Mijn naam is Sheryl en ik ben vandaag uw operator. Op dit moment bevinden alle deelnemers zich in de luistermodus. Later volgt een vraag- en antwoordsessie [Opmerkingen voor operators].
Ik geef nu het woord aan Brad Wise, vicepresident Digitale Strategie en Investor Relations. Meneer Wise, u kunt beginnen.
Dank u wel, Shirley. Goedemorgen en welkom bij de conference call over de resultaten van NOW Inc. over het vierde kwartaal en het volledige jaar 2021. Bedankt voor uw aanwezigheid en uw interesse in NOW Inc. Vandaag zijn bij mij David Cherechinsky, President en Chief Executive Officer, en Mark Johnson, Senior Vice President en Chief Financial Officer. We opereren voornamelijk onder de merknamen DistributionNOW en DNOW, en in ons gesprek vanochtend zult u ons horen verwijzen naar DistributionNOW en DNOW, onze tickers op de NYSE.
Houd er rekening mee dat sommige uitspraken die we tijdens de conference call doen, inclusief antwoorden op uw vragen, prognoses en schattingen kunnen bevatten, waaronder, maar niet beperkt tot, opmerkingen over de zakelijke vooruitzichten van ons bedrijf. Dit zijn toekomstgerichte uitspraken in de zin van de Amerikaanse federale effectenwetgeving, gebaseerd op beperkte informatie zoals die vandaag beschikbaar is, en ze kunnen veranderen. Ze zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden, en de werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk afwijken. Niemand mag ervan uitgaan dat deze toekomstgerichte uitspraken later in het kwartaal of later in het jaar nog steeds geldig zullen zijn. We zijn niet verplicht om toekomstgerichte uitspraken om welke reden dan ook publiekelijk bij te werken of te herzien. Daarnaast bevat deze conference call tijdgevoelige informatie en weerspiegelt deze het beste oordeel van het management op het moment van de live conference call. Raadpleeg de meest recente formulieren 10-K en 10-Q van NOW Inc., die nu zijn ingediend bij de Securities and Exchange Commission, voor een meer gedetailleerde bespreking van de belangrijkste risicofactoren die van invloed zijn op ons bedrijf.
Aanvullende informatie en extra financiële en operationele gegevens zijn te vinden in ons winstbericht, op onze website ir.dnow.com of in onze documenten die zijn ingediend bij de SEC. Om beleggers te voorzien van aanvullende informatie met betrekking tot onze prestaties, zoals vastgesteld in overeenstemming met US GAAP, vermelden wij ook diverse niet-GAAP financiële maatregelen, waaronder EBITDA, exclusief overige kosten (soms aangeduid als EBITDA); nettowinst, exclusief overige kosten; en verwaterde winst per aandeel, exclusief overige kosten. Elk van deze maatregelen sluit de impact van bepaalde overige kosten uit en is daarom niet berekend in overeenstemming met GAAP. Om beter aan te sluiten bij de beoordeling van de prestaties van het bedrijf door het management en om de vergelijking van onze prestaties met die van vergelijkbare bedrijven voor het vierde kwartaal en het volledige jaar eindigend op 31 december 2021 te vergemakkelijken, is EBITDA exclusief overige kosten niet opgenomen. Inclusief niet-contante kosten voor aandelencompensatie. Eerder gerapporteerde cijfers zijn aangepast aan de presentaties van de huidige periode.
Zie de afstemming van elk van deze niet-GAAP financiële maatregelen met de meest vergelijkbare GAAP financiële maatregel, evenals de aanvullende informatie aan het einde van ons winstbericht. Vanaf vanochtend bevat het gedeelte Investor Relations op onze website een presentatie met onze kwartaal- en jaarresultaten van 2021 en de belangrijkste conclusies. De conference call van vandaag zal de komende 30 dagen op de website worden herhaald. We zijn van plan om vandaag ons Form 10-K voor het derde kwartaal van 2021 in te dienen, dat ook op onze website beschikbaar zal zijn.
Dankjewel, Brad, en goedemorgen allemaal. Tijdens onze winstpresentatie een jaar geleden, toen we herstelden van een jaar waarin de sector de slechtste marktomstandigheden had doorstaan, reageerde DNOW snel en daadkrachtig om de winstgevendheid te beschermen en de basis te leggen voor toekomstige voorspoed. Basis. Wij geloven dat de markt en de bestedingsgewoonten van onze klanten op dat moment fundamenteel zijn veranderd, en dat resolute actie nodig is om onze strategie voor leveranciers, verkoop en klantbetrokkenheid opnieuw te definiëren en ons bedrijfsmodel aan te passen aan het herstel van de economie. Bloei. Economische recessies inspireren tot verandering, en ik zag vanochtend met verbazing de getalenteerde, klantgerichte vrouwen en mannen van DNOW die niet alleen verandering omarmden, maar deze ook aanstuurden. De resultaten van onze beslissingen in de afgelopen twee jaar zijn niet alleen zichtbaar in de enorme verbetering van de financiële prestaties, maar ook in de competentie, het enthousiasme en het vermogen van ons team om de uitzonderlijke oplossingen te leveren waar onze klanten naar verlangen in een omgeving met stressvolle toeleveringsketens.
In het eerste kwartaal van dit jaar zijn we gestart met de activiteiten in ons nieuwe Permian Supercenter in Odessa, Texas. Deze faciliteit versterkt onze positie en investeringen in het hart van een van de drukste olieproducerende regio's van de Verenigde Staten. Het is een sterke aanwezigheid in onze energieregio en de complementaire activa van Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services en TSNM Fiberglass, een sterke en waardevolle naam die aantrekkelijk is voor klanten en ons merk in het Permian-bekken verstevigt. Gedurende het kwartaal zijn we van plan een nieuw expresscentrum in de regio te openen om onze klanten te ondersteunen naarmate hun boorprogramma groeit. Deze locatie zal voornamelijk worden ondersteund door het Supercenter om de dienstverlening te regionaliseren, de efficiëntie te verhogen en de relatie met onze doelklanten te versterken.
Om verder te gaan met onze resultaten: de omzet in het vierde kwartaal daalde met 2% tot $432 miljoen aan het einde van de prognose die we tijdens onze laatste conference call gaven. De omzet over heel 2021 bedroeg $1,632 miljard, een stijging van $13 miljoen of 0,8% in 2020 ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit droeg, gezien de sterke prestaties vóór COVID-19 met een omzet van $604 miljoen in het eerste kwartaal van 2020, bij aan 37% van de jaaromzet, wat het vermelden waard is. Met andere woorden, voor de negen maanden eindigend op 31 december 2021, exclusief de omzet van het eerste kwartaal, steeg de omzet met $256 miljoen, oftewel 25%, ten opzichte van een jaar eerder. In het vierde kwartaal van 2021 steeg de brutomarge opnieuw naar een recordhoogte van 23,4%, een stijging van 150 basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal. Dit is het vierde kwartaal op rij met recordbrutomarges en een recordstijging van 21,9% in de brutomarges over heel 2021. We bevinden ons in een We profiteren van de inflatoire omgeving. Maar deze prestatie is het resultaat van een zorgvuldig selectieproces. We hebben relaties opgebouwd met gerenommeerde leveranciers die kwaliteitsproducten maken en wederkerigheid respecteren en belonen, net zoals wij dat doen. Hoe meer aankopen we kunnen bundelen en verdelen onder onze leveranciers, hoe meer we winnen aan productbeschikbaarheid, retourmogelijkheden en productkosten, en hoe meer onze klanten profiteren van beschikbaarheid in een krappe voorraadomgeving.
En omdat we selectief zijn in welke productlijnen, bedrijven, locaties en leveranciers we ondersteunen en welke klanten zullen kiezen, kunnen we de prijzen van productlijnen over de gehele productmix verhogen. Dit komt doordat we de voorkeur geven aan winstgevendere producten en de prijzen van minder winstgevende producten verhogen of deze doorschuiven. Nu volgen enkele opmerkingen over dit onderwerp. Voor US Energy blijft de kapitaaldiscipline van klanten een belangrijke drijfveer voor onze prestaties, aangezien nutsbedrijven de productie op peil houden en cash teruggeven aan aandeelhouders. Zoals we in eerdere conference calls al hebben aangegeven, heeft het gedrag van beursgenoteerde bedrijven particuliere olie- en gasproducenten aangemoedigd om de groei van het aantal boorinstallaties te leiden. Gedurende het kwartaal en in heel 2021 zijn we doorgegaan met het targeten en vergroten van ons aandeel in particuliere bedrijven door het leveren van pijpafsluiters en fittingen voor wellhead-aansluitingen en tankbatterijen. Onze klanten met geïntegreerde supply chain-diensten blijven gezamenlijk succes boeken, doordat we extra diensten met toegevoegde waarde leveren om onze klanten te helpen de hijskosten te verlagen en hun productieplannen te realiseren. We hebben bijvoorbeeld vooruitgang geboekt met ons programma voor materiaalbeheer van boorinstallaties ter ondersteuning van de toegenomen kapitaaluitgaven voor onderhoud bij verschillende grote E&P-producenten.
Om de groei in 2022 te stimuleren, hebben we in het afgelopen kwartaal verschillende nieuwe PVF-contracten binnengehaald, waaronder een grote onafhankelijke producent met activa in het Permian Basin en een rechtstreeks contract met de potentie om vanuit de beginfase op te schalen. In het zuidoosten ontvingen we een order van een onafhankelijke producent in de Golf van Mexico, wiens pijpleidinginfrastructuur beschadigd raakte door orkaan Ida August. We hebben ook PVF geleverd voor meerdere reparaties aan compressorstations, eveneens als gevolg van orkaanschade. We zagen een toename in activiteit met een order van een grote onafhankelijke producent voor drie boorlocaties in het gasproducerende Haynesville-gebied. We verwachten een aanhoudende groei in de midstream-omzet, doordat boor- en verzamelsystemen, een toenemende benutting van de midstream-transportcapaciteit en meer investeringen in midstream-onderhoud en kapitaalprojecten zullen stimuleren. De uitgaven van onze midstream-klanten waren meer gericht op aardgas en aanverwante projecten met geproduceerd water, wat een omslagpunt was ten opzichte van voorgaande kwartalen.
In de Marcellas-, Utica- en Haynesville-velden hebben we diverse gasproducenten voorzien van complete skid-fabricagekits en zender-ontvangerkits. We leveren geautomatiseerde kleppen voor verschillende uitbreidingsprojecten van NGL-transportleidingen, waarbij we technische ondersteuning bieden voor producttoepassingen en veldservice voor de installatie, het testen, de opstart en de inbedrijfstelling van de kleppen. We leveren pijpleidingen, geautomatiseerde kleppen en fittingen aan vele aardgasbedrijven in het Midwesten en de Rocky Mountains. Wat US Process Solutions betreft, hebben we geconstateerd dat sommige van onze klanten de voorkeur geven aan boor- en afwerkingsprojecten die de behoefte aan onze roterende en fabricageapparatuur minimaliseren vanwege bestaande transport- en verwerkingscapaciteiten. We zien echter een toename in orders naarmate gezamenlijke programma's van klanten zich verplaatsen naar gebieden met minder bestaande infrastructuur. Enkele opmerkelijke projecten die in het kwartaal zijn gerealiseerd, waren onder andere pomprenovaties voor bepaalde grondstofverwerkings- en transporttoepassingen bij raffinaderijen in de Rocky Mountains, en de levering van een combinatie van hooggelegeerde isolatie- en regelkleppen voor ons trona-mijnproject in het zuidwesten van Wyoming.
De activiteiten in het Powder River Basin zijn weer op gang gekomen. We hebben een aantal driefaseseparatoren met kleppen en instrumentatie geleverd aan een grote onafhankelijke operator en een pekelbehandelingspakket aan een andere E&P-operator. De vraag naar onze instrumentatie-, perslucht- en droogkits blijft hoog, omdat operators pneumatische systemen vervangen door persluchtsystemen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen. In het Permian Basin hebben we veel pijpenrekken en pompsystemen geleverd aan een grote operator. Dankzij onze loskoppeling van onze productiefaciliteit in Tomball, Texas, hebben we veel orders ontvangen voor nieuwe verwarmers, verwerkingsvaten en separatoren. We hebben onze verhuur van hydraulische jetpups succesvol uitgebreid en vervangen ESP-toepassingen door betere prestaties met flexibelere huurmogelijkheden, omdat operators onze oplossing omarmen.
In Canada boekten we aanzienlijke successen in het afgelopen kwartaal, met orders voor PVF (Pulse Valve Flow) van grote Canadese oliezandproducenten, injectiepakketten voor boorgaten van producenten in het zuidoosten van Saskatchewan (Alberta) en producten voor kunstmatige lift voor onderhoudsprojecten in centraal Canada. We leverden diverse grote orders voor geautomatiseerde kleppen via EPC (Engineering, Procurement and Construction) aan een particuliere midstream-operator in Alberta. Ons internationale segment had de grootste impact op de omzet als gevolg van vertragingen in de toeleveringsketen en problemen met de beschikbaarheid van arbeidskrachten. De activiteit neemt toe voor kleinere projecten, die naar verwachting meer momentum zullen krijgen naarmate er meer boorinstallaties in het Midden-Oosten worden hervat. Daarnaast is de orderportefeuille van veel EPC-bedrijven waarmee we regelmatig samenwerken toegenomen. Enkele opmerkelijke successen dit kwartaal zijn de levering van een groot aantal schuifafsluiters, kogel- en terugslagkleppen, stroomkabels en fittingen voor warmtekrachtcentrales in het Verenigd Koninkrijk, stroomkabels en fittingen voor upstream-producenten in Kazachstan en elektriciteit voor operator Bolts in West-Afrika.
Ook noemenswaardig is dat we pijpfittingen en -plannen hebben geleverd voor een project aan NOC in Oman, evenals een reeks kogel- en terugslagkleppen voor een gasverwerkingsinstallatie in Koerdistan. In onze activiteiten in de VAE leveren we bedieningskleppen voor methyleenterugwinningsinstallaties in Indiase raffinaderijen en EPC-projecten voor triethyleenglycolproductie in Pakistan. We leveren ook kleppen voor het IOC-project voor geproduceerd water in Irak en de EPC van de Jurassic Production Facility in Koeweit. Onze sector heeft te maken met productinflatie en de impact daarvan op de beschikbaarheid van producten als gevolg van tekorten en vertragingen in de toeleveringsketen. Ons supply chain-team heeft zich gericht op het minimaliseren van verstoringen door ervoor te zorgen dat we voldoende product hebben om onze klanten te ondersteunen. We benutten onze wereldwijde uitgaven bij onze leveranciers om ervoor te zorgen dat we prioriteit kunnen geven aan beschikbare volumes, terwijl we risico- en kostenaspecten in evenwicht brengen door binnenlandse en importbronnen te combineren. We werken niet alleen hard om opdrachten binnen te halen, we bieden ook geschikte alternatieven voor klanten die steeds meer op DNOW vertrouwen om oplossingen te vinden die aan hun eisen voldoen. Dit heeft ertoe geleid dat sommige van onze klanten hun lijst met goedgekeurde fabrikanten hebben uitgebreid met behulp van DNOW's AML. We hebben nog wat voorraden in de pijpleiding die onderweg zijn en moeten nog even wachten op de uiteindelijke levering. Mogelijk ondervinden we in de eerste helft van 2022 wat problemen met de aanvoer via de pijpleiding. De aanhoudende inflatie zette zich voort, doordat zowel de binnenlandse als de importprijzen in het kwartaal stegen.
Laten we eens kijken naar ons DigitalNOW-programma. Onze digitale omzet als percentage van de totale SAP-omzet bedroeg 42% voor het kwartaal. We blijven samenwerken met onze klanten voor digitale integratie om hun e-commerce-ervaring verder te verbeteren door hun productcatalogi te optimaliseren en aangepaste workflowoplossingen te ontwikkelen via ons shop.dnow.com-platform. We maken gebruik van eSpec, onze digitale productconfigurator voor complexe, op maat gemaakte apparatuurpakketten, om onze Amerikaanse activiteiten op het gebied van procesoplossingen verder te ontwikkelen. De afgelopen kwartalen heeft deze tool veel van onze klanten geholpen bij het configureren van eSpec-luchtcompressor- en drogerpakketten, zodat ze pneumatische systemen kunnen vervangen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen. Daarnaast gebruiken sommige projectteams van onze klanten eSpec om offertes op te stellen, terwijl anderen het gebruiken om initiator- en receiverpakketten te dimensioneren voor offertes. Tot slot hebben we AccessNOW gelanceerd, een suite van geautomatiseerde oplossingen voor voorraadbeheer en voorraadcontrole voor klanten. Onze AccessNOW-producten omvatten camera's, sensoren, slimme sloten, barcodes, RFID en geautomatiseerde oplossingen voor gegevensverzameling waarmee onze klanten hun voorraad beter kunnen beheren en controleren zonder de kosten van een digitale oplossing. kosten van een personeelsinventarislocatie.
Nu wil ik graag een paar opmerkingen maken over de energietransitie. Aan de Amerikaanse Golfkust hebben we duplex roestvrijstalen veneuze pompsets geleverd voor een biodieselraffinaderij die dierlijke vetten omzet in biodiesel, en biopompen voor een fabriek voor de productie van elektrische vrachtwagens in Texas. In Canada hebben we via EPC meerdere orders binnengehaald voor emissievrije actuatoren, koolstofafvang- en -opslagprojecten uitgevoerd in Alberta en exploratieboringen uitgevoerd bij producenten om helium te winnen voor hoogwaardige industriële eindmarkten. Deze successen laten zien hoe veel van onze bestaande producten zich uitbreiden naar groeimarkten zoals koolstofafvang en hightech industriële productie. We blijven een toenemend aantal projecten op het gebied van de energietransitie volgen en monitoren. Ons business development team behandelt diverse RFI's en RFP's voor veel klanten met betrekking tot hernieuwbare diesel en benzine, duurzame vliegtuigbrandstoffen, directe luchtafvang, koolstofafvang en -opslag, waterstof- en koolstofdioxidetransport en -opslagprojecten. Bij het beoordelen van de materiaallijsten in onze lijst met energietransitieprojecten werken we samen met onze productieafdeling om ervoor te zorgen dat we toegang hebben tot een breder scala aan geschikte producten die deze groeiende eindmarkten kunnen bedienen. markten. Nu dat achter de rug is, geef ik het woord aan Mark.
Dankjewel Dave en goedemorgen allemaal. De omzet in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $432 miljoen, een daling van 2% ten opzichte van het derde kwartaal. Dit was voornamelijk te wijten aan de normale seizoensgebonden daling als gevolg van de feestdagen en het lagere aantal werkdagen, terwijl onze prognose juist een betere omzet liet zien. De Amerikaanse omzet in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $303 miljoen, een daling van $9 miljoen of 3% ten opzichte van het derde kwartaal. Onze Amerikaanse energiecentra droegen ongeveer 79% bij aan de totale Amerikaanse omzet in het vierde kwartaal, een daling van ongeveer 4% ten opzichte van het vorige kwartaal. De omzet van US Process Solutions steeg daarentegen met 2% ten opzichte van het vorige kwartaal.
Overdracht naar Canada. De omzet in Canada bedroeg in het vierde kwartaal van 2021 $72 miljoen, een stijging van $4 miljoen of 6% ten opzichte van het derde kwartaal. Vergeleken met het vierde kwartaal van 2020 steeg de omzet met $24 miljoen of 50% op jaarbasis. Het sterke vierde kwartaal in Canada werd gedreven door een verbeterde vraag op de Canadese energiemarkt, evenals de waarde- en distributiemodellen die onze klanten nu zien. Een betrouwbare en bewezen leverancier van technologische oplossingen. De internationale omzet bedroeg $57 miljoen, een lichte daling ten opzichte van het vorige kwartaal en een daling van $2 miljoen, of relatief gelijk, ten opzichte van het derde kwartaal, gezien de ongunstige impact van een zwakkere buitenlandse valuta ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De internationale omzet in het vierde kwartaal steeg met 21%, of $10 miljoen, vergeleken met dezelfde periode in 2020. De brutomarge verbeterde met 150 basispunten ten opzichte van het derde kwartaal tot 23,4%. De stijging van de brutomarge was het gevolg van verschillende factoren gedurende het kwartaal. Ongeveer een derde van de verbetering van de brutomarge in basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal, of ongeveer $2 miljoen, was hieraan toe te schrijven. Dit werd mede mogelijk gemaakt door de circa $1 miljoen aan transportkosten en voorraadkosten in het vierde kwartaal, die naar verwachting beide zullen terugkeren naar het gemiddelde niveau van het eerste kwartaal. We verwachten dat onze verzendkosten in 2022 weer zullen stijgen en dat een deel van de positieve winstgroei in 2022 zal afnemen.
Een andere positieve impact op de marges in het vierde kwartaal was te danken aan een toename van de aandacht voor leveranciers, waarvan we niet verwachten dat deze zich in het eerste kwartaal van 2022 op hetzelfde niveau zal herhalen, aangezien de drempel voor inkoopvolumes opnieuw wordt vastgesteld. De laatste component van de margeverbetering kwam voort uit de prijsvorming die rekening hield met inflatie, met name voor leidingbuizen en producten met een hoog staalgehalte, waardoor de marges dit kwartaal opnieuw toenamen. We bleven margegroei realiseren, zij het in mindere mate in de meeste van onze andere productlijnen, doordat we selectief overstapten naar producten en oplossingen die de grootste waarde bieden aan DNOW en onze klanten. De verkoop- en administratiekosten van het magazijn stegen in het kwartaal met $ 91 miljoen, een stijging van $ 5 miljoen ten opzichte van het vorige kwartaal, als gevolg van strategische faciliteiten, verhuizingen en ontslagvergoedingen van $ 3 miljoen, beter dan verwachte financiële resultaten en een toename van de variabele compensatie door de vroegtijdige stopzetting van bijna $ 1 miljoen aan overheidssubsidies in verband met COVID-19, evenals onze bewuste investering in middelen en personeel in een onder druk staande arbeidsmarkt, om DNOW aan te passen aan deze groeicyclus. Naarmate onze maatregelen om de bedrijfscontinuïteit te verbeteren vruchten blijven afwerpen, We zouden een vergelijkbare ommekeer in de WSA-bouw kunnen zien in het eerste kwartaal van 2022.
Sinds 2019 hebben we onze jaarlijkse magazijnverkoop- en administratiekosten met $ 200 miljoen verlaagd, dus het werk van ons team om ons duurzame winstgevendheidsmodel door de cycli heen te transformeren, werpt zijn vruchten af. We verwachten dat de magazijnverkoop- en administratiekosten in het eerste kwartaal zullen dalen tot ongeveer het niveau van het derde kwartaal, omdat we zien dat deze initiatieven voet aan de grond krijgen op een hogere omzetbasis. De in de winst- en verliesrekening voor het kwartaal opgenomen waardeverminderingen en andere lasten bedroegen circa $ 3 miljoen. Deze houden voornamelijk verband met de afstoting van de faciliteiten in eigen beheer gedurende de periode, aangezien we in het vierde kwartaal 15 faciliteiten hebben geconsolideerd. Het nettoresultaat volgens GAAP voor het vierde kwartaal bedroeg $ 12 miljoen, oftewel $ 0,11 per aandeel, en het nettoresultaat exclusief overige kosten (non-GAAP) bedroeg $ 8 miljoen, oftewel $ 0,07 per aandeel. Voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg de non-GAAP EBITDA exclusief overige kosten $ 17 miljoen, oftewel 3,9%. Zoals Bullard opmerkte, draagt ​​onze reconciliatie van de huidige en toekomstige EBITDA bij aan de Niet-contante kosten voor aandelencompensatie per periode. Kosten voor aandelencompensatie van $ 2 miljoen per kwartaal in 2021. We hebben ons continu gericht op het identificeren en implementeren van initiatieven om ons operationeel model te verbeteren en onze waarde voor onze klanten te vergroten. Onze financiële resultaten tonen vandaag de dag het harde werk en de toewijding van onze medewerkers. Ik wil graag benadrukken dat onze omzet in het vierde kwartaal van 2021 van $ 432 miljoen 35% hoger was dan in het vierde kwartaal van 2020, en dat de EBITDA-stroom met 39% is gestegen, oftewel $ 44 miljoen per kwartaal op jaarbasis. Deze sterke stromen zijn een combinatie van onze aanzienlijk verbeterde voorraadpositie, hogere productmarges en operationele efficiëntie, wat resulteert in meer waarde voor onze klanten en ons bedrijfsresultaat.
Als we kijken naar de EBITDA over het hele jaar, zien we een omslag van een verlies van $47 miljoen in 2020 naar een positieve EBITDA van $45 miljoen in 2021, oftewel een verbetering van de EBITDA over de afgelopen 12 maanden van $92 miljoen bij vergelijkbare omzetniveaus. Dit is duidelijk bewijs van de enorme inspanningen en acties die onze medewerkers ondernemen om een ​​betekenisvolle transformatie binnen het bedrijf te realiseren. Ik wil onze medewerkers bedanken voor deze ongelooflijke prestatie, waardoor we goed op weg zijn naar de verwachte meerjarige groeicyclus. Een ander succes in het vierde kwartaal dat onze mogelijkheden voor de toekomst vergroot, is de aanpassing van onze nog niet opgenomen senior secured revolving credit facility, die nu is verlengd tot december 2026 en onze huidige netto $313 miljoen verhoogt. Dit zorgt voor ruime liquiditeit bovenop onze kaspositie. De totale schuld bleef op nul, inclusief nul opnames gedurende het kwartaal, en de totale liquiditeit bedroeg $561 miljoen, inclusief $313 miljoen aan contanten en $248 miljoen aan beschikbare kredietfaciliteiten. De debiteuren bedroegen $304 miljoen, een stijging. De voorraad bedroeg $250 miljoen, een stijging van $6 miljoen ten opzichte van het derde kwartaal, en de omloopsnelheid van de voorraad was 5,3 keer. De crediteuren bedroegen $235 miljoen, een daling van 3% ten opzichte van het derde kwartaal van 2021.
Het werkkapitaal, exclusief contanten, als percentage van de geannualiseerde omzet in het vierde kwartaal bedroeg 11,6% per 31 december 2021. We verwachten dat deze werkkapitaalratio iets zal stijgen, omdat we de groei willen stimuleren door productbeschikbaarheid om onze klanten te ondersteunen. 2021 is ons vierde opeenvolgende jaar met een positieve vrije kasstroom. In de afgelopen vier jaar hebben we $480 miljoen aan vrije kasstroom gegenereerd, wat opmerkelijk is. In 2021, een jaar met een omzetgroei van 35% in het vierde kwartaal, ofwel $113 miljoen meer dan in het vierde kwartaal van 2020, genereerden we $25 miljoen aan vrije kasstroom. Dit is normaal gesproken een periode waarin we bij dit groeitempo veel contanten zouden verbruiken. We blijven ons inzetten voor balansbeheer, investeren in een goede voorraad, strategische overnames nastreven en de gezondheid van onze activa maximaliseren om de toekomst te voeden. We vieren opnieuw een succesvol kwartaal met optimisme voor de toekomst en we hebben het talent, de middelen en de kracht om onze winst te vergroten, een wendbaarder bedrijf op te bouwen en blijvende waarde te creëren voor onze klanten. aandeelhouders.
Dankjewel, Mark. Nu, wat betreft de opmerkingen over fusies en overnames: de hoogste prioriteit bij kapitaalallocatie blijft het benutten van niet-organische mogelijkheden om de winst te verhogen. Via fusies en overnames willen we de producten, geografische gebieden en oplossingen die we onze klanten aanbieden versterken en uitbreiden, en deze organisaties in staat stellen te profiteren van het markt herstel en de winst gedurende de hele conjunctuurcyclus te verhogen. We zullen actief betrokken blijven bij potentiële overnamedoelen bij het evalueren van kansen in onze strategische focusgebieden, met name procesoplossingen en gedifferentieerde productlijnen, evenals industriële markten. Bij elke potentiële transactie zijn twee partijen betrokken. Het vergt dus tijd en expertise om tot de conclusie te komen dat met olieprijzen in de negentiger jaren en een relatief sterke economie de verwachtingen van verkopers zijn toegenomen, maar we zoeken naar duurzame en solide financiële prestaties van het overgenomen bedrijf gedurende de hele cyclus. Niet alleen wanneer de grondstofprijzen hoog zijn. We evalueren tal van mogelijkheden in onze pijplijn en we zullen selectief en strategisch blijven in onze zoektocht naar de uiteindelijke afronding.
De afgelopen zes kwartalen hebben olieproducenten moeite gehad om het wereldwijde overschot aan olievoorraden te verminderen, door een combinatie van kapitaaldiscipline in Noord-Amerikaanse exploratie- en productiebedrijven en productiebeperkingen van OPEC+. Dit gedrag heeft geresulteerd in hogere grondstofprijzen, verbeterde balansen en betere financiële resultaten voor de meeste van onze klanten. Naarmate hun financiële situatie verbetert, verwachten we extra investeringen om de productie te handhaven en te verhogen. Naarmate het aantal klanten toeneemt, zal de toegenomen activiteit leiden tot een grotere vraag naar onze PVF-producten en technische apparatuurpakketten. Ik ben optimistisch dat het huidige herstel en het tempo ervan de vraag naar onze producten en diensten zullen blijven stimuleren en tegelijkertijd de winstgevendheid zullen verbeteren. Voor ons Amerikaanse segment verwacht ik een solide groei op jaarbasis, aangezien de marktfundamenten blijven verbeteren. In Canada zijn we goed gepositioneerd om het aanhoudende herstel van de grondstofprijzen te gebruiken om producenten te stimuleren hun budgetten te verhogen.
We verwachten ook dat onze Canadese activiteiten in 2022 op jaarbasis zullen groeien. We zien meer activiteit in de energiesector, wat internationale projecten stimuleert. Tegelijkertijd passen we, vanwege het tragere herstel van onze internationale activiteiten, onze aanwezigheid aan, terwijl we ervoor zorgen dat de dienstverlening ononderbroken blijft. We verwachten dat onze internationale activiteiten volgend jaar, 2022, zullen groeien. Ondanks de beperkte logistiek en productlevering en een trage start van 2022 als gevolg van de COVID-golf en weergerelateerde problemen in januari, verwachten we dat de omzet in het eerste kwartaal van 2022 sequentieel zal stijgen met een percentage in het midden van de enkelcijferige reeks. WSA zal zich naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 herstellen tot het niveau van het derde kwartaal van 2021, en we verwachten dat de brutomarges op korte termijn zullen normaliseren tot ongeveer het niveau van 21,9% voor heel 2021. Op jaarbasis verwachten we dat de omzet in 2022 met een percentage in het midden tot lage bereik zal groeien. We verwachten voor heel 2022 een EBITDA-omzet van De groei zal naar verwachting in de orde van 10-15 procent liggen, gedreven door aanhoudende marktuitbreiding en solide brutomarges, vergelijkbaar met de percentages van heel 2021. Hoewel COVID-19, geopolitieke problemen en volatiliteit in de toeleveringsketen dit jaar voor een complexere situatie hebben gezorgd, verwachten we dat de omzetgroei meer dan 200 miljoen dollar zal bedragen en dat de EBITDA in Amerikaanse dollars in 2022 zou kunnen verdubbelen.
Nu zal ik terugblikken op waar we ons bevinden in de beginfase van een langetermijnmarktuitbreiding. Een jaar geleden verwachtten we een daling van de omzet over heel 2021, gezien de sterke omzetniveaus van vóór de pandemie in het eerste kwartaal van 2020. Daarom richten we ons op het ontwikkelen van een verkoopteam van wereldklasse, het verbeteren van ons fulfilmentmodel om de productbeschikbaarheid en klantenservice te optimaliseren, en het verlagen van de kosten per dollar aan omzet en het verminderen van het voorraadrisico gedurende de hele cyclus. We streven ernaar onze inspanningen te richten op omzetgroei om onze waardevolle middelen te concentreren, klanten waarde te bieden en de winst en vrije kasstroom aanzienlijk te verbeteren. Terugkijkend hebben we, van sterke omzetgroei tot record brutomarges, record voorraadomloopsnelheid en record werkkapitaalomloopsnelheid, onze verwachtingen op alle fronten overtroffen en verwachten we dat 2022 een succesvol jaar zal worden. We gaan het vijfde opeenvolgende jaar in met een positieve vrije kasstroom, iets wat we historisch gezien moeilijk hebben bereikt in groeijaren. We zijn er trots op dat we 2021 hebben afgesloten en 2022 ingaan. Ik ben er trots op dat we geen schulden hebben en over ruime liquiditeit beschikken, wat strategische flexibiliteit biedt om organische groei te financieren. Grijp de kansen die zich voordoen bij overnames. Ik geloof dat we geen liquiditeitsproblemen zullen ondervinden als gevolg van rentebetalingen op schulden. Ik ben enthousiast over de transformatie van ons bedrijfsmodel en hoe onze hypercenter- en regionaliseringsplannen ons de mogelijkheid zullen bieden om onze financiële prestaties verder te verbeteren.
Ik ben zeer tevreden over onze organisatorische capaciteiten en hoe we onze klanten helpen bij het aanpakken van de huidige uitdagingen en knelpunten in de toeleveringsketen. Ik ben enthousiast over ons vermogen om producten of alternatieven te verkrijgen. Ik ben erg blij met hoe onze medewerkers en klanten de waarde die we bieden begrijpen en hoe dit zich vertaalt in onze brutomarge. Ik ben enthousiast over onze DEI-inspanningen, aangezien we bezig zijn met educatie en actie op het gebied van diversiteit en inclusie en hoe dit ons als bedrijf en als concurrent zal onderscheiden. Ik ben trots op ons leiderschap, onze trainings- en ontwikkelingsprogramma's en de mogelijkheden voor onze medewerkers om hun vaardigheden aan te scherpen. Ik ben trots op onze innovatieve partnerschappen met belangrijke bedrijven en we zijn op zoek naar geavanceerde technologieën van experts om in ons bedrijf te integreren. Ik ben er trots op dat we het beste verkoopteam en de meest serieuze, onvermoeibare en klantgerichte operationele medewerkers in de branche hebben. Ik ben blij dat onze medewerkers bonussen ontvangen en van DNOW een geweldige plek maken om te werken en te floreren.
Tot slot, naast alle functies, voordelen en successen, hebben we een ongelooflijke dynamiek bij DNOW. Ik wil onze medewerkers en hun families laten weten dat we de overstap maken van defensief, beschermend en aarzelend naar proactief, succesvol, trots en enthousiast. We bouwen aan onze toekomst. Ik wil in het bijzonder denken aan ons verkoopteam en onze mensen in het veld en iedereen die rechtstreeks contact heeft met onze klanten en zich elke dag tot het uiterste inspant om onze klanten tevreden te houden en van DNOW de eerste keuze te maken voor klanten die op zoek zijn naar oplossingen en gezamenlijke kennis. Dit zal ons helpen om de markt te blijven veroveren. Waar we nu staan, is dankzij jullie. Nu dat gezegd is, laten we de vraag stellen.
Dit is Adam Farley van Nathan. Het eerste punt betreft de brutomarge. De inflatie kan in de eerste helft van het jaar een piek bereiken. Verwacht DNOW dat de brutomarge in de loop van de tijd een piek zal bereiken, met enige druk op de brutomarge, wat doorgaans kenmerkend is voor een afnemende inflatie?
Nou, dat hangt af van de betreffende productlijn. We hebben waarschijnlijk een van de meest succesvolle grote productlijnen gehad wat betreft groei van de brutomarge, ondanks de zeer brede prijsstijging buiten de pijpleiding. Pijpen zijn de pijpen waarvoor we nog steeds de prijs van naadloze pijpen handhaven, naadloze pijpen zijn het belangrijkste pijpmateriaal dat we verkopen, en stalen pijpen zullen mogelijk na de eerste helft van het jaar verder in prijs stijgen. Maar een van de problemen die ik in mijn inleiding noemde, is dat de timing van de levering van de producten niet helemaal zeker is. We kunnen dus later dit jaar nog producten ontvangen, niet alleen wij natuurlijk, maar ook onze concurrenten en onze klanten. Dat zou de premiummarges die we op specifieke productlijnen verwachten, kunnen vergroten.
We zien dat de inflatie over de hele linie aanhoudt. In jouw geval, Adam, kan dit tegen het midden van het jaar afnemen. Maar met name voor pijpen weet ik niet of dat het geval zal zijn, en voor veel van de productlijnen die we ondersteunen, zijn de levertijden nog steeds lang. Daarom denk ik dat we de brutomarge voor 2022 op een zeer hoog niveau hebben geraamd, vrijwel gelijk aan die van 2021, waarin we vier opeenvolgende kwartalen recordomzetten hebben behaald. Het is dus een kwestie van timing van de levering. Het hangt af van hoe sterk onze markt is en wanneer het omslagpunt zich voordoet. Ik had het eerder al over een vrij trage start van januari, en ik denk dat het nu warmer gaat worden, wat betekent dat er in de eerste helft, en mogelijk ook in de tweede helft, meer schaarsteproblemen zullen ontstaan.
En nu we de productlijn met lage marges verlaten, stappen we bij DNOW uit de activiteiten met lage marges. Is er nog veel werk te doen, of is het meeste werk al gedaan?
Nou, we zijn al een eind op weg, laat ik dat zo zeggen. Wat mij betreft, hebben we sterke financiële prestaties in onze regio's, regio's die te danken zijn aan de verplaatsing van boorinstallaties, klantbudgetten en klantconsolidatie. Dit alles heeft invloed op het succes van onze klanten in de betreffende productlijnen, enzovoort, of andersom, dat verandert voortdurend. Voor mij is het een soort tuinieren: ervoor zorgen dat we ons op de juiste dingen richten, dat we onze beperkte middelen inzetten waar we winst kunnen maken voor onze aandeelhouders, zodat we ons kunnen voorbereiden op de toekomst en het bedrijf kunnen blijven laten groeien. Ik denk dat het een voortdurende zakelijke realiteit is dat je, ongeacht in welke branche je actief bent, altijd moet blijven bemesten, onkruid wieden, herplanten en het bedrijf altijd in de best mogelijke positie binnen de branche moet positioneren.
Het is dus een continu proces. Wat betreft grote structurele veranderingen, denk ik dat we daarmee klaar zijn. Ik denk dat we de fase van kostenbesparing achter ons hebben gelaten. We bevinden ons nu in wat ik een fase van logistieke migratie noem, waarin we het grootste deel van onze logistieke activiteiten willen regionaliseren naar belangrijke centra, zoals locaties als Williston, Houston, Odessa en Casper. We willen dat dit locaties met een hoog volume zijn, met getraind personeel dat zich richt op één ding: de klant optimaal bedienen, of het nu gaat om een ​​fysieke winkel, dagelijkse bestellingen, grote projecten of speculatieve bestellingen. We willen het regionaliseren. We willen toptalent aantrekken om deze toeleveringsketens te beheren, en we willen meer variatie in knooppunten, koerierscentra of kleine, lokale locaties die nauw verbonden zijn met de klanten. Ik zie dit proces dus nog steeds gaande, maar het versnelt nu en ik ben er erg enthousiast over.
Dave, ik wil graag beginnen met de WSA. Het lijkt erop dat de prognose voor het eerste kwartaal duidelijk is, waarschijnlijk in de buurt van het derde kwartaal van vorig jaar. Ik vroeg me af of je onze algemene filosofie hierover zou kunnen toelichten. Ik meen me te herinneren dat je vorig kwartaal zei dat je voor elke dollar aan omzet een incrementele WSA van $0,03 tot $0,05 verwachtte. Zou je dit kunnen bijwerken en ons een indicatie kunnen geven van hoe deze kostenpost zich gedurende het jaar zou kunnen ontwikkelen? Dat zou erg nuttig zijn.
Dus ik denk dat ik tijdens het laatste gesprek een paar dingen heb gezegd. We hebben nog steeds een lijst met projecten waar we aan werken om het bedrijf efficiënter te maken. Ik zei dat we van plan zijn om de WSA (Workplace Sales Amount) in 2022 terug te brengen naar 12 tot 15. Zoals we ook al hebben gezegd – ik heb ook gezegd dat we voor elke extra dollar aan omzet boven het niveau van vorig jaar de kosten met $ 0,03 tot $ 0,05 zullen verhogen, wat de kostenbesparingen compenseert. Tegelijkertijd, vooral de afgelopen maanden, ik denk dat het meer dan honderd dagen geleden is dat we met het publiek hebben gesproken, hebben we daar veel profijt van gehad. Ik denk dat het grotendeels te danken is aan onze strategie om klanten te werven en ons te richten op de juiste zaken om de prijzen te verhogen, wat voortkomt uit productinflatie, productschaarste en een gebrek aan beschikbaarheid. Natuurlijk hebben we dit ook ervaren op de arbeidsmarkt. Dat is dus een nieuwe kostenpost voor het aantrekken of behouden van personeel die we in onze prognose voor 2022 zien. Maar onze filosofie is om de WSA aanzienlijk te verlagen. percentage van de omzet en de weg naar verhoogde efficiëntie blijven bewandelen.
We zouden WSA als percentage van de omzet met minstens 200 basispunten kunnen verlagen van 2021 tot 2022. Zoals ik in verschillende kwartalen al heb gezegd, zitten we in de opbouw- en groeifase. We geven prioriteit aan groei boven kostenbeheersing, maar zoals ik al zei in antwoord op de vorige vraag, richten we ons op het veranderen van ons model en boeken we daar goede vooruitgang mee. We hebben de prijs voor het eerste kwartaal vastgesteld op ongeveer $ 86 miljoen. Het is nog wat onduidelijk voor de toekomst, omdat we – hoewel we daar wel een richtlijn voor hebben – vrij strikt zijn in onze algemene prognose voor verkeer, omzet, enzovoort. Maar we zullen ons richten op het aantrekken van de beste mensen in de branche. We richten ons op het verslaan van de concurrentie. We zijn gefocust op groei. We zijn gefocust op hogere marges en het stimuleren van nieuwe klanten, en het zou meer kosten om die inspanningen te richten op hogere marges. Dit percentage is dus het percentage van de omzet dat zal dalen. We werken aan projecten om de bedrijfskosten te verlagen. Maar, zoals Ik zei al dat we dit kwartaal ook op solide grond staan. We investeren in nieuwe supermarkten voor de toekomst om de business te laten groeien, en dat zal de kosten compenseren. Maar we begrijpen hoe belangrijk Lean is, dat het ons in goede en slechte tijden zal helpen, en we gaan absoluut die weg op.
Dave, zoals je al zei in je reactie op de opmerking over het supercenter: je bevindt je momenteel in een groeimarkt en je geeft aan dat je steeds meer invloed zult krijgen op de WSA-line-up omdat je daarin investeert. Ik ben benieuwd naar de filosofie achter je goedkeuring van deze investeringen, zoals je net al aangaf bij het supercenter. Aan welke voorwaarden zou je willen voldoen om met vertrouwen door te kunnen gaan en stapsgewijze investeringen te doen?
Neem bijvoorbeeld het Permian Basin. DNOW heeft daar een zeer sterke positie, niet alleen door de standaard vestigingen die we ontwikkelen, maar zoals ik al zei, ook door de flexibele distributie van de Odessa-pomp, TSNM Fiberglass en Power Services. We hebben daar een sterk merk, een zeer sterke aanwezigheid, en we denken dat we een echt voordeel hebben. In het laatste kwartaal, het vierde kwartaal van 2021, consolideren we de 10 vestigingen in het Permian Basin tot vijf, in één segment van het Permian Basin. We denken dat we daardoor meer voorraad voor onze klanten zullen hebben. We kunnen artikelen beheren vanuit minder locaties, van mensen die veel transacties uitvoeren, we zullen lagere kosten per dollar aan omzet hebben, we zullen geen verspreid voorraadrisico meer hebben, wat ik exponentieel voorraadrisico noem wanneer je voorraad over het netwerk verspreidt, je zult minder voorraadrisico hebben bij de volgende recessie en je zult een efficiënter bedrijf hebben. Dus we groeien in het Permian Basin, we bouwen aan onze positie, we groeien in het Permian Basin. Permian, we hebben net een supercenter gebouwd, maar we zijn aan het consolideren, en we doen het slim. Daardoor kunnen we onze klanten beter van dienst zijn en hebben we meer voorraad met minder voorraadrisico. Dit is een voorbeeld van hoe we kosten verlagen, beter worden en sterker in de markt komen te staan.
Dave hoopt dat ik hier niet al te graag welkom ben. Maar precies op het punt dat je aansneed, neem bijvoorbeeld het Permian-bekken. Als je alles wat je net beschreef en de pro forma-cijfers van de supermarkt aftrekt, is het dan terecht om te zeggen dat de omzet per werknemer en de omzet per vierkante meter dakoppervlak hoger zouden moeten liggen dan vóór de recessie, ondanks het feit dat je, zoals je zei, 10 vestigingen hebt samengevoegd tot 5?
Ik ben het ermee eens. Wat betreft de opmerking over de daklijn, daar ben ik niet zo zeker van. Misschien hebben we vandaag wel meer ruimte. Dus daar ga ik geen commentaar op geven, maar we zouden wel verbetering moeten zien, echt een verbetering van de omzet per werknemer. Want ik ben meer geïnteresseerd in de impact op de winst van de investeringen die we doen of juist niet doen, dan in de omzet. Maar over het algemeen zou de omzet snel moeten stijgen, maar ik ben meer geïnteresseerd in de winst.
De eerste vraag is dus gewoon even terugkomen op de rand. De prognose lijkt te impliceren dat u in het eerste kwartaal een marge van maximaal 21x behaalt, en dat is waar u naar streeft om dit jaar in lijn te brengen met 2021. Ik ben benieuwd hoe u de voortgang van de marges inschat? Op basis van dat vooruitzicht lijkt het niet bijzonder. Uw HRC-prijzen zijn echter flink gedaald sinds de piek in september. Ik ben benieuwd wat u doet om de prijsstijging van de pijpleidingen te compenseren. En als het dan uitkomt op 21,9%, dan denkt u dat u dat brutomargeniveau jarenlang kunt handhaven in 2023 en 2024?
Ja, dat zou ik doen. Ik bedoel, 2021 was ons beste jaar qua brutomarges. De brutomarges zijn elk kwartaal sequentieel verbeterd. Dus hoewel we in 2022 een brutomarge van 22% willen bereiken, zijn we een beetje voorzichtig met te hoge verwachtingen ten aanzien van de brutomarges, omdat we zo succesvol zijn geweest in 2021. Wat betreft de HRC-prijzen: de lagere inflatie zal misschien halverwege het jaar afnemen, maar ik denk dat er later in het jaar een compensatie zal zijn, misschien zelfs later in het jaar voor de pijplijn. Maar wat betreft het handhaven ervan op de lange termijn, ik geloof dat we dat kunnen. Dat bedoel ik. We hebben het er niet over gehad in de voorbereide toelichting, en ook niet tijdens de vraag- en antwoordsessie. Maar in 2021 hebben we de gecombineerde 15 locaties voornamelijk in het vierde kwartaal van 2021 gesloten. Vandaag de dag hebben we meer dan 125 werknemers minder dan aan het einde van 2020, deels omdat we een aantal locaties hebben afgestoten. Bedrijven met lage marges. We zien niet dat we de efficiëntie van het bedrijf verbeteren. De inspanningen voor deze mensen hebben geen winst opgeleverd. Dus we hebben ongeveer 30 miljoen dollar aan omzet laten liggen. Dat betekent dat we onze mensen zich hebben laten concentreren op activiteiten met hogere marges. We hebben ze niet laten focussen op activiteiten met lage marges. We zijn in staat om een ​​betere doorstroom te genereren uit activiteiten in een omgeving die moeilijk te bereiken is, omdat we te maken hebben met looninflatie en procesinflatie.
Dus ik denk dat het een probleem is – het is niet alleen de markt die onze brutomargeprestaties beïnvloedt. Sterker nog, ik heb hier tijdens de vorige conference call veel aandacht aan besteed, en onze productmarges zijn de afgelopen vijf jaar jaar na jaar verbeterd. Als dat voor mij een probleem is, dan is het om zorgvuldig te bepalen wat je in de markt níét zou doen, om ervoor te zorgen dat je de juiste mensen op de juiste dingen richt. Dus ik denk dat die brutomarges duurzaam zijn. Wat het verloop van het jaar betreft, denk ik dat we gewoon moeten kijken – als sommige van onze producten met hogere marges minder beschikbaar zijn, dan zullen we natuurlijk een mix van problemen zien die de winstmarge zullen drukken. Maar we hebben zeer sterke brutomarges voorspeld. Ik geloof dat het duurzaam is en dat komt doordat we ons echt richten op wat we als bedrijf níét zouden doen.
Een kleine aanpassing, denk ik, is het belangrijkste. Dus u verwacht voor 2022 een omzet van rond de 15-20 miljoen dollar. Dat lijkt me een beetje conservatief. Het aantal boorinstallaties is immers met 30% gestegen ten opzichte van vorig jaar, en de VS is waarschijnlijk goed voor 70% van uw omzet. Dus, alleen al op basis daarvan, zou u een stijging van 20% verwachten. Ik weet dat er een mix is ​​van publieke en private klanten, maar u zei ook dat de omzet in Canada en internationaal in 2022 zou moeten stijgen. Kunt u me misschien vertellen of de omzetverwachting voor het mobiele segment in de regio in 2022 ook rond de 15-20 miljoen dollar zal liggen?
We baseren ons dus op wat we in de eerste 45 dagen van het kwartaal hebben gezien. We baseren ons op de productinstroom die we hebben waargenomen. We kijken naar onze concurrenten en hoe zij de markt zien, gebaseerd op wat onze klanten ons vertellen. En we denken dat het — ik denk niet — we geven een bandbreedte van ongeveer 10 tot 15 jaar qua omzet. Ik denk dat de meeste dingen zullen gebeuren — ik denk dat we de sterkste groei in de VS zullen zien, gevolgd door Canada, en vervolgens een meer bescheiden groei internationaal. Maar als je kijkt naar het aantal boorinstallaties en voltooide projecten en sommige van de dingen waar we ons traditioneel op hebben gericht, zijn de budgetten van klanten al een paar kwartalen losgekoppeld van die cijfers. We verwachten dat dit zo zal blijven. Dus we geven onze prognose — we hebben ons best gedaan om te realiseren wat wij denken dat de groei is. Zoals ik al eerder zei, om de groei van de brutomarge te zien die we hebben bereikt en tegelijkertijd de bedrijfsactiviteiten en kosten die geen waarde toevoegen te blijven inkrimpen, hebben we ongeveer $ 30 miljoen bespaard. omzet. Dus dat brengt ons in 2022 op een winst die 2% of 3% hoger ligt, maar daar profiteren we niet van in het nettoresultaat. Dus ik denk dat het een goede bandbreedte is, afhankelijk van hoe de jaren verlopen, dus ik denk dat we daaraan vasthouden. Ik denk niet dat het conservatief is. Ik denk dat het een zeer sterk cijfer moet zijn.
Mijn laatste vraag is of u in 2022 vrije kasstroom zult genereren. Denkt u dat u in 2021 meer dan 25 miljoen kunt halen? Hoe beïnvloedt het verbruik van het werkkapitaal deze prognose?
Ik denk dat het in die orde van grootte ligt. Er is natuurlijk een onzekere factor wat betreft het aantal zitplaatsen en de timing van de voorraad – dat is één van de factoren die bepalen of het meer of minder dan 25 miljoen dollar wordt, maar ik denk dat we die 25 miljoen dollar kunnen overtreffen. In sommige gevallen liggen we voor op schema, in andere gevallen lopen we iets achter, maar we zijn van plan om de komende maanden goed gepositioneerd te zijn voor groei.
Dank u wel. Dames en heren, de vraag- en antwoordsessie is voorbij. Ik geef nu het woord aan CEO en President David Cherechinsky voor de afsluitende opmerkingen.