ฉันชื่อเชอริล ฉันจะทำหน้าที่เป็นเจ้าหน้าที่รับสายของคุณในวันนี้ ในขณะนี้ ผู้เข้าร่วมทุกคนอยู่ในโหมดฟังเท่านั้น ในภายหลัง เราจะมีช่วงคำถามและคำตอบ [หมายเหตุถึงเจ้าหน้าที่รับสาย]
ตอนนี้ผมจะส่งสายไปที่ Brad Wise รองประธานฝ่ายกลยุทธ์ดิจิทัลและนักลงทุนสัมพันธ์ คุณ Wise เริ่มได้เลย
ขอบคุณ เชอร์ลีย์ สวัสดีตอนเช้า และยินดีต้อนรับสู่การประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่ 4 และทั้งปี 2021 ของ NOW Inc. ขอบคุณที่เข้าร่วมกับเราและให้ความสนใจใน NOW Inc. วันนี้ผมมีเดวิด เชเรชินสกี้ ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และมาร์ก จอห์นสัน รองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินมาร่วมด้วย เราดำเนินงานภายใต้แบรนด์ DistributionNOW และ DNOW เป็นหลัก และในบทสนทนาของเราในช่วงเช้านี้ คุณจะได้ยินเราพูดถึง DistributionNOW และ DNOW ซึ่งเป็นสัญลักษณ์ NYSE ของเรา
โปรดทราบว่าคำชี้แจงบางส่วนที่เราทำในระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ รวมถึงคำตอบสำหรับคำถามของคุณ อาจประกอบด้วยการคาดการณ์ การคาดการณ์ล่วงหน้า และการประมาณการ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มทางธุรกิจของบริษัทของเรา คำชี้แจงเหล่านี้เป็นคำชี้แจงเชิงคาดการณ์ตามความหมายของกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ โดยอ้างอิงจากข้อมูลที่จำกัด ณ ปัจจุบัน และอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ คำชี้แจงเหล่านี้มีความเสี่ยงและความไม่แน่นอน และผลลัพธ์ที่แท้จริงอาจแตกต่างกันไปอย่างมาก ไม่มีใครควรสันนิษฐานว่าคำชี้แจงเชิงคาดการณ์เหล่านี้จะยังใช้ได้ในช่วงปลายไตรมาสหรือปลายปี เราไม่ผูกมัดที่จะอัปเดตหรือแก้ไขคำชี้แจงเชิงคาดการณ์ต่อสาธารณะใดๆ ไม่ว่าด้วยเหตุผลใดๆ นอกจากนี้ การประชุมทางโทรศัพท์ครั้งนี้มีข้อมูลที่อ่อนไหวต่อเวลา และสะท้อนถึงการตัดสินใจที่ดีที่สุดของฝ่ายบริหารในช่วงเวลาของการประชุมทางโทรศัพท์สด โปรดดูแบบฟอร์ม 10-K และ 10-Q ล่าสุดของ NOW Inc. ซึ่งขณะนี้จัดเก็บอยู่กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ สำหรับการอภิปรายโดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยเสี่ยงหลักที่มีผลต่อธุรกิจของเรา
ข้อมูลเพิ่มเติมและข้อมูลทางการเงินและการดำเนินงานเพิ่มเติมสามารถดูได้ในเอกสารเผยแพร่ผลประกอบการของเรา หรือบนเว็บไซต์ของเราที่ ir.dnow.com หรือในเอกสารที่เรายื่นต่อ SEC เพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของเราตามที่กำหนดตาม US GAAP คุณจะทราบว่าเรายังเปิดเผยมาตรการทางการเงินที่ไม่ใช่ GAAP ต่างๆ รวมถึง EBITDA ไม่รวมต้นทุนอื่นๆ ซึ่งบางครั้งเรียกว่า EBITDA รายได้สุทธิ ไม่รวมต้นทุนอื่นๆ กำไรต่อหุ้นเจือจาง ไม่รวมต้นทุนอื่นๆ มาตรการแต่ละรายการไม่รวมผลกระทบของต้นทุนอื่นๆ บางส่วน ดังนั้นจึงไม่ได้คำนวณตาม GAAP เพื่อให้สอดคล้องกับการประเมินผลการดำเนินงานของบริษัทของฝ่ายบริหารและเพื่ออำนวยความสะดวกในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของเรากับผลการดำเนินงานของบริษัทอื่นๆ ในไตรมาสที่สี่และทั้งปีที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2021 จึงไม่รวม EBITDA ไม่รวมต้นทุนอื่นๆ รวมถึงค่าใช้จ่ายค่าตอบแทนตามหุ้นที่ไม่ใช่เงินสด ช่วงเวลาก่อนหน้านี้ที่รายงานได้รับการปรับให้สอดคล้องกับการนำเสนอช่วงเวลาปัจจุบัน
โปรดดูการปรับกระทบยอดของมาตรการทางการเงินนอกหลักการ GAAP แต่ละมาตรการกับมาตรการทางการเงิน GAAP ที่เปรียบเทียบได้มากที่สุด ตลอดจนข้อมูลเพิ่มเติมที่ให้ไว้ในตอนท้ายของข่าวผลประกอบการของเรา ณ ช่วงเช้าของวันนี้ ส่วนนักลงทุนสัมพันธ์ในเว็บไซต์ของเราประกอบด้วยการนำเสนอที่ครอบคลุมผลประกอบการรายไตรมาสและทั้งปี 2564 และประเด็นสำคัญ การประชุมทางโทรศัพท์ของวันนี้จะออกอากาศซ้ำบนเว็บไซต์เป็นเวลา 30 วันข้างหน้า เราวางแผนที่จะยื่นแบบฟอร์ม 10-K ไตรมาสที่ 3 ปี 2564 ในวันนี้ ซึ่งจะมีให้บริการบนเว็บไซต์ของเราด้วยเช่นกัน
ขอบคุณแบรด และสวัสดีตอนเช้าทุกคน ในการรายงานผลประกอบการเมื่อปีที่แล้ว ขณะที่เราฟื้นตัวจากปีที่อุตสาหกรรมต้องเผชิญกับตลาดและสภาวะที่เลวร้ายที่สุด DNOW ตอบสนองอย่างรวดเร็วและเด็ดขาดเพื่อปกป้องผลกำไรสุทธิและสร้างเวทีสำหรับความเจริญรุ่งเรืองในอนาคต เราเชื่อว่าตลาดและนิสัยการใช้จ่ายของลูกค้าของเราเปลี่ยนไปโดยพื้นฐานในเวลานั้น และจำเป็นต้องมีการดำเนินการที่เด็ดขาดเพื่อกำหนดคู่มือซัพพลายเออร์ การขาย และการมีส่วนร่วมของลูกค้าใหม่ และเพื่อปรับรูปแบบการดำเนินงานของเราเพื่อตอบสนองในขณะที่เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว เจริญรุ่งเรือง ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเป็นแรงบันดาลใจให้เกิดการเปลี่ยนแปลง และเมื่อเช้านี้ ฉันได้เห็นที่นี่ว่ารู้สึกทึ่งกับผู้หญิงและผู้ชายที่มีความสามารถและมุ่งเน้นลูกค้าของ DNOW ซึ่งไม่เพียงแต่ยอมรับ แต่ยังผลักดันการเปลี่ยนแปลงด้วย ผลลัพธ์ของการตัดสินใจของเราในช่วงสองปีที่ผ่านมานั้นชัดเจนไม่เพียงแค่การปรับปรุงประสิทธิภาพทางการเงินในตอนกลางวันและกลางคืนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสามารถ ความกระตือรือร้น และความสามารถของทีมงานของเราในการส่งมอบโซลูชันที่ยอดเยี่ยมที่ลูกค้าของเราต้องการในสภาพแวดล้อมที่มีความเครียดในห่วงโซ่อุปทาน
ในไตรมาสแรกของปีนี้ เราได้เริ่มดำเนินการที่ Permian Supercenter แห่งใหม่ของเราในเมืองโอเดสซา รัฐเท็กซัส โรงงานแห่งนี้ช่วยขยายตำแหน่งและการลงทุนของเราในใจกลางภูมิภาคการผลิตน้ำมันที่พลุกพล่านที่สุดแห่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกา โรงงานแห่งนี้มีสถานะที่แข็งแกร่งในสถานที่ตั้งด้านพลังงานของเราและความแข็งแกร่งของสินทรัพย์ที่เสริมกันของ Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services และ TSNM Fiberglass ซึ่งเป็นชื่อที่ดึงดูดลูกค้าที่แข็งแกร่งและมีคุณค่าซึ่งช่วยเสริมสร้างแบรนด์ของเราใน Permian ในไตรมาสนี้ เรามีแผนที่จะเปิดศูนย์ด่วนแห่งใหม่ในภูมิภาคเพื่อรองรับลูกค้าของเราเมื่อโปรแกรมการขุดเจาะของพวกเขาเพิ่มขึ้น สถานที่ตั้งนี้จะได้รับการสนับสนุนเป็นหลักจาก Supercenter ซึ่งเป็นช่องทางในการขยายขอบเขตการจัดส่งและเพิ่มประสิทธิภาพ ตลอดจนกระชับความสัมพันธ์อันแน่นแฟ้นกับลูกค้าเป้าหมาย
ขณะนี้ เมื่อพิจารณาผลประกอบการของเรา รายได้ไตรมาสที่ 4 ลดลง 2% เหลือ 432 ล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อสิ้นสุดแนวทางที่เราให้ไว้ในการประชุมครั้งล่าสุด รายได้ทั้งปี 2021 อยู่ที่ 1.632 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 13 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 0.8% ในปี 2020 เมื่อเปรียบเทียบกับปีก่อน โดยมีส่วนสนับสนุนปี 2020 เมื่อพิจารณาจากผลการดำเนินงานก่อนเกิด COVID ที่แข็งแกร่งที่ 604 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่ 1 ปี 2020 หรือ 37% ของรายได้ต่อปี ซึ่งควรค่าแก่การสังเกต กล่าวอีกนัยหนึ่ง สำหรับช่วงเก้าเดือนที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2021 หากไม่นับรวมรายได้ไตรมาสแรกสำหรับแต่ละปี จะพบว่าเพิ่มขึ้น 256 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 25% จากปีก่อน ในไตรมาสที่ 4 ปี 2021 อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวอีกครั้งสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 23.4% เพิ่มขึ้น 150bps เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า นี่เป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันที่มีอัตรากำไรขั้นต้นเป็นประวัติการณ์ และอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ที่ 21.9% สำหรับทั้งปี 2021 เราเป็น... ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อ และเราได้รับประโยชน์จากมัน แต่การดำเนินการนี้เป็นผลมาจากกระบวนการคัดเลือกอย่างรอบคอบ และเราได้สร้างความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์ที่มีชื่อเสียงซึ่งผลิตสินค้าคุณภาพ และให้ความเคารพและตอบแทนความสัมพันธ์แบบเดียวกันกับที่เราทำ ยิ่งเราสามารถรวบรวมและจัดจำหน่ายสินค้าให้กับพันธมิตรซัพพลายเออร์ของเราได้มากเท่าใด เราก็ยิ่งได้รับสิทธิประโยชน์ในการส่งคืนสินค้าและต้นทุนสินค้ามากขึ้นเท่านั้น และลูกค้าของเราก็ได้รับประโยชน์จากความพร้อมใช้งานในสภาพแวดล้อมที่มีการเติมสินค้าอย่างเข้มงวดมากขึ้นเท่านั้น
และด้วยเหตุที่เราพิถีพิถันในการคัดเลือกสายผลิตภัณฑ์ ธุรกิจ สถานที่ตั้ง และซัพพลายเออร์ที่จะให้การสนับสนุนและลูกค้าจะติดตาม เราสามารถเพิ่มราคาสายผลิตภัณฑ์ในกลุ่มผลิตภัณฑ์โดยรวมได้ เนื่องจากเราให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรได้มากกว่าและจะขึ้นราคาหรือส่งต่อผลิตภัณฑ์ที่ทำกำไรน้อยกว่า ปัจจุบันมีความคิดเห็นบางประการเกี่ยวกับพื้นที่ดังกล่าว สำหรับ US Energy วินัยในการลงทุนของลูกค้ายังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนผลงานของเรา เนื่องจากผู้ประกอบการสาธารณูปโภคยังคงรักษาระดับการผลิตและคืนเงินสดให้แก่ผู้ถือหุ้น ดังที่เราได้แสดงความคิดเห็นในการโทรครั้งก่อนๆ ว่าพฤติกรรมของผู้ประกอบการภาครัฐได้ส่งเสริมให้ผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซเอกชนเป็นผู้นำในการเติบโตของจำนวนแท่นขุดเจาะ ในช่วงไตรมาสนี้และตลอดปี 2564 เราได้ยังคงกำหนดเป้าหมายและเพิ่มส่วนแบ่งของผู้ประกอบการเอกชนโดยจัดหาวาล์วท่อและอุปกรณ์ต่อสำหรับการเชื่อมต่อหัวบ่อน้ำมันและสิ่งอำนวยความสะดวกด้านแบตเตอรี่ถัง ลูกค้าที่ใช้บริการห่วงโซ่อุปทานแบบบูรณาการของเราประสบความสำเร็จร่วมกันอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากเราจัดหาบริการที่มีมูลค่าเพิ่มเพิ่มเติมเพื่อช่วยให้ลูกค้าของเราลดต้นทุนการยกและบรรลุแผนการผลิตของตน ตัวอย่างเช่น เราได้ประสบความคืบหน้าในโปรแกรมการจัดการวัสดุแท่นขุดเจาะเพื่อสนับสนุนกิจกรรมการใช้จ่ายเงินทุนเพื่อการบำรุงรักษาที่เพิ่มขึ้นในผู้ผลิต E&P รายใหญ่หลายแห่ง
เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตตลอดปี 2022 เราได้ทำสัญญา PVF ใหม่หลายฉบับในไตรมาสนี้ รวมถึงผู้ผลิตอิสระรายใหญ่ที่มีสินทรัพย์ในเพอร์เมียน และการดำเนินการโดยตรงต่อสัญญาที่มีศักยภาพในการขยายขนาดจากระยะเริ่มต้น ข้อตกลงการจัดหาธุรกิจการสกัดลิเธียม ในภาคตะวันออกเฉียงใต้ เราได้รับคำสั่งซื้อจากผู้ผลิตชั้นวางอิสระในอ่าวเม็กซิโก โดยมีการไหลของผู้ผลิตไปยังสินทรัพย์ท่อส่งที่ได้รับความเสียหายจากพายุเฮอริเคนที่ชื่อไอดาออกัสต์ นอกจากนี้ เรายังจัดหา PVF สำหรับการซ่อมแซมสถานีคอมเพรสเซอร์หลายแห่งซึ่งเกิดจากความเสียหายจากพายุเฮอริเคนอีกด้วย เราพบว่ามีกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นจากคำสั่งซื้อจากผู้ผลิตอิสระรายใหญ่สำหรับโรงงานสามแห่งในพื้นที่ Haynesville ที่ผลิตก๊าซ การเติบโตของยอดขายกลางน้ำตามลำดับ เราคาดว่าจะเห็นโมเมนตัมต่อเนื่องเนื่องจากระบบขุดเจาะและรวบรวม การใช้กำลังการผลิตกลางน้ำที่เพิ่มขึ้น ขับเคลื่อนการลงทุนเพิ่มเติมในโครงการบำรุงรักษากลางน้ำและโครงการลงทุน การใช้จ่ายของลูกค้ากลางน้ำมุ่งเน้นไปที่ก๊าซธรรมชาติและโครงการน้ำผลิตที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเป็นจุดเปลี่ยนในไตรมาสก่อนหน้า
ในโครงการ Marcellas, Utica และ Haynesville เราได้จัดหาชุดประกอบแท่นลากและชุดเครื่องรับส่งสัญญาณที่เชื่อมต่อกันได้ดีให้กับผู้ผลิตก๊าซหลายราย เราจัดหาวาล์วควบคุมการทำงานสำหรับโครงการขยายสายส่ง NGL หลายโครงการ โดยเราให้การสนับสนุนทางเทคนิคสำหรับการใช้งานผลิตภัณฑ์และการสนับสนุนบริการภาคสนามสำหรับการติดตั้งวาล์ว การทดสอบ การเริ่มต้น และการทดสอบระบบ เราจัดหาท่อ วาล์วควบคุมการทำงาน และอุปกรณ์ติดตั้งให้กับบริษัทสาธารณูปโภคก๊าซธรรมชาติหลายแห่งในมิดเวสต์และเทือกเขาร็อกกี้ เมื่อหันมาหา US Process Solutions เราได้สังเกตเห็นว่าลูกค้าบางรายของเรามีความต้องการการขุดเจาะและการทำให้เสร็จสิ้น ซึ่งช่วยลดความต้องการอุปกรณ์หมุนและการผลิตของเราลงเนื่องจากมีความสามารถในการถ่ายโอนและประมวลผลอยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม เรากำลังเริ่มเห็นการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อ เนื่องจากโปรแกรมร่วมของลูกค้าย้ายไปยังพื้นที่ที่มีโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่น้อยกว่า โครงการที่โดดเด่นบางโครงการที่ประสบความสำเร็จในไตรมาสนี้ ได้แก่ การปรับปรุงปั๊มสำหรับกระบวนการวัตถุดิบบางส่วนและการใช้งานการถ่ายโอนที่โรงกลั่นในเทือกเขาร็อกกี้ และเราส่งมอบวาล์วแยกและควบคุมโลหะผสมสูงแบบผสมผสานสำหรับโครงการเหมืองทรอนาของเราทางตะวันตกเฉียงใต้ของไวโอมิง
กิจกรรมในลุ่มแม่น้ำพาวเดอร์เริ่มกลับมาดำเนินการอีกครั้ง เนื่องจากเราจัดหาเครื่องแยกสามเฟสพร้อมวาล์วและเครื่องมือวัดจำนวนหนึ่งให้แก่ผู้ประกอบการอิสระรายใหญ่รายหนึ่ง และจัดหาแพ็คเกจการบำบัดน้ำเกลือให้แก่ผู้ประกอบการสำรวจและผลิตอีกรายหนึ่ง ความต้องการชุดอุปกรณ์อัดอากาศและเครื่องอบแห้งของเรายังคงสูงอยู่ เนื่องจากผู้ประกอบการเปลี่ยนระบบลมเป็นระบบอัดอากาศเพื่อขจัดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ในเพอร์เมียน เราจัดหาชั้นวางท่อและแท่นปั๊มจำนวนมากให้แก่ผู้ประกอบการรายใหญ่ และแยกเราออกจากโรงงานผลิตที่ทอมบอลล์ เท็กซัส และได้รับคำสั่งซื้อเครื่องทำความร้อนใหม่ เรือแปรรูป และเครื่องแยกจำนวนมาก เราได้ขยายการเช่าปั๊มไฮดรอลิกแบบเจ็ตพัพได้สำเร็จ โดยแทนที่แอปพลิเคชัน ESP ด้วยประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นในตัวเลือกการเช่าที่ยืดหยุ่นมากขึ้น เนื่องจากผู้ประกอบการได้นำโซลูชันของเราไปใช้
ในแคนาดา เราพบชัยชนะที่สำคัญในช่วงไตรมาสนี้ โดยมีคำสั่งซื้อ PVF จากผู้ผลิตทรายน้ำมันรายใหญ่ในแคนาดา แพ็คเกจการฉีดที่หัวบ่อน้ำมันจากผู้ผลิตในรัฐอัลเบอร์ตาทางตะวันออกเฉียงใต้ของรัฐซัสแคตเชวัน และผลิตภัณฑ์ยกเทียมสำหรับงานบำรุงรักษา Capex ในแคนาดาตอนกลาง เราส่งมอบคำสั่งซื้อขนาดใหญ่หลายรายการสำหรับวาล์วขับเคลื่อนผ่าน EPC ให้กับผู้ประกอบการกลางน้ำที่ถือหุ้นเอกชนในรัฐอัลเบอร์ตา กลุ่มธุรกิจระหว่างประเทศของเรามีผลกระทบสูงสุดต่อรายได้เนื่องจากความล่าช้าของห่วงโซ่อุปทานและผลกระทบต่อความพร้อมของแรงงาน กิจกรรมกำลังเพิ่มขึ้นสำหรับโครงการขนาดเล็ก ซึ่งน่าจะเริ่มได้รับความสนใจมากขึ้น เนื่องจากการรีสตาร์ทแท่นขุดเจาะเกิดขึ้นในตะวันออกกลาง นอกจากนี้ กิจกรรมโปรแกรมการจองยังเพิ่มขึ้นสำหรับ EPC หลายแห่งที่เราทำธุรกิจด้วยเป็นประจำ ชัยชนะที่โดดเด่นบางส่วนในไตรมาสนี้ ได้แก่ การจัดหาเกตวาล์ว วาล์วโลกและเช็ควาล์ว สายไฟและข้อต่อจำนวนมากสำหรับโรงไฟฟ้าพลังความร้อนร่วมในสหราชอาณาจักร สายไฟและข้อต่อสำหรับผู้ผลิตต้นน้ำในคาซัคสถาน และพลังงานไฟฟ้าสำหรับผู้ปฏิบัติงาน Bolts ในแอฟริกาตะวันตก
นอกจากนี้ เรายังจัดหาอุปกรณ์ท่อและแผนสำหรับโครงการให้กับ NOC ในโอมาน และชุดวาล์วประตูและเช็คสำหรับโรงงานแปรรูปก๊าซในเคิร์ดดิสถาน ในการดำเนินงานในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ของเรา เราจัดหาวาล์วควบคุมสำหรับหน่วยกู้คืนเมทิลีนในโรงกลั่นของอินเดีย และ EPC สำหรับโครงการผลิตไตรเอทิลีนไกลคอลในปากีสถาน นอกจากนี้ เรายังจัดหาวาล์วสำหรับโครงการผลิตน้ำที่ผลิตโดย IOC ในอิรัก และ EPC ของโรงงานผลิตจูราสสิกในคูเวต อุตสาหกรรมของเราต้องรับมือกับภาวะเงินเฟ้อของผลิตภัณฑ์และผลกระทบต่อความพร้อมจำหน่ายของผลิตภัณฑ์ที่เกิดจากการขาดแคลนและความล่าช้าในห่วงโซ่อุปทาน ทีมห่วงโซ่อุปทานของเรามุ่งเน้นที่การลดการหยุดชะงักให้เหลือน้อยที่สุดโดยมั่นใจว่าเรามีผลิตภัณฑ์เพียงพอที่จะรองรับลูกค้าของเรา เราใช้ประโยชน์จากการใช้จ่ายทั่วโลกของเรากับซัพพลายเออร์เพื่อให้แน่ใจว่าเราสามารถจัดลำดับความสำคัญของปริมาณที่มีอยู่ ในขณะที่รักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงและองค์ประกอบต้นทุนด้วยการรวมแหล่งในประเทศและนำเข้า คุณไม่เพียงแต่ทำงานหนักเพื่อรับงานเท่านั้น เรายังจัดหาทางเลือกที่เหมาะสมให้กับลูกค้าที่พึ่งพา DNOW มากขึ้นในการค้นหาวิธีแก้ปัญหาที่ตรงตามความต้องการของพวกเขา ซึ่งส่งผลให้ลูกค้าบางรายของเราขยายรายชื่อผู้ผลิตที่ได้รับการอนุมัติโดยใช้ AML ของ DNOW เรามีสินค้าคงเหลือในท่อบางส่วนที่อยู่ระหว่างการขนส่งและมีเวลารอส่งมอบขั้นสุดท้าย และเราอาจประสบปัญหาในการจัดหาสินค้าในท่อบางส่วนในช่วงครึ่งแรกของปี 2022 อัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากราคาสินค้าในประเทศและนำเข้าเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสนี้
หันมาใช้โปรแกรม DigitalNOW ของเรา รายได้ดิจิทัลของเราคิดเป็นร้อยละ 42 ของรายได้ SAP ทั้งหมดในไตรมาสนี้ เราจะทำงานร่วมกับลูกค้าที่ใช้บริการบูรณาการดิจิทัลเพื่อปรับปรุงประสบการณ์อีคอมเมิร์ซให้ดียิ่งขึ้นด้วยการปรับแต่งแคตตาล็อกผลิตภัณฑ์ของพวกเขาและพัฒนาระบบเวิร์กโฟลว์แบบกำหนดเองผ่านแพลตฟอร์ม shop.dnow.com ของเรา เรากำลังใช้ประโยชน์และ eSpec ตัวกำหนดค่าผลิตภัณฑ์ดิจิทัลของเราสำหรับแพ็คเกจอุปกรณ์วิศวกรรมที่ซับซ้อนเพื่อพัฒนาธุรกิจโซลูชันกระบวนการในสหรัฐอเมริกาของเรา ในช่วงไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมา เครื่องมือนี้ช่วยให้ลูกค้าหลายรายของเรากำหนดค่าและแพ็คเกจเครื่องอัดอากาศและเครื่องอบแห้ง eSpec เพื่อให้คุณสามารถแทนที่ระบบนิวเมติกส์เพื่อรองรับความต้องการของผู้ปฏิบัติงานในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก นอกจากนี้ ทีมโครงการของลูกค้าบางรายของเรายังใช้ eSpec เพื่อช่วยสร้างและจัดทำข้อเสนอโครงการ ในขณะที่บางรายใช้เพื่อกำหนดขนาดแพ็คเกจตัวเริ่มต้นและตัวรับสำหรับการเสนอราคา ในที่สุด เราได้เปิดตัว AccessNOW ซึ่งเป็นชุดโซลูชันการจัดการสินค้าคงคลังอัตโนมัติและการควบคุมสินค้าคงคลังสำหรับลูกค้า ผลิตภัณฑ์ AccessNOW ของเราประกอบด้วยกล้อง เซ็นเซอร์ สมาร์ทล็อค บาร์โค้ด RFID และโซลูชันการรวบรวมข้อมูลอัตโนมัติที่ช่วยให้ลูกค้าของเราสามารถจัดการและควบคุมได้ดีขึ้น การตรวจสอบสินค้าคงคลังของพวกเขาโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการตรวจนับสินค้าคงคลังของมนุษย์
ตอนนี้ ฉันต้องการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน บนชายฝั่งอ่าวเม็กซิโกของสหรัฐอเมริกา เราจัดหาชุดปั๊มหลอดเลือดดำสเตนเลสแบบดูเพล็กซ์สำหรับโรงกลั่นไบโอดีเซลที่แปลงไขมันสัตว์เป็นไบโอดีเซล และปั๊มชีวภาพสำหรับโรงงานผลิตไฟฟ้าด้วยรถบรรทุกในเท็กซัส ในแคนาดา เราได้รับคำสั่งซื้อหลายรายการสำหรับวาล์วควบคุมการปล่อยมลพิษเป็นศูนย์ผ่าน EPC ดำเนินโครงการดักจับและกักเก็บคาร์บอนในอัลเบอร์ตา และขุดเจาะบ่อน้ำสำรวจจากผู้ผลิตเพื่อสกัดฮีเลียมสำหรับตลาดปลายทางของอุตสาหกรรมการตรวจสอบระดับสูง ความสำเร็จเหล่านี้เน้นย้ำว่าผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่จำนวนมากที่เรานำเสนอกำลังขยายเข้าสู่ตลาดที่มีการเติบโต เช่น ดักจับคาร์บอนและการผลิตในอุตสาหกรรมไฮเทค เรายังคงติดตามและตรวจสอบโครงการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานที่เพิ่มมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทีมพัฒนาธุรกิจของเราดูแลคำขอเสนอราคาและคำขอเสนอราคาต่างๆ สำหรับลูกค้าหลายรายที่เกี่ยวข้องกับดีเซลและน้ำมันเบนซินหมุนเวียน เชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืน ดักจับอากาศโดยตรง ดักจับและกักเก็บคาร์บอน โครงการส่งและกักเก็บไฮโดรเจนและคาร์บอนไดออกไซด์ ในขณะที่เราตรวจสอบค่าใช้จ่ายและวัสดุในรายการโครงการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน เราทำงานร่วมกับฝ่ายการผลิตของเราเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมได้หลากหลายยิ่งขึ้น จะรองรับตลาดปลายทางที่กำลังขยายตัวเหล่านี้ เมื่อพ้นจุดนี้ไปแล้ว ให้ฉันฝากไว้ที่มาร์ก
ขอบคุณเดฟและสวัสดีตอนเช้าทุกคน รายได้ไตรมาสที่ 4 ปี 2021 อยู่ที่ 432 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 2% จากไตรมาสที่สาม โดยหลักแล้วเกิดจากการลดลงตามฤดูกาลตามปกติซึ่งได้รับผลกระทบจากวันหยุดและวันทำงานที่น้อยลง ซึ่งแนวทางของเราคาดการณ์ไว้ดีกว่า รายได้ในสหรัฐฯ ไตรมาสที่ 4 ปี 2021 อยู่ที่ 303 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 9 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 3% จากไตรมาสที่สาม ศูนย์พลังงานในสหรัฐฯ ของเรามีส่วนสนับสนุนประมาณ 79% ของรายได้ทั้งหมดในสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งลดลงประมาณ 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สาม และรายได้ของ US Process Solutions เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สาม
รายได้ไตรมาสที่ 4 ปี 2021 ของแคนาดาอยู่ที่ 72 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 4 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 6% จากไตรมาสที่ 3 เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 4 ปี 2020 รายได้เพิ่มขึ้น 24 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี ไตรมาสที่ 4 ที่แข็งแกร่งของแคนาดาได้รับแรงผลักดันจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นในตลาดพลังงานของแคนาดา รวมถึงมูลค่าและรูปแบบการจำหน่ายที่ลูกค้าของเราเห็นอยู่ในขณะนี้ ผู้ให้บริการโซลูชั่นเทคโนโลยีที่เชื่อถือได้และพิสูจน์แล้ว รายได้จากต่างประเทศอยู่ที่ 57 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 และลดลง 2 ล้านเหรียญสหรัฐหรือค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 เนื่องจากผลกระทบเชิงลบของสกุลเงินต่างประเทศที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ รายได้ไตรมาสที่ 4 ของต่างประเทศเพิ่มขึ้น 21% หรือ 10 ล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2020 อัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงขึ้น 150 จุดพื้นฐานจากไตรมาสที่ 3 เป็น 23.4% อัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นมาจากปัจจัยขับเคลื่อนหลายประการในระหว่างไตรมาส ประมาณหนึ่งในสามของการปรับปรุงจุดพื้นฐานอัตรากำไรขั้นต้นตามลำดับหรือประมาณ 2 ล้านเหรียญสหรัฐ เป็นแรงหนุนเนื่องจากต้นทุนการขนส่งและค่าใช้จ่ายสินค้าคงคลังประมาณ 1 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่สี่ ซึ่งทั้งสองอย่างนี้คาดว่าจะกลับสู่ระดับเฉลี่ยในไตรมาสแรก เราพบว่าต้นทุนการขนส่งของเรากลับสู่มาตรฐานที่สูงขึ้นภายในปี 2565 และแรงหนุนกำไรบางส่วนจะลดลงเมื่อเข้าสู่ปี 2565
ผลกระทบเชิงบวกอีกประการหนึ่งต่ออัตรากำไรในไตรมาสที่สี่นั้นมาจากการเพิ่มขึ้นของระดับการพิจารณาซัพพลายเออร์ ซึ่งเราไม่คาดว่าจะเกิดขึ้นซ้ำในระดับเดียวกันในไตรมาสแรกของปี 2022 เนื่องจากเกณฑ์สำหรับระดับปริมาณการซื้อจะถูกรีเซ็ต ส่วนประกอบสุดท้ายของการปรับปรุงอัตรากำไรนั้นมาจากการกำหนดราคาของแนวโน้มเงินเฟ้อ โดยเฉพาะท่อส่งและผลิตภัณฑ์ที่มีส่วนผสมของเหล็กสูง ซึ่งช่วยให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้นอีกครั้งในไตรมาสนี้ เรายังคงส่งมอบการเติบโตของอัตรากำไรต่อไป แม้ว่าจะอยู่ในระดับที่น้อยกว่าในกลุ่มผลิตภัณฑ์อื่นๆ ส่วนใหญ่ของเรา เนื่องจากเราย้ายไปยังผลิตภัณฑ์และโซลูชันที่มอบคุณค่าสูงสุดแก่ DNOW และลูกค้าของเราอย่างเลือกสรร ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารคลังสินค้าเพิ่มขึ้น 91 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 5 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อน เนื่องมาจากสิ่งอำนวยความสะดวกเชิงกลยุทธ์ การย้ายถิ่นฐาน และการจ่ายเงินชดเชยการเลิกจ้าง 3 ล้านดอลลาร์ ผลทางการเงินที่ดีเกินคาด และการเพิ่มขึ้นของค่าตอบแทนที่ผันแปรเนื่องจากการหยุดการอุดหนุนของรัฐบาลที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 เกือบ 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนกำหนด ตลอดจนการลงทุนโดยเจตนาของเราในทรัพยากรและบุคลากรในตลาดแรงงานที่ตึงเครียด เพื่อปรับ DNOW ให้เข้ากับวงจรการเติบโตนี้ มาตรการออกกำลังกายของเรายังคงให้ผลดี เราอาจเห็นการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกันในการก่อสร้าง WSA ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2022
ตั้งแต่ปี 2019 เราได้ลดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารคลังสินค้าประจำปีลง 200 ล้านเหรียญสหรัฐ ดังนั้นการทำงานของทีมของเราในการเปลี่ยนรูปแบบผลกำไรที่ยั่งยืนของเราผ่านวัฏจักรจึงให้ผลตอบแทนในอนาคต เราคาดว่า WSA จะลดลงในไตรมาสแรก ใกล้เคียงกับระดับไตรมาสที่สามของเรา เนื่องจากเราเห็นว่าแผนริเริ่มเหล่านี้เริ่มมีฐานรายได้ที่สูงขึ้น ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายอื่นที่เปิดเผยในงบกำไรขาดทุนสำหรับไตรมาสนี้มีมูลค่าประมาณ 3 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการออกจากโรงงานที่เล็กที่สุดและเป็นเจ้าของโดยบริษัทในช่วงเวลาดังกล่าว เนื่องจากเราได้รวมโรงงาน 15 แห่งในไตรมาสที่สี่ กำไรสุทธิตาม GAAP สำหรับไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 12 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 0.11 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น และกำไรสุทธินอก GAAP ไม่รวมต้นทุนอื่นๆ อยู่ที่ 8 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 0.07 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2021 EBITDA นอก GAAP ไม่รวมต้นทุนอื่นๆ หรือ EBITDA อยู่ที่ 17 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 3.9% ดังที่ Bullard ชี้ให้เห็น การกระทบยอด EBITDA ปัจจุบันและอนาคตของเราเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายชดเชยตามหุ้นที่ไม่ใช่เงินสดต่องวด ค่าใช้จ่ายชดเชยตามหุ้นมูลค่า 2 ล้านเหรียญสหรัฐต่อไตรมาสในปี 2564 เราเน้นที่การระบุและดำเนินการริเริ่มอย่างต่อเนื่องเพื่อปรับปรุงรูปแบบการดำเนินงานและเพิ่มมูลค่าให้กับลูกค้าของเรา ในวันนี้ผลทางการเงินของเราแสดงให้เห็นถึงการทำงานหนักและความมุ่งมั่นของพนักงานของเรา ฉันอยากจะเน้นย้ำว่ารายได้ไตรมาสที่สี่ของปี 2564 ของเราที่ 432 ล้านเหรียญสหรัฐนั้นสูงกว่าไตรมาสที่สี่ของปี 2563 ถึง 35% และกระแส EBITDA อยู่ที่ 39% หรือ EBITDA รายไตรมาสอยู่ที่ 44 ล้านเหรียญสหรัฐเมื่อเทียบเป็นรายปี กระแสที่แข็งแกร่งเหล่านี้เกิดจากการรวมกันของตำแหน่งสินค้าคงคลังที่ปรับปรุงดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของเรา อัตรากำไรของผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น และประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ส่งผลให้ลูกค้าและผลกำไรสุทธิของเรามีมูลค่าที่มากขึ้น
เมื่อพิจารณา EBITDA ทั้งปี เราเปลี่ยนจากการขาดทุน 47 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2020 เป็น EBITDA ที่เป็นบวก 45 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2021 หรือ EBITDA 12 เดือนล่าสุดปรับปรุงขึ้น 92 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีระดับรายได้ที่ใกล้เคียงกัน หลักฐานชัดเจนของความพยายามและการกระทำอันยิ่งใหญ่ที่พนักงานของเราทำเพื่อสร้างการเปลี่ยนแปลงที่มีความหมายในบริษัท ฉันขอขอบคุณพนักงานของเราสำหรับความสำเร็จอันเหลือเชื่อที่ทำให้เราอยู่ในวัฏจักรการเติบโตหลายปีตามที่คาดไว้ได้เป็นอย่างดี ความสำเร็จอีกประการหนึ่งในไตรมาสที่สี่ซึ่งเพิ่มทางเลือกของเราสำหรับอนาคตคือการปรับเปลี่ยนสินเชื่อหมุนเวียนอาวุโสที่มีหลักประกันที่ยังไม่ได้เบิกใช้ ซึ่งขณะนี้ได้ขยายเวลาออกไปจนถึงเดือนธันวาคม 2026 และเพิ่มมูลค่าสุทธิปัจจุบันของเรา 313 ล้านเหรียญสหรัฐ ให้สภาพคล่องเพียงพอเหนือสถานะเงินสด หนี้สินรวมยังคงอยู่ที่ศูนย์ รวมถึงการเบิกถอนเป็นศูนย์ในไตรมาสนี้ และสภาพคล่องรวมอยู่ที่ 561 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งรวมถึงเงินสดในมือ 313 ล้านเหรียญสหรัฐ และสินเชื่อที่มีอยู่เพิ่มเติมอีก 248 ล้านเหรียญสหรัฐ บัญชีลูกหนี้อยู่ที่ 304 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น สินค้าคงคลังอยู่ที่ 250 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่สาม ซึ่งเพิ่มขึ้น 2% และอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังประจำไตรมาสอยู่ที่ 5.3 เท่า บัญชีเจ้าหนี้อยู่ที่ 235 ล้านดอลลาร์ ลดลง 3% จากไตรมาสที่สามของปี 2021
เงินทุนหมุนเวียนไม่รวมเงินสดเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ประจำปีไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 11.6% ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2021 เราคาดว่าอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนนี้จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากเราตั้งใจที่จะขับเคลื่อนการเติบโตผ่านความพร้อมจำหน่ายของผลิตภัณฑ์เพื่อรองรับลูกค้าของเรา ปี 2021 เป็นปีที่สี่ติดต่อกันที่เรามีกระแสเงินสดอิสระเป็นบวก ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา เราสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 480 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งถือว่าโดดเด่น สำหรับปี 2021 ซึ่งเป็นปีที่มีการเติบโตของรายได้ 35% ในไตรมาสที่สี่หรือการเติบโตของรายได้ 113 ล้านเหรียญสหรัฐเมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปี 2020 เราสร้างกระแสเงินสดอิสระได้จริง 25 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2021 ซึ่งเป็นช่วงเวลาปกติที่เราจะใช้เงินสดในระดับการเติบโตนี้ เรายังคงมุ่งมั่นในการจัดการงบดุล การลงทุนในสินค้าคงคลังที่ดี การเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ และการเพิ่มสุขภาพสินทรัพย์ให้สูงสุดเพื่อขับเคลื่อนอนาคต เราเฉลิมฉลองไตรมาสที่ประสบความสำเร็จอีกครั้งพร้อมกับมองโลกในแง่ดีสำหรับอนาคต และเรามีบุคลากร ทรัพยากร และความแข็งแกร่งในการเติบโตของผลกำไร เติบโตมากขึ้น ธุรกิจที่คล่องตัวและสร้างมูลค่าอย่างต่อเนื่องให้กับลูกค้าและผู้ถือหุ้นของเรา
ขอบคุณ Mark ขณะนี้ ความเห็นบางส่วนเกี่ยวกับการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการนั้น ความสำคัญสูงสุดในการจัดสรรทุนยังคงเป็นโอกาสที่เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติในการเพิ่มผลกำไร การควบรวมกิจการและการซื้อกิจการมีเป้าหมายในการเสริมความแข็งแกร่งและขยายธุรกิจของผลิตภัณฑ์ พื้นที่ทางภูมิศาสตร์ หรือโซลูชันที่เราเสนอให้แก่ลูกค้า และเปิดโอกาสให้องค์กรเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของตลาดและสร้างรายได้ตลอดทั้งรอบธุรกิจ เราจะยังคงมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในเป้าหมายที่มีศักยภาพเมื่อประเมินโอกาสในพื้นที่ที่เน้นเชิงกลยุทธ์ของเรา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโซลูชันกระบวนการและสายผลิตภัณฑ์ที่แตกต่าง รวมถึงตลาดอุตสาหกรรม สำหรับโอกาสการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง จะมีสองฝ่ายเข้ามาเกี่ยวข้อง ดังนั้น จึงต้องใช้เวลาและทักษะจึงจะสรุปได้ว่า เมื่อราคาน้ำมันอยู่ที่ 90 เหรียญสหรัฐและเศรษฐกิจโดยรวมที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ความคาดหวังของผู้ขายก็เพิ่มขึ้น แต่เรากำลังมองหาผลการดำเนินงานทางการเงินที่มั่นคงและยั่งยืนของบริษัทที่เข้าซื้อกิจการตลอดทั้งรอบ ไม่ใช่แค่เมื่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงเท่านั้น เรากำลังประเมินโอกาสต่างๆ มากมายในแผนงานของเรา และเราจะยังคงคัดเลือกและใช้กลยุทธ์ต่อไปในขณะที่เรามุ่งหน้าและข้ามเส้นชัยในที่สุด
ในช่วงหกไตรมาสที่ผ่านมา ผู้ผลิตน้ำมันต้องดิ้นรนเพื่อลดปริมาณน้ำมันคงคลังทั่วโลก ซึ่งเกิดจากการใช้เงินทุนของบริษัทสำรวจและผลิตปิโตรเลียมในอเมริกาเหนือและการลดปริมาณการผลิตในกลุ่มโอเปก+ ร่วมกัน พฤติกรรมดังกล่าวส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้น งบดุลดีขึ้น และผลการดำเนินงานทางการเงินดีขึ้นสำหรับลูกค้าส่วนใหญ่ของเรา เมื่อสถานการณ์ทางการเงินของพวกเขาดีขึ้น เราคาดว่าจะมีการลงทุนเพิ่มเติมเพื่อคงและเพิ่มปริมาณการผลิต และเมื่อจำนวนลูกค้าเพิ่มขึ้น กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นจะนำไปสู่ความต้องการผลิตภัณฑ์ PVF และแพ็คเกจอุปกรณ์ทางวิศวกรรมของเราเพิ่มขึ้น ฉันมองในแง่ดีว่าการฟื้นตัวและอัตราการขยายตัวในปัจจุบันจะยังคงผลักดันให้ความต้องการผลิตภัณฑ์และบริการของเราสูงขึ้น ในขณะที่ปรับปรุงความสามารถในการทำกำไร สำหรับกลุ่มธุรกิจในสหรัฐฯ ของเรา ฉันคาดว่าจะเติบโตอย่างมั่นคงเมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานของตลาดยังคงปรับตัวดีขึ้น ในแคนาดา เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะใช้การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบเพื่อเป็นแรงจูงใจให้ผู้ผลิตเพิ่มงบประมาณของพวกเขา
นอกจากนี้ เรายังคาดว่าธุรกิจในแคนาดาของเราจะเติบโตขึ้นปีต่อปีในปี 2022 เรากำลังเห็นกิจกรรมมากขึ้นในภาคพลังงานที่ส่งเสริมโครงการระหว่างประเทศ ในขณะเดียวกัน เนื่องจากการฟื้นตัวที่ช้าลงของธุรกิจระหว่างประเทศของเรา เรากำลังปรับฐานของเราในขณะที่ยังคงรักษาระดับการบริการที่ไม่หยุดชะงัก เราคาดว่าในปีหน้า ปี 2022 จะเห็นการเติบโตในธุรกิจระหว่างประเทศของเรา แม้ว่าจะมีข้อจำกัดด้านโลจิสติกส์และการจัดหาผลิตภัณฑ์ และการเริ่มต้นปี 2022 จะช้าเนื่องจากการระบาดของ COVID และปัญหาที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศในเดือนมกราคม เราเชื่อว่ารายได้ในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 จะเพิ่มขึ้นตามลำดับในช่วงเปอร์เซ็นต์หลักเดียวกลางๆ WSA มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวสู่ระดับไตรมาสที่ 3 ปี 2021 ในไตรมาสที่ 1 ปี 2022 และเราคาดว่าการปรับอัตรากำไรขั้นต้นในระยะใกล้จะใกล้เคียงกับระดับทั้งปี 2021 ที่ 21.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี เราคาดว่ารายได้จะเติบโตในช่วงเปอร์เซ็นต์กลางถึงต่ำในปี 2022 เราคาดว่าทั้งปี 2022 รายได้ EBITDA เพิ่มขึ้นคาดว่าจะเติบโตในช่วงร้อยละวัยรุ่น ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวของตลาดอย่างต่อเนื่อง อัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง ใกล้เคียงกับระดับเปอร์เซ็นต์ทั้งปี 2021 แม้ว่า COVID ปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ และความผันผวนของห่วงโซ่อุปทานจะสร้างสถานการณ์ที่เลวร้ายลงในปีนี้ เราก็เชื่อว่ารายได้จะเติบโตเกิน 200 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2022
ตอนนี้ ฉันจะทบทวนว่าเราอยู่ในระยะเริ่มต้นของการขยายตลาดในระยะยาวตรงไหน เมื่อปีที่แล้ว เราคาดว่ารายได้ทั้งปี 2021 จะลดลง เนื่องจากระดับรายได้ก่อนเกิดโรคระบาดที่แข็งแกร่งในไตรมาส 1 ปี 2020 ดังนั้น เราจึงมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาทีมขายระดับโลก พัฒนาโมเดลการปฏิบัติตามเพื่อปรับปรุงความพร้อมของผลิตภัณฑ์และการบริการลูกค้า ลดต้นทุนต่อรายได้หนึ่งดอลลาร์ และลดความเสี่ยงในสินค้าคงคลังตลอดทั้งรอบ เราพยายามโน้มน้าวความพยายามของเราไปที่การเติบโตของรายได้ เพื่อมุ่งเน้นทรัพยากรที่มีค่าของเรา ให้ลูกค้ามองเห็นคุณค่า และปรับปรุงรายได้และกระแสเงินสดอิสระอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อมองย้อนกลับไป จากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งไปจนถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่ทำลายสถิติ การหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่ทำลายสถิติ การหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนที่ทำลายสถิติ เรามีผลงานเกินความคาดหวังในทุกบัญชี และตอนนี้ เราคาดว่าปี 2022 จะเป็นปีที่ห้าติดต่อกันที่มีกระแสเงินสดอิสระเป็นบวก ซึ่งโดยปกติแล้ว เรามักจะดิ้นรนเพื่อทำเช่นนั้นในปีที่เติบโต เราภูมิใจมากที่จะปิดบัญชีในปี 2021 และเรากำลังเข้าสู่ปี 2022 ฉันภูมิใจที่เราไม่มีหนี้และสภาพคล่องรวมเพียงพอที่ให้กลยุทธ์ ความยืดหยุ่นในการระดมทุนสำหรับการเติบโตแบบออร์แกนิกและคว้าโอกาสจากการเติบโตแบบออร์แกนิก ฉันเชื่อว่าเราจะไม่เผชิญกับแรงกดดันด้านเงินสดเนื่องจากดอกเบี้ยในการชำระหนี้ ฉันรู้สึกตื่นเต้นกับการเปลี่ยนแปลงของรูปแบบการดำเนินงานของเรา และแผนไฮเปอร์เซ็นเตอร์และการขยายภูมิภาคของเราจะช่วยให้เรามีโอกาสปรับปรุงผลการดำเนินงานทางการเงินของเราต่อไปได้อย่างไร
ฉันดีใจกับความสามารถในการจัดองค์กรของเราและวิธีการที่เราช่วยแก้ไขปัญหาและอุปสรรคในห่วงโซ่อุปทานปัจจุบันที่ลูกค้าของเรากำลังประสบอยู่ ฉันรู้สึกตื่นเต้นกับความสามารถของเราในการรับผลิตภัณฑ์หรือทางเลือกอื่น ฉันพอใจมากกับการที่พนักงานและลูกค้าของเรามีความเข้าใจถึงคุณค่าที่เรามอบให้ และสิ่งนี้แสดงออกมาในผลกำไรขั้นต้น ฉันรู้สึกตื่นเต้นกับความพยายามด้าน DEI ของเรา เนื่องจากเราอยู่ในเส้นทางของการศึกษาและการดำเนินการเกี่ยวกับความหลากหลายและการรวม และว่าสิ่งเหล่านี้จะสร้างความแตกต่างให้เราในฐานะบริษัทและในฐานะคู่แข่ง ฉันภูมิใจในความเป็นผู้นำ โปรแกรมการฝึกอบรมและการพัฒนา และโอกาสสำหรับพนักงานของเราในการฝึกฝนทักษะของตนเอง ฉันภูมิใจในความร่วมมือเชิงนวัตกรรมของเรากับบริษัทสำคัญๆ และเรากำลังมองหาเทคโนโลยีที่ล้ำสมัยจากผู้เชี่ยวชาญเพื่อบูรณาการเข้ากับธุรกิจของเรา ฉันภูมิใจที่เรามีทีมขายที่ดีที่สุดและบุคลากรฝ่ายปฏิบัติการที่จริงจัง ไม่รู้จักเหน็ดเหนื่อย และมุ่งเน้นที่ลูกค้าที่สุดในอุตสาหกรรม ฉันดีใจที่พนักงานของเราได้รับโบนัสและทำให้ DNOW เป็นสถานที่ที่ยอดเยี่ยมในการทำงานและเจริญเติบโต
ในที่สุด นอกเหนือจากคุณสมบัติ ประโยชน์ และความสำเร็จทั้งหมดแล้ว เรายังมีแรงผลักดันที่น่าเหลือเชื่อที่ DNOW ฉันต้องการให้พนักงานของเราและครอบครัวของพวกเขารู้ว่าเรากำลังเปลี่ยนจากการตั้งรับ การป้องกัน และลังเลใจ ไปเป็นเชิงรุก มีชัยชนะ ความภาคภูมิใจ และความตื่นเต้น เรากำลังสร้างเพื่ออนาคตของเรา ฉันต้องการที่จะคิดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับทีมขายของเราและผู้คนของเราในภาคสนาม และทุกคนที่อยู่ต่อหน้าลูกค้าของเรา ซึ่งทำทุกวิถีทางทุกวันเพื่อให้ลูกค้าของเราพึงพอใจ และทำให้ DNOW เป็นตัวเลือกแรกสำหรับลูกค้าที่กำลังมองหาโซลูชันและความรู้ร่วมกัน สิ่งนี้จะช่วยให้เราสามารถชนะตลาดได้ต่อไป เราอยู่ที่ไหน เราเป็นอย่างนี้ได้เพราะคุณ เมื่อผ่านเรื่องนั้นไปแล้ว เรามาเปิดประเด็นคำถามกันเลย
นี่คือ Adam Farley จาก Nathan ประเด็นแรกคืออัตรากำไรขั้นต้น เงินเฟ้ออาจถึงจุดสูงสุดในช่วงครึ่งแรกของปี DNOW คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะถึงจุดสูงสุดในช่วงเวลาหนึ่งพร้อมกับความกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้น ซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นเรื่องปกติของภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอตัวใช่หรือไม่
ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง เราอาจมีกลุ่มผลิตภัณฑ์ขนาดใหญ่ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดกลุ่มหนึ่งในแง่ของการเติบโตของอัตรากำไรขั้นต้น แม้ว่าราคาของเราจะเพิ่มขึ้นอย่างกว้างขวางนอกกลุ่มผลิตภัณฑ์ก็ตาม ท่อคือท่อที่เรายังคงกำหนดราคาสำหรับท่อไร้รอยต่อ ท่อไร้รอยต่อเป็นวัสดุท่อหลักที่เราขาย และท่อเหล็กก็อาจได้รับผลกระทบต่อไปหลังจากครึ่งปีแรก แต่ปัญหาอย่างหนึ่งที่ฉันได้กล่าวถึงในความคิดเห็นเปิดของฉันก็คือ เวลารับผลิตภัณฑ์นั้นไม่แน่นอนนัก ดังนั้น เราอาจได้รับผลิตภัณฑ์บางส่วนในช่วงปลายปีนี้ ไม่ใช่แค่เราเท่านั้น แต่ยังรวมถึงคู่แข่งและลูกค้าของเราด้วย ซึ่งอาจทำให้อัตรากำไรขั้นต้นที่เราคาดว่าจะเห็นในกลุ่มผลิตภัณฑ์เฉพาะขยายกว้างขึ้น
เราเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปยังคงดำเนินต่อไป ในกรณีของคุณ อดัม ปัญหานี้อาจลดลงภายในกลางปี ​​แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่อ ฉันไม่รู้ว่าเป็นกรณีนี้หรือไม่ และสำหรับสายผลิตภัณฑ์จำนวนมากที่เรารองรับ ระยะเวลาดำเนินการยังคงยาวนาน ดังนั้น ฉันคิดว่าเราได้กำหนดอัตรากำไรขั้นต้นปี 2022 ไว้ที่ระดับสูงมาก ซึ่งใกล้เคียงกับระดับปี 2021 ซึ่งเราเห็นการบันทึกสถิติติดต่อกันสี่ไตรมาส ดังนั้น มันจึงเป็นเรื่องของเวลาของการรับสินค้า ขึ้นอยู่กับว่าตลาดของเราแข็งแกร่งแค่ไหน และจุดเปลี่ยนเกิดขึ้นเมื่อใด ฉันหมายความว่า ก่อนหน้านี้ฉันได้พูดถึงการเริ่มต้นเดือนมกราคมที่ค่อนข้างช้า และฉันคิดว่าสิ่งต่างๆ จะร้อนแรงขึ้นที่นี่ ซึ่งหมายความว่าจะมีปัญหาด้านความขาดแคลนมากขึ้นในช่วงครึ่งปีแรก อาจไปจนถึงครึ่งปีหลัง
จากนั้นจึงย้ายไปยังการออกจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรต่ำ เราจะออกจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรต่ำที่ DNOW ยังมีงานที่ต้องทำอีกมากหรือไม่ หรืองานหนักๆ ส่วนใหญ่ได้เสร็จเรียบร้อยแล้ว?
ตอนนี้เราก็อยู่บนถนนเส้นนี้แล้ว ฉันจะบอกอย่างนี้ สำหรับฉัน เรามีผลการดำเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งในภูมิภาคของเรา ภูมิภาคต่างๆ เนื่องมาจากการเคลื่อนย้ายแท่นขุดเจาะ งบประมาณของลูกค้า และการรวมลูกค้า ซึ่งทั้งหมดนี้ส่งผลกระทบต่อความสำเร็จของลูกค้าสายผลิตภัณฑ์ตามสถานที่ตั้ง ฯลฯ หรือในทางกลับกัน สิ่งนี้เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ สำหรับฉัน มันเป็นงานจัดสวน ตรวจสอบให้แน่ใจว่าเรากำลังมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ถูกต้อง ตรวจสอบให้แน่ใจว่าเรากำลังจัดสรรทรัพยากรที่มีจำกัดของเราในที่ที่เราสามารถสร้างรายได้สำหรับผู้ถือหุ้นของเรา เพื่อที่เราจะสามารถเตรียมพร้อมสำหรับอนาคตและขยายบริษัทต่อไปได้ ดังนั้น ฉันคิดว่ามันเป็นความจริงในธุรกิจที่ดำเนินต่อไปเรื่อยๆ ว่าไม่ว่าคุณจะอยู่ในอุตสาหกรรมใด คุณจะต้องใส่ปุ๋ย กำจัดวัชพืช และปลูกซ้ำอยู่เสมอ และต้องวางตำแหน่งธุรกิจในตำแหน่งที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมอยู่เสมอ
ดังนั้น มันจึงเป็นเพียงสิ่งที่ดำเนินอยู่ ในแง่ของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างหลัก ฉันคิดว่าเราได้ทำเสร็จแล้ว ฉันคิดว่าเราออกจากโหมดลดต้นทุนแล้ว เรากำลังอยู่ในสิ่งที่เรียกว่าระยะการย้ายการเติมเต็ม ซึ่งเราต้องการแบ่งตามภูมิภาคของการเติมเต็มของเราส่วนใหญ่ไปยังศูนย์โอกาสที่สำคัญ เช่น ในสถานที่อย่างวิลลิสตัน ฮูสตัน โอเดสซา และแคสเปอร์ เราต้องการให้สถานที่เหล่านั้นเป็นสถานที่ที่มีปริมาณงานสูงพร้อมบุคลากรที่ผ่านการฝึกอบรมซึ่งเน้นที่สิ่งเดียวเท่านั้นที่ดูแลลูกค้า ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจแบบ walk-in ธุรกิจประจำวัน โปรเจ็กต์ขนาดใหญ่ การเก็งกำไร เราต้องการแบ่งตามภูมิภาค เราต้องการให้บุคลากรที่มีความสามารถสูงมาจัดการห่วงโซ่อุปทานเหล่านี้ เราต้องการโหนดหรือศูนย์จัดส่งที่หลากหลายยิ่งขึ้นหรือสถานที่ในท้องถิ่นขนาดเล็กที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับลูกค้า ดังนั้น ฉันเห็นว่าสิ่งนี้ยังคงเกิดขึ้นอยู่ แต่ตอนนี้มันกำลังเร่งตัวขึ้น และฉันรู้สึกตื่นเต้นมากเกี่ยวกับเรื่องนี้
เดฟ ผมอยากเริ่มด้วย WSA ดูเหมือนว่าแนวทางสำหรับไตรมาสแรกจะชัดเจน น่าจะอยู่ในช่วงไตรมาสที่สามของปีที่แล้ว ผมสงสัยว่าคุณจะอัปเดตปรัชญาในระดับสูงกว่าของเราที่นี่ได้หรือไม่ ผมคิดว่าคุณบอกในไตรมาสที่แล้วว่าสำหรับรายได้ทุกๆ หนึ่งดอลลาร์ คุณกำลังมองหา WSA ที่เพิ่มขึ้น 0.03 ถึง 0.05 ดอลลาร์ ดังนั้น หากคุณสามารถให้เราอัปเดตสิ่งนี้และให้สัญญาณกับเราว่าบรรทัดค่าใช้จ่ายอาจพัฒนาตามลำดับตลอดทั้งปีได้อย่างไร นั่นคงจะมีประโยชน์
ฉันคิดว่าในการโทรครั้งล่าสุด ฉันได้พูดไปสองสามอย่าง เรายังมีรายการโครงการที่เรากำลังดำเนินการอยู่เพื่อให้ธุรกิจมีประสิทธิภาพมากขึ้น ฉันบอกว่าเราวางแผนที่จะลด WSA ลงเหลือ 12 ถึง 15 ในปี 2022 ดังที่เราได้พูดไปแล้ว ฉันยังบอกอีกด้วยว่าสำหรับรายได้ทุกๆ ดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นเหนือระดับของปีที่แล้ว เราจะเพิ่มค่าใช้จ่าย 0.03 ถึง 0.05 ดอลลาร์ เพื่อชดเชยส่วนที่เรากำลังลดลง ในขณะเดียวกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ฉันคิดว่าผ่านไปกว่าร้อยวันแล้วนับตั้งแต่เราได้พูดคุยกับสาธารณชน และในแง่หนึ่ง เราได้รับประโยชน์มากมาย ฉันเชื่อว่าส่วนใหญ่เป็นกลยุทธ์การบ่มเพาะและมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ถูกต้องในการเพิ่มราคา ซึ่งมาจากเงินเฟ้อของผลิตภัณฑ์ การขาดแคลนผลิตภัณฑ์ การขาดแคลน แน่นอนว่าเราเคยประสบกับสิ่งนี้ในตลาดแรงงานด้วย นั่นจึงเป็นระดับต้นทุนการดึงดูดหรือการรักษาลูกค้าใหม่ที่เรากำลังประสบอยู่ในแนวทางสำหรับปี 2022 แต่ปรัชญาของเรา คือการลด WSA ลงอย่างมีนัยสำคัญเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้และดำเนินต่อไปสู่เส้นทางของการเพิ่มประสิทธิภาพ
เราอาจลด WSA เป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้อย่างน้อย 200 จุดพื้นฐานจากปี 2021 ถึงปี 2022 อย่างที่ฉันได้กล่าวไปในหลายไตรมาส เราอยู่ในโหมดสร้าง เราอยู่ในโหมดเติบโต เราให้ความสำคัญกับการเติบโตมากกว่าการควบคุมต้นทุน แต่ - อย่างที่ฉันกล่าวไปในการตอบคำถามก่อนหน้านี้ เรามุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงรูปแบบของเรา และเรากำลังมีความคืบหน้าที่ดีจริงๆ ในเส้นทางนั้น ดังนั้นเราจึงกำหนดราคาสำหรับไตรมาสแรกไว้ที่ประมาณ 86 ล้านดอลลาร์ มันยังคลุมเครือเล็กน้อยสำหรับอนาคตเพราะเรา - แม้ว่าเราจะมีแนวทางในเรื่องนั้น ฉันคิดว่าแนวทางโดยรวมของเราเกี่ยวกับปริมาณการใช้งานและรายได้ค่อนข้างเข้มงวด แต่เราจะมุ่งเน้นไปที่การมีบุคลากรที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรม เรามุ่งเน้นไปที่การเอาชนะคู่แข่ง เรามุ่งเน้นไปที่การเติบโต เรามุ่งเน้นไปที่อัตรากำไรที่สูงขึ้นและการส่งเสริมธุรกิจใหม่ และจะมีค่าใช้จ่ายมากกว่าในการเบี่ยงเบนความพยายามเหล่านั้นไปที่อัตรากำไรที่สูงขึ้น ดังนั้น เปอร์เซ็นต์นี้จึงเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่จะลดลง เรากำลังดำเนินโครงการเพื่อลดต้นทุน ทำธุรกิจ แต่เหมือนที่ผมพูดไว้ เรายังมีจุดยืนที่มั่นคงในไตรมาสนี้ เรากำลังลงทุนในซูเปอร์เซ็นเตอร์แห่งใหม่ในอนาคตเพื่อขยายธุรกิจ และนั่นจะช่วยชดเชยต้นทุน แต่เราเข้าใจดีว่าแนวทาง Lean มีความสำคัญอย่างไร มันจะช่วยเหลือเราในช่วงเวลาดีและเลวร้าย และเราจะเดินไปบนเส้นทางนั้นอย่างแน่นอน
Dave คุณติดตามความเห็นเกี่ยวกับซูเปอร์เซ็นเตอร์ที่นั่นอย่างสนใจ ตอนนี้คุณอยู่ในตลาดที่มีการเติบโต และคุณชี้ให้เห็นว่าคุณกำลังจะมีอิทธิพลมากขึ้นเรื่อยๆ ในกลุ่ม WSA เพราะคุณลงทุนอยู่ที่นั่น ฉันจึงอยากรู้ว่าปรัชญาในการอนุมัติการลงทุนเหล่านี้คืออะไร ตามที่คุณเพิ่งประกาศที่ซูเปอร์เซ็นเตอร์ คุณต้องการเห็นเงื่อนไขแบบใดเพื่อให้มีความมั่นใจที่จะก้าวไปข้างหน้าและทำการลงทุนเพิ่มขึ้น?
ตัวอย่างเช่น Permian Basin สำหรับฉัน DNOW มีแพทย์ที่แข็งแกร่งมากใน Permian Basin ไม่เพียงแต่จากธุรกิจสาขามาตรฐานที่เรากำลังพัฒนา แต่เหมือนที่ฉันพูด จากการไหลที่ยืดหยุ่นของปั๊ม Odessa, TSNM Fiberglass และ Power Services เรามีแบรนด์ที่แข็งแกร่ง มีสถานะที่แข็งแกร่งมาก และเราคิดว่าเรามีข้อได้เปรียบที่แท้จริง ตอนนี้ในไตรมาสสุดท้าย ซึ่งคือไตรมาสที่สี่ของปี 2021 เรากำลังรวมไซต์ 10 แห่งใน Permian ออกเป็นห้าแห่งในส่วนหนึ่งของ Permian เราคิดว่าเราจะมีสินค้าคงคลังมากขึ้นสำหรับลูกค้าของเรา เราจะสามารถจัดการรายการจากสถานที่น้อยลง จากผู้คนที่ทำธุรกรรมจำนวนมาก เราจะมีค่าธรรมเนียมต่อรายได้หนึ่งดอลลาร์ที่ต่ำกว่า เราจะไม่มีความเสี่ยงจากสินค้าคงคลังแบบกระจาย ซึ่งฉันเรียกว่าความเสี่ยงจากสินค้าคงคลังแบบทวีคูณ เมื่อคุณกระจายสินค้าคงคลังไปทั่วทั้งเครือข่าย คุณจะมีความเสี่ยงจากสินค้าคงคลังน้อยลงในช่วงขาลงครั้งต่อไป และคุณจะมีธุรกิจที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ดังนั้นเราจึงเติบโตใน Permian เรากำลังยืนหยัด เรากำลังเติบโตในยุคเพอร์เมียน เราเพิ่งสร้างซูเปอร์เซ็นเตอร์ขึ้นมา แต่เรากำลังรวมกิจการและทำอย่างชาญฉลาด และเราจะสามารถดูแลลูกค้าได้ดีขึ้น และมีสินค้าคงคลังมากขึ้น โดยมีความเสี่ยงจากสินค้าคงคลังน้อยลง นี่คือตัวอย่างวิธีที่เราลดต้นทุน พัฒนา และแข็งแกร่งขึ้นในตลาด
Dave หวังว่าผมคงไม่ได้รับการต้อนรับที่นี่มากนัก แต่เมื่อคุณหยิบยกประเด็นนี้ขึ้นมา ก็ขอให้ใช้ Permian เป็นตัวอย่าง ถ้าคุณหักทุกอย่างที่คุณเพิ่งอธิบายไปและ pro forma ของ supercenter แล้ว จะยุติธรรมหรือไม่ที่จะบอกว่ารายได้ต่อพนักงานและรายได้ต่อตารางฟุตของหลังคาควรสูงกว่าก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย แม้ว่าคุณจะรวมสาขา 10 แห่งเข้ากับ 5 แห่งก็ตาม?
ผมเห็นด้วย ตอนนี้ความคิดเห็นเกี่ยวกับขอบหลังคา ผมไม่แน่ใจ จริงๆ แล้ววันนี้เราอาจมีพื้นที่มากขึ้น ดังนั้น ผมจะไม่แสดงความคิดเห็นในเรื่องนั้น แต่เราควรจะเห็นการปรับปรุง รายได้ต่อพนักงานที่ปรับปรุงดีขึ้นจริงๆ เพราะว่าผมสนใจผลกระทบต่อผลกำไรสุทธิของการลงทุนที่เราทำหรือเลือกที่จะสละมากกว่าผลกำไรสุทธิ แต่โดยทั่วไปแล้ว ผลกำไรสุทธิควรจะออกมาเร็วๆ นี้ แต่ผมสนใจที่จะดูผลกำไรสุทธิมากกว่า
คำถามแรกคือกลับไปที่ขอบอีกครั้ง คำแนะนำดูเหมือนจะบ่งบอกว่าคุณมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 21 เท่าในไตรมาสแรกและนั่นคือสิ่งที่คุณมุ่งหวังให้สอดคล้องกับปีนี้กับปี 2021 ฉันจึงอยากรู้ว่าคุณมองเห็นความคืบหน้าของอัตรากำไรขั้นต้นอย่างไร จากการคาดการณ์นั้น ดูเหมือนจะไม่มีอะไรน่าสังเกต อย่างไรก็ตาม ราคา HRC ของคุณลดลงมากตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนกันยายน ฉันอยากรู้ว่าคุณทำอะไรเพื่อชดเชยการขยายตัวของท่อบางส่วน และเมื่อมันสัมพันธ์กับ 21.9% ฉันเดาว่าเมื่อเราเข้าสู่ปีที่ 23 และ 24 คุณคิดว่าคุณสามารถรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นนั้นไว้ได้เป็นเวลาหลายปี
ฉันจะทำ ฉันหมายความว่าปี 2021 เป็นปีที่ดีที่สุดของเราสำหรับอัตรากำไรขั้นต้น อัตรากำไรขั้นต้นได้รับการปรับปรุงตามลำดับในแต่ละไตรมาส ดังนั้นในขณะที่เรากำลังมองหาการเรียกร้อง 22% ในปี 2022 เราค่อนข้างระมัดระวังเกี่ยวกับการคาดการณ์ที่มากเกินไปสำหรับอัตรากำไรขั้นต้นเนื่องจากเราประสบความสำเร็จอย่างมากในปี 2021 ในประเด็นของราคา HRC อัตราเงินเฟ้อที่ลดลง อาจลดลงในช่วงกลางปี ​​ฉันคิดว่าจะมีการชดเชยบางส่วนในช่วงปลายปีโดยทั่วไป บางทีอาจถึงช่วงปลายปีสำหรับท่อส่ง แต่เท่าที่รักษาไว้ในระยะยาว ฉันเชื่อว่าเราทำได้ นั่นคือสิ่งที่ฉันหมายถึง เราไม่ได้พูดถึงเรื่องนี้ในความคิดเห็นที่เตรียมไว้ และเราไม่ได้พูดถึงเรื่องนี้ในการถามและตอบ แต่ที่จริงแล้ว ในปี 2021 เราได้ออกจากสถานที่รวม 15 แห่งเป็นหลักในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 ปัจจุบัน เรามีพนักงานน้อยกว่า 125 คนเมื่อเทียบกับตอนสิ้นปี 2020 ส่วนหนึ่งเป็นเพราะเราเลิกทำธุรกิจที่มีอัตรากำไรต่ำไป เราไม่เห็นว่าเรากำลังพยายามปรับปรุงประสิทธิภาพของบริษัท ความพยายามของคนเหล่านี้ไม่ได้สร้างกำไรให้บริษัทแต่อย่างใด ดังนั้น เราจึงยอมสละธุรกิจมูลค่าประมาณ 30 ล้านเหรียญ นั่นหมายความว่า เราปล่อยให้พนักงานของเรามุ่งเน้นไปที่สิ่งที่มีอัตรากำไรสูง เราไม่ได้ปล่อยให้พนักงานของเรามุ่งเน้นไปที่สิ่งที่มีอัตรากำไรต่ำ เราสามารถสร้างกระแสงานที่ดีขึ้นจากกิจกรรมต่างๆ ในสภาพแวดล้อมที่ยากต่อการบรรลุผลได้ เราต้องจัดการกับภาวะเงินเฟ้อด้านแรงงานและเงินเฟ้อด้านกระบวนการ
ดังนั้นผมคิดว่านี่คือปัญหา — ไม่ใช่แค่ตลาดเท่านั้นที่ผลักดันประสิทธิภาพอัตรากำไรขั้นต้นของเรา ในความเป็นจริง ผมทำงานอย่างหนักในเรื่องนี้ในการโทรครั้งล่าสุด และอัตรากำไรขั้นต้นของผลิตภัณฑ์ของเราก็ปรับปรุงขึ้นทุกปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา หากนั่นเป็นปัญหาสำหรับผม ก็คือต้องระมัดระวังสิ่งที่คุณจะไม่ทำในตลาด เพื่อให้แน่ใจว่าคุณมีบุคลากรที่เหมาะสมที่มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ถูกต้อง ดังนั้นผมคิดว่าอัตรากำไรขั้นต้นเหล่านั้นจะยั่งยืนได้ ในแง่ของกระแสของปี ผมคิดว่าเราเพียงแค่ต้องดูว่า — หากผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงบางส่วนของเรามีวางจำหน่ายน้อยลง แน่นอนว่าเราจะเห็นปัญหาหลายประการที่จะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง แต่เราได้กำหนดอัตรากำไรขั้นต้นให้แข็งแกร่งมาก ผมเชื่อว่ามันยั่งยืนได้ และมันมาจากการมุ่งเน้นจริงๆ ในสิ่งที่บริษัทของเราจะไม่ทำ
การสลับเล็กน้อยฉันคิดว่าเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุด ดังนั้นคุณจึงแนะนำให้ปี '22 มีรายได้ต่ำถึงวัยรุ่น สำหรับฉัน นี่ดูค่อนข้างอนุรักษ์นิยม ฉันหมายความว่าจำนวนแท่นขุดเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี และสหรัฐอเมริกาอาจมีสัดส่วน 70% ของธุรกิจของคุณ ดังนั้น จากสิ่งนั้นเพียงอย่างเดียว คุณก็เพิ่มขึ้น 20% ตอนนี้ฉันรู้แล้วว่ามีลูกค้าสาธารณะและเอกชนผสมกันเล็กน้อย แต่คุณยังบอกด้วยว่าลูกค้าในแคนาดาและต่างประเทศน่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2022 ฉันอยากรู้ว่าคุณช่วยฉันดูได้ไหมว่ารายได้ในปี 2022 ของเซ็กเมนต์มือถือในภูมิภาคจะอยู่ที่วัยรุ่นต้นๆ หรือไม่
ดังนั้นเราจึงพิจารณาจากสิ่งที่เราเห็นในช่วง 45 วันแรกของไตรมาส เราพิจารณาจากสิ่งที่เราเห็นในแง่ของการไหลเข้าของผลิตภัณฑ์ เรากำลังดูเพื่อนร่วมงานของเราและวิธีที่พวกเขามองตลาด โดยพิจารณาจากสิ่งที่ลูกค้าของเราบอกกับเรา และเราคิดว่า — ฉันไม่คิด — เราให้ช่วงของโหลดและวัยรุ่นในแง่ของรายได้ ฉันคิดว่าสิ่งต่างๆ ส่วนใหญ่จะเกิดขึ้น — ฉันคิดว่าเราจะได้เห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในสหรัฐอเมริกา รองลงมาคือแคนาดา และการเติบโตในระดับนานาชาติที่น้อยลง แต่ถ้าคุณดูจำนวนแท่นขุดและความสำเร็จ และบางสิ่งที่เรามุ่งเน้นมาโดยตลอด งบประมาณของลูกค้าจะแยกออกจากตัวเลขเหล่านั้นมาเป็นเวลาสองสามไตรมาสแล้ว เราคาดหวังว่าสิ่งนี้จะดำเนินต่อไป ดังนั้น เราจึงให้คำแนะนำ — เราได้พยายามอย่างดีที่สุดเพื่อให้บรรลุสิ่งที่เราคิดว่าเป็นการเติบโต อย่างที่ฉันพูดไปก่อนหน้านี้ เพื่อดูการเติบโตของอัตรากำไรขั้นต้นที่เราบรรลุได้และดำเนินการตัดธุรกิจและลดต้นทุนที่ไม่เพิ่มมูลค่าต่อไป เราได้ออกมาประมาณ รายได้ 30 ล้านเหรียญสหรัฐ นั่นจะทำให้เรามีรายได้ในปี 2022 สูงขึ้น 2% หรือ 3% แต่เราจะไม่ได้รับประโยชน์จากผลกำไรสุทธิ ดังนั้นฉันคิดว่ามันเป็นช่วงที่ดีขึ้นอยู่กับว่าปีต่างๆ จะดำเนินไปอย่างไร ดังนั้นฉันคิดว่าเราจะยึดตามนั้น ฉันไม่คิดว่ามันจะอนุรักษ์นิยม ฉันคิดว่าตัวเลขนี้ต้องแข็งแกร่งมากแน่ๆ
สิ่งสุดท้ายสำหรับฉัน คือ คุณคาดหวังที่จะสร้างเงินสดฟรีในปี 2022 คุณคิดว่าคุณจะทำได้ดีกว่า 25 ล้านเหรียญในปี 2021 ได้หรือไม่ การบริโภคเงินทุนหมุนเวียนส่งผลต่อแนวโน้มนี้อย่างไร
ผมคิดว่ามันอยู่ในช่วงนั้น ผมหมายความว่า มีไพ่ใบสำคัญในเรื่องของที่นั่งและจังหวะเวลาของสินค้าคงคลัง นั่นเป็นปัจจัยเดียวที่เป็นตัวขับเคลื่อน ไม่ว่ามันจะมากกว่าหรือต่ำกว่า 25 ล้านเหรียญก็ตาม แต่ผมคิดว่าเราสามารถเอาชนะ 25 ล้านเหรียญได้ ในบางกรณี เรายังอยู่เหนือมัน เรายังตามหลังเล็กน้อยในบางกรณี แต่เราวางแผนที่จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับการเติบโตในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ขอบคุณค่ะ สุภาพบุรุษและสุภาพสตรีทั้งหลาย ขณะนี้ช่วงถาม-ตอบได้สิ้นสุดลงแล้ว ต่อไปข้าพเจ้าจะส่งสายไปยังซีอีโอและประธาน David Cherechinsky เพื่อกล่าวปิดการประชุม