제 이름은 셰릴이고 오늘 여러분의 교환원을 맡겠습니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 잠시 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. [교환원 참고 사항]
이제 디지털 전략 및 투자자 관계 담당 부사장인 브래드 와이즈 씨에게 마이크를 넘기겠습니다. 와이즈 씨, 말씀해 주십시오.
감사합니다, 셜리. 안녕하세요, NOW Inc.의 2021년 4분기 및 연간 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께해 주시고 NOW Inc.에 관심을 가져주셔서 감사합니다. 오늘 이 자리에는 데이비드 체레친스키 사장 겸 최고경영자(CEO)와 마크 존슨 수석 부사장 겸 최고재무책임자(CFO)가 함께하고 있습니다. 저희는 주로 DistributionNOW와 DNOW 브랜드로 사업을 운영하고 있으며, 오늘 아침 대화에서 저희의 뉴욕 증권거래소(NYSE) 티커인 DistributionNOW와 DNOW를 언급할 것입니다.
본 컨퍼런스 콜에서 저희가 발표하는 내용 중 일부(질의응답 포함)에는 당사의 사업 전망에 대한 언급을 비롯한 예측, 예상 및 추정치가 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 내용은 미국 연방 증권법에 따른 미래예측 진술이며, 현재 시점의 제한된 정보를 바탕으로 작성되었으며 변경될 수 있습니다. 또한, 이러한 진술은 위험과 불확실성에 노출되어 있으며 실제 결과는 예측과 크게 다를 수 있습니다. 따라서 누구도 이러한 미래예측 진술이 분기 후반이나 연말까지 유효할 것이라고 가정해서는 안 됩니다. 당사는 어떠한 이유로든 미래예측 진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 또한, 본 컨퍼런스 콜에는 시의성이 중요한 정보가 포함되어 있으며, 컨퍼런스 콜 진행 당시 경영진의 판단을 반영하고 있습니다. 당사 사업에 영향을 미치는 주요 위험 요소에 대한 자세한 내용은 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 NOW Inc.의 최신 10-K 및 10-Q 보고서를 참조하십시오.
추가 정보 및 재무·운영 관련 보충 정보는 당사의 실적 발표 자료, 웹사이트(ir.dnow.com) 또는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에서 확인할 수 있습니다. 미국 회계기준(US GAAP)에 따라 산정된 당사의 실적과 관련된 추가 정보를 투자자에게 제공하기 위해, 당사는 기타 비용을 제외한 EBITDA(EBITDA), 기타 비용을 제외한 순이익, 기타 비용을 제외한 희석 주당순이익 등 다양한 비GAAP 재무 지표도 공개하고 있습니다. 각 지표는 특정 기타 비용의 영향을 제외하므로 GAAP에 따라 계산되지 않습니다. 2021년 12월 31일로 마감된 4분기 및 연간 실적에 대한 경영진의 평가와 동종 업계 기업과의 비교를 용이하게 하기 위해 기타 비용을 제외한 EBITDA는 포함되지 않았습니다. 비현금 주식 기반 보상 비용이 포함됩니다. 이전 기간의 보고 내용은 현재 기간의 표시 방식에 맞게 조정되었습니다.
각 비GAAP 재무지표와 가장 유사한 GAAP 재무지표 간의 조정 내역 및 실적 발표 자료 말미에 제공된 추가 정보를 참조해 주십시오. 오늘 아침 기준으로 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에 2021년 분기 및 연간 실적과 주요 내용을 다룬 프레젠테이션이 게시되었습니다. 오늘 진행된 컨퍼런스 콜은 향후 30일 동안 웹사이트에서 다시 듣기가 가능합니다. 당사는 오늘 2021년 3분기 Form 10-K를 제출할 예정이며, 해당 자료 또한 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.
브래드, 감사합니다. 그리고 여러분 모두 좋은 아침입니다. 작년 실적 발표 당시, 업계가 최악의 시장 상황과 여건을 겪었던 한 해를 극복해 나가면서 DNOW는 신속하고 단호하게 대응하여 수익성을 지키고 미래의 번영을 위한 발판을 마련했습니다. 우리는 당시 시장과 고객의 소비 습관이 근본적으로 변화했다고 판단했으며, 공급망, 영업 및 고객 참여 전략을 재정립하고 경제 회복에 맞춰 운영 모델을 조정하기 위해 과감한 조치가 필요하다고 생각했습니다. 경기 침체는 변화를 불러일으키고, 오늘 아침 저는 DNOW의 재능 있고 고객 중심적인 임직원들이 변화를 수용했을 뿐만 아니라 주도적으로 이끌어가는 모습에 감탄했습니다. 지난 2년간 우리가 내린 결정의 결과는 재무 성과의 눈부신 개선뿐만 아니라, 공급망 스트레스 속에서도 고객이 원하는 탁월한 솔루션을 제공하는 우리 팀의 역량, 열정, 그리고 능력에서도 분명하게 나타나고 있습니다.
올해 1분기에 텍사스주 오데사에 위치한 새로운 퍼미안 슈퍼센터 운영을 시작했습니다. 이 시설은 미국에서 가장 활발한 석유 생산 지역 중 하나인 퍼미안 분지 중심부에 대한 당사의 입지와 투자를 확대하는 것입니다. 오데사 펌프, 플렉시블 플로우, 파워 서비스, 그리고 고객에게 매력적인 강력한 브랜드인 TSNM 파이버글라스의 시너지 효과를 통해 에너지 산업 중심지에서의 입지를 강화하고, 퍼미안 분지에서 당사 브랜드의 위상을 공고히 할 것입니다. 1분기 내에 고객의 시추 프로그램 증가에 발맞춰 이 지역에 새로운 익스프레스 센터를 개설할 계획입니다. 이 센터는 슈퍼센터의 지원을 받아 지역 차원의 물류 서비스를 제공하고 효율성을 높이며, 목표 고객과의 긴밀한 관계를 더욱 강화할 것입니다.
계속해서 실적을 살펴보겠습니다. 4분기 매출은 지난번 컨퍼런스 콜에서 제시했던 가이던스 범위 내에서 2% 감소한 4억 3,200만 달러를 기록했습니다. 2021년 연간 매출은 16억 3,200만 달러로, 전년 동기 대비 1,300만 달러(0.8%) 증가했습니다. 이는 코로나19 사태 이전인 1분기에 6억 400만 달러라는 호실적을 기록하며 연간 매출의 37%를 차지했던 점을 고려하면 주목할 만한 수치입니다. 다시 말해, 2021년 12월 31일로 마감된 9개월 동안(1분기 제외) 연간 매출은 전년 동기 대비 2억 5,600만 달러(25%) 증가했습니다. 4분기 매출총이익률은 다시 한번 사상 최고치인 23.4%를 기록하며 전분기 대비 150bp 상승했습니다. 이는 4분기 연속 사상 최고 매출총이익률 경신이며, 2021년 연간 매출총이익률은 21.9% 증가라는 기록적인 수치를 달성했습니다. 인플레이션 환경 속에서 우리는 이익을 얻고 있습니다. 하지만 이러한 성과는 신중한 선정 과정의 결과이며, 우리는 품질 좋은 제품을 생산하고 우리처럼 상호 협력을 존중하고 보상하는 평판 좋은 공급업체들과 관계를 구축해 왔습니다. 구매량을 모아 공급업체 파트너들에게 분산시킬수록 제품 가용성, 반품 조건 및 제품 비용 측면에서 더 많은 이점을 얻을 수 있으며, 고객은 공급이 부족한 환경에서도 제품을 더욱 안정적으로 확보할 수 있습니다.
우리는 어떤 제품 라인, 사업, 지역 및 공급업체를 지원하고 고객이 어떤 제품을 선택할지 신중하게 결정하기 때문에 수익성이 높은 제품에 집중하고 수익성이 낮은 제품은 가격을 인상하거나 가격을 조정함으로써 전체 제품 마진에 걸쳐 제품 라인 가격을 인상할 수 있습니다. 이 부분에 대한 몇 가지 의견이 있습니다. US Energy의 경우, 고객의 자본 관리 역량은 유틸리티 운영업체가 생산량을 유지하고 주주에게 현금을 환원함에 따라 우리 실적의 핵심 동력으로 작용합니다. 이전 컨퍼런스 콜에서 언급했듯이, 공공 운영업체의 행보는 민간 석유 및 가스 생산업체가 시추 장비 증가를 주도하도록 장려했습니다. 이번 분기와 2021년 내내 우리는 유정 연결부 및 탱크 설비 시설용 파이프 밸브 및 피팅을 공급함으로써 민간 운영업체 시장 점유율을 지속적으로 확대해 왔습니다. 당사의 통합 공급망 서비스 고객은 당사가 제공하는 부가 가치 서비스를 통해 생산 비용을 절감하고 생산 계획을 달성함으로써 상호 성공을 거두고 있습니다. 예를 들어, 여러 주요 탐사 및 생산(E&P) 업체의 유지 보수 자본 지출 증가를 지원하기 위해 시추 장비 자재 관리 프로그램을 성공적으로 진행해 왔습니다.
2022년까지 성장을 견인하기 위해, 당사는 이번 분기에 여러 건의 새로운 PVF(생산물 처리 설비) 계약을 확보했습니다. 여기에는 퍼미안 분지에 자산을 보유한 대형 독립 생산 업체와의 계약, 그리고 초기 단계에서 규모 확장이 가능한 직접 계약 방식의 사업 계약이 포함됩니다. 리튬 추출 사업 공급 계약도 체결했습니다. 남동부 지역에서는 8월 허리케인 아이다로 피해를 입은 멕시코만 연안의 한 독립 생산 업체로부터 파이프라인 자산으로의 생산물 처리 관련 주문을 받았습니다. 또한 허리케인 피해로 인한 여러 압축기 스테이션 수리에도 PVF를 공급했습니다. 가스 생산 지역인 헤인즈빌 지역의 3개 유정 시설에 대한 대형 독립 생산 업체의 주문을 받으면서 활동이 증가했습니다. 중류 부문 매출은 전분기 대비 성장세를 보이고 있으며, 시추 및 집유 시스템의 발전으로 중류 수송 용량 활용률이 증가하고 중류 유지 보수 및 자본 지출 프로젝트에 대한 투자가 확대됨에 따라 이러한 성장세가 지속될 것으로 예상합니다. 당사의 중류 부문 고객 지출은 이전 분기와 마찬가지로 천연가스 및 관련 생산수 프로젝트에 더욱 집중되었습니다.
마르셀라스, 유티카, 헤인즈빌 지역에서 당사는 여러 가스 생산 업체에 연결성이 뛰어난 스키드 제작 키트와 송수신기 키트를 제공했습니다. 또한 여러 NGL 송유관 확장 프로젝트에 구동 밸브를 공급하고, 제품 적용에 대한 기술 지원과 밸브 설치, 테스트, 시동 및 시운전에 대한 현장 서비스 지원을 제공합니다. 당사는 중서부와 로키산맥 지역의 많은 천연가스 회사에 파이프라인, 구동 밸브 및 피팅 장비를 공급하고 있습니다. US 프로세스 솔루션 사업부에서는 일부 고객이 기존의 이송 및 처리 설비를 활용하여 당사의 회전 및 제작 장비에 대한 필요성을 최소화하는 시추 및 완공 방식을 선호하는 것을 확인했습니다. 그러나 고객 공동 프로그램이 기존 인프라가 부족한 지역으로 이동함에 따라 주문량이 증가하기 시작했습니다. 이번 분기에 달성한 주요 프로젝트로는 로키산맥 지역 정유소의 원료 처리 및 이송 설비에 대한 펌프 개조 프로젝트와 와이오밍 남서부의 트로나 광산 프로젝트에 고합금 차단 및 제어 밸브를 공급한 프로젝트가 있습니다.
파우더 리버 분지에서의 활동이 재개되기 시작했습니다. 당사는 대형 독립 운영업체에 밸브와 계측 장비를 갖춘 3상 분리기를 다수 공급했고, 또 다른 석유 및 가스 탐사·생산(E&P) 운영업체에는 염수 처리 패키지를 공급했습니다. 운영업체들이 온실가스 배출을 줄이기 위해 공압 시스템을 압축 공기 시스템으로 교체함에 따라 당사의 계측용 압축 공기 및 건조기 키트에 대한 수요는 여전히 높습니다. 퍼미안 분지에서는 대형 운영업체에 다수의 파이프 랙과 펌프 스키드를 공급했으며, 텍사스주 톰볼에 위치한 당사 제조 시설에서 분리하여 새로운 히터, 처리 용기 및 분리기에 대한 많은 주문을 받았습니다. 또한, 운영업체들이 당사의 솔루션을 적극적으로 수용함에 따라 유압 제트 펌프 임대 사업을 성공적으로 확장하여 ESP(전기 집진기) 적용 분야를 향상된 성능과 더욱 유연한 임대 옵션으로 대체했습니다.
캐나다에서는 이번 분기에 주요 성과를 거두었습니다. 캐나다 대형 오일샌드 생산업체의 PVF(페인트 펌프 하우징) 주문, 서스캐처원 남동부 앨버타 생산업체의 유정 주입 패키지, 그리고 캐나다 중부 지역 유지보수 설비 투자 사업용 인공 양수 제품 수주 등이 포함됩니다. 또한 앨버타에 위치한 비상장 미드스트림 운영업체에 EPC 방식으로 구동 밸브를 대량 공급했습니다. 해외 사업 부문은 공급망 지연과 인력 부족으로 매출에 가장 큰 영향을 받았습니다. 중동 지역에서 시추 장비 재가동이 확대됨에 따라 소규모 프로젝트 활동이 증가하고 있으며, 향후 더욱 활기를 띨 것으로 예상됩니다. 또한, 당사가 정기적으로 거래하는 많은 EPC 업체와의 수주 활동도 증가했습니다. 이번 분기 주요 성과로는 영국 열병합 발전소용 게이트 밸브, 글로브 밸브, 체크 밸브, 전력 케이블 및 부속품 공급, 카자흐스탄 상류 생산업체용 전력 케이블 및 부속품 공급, 그리고 서아프리카 Bolts 운영업체에 전력 공급 등이 있습니다.
또한, 오만의 국영 석유회사(NOC) 프로젝트에 필요한 배관 부속품과 설계 도면을 제공했으며, 쿠르디스탄의 가스 처리 시설에는 게이트 볼 밸브와 체크 밸브 라인을 공급했습니다. UAE 사업부에서는 인도 정유소의 메틸렌 회수 장치용 액추에이터 밸브와 파키스탄의 트리에틸렌 글리콜 생산 프로젝트 EPC에 밸브를 공급하고 있습니다. 또한, 국제 석유회사(IOC)의 이라크 생산수 프로젝트와 쿠웨이트의 쥬라기 생산 시설 EPC에도 밸브를 공급하고 있습니다. 우리 업계는 제품 가격 상승과 공급망 부족 및 지연으로 인한 제품 가용성 문제에 직면해 있습니다. 당사의 공급망 팀은 고객을 지원할 수 있는 충분한 제품을 확보하여 공급 차질을 최소화하는 데 집중해 왔습니다. 당사는 공급업체와의 글로벌 협력을 통해 가용 물량을 우선적으로 확보하는 동시에 국내 및 수입 공급원을 결합하여 위험과 비용 요소를 균형 있게 관리하고 있습니다. 당사는 단순히 수주를 위해 노력하는 것뿐만 아니라, 고객의 요구 사항을 충족하는 솔루션을 찾기 위해 DNOW에 점점 더 의존하는 고객에게 적절한 대안을 제공하기 위해 노력합니다. 그 결과, 일부 고객은 DNOW의 자금세탁방지(AML) 프로그램을 활용하여 승인된 제조업체 목록을 확대했습니다. 현재 운송 중인 파이프라인 재고가 있고 최종 배송을 기다리는 시간이 있어 2022년 상반기에 파이프라인 공급에 차질이 생길 수 있습니다. 국내 가격과 수입 가격 모두 상승하면서 분기 동안 지속적인 인플레이션이 이어졌습니다.
DigitalNOW 프로그램을 살펴보세요. 이번 분기 SAP 총 매출 대비 디지털 매출 비중은 42%였습니다. shop.dnow.com 플랫폼을 통해 제품 카탈로그 최적화 및 맞춤형 워크플로우 솔루션 개발을 통해 고객의 전자상거래 경험을 더욱 향상시키기 위해 디지털 통합 고객과 지속적으로 협력할 것입니다. 복잡한 엔지니어링 장비 패키지를 위한 디지털 제품 구성 도구인 eSpec을 활용하여 미국 공정 솔루션 사업을 확장하고 있습니다. 지난 몇 분기 동안 이 도구를 통해 많은 고객이 공기 압축기 및 건조기 패키지를 구성하고, 운영자의 온실가스 배출량 감축 요구에 맞춰 공압 시스템을 교체할 수 있었습니다. 또한 일부 고객 프로젝트 팀은 eSpec을 사용하여 프로젝트 입찰을 준비하고, 다른 팀은 견적을 위해 시작 및 수신 패키지의 규모를 산정하는 데 사용합니다. 마지막으로, 고객을 위한 자동 재고 관리 및 재고 제어 솔루션 제품군인 AccessNOW를 출시했습니다. AccessNOW 제품에는 카메라, 센서, 스마트 잠금 장치, 바코드, RFID 및 자동 데이터 수집 솔루션이 포함되어 있어 고객이 인건비 없이 재고를 효율적으로 관리하고 제어할 수 있습니다. 재고 위치.
이제 에너지 전환과 관련하여 몇 가지 말씀을 드리고자 합니다. 미국 걸프 해안에서는 동물성 지방을 바이오디젤로 전환하는 바이오디젤 정제소에 이중 스테인리스강 정맥 펌프 키트를 공급했고, 텍사스에 있는 전기 트럭 제조 공장에는 바이오펌프를 공급했습니다. 캐나다에서는 EPC를 통해 무공해 작동 밸브 관련 여러 건의 수주를 확보했고, 앨버타에서 탄소 포집 및 저장 프로젝트를 수행했으며, 고검사 산업 최종 시장을 위한 헬륨 추출을 위해 생산 업체로부터 탐사 시추공을 뚫었습니다. 이러한 성공 사례는 당사가 제공하는 기존 제품들이 탄소 포집 및 첨단 산업 제조와 같은 성장 시장으로 확장되고 있음을 보여줍니다. 당사는 증가하는 에너지 전환 프로젝트를 지속적으로 모니터링하고 추적하고 있습니다. 당사의 사업 개발팀은 재생 가능한 디젤 및 가솔린, 지속 가능한 항공 연료, 직접 공기 포집, 탄소 포집 및 저장, 수소 및 이산화탄소 전송 및 저장 프로젝트와 관련된 여러 고객의 다양한 정보 요청(RFI) 및 제안 요청(RFP)을 처리해 왔습니다. 에너지 전환 프로젝트 목록에 있는 자재 명세서를 검토하면서, 당사는 제조 부서와 협력하여 이러한 프로젝트에 필요한 더 넓은 범위의 적합한 제품을 확보할 수 있도록 노력하고 있습니다. 최종 시장 확대. 이제 마크에게 마이크를 넘기겠습니다.
데이브, 감사합니다. 그리고 여러분 모두 좋은 아침입니다. 2021년 4분기 매출은 4억 3,200만 달러로 3분기 대비 2% 감소했습니다. 이는 주로 연휴와 근무일 수 감소로 인한 계절적 영향 때문이며, 당초 예상했던 것보다 실적이 저조했습니다. 2021년 4분기 미국 매출은 3억 300만 달러로 3분기 대비 900만 달러(3%) 감소했습니다. 미국 에너지 센터는 4분기 미국 전체 매출의 약 79%를 차지했으며, 이는 전분기 대비 약 4% 감소한 수치입니다. 반면 미국 프로세스 솔루션 매출은 전분기 대비 2% 증가했습니다.
캐나다 사업 부문. 2021년 4분기 캐나다 매출은 7,200만 달러로 3분기 대비 400만 달러(6%) 증가했습니다. 2020년 4분기와 비교하면 매출은 2,400만 달러(50%) 증가했습니다. 캐나다의 4분기 호실적은 캐나다 에너지 시장의 수요 증가와 고객들이 경험하고 있는 가치 및 유통 모델 덕분입니다. 당사는 신뢰할 수 있고 검증된 기술 솔루션 제공업체입니다. 해외 매출은 5,700만 달러로 직전 분기 대비 소폭 감소했으며, 3분기 대비 200만 달러 감소했지만 미국 달러 대비 약세인 외환의 영향으로 거의 변동이 없었습니다. 해외 4분기 매출은 2020년 동기 대비 21%(1,000만 달러) 증가했습니다. 총마진율은 3분기 대비 150bp 개선된 23.4%를 기록했습니다. 총마진율 증가는 분기 동안 여러 요인에 의해 이루어졌습니다. 직전 분기 총마진율 개선분의 약 3분의 1(약 200만 달러)은 다음과 같은 요인에 기인합니다. 4분기에 약 100만 달러에 달하는 운송비와 재고 비용이 순풍에 힘입어 증가했는데, 이 두 비용 모두 1분기 평균 수준으로 회복될 것으로 예상됩니다. 하지만 2022년까지 운송비가 다시 상승세를 보일 것으로 예상되며, 이에 따라 순풍 효과가 다소 약화될 것으로 보입니다.
4분기 마진 개선에 긍정적인 영향을 미친 또 다른 요인은 공급업체 고려 사항 증가에 따른 것으로, 구매량 기준이 재설정되는 2022년 1분기에는 동일한 수준으로 반복되지 않을 것으로 예상됩니다. 마진 개선의 마지막 요소는 인플레이션 추세, 특히 라인 파이프 및 고강철 함량 제품의 가격 조정으로, 이번 분기 마진 확대에 기여했습니다. DNOW와 고객에게 가장 큰 가치를 제공하는 제품 및 솔루션으로 선별적으로 전환하면서 대부분의 다른 제품 라인에서는 다소 둔화되었지만 지속적인 마진 성장을 달성했습니다. 창고 판매 및 관리 비용은 전략적 시설, 이전 및 퇴직금 3백만 달러, 예상보다 양호한 재무 실적, 코로나19 조기 중단으로 인한 변동 보상 증가(약 1백만 달러), 미국 달러 관련 정부 보조금, 그리고 어려운 노동 시장 상황 속에서 DNOW를 성장 주기에 적응시키기 위한 인력 및 자원 투자 등으로 인해 분기에 9,100만 달러 증가하여 전분기 대비 5백만 달러 증가했습니다. 당사의 건전성 강화 조치가 계속해서 결실을 맺고 있습니다. 2022년 1분기에는 WSA 건설에서도 비슷한 반전 현상이 나타날 수 있습니다.
2019년 이후 연간 창고 판매 및 관리 비용을 2억 달러 절감했으며, 이는 경기 변동에 관계없이 지속적인 수익성 모델을 구축하기 위한 우리 팀의 노력이 결실을 맺고 있음을 보여줍니다. 향후 이러한 이니셔티브가 더 높은 매출 기반에 기반을 두게 됨에 따라 1분기 창고 판매 및 관리 비용(WSA)은 3분기 수준에 근접하게 감소할 것으로 예상합니다. 분기 손익계산서에 공개된 손상차손 및 기타 비용은 약 3백만 달러였습니다. 이는 주로 4분기에 15개 시설을 통합하는 과정에서 해당 기간 동안 가장 규모가 작은 회사 소유 시설을 매각한 것과 관련이 있습니다. 4분기 GAAP 순이익은 1,200만 달러(주당 0.11달러)였으며, 기타 비용을 제외한 비GAAP 순이익은 800만 달러(주당 0.07달러)였습니다. 2021년 4분기 기타 비용 또는 EBITDA를 제외한 비GAAP EBITDA는 1,700만 달러(3.9%)였습니다. Bullard가 지적했듯이, 현재 및 미래 EBITDA 조정은 다음과 같은 내용을 포함합니다. 비현금 주식 기반 보상 비용은 기간별로 발생했습니다. 2021년 분기별 주식 기반 보상 비용은 200만 달러였습니다. 당사는 운영 모델을 개선하고 고객 가치를 높이기 위한 방안을 지속적으로 모색하고 실행하는 데 집중해 왔습니다. 오늘 발표된 재무 실적은 임직원들의 노고와 헌신을 보여줍니다. 특히 2021년 4분기 매출은 4억 3,200만 달러로 2020년 4분기 대비 35% 증가했으며, EBITDA는 전년 동기 대비 39% 증가한 4,400만 달러를 기록했습니다. 이러한 견조한 실적은 재고 관리 개선, 제품 마진 향상, 운영 효율성 증대 등의 요인이 복합적으로 작용한 결과이며, 이는 고객 가치 증대와 당사의 순이익 증대로 이어졌습니다.
연간 EBITDA를 살펴보면, 2020년 4,700만 달러의 손실에서 2021년 4,500만 달러의 흑자로 전환했으며, 이는 매출 수준은 비슷한 가운데 지난 12개월 동안 EBITDA가 9,200만 달러 개선된 것입니다. 이는 직원들이 회사의 의미 있는 변화를 이루기 위해 기울인 엄청난 노력과 조치의 명백한 증거입니다. 이러한 놀라운 성과를 통해 회사가 예상했던 다년간의 성장 주기에 진입할 수 있도록 해준 직원 여러분께 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 4분기의 또 다른 성공은 미사용 선순위 담보 회전 신용 한도를 2026년 12월까지 연장하고, 현재 순 3억 1,300만 달러의 한도를 증액하여 미래를 위한 선택의 폭을 넓힌 것입니다. 이는 현금 보유량 외에도 충분한 유동성을 제공합니다. 총 부채는 분기 동안 인출이 없어 0을 유지했으며, 총 유동성은 현금 3억 1,300만 달러와 가용 신용 한도 2억 4,800만 달러를 포함하여 5억 6,100만 달러에 달합니다. 매출채권은 3억 400만 달러였습니다. 3분기 대비 2% 증가한 매출채권은 2억 5천만 달러로 3분기보다 6백만 달러 증가했으며, 분기별 재고회전율은 5.3배였습니다. 매입채무는 2억 3천 5백만 달러로 2021년 3분기 대비 3% 감소했습니다.
2021년 12월 31일 기준, 현금을 제외한 운전자본은 4분기 연간 매출액 대비 11.6%였습니다. 고객 지원을 위한 제품 공급 확대를 통해 성장을 추진함에 따라 이 운전자본 비율은 다소 증가할 것으로 예상됩니다. 2021년은 4년 연속 흑자를 기록한 해입니다. 지난 4년간 4억 8천만 달러의 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 주목할 만한 성과입니다. 2021년 4분기 매출은 2020년 4분기 대비 35% 증가한 1억 1,300만 달러의 매출 성장을 기록했으며, 실제로 2,500만 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이는 일반적으로 이 수준의 성장률에서 현금이 소진되는 기간과 동일합니다. 당사는 재무 건전성 관리, 양질의 재고 투자, 전략적 인수 추진, 자산 건전성 극대화를 통해 미래를 위한 동력을 확보하는 데 전념하고 있습니다. 성공적인 분기 실적을 축하하며 미래에 대한 낙관적인 전망을 가지고 있습니다. 당사는 수익성을 개선하고, 더욱 민첩한 사업을 확장하며, 지속적인 가치 창출을 위한 인재, 자원 및 역량을 보유하고 있습니다. 우리의 고객과 주주들.
감사합니다, 마크. 인수합병에 대한 몇 가지 의견을 말씀드리겠습니다. 자본 배분의 최우선 순위는 여전히 수익 증대를 위한 비유기적 성장 기회입니다. 인수합병을 통해 고객에게 제공하는 제품, 지역 또는 솔루션 사업을 강화하고 확장하여, 이러한 기업들이 시장 회복을 활용하고 사업 주기 전반에 걸쳐 수익을 창출할 수 있도록 지원하는 것이 우리의 목표입니다. 특히 공정 솔루션 및 차별화된 제품 라인, 그리고 산업 시장 분야에서 전략적 중점 분야의 기회를 평가할 때 잠재적 인수 대상 기업에 적극적으로 참여할 것입니다. 모든 거래에는 양측 당사자가 관련되어 있습니다. 따라서 유가가 배럴당 90달러대이고 전반적인 경제가 비교적 견조한 상황에서 매도자의 기대치가 높아졌다는 결론을 내리는 데에는 시간과 전문성이 필요합니다. 하지만 우리는 인수 대상 기업의 지속적이고 견고한 재무 성과를 경기 주기 전반에 걸쳐 기대하고 있습니다. 단순히 원자재 가격이 높을 때만이 아니라 말입니다. 우리는 현재 여러 인수 기회를 검토 중이며, 신중하고 전략적인 접근 방식을 유지하며 최종적으로 인수를 추진해 나갈 것입니다.
지난 6분기 동안 석유 생산국들은 북미 탐사 및 생산(E&P) 부문의 자본 운용 규율과 OPEC+의 공급 감축을 통해 전 세계 석유 재고 과잉을 해소하기 위해 노력해 왔습니다. 이러한 노력은 원자재 가격 상승, 재무 상태 개선, 그리고 대부분의 고객사 재무 성과 향상으로 이어졌습니다. 고객사들의 재무 상황이 개선됨에 따라 생산량 유지 및 증대를 위한 추가 자본 투자가 이루어질 것으로 예상되며, 고객사 수가 증가함에 따라 당사의 PVF 제품 및 맞춤형 장비 패키지에 대한 수요도 증가할 것입니다. 저는 현재의 회복세와 그 속도가 당사 제품 및 서비스에 대한 수요 증가와 수익성 개선을 지속적으로 견인할 것으로 낙관합니다. 미국 시장에서는 시장 펀더멘털이 지속적으로 개선됨에 따라 견실한 전년 대비 성장을 기대합니다. 캐나다에서는 지속적인 원자재 가격 회복세를 활용하여 생산자들이 투자 예산을 늘리도록 유도할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
2022년에는 캐나다 사업이 전년 대비 성장할 것으로 예상합니다. 에너지 부문의 활동 증가가 국제 프로젝트를 촉진하고 있습니다. 동시에 국제 사업의 회복 속도가 더디기 때문에 서비스 수준을 유지하면서 사업 규모를 조정하고 있습니다. 2022년에는 국제 사업이 성장할 것으로 예상합니다. 1월의 코로나19 확산과 기상 관련 문제로 인해 물류 및 제품 공급에 제약이 있고 2022년 초에 부진한 출발을 보였음에도 불구하고, 2022년 1분기 매출은 전분기 대비 한 자릿수 중반대의 성장률을 기록할 것으로 예상합니다. WSA는 2022년 1분기에 2021년 3분기 수준으로 회복될 것으로 예상하며, 단기적으로 총마진은 2021년 연간 수준인 21.9%에 근접할 것으로 예상합니다. 전년 대비 매출은 2022년에 중하위권으로 성장할 것으로 예상합니다. 2022년 연간 EBITDA 매출은 증가할 것으로 예상합니다. 시장 확장과 견고한 매출총이익률에 힘입어 2021년 연간 성장률과 비슷한 10%대의 성장률을 기록할 것으로 예상합니다. 올해는 코로나19, 지정학적 문제, 공급망 불안정으로 인해 상황이 더욱 복잡해졌지만, 매출은 2억 달러를 넘어설 것이며, 미국 달러 기준 EBITDA는 2022년에 두 배로 증가할 것으로 전망합니다.
이제 장기적인 시장 확장의 초기 단계에서 우리가 어디에 있는지 살펴보겠습니다. 1년 전, 우리는 2020년 1분기의 팬데믹 이전 매출 수준의 강세를 고려하여 2021년 연간 매출이 감소할 것으로 예상했습니다. 따라서 우리는 세계 최고 수준의 영업 조직을 구축하고, 제품 가용성과 고객 서비스를 개선하기 위한 물류 모델을 개발하며, 매출 1달러당 비용을 절감하고 전체 주기 동안 재고 위험을 줄이는 데 집중하고 있습니다. 우리는 귀중한 자원을 집중하고 고객에게 가치를 제공하며 수익과 잉여 현금 흐름을 크게 개선하기 위해 매출 성장에 노력을 집중하고 있습니다. 돌이켜보면, 강력한 매출 성장부터 사상 최고 수준의 총마진, 재고 회전율, 운전자본 회전율에 이르기까지 모든 부문에서 기대를 뛰어넘는 성과를 거두었으며, 이제 2022년에는 5년 연속 잉여 현금 흐름 흑자를 기록할 것으로 예상합니다. 이는 우리가 과거에 성장기에 어려움을 겪었던 부분입니다. 2021년을 성공적으로 마무리하고 2022년으로 접어들게 되어 매우 자랑스럽습니다. 또한 부채가 전혀 없고 충분한 유동성을 확보하여 유기적 성장을 위한 전략적 유연성을 확보하고 있다는 점이 자랑스럽습니다. 비유기적 성장 기회를 포착할 것입니다. 부채 상환 이자로 인한 현금 압박은 없을 것이라고 생각합니다. 운영 모델의 변화와 하이퍼센터 및 지역화 계획을 통해 재무 성과를 지속적으로 개선할 수 있을 것이라는 점에 기대가 큽니다.
저는 우리 조직의 역량과 고객이 겪고 있는 현재의 공급망 문제와 병목 현상을 해결하는 데 기여하고 있는 방식에 매우 만족합니다. 제품 또는 대체품을 확보할 수 있는 우리의 능력에 큰 자부심을 느낍니다. 직원과 고객 모두가 우리가 제공하는 가치를 잘 이해하고 있으며, 이는 매출총이익률에도 반영되고 있어 매우 기쁩니다. 다양성과 포용성에 대한 교육과 실천을 통해 회사를 차별화하고 경쟁력을 강화하는 우리의 DEI(다양성, 형평성, 포용성) 노력에 큰 기대를 걸고 있습니다. 리더십, 교육 및 개발 프로그램, 그리고 직원들이 역량을 연마할 수 있는 기회에 자부심을 느낍니다. 주요 기업들과의 혁신적인 파트너십을 자랑스럽게 생각하며, 전문가들로부터 최첨단 기술을 도입하여 사업에 통합하고자 노력하고 있습니다. 업계 최고의 영업팀과 고객 중심적이고 헌신적인 운영팀을 보유하고 있다는 사실에 자부심을 느낍니다. 직원들이 보너스를 받고 DNOW를 일하기 좋고 성장하기 좋은 곳으로 만들어가고 있다는 사실에 기쁩니다.
마지막으로, 모든 특징, 장점 및 성과 외에도 DNOW는 놀라운 성장세를 보이고 있습니다. 저는 우리 직원들과 그 가족들에게 우리가 방어적이고, 조심스럽고, 주저하는 태도에서 벗어나 적극적이고, 승리감에 차고, 자랑스럽고, 흥분되는 태도로 나아가고 있다는 것을 알려드리고 싶습니다. 우리는 미래를 위해 준비하고 있습니다. 특히 영업팀과 현장 직원, 그리고 고객을 직접 만나며 매일 고객 만족을 위해 최선을 다하고, 솔루션과 집단 지식을 찾는 고객에게 DNOW가 최고의 선택이 되도록 노력하는 모든 직원을 생각하고 있습니다. 이러한 노력은 우리가 시장에서 계속해서 승리하는 데 도움이 될 것입니다. 우리가 지금의 위치에 있고, 지금의 우리가 있는 것은 모두 여러분 덕분입니다. 이제 질문을 시작하겠습니다.
안녕하세요, 저는 네이선(Nathan)의 아담 팔리입니다. 첫 번째 질문은 총마진에 관한 것입니다. 인플레이션이 상반기에 정점을 찍을 가능성이 있는데, DNOW는 인플레이션 둔화 시 일반적으로 나타나는 현상인 총마진 압박이 시간이 지남에 따라 정점을 찍고 이후 다시 정점을 찍을 것으로 예상하는지 궁금합니다.
음, 관련 제품 라인에 따라 다릅니다. 파이프라인 외 다른 분야에서 가격 상승이 매우 컸음에도 불구하고, 우리는 총 마진 성장 측면에서 가장 성공적인 대형 제품 라인 중 하나를 보유해 왔습니다. 파이프는 우리가 여전히 이음매 없는 파이프 가격을 유지하고 있는 품목입니다. 이음매 없는 파이프는 우리가 판매하는 주요 파이프 자재이며, 강관은 상반기 이후 추가적인 가격 상승을 경험할 수 있습니다. 하지만 제가 서두에서 언급했던 문제 중 하나는 제품 수령 시기가 완전히 확실하지 않다는 것입니다. 따라서 우리뿐만 아니라 경쟁사 및 고객사도 올해 하반기에 일부 제품을 수령할 수 있습니다. 이는 특정 제품 라인에서 예상되는 프리미엄 마진을 확대할 수 있습니다.
전반적인 인플레이션이 지속될 것으로 예상됩니다. 애덤 씨의 경우, 상반기에는 다소 완화될 수 있겠지만, 특히 배관의 경우에는 그렇지 않을 것 같습니다. 저희가 지원하는 많은 제품 라인의 납기가 여전히 길기 때문입니다. 따라서 2022년 매출총이익률은 2021년과 거의 동일한 매우 높은 수준으로 예상하고 있으며, 2021년에는 4분기 연속 사상 최고치를 기록했습니다. 결국 문제는 제품 수령 시점입니다. 시장 상황이 얼마나 강한지, 그리고 변곡점이 언제 발생하는지에 달려 있습니다. 앞서 말씀드렸듯이 1월 초에는 판매가 다소 부진했는데, 앞으로 상황이 더 악화될 것으로 예상됩니다. 이는 상반기, 그리고 어쩌면 하반기까지도 공급 부족 문제가 지속될 수 있음을 의미합니다.
그리고 수익성이 낮은 제품 라인에서 철수하는 단계로 넘어가면서, DNOW에서 수익성이 낮은 사업 부문을 정리하고 있습니다. 아직 해야 할 일이 많이 남아 있나요, 아니면 대부분의 어려운 작업은 이미 끝났나요?
음, 우리는 이미 이 길을 걷고 있다고 말씀드리겠습니다. 저는 우리 회사가 각 지역에서 강력한 재무 성과를 내고 있다고 생각합니다. 이러한 성과는 시추 장비 이동, 고객 예산, 고객 통합 등 여러 요인에 의해 좌우되며, 이러한 모든 요소는 지역별 제품 라인 및 고객 성공에 영향을 미칩니다. 물론 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 상황은 항상 변합니다. 제게 있어 이것은 마치 정원 가꾸기와 같습니다. 올바른 것에 집중하고, 제한된 자원을 주주들을 위해 수익을 창출할 수 있는 곳에 투자하여 미래를 준비하고 회사를 지속적으로 성장시키는 것입니다. 따라서 어떤 산업에 있든 사업을 운영하려면 항상 비료를 주고, 잡초를 제거하고, 다시 심고, 업계에서 최고의 위치에 자리매김해야 한다는 것은 변함없는 사업 현실이라고 생각합니다.
그래서 이건 계속 진행 중인 일입니다. 주요 구조적 변화 측면에서 보면, 저는 이제 마무리되었다고 생각합니다. 비용 절감 모드는 끝났고, 지금은 제가 '물류 이전' 단계라고 부르는 단계에 접어들었습니다. 윌리스턴, 휴스턴, 오데사, 캐스퍼 같은 주요 기회 센터에 대부분의 물류를 지역화하려고 합니다. 이러한 센터들은 고객 만족에 집중하는 숙련된 인력을 갖춘 대규모 물류 거점이 될 것입니다. 일반 고객부터 일상적인 업무, 대규모 프로젝트, 예측 주문까지 모든 고객을 응대할 수 있도록 할 것입니다. 물류를 지역화하고, 최고의 인재들이 이러한 공급망을 관리하도록 하며, 고객과 밀접하게 관련된 다양한 거점 또는 택배 센터, 소규모 지역 거점을 구축하고자 합니다. 이러한 변화는 여전히 진행 중이지만, 현재 가속화되고 있으며 매우 기대하고 있습니다.
데이브, 먼저 WSA(작업 안전 비용)에 대해 여쭤보고 싶습니다. 1분기 가이던스는 작년 3분기와 비슷한 수준으로 명확한 것 같습니다. 저희의 전반적인 경영 방침에 대해 최신 정보를 주실 수 있을까요? 지난 분기에 매출 1달러당 WSA가 0.03달러에서 0.05달러 정도 증가할 것으로 예상한다고 말씀하셨던 것 같은데, 이 부분에 대한 업데이트와 함께 연중 WSA가 어떻게 변동될지에 대한 전망을 알려주시면 감사하겠습니다.
지난번 통화에서 몇 가지 말씀드렸듯이, 사업 효율성을 높이기 위해 진행 중인 프로젝트 목록이 여전히 남아 있습니다. 2022년에는 WSA(직원 평균 급여)를 12~15명 수준으로 낮출 계획이라고 말씀드렸습니다. 또한 작년 대비 매출이 1달러 증가할 때마다 비용이 0.03~0.05달러 증가하여 절감되는 비용을 상쇄할 것이라고 말씀드렸습니다. 특히 지난 몇 달 동안, 즉 100일 넘게 대중과 소통하지 못했는데, 그 덕분에 많은 이점을 누렸습니다. 이는 주로 육성 전략과 적절한 부분에 집중하여 가격을 인상한 덕분이라고 생각합니다. 가격 인상은 제품 인플레이션, 제품 부족, 공급 부족에서 비롯됩니다. 물론 노동 시장에서도 이러한 현상을 경험했습니다. 따라서 2022년 실적 전망에서 새로운 인재 유치 및 유지 비용 요소를 경험하고 있습니다. 하지만 저희의 목표는 WSA를 대폭 줄이는 것입니다. 매출 대비 비율로 나타내며 효율성 증대 방향으로 계속 나아가겠습니다.
2021년에서 2022년 사이 WSA(Whole Service Allowance, 고객 서비스 비용)를 매출 대비 최소 200bp(베이시스 포인트) 줄일 수 있습니다. 여러 분기 동안 말씀드렸듯이, 저희는 구축 모드, 성장 모드에 있습니다. 비용 절감보다는 성장을 우선시하고 있지만, 지난 질문에 대한 답변에서 말씀드렸듯이 사업 모델을 바꾸는 데 집중하고 있으며, 그 방향으로 순조롭게 나아가고 있습니다. 1분기 매출 가이던스는 약 8,600만 달러로 제시했습니다. 향후 전망은 다소 불확실하지만, 전반적인 트래픽 및 매출 가이던스는 상당히 엄격하게 적용하고 있습니다. 저희는 업계 최고의 인재를 확보하고, 경쟁에서 우위를 점하고, 성장에 집중할 것입니다. 더 높은 마진을 확보하고 신규 사업을 육성하는 데 집중하고 있으며, 이러한 노력을 고마진에 집중하면 비용이 더 많이 들 것입니다. 따라서 매출 대비 WSA 비율이 감소할 것입니다. 사업 비용을 줄이기 위한 프로젝트를 진행하고 있습니다. 하지만, 예를 들어, 저는 이번 분기에도 탄탄한 기반을 다지고 있다고 말씀드렸습니다. 저희는 사업 성장을 위해 미래에 대비해 새로운 대형 매장에 투자하고 있으며, 이는 비용을 상쇄할 것입니다. 또한, 저희는 린 경영이 얼마나 중요한지, 그리고 좋은 시절과 어려운 시절 모두에 도움이 될 것이라는 점을 잘 알고 있으며, 확실히 그 방향으로 나아가고 있습니다.
데이브, 방금 슈퍼센터 관련 댓글에서 말씀하신 것처럼, 지금 성장 시장에 계시고, 투자를 통해 WSA 라인업에 점점 더 큰 영향력을 행사하게 될 거라고 하셨는데요. 슈퍼센터 사례에서 언급하신 것처럼, 이러한 투자를 승인하실 때 어떤 조건을 중요하게 보셔서 확신을 갖고 점진적인 투자를 진행하시는지 궁금합니다.
예를 들어, 제 생각에 DNOW는 퍼미안 분지에서 매우 강력한 입지를 구축하고 있습니다. 기존 지점 사업뿐만 아니라, 앞서 말씀드린 것처럼 오데사 펌프, TSNM 파이버글라스, 파워 서비스의 유연한 사업 흐름을 통해서도 탄탄한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 우리는 그곳에서 강력한 브랜드와 입지를 구축했으며, 실질적인 경쟁 우위를 가지고 있다고 생각합니다. 2021년 4분기에는 퍼미안 분지의 10개 지점을 5개로 통합하여 한 구역으로 편성할 예정입니다. 이를 통해 고객에게 더 많은 재고를 제공하고, 더 적은 지점에서 더 많은 품목을 관리할 수 있으며, 거래량이 많은 고객에게도 효율적인 서비스를 제공할 수 있을 것으로 기대합니다. 또한, 매출 1달러당 수수료를 낮추고, 재고 분산 위험(제가 '기하급수적 재고 위험'이라고 부르는)을 줄일 수 있습니다. 재고를 네트워크 전체에 분산시키면 향후 경기 침체 시 재고 위험이 감소하고 사업 효율성이 향상될 것입니다. 따라서 우리는 퍼미안 분지에서 성장하고 있으며, 입지를 강화하고 있습니다. 퍼미안 지역에 슈퍼센터를 새로 지었지만, 우리는 사업을 통합하고 있으며, 그것도 아주 현명하게 하고 있습니다. 이를 통해 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고 재고 위험을 줄이면서 더 많은 재고를 확보할 수 있을 것입니다. 이것은 우리가 어떻게 비용을 절감하고, 더 나아지고, 시장에서 더 강해지는지를 보여주는 사례입니다.
데이브는 제가 여기 그다지 환영받지 못하길 바라지 않는 것 같네요. 하지만 방금 말씀하신 것처럼 퍼미안 분지를 예로 들어보죠. 방금 설명하신 모든 요소와 슈퍼센터의 예상 재무제표를 제외하면, 10개의 지점을 5개로 통합했다는 사실에도 불구하고, 직원 1인당 매출과 평방피트당 매출이 경기 침체 이전보다 높다고 말하는 것이 타당할까요?
저도 동의합니다. 지붕선에 대한 말씀은 잘 모르겠습니다. 오히려 지금은 공간이 더 있을지도 모르겠습니다. 그래서 그 부분에 대해서는 언급하지 않겠습니다. 하지만 직원 1인당 매출은 확실히 개선될 것으로 예상합니다. 저는 매출보다는 투자 결정이 순이익에 미치는 영향에 더 관심이 있기 때문입니다. 물론 매출은 곧 증가하겠지만, 저는 순이익 추이를 더 주의 깊게 지켜보고 싶습니다.
첫 번째 질문은 다시 본론으로 돌아가서, 1분기 마진율이 최대 21배에 달할 것으로 예상되는데, 이는 2021년과 같은 수준을 목표로 하는 것으로 보입니다. 마진율 추이는 어떻게 보십니까? 현재 전망으로 미루어 볼 때 특별히 눈에 띄는 점은 없어 보입니다. 하지만 HRC 가격이 9월 최고점 이후 크게 하락했는데, 이러한 가격 상승분을 상쇄하기 위해 어떤 노력을 기울이고 계신지 궁금합니다. 그리고 21.9%라는 마진율을 기준으로 볼 때, 2023년과 2024년에도 이러한 수준의 총마진율을 수년간 유지할 수 있을 것으로 예상하시는지 말씀해 주시면 감사하겠습니다.
네, 그렇습니다. 2021년은 매출총이익률 면에서 최고의 한 해였습니다. 매출총이익률은 매 분기마다 꾸준히 개선되었습니다. 2022년에는 22%를 목표로 하고 있지만, 2021년의 성공적인 실적 때문에 매출총이익률을 과도하게 부풀리는 것에 대해서는 다소 신중한 입장입니다. 열연강판(HRC) 가격 문제에 대해서는, 인플레이션이 연중 중반에 완화될 것으로 예상되지만, 전반적으로, 그리고 파이프라인의 경우 연말에 어느 정도 상쇄될 것으로 생각합니다. 하지만 장기적으로는 충분히 유지할 수 있다고 믿습니다. 제가 말씀드리고 싶은 것은 바로 이 부분입니다. 준비된 발언이나 질의응답 시간에는 언급하지 않았지만, 실제로 2021년 4분기에 15개 사업장을 모두 정리했습니다. 현재 직원 수는 2020년 말보다 125명 이상 적은데, 이는 일부 사업장을 정리한 결과입니다. 마진이 낮은 사업들. 우리는 회사의 효율성을 개선하려는 노력을 기울이고 있다고 생각하지 않습니다. 이러한 노력들이 어떤 수익도 창출하지 못했기 때문에 약 3천만 달러 규모의 사업을 포기했습니다. 즉, 직원들이 마진이 높은 사업에 집중하도록 했습니다. 마진이 낮은 사업에는 시간을 낭비하지 않도록 했습니다. 우리는 인건비와 프로세스 인플레이션이라는 어려운 환경 속에서도 더 나은 업무 흐름을 창출할 수 있었습니다.
그래서 제 생각에는 시장 상황만이 우리의 총마진 실적을 좌우하는 것은 아닙니다. 사실, 지난번 컨퍼런스 콜에서 이 부분을 많이 다뤘는데, 지난 5년간 우리 제품 마진은 매년 개선되어 왔습니다. 제게 있어 문제가 된다면, 시장에서 하지 않을 행동을 신중하게 정립하고 적재적소에 인력을 배치하는 데 집중해야 한다는 점입니다. 따라서 저는 현재의 총마진이 지속 가능하다고 생각합니다. 연간 흐름을 살펴보면, 마진이 높은 제품의 공급이 줄어들면 당연히 이익 마진을 낮추는 여러 가지 문제가 발생할 수 있습니다. 하지만 우리는 매우 높은 총마진을 예상해 왔습니다. 저는 이것이 지속 가능하다고 믿으며, 이는 우리가 회사에서 하지 않을 행동에 집중한 결과라고 생각합니다.
제 생각에 가장 중요한 건 약간의 조정인 것 같습니다. 2022년 매출 전망치를 10%대로 예상하셨는데, 제게는 다소 보수적으로 보입니다. 장비 설치 대수가 전년 대비 30% 증가했고, 미국이 전체 사업의 70%를 차지하는데, 그것만으로도 20% 성장한 셈입니다. 물론 공공 부문과 민간 부문 고객이 섞여 있다는 점은 알고 있지만, 캐나다와 해외 시장도 2022년에 성장할 것이라고 하셨잖아요. 이 지역 모바일 부문의 2022년 매출 전망치가 10% 초반대가 될지 확인해 주실 수 있을까요?
저희는 분기 첫 45일 동안 관찰한 내용을 바탕으로, 제품 입고량 측면에서도 판단을 내렸습니다. 또한, 경쟁사들의 시장 전망과 고객들의 의견도 참고했습니다. 매출 전망치는 구체적인 범위가 아닌, 대략적인 수치로 제시하고 있습니다. 대부분의 상황은 예상대로 흘러갈 것이며, 특히 미국에서 가장 강력한 성장이 예상되고, 그 뒤를 캐나다가 따를 것으로 보입니다. 해외 시장에서는 다소 완만한 성장이 예상됩니다. 하지만 시추 장비 가동 대수, 프로젝트 완료 건수 등 저희가 전통적으로 중점적으로 다뤄왔던 지표들을 보면, 고객 예산은 이미 몇 분기 전부터 이러한 수치들과 연동되지 않고 있습니다. 이러한 추세는 앞으로도 지속될 것으로 예상합니다. 따라서 저희는 최선을 다해 예상 성장률을 제시하고 있습니다. 앞서 말씀드린 것처럼, 매출총이익률을 높이고 불필요한 비용을 절감함으로써 약 3천만 달러의 비용 절감 효과를 거두었습니다. 매출 측면에서 그렇습니다. 그래서 2022년에는 순이익이 2~3% 정도 증가하겠지만, 순이익 증가는 반영되지 않을 겁니다. 따라서 향후 몇 년 동안의 추이를 고려했을 때 적절한 범위라고 생각하며, 이 범위를 유지할 생각입니다. 보수적인 수치는 아니라고 생각합니다. 오히려 매우 견조한 수치라고 봅니다.
마지막으로 궁금한 점은 2022년에 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상하신다는 것입니다. 2021년에는 2,500만 달러보다 더 높은 수치를 달성할 수 있을 것으로 생각하십니까? 운전자본 소진은 이러한 전망에 어떤 영향을 미칠까요?
제 생각엔 그 범위 안에 있을 것 같습니다. 좌석 배치와 재고 확보 시점이라는 변수가 있긴 하지만, 2,500만 달러보다 많을지 적을지는 이 두 가지 요인에 따라 결정될 겁니다. 하지만 2,500만 달러를 넘을 수 있을 거라고 생각합니다. 어떤 경우에는 목표치를 앞서고 있고, 어떤 경우에는 약간 뒤처져 있지만, 앞으로 몇 달 동안 성장을 위한 발판을 잘 마련해 둘 계획입니다.
감사합니다. 신사 숙녀 여러분, 질의응답 시간이 끝났습니다. 이제 CEO 겸 사장인 데이비드 체레친스키 씨에게 마무리 말씀을 부탁드리겠습니다.