohta edellisillä vuosineljänneksillä.
Marcellasin, Utican ja Haynesvillen toimipisteissä olemme toimittaneet useille kaasuntuottajille hyvin yhdistettyjä jalustavalmistussarjoja ja lähetin-vastaanotinsarjoja. Toimitamme toimiventtiilejä useisiin NGL-siirtolinjan laajennusprojekteihin, joissa tarjoamme teknistä tukea tuotesovelluksiin ja kenttäpalvelua venttiilien asennukseen, testaukseen, käynnistykseen ja käyttöönottoon. Toimitamme putkistoja, toimiventtiilejä ja asennuslaitteita monille maakaasuyhtiöille Keskilännessä ja Kalliovuorilla. US Process Solutionsin osalta olemme havainneet, että jotkut asiakkaistamme suosivat porausta ja viimeistelyä, mikä on minimoinut pyörivien ja valmistuslaitteiden tarpeen olemassa olevien siirto- ja käsittelykapasiteettien ansiosta. Tilaukset alkavat kuitenkin kasvaa, kun asiakkaiden yhteisohjelmat siirtyvät alueille, joilla on vähemmän olemassa olevaa infrastruktuuria. Joitakin merkittäviä vuosineljänneksen aikana saavutettuja projekteja olivat pumppujen jälkiasennukset joihinkin syöttöaineprosessi- ja siirtosovelluksiin Kalliovuorten jalostamoilla, ja toimitimme yhdistelmän runsasseosteisia eristys- ja säätöventtiilejä Trona-kaivosprojektiimme Lounais-Wyomingissa.
Toiminta Powder River Basinissa alkoi elpyä, kun toimitimme useita kolmifaasierottimia venttiileineen ja instrumentteineen suurelle itsenäiselle toimijalle sekä suolaliuoksen käsittelypaketin toiselle E&P-toimijalle. Instrumentti- ja paineilma- ja kuivaussarjojemme kysyntä pysyy korkeana, kun operaattorit korvaavat pneumaattiset järjestelmät paineilmajärjestelmillä kasvihuonekaasupäästöjen poistamiseksi. Permianin alueella olemme toimittaneet useita putkitelineitä ja pumppualustoja suurelle toimijalle ja eristäytyneet Tomballin tuotantolaitoksestamme Texasissa sekä saaneet useita tilauksia uusista lämmittimistä, käsittelysäiliöistä ja erottimista. Olemme laajentaneet hydraulisten suihkupumppujen vuokraustamme onnistuneesti korvaamalla sähköstaattiset suodattimet (ESP) paremmalla suorituskyvyllä ja joustavammilla vuokrausvaihtoehdoilla, kun operaattorit ovat ottaneet ratkaisumme omakseen.
Kanadassa näimme merkittäviä voittoja neljänneksen aikana, kun saimme PVF-tilauksia suurilta kanadalaisilta öljyhiekan tuottajilta, porausreiän injektointipaketteja Albertan tuottajilta Kaakkois-Saskatchewanissa ja keinotekoisia nostolaitteita huoltoinvestointeihin Keski-Kanadassa. Toimitimme useita suuria toimiventtiilitilauksia EPC:n kautta yksityisomistuksessa olevalle keskivaiheen operaattorille Albertassa. Kansainvälisellä segmentillämme oli suurin vaikutus liikevaihtoon toimitusketjun viivästysten ja työvoiman saatavuuden vuoksi. Aktiivisuus on kasvussa pienempien projektien osalta, joiden pitäisi alkaa saada vauhtia, kun porauslautoja otetaan uudelleen käyttöön Lähi-idässä. Lisäksi varausohjelmien aktiivisuus on lisääntynyt monissa EPC-yrityksissä, joiden kanssa teemme säännöllisesti liiketoimintaa. Joitakin merkittäviä voittoja tällä neljänneksellä ovat suuren määrän sulkuventtiilien, istukka- ja takaiskuventtiilien, sähkökaapeleiden ja -liittimien toimitukset sähkön ja lämmön yhteistuotantolaitoksille Isossa-Britanniassa, sähkökaapeleiden ja -liittimien toimitukset ylävirran tuottajille Kazakstanissa sekä sähköenergian toimitukset Bolts-operaattoreille Länsi-Afrikassa.
Huomionarvoista on myös, että toimitimme putkiliittimiä ja suunnitelmia NOC:lle Omaniin projektiin sekä sulkupallo- ja takaiskuventtiilien linjan kaasunjalostuslaitokseen Kurdistaniin. Yhdistyneiden arabiemiirikuntien toiminnoissamme toimilaitteitamme ovat metyleenin talteenottoyksiköt Intiassa jalostamoissa sekä EPC-järjestelmiä trietyleeniglykolin tuotantoprojekteihin Pakistanissa. Toimitamme myös venttiilejä IOC:n Irakin tuotevesiprojektiin ja Jurassic-tuotantolaitoksen EPC-järjestelmään Kuwaitissa. Toimialamme on kärsinyt tuoteinflaatiosta ja toimitusketjun pulasta ja viivästyksistä, jotka vaikuttavat tuotteiden saatavuuteen. Toimitusketjutiimimme on keskittynyt häiriöiden minimoimiseen varmistamalla, että meillä on riittävästi tuotteita asiakkaidemme tukemiseksi. Hyödynnämme maailmanlaajuisia hankintojamme toimittajiemme kanssa varmistaaksemme, että voimme priorisoida saatavilla olevia määriä ja samalla tasapainottaa riskejä ja kustannuksia yhdistämällä kotimaisia ​​ja tuontilähteitä. Työskentelemme kovasti paitsi toimeksiantojen saamiseksi, myös tarjoamme sopivia vaihtoehtoja asiakkaille, jotka luottavat yhä enemmän DNOW:hon löytääkseen ratkaisuja, jotka täyttävät heidän vaatimuksensa. Tämä on johtanut siihen, että jotkut asiakkaamme ovat laajentaneet hyväksyttyjen valmistajien luetteloa DNOW:n AML:ää käyttäen. Meillä on jonkin verran putkistovarastoa kuljetuksessa ja aikaa odottaa lopullista toimitusta, ja saatamme kokea jonkin verran putkistotoimituksia. haasteita vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla. Saumaton inflaatio jatkui sekä kotimaisten että tuontihintojen noustessa neljänneksen aikana.
Käänny DigitalNOW-ohjelmamme puoleen. Digitaalisen liikevaihdon osuus SAP:n kokonaisliikevaihdosta oli 42 % vuosineljänneksellä. Jatkamme yhteistyötä digitaalisen integraation asiakkaidemme kanssa parantaaksemme heidän verkkokauppakokemustaan ​​optimoimalla heidän tuoteluetteloitaan ja kehittämällä räätälöityjä työnkulkuratkaisuja shop.dnow.com-alustamme kautta. Hyödynnämme digitaalista tuotekonfiguraattoriamme eSpec monimutkaisille laitepaketeille edistääksemme prosessiratkaisuliiketoimintaamme Yhdysvalloissa. Viime vuosineljänneksien aikana tämä työkalu on auttanut monia asiakkaitamme konfiguroimaan ja eSpec-ilmakompressori- ja kuivauspakettien konfiguroinnissa, jotta he voivat korvata pneumaattisia järjestelmiä ja tukea siten käyttäjän tarvetta vähentää kasvihuonekaasupäästöjä. Lisäksi jotkut asiakasprojektitiimistamme käyttävät eSpeciä projektitarjousten laatimiseen ja laatimiseen, kun taas toiset käyttävät sitä aloitus- ja vastaanottopakettien koon määrittämiseen tarjouksia varten. Lopuksi lanseerasimme AccessNOW:n, joka on automatisoitujen varastonhallinta- ja varastonhallintaratkaisujen paketti asiakkaille. AccessNOW-tuotteisiimme kuuluvat kamerat, anturit, älylukot, viivakoodit, RFID ja automatisoidut tiedonkeruuratkaisut, joiden avulla asiakkaamme voivat hallita ja valvoa varastoaan paremmin ilman, että heille aiheutuu kustannuksia ihmisvaraston sijainnista.
Haluaisin nyt esittää muutamia energiamurrokseen liittyviä kommentteja. Yhdysvaltain Meksikonlahden rannikolla toimitimme duplex-ruostumattomasta teräksestä valmistettuja laskimopumppusarjoja biodieselin jalostamolle, joka muuntaa eläinrasvoja biodieseliksi, ja biopumppuja sähkökuorma-autojen tuotantolaitokselle Texasissa. Kanadassa olemme voittaneet useita tilauksia nollapäästöisistä käyttöventtiileistä EPC:n kautta, toteuttaneet hiilidioksidin talteenotto- ja varastointiprojekteja Albertassa ja poranneet tuottajilta koekaivoja heliumin erottamiseksi korkean tarkastusvaatimuksen omaaville teollisuuden loppumarkkinoille. Nämä onnistumiset osoittavat, kuinka monet nykyisistä tarjoamistamme tuotteista laajenevat kasvumarkkinoille, kuten hiilidioksidin talteenottoon ja korkean teknologian teolliseen valmistukseen. Seuraamme ja seuraamme jatkuvasti yhä useampia energiamurrosprojekteja. Liiketoiminnan kehitystiimimme on käsitellyt useita RFI- ja RFP-pyyntöjä monille asiakkaille, jotka liittyvät uusiutuvaan dieseliin ja bensiiniin, kestäviin lentopolttoaineisiin, suoraan ilmaan tapahtuvaan talteenottoon, hiilidioksidin talteenottoon ja varastointiin sekä vedyn ja hiilidioksidin siirto- ja varastointiprojekteihin. Tarkastellessamme energiamurrosprojektiluettelomme laskuja ja materiaaleja teemme yhteistyötä valmistusosastomme kanssa varmistaaksemme, että meillä on saatavilla laajempi valikoima sopivia tuotteita, jotka palvelevat näitä kasvavia loppumarkkinoita. Kun tämä on nyt ohi, käännän asian puoleen. Markille.
Kiitos Dave ja hyvää huomenta kaikille. Vuoden 2021 neljännen neljänneksen liikevaihto 432 miljoonaa dollaria laski 2 % kolmanteen neljännekseen verrattuna, mikä johtui pääasiassa normaalista kausivaihtelusta, johon vaikuttivat lomat ja harvemmat työpäivät, joiden osalta odotimme parempaa. Vuoden 2021 neljännen neljänneksen liikevaihto Yhdysvalloissa oli 303 miljoonaa dollaria, mikä on 9 miljoonaa dollaria eli 3 % vähemmän kuin kolmannessa neljänneksessä. Yhdysvaltain energiakeskuksemme muodostivat noin 79 % Yhdysvaltojen kokonaisliikevaihdosta neljännellä neljänneksellä, mikä oli noin 4 % vähemmän kuin edellisessä neljänneksessä, ja Yhdysvaltain prosessiratkaisujen liikevaihto kasvoi 2 % edellisestä neljänneksestä.
Siirto Kanadan osioon. Kanadan vuoden 2021 neljännen neljänneksen liikevaihto oli 72 miljoonaa dollaria, mikä on 4 miljoonaa dollaria eli 6 % enemmän kuin kolmannella neljänneksellä. Vuoden 2020 neljänteen neljännekseen verrattuna liikevaihto kasvoi 24 miljoonaa dollaria eli 50 % edellisvuodesta. Kanadan vahvaa neljättä neljännestä vauhdittivat Kanadan energiamarkkinoiden kysynnän paraneminen sekä asiakkaidemme nyt näkemät arvo- ja jakelumallit. Luotettava ja todistetusti toimiva teknologiaratkaisujen toimittaja. Kansainvälinen liikevaihto oli 57 miljoonaa dollaria, mikä on hieman vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä ja 2 miljoonaa dollaria vähemmän eli suhteellisen tasainen verrattuna kolmanteen neljännekseen, ottaen huomioon Yhdysvaltain dollariin nähden heikomman ulkomaisen valuutan epäsuotuisan vaikutuksen. Kansainvälinen neljännen neljänneksen liikevaihto kasvoi 21 % eli 10 miljoonaa dollaria verrattuna vuoden 2020 vastaavaan ajanjaksoon. Bruttokatteen kasvu johtui useista tekijöistä neljänneksen aikana. Noin kolmannes edellisen neljänneksen bruttokatteen peruspisteparannuksesta eli noin 2 miljoonaa dollaria oli myötätuulta, joka johtui noin 1 miljoonan dollarin kasvusta kumpaankin. kuljetuskustannuksissa ja varastokuluissa neljännellä neljänneksellä, joiden molempien odotetaan palaavan ensimmäisen neljänneksen keskimääräiselle tasolleen. Näemme toimituskustannustemme palaavan korkeammalle tasolle vuoden 2022 aikana, ja osa voiton myötätuulesta heikkenee siirtyessämme vuoteen 2022.
Toinen positiivinen vaikutus katteisiin neljännellä neljänneksellä johtui toimittajien vastineen kasvusta, jonka emme odota toistuvan samalla tasolla vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä, koska ostomäärien kynnysarvoa nollataan. Viimeinen katteen parantumisen osatekijä tuli inflaatiotrendien hinnoittelusta, erityisesti putkilinjojen ja korkean teräspitoisuuden tuotteiden osalta, mikä auttoi katteita levenemään jälleen tällä neljänneksellä. Jatkoimme katteen kasvua, vaikkakin vähäisemmässä määrin useimmissa muissa tuotelinjoissamme, sillä siirryimme valikoivasti tuotteisiin ja ratkaisuihin, jotka tarjoavat eniten arvoa DNOW:lle ja asiakkaillemme. Varaston myynti- ja hallintokulut kasvoivat 91 miljoonaa dollaria neljänneksellä, mikä on 5 miljoonaa dollaria enemmän kuin edellisessä neljänneksessä. Tämä johtui strategisista laitoksista, uudelleensijoittamisesta ja 3 miljoonan dollarin irtisanomiskorvauksista, odotettua paremmista taloudellisista tuloksista ja muuttuvien palkkioiden kasvusta COVID-19:ään liittyvien lähes miljoonan dollarin valtiontukien varhaisen lopettamisen vuoksi, sekä tarkoituksellisista investoinneistamme resursseihin ja ihmisiin stressaantuneilla työmarkkinoilla DNOW:n sopeuttamiseksi tähän kasvusykliin. Kun toimintakykyä parantavat toimenpiteet jatkavat hedelmän tuottamista, voimme nähdä samanlaisen käänteen WSA:n rakentamisessa ensimmäisellä neljänneksellä. vuoden 2022 neljänneksellä.
Vuodesta 2019 lähtien olemme vähentäneet vuosittaisia ​​varastomyynti- ja hallintokulujamme 200 miljoonalla dollarilla, joten tiimimme työ kestävän kannattavuusmallimme muuttamiseksi suhdannevaihteluiden läpi kannattaa. Odotamme WSA:n laskevan jatkossa ensimmäisellä neljänneksellä lähelle kolmannen neljänneksen tasoa, koska näemme näiden aloitteiden saavan jalansijaa korkeammalle tulopohjalle. Neljänneksen tuloslaskelmassa esitetyt arvonalentumiset ja muut kulut olivat noin 3 miljoonaa dollaria. Nämä liittyvät pääasiassa vähiten ja yrityksen omistamien laitosten myyntiin kauden aikana, kun konsolidoimme 15 laitosta neljännellä neljänneksellä. GAAP-nettotulos neljännellä neljänneksellä oli 12 miljoonaa dollaria eli 0,11 dollaria osakkeelta, ja ei-GAAP-nettotulos ilman muita kuluja oli 8 miljoonaa dollaria eli 0,07 dollaria osakkeelta. Vuoden 2021 neljännellä neljänneksellä ei-GAAP-käyttökate ilman muita kuluja eli käyttökate oli 17 miljoonaa dollaria eli 3,9 %. Kuten Bullard huomautti, nykyisen ja tulevan käyttökatteen täsmäytyksemme lisää osakepohjaisia ​​ei-käteiskorvauskuluja jaksoittain. Osakepohjaiset 2 miljoonan dollarin vuosineljänneksen palkkakulut vuonna 2021. Olemme keskittyneet jatkuvasti tunnistamaan ja toteuttamaan aloitteita toimintamallimme parantamiseksi ja asiakkaillemme tarjoamamme arvon lisäämiseksi. Tänään taloudelliset tuloksemme osoittavat työntekijöidemme kovan työn ja sitoutumisen. Haluaisin korostaa, että vuoden 2021 neljännen neljänneksen liikevaihtomme, 432 miljoonaa dollaria, oli 35 % korkeampi kuin vuoden 2020 vastaavalla neljänneksellä, ja käyttökatevirta oli 39 % eli neljännesvuosittainen käyttökate 44 miljoonaa dollaria edellisvuoteen verrattuna. Nämä vahvat virrat ovat yhdistelmä merkittävästi parantunutta varastotilannettamme, korkeampia tuotekatteita ja toiminnan tehokkuutta, mikä johtaa suurempaan arvoon asiakkaillemme ja tulokseemme.
Tarkasteltaessa koko vuoden käyttökatetta (EBITDA) muutimme tappiota 47 miljoonalla dollarilla vuonna 2020 positiiviseksi 45 miljoonalla dollarilla vuonna 2021 tai 92 miljoonan dollarin käyttökatteen paranemista 12 kuukauden aikana samalla liikevaihdon tasolla. Tämä on selkeä osoitus työntekijöidemme valtavasta ponnistelusta ja toimista, joilla he pyrkivät saavuttamaan merkityksellisen muutoksen yrityksessä. Haluan kiittää työntekijöitämme uskomattomasta saavutuksesta, joka on vienyt meidät pitkälle tähän odotettuun monivuotiseen kasvusykliin. Toinen neljännen neljänneksen onnistuminen, joka parantaa tulevaisuuden vaihtoehtojamme, on käyttämättömän vakuudellisen kiertoluottolimiittimme muutos, jota on nyt jatkettu joulukuuhun 2026 asti, ja nykyisen 313 miljoonan dollarin nettomääräisen luottolimiittimme korotukset. Tarjoamme runsaasti likviditeettiä kassavarojen lisäksi. Kokonaisvelka pysyi nollassa, mukaan lukien nolla nostoa neljänneksen aikana, ja kokonaislikviditeetti oli 561 miljoonaa dollaria, mukaan lukien 313 miljoonaa dollaria käteistä ja lisäksi 248 miljoonaa dollaria käytettävissä olevia luottolimiittejä. Myyntisaamiset olivat 304 miljoonaa dollaria, mikä on 2 % enemmän kuin kolmannella neljänneksellä, varastot olivat 250 miljoonaa dollaria. miljoonaa dollaria, mikä on 6 miljoonaa dollaria enemmän kuin kolmannella neljänneksellä, ja neljännesvuosittaiset varastokierrokset olivat 5,3-kertaiset. Ostovelat olivat 235 miljoonaa dollaria, mikä on 3 % vähemmän kuin vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä.
Käyttöpääoma ilman käteisvaroja prosentteina neljännen neljänneksen vuosittaisesta liikevaihdosta oli 11,6 % 31. joulukuuta 2021. Odotamme tämän käyttöpääomasuhteen kasvavan hieman, koska aiomme edistää kasvua tuotteiden saatavuuden kautta tukeaksemme asiakkaitamme. Vuosi 2021 on neljäs peräkkäinen positiivisen vapaan kassavirran vuosi. Viimeisten neljän vuoden aikana olemme tuottaneet 480 miljoonaa dollaria vapaata kassavirtaa, mikä on huomattavaa. Vuonna 2021, jolloin liikevaihto kasvoi 35 % neljännellä neljänneksellä eli 113 miljoonaa dollaria vuoden 2020 neljänteen neljännekseen verrattuna, tuotimme itse asiassa 25 miljoonaa dollaria vapaata kassavirtaa vuonna 2021, mikä on tavanomainen ajanjaksomme, joka kuluttaa käteistä tällä kasvutasolla. Olemme edelleen sitoutuneita taseen hallintaan, investoimaan hyvään varastoon, toteuttamaan strategisia yritysostoja ja maksimoimaan omaisuuden terveyden tulevaisuuden tukemiseksi. Juhlimme jälleen menestyksekästä vuosineljännestä optimistisesti tulevaisuuden suhteen, ja meillä on osaamista, resursseja ja vahvuutta kasvattaa tulostamme, kasvattaa ketterämpää liiketoimintaa ja luoda jatkuvaa arvoa asiakkaillemme ja osakkeenomistajillemme.
Kiitos, Mark. Nyt, joitakin fuusioita ja yritysostoja koskevia kommentteja, pääoman kohdentamisen tärkein prioriteetti on edelleen epäorgaaniset mahdollisuudet voittojen kasvattamiseen. Fuusioiden ja yritysostojen kautta tavoitteemme on vahvistaa ja laajentaa asiakkaillemme tarjoamiemme tuotteiden, maantieteellisten alueiden tai ratkaisujen liiketoimintaa ja mahdollistaa näiden organisaatioiden hyötyä markkinoiden elpymisestä ja rakentaa tulosta koko suhdannesyklin ajan. Jatkamme aktiivista osallistumista potentiaalisiin kohteisiin arvioidessamme mahdollisuuksia strategisilla painopistealueillamme, erityisesti prosessiratkaisuissa ja eriytetyissä tuotelinjoissa sekä teollisuusmarkkinoilla. Jokaisessa transaktiomahdollisuudessa on mukana kaksi osapuolta. Joten vie aikaa ja taitoa päästä siihen johtopäätökseen, että öljyn hinnan ollessa 90-luvulla ja suhteellisen vahvan yleisen talouden vallitessa myyjien odotukset ovat kasvaneet, mutta etsimme ostetulta yritykseltä kestävää ja vakaata taloudellista suorituskykyä koko suhdannesyklin ajan. Ei vain silloin, kun hyödykkeiden hinnat ovat korkeat. Arvioimme lukuisia mahdollisuuksia putkessamme ja jatkamme valikoivia ja strategisia toimia tavoitellessamme ja lopulta ylittäessämme maaliviivan.
Viimeisten kuuden vuosineljänneksen aikana öljyntuottajat ovat kamppailleet vähentääkseen maailmanlaajuisia öljyvarastojaan Pohjois-Amerikan E&P-pääomakurin ja OPEC+ -tarjonnan leikkausten yhdistelmällä. Tämä toiminta on johtanut hyödykkeiden hintojen nousuun, taseiden paranemiseen ja useimpien asiakkaidemme parempaan taloudelliseen suorituskykyyn. Heidän taloudellisen tilanteensa parantuessa odotamme lisäinvestointeja tuotannon ylläpitämiseksi ja lisäämiseksi, ja asiakasmäärän kasvaessa lisääntynyt toiminta johtaa PVF-tuotteidemme ja teknisten laitepakettiemme kysynnän kasvuun. Olen optimistinen sen suhteen, että nykyinen elpyminen ja vauhti lisäävät edelleen tuotteidemme ja palveluidemme kysyntää ja parantavat samalla kannattavuutta. Yhdysvaltain segmentissämme odotan vankkaa kasvua vuodentakaiseen verrattuna, kun markkinoiden perustekijät paranevat edelleen. Kanadassa olemme hyvässä asemassa hyödyntämään hyödykkeiden hintojen jatkuvaa elpymistä kannustaaksemme tuottajia kasvattamaan budjettejaan.
Odotamme myös Kanadan liiketoimintamme kasvavan vuodentakaiseen verrattuna vuonna 2022. Näemme enemmän aktiviteettia energiasektorilla, mikä vauhdittaa kansainvälisiä projekteja. Samaan aikaan kansainvälisen liiketoimintamme hitaamman elpymisen vuoksi sopeutamme jalanjälkeämme varmistaen samalla keskeytymättömät palvelutasot. Odotamme kansainvälisen liiketoimintamme kasvavan ensi vuonna, 2022. Huolimatta rajoitetusta logistiikasta ja tuotetarjonnasta sekä hitaasta vuoden 2022 alusta COVID-aallon ja tammikuun säähän liittyvien ongelmien vuoksi, uskomme, että vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto kasvaa peräkkäin keskimääräisellä prosenttiosuudella. Kanadan ja Kanadan liikevaihto todennäköisesti elpyy vuoden 2021 kolmannen neljänneksen tasolle vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä, ja odotamme bruttokatteiden lähiajan normalisoituvan lähellä koko vuoden 2021 21,9 prosentin tasoa. Vuodentakaiseen verrattuna odotamme liikevaihdon kasvavan keskimääräisellä tai matalalla prosenttiosuudella vuonna 2022. Odotamme koko vuoden 2022 käyttökatteen (EBITDA) lisäyksen kasvavan 10 prosentin luokkaa jatkuvan markkinatilanteen vetämänä. laajentuminen, vankat bruttokatteet, lähellä koko vuoden 2021 prosenttitasoa. Vaikka COVID, geopoliittiset ongelmat ja toimitusketjun epävakaus ovat luoneet tänä vuonna syvemmän skenaarion, uskomme liikevaihdon kasvun ylittävän 200 miljoonaa dollaria ja käyttökatteen (EBITDA) Yhdysvaltain dollareissa voi kaksinkertaistua vuonna 2022.
Seuraavaksi tarkastelen, missä vaiheessa olemme pitkän aikavälin markkinalaajentumisen alkuvaiheessa. Vuosi sitten odotimme koko vuoden 2021 liikevaihdon laskevan, ottaen huomioon pandemiaa edeltäneen vahvan liikevaihdon vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä. Siksi keskitymme kehittämään maailmanluokan myyntivoimaa, kehittämään toimitusmalliamme tuotteiden saatavuuden ja asiakaspalvelun parantamiseksi sekä alentamaan liikevaihtoon liittyviä kustannuksia ja vähentämään varastoriskiä koko syklin ajan. Pyrimme painottamaan toimiamme liikevaihdon kasvuun keskittääksemme arvokkaat resurssimme, antaaksemme asiakkaille mahdollisuuden nähdä arvoa ja parantaaksemme merkittävästi tulosta ja vapaata kassavirtaa. Taaksepäin katsottuna vahvasta liikevaihdon kasvusta ennätyksellisiin bruttokatteisiin, ennätyksellisiin varaston kiertoihin ja ennätyksellisiin käyttöpääoman kiertoihin olemme ylittäneet odotuksemme kaikilla asiakkailla, ja nyt odotamme vuoden 2022 olevan... Aloitamme viidennen peräkkäisen positiivisen vapaan kassavirran vuoden, ja meillä on historiallisesti ollut vaikeuksia saavuttaa se kasvuvuosina. Olemme erittäin ylpeitä voidessamme sulkea kirjan vuonna 2021 ja siirtyä vuoteen 2022. Olen ylpeä siitä, että meillä ei ole velkaa ja meillä on runsaasti likviditeettiä, joka tarjoaa strategista joustavuutta orgaanisen kasvun rahoittamiseen ja epäorgaanisten mahdollisuuksien hyödyntämiseen. Uskon, että me... ei tule kohtaamaan kassapaineita velanhoitokorkojen vuoksi. Olen innoissani toimintamallimme muutoksesta ja siitä, miten hyperkeskus- ja alueellistamissuunnitelmamme antavat meille mahdollisuuden parantaa taloudellista suorituskykyämme edelleen.
Olen erittäin tyytyväinen organisaatiokykyihimme ja siihen, miten autamme ratkaisemaan asiakkaidemme nykyisiä toimitusketjun haasteita ja pullonkauloja. Olen innoissani kyvystämme saada tuotteita tai vaihtoehtoja. Olen erittäin tyytyväinen siihen, miten työntekijämme ja asiakkaamme ymmärtävät tarjoamamme arvon ja se näkyy bruttokateprosentissa. Olen innoissani monimuotoisuuden ja osallisuuden edistämistoimistamme, sillä olemme matkalla kohti koulutusta ja toimintaa monimuotoisuuden ja osallisuuden edistämiseksi, ja siitä, miten se erottaa meidät sekä yrityksenä että kilpailijana. Olen ylpeä johtamis-, koulutus- ja kehitysohjelmistamme sekä työntekijöidemme mahdollisuuksista hioa taitojaan. Olen ylpeä innovatiivisista kumppanuuksistamme avainyritysten kanssa, ja etsimme asiantuntijoilta huipputeknologiaa integroitavaksi liiketoimintaamme. Olen ylpeä siitä, että meillä on alan paras myyntitiimi ja vakavimmat, väsymättömät ja asiakaslähtöisimmät operatiiviset ihmiset. Olen iloinen, että työntekijämme saavat bonuksia ja tekevät DNOW:sta loistavan paikan työskennellä ja menestyä.
Lopuksi, kaikkien ominaisuuksien, etujen ja saavutusten lisäksi meillä DNOW:lla on uskomaton vauhti. Haluan työntekijöidemme ja heidän perheidensä tietävän, että olemme siirtymässä puolustavasta, suojelevasta ja epäröivästä proaktiiviseen, voitokkaaseen, ylpeään ja innostuneeseen. Rakennamme tulevaisuuttamme varten. Haluan ajatella erityisesti myyntitiimiämme ja kentällä työskenteleviä ihmisiä sekä kaikkia asiakkaidemme edessä olevia ihmisiä, jotka tekevät kaikkensa joka päivä pitääkseen asiakkaamme tyytyväisinä ja tehdäkseen DNOW:sta ratkaisuja ja kollektiivista tietoa etsivien asiakkaidemme ykkösvalinnan. Tämä auttaa meitä jatkamaan markkinoiden voittamista. Missä olemme, olemme sitä mitä olemme, teidän ansiostanne. Kun se on ohi, avataan kysymys.
Tämä on Adam Farley Nathanilta. Ensimmäinen on bruttokatemarginaali. Inflaatio saattaa saavuttaa huippunsa vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Odottaako DNOW bruttokatteen saavuttavan huippunsa ajan myötä ja samalla bruttokatteeseen kohdistuvan paineen, mikä on tyypillistä hidastuvalle inflaatiolle?
No, se riippuu tuotelinjasta. Meillä on luultavasti ollut yksi menestyneimmistä suurista tuotelinjoista bruttokatteen kasvun suhteen, huolimatta erittäin laajasta hinnannoususta putken ulkopuolella. Putki on putki, jonka hinnan pidämme edelleen samana. Saumaton putki on tärkein myymämme putkimateriaali, ja teräsputkien hinta saattaa nousta vielä vuoden ensimmäisen puoliskon jälkeen. Mutta yksi avauskommentissani mainitsemistani ongelmista on se, että tuotteen vastaanottamisen ajoitus ei ole täysin varma. Joten voimme vastaanottaa joitakin tuotteita myöhemmin tänä vuonna, ei vain me, tietenkin, vaan myös kilpailijamme ja asiakkaamme. Tämä voisi laajentaa odotettuja premium-katteita tietyillä tuotelinjoilla.
Näemme laajapohjaisen inflaation jatkuvan. Sinun tapauksessasi, Adam, tämä saattaa laskea vuoden puoliväliin mennessä. Mutta erityisesti putkien kohdalla en tiedä, pitääkö tämä paikkansa, ja monien tukemiemme tuotelinjojen toimitusajat ovat edelleen pitkiä. Joten mielestäni olemme ohjanneet vuoden 2022 bruttokatteen erittäin korkealle tasolle, joka on melko lailla sama kuin vuonna 2021, jolloin olemme nähneet neljä peräkkäistä ennätysvuosineljännestä. Joten kyse on vastaanottoajankohdasta. Se riippuu siitä, kuinka vahvat markkinamme ovat ja milloin käännekohta tapahtuu. Tarkoitan, että puhuin aiemmin melko hitaasta tammikuun alusta, ja mielestäni asiat kuumenevat täällä, mikä tarkoittaa lisää niukkuusongelmia ensimmäisellä puoliskolla, mahdollisesti toisella puoliskolla.
Ja sitten siirrymme poistumaan matalakatteisesta tuotelinjasta, poistumme DNOW:n matalakatteisesta liiketoiminnasta. Onko vielä paljon työtä tehtävänä, vai onko suurin osa raskaasta nostosta tehty?
No, olemme jo tällä tiellä, sanonpa tämän. Joten minulle taloudellinen suorituskykymme on vahva alueillamme, alueilla porauslauttojen liikkumisen, asiakasbudjettien ja asiakaskunnan konsolidoinnin ansiosta, jotka kaikki vaikuttavat paikallisten tuotelinja-asiakkaiden menestykseen jne. tai päinvastoin, se muuttuu aina. Minulle se on kuin puutarhatyö, varmistaen, että keskitymme oikeisiin asioihin ja varmistaen, että käytämme rajalliset resurssimme sinne, missä voimme ansaita rahaa osakkeenomistajillemme, jotta voimme valmistautua tulevaisuuteen ja jatkaa yrityksen kasvattamista. Joten mielestäni on jatkuva liiketoiminnan todellisuus, että toimialasta riippumatta on aina lannoitettava, kitkettävä ja istutettava uudelleen ja aina asetettava yritys alan parhaaseen mahdolliseen asemaan.
Joten se on vain jatkuva prosessi. Suurten rakenteellisten muutosten osalta uskon, että olemme valmiita. Mielestäni olemme pois kustannussäästötilasta. Olemme siinä vaiheessa, jota kutsun toimitusten siirtovaiheeksi, jossa haluamme alueellistaa suurimman osan toimitusprosessistamme suuriin mahdollisuuksien keskuksiin, kuten Willistonissa, Houstonisssa, Odessassa ja Casperissa. Haluamme, että nämä ovat suuren volyymin toimipisteitä, joissa on koulutettu henkilöstö, joka keskittyy yhteen asiaan, joka huolehtii asiakkaista, olipa kyseessä sitten lähikauppa, päivittäinen liiketoiminta, suuret projektit tai spekulatiivinen toiminta. Haluamme alueellistaa sen. Haluamme huippuosaajia hallitsemaan näitä toimitusketjuja, haluamme enemmän erilaisia ​​solmukohtia tai kuriirikeskuksia tai pieniä paikallisia toimipisteitä, jotka ovat läheisessä yhteydessä asiakkaisiin. Näen tämän edelleen tapahtuvan, mutta se kiihtyy nyt ja olen siitä erittäin innoissani.
Dave, haluaisin aloittaa WSA:lla. Kuulostaa siltä, ​​että ensimmäisen neljänneksen ohjeistus on selkeä, luultavasti viime vuoden kolmannen neljänneksen tasolla. Mietin, voisitko päivittää korkeamman tason filosofiamme tässä. Sanoit viime neljänneksellä, että jokaista liikevaihtodollaria kohden haet 0,03–0,05 dollarin lisäys WSA:ta. Joten voisitko päivittää tätä ja antaa meille signaalin siitä, miten kyseinen kuluerä voisi kehittyä asteittain vuoden aikana? Se olisi hyödyllistä.
Joten mielestäni viime puhelussa mainitsin pari asiaa, että meillä on vielä lista projekteista, joiden parissa työskentelemme liiketoiminnan tehostamiseksi. Sanoin, että aiomme pienentää WSA:ta 12–15 dollariin vuonna 2022. Kuten olemme myös sanoneet – olen myös sanonut, että jokaista viime vuoden tasoon verrattuna ylimääräistä tulodollaria kohden aiomme lisätä kuluja 0,03–0,05 dollarilla, kompensoiden niitä, joita leikkaamme. Samaan aikaan, erityisesti viime kuukausina, mielestäni on kulunut yli sata päivää siitä, kun olemme viimeksi puhuneet yleisölle, ja toisaalta olemme hyötyneet paljon. Uskon, että suurin osa siitä on hoivastrategiamme ja keskittyminen oikeisiin asioihin hinnoittelun nostamiseksi, mikä johtuu tuoteinflaatiosta, tuotepulasta ja saatavuuden puutteesta. Tietenkin olemme kokeneet tämän myös työmarkkinoilla. Joten se on uusi houkuttelu- tai sitouttamiskustannustaso, jonka koemme vuoden 2022 ohjeistuksessamme. Mutta filosofiamme on vähentää WSA:ta merkittävästi prosentteina. tuloista ja jatkaa tehokkuuden parantamisen tiellä.
Saatamme pienentää WSA:n osuutta liikevaihdosta vähintään 200 peruspisteellä vuodesta 2021 vuoteen 2022. Kuten olen sanonut useilla vuosineljänneksillä, olemme rakennustilassa. Olemme kasvutilassa. Asetamme kasvun etusijalle kustannusten hillitsemisen sijaan, mutta – kuten sanoin vastauksena edelliseen kysymykseen – keskitymme mallimme muuttamiseen ja edistymme todella hyvin tällä tiellä. Joten ohjeistimme ensimmäisen vuosineljänneksen hinnan noin 86 miljoonaan dollariin. Se on hieman epäselvää jatkossa, koska – vaikka meillä onkin ohjeistusta siitä, mielestäni se on melko tiukka yleisohjeistuksemme liikenteen ja liikevaihdon ja niin edelleen suhteen. Mutta keskitymme alan parhaiden ihmisten saamiseen. Keskitymme kilpailijoiden voittamiseen. Keskitymme kasvuun. Keskitymme korkeampiin katteisiin ja uuden liiketoiminnan vaalimiseen, ja näiden ponnistelujen suuntaaminen korkeampiin katteisiin maksaisi enemmän. Joten tämä prosenttiosuus on se prosenttiosuus liikevaihdosta, joka laskee. Työskentelemme hankkeiden parissa, joilla alennetaan liiketoiminnan kustannuksia. Mutta, kuten sanoin, olemme myös... vankalla pohjalla tällä neljänneksellä. Investoimme uusiin superkeskuksiin tulevaisuutta varten kasvattaaksemme liiketoimintaa, ja se kompensoi kustannuksia. Mutta ymmärrämme, kuinka tärkeää Lean on, että se auttaa meitä sekä hyvinä että huonoina aikoina, ja olemme ehdottomasti menossa sitä polkua pitkin.
Dave, kuten sinäkin jatkoit Supercenterin kommenttia. Olet tällä hetkellä kasvumarkkinoilla ja huomautat, että saat yhä enemmän vaikutusvaltaa WSA:n kokoonpanossa, koska sijoitat sinne. Joten olen utelias filosofiasta, kun hyväksyt nämä sijoitukset, kuten juuri soitin Supercenterissä, mitä ehtoja haluaisit nähdä, jotta sinulla olisi luottamusta edetä ja tehdä lisäinvestointeja?
Esimerkiksi Permin altaassa DNOW:lla on mielestäni erittäin vahva toimija Permin altaassa, ei vain kehittämämme vakioliiketoiminnan, vaan kuten sanoin, myös Odessan pumpun, TSNM Fiberglassin ja Power Servicesin joustavan virtauksen ansiosta. Meillä on siellä vahva brändi, erittäin vahva läsnäolo, ja uskomme, että meillä on todellinen etu. Nyt vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä keskitämme Permin 10 toimipistettä viiteen, yhteen Permin segmenttiin. Uskomme, että meillä on enemmän varastoa asiakkaillemme. Pystymme hallitsemaan nimikkeitä vähemmistä paikoista, ihmisiltä, ​​jotka tekevät paljon kauppaa, meillä on alhaisemmat maksut tulodollaria kohden, meillä ei ole hajautettua varastoriskiä, ​​jota kutsun eksponentiaaliseksi varastoriskiksi, kun varasto hajautetaan verkostoon, meillä on pienempi varastoriski seuraavassa taantumassa ja meillä on tehokkaampi liiketoiminta. Joten kasvamme Permin altaassa, seisomme jaloillamme, kasvamme Permin altaassa, olemme juuri rakentaneet... Superkeskus, mutta keskitämme toimintaamme ja teemme sen fiksusti. Pystymme huolehtimaan asiakkaistamme paremmin ja meillä on enemmän varastoa pienemmällä varastoriskillä. Tämä on esimerkki siitä, miten vähennämme kustannuksia, tulemme paremmiksi ja vahvemmiksi markkinoilla.
Dave toivoo, etten ole täällä liian tervetullut. Mutta juuri siinä kohdassa, jonka otit esiin, joten ota esimerkkinä Permian. Jos vähennät kaiken juuri kuvailemasi ja Supercenter pro forma -tiedot, onko oikeudenmukaista sanoa, että tulot työntekijää kohden ja tulot kattolinjan neliöjalkaa kohden ovat korkeammat kuin ennen taantumaa, vaikka, kuten sanoit, yhdistit 10–5 toimipistettä?
Olen samaa mieltä. En ole varma tuosta kattolinjaa koskevasta kommentista. Meillä saattaa itse asiassa olla tänään enemmän tilaa. Joten en aio kommentoida sitä, mutta meidän pitäisi nähdä parannusta, todellakin parantunutta tuloa työntekijää kohden. Koska olen enemmän kiinnostunut tekemiemme tai luopumiemme investointien tuloksesta kuin tuloksesta. Mutta yleisesti ottaen tuloksen pitäisi tulla pian, mutta olen enemmän kiinnostunut seuraamaan tulosta.
Ensimmäinen kysymys on siis aivan kärjessä. Ohjeistus näyttää viittaavan siihen, että teillä on jopa 21-kertainen kate ensimmäisellä neljänneksellä, ja juuri siihen pyritte tämän vuoden ja vuoden 2021 yhdenmukaistamiseksi. Joten olen utelias, miten näette katteiden kehityksen? Tämän näkymän perusteella se ei vaikuta merkittävältä. Kuumavalssattujen betonituotteiden hinnat ovat kuitenkin laskeneet paljon syyskuun huipun jälkeen. Olen utelias, mitä teette kompensoidaksenne osan putkiston paisumisesta. Ja sitten kun se korreloi 21,9 prosenttiin, luulen, että kun siirrymme vuosiin 23 ja 24, uskotte voivanne ylläpitää tätä bruttokatetasoa vuosia.
Niin. Eli vuosi 2021 on paras vuotemme bruttokatteiden osalta. Bruttokatteet ovat parantuneet peräkkäin joka vuosineljänneksellä. Joten vaikka pyrimmekin 22 prosentin tavoitteeseen vuonna 2022, olemme hieman varovaisia ​​bruttokatteiden yliarvioinnin suhteen, koska olemme olleet niin menestyksekkäitä vuonna 2021. Kuumametallisten rakeisten hintojen osalta inflaation lasku saattaa laskea vuoden puolivälissä, mutta uskon, että loppuvuodesta yleensä tapahtuu jonkin verran kompensaatiota, ehkä jopa myöhemmin vuoden aikana tulevan tuotannon osalta. Mutta pitkän aikavälin ylläpidon osalta uskon, että pystymme siihen. Sitä tarkoitan. Emme puhuneet siitä valmiissa kommenteissa emmekä kysymys- ja vastausosiossa. Mutta itse asiassa vuonna 2021 luovuimme yhdistetyistä 15 toimipisteestä pääasiassa vuoden 2021 neljännellä neljänneksellä. Nykyään meillä on yli 125 työntekijää vähemmän kuin vuoden 2020 lopussa, osittain siksi, että luovuimme joistakin pienikatteisista liiketoiminnoista. Me... Emme näe, että yrittäisimme parantaa yrityksen tehokkuutta. Näiden ihmisten hyväksi tehdyt ponnistelut eivät ole tuottaneet minkäänlaista voittoa. Niinpä luovuimme noin 30 miljoonan dollarin arvosta liiketoiminnasta. Tämä tarkoittaa, että annoimme työntekijöidemme keskittyä korkeamman katteen asioihin. Emme antaneet työntekijöidemme keskittyä matalan katteen asioihin. Pystymme luomaan paremman virtauksen toiminnoista ympäristössä, jota on vaikea saavuttaa, meidän on käsiteltävä työvoiman ja prosessien inflaatiota.
Joten mielestäni se on ongelma – markkinat eivät ole ainoat, jotka ohjaavat bruttokatteen kehitystämme. Itse asiassa työskentelin paljon tämän parissa viimeisimmässä puhelussa, ja tuotekatteemme ovat parantuneet vuodesta toiseen viimeisten viiden vuoden aikana. Jos se on minulle ongelma, niin se on se, että on huolellisesti kehitettävä sitä, mitä ei tekisi markkinoilla, jotta varmistetaan, että oikeat ihmiset keskittyvät oikeisiin asioihin. Joten mielestäni nämä bruttokatteet ovat kestäviä. Vuoden kulun suhteen mielestäni meidän on vain katsottava, mielestäni – jos joitakin korkeamman katteen tuotteistamme on vähemmän saatavilla, niin tietenkin näemme yhdistelmän ongelmia, jotka laskevat voittomarginaalia. Mutta olemme ohjanneet erittäin vahvoja bruttokatteita. Uskon, että se on kestävää ja se johtuu siitä, että todella keskitymme siihen, mitä emme yrityksenä tekisi.
Pieni muutos on mielestäni tärkein asia. Eli ohjaat vuoden 2022 tulot niin alhaisiksi kuin 1922. Minusta tämä vaikuttaa hieman konservatiiviselta. Tarkoitan, että laitekanta on kasvanut 30 % vuodessa, ja Yhdysvallat muodostaa luultavasti 70 % liiketoiminnastasi. Joten pelkästään sen perusteella olet 20 %:n nousussa. Tiedän, että julkisia ja yksityisiä asiakkaita on jonkin verran, mutta sanoit myös, että Kanadan ja kansainvälisten asiakkaiden pitäisi olla nousussa vuonna 2022. Olisi uteliasta, jos voisit auttaa minua näkemään, ovatko mobiilisegmentin liikevaihdon näkymät vuonna 2022 1920-luvun alussa?
Joten perustamme arviomme siihen, mitä olemme nähneet vuosineljänneksen ensimmäisten 45 päivän aikana. Perustamme siihen, mitä olemme nähneet tuotevirran suhteen. Tarkastelemme joitakin kilpailijoitamme ja sitä, miten he näkevät markkinat, asiakkaidemme kertomien tietojen perusteella. Ja uskomme, että se – en usko – että tarjoamme tulojen osalta vaihtelevaa kuormien ja teini-ikäisten määrää. Uskon, että useimmat asiat tapahtuvat – uskon, että näemme vahvimman kasvun Yhdysvalloissa, jota seuraa Kanada, ja sitten maltillisempaa kasvua kansainvälisesti. Mutta jos tarkastellaan porauslauttojen määriä ja valmistuneita määriä sekä joitakin asioita, joihin olemme perinteisesti keskittyneet, asiakkaiden budjetit ovat olleet irrallaan näistä luvuista jo muutaman vuosineljänneksen ajan. Odotamme tämän jatkuvan. Joten ohjaamme – olemme tehneet parhaamme saavuttaaksemme sen, mitä pidämme kasvuna. Kuten aiemmin sanoin, nähdäksemme saavuttamamme bruttokatteen kasvun ja jatkaaksemme liiketoiminnan leikkaamista ja kustannusten leikkaamista, jotka eivät tuota lisäarvoa, olemme saavuttaneet noin 30 miljoonan dollarin liikevaihdon. Eli vuonna 2022 ansiotulot ovat 2–3 % korkeammat, mutta emme hyödy tuloksesta. Joten mielestäni se on hyvä vaihteluväli riippuen siitä, miten vuodet etenevät, joten mielestäni pysymme siinä. En usko, että se on varovainen arvio. Mielestäni sen täytyy olla erittäin vahva luku.
Viimeinen kysymys minulle on, että odotatteko tuottavanne vapaata käteistä vuonna 2022. Uskotteko, että voitte tehdä enemmän kuin 25 miljoonaa vuonna 2021? Miten käyttöpääoman kulutus vaikuttaa tähän näkymään?
Mielestäni se on tuossa luokkaa. Tarkoitan, että myyntipaikkojen ja -ajoituksen suhteen on yksittäinen tekijä, olipa kyseessä sitten yli tai alle 25 miljoonaa dollaria, mutta mielestäni voimme ylittää 25 miljoonaa dollaria. Olemme joissakin tapauksissa edellä, joissakin hieman jäljessä, mutta aiomme olla hyvässä asemassa kasvua varten tulevina kuukausina.
Kiitos. Hyvät naiset ja herrat, kysymys- ja vastausosio on ohi. Annan nyt puheenvuoron toimitusjohtaja David Cherechinskylle, joka pitää loppusanat.