ดิฉันชื่อเชอริล และจะเป็นผู้ดำเนินการในวันนี้ค่ะ ขณะนี้ผู้เข้าร่วมทุกท่านอยู่ในโหมดรับฟังเท่านั้น ต่อมาเราจะมีช่วงถามตอบ [หมายเหตุสำหรับผู้ดำเนินการ]
ตอนนี้ผมจะขอส่งต่อการสนทนาให้กับแบรด ไวส์ รองประธานฝ่ายกลยุทธ์ดิจิทัลและนักลงทุนสัมพันธ์ คุณไวส์ เริ่มได้เลยครับ
ขอบคุณค่ะ คุณเชอร์ลีย์ สวัสดีตอนเช้าและขอต้อนรับสู่การประชุมแถลงผลประกอบการไตรมาสที่สี่และปี 2021 ของ NOW Inc. ขอบคุณที่เข้าร่วมและให้ความสนใจใน NOW Inc. วันนี้ผมอยู่กับคุณเดวิด เชเรชินสกี ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และคุณมาร์ค จอห์นสัน รองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน เราดำเนินธุรกิจหลักภายใต้แบรนด์ DistributionNOW และ DNOW และในการสนทนาของเราในเช้านี้ คุณจะได้ยินเรากล่าวถึง DistributionNOW และ DNOW ซึ่งเป็นสัญลักษณ์หุ้นของเราในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)
โปรดทราบว่าบางส่วนของข้อความที่เรากล่าวในระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ รวมถึงคำตอบสำหรับคำถามของคุณ อาจมีคำทำนาย การพยากรณ์ และการประมาณการ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงความคิดเห็นเกี่ยวกับโอกาสทางธุรกิจของบริษัทของเรา ข้อความเหล่านี้เป็นข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าตามความหมายของกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ โดยอิงจากข้อมูลที่จำกัด ณ วันนี้ และอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ ข้อความเหล่านี้มีความเสี่ยงและความไม่แน่นอน และผลลัพธ์ที่แท้จริงอาจแตกต่างกันอย่างมาก ไม่มีใครควรคิดว่าข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าเหล่านี้จะยังคงใช้ได้ในภายหลังในไตรมาสหรือในภายหลังของปี เราไม่มีภาระผูกพันที่จะต้องอัปเดตหรือแก้ไขข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าใด ๆ ต่อสาธารณะไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตาม นอกจากนี้ การประชุมทางโทรศัพท์ครั้งนี้มีข้อมูลที่สำคัญต่อเวลาและสะท้อนถึงการตัดสินใจที่ดีที่สุดของฝ่ายบริหารในขณะที่การประชุมทางโทรศัพท์สดกำลังดำเนินอยู่ โปรดดูแบบฟอร์ม 10-K และ 10-Q ล่าสุดของ NOW Inc. ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยเสี่ยงหลักที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจของเรา
ข้อมูลเพิ่มเติมและข้อมูลทางการเงินและการดำเนินงานเพิ่มเติมสามารถดูได้ในรายงานผลประกอบการของเรา หรือบนเว็บไซต์ของเราที่ ir.dnow.com หรือในเอกสารที่เรายื่นต่อ SEC เพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของเราตามที่กำหนดตามมาตรฐานบัญชีของสหรัฐอเมริกา (US GAAP) โปรดทราบว่าเรายังเปิดเผยมาตรการทางการเงินที่ไม่เป็นไปตาม GAAP ต่างๆ รวมถึง EBITDA ที่ไม่รวมค่าใช้จ่ายอื่นๆ ซึ่งบางครั้งเรียกว่า EBITDA; กำไรสุทธิที่ไม่รวมค่าใช้จ่ายอื่นๆ; กำไรต่อหุ้นที่ปรับลดแล้วที่ไม่รวมค่าใช้จ่ายอื่นๆ แต่ละรายการไม่รวมผลกระทบของค่าใช้จ่ายอื่นๆ บางรายการ ดังนั้นจึงไม่ได้คำนวณตามมาตรฐาน GAAP เพื่อให้สอดคล้องกับการประเมินผลการดำเนินงานของบริษัทโดยฝ่ายบริหาร และเพื่ออำนวยความสะดวกในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของเรากับผลการดำเนินงานของบริษัทคู่แข่งสำหรับไตรมาสที่สี่และปีงบประมาณสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2021 จึงไม่รวม EBITDA ที่ไม่รวมค่าใช้จ่ายอื่นๆ รวมถึงค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนตามหุ้นที่ไม่ใช่เงินสด งวดก่อนหน้าที่รายงานได้รับการปรับปรุงเพื่อให้สอดคล้องกับการนำเสนอในงวดปัจจุบัน
โปรดดูการเปรียบเทียบตัวชี้วัดทางการเงินที่ไม่เป็นไปตาม GAAP แต่ละรายการกับตัวชี้วัดทางการเงินที่เป็นไปตาม GAAP ที่เทียบเคียงได้มากที่สุด รวมถึงข้อมูลเพิ่มเติมที่ให้ไว้ในตอนท้ายของรายงานผลประกอบการของเรา ณ เช้าวันนี้ ส่วนนักลงทุนสัมพันธ์ในเว็บไซต์ของเรามีเอกสารนำเสนอที่ครอบคลุมผลประกอบการรายไตรมาสและผลประกอบการทั้งปี 2021 และประเด็นสำคัญ การประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้จะถูกเปิดให้รับชมซ้ำบนเว็บไซต์เป็นเวลา 30 วัน เราวางแผนที่จะยื่นแบบฟอร์ม 10-K สำหรับไตรมาสที่สามปี 2021 ในวันนี้ ซึ่งจะสามารถดูได้บนเว็บไซต์ของเราเช่นกัน
ขอบคุณครับ แบรด และอรุณสวัสดิ์ทุกท่าน ในการประชุมรายงานผลประกอบการเมื่อปีที่แล้ว ขณะที่เรากำลังฟื้นตัวจากปีที่อุตสาหกรรมต้องเผชิญกับตลาดและสภาวะที่เลวร้ายที่สุด DNOW ได้ตอบสนองอย่างรวดเร็วและเด็ดขาดเพื่อปกป้องผลกำไรและวางรากฐานสำหรับความเจริญรุ่งเรืองในอนาคต เราเชื่อว่าตลาดและพฤติกรรมการใช้จ่ายของลูกค้าได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิงในขณะนั้น และจำเป็นต้องมีการดำเนินการอย่างเด็ดขาดเพื่อกำหนดนิยามใหม่ของกลยุทธ์ด้านซัพพลายเออร์ การขาย และการมีส่วนร่วมกับลูกค้า รวมถึงปรับรูปแบบการดำเนินงานของเราให้สอดคล้องกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเป็นแรงบันดาลใจให้เกิดการเปลี่ยนแปลง และเช้านี้ผมได้เห็นด้วยความประหลาดใจกับบุคลากรหญิงและชายที่มีความสามารถและมุ่งเน้นลูกค้าของ DNOW ที่ไม่เพียงแต่ยอมรับ แต่ยังผลักดันการเปลี่ยนแปลง ผลลัพธ์ของการตัดสินใจของเราในช่วงสองปีที่ผ่านมานั้นเห็นได้ชัดเจน ไม่เพียงแต่ในด้านผลประกอบการทางการเงินที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด แต่ยังรวมถึงความสามารถ ความกระตือรือร้น และศักยภาพของทีมงานในการส่งมอบโซลูชันที่ยอดเยี่ยมตามที่ลูกค้าต้องการในสภาพแวดล้อมที่ห่วงโซ่อุปทานตึงเครียด
ในไตรมาสแรกของปีนี้ เราได้เริ่มดำเนินการที่ซูเปอร์เซ็นเตอร์แห่งใหม่ของเราในเมืองโอเดสซา รัฐเท็กซัส ศูนย์แห่งนี้ช่วยขยายฐานที่มั่นและการลงทุนของเราในใจกลางหนึ่งในภูมิภาคการผลิตน้ำมันที่คึกคักที่สุดในสหรัฐอเมริกา นับเป็นฐานที่มั่นคงของเราในแหล่งพลังงาน และเสริมความแข็งแกร่งด้วยสินทรัพย์ของ Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services และ TSNM Fiberglass ซึ่งเป็นชื่อที่ดึงดูดลูกค้าได้ดีและมีคุณค่า ทำให้แบรนด์ของเราในเพอร์เมียนแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ในระหว่างไตรมาสนี้ เราวางแผนที่จะเปิดศูนย์บริการด่วนแห่งใหม่ในภูมิภาคนี้ เพื่อสนับสนุนลูกค้าของเราเมื่อโครงการขุดเจาะของพวกเขามีมากขึ้น สถานที่แห่งนี้จะได้รับการสนับสนุนหลักจากซูเปอร์เซ็นเตอร์ เพื่อเป็นการรวมศูนย์การจัดส่ง เพิ่มประสิทธิภาพ และสร้างความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับลูกค้าเป้าหมายมากยิ่งขึ้น
ต่อไปนี้คือผลประกอบการของเรา รายได้ในไตรมาสที่สี่ลดลง 2% เหลือ 432 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ สิ้นสุดระยะเวลาที่คาดการณ์ไว้ในการประชุมครั้งล่าสุด รายได้รวมทั้งปี 2021 อยู่ที่ 1.632 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 13 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.8% เมื่อเทียบกับปี 2020 ซึ่งคิดเป็น 37% ของรายได้ทั้งปี นับจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งก่อนเกิดโควิด-19 ที่ 604 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสแรกของปี 2020 ซึ่งเป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การกล่าวถึง กล่าวอีกนัยหนึ่ง สำหรับช่วงเก้าเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2021 หากไม่นับรายได้ในไตรมาสแรกของแต่ละปี เพิ่มขึ้น 256 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 25% จากปีก่อนหน้า ในไตรมาสที่ 4 ปี 2021 อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวอีกครั้งสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 23.4% เพิ่มขึ้น 150 จุดพื้นฐานจากไตรมาสก่อนหน้า นี่เป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และเป็นการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 21.9% สำหรับทั้งปี 2021 เราอยู่ใน... เราได้รับประโยชน์จากภาวะเงินเฟ้อ แต่ผลการดำเนินงานนี้เป็นผลมาจากการคัดเลือกอย่างรอบคอบ และเราได้สร้างความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์ที่มีชื่อเสียงซึ่งผลิตสินค้าคุณภาพและเคารพและให้รางวัลซึ่งกันและกันเช่นเดียวกับเรา ยิ่งเราสามารถรวบรวมและกระจายสินค้าไปยังซัพพลายเออร์พันธมิตรของเราได้มากเท่าไร เราก็จะยิ่งได้รับประโยชน์จากความพร้อมของสินค้า สิทธิในการคืนสินค้า และต้นทุนสินค้ามากขึ้นเท่านั้น และลูกค้าของเราก็จะได้รับประโยชน์จากความพร้อมของสินค้าในสภาพแวดล้อมการเติมสินค้าที่จำกัดมากขึ้นด้วย
และเนื่องจากเราคัดสรรอย่างพิถีพิถันเกี่ยวกับสายผลิตภัณฑ์ ธุรกิจ สถานที่ และซัพพลายเออร์ที่เราจะให้การสนับสนุน และลูกค้าจะเลือกใช้ เราจึงสามารถเพิ่มราคาผลิตภัณฑ์ในภาพรวมของอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ได้ เพราะเราให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรมากกว่า และจะปรับขึ้นราคาหรือส่งต่อผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรน้อยกว่า ตอนนี้มีข้อคิดเห็นบางประการเกี่ยวกับเรื่องนี้ สำหรับธุรกิจพลังงานของสหรัฐฯ วินัยทางการเงินของลูกค้ายังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนผลการดำเนินงานของเรา เนื่องจากผู้ประกอบการสาธารณูปโภคยังคงรักษาการผลิตและคืนเงินสดให้กับผู้ถือหุ้น ดังที่เราได้กล่าวไว้ในการประชุมครั้งก่อน พฤติกรรมของผู้ประกอบการสาธารณะได้กระตุ้นให้ผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซเอกชนเป็นผู้นำในการเติบโตของจำนวนแท่นขุดเจาะ ในช่วงไตรมาสนี้และตลอดปี 2021 เรายังคงมุ่งเป้าและขยายส่วนแบ่งการตลาดของเราในกลุ่มผู้ประกอบการเอกชน โดยการจัดหาวาล์วท่อและข้อต่อสำหรับการเชื่อมต่อหัวบ่อและสิ่งอำนวยความสะดวกแบตเตอรี่ถัง ลูกค้าบริการห่วงโซ่อุปทานแบบบูรณาการของเรายังคงประสบความสำเร็จร่วมกัน เนื่องจากเราให้บริการเสริมเพิ่มเติมเพื่อช่วยให้ลูกค้าของเราลดต้นทุนการขนส่งและบรรลุแผนการผลิต ตัวอย่างเช่น เราได้มีความคืบหน้าในโครงการจัดการวัสดุแท่นขุดเจาะเพื่อสนับสนุนกิจกรรมการใช้จ่ายเงินทุนด้านการบำรุงรักษาที่เพิ่มขึ้นในผู้ผลิต E&P รายใหญ่หลายราย
เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตตลอดปี 2022 เราได้ทำสัญญา PVF ใหม่หลายฉบับในไตรมาสนี้ รวมถึงผู้ผลิตอิสระรายใหญ่ที่มีสินทรัพย์ใน Permian และการดำเนินงานแบบทำสัญญาโดยตรงที่มีศักยภาพในการขยายขนาดจากระยะเริ่มต้น ข้อตกลงการจัดหาธุรกิจสกัดลิเธียม ในภูมิภาคตะวันออกเฉียงใต้ เราได้รับคำสั่งซื้อจากผู้ผลิตอิสระในอ่าวเม็กซิโก ซึ่งการไหลของก๊าซไปยังท่อส่งได้รับความเสียหายจากพายุเฮอริเคนไอดาในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้เรายังได้ให้บริการ PVF สำหรับการซ่อมแซมสถานีอัดก๊าซหลายแห่งซึ่งได้รับความเสียหายจากพายุเฮอริเคนเช่นกัน เรามีกิจกรรมเพิ่มขึ้นจากคำสั่งซื้อของผู้ผลิตอิสระรายใหญ่สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกในพื้นที่ขุดเจาะ 3 แห่งในพื้นที่ผลิตก๊าซ Haynesville การเติบโตของยอดขายกลางน้ำอย่างต่อเนื่อง เราคาดว่าจะเห็นโมเมนตัมที่ต่อเนื่อง เนื่องจากระบบการขุดเจาะและการรวบรวม การเพิ่มการใช้กำลังการขนส่งกลางน้ำ จะผลักดันการลงทุนเพิ่มเติมในการบำรุงรักษาและโครงการลงทุนกลางน้ำ การใช้จ่ายของลูกค้ากลางน้ำของเรามุ่งเน้นไปที่ก๊าซธรรมชาติและโครงการน้ำเสียที่เกี่ยวข้องมากขึ้น ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนในไตรมาสก่อนหน้า
ในแหล่งก๊าซ Marcellas, Utica และ Haynesville เราได้จัดหาชุดอุปกรณ์การผลิตแบบติดตั้งบนฐานรองและชุดตัวส่งและตัวรับที่เชื่อมต่ออย่างดีให้กับผู้ผลิตก๊าซหลายราย เราจัดหาวาล์วควบคุมสำหรับโครงการขยายท่อส่ง NGL หลายโครงการ โดยเราให้การสนับสนุนทางเทคนิคสำหรับการใช้งานผลิตภัณฑ์และการสนับสนุนบริการภาคสนามสำหรับการติดตั้ง การทดสอบ การเริ่มต้นใช้งาน และการเดินเครื่องวาล์ว เราจัดหาท่อส่ง วาล์วควบคุม และอุปกรณ์เชื่อมต่อให้กับบริษัทสาธารณูปโภคก๊าซธรรมชาติหลายแห่งในแถบมิดเวสต์และเทือกเขาร็อกกี้ ในส่วนของ US Process Solutions เราสังเกตเห็นว่าลูกค้าบางรายของเรามีความชอบในการเจาะและการผลิตที่ลดความจำเป็นในการใช้อุปกรณ์หมุนและอุปกรณ์การผลิตของเรา เนื่องจากมีขีดความสามารถในการถ่ายโอนและแปรรูปที่มีอยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม เราเริ่มเห็นคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น เนื่องจากโครงการร่วมของลูกค้ากำลังย้ายไปยังพื้นที่ที่มีโครงสร้างพื้นฐานน้อยลง โครงการที่โดดเด่นบางโครงการที่ประสบความสำเร็จในไตรมาสนี้ ได้แก่ การปรับปรุงปั๊มสำหรับกระบวนการและถ่ายโอนวัตถุดิบในโรงกลั่นในเทือกเขาร็อกกี้ และเราได้ส่งมอบวาล์วแยกและควบคุมโลหะผสมคุณภาพสูงสำหรับโครงการเหมืองแร่ทรอนาของเราในไวโอมิงตะวันตกเฉียงใต้
กิจกรรมในแอ่งพาวเดอร์ริเวอร์เริ่มกลับมาดำเนินต่ออีกครั้ง โดยเราได้จัดส่งเครื่องแยกสามเฟสพร้อมวาล์วและอุปกรณ์วัดให้กับผู้ประกอบการอิสระรายใหญ่รายหนึ่ง และชุดบำบัดน้ำเกลือให้กับผู้ประกอบการสำรวจและผลิตปิโตรเลียมอีกรายหนึ่ง ความต้องการชุดอัดอากาศและชุดอบแห้งสำหรับอุปกรณ์วัดของเรายังคงสูงอยู่ เนื่องจากผู้ประกอบการเปลี่ยนระบบนิวแมติกเป็นระบบอัดอากาศเพื่อลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ในแหล่งเพอร์เมียน เราได้จัดส่งโครงวางท่อและแท่นปั๊มจำนวนมากให้กับผู้ประกอบการรายใหญ่รายหนึ่ง และแยกตัวออกจากโรงงานผลิตของเราที่ทอมบอล รัฐเท็กซัส พร้อมทั้งได้รับคำสั่งซื้อเครื่องทำความร้อน ถังแปรรูป และเครื่องแยกใหม่จำนวนมาก เราได้ขยายธุรกิจให้เช่าปั๊มเจ็ทไฮดรอลิกของเราอย่างประสบความสำเร็จ โดยแทนที่การใช้งาน ESP ด้วยประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นในตัวเลือกการเช่าที่ยืดหยุ่นกว่า เนื่องจากผู้ประกอบการต่างยอมรับโซลูชันของเรา
ในแคนาดา เราเห็นความสำเร็จที่สำคัญในไตรมาสนี้ ได้แก่ คำสั่งซื้อ PVF จากผู้ผลิตน้ำมันทรายรายใหญ่ของแคนาดา ชุดอุปกรณ์ฉีดหัวบ่อจากผู้ผลิตในอัลเบอร์ตาในพื้นที่ทางตะวันออกเฉียงใต้ของซัสแคตเชวัน และผลิตภัณฑ์ยกน้ำมันเทียมสำหรับงานบำรุงรักษาในแคนาดาตอนกลาง เราส่งมอบวาล์วควบคุมอัตโนมัติหลายรายการผ่าน EPC ให้กับผู้ประกอบการกลางน้ำเอกชนในอัลเบอร์ตา ส่วนธุรกิจระหว่างประเทศได้รับผลกระทบมากที่สุดต่อรายได้เนื่องจากความล่าช้าในห่วงโซ่อุปทานและปัญหาการขาดแคลนแรงงาน กิจกรรมกำลังเพิ่มขึ้นสำหรับโครงการขนาดเล็ก ซึ่งน่าจะเริ่มได้รับแรงผลักดันมากขึ้นเมื่อมีการเริ่มเดินเครื่องขุดเจาะใหม่ในตะวันออกกลาง นอกจากนี้ กิจกรรมการจองโครงการก็เพิ่มขึ้นสำหรับ EPC หลายแห่งที่เราทำธุรกิจด้วยเป็นประจำ ความสำเร็จที่โดดเด่นในไตรมาสนี้ ได้แก่ การจัดหาวาล์วประตู วาล์วลูกโลก และวาล์วตรวจสอบ สายไฟและอุปกรณ์สำหรับโรงไฟฟ้าพลังงานร่วมในสหราชอาณาจักร สายไฟและอุปกรณ์สำหรับผู้ผลิตต้นน้ำในคาซัคสถาน และพลังงานไฟฟ้าสำหรับผู้ประกอบการ Bolts ในแอฟริกาตะวันตก
นอกจากนี้ เรายังจัดหาอุปกรณ์ท่อและแบบแปลนสำหรับโครงการให้กับ NOC ในโอมาน และวาล์วบอลและวาล์วตรวจสอบสำหรับโรงงานแปรรูปก๊าซในเคอร์ดิสถาน ในการดำเนินงานของเราในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ เราจัดหาวาล์วควบคุมสำหรับหน่วยกู้คืนเมทิลีนในโรงกลั่นของอินเดีย และโครงการ EPC สำหรับการผลิตไตรเอทิลีนไกลคอลในปากีสถาน เรายังจัดหาวาล์วสำหรับโครงการน้ำเสียที่ผลิตได้ในอิรักของ IOC และโครงการ EPC ของโรงงานผลิตจูราสสิกในคูเวต อุตสาหกรรมของเรากำลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อของผลิตภัณฑ์และผลกระทบต่อความพร้อมของผลิตภัณฑ์ที่เกิดจากการขาดแคลนและความล่าช้าในห่วงโซ่อุปทาน ทีมงานห่วงโซ่อุปทานของเรามุ่งเน้นไปที่การลดการหยุดชะงักให้น้อยที่สุดโดยการทำให้แน่ใจว่าเรามีผลิตภัณฑ์เพียงพอที่จะสนับสนุนลูกค้าของเรา เราใช้ประโยชน์จากการใช้จ่ายทั่วโลกกับซัพพลายเออร์ของเราเพื่อให้แน่ใจว่าเราสามารถจัดลำดับความสำคัญของปริมาณที่มีอยู่ ในขณะที่สร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและต้นทุนโดยการผสมผสานแหล่งที่มาในประเทศและนำเข้า ไม่เพียงแต่เราจะทำงานอย่างหนักเพื่อให้ได้งานเท่านั้น แต่เรายังจัดหาทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับลูกค้าที่พึ่งพา DNOW มากขึ้นเรื่อยๆ ในการค้นหาโซลูชันที่ตรงตามความต้องการของพวกเขา ซึ่งส่งผลให้ลูกค้าบางรายขยายรายชื่อผู้ผลิตที่ได้รับการอนุมัติโดยใช้ DNOW AML. เรามีสินค้าคงค้างในท่อส่งบางส่วนที่อยู่ระหว่างการขนส่ง และต้องรอการส่งมอบขั้นสุดท้าย และเราอาจประสบปัญหาด้านอุปทานในท่อส่งในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 อัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากทั้งราคาสินค้าภายในประเทศและราคานำเข้าปรับตัวสูงขึ้นในไตรมาสนี้
ขอแนะนำโปรแกรม DigitalNOW ของเรา รายได้ดิจิทัลของเราคิดเป็น 42% ของรายได้รวมจาก SAP ในไตรมาสนี้ เราจะยังคงทำงานร่วมกับลูกค้าด้านการบูรณาการดิจิทัลของเราต่อไป เพื่อยกระดับประสบการณ์อีคอมเมิร์ซของพวกเขาให้ดียิ่งขึ้น โดยการเพิ่มประสิทธิภาพแคตตาล็อกผลิตภัณฑ์และพัฒนาโซลูชันเวิร์กโฟลว์แบบกำหนดเองผ่านแพลตฟอร์ม shop.dnow.com ของเรา เรากำลังใช้ประโยชน์จาก eSpec ซึ่งเป็นเครื่องมือกำหนดค่าผลิตภัณฑ์ดิจิทัลสำหรับแพ็คเกจอุปกรณ์ทางวิศวกรรมที่ซับซ้อน เพื่อพัฒนาธุรกิจโซลูชันกระบวนการในสหรัฐอเมริกาของเรา ในช่วงหลายไตรมาสที่ผ่านมา เครื่องมือนี้ได้ช่วยให้ลูกค้าของเราหลายรายกำหนดค่าแพ็คเกจคอมเพรสเซอร์อากาศและเครื่องอบแห้ง eSpec เพื่อให้คุณสามารถเปลี่ยนระบบนิวแมติกส์เพื่อสนับสนุนความต้องการของผู้ปฏิบัติงานในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก นอกจากนี้ ทีมโครงการของลูกค้าบางรายใช้ eSpec เพื่อช่วยสร้างและจัดทำข้อเสนอโครงการ ในขณะที่บางรายใช้เพื่อกำหนดขนาดแพ็คเกจผู้เริ่มต้นและผู้รับสำหรับการเสนอราคา สุดท้ายนี้ เราได้เปิดตัว AccessNOW ซึ่งเป็นชุดโซลูชันการจัดการสินค้าคงคลังและการควบคุมสินค้าคงคลังแบบอัตโนมัติสำหรับลูกค้า ผลิตภัณฑ์ AccessNOW ของเราประกอบด้วยกล้อง เซ็นเซอร์ ล็อคอัจฉริยะ บาร์โคด RFID และโซลูชันการรวบรวมข้อมูลอัตโนมัติที่ช่วยให้ลูกค้าของเราสามารถจัดการและควบคุมสินค้าคงคลังได้ดียิ่งขึ้นโดยไม่ต้อง ซึ่งก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายในการจัดหาบุคลากรประจำสถานที่
ตอนนี้ ผมขอแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับเรื่องการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน ในบริเวณชายฝั่งอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐอเมริกา เราได้จัดหาชุดปั๊มหลอดเลือดดำสแตนเลสดูเพล็กซ์สำหรับโรงกลั่นไบโอดีเซลที่แปลงไขมันสัตว์เป็นไบโอดีเซล และปั๊มชีวภาพสำหรับโรงงานผลิตรถบรรทุกไฟฟ้าในรัฐเท็กซัส ในแคนาดา เราได้รับคำสั่งซื้อวาล์วควบคุมแบบไร้การปล่อยมลพิษหลายรายการผ่านโครงการ EPC ดำเนินโครงการดักจับและกักเก็บคาร์บอนในรัฐอัลเบอร์ตา และเจาะบ่อสำรวจจากผู้ผลิตเพื่อสกัดฮีเลียมสำหรับตลาดปลายทางอุตสาหกรรมที่ต้องการการตรวจสอบอย่างเข้มงวด ความสำเร็จเหล่านี้เน้นให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ของเราจำนวนมากกำลังขยายตัวไปสู่ตลาดที่กำลังเติบโต เช่น การดักจับคาร์บอนและการผลิตอุตสาหกรรมไฮเทค เรายังคงติดตามและตรวจสอบโครงการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ทีมพัฒนาธุรกิจของเราได้จัดการ RFIs และ RFPs ต่างๆ สำหรับลูกค้าหลายรายที่เกี่ยวข้องกับดีเซลและน้ำมันเบนซินหมุนเวียน เชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืน การดักจับอากาศโดยตรง การดักจับและกักเก็บคาร์บอน โครงการส่งและกักเก็บไฮโดรเจนและคาร์บอนไดออกไซด์ ในขณะที่เราตรวจสอบใบเรียกเก็บเงินและวัสดุในรายการโครงการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานของเรา เราทำงานร่วมกับฝ่ายการผลิตของเราเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมหลากหลายประเภทมากขึ้นซึ่งจะตอบสนองความต้องการเหล่านี้ การขยายตลาดปลายทาง เมื่อพูดถึงเรื่องนี้แล้ว ผมขอส่งต่อให้มาร์คครับ
ขอบคุณเดฟ และสวัสดีตอนเช้าทุกท่าน รายได้ไตรมาสที่สี่ปี 2021 อยู่ที่ 432 ล้านดอลลาร์ ลดลง 2% จากไตรมาสที่สาม สาเหตุหลักมาจากการลดลงตามฤดูกาลปกติที่ได้รับผลกระทบจากวันหยุดและจำนวนวันทำงานที่น้อยลง ซึ่งเราคาดการณ์ไว้ดีกว่านี้ รายได้ในสหรัฐอเมริกาไตรมาสที่สี่ปี 2021 อยู่ที่ 303 ล้านดอลลาร์ ลดลง 9 ล้านดอลลาร์ หรือ 3% จากไตรมาสที่สาม ศูนย์พลังงานในสหรัฐอเมริกาของเรามีส่วนสนับสนุนประมาณ 79% ของรายได้รวมในสหรัฐอเมริกาในไตรมาสที่สี่ ซึ่งลดลงประมาณ 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และรายได้จากโซลูชันกระบวนการผลิตในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
ส่วนการโอนย้ายไปยังแคนาดา รายได้ของแคนาดาในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 อยู่ที่ 72 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4 ล้านดอลลาร์ หรือ 6% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สาม เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปี 2020 รายได้เพิ่มขึ้น 24 ล้านดอลลาร์ หรือ 50% เมื่อเทียบกับปีต่อปี ผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่ของแคนาดาได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในตลาดพลังงานของแคนาดา รวมถึงมูลค่าและรูปแบบการจัดจำหน่ายที่ลูกค้าของเรากำลังได้รับในปัจจุบัน ผู้ให้บริการโซลูชันเทคโนโลยีที่น่าเชื่อถือและได้รับการพิสูจน์แล้ว รายได้จากต่างประเทศอยู่ที่ 57 ล้านดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 2 ล้านดอลลาร์ หรือค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสที่สาม เนื่องจากผลกระทบที่ไม่เอื้ออำนวยจากค่าเงินต่างประเทศที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ รายได้จากต่างประเทศในไตรมาสที่สี่เพิ่มขึ้น 21% หรือ 10 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2020 อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น 150 จุดพื้นฐานจากไตรมาสที่สามเป็น 23.4% การเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นมาจากหลายปัจจัยในระหว่างไตรมาส ประมาณหนึ่งในสามของการปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า หรือประมาณ 2 ล้านดอลลาร์ มาจาก... ผลประกอบการดีขึ้นเนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านการขนส่งและค่าใช้จ่ายด้านสินค้าคงคลังประมาณ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สี่ ซึ่งคาดว่าจะกลับสู่ระดับเฉลี่ยในไตรมาสแรก เราคาดว่าค่าใช้จ่ายในการขนส่งจะกลับไปสู่มาตรฐานที่สูงขึ้นตลอดปี 2022 และผลกำไรที่ดีขึ้นบางส่วนจะลดลงเมื่อเข้าสู่ปี 2022
ปัจจัยบวกอีกประการหนึ่งที่ส่งผลดีต่ออัตรากำไรในไตรมาสที่สี่คือ การเพิ่มขึ้นของระดับการพิจารณาซัพพลายเออร์ ซึ่งเราคาดว่าจะไม่เกิดขึ้นซ้ำในระดับเดียวกันในไตรมาสแรกของปี 2022 เนื่องจากเกณฑ์ปริมาณการซื้อจะถูกกำหนดใหม่ องค์ประกอบสุดท้ายของการปรับปรุงอัตรากำไรมาจากการกำหนดราคาตามแนวโน้มเงินเฟ้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่อส่งและผลิตภัณฑ์ที่มีเหล็กสูง ซึ่งช่วยให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้นอีกครั้งในไตรมาสนี้ เรายังคงส่งมอบการเติบโตของอัตรากำไร แม้ว่าจะน้อยลงในสายผลิตภัณฑ์อื่นๆ ส่วนใหญ่ เนื่องจากเราได้เลือกที่จะเปลี่ยนไปใช้ผลิตภัณฑ์และโซลูชันที่ให้คุณค่าสูงสุดแก่ DNOW และลูกค้าของเรา ค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารคลังสินค้าเพิ่มขึ้น 91 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากสิ่งอำนวยความสะดวกเชิงกลยุทธ์ การย้ายที่ตั้ง และการจ่ายเงินชดเชย 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผลประกอบการทางการเงินที่ดีกว่าที่คาดไว้ และการเพิ่มขึ้นของค่าตอบแทนผันแปรเนื่องจากการหยุดชะงั้นเงินอุดหนุนจากรัฐบาลที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 เกือบ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงการลงทุนโดยตั้งใจของเราในทรัพยากรและบุคลากรในตลาดแรงงานที่ตึงเครียด เพื่อปรับตัว DNOW ให้เข้ากับวงจรการเติบโตนี้ เนื่องจากมาตรการความเหมาะสมของเรา หากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป เราอาจได้เห็นการพลิกผันที่คล้ายคลึงกันในการก่อสร้าง WSA ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2022
นับตั้งแต่ปี 2019 เราได้ลดค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารคลังสินค้าประจำปีลง 200 ล้านดอลลาร์ ดังนั้นการทำงานของทีมเราในการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการทำกำไรที่ยั่งยืนผ่านวัฏจักรต่างๆ จึงได้ผลตอบแทนที่ดี ในอนาคต เราคาดว่าค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารคลังสินค้าจะลดลงในไตรมาสแรก ใกล้เคียงกับระดับในไตรมาสที่สาม เนื่องจากเราเห็นว่าโครงการริเริ่มเหล่านี้เริ่มสร้างรากฐานบนฐานรายได้ที่สูงขึ้น ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่เปิดเผยในงบกำไรขาดทุนสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ประมาณ 3 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการปิดตัวลงของคลังสินค้าขนาดเล็กและคลังสินค้าที่บริษัทเป็นเจ้าของในช่วงเวลาดังกล่าว เนื่องจากเราได้รวมคลังสินค้า 15 แห่งในไตรมาสที่สี่ กำไรสุทธิตามหลัก GAAP สำหรับไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 12 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.11 ดอลลาร์ต่อหุ้น และกำไรสุทธิที่ไม่เป็นไปตามหลัก GAAP ไม่รวมค่าใช้จ่ายอื่นๆ อยู่ที่ 8 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2021 EBITDA ที่ไม่เป็นไปตามหลัก GAAP ไม่รวมค่าใช้จ่ายอื่นๆ อยู่ที่ 17 ล้านดอลลาร์ หรือ 3.9% ดังที่ Bullard ชี้ให้เห็น การกระทบยอด EBITDA ปัจจุบันและอนาคตของเราเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนในรูปหุ้นที่ไม่ใช่เงินสดต่อช่วงเวลา ค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนในรูปหุ้นอยู่ที่ 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อไตรมาสในปี 2021 เรามุ่งเน้นอย่างต่อเนื่องในการระบุและดำเนินการริเริ่มต่างๆ เพื่อปรับปรุงรูปแบบการดำเนินงานและเพิ่มมูลค่าให้กับลูกค้าของเรา วันนี้ ผลประกอบการทางการเงินของเราแสดงให้เห็นถึงการทำงานหนักและความมุ่งมั่นของพนักงานของเรา ผมขอเน้นย้ำว่ารายได้ในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 อยู่ที่ 432 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าไตรมาสที่สี่ของปี 2020 ถึง 35% และกระแสเงินสด EBITDA อยู่ที่ 39% หรือ EBITDA รายไตรมาส 44 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับปีต่อปี กระแสเงินสดที่แข็งแกร่งเหล่านี้เป็นผลมาจากการปรับปรุงสถานะสินค้าคงคลังอย่างมีนัยสำคัญ อัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น และประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ส่งผลให้ลูกค้าได้รับมูลค่าเพิ่มมากขึ้นและผลกำไรสุทธิของเราก็เพิ่มขึ้นด้วย
เมื่อพิจารณา EBITDA ตลอดทั้งปี เราเปลี่ยนจากขาดทุน 47 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 เป็น EBITDA ที่เป็นบวก 45 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 หรือ EBITDA ที่เพิ่มขึ้น 92 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยมีรายได้ในระดับใกล้เคียงกัน นี่เป็นหลักฐานที่ชัดเจนถึงความพยายามและการกระทำอันยิ่งใหญ่ของพนักงานของเราที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่มีความหมายในบริษัท ผมขอขอบคุณพนักงานของเราสำหรับความสำเร็จอันน่าทึ่งที่ทำให้เราก้าวเข้าสู่รอบการเติบโตหลายปีที่คาดการณ์ไว้ได้เป็นอย่างดี ความสำเร็จอีกประการหนึ่งในไตรมาสที่สี่ที่ช่วยเพิ่มทางเลือกของเราในอนาคตคือการปรับปรุงวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่มีหลักประกันอาวุโสที่ยังไม่ได้เบิกใช้ ซึ่งขณะนี้ได้ขยายออกไปจนถึงเดือนธันวาคม 2026 และเพิ่มวงเงินสุทธิปัจจุบันของเราที่ 313 ล้านดอลลาร์ ทำให้มีสภาพคล่องเพียงพอเหนือกว่าสถานะเงินสด หนี้สินรวมยังคงอยู่ที่ศูนย์ รวมถึงการเบิกใช้เงินเป็นศูนย์ในระหว่างไตรมาส และสภาพคล่องรวมอยู่ที่ 561 ล้านดอลลาร์ รวมถึงเงินสดในมือ 313 ล้านดอลลาร์ และวงเงินสินเชื่อที่มีอยู่เพิ่มเติมอีก 248 ล้านดอลลาร์ บัญชีลูกหนี้อยู่ที่ 304 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2% นับตั้งแต่ไตรมาสที่สาม สินค้าคงคลังมีมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่สาม และอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังรายไตรมาสอยู่ที่ 5.3 เท่า เจ้าหนี้การค้ามีมูลค่า 235 ล้านดอลลาร์ ลดลง 3% จากไตรมาสที่สามของปี 2021
เงินทุนหมุนเวียน (ไม่รวมเงินสด) คิดเป็นร้อยละของรายได้ประจำปีในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 11.6% ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2021 เราคาดว่าอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนนี้จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากเราตั้งใจที่จะผลักดันการเติบโตผ่านการจัดหาผลิตภัณฑ์เพื่อสนับสนุนลูกค้าของเรา ปี 2021 เป็นปีที่สี่ติดต่อกันที่เรามีกระแสเงินสดอิสระเป็นบวก ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา เราสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 480 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าประทับใจ สำหรับปี 2021 ซึ่งเป็นปีที่มีรายได้เติบโต 35% ในไตรมาสที่สี่ หรือเติบโต 113 ล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปี 2020 เราสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 25 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ปกติแล้วจะใช้เงินสดในระดับการเติบโตนี้ เรายังคงมุ่งมั่นในการบริหารงบดุล การลงทุนในสินค้าคงคลังที่ดี การแสวงหาการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มประสิทธิภาพสินทรัพย์ให้สูงสุดเพื่อขับเคลื่อนอนาคต เราเฉลิมฉลองความสำเร็จในไตรมาสนี้อีกครั้งด้วยความหวังในอนาคต และเรามีบุคลากร ทรัพยากร และความแข็งแกร่งที่จะเพิ่มผลกำไรสุทธิ ขยายธุรกิจให้คล่องตัวมากขึ้น และ... สร้างมูลค่าอย่างต่อเนื่องให้แก่ลูกค้าและผู้ถือหุ้นของเรา
ขอบคุณครับ มาร์ค ตอนนี้ ในส่วนของความคิดเห็นเกี่ยวกับการควบรวมและซื้อกิจการนั้น สิ่งสำคัญที่สุดในการจัดสรรเงินทุนยังคงอยู่ที่โอกาสในการเติบโตแบบไม่เป็นไปตามธรรมชาติเพื่อเพิ่มผลกำไร เป้าหมายของเราคือการเสริมสร้างและขยายธุรกิจผลิตภัณฑ์ ภูมิศาสตร์ หรือโซลูชันที่เรานำเสนอให้กับลูกค้า และช่วยให้องค์กรเหล่านี้สามารถใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของตลาดและสร้างรายได้ตลอดวัฏจักรธุรกิจ เราจะยังคงมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในเป้าหมายที่มีศักยภาพเมื่อประเมินโอกาสในพื้นที่เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของเรา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านโซลูชันกระบวนการและสายผลิตภัณฑ์ที่แตกต่าง รวมถึงตลาดอุตสาหกรรม สำหรับทุกๆ โอกาสในการทำธุรกรรม จะมีสองฝ่ายที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นจึงต้องใช้เวลาและทักษะในการสรุปผล ด้วยราคาน้ำมันที่อยู่ในช่วง 90 ดอลลาร์และเศรษฐกิจโดยรวมที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ความคาดหวังของผู้ขายจึงเพิ่มขึ้น แต่เรากำลังมองหาผลการดำเนินงานทางการเงินที่ยั่งยืนและมั่นคงของบริษัทที่ถูกซื้อกิจการตลอดวัฏจักร ไม่ใช่แค่เมื่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงเท่านั้น เรากำลังประเมินโอกาสมากมายในแผนงานของเรา และเราจะยังคงเลือกสรรและวางกลยุทธ์ต่อไปในขณะที่เราดำเนินการและในที่สุดก็บรรลุเป้าหมาย
ในช่วงหกไตรมาสที่ผ่านมา ผู้ผลิตน้ำมันต่างพยายามลดปริมาณน้ำมันคงคลังส่วนเกินทั่วโลก โดยอาศัยการควบคุมเงินทุนของบริษัทสำรวจและผลิตน้ำมันในอเมริกาเหนือ และการลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ พฤติกรรมนี้ส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้น งบดุลดีขึ้น และผลประกอบการทางการเงินดีขึ้นสำหรับลูกค้าส่วนใหญ่ของเรา เมื่อสถานการณ์ทางการเงินของพวกเขาดีขึ้น เราคาดว่าจะมีการลงทุนด้านเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อรักษาระดับและเพิ่มการผลิต และเมื่อจำนวนลูกค้าเพิ่มขึ้น กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นจะนำไปสู่ความต้องการผลิตภัณฑ์ PVF และแพ็คเกจอุปกรณ์ทางวิศวกรรมของเราที่เพิ่มขึ้น ผมมองโลกในแง่ดีว่าการฟื้นตัวและอัตราการเติบโตในปัจจุบันจะยังคงผลักดันความต้องการผลิตภัณฑ์และบริการของเราให้สูงขึ้น ในขณะเดียวกันก็ปรับปรุงผลกำไร สำหรับกลุ่มธุรกิจในสหรัฐอเมริกา ผมคาดว่าจะมีการเติบโตที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานของตลาดดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในแคนาดา เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของราคาสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อเป็นแรงจูงใจให้ผู้ผลิตเพิ่มงบประมาณของตน
เราคาดว่าธุรกิจในแคนาดาของเราจะเติบโตขึ้นทุกปีในปี 2022 เราเห็นกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในภาคพลังงานซึ่งสนับสนุนโครงการระหว่างประเทศ ในขณะเดียวกัน เนื่องจากธุรกิจระหว่างประเทศของเราฟื้นตัวช้าลง เราจึงกำลังปรับลดขนาดการดำเนินงานของเราในขณะที่ยังคงรักษาระดับการบริการอย่างต่อเนื่อง เราคาดว่าปีหน้า 2022 จะเห็นการเติบโตของธุรกิจระหว่างประเทศของเรา แม้จะมีข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์และการจัดหาผลิตภัณฑ์ และการเริ่มต้นปี 2022 ที่ช้าเนื่องจากการระบาดของ COVID และปัญหาที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศในเดือนมกราคม เราเชื่อว่ารายได้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในระดับเปอร์เซ็นต์หลักเดียวกลางๆ WSA มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวสู่ระดับไตรมาสที่ 3 ปี 2021 ในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 และเราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะกลับสู่ภาวะปกติในระยะสั้นใกล้เคียงกับระดับทั้งปี 2021 ที่ 21.9% เมื่อเทียบกับปีต่อปี เราคาดว่ารายได้จะเติบโตในระดับเปอร์เซ็นต์กลางถึงต่ำในปี 2022 เราคาดว่ารายได้ EBITDA ทั้งปี 2022 จะอยู่ในระดับนี้ คาดว่าจะเติบโตในอัตราร้อยละ 10 โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากการขยายตัวของตลาดอย่างต่อเนื่องและอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง ซึ่งใกล้เคียงกับระดับเปอร์เซ็นต์ของปี 2021 แม้ว่าโควิด-19 ปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ และความผันผวนของห่วงโซ่อุปทานจะสร้างสถานการณ์ที่รุนแรงขึ้นในปีนี้ แต่เราเชื่อว่าการเติบโตของรายได้จะเกิน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ EBITDA ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2022
ตอนนี้ ผมจะทบทวนสถานการณ์ปัจจุบันในช่วงเริ่มต้นของการขยายตลาดระยะยาว เมื่อปีที่แล้ว เราคาดการณ์ว่ารายได้ทั้งปี 2021 จะลดลง เนื่องจากรายได้ที่แข็งแกร่งก่อนเกิดโรคระบาดในไตรมาสที่ 1 ปี 2020 ดังนั้น เราจึงมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาทีมขายระดับโลก การพัฒนารูปแบบการจัดส่งสินค้าเพื่อปรับปรุงความพร้อมของผลิตภัณฑ์และการบริการลูกค้า และการลดต้นทุนต่อดอลลาร์ของรายได้และลดความเสี่ยงด้านสินค้าคงคลังตลอดวงจร เราพยายามอย่างเต็มที่ที่จะมุ่งเน้นความพยายามไปที่การเติบโตของรายได้ เพื่อมุ่งเน้นทรัพยากรที่มีค่าของเรา ช่วยให้ลูกค้าเห็นคุณค่า และปรับปรุงกำไรและกระแสเงินสดอิสระอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อมองย้อนกลับไป ตั้งแต่การเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งไปจนถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงเป็นประวัติการณ์ การหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่สูงเป็นประวัติการณ์ การหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนที่สูงเป็นประวัติการณ์ เราได้ทำผลงานเกินความคาดหมายในทุกด้าน และตอนนี้เราคาดว่าปี 2022 จะเป็นปีที่ 5 ติดต่อกันที่เรามีกระแสเงินสดอิสระเป็นบวก ซึ่งในอดีตเรามักประสบปัญหาในการทำเช่นนั้นในปีที่มีการเติบโต เราภูมิใจมากที่ปิดบัญชีปี 2021 และก้าวเข้าสู่ปี 2022 ผมภูมิใจที่เราไม่มีหนี้สินและมีสภาพคล่องรวมที่เพียงพอ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์ในการจัดหาเงินทุน การเติบโตแบบยั่งยืนและการคว้าโอกาสจากการเติบโตแบบไม่ยั่งยืน ผมเชื่อว่าเราจะไม่เผชิญกับแรงกดดันด้านเงินสดเนื่องจากดอกเบี้ยชำระหนี้ ผมตื่นเต้นกับการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการดำเนินงานของเรา และแผนการสร้างไฮเปอร์เซ็นเตอร์และการกระจายอำนาจไปยังภูมิภาคต่างๆ จะมอบโอกาสให้เราปรับปรุงผลการดำเนินงานทางการเงินอย่างต่อเนื่อง
ผมยินดีเป็นอย่างยิ่งกับศักยภาพขององค์กรของเรา และวิธีที่เราช่วยแก้ไขปัญหาและความท้าทายในห่วงโซ่อุปทานที่ลูกค้าของเรากำลังประสบอยู่ ผมตื่นเต้นกับความสามารถของเราในการจัดหาผลิตภัณฑ์หรือทางเลือกอื่น ๆ ผมพอใจมากที่พนักงานและลูกค้าของเราเข้าใจถึงคุณค่าที่เรามอบให้ และสิ่งนี้ปรากฏให้เห็นในอัตรากำไรขั้นต้น ผมตื่นเต้นกับความพยายามด้านความหลากหลาย ความเท่าเทียม และการมีส่วนร่วม (DEI) ของเรา เนื่องจากเรากำลังดำเนินการให้ความรู้และลงมือปฏิบัติเกี่ยวกับความหลากหลายและการมีส่วนร่วม และสิ่งนี้จะสร้างความแตกต่างให้กับเราในฐานะบริษัทและคู่แข่ง ผมภูมิใจในความเป็นผู้นำ โปรแกรมการฝึกอบรมและการพัฒนา และโอกาสที่พนักงานของเราจะได้พัฒนาทักษะของตนเอง ผมภูมิใจในความร่วมมือเชิงนวัตกรรมกับบริษัทสำคัญ ๆ และเรากำลังมองหาเทคโนโลยีล้ำสมัยจากผู้เชี่ยวชาญเพื่อนำมาบูรณาการเข้ากับธุรกิจของเรา ผมภูมิใจที่เรามีทีมขายที่ดีที่สุดและทีมงานฝ่ายปฏิบัติการที่จริงจัง ทุ่มเท และมุ่งเน้นลูกค้ามากที่สุดในอุตสาหกรรม ผมดีใจที่พนักงานของเราได้รับโบนัสและทำให้ DNOW เป็นสถานที่ทำงานที่ยอดเยี่ยมและเติบโตได้
สุดท้ายนี้ นอกเหนือจากคุณสมบัติ ประโยชน์ และความสำเร็จทั้งหมดแล้ว เรายังมีแรงผลักดันที่น่าทึ่งที่ DNOW ผมอยากให้พนักงานและครอบครัวของพวกเขาทราบว่า เรากำลังเปลี่ยนจากท่าทีตั้งรับ ปกป้อง และลังเล ไปสู่การริเริ่ม การประสบความสำเร็จ ความภาคภูมิใจ และความตื่นเต้น เรากำลังสร้างอนาคตของเรา ผมอยากให้คิดถึงทีมขายและพนักงานภาคสนามของเราโดยเฉพาะ และทุกคนที่อยู่ต่อหน้าลูกค้าของเรา ผู้ซึ่งทุ่มเทอย่างเต็มที่ทุกวันเพื่อให้ลูกค้าของเรามีความสุขและทำให้ DNOW เป็นตัวเลือกแรกสำหรับลูกค้าที่กำลังมองหาโซลูชันและความรู้ร่วมกัน นี่จะช่วยให้เรายังคงชนะตลาดต่อไป เราอยู่ตรงนี้ได้ก็เพราะพวกคุณ เมื่อพูดถึงเรื่องนี้แล้ว ขอเปิดการสนทนาเพื่อถามคำถามได้เลยครับ
ผมอดัม ฟาร์ลีย์ จากนาธานครับ คำถามแรกคือ อัตรากำไรขั้นต้น อัตราเงินเฟ้ออาจพุ่งสูงสุดในช่วงครึ่งแรกของปี DNOW คาดการณ์ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะถึงจุดสูงสุดในระยะยาว โดยมีแรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้น ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นลักษณะปกติของภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัวหรือไม่ครับ?
ก็ขึ้นอยู่กับกลุ่มผลิตภัณฑ์นั้นๆ ครับ เราอาจจะมีกลุ่มผลิตภัณฑ์ขนาดใหญ่ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดกลุ่มหนึ่งในแง่ของการเติบโตของอัตรากำไรขั้นต้น แม้ว่าราคาสินค้าอื่นๆ นอกเหนือจากท่อส่งจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากก็ตาม ท่อไร้รอยต่อเป็นวัสดุหลักที่เราจำหน่าย และท่อเหล็กอาจจะปรับตัวสูงขึ้นอีกหลังจากครึ่งปีแรก แต่ปัญหาอย่างหนึ่งที่ผมกล่าวถึงในตอนต้นคือ เวลาในการรับสินค้าไม่แน่นอน ดังนั้นเราอาจจะได้รับสินค้าบางส่วนล่าช้าในปีนี้ ไม่ใช่แค่เราเท่านั้น แต่รวมถึงคู่แข่งและลูกค้าของเราด้วย ซึ่งอาจทำให้ส่วนต่างราคาที่เราคาดหวังในกลุ่มผลิตภัณฑ์เฉพาะนั้นกว้างขึ้น
เราเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อในวงกว้างยังคงดำเนินต่อไป ในกรณีของคุณ อดัม อาจจะลดลงในช่วงกลางปี ​​แต่สำหรับท่อโดยเฉพาะ ผมไม่แน่ใจว่าจะเป็นเช่นนั้นหรือไม่ และสำหรับสินค้าหลายรายการที่เราสนับสนุน ระยะเวลารอคอยยังคงยาวนาน ดังนั้นผมคิดว่าเราได้คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นในปี 2022 ไว้ในระดับที่สูงมาก ซึ่งใกล้เคียงกับระดับของปี 2021 ที่เราเห็นผลประกอบการเป็นสถิติสูงสุดติดต่อกันสี่ไตรมาส ดังนั้นจึงเป็นเรื่องของจังหวะเวลาในการรับเงิน ขึ้นอยู่กับว่าตลาดของเราแข็งแกร่งแค่ไหนและจุดเปลี่ยนจะเกิดขึ้นเมื่อใด ผมหมายถึง ผมได้พูดถึงการเริ่มต้นที่ค่อนข้างช้าในเดือนมกราคม และผมคิดว่าสถานการณ์จะร้อนแรงขึ้น ซึ่งหมายความว่าจะมีปัญหาการขาดแคลนมากขึ้นในครึ่งปีแรก และอาจจะต่อเนื่องไปถึงครึ่งปีหลัง
และในส่วนของการถอนตัวออกจากสายผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรต่ำ เรากำลังจะถอนตัวออกจากธุรกิจที่มีกำไรต่ำของ DNOW ยังมีงานอีกมากที่ต้องทำ หรือว่างานหนักส่วนใหญ่เสร็จเรียบร้อยแล้ว?
เอาล่ะ ผมจะบอกอย่างนี้ เราผ่านเรื่องนี้มาแล้ว สำหรับผม เรามีผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งในภูมิภาคของเรา ซึ่งเป็นผลมาจากการเคลื่อนย้ายแท่นขุดเจาะ งบประมาณของลูกค้า และการควบรวมกิจการของลูกค้า ซึ่งทั้งหมดนี้ส่งผลกระทบต่อความสำเร็จของลูกค้าในแต่ละพื้นที่หรือในทางกลับกัน มันเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ สำหรับผม มันเหมือนกับการดูแลสวน ต้องแน่ใจว่าเรามุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ถูกต้อง ต้องแน่ใจว่าเราใช้ทรัพยากรที่มีอยู่อย่างจำกัดไปในที่ที่สามารถสร้างผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นของเรา เพื่อที่เราจะได้เตรียมพร้อมสำหรับอนาคตและเติบโตต่อไป ดังนั้นผมคิดว่ามันเป็นความจริงทางธุรกิจที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าคุณจะอยู่ในอุตสาหกรรมใด คุณก็ต้องใส่ปุ๋ย กำจัดวัชพืช ปลูกใหม่ และวางตำแหน่งธุรกิจให้ดีที่สุดในอุตสาหกรรมอยู่เสมอ
ดังนั้นมันจึงเป็นเรื่องที่ดำเนินอยู่เรื่อย ๆ ในแง่ของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างครั้งใหญ่ ผมคิดว่าเราทำเสร็จแล้ว ผมคิดว่าเราออกจากโหมดลดต้นทุนแล้ว เราอยู่ในสิ่งที่ผมเรียกว่าช่วงการย้ายศูนย์จัดส่งสินค้า ซึ่งเราต้องการรวมศูนย์จัดส่งสินค้าส่วนใหญ่ไว้ในภูมิภาคที่มีโอกาสทางธุรกิจสูง เช่น ในเมืองวิลลิสตัน ฮิวสตัน โอเดสซา และแคสเปอร์ เราต้องการให้สถานที่เหล่านั้นมีปริมาณงานสูง มีบุคลากรที่ได้รับการฝึกฝนมาอย่างดี และมุ่งเน้นไปที่การดูแลลูกค้า ไม่ว่าจะเป็นลูกค้าทั่วไป ธุรกิจประจำวัน โครงการขนาดใหญ่ หรือการเก็งกำไร เราต้องการรวมศูนย์ไว้ในภูมิภาค เราต้องการบุคลากรที่มีความสามารถสูงมาบริหารจัดการห่วงโซ่อุปทานเหล่านี้ เราต้องการจุดกระจายสินค้าหรือศูนย์จัดส่งสินค้า หรือสถานที่เล็ก ๆ ในท้องถิ่นที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าอย่างใกล้ชิดมากขึ้น ดังนั้นผมจึงเห็นว่าสิ่งนี้ยังคงเกิดขึ้นอยู่ แต่ตอนนี้มันกำลังเร่งตัวขึ้น และผมรู้สึกตื่นเต้นมากกับเรื่องนี้
เดฟ ผมอยากเริ่มจากเรื่อง WSA ก่อนนะครับ ดูเหมือนว่าแนวทางสำหรับไตรมาสแรกจะชัดเจนแล้ว น่าจะอยู่ในช่วงเดียวกับไตรมาสที่สามของปีที่แล้ว ผมสงสัยว่าคุณจะช่วยอัปเดตแนวคิดระดับสูงของเราได้ไหมครับ ผมคิดว่าไตรมาสที่แล้วคุณบอกว่าสำหรับทุกๆ ดอลลาร์ของรายได้ คุณต้องการ WSA เพิ่มขึ้น 0.03 ถึง 0.05 ดอลลาร์ ดังนั้นถ้าคุณช่วยอัปเดตข้อมูลนี้และให้สัญญาณใดๆ เกี่ยวกับแนวโน้มค่าใช้จ่ายในส่วนนี้ตลอดทั้งปีได้ไหมครับ จะเป็นประโยชน์มากครับ
ดังนั้น ในการประชุมครั้งล่าสุด ผมได้พูดไปสองสามเรื่อง เรายังมีโครงการอีกหลายโครงการที่กำลังดำเนินการอยู่เพื่อให้ธุรกิจมีประสิทธิภาพมากขึ้น ผมบอกว่าเราวางแผนที่จะลด WSA ลงเหลือ 12 ถึง 15 ในปี 2022 และอย่างที่เราได้กล่าวไปแล้ว — ผมก็ได้กล่าวไปแล้วเช่นกันว่า สำหรับทุกๆ ดอลลาร์ของรายได้ที่เพิ่มขึ้นเหนือระดับของปีที่แล้ว เราจะเพิ่มค่าใช้จ่ายขึ้น 0.03 ถึง 0.05 ดอลลาร์ เพื่อชดเชยกับส่วนที่เราลดลง ในขณะเดียวกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ผมคิดว่าผ่านมาแล้วกว่าร้อยวันนับตั้งแต่ที่เราได้พูดคุยกับสาธารณชน และในอีกด้านหนึ่ง เราได้รับประโยชน์อย่างมาก ผมเชื่อว่าส่วนใหญ่มาจากกลยุทธ์การดูแลลูกค้าและการมุ่งเน้นไปที่สิ่งต่างๆ ที่ถูกต้องเพื่อเพิ่มราคา ซึ่งมาจากภาวะเงินเฟ้อของผลิตภัณฑ์ การขาดแคลนผลิตภัณฑ์ และการขาดความพร้อมของสินค้า แน่นอน เราก็ประสบปัญหานี้ในตลาดแรงงานเช่นกัน ดังนั้น นั่นจึงเป็นต้นทุนการดึงดูดหรือการรักษาลูกค้าใหม่ที่เรากำลังประสบอยู่ในแนวทางการดำเนินงานปี 2022 ของเรา แต่ปรัชญาของเราคือการลดค่าใช้จ่ายลงอย่างมีนัยสำคัญ ลด WSA เมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ และเดินหน้าต่อไปในเส้นทางของการเพิ่มประสิทธิภาพ
เราอาจลดสัดส่วน WSA เมื่อเทียบกับรายได้ลงอย่างน้อย 200 จุดพื้นฐานจากปี 2021 ถึง 2022 อย่างที่ผมได้กล่าวไปในหลายไตรมาสแล้ว เราอยู่ในช่วงสร้างฐานธุรกิจ เราอยู่ในช่วงเติบโต เราให้ความสำคัญกับการเติบโตมากกว่าการควบคุมต้นทุน แต่เราก็—อย่างที่ผมได้ตอบคำถามที่แล้ว—มุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงโมเดลธุรกิจของเรา และเรากำลังมีความคืบหน้าไปได้ดีในเส้นทางนั้น ดังนั้นเราจึงคาดการณ์ราคาสำหรับไตรมาสแรกไว้ที่ประมาณ 86 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนในอนาคตนั้นค่อนข้างคลุมเครือ เพราะถึงแม้เราจะมีแนวทางในการคาดการณ์ แต่ผมคิดว่ามันค่อนข้างเข้มงวดในแนวทางโดยรวมของเราเกี่ยวกับปริมาณการเข้าชมและรายได้ เป็นต้น แต่เราจะมุ่งเน้นไปที่การมีบุคลากรที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรม เรามุ่งเน้นที่จะเอาชนะคู่แข่ง เรามุ่งเน้นที่การเติบโต เรามุ่งเน้นที่อัตรากำไรที่สูงขึ้นและการพัฒนาธุรกิจใหม่ และหากเราพยายามเบี่ยงเบนความพยายามเหล่านั้นไปสู่อัตรากำไรที่สูงขึ้น ก็จะทำให้ต้นทุนสูงขึ้น ดังนั้นเปอร์เซ็นต์นี้คือเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่จะลดลง เรากำลังดำเนินโครงการต่างๆ เพื่อลดต้นทุนในการดำเนินงาน แต่ดังที่ผมได้กล่าวไปแล้ว เราก็อยู่ในสถานะที่มั่นคงในไตรมาสนี้เช่นกัน เรากำลังลงทุนในซูเปอร์เซ็นเตอร์ใหม่เพื่ออนาคตในการขยายธุรกิจ และนั่นจะช่วยชดเชยต้นทุน แต่เราเข้าใจดีว่าหลักการลีนมีความสำคัญเพียงใด มันจะช่วยเราได้ทั้งในยามที่ดีและยามที่ยากลำบาก และเรากำลังเดินหน้าไปในเส้นทางนั้นอย่างแน่นอน
เดฟ อย่างที่คุณพูดถึงเรื่องซูเปอร์เซ็นเตอร์เมื่อสักครู่ คุณอยู่ในตลาดที่กำลังเติบโต และคุณชี้ให้เห็นว่าคุณจะมีอิทธิพลมากขึ้นเรื่อยๆ ในกลุ่มร้านค้าของ WSA เพราะคุณลงทุนในนั้น ดังนั้นผมจึงอยากรู้เกี่ยวกับปรัชญาที่คุณใช้ในการอนุมัติการลงทุนเหล่านี้ อย่างที่คุณเพิ่งพูดถึงเรื่องซูเปอร์เซ็นเตอร์ คุณต้องการเห็นเงื่อนไขอะไรบ้างที่จะทำให้คุณมั่นใจที่จะเดินหน้าและลงทุนเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ครับ
ตัวอย่างเช่น สำหรับผมแล้ว DNOW มีฐานที่มั่นคงมากใน Permian Basin ไม่เพียงแต่จากธุรกิจสาขามาตรฐานที่เรากำลังพัฒนาอยู่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการไหลเวียนที่ยืดหยุ่นของปั๊ม Odessa, TSNM Fiberglass และบริการด้านพลังงานด้วย เรามีแบรนด์ที่แข็งแกร่ง มีฐานที่มั่นคง และเราคิดว่าเรามีข้อได้เปรียบอย่างแท้จริง ในไตรมาสสุดท้าย ซึ่งก็คือไตรมาสที่สี่ของปี 2021 เรากำลังรวมไซต์งาน 10 แห่งใน Permian ให้เหลือ 5 แห่งในส่วนเดียวของ Permian เราคิดว่าเราจะมีสินค้าคงคลังมากขึ้นสำหรับลูกค้าของเรา เราจะสามารถจัดการสินค้าจากสถานที่น้อยลง จากผู้ที่ทำธุรกรรมจำนวนมาก เราจะมีค่าธรรมเนียมต่อดอลลาร์ของรายได้ที่ต่ำลง เราจะไม่มีความเสี่ยงด้านสินค้าคงคลังที่กระจายอยู่ ซึ่งผมเรียกว่าความเสี่ยงด้านสินค้าคงคลังแบบทวีคูณ เมื่อคุณกระจายสินค้าคงคลังไปทั่วเครือข่าย คุณจะมีความเสี่ยงด้านสินค้าคงคลังน้อยลงในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งต่อไป และคุณจะมีธุรกิจที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ดังนั้นเราจึงกำลังเติบโตใน Permian เรากำลังยืนหยัด เรากำลังเติบโต ที่ Permian เราเพิ่งสร้างซูเปอร์เซ็นเตอร์เสร็จ แต่เรากำลังรวมกิจการ และเราทำอย่างชาญฉลาด และเราจะสามารถดูแลลูกค้าได้ดียิ่งขึ้น และมีสินค้าคงคลังมากขึ้นโดยมีความเสี่ยงด้านสินค้าคงคลังน้อยลง นี่เป็นตัวอย่างหนึ่งของวิธีที่เราลดต้นทุน พัฒนาให้ดีขึ้น และแข็งแกร่งขึ้นในตลาด
เดฟหวังว่าผมคงไม่ได้รับการต้อนรับอย่างอบอุ่นมากเกินไปนะครับ แต่ตรงประเด็นที่คุณพูดถึงเลย ลองยกตัวอย่างเพอร์เมียนดู ถ้าคุณหักทุกอย่างที่คุณเพิ่งอธิบายไปและงบประมาณของซูเปอร์เซ็นเตอร์แล้ว มันยุติธรรมไหมที่จะบอกว่ารายได้ต่อพนักงานและรายได้ต่อตารางฟุตของพื้นที่หลังคาควรจะสูงกว่าก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ทั้งๆ ที่คุณบอกว่าคุณรวมสาขาจาก 10 เหลือ 5 สาขา?
ผมเห็นด้วยครับ ส่วนเรื่องรูปทรงหลังคา ผมไม่แน่ใจนัก จริงๆ แล้วเราอาจจะมีพื้นที่เหลือมากกว่านี้ก็ได้ ดังนั้นผมจะไม่ขอแสดงความคิดเห็นในเรื่องนั้น แต่เราควรจะได้เห็นการปรับปรุงที่ดีขึ้นจริงๆ โดยเฉพาะรายได้ต่อพนักงาน เพราะผมสนใจผลกระทบต่อกำไรสุทธิจากการลงทุนที่เราทำหรือเลือกที่จะยกเลิกมากกว่ารายได้รวม แต่โดยทั่วไปแล้ว รายได้รวมน่าจะดีขึ้นในเร็วๆ นี้ แต่ผมสนใจที่จะดูผลกำไรสุทธิมากกว่าครับ
คำถามแรกก็คือ กลับไปที่จุดเดิม คำแนะนำดูเหมือนจะบ่งชี้ว่าคุณมีอัตรากำไรสูงถึง 21 เท่าในไตรมาสแรก และนั่นคือสิ่งที่คุณตั้งเป้าไว้เพื่อให้สอดคล้องกับปี 2021 ดังนั้นผมจึงอยากทราบว่าคุณมองเห็นความคืบหน้าของอัตรากำไรอย่างไรบ้าง? จากแนวโน้มดังกล่าว ดูเหมือนจะไม่โดดเด่นอะไรมากนัก อย่างไรก็ตาม ราคา HRC ของคุณลดลงมากนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนกันยายน ผมอยากทราบว่าคุณกำลังทำอะไรเพื่อชดเชยส่วนต่างราคาท่อที่เพิ่มขึ้น และเมื่อมันสัมพันธ์กับ 21.9% ผมคิดว่า เมื่อเราเข้าสู่ปี 2023 และ 2024 คุณคิดว่าคุณสามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นระดับนี้ได้ในอีกหลายปีข้างหน้าหรือไม่
ผมก็เห็นด้วยครับ คือปี 2021 เป็นปีที่ดีที่สุดของเราในเรื่องอัตรากำไรขั้นต้น อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในแต่ละไตรมาส ดังนั้นในขณะที่เราตั้งเป้าไว้ที่ 22% ในปี 2022 เราจึงระมัดระวังเรื่องการคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงเกินไป เพราะเราประสบความสำเร็จอย่างมากในปี 2021 ในส่วนของราคา HRC อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอาจจะลดลงในช่วงกลางปี ​​ผมคิดว่าจะมีผลกระทบในทางที่ดีขึ้นในช่วงปลายปีโดยทั่วไป อาจจะลดลงอีกในช่วงปลายปีสำหรับโครงการที่กำลังดำเนินการอยู่ แต่ในแง่ของการรักษาระดับราคาในระยะยาว ผมเชื่อว่าเราทำได้ นั่นคือสิ่งที่ผมหมายถึง เราไม่ได้พูดถึงเรื่องนี้ในคำแถลงการณ์ที่เตรียมไว้ และเราก็ไม่ได้พูดถึงเรื่องนี้ในคำถามและคำตอบ แต่จริงๆ แล้วในปี 2021 เราได้ปิดกิจการใน 15 สาขาหลักๆ ในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 ปัจจุบันเรามีพนักงานน้อยกว่าเมื่อสิ้นปี 2020 มากกว่า 125 คน ส่วนหนึ่งเป็นเพราะเรา เราได้ยกเลิกธุรกิจที่มีกำไรต่ำบางส่วน เราไม่ได้มองว่านั่นเป็นการปรับปรุงประสิทธิภาพของบริษัท ความพยายามของคนเหล่านี้ไม่ได้ก่อให้เกิดผลกำไรใดๆ ดังนั้นเราจึงยกเลิกธุรกิจมูลค่าประมาณ 30 ล้านดอลลาร์ นั่นหมายความว่า เราให้พนักงานของเรามุ่งเน้นไปที่ธุรกิจที่มีกำไรสูงกว่า เราไม่ได้ให้พนักงานของเรามุ่งเน้นไปที่ธุรกิจที่มีกำไรต่ำ เราสามารถสร้างกระแสเงินสดที่ดีขึ้นจากกิจกรรมต่างๆ ในสภาพแวดล้อมที่ยากต่อการบรรลุผลสำเร็จ เราต้องรับมือกับภาวะเงินเฟ้อด้านแรงงานและเงินเฟ้อด้านกระบวนการ
ดังนั้นผมคิดว่า ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ตลาดเพียงอย่างเดียวที่ส่งผลต่ออัตรากำไรขั้นต้นของเรา อันที่จริง ผมได้ทำงานเรื่องนี้อย่างมากในการประชุมครั้งล่าสุด และอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ของเราดีขึ้นทุกปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา หากนั่นเป็นปัญหาสำหรับผม ก็คือการที่เราต้องดูแลอย่างระมัดระวังในสิ่งที่เราจะไม่ทำในตลาด เพื่อให้แน่ใจว่าเรามีบุคลากรที่เหมาะสมและมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ถูกต้อง ดังนั้นผมจึงคิดว่าอัตรากำไรขั้นต้นเหล่านั้นยั่งยืน ในแง่ของสถานการณ์ในปีนี้ ผมคิดว่าเราต้องดูว่า หากผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูงบางอย่างของเรามีจำหน่ายน้อยลง แน่นอนว่าเราจะเห็นปัญหาต่างๆ ที่จะทำให้กำไรลดลง แต่เราได้คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งมาก ผมเชื่อว่ามันยั่งยืนและมาจากการมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เราในฐานะบริษัทจะไม่ทำ
ผมคิดว่าการปรับเปลี่ยนเล็กน้อยนี่แหละสำคัญที่สุด คุณบอกว่าปี 2022 จะทำกำไรได้แค่หลักสิบต้นๆ ซึ่งสำหรับผมแล้วดูจะอนุรักษ์นิยมไปหน่อย จำนวนแท่นขุดเจาะเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และสหรัฐอเมริกาน่าจะคิดเป็น 70% ของธุรกิจของคุณ ดังนั้นแค่จากตรงนั้นอย่างเดียว คุณก็ทำกำไรได้ 20% แล้ว ตอนนี้ผมรู้ว่ามีลูกค้าทั้งภาครัฐและเอกชนปะปนกันอยู่ แต่คุณก็บอกว่าลูกค้าจากแคนาดาและต่างประเทศน่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2022 ด้วย ผมอยากรู้ว่าแนวโน้มรายได้ในปี 2022 สำหรับกลุ่มธุรกิจมือถือในภูมิภาคนี้จะอยู่ที่ประมาณหลักสิบต้นๆ หรือไม่ครับ
ดังนั้น เราจึงอิงจากสิ่งที่เราเห็นในช่วง 45 วันแรกของไตรมาส เราอิงจากสิ่งที่เราเห็นในแง่ของการไหลเข้าของผลิตภัณฑ์ เรากำลังพิจารณาบริษัทคู่แข่งบางแห่งและมุมมองของพวกเขาต่อตลาด โดยอิงจากสิ่งที่ลูกค้าบอกเรา และเราคิดว่ามัน — ผมไม่คิดว่า — เรากำลังให้ช่วงของปริมาณและตัวเลขวัยรุ่นในแง่ของรายได้ ผมคิดว่าสิ่งต่างๆ ส่วนใหญ่จะเกิดขึ้น — ผมคิดว่าเราจะเห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในสหรัฐอเมริกา ตามด้วยแคนาดา และการเติบโตที่พอประมาณมากขึ้นในระดับนานาชาติ แต่ถ้าคุณดูจำนวนแท่นขุดเจาะและการขุดเจาะที่แล้วเสร็จ และบางสิ่งที่เรามุ่งเน้นมาโดยตลอด งบประมาณของลูกค้าได้ถูกแยกออกจากตัวเลขเหล่านั้นมาหลายไตรมาสแล้ว เราคาดว่าสิ่งนี้จะดำเนินต่อไป ดังนั้นเราจึงให้คำแนะนำ — เราได้ทำอย่างดีที่สุดเพื่อให้บรรลุสิ่งที่เราคิดว่าเป็นการเติบโต อย่างที่ผมกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เพื่อให้เห็นการเติบโตของอัตรากำไรขั้นต้นที่เราทำได้ และยังคงลดต้นทุนที่ไม่เพิ่มมูลค่า เราลดลงไปประมาณ 30 ดอลลาร์ รายได้หลายล้านดอลลาร์ ดังนั้นในปี 2022 รายได้ที่แท้จริงจะสูงขึ้น 2% หรือ 3% แต่เราไม่ได้รับประโยชน์จากกำไรสุทธิ ดังนั้นผมคิดว่านี่เป็นช่วงที่ดี ขึ้นอยู่กับว่าปีต่อๆ ไปจะเป็นอย่างไร ดังนั้นผมคิดว่าเราจะยึดตามนี้ ผมไม่คิดว่ามันเป็นการประมาณการที่ต่ำเกินไป ผมคิดว่ามันต้องเป็นตัวเลขที่แข็งแกร่งมาก
คำถามสุดท้ายสำหรับผมคือ คุณคาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ในปี 2022 คุณคิดว่าคุณจะทำได้ดีกว่า 25 ล้านบาทในปี 2021 หรือไม่ และอัตราการใช้เงินทุนหมุนเวียนส่งผลกระทบต่อแนวโน้มนี้อย่างไร
ฉันคิดว่ามันอยู่ในช่วงนั้นแหละ คือมีปัจจัยที่ไม่แน่นอนอยู่บ้าง เช่น จำนวนที่นั่งและจังหวะเวลาในการวางจำหน่าย ซึ่งเป็นปัจจัยเดียวที่จะกำหนดว่าราคาจะสูงกว่าหรือต่ำกว่า 25 ล้านดอลลาร์ แต่ฉันคิดว่าเราสามารถทำยอดขายได้เกิน 25 ล้านดอลลาร์ ในบางกรณีเราทำได้เกินเป้าหมาย ในบางกรณีเราทำได้ต่ำกว่าเป้าหมายเล็กน้อย แต่เราวางแผนที่จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับการเติบโตในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ขอบคุณครับ ท่านสุภาพสตรีและสุภาพบุรุษ ช่วงถามตอบได้สิ้นสุดลงแล้ว บัดนี้ผมขอส่งต่อการสนทนาให้กับซีอีโอและประธานบริษัท เดวิด เชเรชินสกี เพื่อกล่าวปิดท้ายครับ