اسمي شيريل وسأكون المشغل الخاص بك اليوم. في هذه المرحلة، يكون جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. لاحقًا، سيكون لدينا جلسة أسئلة وأجوبة [ملاحظات للمشغلين].
سأُحوّل الآن الحديث إلى براد وايز، نائب رئيس الاستراتيجية الرقمية وعلاقات المستثمرين. سيد وايز، يمكنك البدء.
شكرًا لك، شيرلي. صباح الخير ومرحبًا بكم في مكالمة مؤتمر أرباح الربع الرابع والعام المالي 2021 لشركة NOW Inc. نشكرك على الانضمام إلينا وعلى اهتمامك بشركة NOW Inc. معي اليوم ديفيد تشيريتشينسكي، الرئيس والمدير التنفيذي، ومارك جونسون، نائب الرئيس الأول والمدير المالي. نحن نعمل بشكل أساسي تحت علامتي DistributionNOW وDNOW، وفي محادثتنا هذا الصباح، ستسمعنا نشير إلى DistributionNOW وDNOW، وهما رمزينا في بورصة نيويورك.
يرجى ملاحظة أن بعض البيانات التي نصدرها خلال المكالمة الجماعية، بما في ذلك الردود على أسئلتك، قد تحتوي على توقعات وتوقعات وتقديرات، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر التعليقات حول آفاق أعمال شركتنا. هذه بيانات تطلعية وفقًا لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية الأمريكية، استنادًا إلى معلومات محدودة اعتبارًا من اليوم، وهي عرضة للتغيير. وهي عرضة للمخاطر وعدم اليقين، وقد تختلف النتائج الفعلية بشكل كبير. لا ينبغي لأحد أن يفترض أن هذه البيانات التطلعية ستظل صالحة في وقت لاحق من الربع أو في وقت لاحق من العام. لا نتعهد بأي التزام بتحديث أو مراجعة أي بيان تطلعي علنًا لأي سبب من الأسباب. بالإضافة إلى ذلك، تحتوي هذه المكالمة الجماعية على معلومات حساسة للوقت وتعكس أفضل حكم للإدارة في وقت المكالمة الجماعية المباشرة. يرجى الرجوع إلى أحدث نماذج 10-K و10-Q الخاصة بشركة NOW Inc. المسجلة الآن لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات لمناقشة أكثر تفصيلاً لعوامل الخطر الرئيسية التي تؤثر على أعمالنا.
يمكنكم الاطلاع على معلومات إضافية ومعلومات مالية وتشغيلية تكميلية في بيان أرباحنا أو على موقعنا الإلكتروني ir.dnow.com أو في ملفاتنا المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ولتزويد المستثمرين بمعلومات إضافية تتعلق بأدائنا وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة، يُرجى العلم بأننا نكشف أيضًا عن مقاييس مالية مختلفة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بما في ذلك الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، باستثناء التكاليف الأخرى، والتي يُشار إليها أحيانًا باسم EBITDA؛ وصافي الدخل، باستثناء التكاليف الأخرى؛ والأرباح المخففة للسهم، باستثناء التكاليف الأخرى. يستثني كلٌّ منها تأثير بعض التكاليف الأخرى، وبالتالي لا يُحسب وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. ولمواءمة أداء الشركة بشكل أفضل مع تقييم الإدارة لأداء الشركة، ولتسهيل مقارنة أدائنا بأداء الشركات النظيرة للربع الرابع والسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2021، لم يتم تضمين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) باستثناء التكاليف الأخرى. ويشمل ذلك مصاريف التعويضات غير النقدية المرتبطة بالأسهم. وقد عُدِّلت الفترات السابقة المُبلغ عنها لتتوافق مع عروض الفترة الحالية.
يرجى الاطلاع على التوفيق بين كل من هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ومقياسها المالي الأكثر قابلية للمقارنة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بالإضافة إلى المعلومات التكميلية المقدمة في نهاية بيان أرباحنا. اعتبارًا من صباح اليوم، يتضمن قسم علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني عرضًا تقديميًا يغطي نتائجنا الفصلية والسنوية لعام 2021 والنقاط الرئيسية المستفادة. سيتم إعادة تشغيل مكالمة المؤتمر اليوم على الموقع الإلكتروني لمدة 30 يومًا القادمة. نخطط لتقديم نموذج 10-K للربع الثالث من عام 2021 اليوم، والذي سيكون متاحًا أيضًا على موقعنا الإلكتروني.
شكرًا لك يا براد، وصباح الخير جميعًا. في مكالمة الأرباح التي أجريناها قبل عام، وبينما كنا نتعافى من عام عانى فيه القطاع من أسوأ الأسواق والظروف، استجابت شركة DNOW بسرعة وحزم للدفاع عن أرباحها وتمهيد الطريق لازدهار مستقبلي. نعتقد أن السوق وعادات إنفاق عملائنا قد تغيرت جذريًا في ذلك الوقت، وأن هناك حاجة إلى اتخاذ إجراءات حاسمة لإعادة تعريف دليل ممارسات الموردين والمبيعات والتفاعل مع العملاء، وتعديل نموذجنا التشغيلي للاستجابة مع بدء تعافي الاقتصاد. ازدهروا. تُلهم الركودات الاقتصادية التغيير، وقد رأيت هنا هذا الصباح مندهشًا من النساء والرجال الموهوبين في DNOW، والذين يركزون على العملاء، والذين لم يكتفوا بتبني التغيير، بل قادوه. تتجلى نتائج قراراتنا على مدار العامين الماضيين ليس فقط في التحسن المستمر في الأداء المالي، ولكن أيضًا في كفاءة فريقنا وحماسه وقدرته على تقديم الحلول الاستثنائية التي يتوق إليها عملاؤنا في بيئة تشهد ضغطًا على سلسلة التوريد.
في الربع الأول من هذا العام، بدأنا العمليات في مركزنا العملاق الجديد في بيرميان في أوديسا، تكساس. يعمل هذا المرفق على توسيع موقعنا واستثماراتنا في قلب إحدى أكثر مناطق إنتاج النفط ازدحامًا في الولايات المتحدة. إنه حضور قوي في موقعنا في مجال الطاقة وقوة الأصول التكميلية لشركة Odessa Pumps وFlexible Flow وPower Services وTSNM Fiberglass، وهو اسم قوي وقيم يجذب العملاء ويعزز علامتنا التجارية في بيرميان. خلال الربع، نخطط لافتتاح مركز سريع جديد في المنطقة لدعم عملائنا مع زيادة برنامج الحفر الخاص بهم. سيتم دعم هذا الموقع بشكل أساسي من خلال المركز العملاق كوسيلة لإضفاء الطابع الإقليمي على الإنجاز وزيادة الكفاءة وتعميق العلاقة الحميمة مع العملاء المستهدفين.
الآن، استمرارًا لنتائجنا، انخفضت إيرادات الربع الرابع بنسبة 2% لتصل إلى 432 مليون دولار أمريكي في نهاية التوجيه الذي قدمناه في مكالمتنا الأخيرة. بلغت إيرادات العام 2021 بأكمله 1.632 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13 مليون دولار أمريكي أو 0.8% في عام 2020 مقارنة بالعام السابق، مما ساهم في عام 2020 بالنظر إلى الأداء القوي قبل جائحة كوفيد-19 والذي بلغ 604 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2020 بنسبة 37% من الدخل السنوي، وهو أمر جدير بالملاحظة. بعبارة أخرى، بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 31 ديسمبر 2021، وتجاهل إيرادات الربع الأول لكل عام، فقد ارتفع بمقدار 256 مليون دولار أمريكي، أو 25%، عن العام السابق. في الربع الرابع من عام 2021، توسع الهامش الإجمالي مرة أخرى إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 23.4%، بزيادة 150 نقطة أساس على التوالي. هذا هو الربع الرابع على التوالي من الهوامش الإجمالية القياسية وزيادة قياسية بنسبة 21.9% في الهوامش الإجمالية للعام بأكمله. 2021. نحن في بيئة تضخمية ونستفيد منها. ولكن هذا الأداء هو نتيجة لعملية اختيار دقيقة، وقد بنينا علاقات مع موردين ذوي سمعة طيبة يصنعون منتجات عالية الجودة ويحترمون المعاملة بالمثل ويكافئونها كما نفعل. كلما زادت المشتريات التي يمكننا تجميعها وتوزيعها على شركائنا الموردين، زادت مكاسبنا في توفر المنتج وامتيازات الإرجاع وتكلفة المنتج، ويستفيد عملاؤنا من التوفر في بيئة تجديد ضيقة أكثر.
ولأننا انتقائيون بشأن خطوط الإنتاج والشركات والمواقع والموردين الذين سندعمهم وسيتابعهم العملاء، فإننا قادرون على زيادة أسعار خطوط الإنتاج عبر المزيج الإجمالي لهوامش المنتجات لأننا نفضل المنتجات الأكثر ربحية ونرفع الأسعار أو نمرر المنتجات الأقل ربحية. والآن هناك بعض التعليقات على هذا المجال. بالنسبة لشركة US Energy، يظل انضباط رأس مال العملاء محركًا رئيسيًا لأدائنا حيث يحافظ مشغلو المرافق على الإنتاج ويعيدون النقد إلى المساهمين. وكما علقنا على المكالمات السابقة، فقد شجع سلوك المشغلين العموميين منتجي النفط والغاز من القطاع الخاص على قيادة نمو عدد الحفارات. وخلال الربع وطوال عام 2021، واصلنا استهداف وتنمية حصتنا من المشغلين من القطاع الخاص من خلال توفير صمامات الأنابيب والتجهيزات لوصلات رؤوس الآبار ومرافق بطاريات الخزانات. ويواصل عملاؤنا من خدمات سلسلة التوريد المتكاملة تحقيق النجاح المتبادل حيث نقدم خدمات إضافية ذات قيمة مضافة لمساعدة عملائنا على تقليل تكاليف الرفع وتحقيق خطط الإنتاج الخاصة بهم. على سبيل المثال، أحرزنا تقدمًا في برنامج إدارة مواد الحفارات لدعم زيادة أنشطة الإنفاق الرأسمالي للصيانة لدى العديد من منتجي الاستكشاف والإنتاج الرئيسيين.
لدفع عجلة النمو خلال عام 2022، حصلنا على العديد من عقود PVF الجديدة خلال الربع، بما في ذلك عقد مع مُنتِج مستقل كبير يمتلك أصولًا في حوض بيرميان، وعقد مباشر مع إمكانية التوسع من المرحلة الأولية. اتفاقية توريد أعمال استخراج الليثيوم. في الجنوب الشرقي، تلقينا طلبًا من مُنتِج مستقل في خليج المكسيك، حيث تضرر تدفق المُنتِج إلى أصول خطوط الأنابيب التابعة له بسبب إعصار إيدا أغسطس. كما زودنا PVF لإصلاحات متعددة لمحطات الضغط التي تُعزى أيضًا إلى أضرار الإعصار. شهدنا نشاطًا متزايدًا مع طلب من مُنتِج مستقل كبير لثلاث منشآت لمواقع الآبار في منطقة هاينزفيل المنتجة للغاز. مع نمو مبيعات منتصف الطريق المتتالي، نتوقع أن نشهد زخمًا مستمرًا مع أنظمة الحفر والتجميع، مما يزيد من استخدام سعة السحب في منتصف الطريق، ويدفع المزيد من الاستثمار في مشاريع الصيانة في منتصف الطريق والإنفاق الرأسمالي. كان إنفاق عملائنا في منتصف الطريق أكثر تركيزًا على مشاريع الغاز الطبيعي والمياه المُنتجة ذات الصلة، والتي كانت محورية في الأرباع السابقة.
في مسرحيات مارسيلاس ويوتيكا وهاينزفيل، قمنا بتزويد العديد من منتجي الغاز بمجموعات تصنيع زلاجات متصلة جيدًا ومجموعات إرسال واستقبال. نحن نوفر صمامات مشغلة لعدة مشاريع توسعة خط نقل الغاز الطبيعي المسال حيث نقدم الدعم الفني لتطبيق المنتج ودعم الخدمة الميدانية لتركيب الصمامات واختبارها وبدء التشغيل والتشغيل. نحن نوفر خطوط الأنابيب وصمامات التشغيل ومعدات التركيب للعديد من مرافق الغاز الطبيعي في الغرب الأوسط وجبال روكي. بالانتقال إلى حلول العمليات الأمريكية، لاحظنا أن بعض عملائنا لديهم تفضيل للحفر والإكمال مما يقلل من الحاجة إلى معدات الدوران والتصنيع لدينا بسبب قدرات النقل والمعالجة الحالية. ومع ذلك، بدأنا نشهد ارتفاعًا في الطلبات حيث تنتقل برامج العملاء المشتركة إلى مناطق ذات بنية تحتية أقل. تضمنت بعض المشاريع البارزة التي تم إنجازها خلال الربع تحديثات المضخات لبعض تطبيقات معالجة ونقل المواد الخام في مصافي التكرير في جبال روكي، وقمنا بتسليم مجموعة من صمامات العزل والتحكم عالية السبائك لمشروع منجم ترونا الخاص بنا في جنوب غرب وايومنغ.
بدأ النشاط في حوض نهر باودر في الاستئناف حيث قمنا بتوريد عدد من الفواصل ثلاثية الطور مع الصمامات والأجهزة إلى مشغل مستقل كبير وحزمة معالجة محلول ملحي إلى مشغل E&P آخر. لا يزال الطلب على مجموعات الهواء المضغوط والمجفف الخاصة بنا مرتفعًا حيث يستبدل المشغلون الأنظمة الهوائية بأنظمة الهواء المضغوط للقضاء على انبعاثات الغازات المسببة للاحتباس الحراري. في منطقة برميان، قمنا بتوريد العديد من رفوف الأنابيب ومنصات المضخات إلى مشغل كبير وفصلنا عن منشأة التصنيع الخاصة بنا في تومبول تكساس وتلقينا العديد من الطلبات على سخانات جديدة وأوعية معالجة وفواصل. لقد نجحنا في توسيع تأجير الجراء الهيدروليكية لدينا، واستبدال تطبيقات ESP بأداء متزايد على خيارات تأجير أكثر مرونة حيث تبنى المشغلون حلنا.
في كندا، شهدنا مكاسب كبيرة خلال الربع، مع طلبات PVF من منتجي الرمال النفطية الكندية الكبار، وحزم حقن رأس البئر من منتجي ألبرتا في جنوب شرق ساسكاتشوان، ومنتجات الرفع الاصطناعي لوظائف الصيانة الرأسمالية في وسط كندا. لقد سلمنا العديد من الطلبات الكبيرة للصمامات المحركة من خلال EPC لمشغل منتصف الطريق الخاص في ألبرتا. كان لقطاعنا الدولي التأثير الأكبر على الإيرادات بسبب تأخيرات سلسلة التوريد وتأثيرات توفر العمالة. يتزايد النشاط للمشاريع الصغيرة، والتي يجب أن تبدأ في اكتساب قوة دفع مع حدوث المزيد من عمليات إعادة تشغيل الحفارات في الشرق الأوسط. بالإضافة إلى ذلك، زاد نشاط برنامج الحجز للعديد من EPCs التي نتعامل معها بانتظام. تشمل بعض المكاسب البارزة هذا الربع توريد عدد كبير من صمامات البوابة والصمامات الكروية وصمامات الفحص وكابلات الطاقة والتجهيزات لمحطات التوليد المشترك في المملكة المتحدة، وكابلات الطاقة والتجهيزات لمنتجي المنبع في كازاخستان، والطاقة الكهربائية لمشغلي Bolts في غرب إفريقيا.
كما تجدر الإشارة إلى أننا قدمنا ​​تجهيزات الأنابيب والخطط لمشروع لشركة النفط الوطنية في عُمان وخطًا من صمامات الكرة البوابة وصمامات الفحص لمنشأة معالجة الغاز في كردستان. وفي عملياتنا في الإمارات العربية المتحدة، نوفر صمامات التشغيل لوحدات استعادة الميثيلين في المصافي الهندية وعقود الهندسة والتوريد والبناء لمشاريع إنتاج ثلاثي إيثيلين جليكول في باكستان. كما نوفر صمامات لمشروع المياه المنتجة في العراق التابع لشركة النفط الهندية وعقود الهندسة والتوريد والبناء لمنشأة الإنتاج الجوراسي في الكويت. وقد عانت صناعتنا من تضخم المنتجات وتأثيره على توافرها بسبب نقص سلسلة التوريد والتأخيرات. وقد ركز فريق سلسلة التوريد لدينا على تقليل الاضطراب من خلال ضمان وجود منتج كافٍ لدعم عملائنا. ونحن نستفيد من إنفاقنا العالمي مع موردينا لضمان قدرتنا على إعطاء الأولوية للكميات المتاحة، مع موازنة عناصر المخاطر والتكلفة من خلال الجمع بين المصادر المحلية والواردة. لا تعمل بجد للحصول على المهام فحسب، بل نقدم أيضًا بدائل مناسبة للعملاء الذين يعتمدون بشكل متزايد على DNOW لإيجاد حلول تلبي متطلباتهم. وقد أدى ذلك إلى قيام بعض عملائنا بتوسيع قائمة الشركات المصنعة المعتمدة التي تستخدم DNOW. مكافحة غسل الأموال. لدينا بعض مخزون خطوط الأنابيب قيد النقل والوقت للانتظار للتسليم النهائي، وقد نواجه بعض التحديات في إمدادات خطوط الأنابيب في النصف الأول من عام 2022. استمر التضخم السلس مع ارتفاع الأسعار المحلية والواردات خلال الربع.
انتقل إلى برنامج DigitalNOW الخاص بنا. بلغت نسبة إيراداتنا الرقمية من إجمالي إيرادات SAP 42% خلال الربع. سنواصل العمل مع عملاء التكامل الرقمي لدينا لتعزيز تجربة التجارة الإلكترونية الخاصة بهم من خلال تحسين كتالوجات منتجاتهم وتطوير حلول سير عمل مخصصة من خلال منصة shop.dnow.com الخاصة بنا. نحن نستفيد من أداة تكوين المنتج الرقمي eSpec الخاصة بنا لحزم المعدات الهندسية المعقدة لتطوير أعمال حلول العمليات في الولايات المتحدة. على مدار الأرباع القليلة الماضية، ساعدت هذه الأداة العديد من عملائنا على تكوين حزم ضاغط الهواء والمجفف eSpec للسماح لك باستبدال الأنظمة الهوائية لدعم حاجة المشغل إلى تقليل انبعاثات غازات الاحتباس الحراري. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم بعض فرق مشاريع عملائنا eSpec للمساعدة في بناء وبناء عروض أسعار المشاريع، بينما يستخدمها آخرون لتحديد حجم حزم البادئ والمستقبل لتقديم عروض الأسعار. وأخيرًا، أطلقنا AccessNOW، وهي مجموعة من حلول إدارة المخزون والتحكم فيه الآلية للعملاء. تشمل منتجات AccessNOW الخاصة بنا الكاميرات وأجهزة الاستشعار والأقفال الذكية والرموز الشريطية وRFID وحلول جمع البيانات الآلية التي تمكين عملائنا من إدارة ومراقبة مخزونهم بشكل أفضل دون تكبد تكلفة تحديد موقع المخزون البشري.
الآن، أودُّ الإدلاء ببعض التعليقات المتعلقة بتحوّل الطاقة. على ساحل خليج الولايات المتحدة، وفّرنا مجموعات مضخات وريدية مزدوجة من الفولاذ المقاوم للصدأ لمصفاة وقود حيويّ تُحوّل الدهون الحيوانية إلى وقود حيويّ، ومضخات حيوية لمصنع لتصنيع الشاحنات الكهربائية في تكساس. في كندا، فزنا بالعديد من طلبات صمامات التشغيل عديمة الانبعاثات من خلال عقود الهندسة والتوريد والبناء (EPC)، ونفّذنا مشاريع احتجاز وتخزين الكربون في ألبرتا، وحفرنا آبارًا استكشافية من المنتجين لاستخراج الهيليوم لأسواق نهائية صناعية عالية التفتيش. تُسلّط هذه النجاحات الضوء على توسّع العديد من المنتجات الحالية التي نقدّمها في أسواق النموّ، مثل احتجاز الكربون والتصنيع الصناعي عالي التقنية. نواصل رصد ومتابعة عدد متزايد من مشاريع تحوّل الطاقة. يتولّى فريق تطوير الأعمال لدينا العديد من طلبات المعلومات وطلبات العروض (RFPs) للعديد من العملاء فيما يتعلق بالديزل والبنزين المتجدّدين، ووقود الطيران المستدام، والتقاط الهواء المباشر، والتقاط وتخزين الكربون، ومشاريع نقل وتخزين الهيدروجين وثاني أكسيد الكربون. أثناء مراجعتنا للفواتير والمواد في قائمة مشاريع تحوّل الطاقة لدينا، نعمل مع قسم التصنيع لدينا لضمان الوصول إلى مجموعة أوسع من المنتجات المناسبة التي ستخدم... وبعد أن انتهينا من هذا، دعوني أترك الحديث لمارك.
شكرًا لك ديف وصباح الخير للجميع. انخفضت إيرادات الربع الرابع من عام 2021 البالغة 432 مليون دولار بنسبة 2٪ عن الربع الثالث، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الانخفاض الموسمي الطبيعي المتأثر بالعطلات وأيام العمل الأقل التي توقعنا لها توقعات أفضل. بلغت إيرادات الربع الرابع من عام 2021 في الولايات المتحدة 303 مليون دولار، بانخفاض قدره 9 ملايين دولار أو 3٪ عن الربع الثالث. ساهمت مراكز الطاقة الأمريكية لدينا بنحو 79٪ من إجمالي الإيرادات الأمريكية في الربع الرابع، والتي انخفضت بنحو 4٪ على التوالي، وزادت إيرادات حلول العمليات الأمريكية بنسبة 2٪ على التوالي.
قسم النقل إلى كندا. بلغت إيرادات كندا في الربع الرابع من عام 2021 72 مليون دولار، بزيادة قدرها 4 ملايين دولار أو 6٪ عن الربع الثالث. وبالمقارنة مع الربع الرابع من عام 2020، ارتفعت الإيرادات بمقدار 24 مليون دولار أو 50٪ على أساس سنوي. كان الربع الرابع القوي لكندا مدفوعًا بتحسن الطلب في سوق الطاقة الكندية، بالإضافة إلى نماذج القيمة والتوزيع التي يراها عملاؤنا الآن. مزود حلول تقنية موثوق به ومثبت. بلغت الإيرادات الدولية 57 مليون دولار، بانخفاض طفيف عن الربع الثالث وبانخفاض قدره 2 مليون دولار أو ثابت نسبيًا مقارنة بالربع الثالث، نظرًا للتأثير غير المواتي لضعف العملة الأجنبية مقارنة بالدولار الأمريكي. زادت الإيرادات الدولية في الربع الرابع بنسبة 21٪، أو 10 ملايين دولار، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2020. تحسن الهامش الإجمالي بمقدار 150 نقطة أساس عن الربع الثالث إلى 23.4٪. وجاءت الزيادة في الهامش الإجمالي من عدة محركات خلال الربع. ما يقرب من ثلث التحسن في نقطة أساس الهامش الإجمالي التسلسلي أو كان حوالي 2 مليون دولار بمثابة ريح مواتية بسبب حوالي مليون دولار في تكاليف النقل ونفقات المخزون في الربع الرابع، ومن المتوقع أن يعود كلاهما إلى متوسطهما في الربع الأول. نرى تكاليف الشحن لدينا تعود إلى مستوى أعلى حتى عام 2022 وبعض الرياح المواتية للربح تتآكل مع انتقالنا إلى عام 2022.
كان هناك تأثير إيجابي آخر على الهوامش في الربع الرابع بسبب زيادة مستوى اعتبار المورد، والذي لا نتوقع تكراره بنفس المستوى في الربع الأول من عام 2022 حيث تم إعادة تعيين عتبة مستويات حجم الشراء. وجاء المكون الأخير لتحسين الهامش من تسعير الاتجاهات التضخمية، وخاصة خطوط الأنابيب ومنتجات المحتوى العالي من الفولاذ، مما ساعد على توسيع الهوامش مرة أخرى هذا الربع. واصلنا تحقيق نمو في الهامش، وإن كان بدرجة أقل في معظم خطوط منتجاتنا الأخرى، حيث انتقلنا بشكل انتقائي إلى المنتجات والحلول التي توفر أكبر قيمة لشركة DNOW وعملائنا. زادت مصاريف البيع والإدارة في المستودعات بمقدار 91 مليون دولار في الربع، بزيادة قدرها 5 ملايين دولار على التوالي، بسبب المرافق الاستراتيجية، ومدفوعات النقل ومكافأة نهاية الخدمة البالغة 3 ملايين دولار، والنتائج المالية الأفضل من المتوقع وزيادة التعويضات المتغيرة بسبب توقف COVID-19 المبكر لما يقرب من مليون دولار أمريكي من الإعانات الحكومية، بالإضافة إلى استثمارنا المتعمد في الموارد والأفراد في سوق عمل متوتر، لتكييف شركة DNOW مع دورة النمو هذه. إذا استمرت تدابير اللياقة البدنية في تحقيق ثمارها، فقد نشهد انعكاسًا مماثلاً في بناء WSA متجهًا إلى الربع الأول من عام 2022.
منذ عام 2019، قمنا بخفض نفقات البيع والإدارة السنوية للمستودعات بمقدار 200 مليون دولار، لذا فإن عمل فريقنا لتحويل نموذج الربحية الدائم لدينا عبر الدورات يؤتي ثماره. نتوقع أن تنخفض WSA في الربع الأول، بالقرب من مستوى الربع الثالث، حيث نرى أن هذه المبادرات تتوطد على قاعدة إيرادات أعلى. بلغت الخسائر والرسوم الأخرى المفصح عنها في بيان الدخل للربع حوالي 3 ملايين دولار. ترتبط هذه في المقام الأول بخروج أقل المرافق المملوكة للشركة خلال الفترة حيث قمنا بتوحيد 15 منشأة في الربع الرابع. بلغ صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للربع الرابع 12 مليون دولار أو 0.11 دولار للسهم، وبلغ صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا باستثناء التكاليف الأخرى 8 ملايين دولار أو 0.07 دولار للسهم. بالنسبة للربع الرابع من عام 2021، بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا باستثناء التكاليف الأخرى أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 17 مليون دولار أو 3.9٪. وكما أشار بولارد، فإن تسويتنا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الحالية والمستقبلية تضيف إلى مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم غير النقدية لكل فترة. بلغت مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم 2 مليون دولار أمريكي لكل ربع سنة في عام 2021. لقد ركزنا على تحديد وتنفيذ المبادرات باستمرار لتحسين نموذج التشغيل لدينا وزيادة قيمتنا لعملائنا. تُظهر نتائجنا المالية اليوم العمل الجاد والالتزام من جانب موظفينا. أود أن أسلط الضوء على أن إيرادات الربع الرابع من عام 2021 البالغة 432 مليون دولار أمريكي كانت أعلى بنسبة 35% من الربع الرابع من عام 2020، وبلغ تدفق الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 39%، أو 44 مليون دولار أمريكي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ربع السنوية على أساس سنوي. تمثل هذه التدفقات القوية مزيجًا من تحسن وضع المخزون بشكل كبير، وهوامش المنتج الأعلى، والكفاءات التشغيلية، مما يؤدي إلى زيادة القيمة لعملائنا ونتائجنا النهائية.
عند النظر إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية كاملة، تحولنا من خسارة قدرها 47 مليون دولار في عام 2020 إلى أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إيجابية قدرها 45 مليون دولار في عام 2021 أو تحسن في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على مدار 12 شهرًا بقيمة 92 مليون دولار مع مستويات مماثلة من الإيرادات. دليل واضح على الجهد الهائل والإجراءات التي يتخذها موظفونا لتحقيق تحول هادف في الشركة. أود أن أشكر موظفينا على هذا الإنجاز المذهل الذي وضعنا جيدًا في دورة النمو المتوقعة متعددة السنوات. نجاح آخر في الربع الرابع يعزز خياراتنا للمستقبل هو تعديلنا لتسهيل الائتمان المتجدد المضمون غير المسحوب لدينا، والذي تم تمديده الآن حتى ديسمبر 2026، ويزيد من صافي 313 مليون دولار الحالي لدينا. توفير سيولة وفيرة فوق المراكز النقدية. ظل إجمالي الدين عند الصفر، بما في ذلك عمليات السحب الصفرية خلال الربع، وبلغ إجمالي السيولة 561 مليون دولار، بما في ذلك 313 مليون دولار نقدًا في متناول اليد، و248 مليون دولار إضافية في تسهيلات الائتمان المتاحة. كانت الحسابات المدينة بلغت قيمة المخزون 304 مليون دولار، بزيادة 2% عن الربع الثالث، وبلغت قيمة المخزون 250 مليون دولار، بزيادة 6 ملايين دولار عن الربع الثالث، وبلغت معدلات دوران المخزون ربع السنوية 5.3 مرة. وبلغت الحسابات الدائنة 235 مليون دولار، بانخفاض 3% عن الربع الثالث من عام 2021.
بلغ رأس المال العامل، باستثناء النقد، كنسبة مئوية من الإيرادات السنوية للربع الرابع 11.6% في 31 ديسمبر 2021. ونتوقع أن تزيد نسبة رأس المال العامل هذه قليلاً حيث نعتزم دفع النمو من خلال توافر المنتجات لدعم عملائنا. 2021 هو عامنا الرابع على التوالي من التدفق النقدي الحر الإيجابي. على مدار السنوات الأربع الماضية، حققنا تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 480 مليون دولار، وهو أمر ملحوظ. بالنسبة لعام 2021، وهو عام نمو الإيرادات بنسبة 35% في الربع الرابع أو 113 مليون دولار في نمو الإيرادات مقارنة بالربع الرابع من عام 2020، حققنا بالفعل تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 25 مليون دولار في عام 2021، وهي الفترة الزمنية المعتادة لدينا والتي من شأنها أن تستهلك النقد عند هذا المستوى من النمو. نظل ملتزمين بإدارة الميزانية العمومية، والاستثمار في المخزون الجيد، والسعي إلى عمليات الاستحواذ الاستراتيجية، وتعظيم صحة الأصول لتغذية المستقبل. نحتفل مرة أخرى بربع ناجح بتفاؤل بالمستقبل، ولدينا الموهبة والموارد والقوة اللازمة لتنمية صافي أرباحنا، وتنمية أعمال أكثر مرونة. وخلق قيمة مستمرة لعملائنا ومساهمينا.
شكرًا لك يا مارك. فيما يتعلق ببعض التعليقات حول عمليات الدمج والاستحواذ، تبقى الأولوية القصوى لتخصيص رأس المال هي الفرص غير العضوية لزيادة الأرباح. من خلال عمليات الدمج والاستحواذ، نهدف إلى تعزيز وتوسيع نطاق أعمال المنتجات والمناطق الجغرافية أو الحلول التي نقدمها لعملائنا، وتمكين هذه المؤسسات من الاستفادة من انتعاش السوق وزيادة الأرباح طوال دورة الأعمال. سنواصل المشاركة الفعالة في الأهداف المحتملة عند تقييم الفرص في مجالات تركيزنا الاستراتيجية، وخاصةً في حلول العمليات وخطوط المنتجات المتمايزة، بالإضافة إلى الأسواق الصناعية. لكل صفقة محتملة طرفان مشاركان. لذا، يتطلب الأمر وقتًا ومهارة للوصول إلى استنتاج مفاده أنه مع أسعار النفط في التسعينيات والاقتصاد العام القوي نسبيًا، ارتفعت توقعات البائعين، لكننا نبحث عن أداء مالي مستدام وقوي للشركة المستحوذ عليها على مدار دورة الأعمال. ليس فقط عندما تكون أسعار السلع مرتفعة. نحن نقيم العديد من الفرص في خط أنابيبنا، وسنستمر في الانتقائية والاستراتيجية بينما نسعى جاهدين للوصول إلى خط النهاية.
على مدى الأرباع الستة الماضية، واجه منتجو النفط صعوبة في تقليل فائض المخزون النفطي العالمي، من خلال مزيج من انضباط رأس المال في مجال الاستكشاف والإنتاج في أمريكا الشمالية وتخفيضات إمدادات أوبك+. وقد أدى هذا السلوك إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية وتحسين الميزانيات العمومية وتحسين الأداء المالي لمعظم عملائنا. ومع تحسن وضعهم المالي، نتوقع استثمارات إضافية في الإنفاق الرأسمالي للحفاظ على الإنتاج وزيادته، ومع زيادة عدد العملاء، سيؤدي النشاط المتزايد إلى زيادة الطلب على منتجات PVF وحزم المعدات الهندسية. أنا متفائل بأن التعافي والوتيرة الحالية سيستمران في دفع الطلب المتزايد على منتجاتنا وخدماتنا مع تحسين الربحية. بالنسبة لقطاعنا في الولايات المتحدة، أتوقع نموًا قويًا على أساس سنوي مع استمرار تحسن أساسيات السوق. في كندا، نحن في وضع جيد لاستخدام التعافي المستمر في أسعار السلع الأساسية لتوفير حوافز للمنتجين لزيادة ميزانياتهم.
نتوقع أيضًا أن ينمو نشاطنا في كندا على أساس سنوي في عام 2022. ونشهد المزيد من النشاط في قطاع الطاقة الذي يغذي المشاريع الدولية. وفي الوقت نفسه، ونظرًا للتعافي الأبطأ لأعمالنا الدولية، فإننا نعدل بصمتنا مع ضمان مستويات خدمة متواصلة. ونتوقع أن نشهد نموًا في أعمالنا الدولية في العام المقبل، 2022. وعلى الرغم من القيود اللوجستية وتوريد المنتجات والبداية البطيئة لعام 2022 بسبب موجة كوفيد والمشاكل المتعلقة بالطقس في يناير، فإننا نعتقد أن إيرادات الربع الأول من عام 2022 سترتفع بشكل تسلسلي في نطاق النسبة المئوية المتوسطة من رقم واحد. ومن المرجح أن تتعافى منطقة غرب أستراليا إلى مستويات الربع الثالث من عام 2021 في الربع الأول من عام 2022، ونتوقع أن يكون تطبيع الهوامش الإجمالية على المدى القريب قريبًا من مستويات عام 2021 بالكامل البالغة 21.9٪. وعلى أساس سنوي، نتوقع أن تنمو الإيرادات في نطاق النسبة المئوية المتوسطة إلى المنخفضة في عام 2022. ونتوقع أن تنمو الإيرادات في عام 2022 بالكامل من المتوقع أن تنمو إيرادات EBITDA في نطاق نسبة مئوية صغيرة، مدفوعة بالتوسع المستمر في السوق، وهوامش الربح الإجمالية القوية، على غرار مستويات النسبة المئوية للعام بأكمله 2021. وفي حين أن كوفيد والقضايا الجيوسياسية وتقلبات سلسلة التوريد قد خلقت سيناريو أعمق هذا العام، فإننا نعتقد أن نمو الإيرادات سيتجاوز 200 مليون دولار وأن EBITDA بالدولار الأمريكي قد يتضاعف في عام 2022.
الآن، سأستعرض أين نحن في المراحل الأولى من التوسع طويل الأجل في السوق. قبل عام، توقعنا انخفاض إيرادات العام بأكمله 2021، نظرًا لقوة مستويات الإيرادات قبل الجائحة في الربع الأول من عام 2020. لذلك، ينصب تركيزنا على تطوير قوة مبيعات عالمية المستوى، وتطوير نموذج الإنجاز الخاص بنا لتحسين توافر المنتج وخدمة العملاء، وخفض التكلفة لكل دولار من الإيرادات وتقليل مخاطر المخزون طوال الدورة. نسعى جاهدين لتوجيه جهودنا نحو نمو الإيرادات لتركيز مواردنا القيمة، والسماح للعملاء برؤية القيمة وتحسين الأرباح والتدفق النقدي الحر بشكل كبير. بالنظر إلى الوراء، من نمو الإيرادات القوي إلى هوامش الربح الإجمالية القياسية، ودورات المخزون القياسية، ودورات رأس المال العامل القياسية، فقد تجاوزنا توقعاتنا في جميع الحسابات، ونتوقع الآن أن يكون عام 2022 هو العام الخامس على التوالي من التدفق النقدي الحر الإيجابي، لقد كافحنا تاريخيًا للقيام بذلك في سنوات النمو. نحن فخورون جدًا بإغلاق الكتاب في عام 2021 ودخولنا عام 2022. أنا فخور بأن لدينا ديون صفرية وسيولة إجمالية وفيرة توفر مرونة استراتيجية لـ تمويل النمو العضوي والاستفادة من الفرص غير العضوية. أعتقد أننا لن نواجه ضغوطًا نقدية بسبب فوائد خدمة الديون. أنا متحمس لتحول نموذج التشغيل لدينا وكيف ستوفر لنا خططنا للتوسع الإقليمي والمركزي الفرصة لمواصلة تحسين أدائنا المالي.
أنا سعيد بقدراتنا التنظيمية وكيف نساعد في معالجة تحديات سلسلة التوريد الحالية والاختناقات التي يواجهها عملاؤنا. أنا متحمس لقدرتنا على الحصول على المنتجات أو البدائل. أنا سعيد جدًا بكيفية فهم موظفينا وعملائنا للقيمة التي نقدمها ويظهر ذلك على خط الهامش الإجمالي. أنا متحمس لجهود DEI الخاصة بنا حيث أننا في رحلة تعليمية وعمل على التنوع والشمول وكيف سيميزنا كشركة وكمنافس. أنا فخور ببرامج القيادة والتدريب والتطوير لدينا والفرص المتاحة لموظفينا لصقل مهاراتهم. أنا فخور بشراكاتنا المبتكرة مع الشركات الرئيسية، ونحن نسعى للحصول على أحدث التقنيات من الخبراء لدمجها في أعمالنا. أنا فخور بأن لدينا أفضل فريق مبيعات وأكثر الأشخاص جدية وتركيزًا على العملاء في الصناعة. أنا سعيد لأن موظفينا يحصلون على مكافآت ويجعلون DNOW مكانًا رائعًا للعمل والازدهار.
أخيرًا، بالإضافة إلى جميع الميزات والفوائد والإنجازات، لدينا زخم لا يصدق في DNOW. أريد أن يعرف موظفونا وعائلاتهم أننا ننتقل من الدفاعية والحماية والتردد إلى الاستباقية والانتصار والفخر والحماس. نحن نبني لمستقبلنا. أريد أن أفكر بشكل خاص في فريق المبيعات لدينا وشعبنا في الميدان وكل أولئك الذين هم أمام عملائنا الذين يبذلون جهودًا كبيرة كل يوم لإبقاء عملائنا سعداء وجعل DNOW الخيار الأول لعملائنا الذين يبحثون عن حلول ومعرفة جماعية وهذا سيساعدنا على الاستمرار في الفوز بالسوق. أين نحن، نحن ما نحن عليه بفضلك. مع هذا خارج الطريق، دعنا نفتح المكالمة للسؤال.
هذا هو آدم فارلي من ناثان. الأول هو الهامش الإجمالي، قد يصل التضخم إلى ذروته في النصف الأول من العام، هل تتوقع DNOW أن يصل الهامش الإجمالي إلى ذروته بمرور الوقت مع بعض الضغوط على الهامش الإجمالي، وهو أمر نموذجي عادة لتباطؤ التضخم؟
حسنًا، يعتمد ذلك على خط الإنتاج ذي الصلة. ربما كان لدينا أحد أنجح خطوط الإنتاج الكبيرة من حيث نمو هامش الربح الإجمالي، على الرغم من ارتفاع أسعارنا على نطاق واسع خارج خط الأنابيب. الأنبوب هو الأنبوب الذي لا نزال نحافظ على سعر الأنابيب غير الملحومة فيه، والأنابيب غير الملحومة هي المادة الرئيسية للأنابيب التي نبيعها، وقد تواجه الأنابيب الفولاذية المزيد من الانخفاض بعد النصف الأول من العام. ولكن إحدى المشكلات التي ذكرتها في تعليقي الافتتاحي هي أن توقيت استلام المنتج غير مؤكد تمامًا. لذلك يمكننا استلام بعض المنتجات في وقت لاحق من هذا العام، ليس نحن فقط بالطبع، ولكن منافسينا وعملائنا. يمكن أن يؤدي ذلك إلى توسيع هوامش القسط التي نتوقع رؤيتها على خطوط إنتاج محددة.
نرى استمرار التضخم واسع النطاق. في حالتك، آدم، قد يهدأ هذا بحلول منتصف العام. ولكن مع الأنابيب على وجه الخصوص، لا أعرف ما إذا كان هذا هو الحال، وبالنسبة للعديد من خطوط المنتجات التي ندعمها، لا تزال أوقات التسليم طويلة. لذلك أعتقد أننا وجهنا هامش الربح الإجمالي لعام 2022 إلى مستوى مرتفع للغاية، وهو نفس مستوى عام 2021 تقريبًا، حيث شهدنا أربعة أرباع متتالية من الأرقام القياسية. لذا فهي مسألة توقيت الاستلام. يعتمد ذلك على مدى قوة سوقنا ومتى تحدث نقطة التحول. أعني، لقد تحدثت سابقًا عن بداية بطيئة إلى حد ما لشهر يناير، وأعتقد أن الأمور ستصبح أكثر سخونة هنا، مما يعني المزيد من مشكلات الندرة في النصف الأول، وربما في النصف الثاني.
وبعد ذلك ننتقل إلى الخروج من خط المنتجات ذات الهامش المنخفض، فنحن نخرج من الأعمال ذات الهامش المنخفض في DNOW. هل لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به، أم أن معظم العمل الشاق قد تم إنجازه؟
حسنًا، لقد سلكنا هذا الطريق بالفعل، سأقول هذا. لذا بالنسبة لي، لدينا أداء مالي قوي في مناطقنا، مناطق بسبب حركة الحفارات، وميزانيات العملاء، وتوحيد العملاء، والتي تؤثر جميعها على نجاح عملاء خط إنتاج الموقع، وما إلى ذلك أو العكس، هذا يتغير دائمًا. بالنسبة لي، إنها مهمة بستنة، والتأكد من أننا نركز على الأشياء الصحيحة، والتأكد من أننا نضع مواردنا المحدودة حيث يمكننا كسب المال لمساهمينا، حتى نتمكن من الاستعداد للمستقبل ومواصلة تنمية الشركة. لذا أعتقد فقط أنها حقيقة تجارية مستمرة أنه بغض النظر عن الصناعة التي تعمل بها، فستحتاج دائمًا إلى التسميد والتخلص من الأعشاب الضارة وإعادة الزراعة ووضع العمل دائمًا في أفضل وضع في الصناعة.
لذا فهو مجرد شيء مستمر. فيما يتعلق بالتغييرات الهيكلية الكبرى، أعتقد أننا انتهينا. أعتقد أننا خرجنا من وضع خفض التكاليف. نحن في ما أسميه مرحلة انتقال الإنجاز حيث نريد إقليميًا معظم إنجازنا إلى مراكز الفرص الرئيسية، مثل الوقوف في أماكن مثل ويليستون وهيوستن وأوديسا وكاسبر. نريد أن تكون هذه المواقع ذات حجم كبير مع موظفين مدربين يركزون على شيء واحد يعتني بالعملاء، سواء كان ذلك عملًا مباشرًا أو عملًا يوميًا أو مشاريع كبيرة أو تكهنات. نريد إقليميًا. نريد أفضل المواهب لإدارة سلاسل التوريد هذه، نريد المزيد من تنوع العقد أو مراكز البريد السريع أو المواقع المحلية الصغيرة التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالعملاء. لذا أرى أن هذا لا يزال يحدث، لكنه يتسارع الآن وأنا متحمس جدًا لذلك.
ديف، أود أن أبدأ بحسابات WSA، يبدو أن التوجيهات للربع الأول واضحة، ربما في نطاق الربع الثالث من العام الماضي. كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانك تحديث فلسفتنا العليا هنا. أعتقد أنك ذكرت في الربع الماضي أنك تبحث عن حسابات WSA إضافية تتراوح بين 0.03 و0.05 دولار لكل دولار من الإيرادات. لذا، هل يمكنك السماح لنا بتحديث هذا وإعطائنا أي إشارة حول كيفية تطور خط النفقات هذا بشكل تسلسلي على مدار العام؟ سيكون ذلك مفيدًا.
لذا أعتقد أنني في المكالمة الأخيرة، ذكرتُ بعض الأمور، لا يزال لدينا قائمة من المشاريع التي نعمل عليها لجعل العمل أكثر كفاءة. قلتُ إننا نخطط لخفض WSA إلى نطاق 12 إلى 15 في عام 2022. وكما ذكرنا أيضًا - لقد قلتُ أيضًا أنه مقابل كل دولار إضافي من الإيرادات فوق مستويات العام الماضي، سنزيد النفقات بمقدار 0.03 دولار إلى 0.05 دولار، لتعويض تلك التي نخفضها. في الوقت نفسه، وخاصةً في الأشهر القليلة الماضية، أعتقد أنه مر أكثر من مائة يوم منذ أن تحدثنا إلى الجمهور، ومن ناحية أخرى، استفدنا كثيرًا. أعتقد أن معظم ذلك هو استراتيجية الرعاية لدينا والتركيز على الأشياء الصحيحة لزيادة الأسعار، والتي تأتي من تضخم المنتجات، وندرة المنتجات، ونقص التوفر. بالطبع، لقد شهدنا هذا أيضًا في سوق العمل. لذا فهذه فئة جديدة من تكاليف الجذب أو الاحتفاظ التي نشهدها في إرشاداتنا لعام 2022. لكن فلسفتنا هي بشكل كبير تخفيض WSA كنسبة مئوية من الإيرادات ومواصلة السير على طريق زيادة الكفاءة.
قد نخفض WSA كنسبة مئوية من الإيرادات بما لا يقل عن 200 نقطة أساس من عام 2021 إلى عام 2022. وكما ذكرت في عدة أرباع، نحن في وضع البناء. نحن في وضع النمو. نحن نعطي الأولوية للنمو على احتواء التكاليف، ولكننا - كما قلت ردًا على السؤال الأخير، نركز على تغيير نموذجنا، ونحرز تقدمًا جيدًا حقًا في هذا المسار. لذلك قمنا بتوجيه السعر للربع الأول إلى حوالي 86 مليون دولار. إنه أمر غامض بعض الشيء للمضي قدمًا لأننا - على الرغم من أن لدينا إرشادات بشأن ذلك، أعتقد أنها صارمة جدًا في إرشاداتنا العامة بشأن حركة المرور والإيرادات وما إلى ذلك. لكننا سنركز على وجود أفضل الأشخاص في الصناعة. نحن نركز على التغلب على المنافسة. نحن نركز على النمو. نحن نركز على هوامش أعلى ورعاية أعمال جديدة، وسيكون من الأكثر تكلفة توجيه هذه الجهود نحو هوامش أعلى. لذا فإن هذه النسبة المئوية هي نسبة الإيرادات التي ستنخفض. نحن نعمل على مشاريع لتقليل تكلفة القيام ولكن، كما قلت، نحن أيضًا على قدم ثابتة في هذا الربع. نحن نستثمر في مراكز تجارية ضخمة جديدة للمستقبل لتنمية الأعمال وهذا سوف يعوض التكلفة. ولكننا ندرك مدى أهمية Lean، وأنها سوف تساعدنا في الأوقات الجيدة والسيئة، ونحن بالتأكيد نسير في هذا المسار.
ديف، كما لو أنك تابعت تعليق المركز الكبير هناك. أنت في سوق نمو الآن، وتشير إلى أنك ستحصل على المزيد والمزيد من النفوذ في تشكيلة WSA لأنك تستثمر هناك. لذلك أنا أتساءل عن الفلسفة عندما توافق على هذه الاستثمارات، كما ذكرت للتو في المركز الكبير، ما هي الظروف التي ترغب في رؤيتها للحصول على الثقة للمضي قدمًا وإجراء استثمارات تدريجية؟
على سبيل المثال، في حوض بيرميان، بالنسبة لي، تتمتع شركة DNOW بمركز قوي في هذا الحوض، ليس فقط من خلال أعمال الفروع القياسية التي نطورها، ولكن كما ذكرت، من خلال التدفق المرن لمضخة أوديسا، وشركة TSNM للألياف الزجاجية وخدمات الطاقة. لدينا علامة تجارية قوية هناك، وحضور قوي للغاية، ونعتقد أن لدينا ميزة حقيقية. الآن في الربع الأخير، وهو الربع الرابع من عام 2021، نقوم بدمج المواقع العشرة في بيرميان في خمسة مواقع، في قطاع واحد من بيرميان. نعتقد أنه سيكون لدينا مخزون أكبر لعملائنا. سنتمكن من إدارة المنتجات من مواقع أقل، من أشخاص يتعاملون كثيرًا، وستكون لدينا رسوم أقل لكل دولار من الإيرادات، ولن يكون لدينا مخاطر مخزون موزعة، والتي أسميها مخاطر المخزون الأسيّة. عند توزيع المخزون عبر الشبكة، سيكون لديك مخاطر مخزون أقل في فترة الركود القادمة وستكون لديك أعمال أكثر كفاءة. لذلك نحن ننمو في بيرميان، ونقف، نحن ننمو في منطقة بيرميان، لقد قمنا للتو ببناء مركز ضخم، ولكننا نعمل على توحيد أعمالنا، ونفعل ذلك بذكاء. وسوف نكون قادرين على رعاية عملائنا بشكل أفضل والحصول على مخزون أكبر مع مخاطر مخزون أقل. هذا مثال على كيفية خفض التكاليف، وتحسين أدائنا، وزيادة قوتنا في السوق.
ديف يأمل ألا أكون موضع ترحيب كبير هنا. ولكن في النقطة التي أثرتها، خذ حوض بيرميان كمثال. إذا قمت بطرح كل ما وصفته للتو ونموذج المركز التجاري العملاق، فهل من العدل أن نقول إن الإيرادات لكل موظف والإيرادات لكل قدم مربع من خط السقف يجب أن تكون أعلى مما كانت عليه قبل الركود، على الرغم من حقيقة أنه، كما قلت، قمت بدمج 10 إلى 5 فروع؟
أوافق. الآن، التعليق على خط السقف، لست متأكدًا. قد يكون لدينا مساحة أكبر اليوم. لذلك لن أعلق على ذلك، ولكن يجب أن نرى تحسنًا، تحسنًا حقيقيًا في الإيرادات لكل موظف. لأنني مهتم أكثر بالتأثير النهائي للاستثمارات التي نقوم بها أو نختار التخلي عنها من الخط الأعلى. ولكن بشكل عام، يجب أن يأتي الخط الأعلى قريبًا، لكنني مهتم أكثر بمراقبة الخط الأدنى.
لذا، السؤال الأول يتعلق بالعودة إلى نقطة البداية. يبدو أن التوجيهات تُشير إلى أن لديكم هامش ربح يصل إلى 21 ضعفًا في الربع الأول، وهذا ما تسعون إليه لمواءمة هذا العام مع عام 2021. لذا، أتساءل كيف ترون تطور الهوامش؟ بناءً على هذا الاحتمال، يبدو الأمر عاديًا. ومع ذلك، فقد انخفضت أسعار HRC لديكم كثيرًا منذ ذروة سبتمبر. أتساءل عما تفعلونه لتعويض بعض التضخم في الأنابيب. ثم عندما يرتبط بنسبة 21.9%، أعتقد أنه مع دخولنا عامي 23 و24، هل تعتقدون أنكم قادرون على الحفاظ على مستوى هامش الربح الإجمالي هذا لسنوات.
أود ذلك. أعني، لذا فإن عام 2021 هو أفضل عام لدينا من حيث هوامش الربح الإجمالية. لقد تحسنت هوامش الربح الإجمالية بشكل متسلسل كل ربع سنة. لذا، بينما نتطلع إلى الوصول إلى نسبة 22% في عام 2022، فإننا حذرون بعض الشيء بشأن التوجيه المفرط بشأن هوامش الربح الإجمالية لأننا حققنا نجاحًا كبيرًا في عام 2021. فيما يتعلق بمسألة أسعار HRC، وانخفاض التضخم، وربما يهدأ في منتصف العام، أعتقد أنه سيكون هناك بعض التعويض في وقت لاحق من العام بشكل عام، وربما حتى في وقت لاحق من العام لخط الأنابيب. ولكن فيما يتعلق بالحفاظ عليه على المدى الطويل، أعتقد أننا نستطيع. هذا ما أعنيه. لم نتحدث عن ذلك في التعليقات المعدة، ولم نتحدث عنه في جلسة الأسئلة والأجوبة. ولكن في الواقع، في عام 2021، خرجنا من المواقع الخمسة عشر مجتمعة بشكل أساسي في الربع الرابع من عام 2021. واليوم، لدينا أكثر من 125 موظفًا أقل مما كنا عليه في نهاية عام 2020، ويرجع ذلك جزئيًا إلى لقد تخلينا عن بعض الأعمال ذات الهامش المنخفض. لا نرى أننا نحاول تحسين كفاءة الشركة. لم تسفر الجهود المبذولة لهؤلاء الأشخاص عن أي نوع من الربح. لذلك تخلينا عن حوالي 30 مليون دولار من الأعمال. وهذا يعني أننا سمحنا لموظفينا بالتركيز على الأشياء ذات الهامش الأعلى. لم نسمح لموظفينا بالتركيز على الأشياء ذات الهامش المنخفض. نحن قادرون على توليد تدفق أفضل من الأنشطة في بيئة يصعب تحقيقها، حيث يتعين علينا التعامل مع تضخم العمالة وتضخم العمليات.
لذا أعتقد أن هذه مشكلة - ليس السوق فقط هو الذي يقود أداء هامش الربح الإجمالي لدينا. في الواقع، لقد عملت كثيرًا على هذا في المكالمة الأخيرة، وقد تحسنت هوامش منتجاتنا عامًا بعد عام على مدى السنوات الخمس الماضية. إذا كانت هذه مشكلة بالنسبة لي، فهي أن نزرع بعناية ما لن تفعله في السوق للتأكد من أن لديك الأشخاص المناسبين الذين يركزون على الأشياء الصحيحة. لذلك أعتقد أن هذه الهوامش الإجمالية مستدامة. فيما يتعلق بتدفق العام، أعتقد أننا يجب أن ننظر فقط، أعتقد أنه إذا كانت بعض منتجاتنا ذات الهامش الأعلى أقل توفرًا، فبالطبع سنرى مزيجًا من المشكلات التي ستؤدي إلى انخفاض هامش الربح. لكننا حققنا هوامش إجمالية قوية جدًا. أعتقد أنها مستدامة وتأتي من التركيز حقًا على ما لن نفعله كشركة.
أعتقد أن التغيير البسيط هو أهم شيء. لذا فإنك توجه '22 لكسب ما يصل إلى المراهقين. بالنسبة لي، يبدو هذا متحفظًا بعض الشيء. أعني أن عدد الحفارات ارتفع بنسبة 30٪ على أساس سنوي، وربما تمثل الولايات المتحدة 70٪ من أعمالك. لذا، بناءً على ذلك وحده، فقد ارتفعت بنسبة 20٪. الآن، أعلم أن هناك مزيجًا من العملاء من القطاعين العام والخاص، ولكنك قلت أيضًا أن الكنديين والدوليين يجب أن يرتفعوا في عام 2022. هل أنت فضولي إذا كان بإمكانك مساعدتي في معرفة ما إذا كانت توقعات الإيرادات لعام 2022 لقطاع الهاتف المحمول في المنطقة ستكون في أوائل المراهقين؟
لذا، فنحن نستند إلى ما شهدناه في أول 45 يومًا من الربع. ونستند إلى ما شهدناه من حيث تدفق المنتجات. وننظر إلى بعض أقراننا وكيف يرون السوق، بناءً على ما يخبرنا به عملاؤنا. ونعتقد أنه - لا أعتقد - أننا نقدم مجموعة من الأحمال والمراهقين من حيث الإيرادات. أعتقد أن معظم الأشياء ستحدث - أعتقد أننا سنشهد أقوى نمو في الولايات المتحدة، تليها كندا، ثم نموًا أكثر تواضعًا على المستوى الدولي. ولكن إذا نظرت إلى أعداد منصات الحفر والإكمالات وبعض الأشياء التي ركزنا عليها تقليديًا، فقد تم فصل ميزانيات العملاء عن هذه الأرقام لبضعة أرباع الآن. نتوقع أن يستمر هذا. لذلك نحن نوجه - لقد بذلنا قصارى جهدنا لتحقيق ما نعتقد أنه النمو. وكما قلت من قبل، لرؤية نمو هامش الربح الإجمالي الذي حققناه ومواصلة خفض الأعمال وخفض التكاليف التي لا تضيف قيمة، فقد خرجنا من حوالي إيرادات بقيمة 30 مليون دولار. هذا يعني أننا سنصل إلى عام 2022. الإيرادات المكتسبة أعلى بنسبة 2% أو 3%، لكننا لن نستفيد من صافي الربح. لذا أعتقد أنه نطاق جيد يعتمد على مسار السنوات، لذا أعتقد أننا سنلتزم به. لا أعتقد أنه رقم متحفظ. أعتقد أنه رقم قوي جدًا.
السؤال الأخير بالنسبة لي هو أنك تتوقع توليد أموال نقدية مجانية في عام 2022. هل تعتقد أنه يمكنك تحقيق أرباح أفضل من 25 مليونًا في عام 2021؟ كيف يؤثر استهلاك الحد الأقصى للعمل على هذه التوقعات؟
أعتقد أنه في هذا النطاق. أعني، هناك بطاقة جامحة في الجلوس وتوقيت المخزون - هذا عامل واحد في ما يدفع، سواء كان أكثر أو أقل من 25 مليون دولار، لكنني أعتقد أننا يمكن أن نتغلب على 25 مليون دولار. نحن متقدمون عليه في بعض الحالات، ونحن متأخرون قليلاً في بعض الحالات، لكننا نخطط لأن نكون في وضع جيد للنمو في الأشهر المقبلة.
شكرًا لكم. سيداتي وسادتي، انتهى وقت جلسة الأسئلة والأجوبة. سأنتقل الآن إلى الرئيس التنفيذي والرئيس ديفيد تشيريتشينسكي لإلقاء الكلمة الختامية.