اسمي شيريل وسأكون مسؤولة الاتصال بكم اليوم. في هذه المرحلة، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط. لاحقاً، ستكون هناك جلسة أسئلة وأجوبة [ملاحظات للمشغلين].
سأحيل المكالمة الآن إلى براد وايز، نائب الرئيس للاستراتيجية الرقمية وعلاقات المستثمرين. سيد وايز، يمكنك البدء.
شكرًا لكِ يا شيرلي. صباح الخير، وأهلًا بكم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة NOW Inc. للربع الرابع والعام 2021. نشكركم على انضمامكم إلينا واهتمامكم بشركة NOW Inc. يرافقني اليوم ديفيد تشيريتشينسكي، الرئيس والمدير التنفيذي، ومارك جونسون، نائب الرئيس الأول والمدير المالي. نعمل بشكل أساسي تحت العلامتين التجاريتين DistributionNOW وDNOW، وستسمعوننا في حديثنا هذا الصباح نشير إلى DistributionNOW وDNOW، وهما رمزا تداول أسهمنا في بورصة نيويورك.
يرجى العلم بأن بعض التصريحات التي سندلي بها خلال المكالمة الجماعية، بما في ذلك الردود على أسئلتكم، قد تتضمن توقعات وتقديرات، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، تعليقات حول آفاق أعمال شركتنا. تُعد هذه التصريحات بمثابة بيانات استشرافية بالمعنى المقصود في قوانين الأوراق المالية الفيدرالية الأمريكية، وتستند إلى معلومات محدودة حتى تاريخه، وهي قابلة للتغيير. كما أنها عرضة للمخاطر والشكوك، وقد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا. لا ينبغي لأحد أن يفترض أن هذه البيانات الاستشرافية ستظل سارية المفعول لاحقًا خلال الربع أو لاحقًا خلال العام. لا نتحمل أي التزام بتحديث أو مراجعة أي بيان استشرافي علنًا لأي سبب كان. بالإضافة إلى ذلك، تحتوي هذه المكالمة الجماعية على معلومات حساسة للوقت، وتعكس أفضل تقدير للإدارة في وقت انعقاد المكالمة. يرجى الرجوع إلى أحدث نماذج 10-K و10-Q لشركة NOW Inc.، والمودعة حاليًا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، للاطلاع على مناقشة أكثر تفصيلًا لعوامل المخاطر الرئيسية التي تؤثر على أعمالنا.
يمكنكم الاطلاع على معلومات إضافية ومعلومات مالية وتشغيلية تكميلية في بيان أرباحنا أو على موقعنا الإلكتروني ir.dnow.com أو في ملفاتنا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ولتزويد المستثمرين بمعلومات إضافية تتعلق بأدائنا وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (US GAAP)، نود إعلامكم بأننا نفصح أيضًا عن مقاييس مالية مختلفة غير متوافقة مع هذه المعايير، بما في ذلك الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) باستثناء التكاليف الأخرى، وصافي الدخل باستثناء التكاليف الأخرى، وربحية السهم المخففة باستثناء التكاليف الأخرى. يستثني كل مقياس من هذه المقاييس تأثير بعض التكاليف الأخرى، وبالتالي لا يتم حسابه وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا. ولمواءمة تقييمنا لأداء الشركة مع تقييم الإدارة، ولتسهيل مقارنة أدائنا بأداء الشركات النظيرة للربع الرابع والسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2021، لم يتم تضمين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) باستثناء التكاليف الأخرى. يشمل ذلك مصروفات التعويضات غير النقدية القائمة على الأسهم. تم تعديل البيانات المالية للفترات السابقة لتتوافق مع بيانات الفترة الحالية.
يرجى الاطلاع على بيان التوفيق بين كل مقياس من هذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) وأقرب مقياس مالي متوافق معها، بالإضافة إلى المعلومات التكميلية الواردة في نهاية بيان أرباحنا. اعتباراً من صباح اليوم، يتضمن قسم علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني عرضاً تقديمياً يغطي نتائجنا الفصلية والسنوية لعام 2021 وأهم النقاط الرئيسية. سيتم إعادة بث مكالمة المؤتمر التي عُقدت اليوم على الموقع الإلكتروني لمدة 30 يوماً. نعتزم تقديم نموذج 10-K للربع الثالث من عام 2021 اليوم، والذي سيكون متاحاً أيضاً على موقعنا الإلكتروني.
شكرًا لك يا براد، وصباح الخير جميعًا. خلال مكالمة الأرباح قبل عام، وبينما كنا نتعافى من عام عانى فيه القطاع من أسوأ الظروف والأسواق، استجابت DNOW بسرعة وحزم للدفاع عن أرباحها النهائية ووضع الأسس لازدهار مستقبلي. نعتقد أن السوق وعادات إنفاق عملائنا قد تغيرت جذريًا في ذلك الوقت، وأن اتخاذ إجراءات حاسمة ضروري لإعادة تعريف استراتيجية الموردين والمبيعات والتفاعل مع العملاء، وتعديل نموذج التشغيل لدينا للاستجابة مع بدء تعافي الاقتصاد. تُحفز فترات الركود الاقتصادي التغيير، وقد رأيت هنا هذا الصباح، مندهشًا، موظفات ورجال DNOW الموهوبين والمتفانين في خدمة العملاء، والذين لم يكتفوا بتقبّل التغيير، بل قادوه. تتجلى نتائج قراراتنا على مدار العامين الماضيين ليس فقط في التحسن الملحوظ في الأداء المالي، بل أيضًا في كفاءة فريقنا وحماسه وقدرته على تقديم الحلول الاستثنائية التي يتوق إليها عملاؤنا في ظل ضغوط سلاسل التوريد.
في الربع الأول من هذا العام، بدأنا عملياتنا في مركزنا الجديد "بيرميان سوبر سنتر" في أوديسا، تكساس. يُعزز هذا المرفق مكانتنا واستثماراتنا في قلب واحدة من أكثر مناطق إنتاج النفط نشاطًا في الولايات المتحدة. ويُمثل هذا المركز إضافة قوية لقطاع الطاقة لدينا، فضلًا عن قوة الأصول المُكملة لشركات "أوديسا بامبس" و"فليكسيبل فلو" و"باور سيرفيسز" و"تي إس إن إم فايبرجلاس"، وهي شركات ذات سمعة طيبة وجاذبية للعملاء، مما يُرسخ علامتنا التجارية في منطقة بيرميان. خلال هذا الربع، نخطط لافتتاح مركز خدمة سريع جديد في المنطقة لدعم عملائنا مع ازدياد حجم برامج الحفر لديهم. وسيعتمد هذا المركز بشكل أساسي على مركز "بيرميان سوبر سنتر" كوسيلة لتوزيع الخدمات على مستوى المنطقة، وزيادة الكفاءة، وتعميق العلاقات مع عملائنا المستهدفين.
نواصل الآن عرض نتائجنا، حيث انخفضت إيرادات الربع الرابع بنسبة 2% لتصل إلى 432 مليون دولار أمريكي في نهاية التوقعات التي قدمناها في مكالمتنا الأخيرة. وبلغت إيرادات عام 2021 بالكامل 1.632 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 13 مليون دولار أمريكي أو 0.8% عن عام 2020 مقارنةً بالعام السابق، مما ساهم في تحقيق 37% من الدخل السنوي، مع الأخذ في الاعتبار الأداء القوي قبل جائحة كوفيد-19 والذي بلغ 604 ملايين دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2020، وهو ما يستحق الذكر. بعبارة أخرى، بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 31 ديسمبر 2021، مع تجاهل إيرادات الربع الأول من كل عام، فقد ارتفعت الإيرادات بمقدار 256 مليون دولار أمريكي، أو 25%، عن العام السابق. في الربع الرابع من عام 2021، ارتفع هامش الربح الإجمالي مرة أخرى إلى مستوى قياسي بلغ 23.4%، بزيادة قدرها 150 نقطة أساس مقارنة بالربع السابق. هذا هو الربع الرابع على التوالي الذي يشهد هوامش ربح إجمالية قياسية، وزيادة قياسية بنسبة 21.9% في هوامش الربح الإجمالية لعام 2021 بالكامل. في ظل بيئة تضخمية، نستفيد من ذلك. لكن هذا الأداء هو ثمرة عملية اختيار دقيقة، وقد بنينا علاقات مع موردين ذوي سمعة طيبة يصنعون منتجات عالية الجودة ويحترمون مبدأ المعاملة بالمثل ويكافئونه. كلما زادت المشتريات التي نجمعها ونوزعها على شركائنا من الموردين، زادت مكاسبنا في توفر المنتجات، ومزايا الإرجاع، وتكلفة المنتج، كما يستفيد عملاؤنا بشكل أكبر من التوفر في ظل بيئة إعادة التوريد المحدودة.
ولأننا ننتقي بعناية خطوط الإنتاج والشركات والمواقع والموردين الذين ندعمهم والذين يسعى إليهم العملاء، فإننا قادرون على زيادة أسعار خطوط الإنتاج عبر مزيج هوامش الربح الإجمالي، لأننا نفضل المنتجات الأكثر ربحية، ونرفع أسعار المنتجات الأقل ربحية أو نخفضها. والآن، إليكم بعض الملاحظات حول هذا الموضوع. بالنسبة لشركة يو إس إنرجي، يظل انضباط رأس مال العملاء محركًا رئيسيًا لأدائنا، حيث يحافظ مشغلو المرافق على الإنتاج ويعيدون السيولة النقدية إلى المساهمين. وكما ذكرنا في مكالمات سابقة، شجع سلوك المشغلين العموميين منتجي النفط والغاز من القطاع الخاص على قيادة نمو عدد منصات الحفر. وخلال الربع الحالي وطوال عام 2021، واصلنا استهداف وتنمية حصتنا من المشغلين من القطاع الخاص من خلال توريد صمامات وأنابيب التوصيل لوصلات رؤوس الآبار ومرافق بطاريات الخزانات. ويواصل عملاؤنا في خدمات سلسلة التوريد المتكاملة تحقيق النجاح المتبادل، حيث نقدم خدمات إضافية ذات قيمة مضافة لمساعدتهم على خفض تكاليف الرفع وتحقيق خطط الإنتاج الخاصة بهم. على سبيل المثال، أحرزنا تقدمًا في برنامج إدارة مواد منصات الحفر لدعم زيادة أنشطة الإنفاق الرأسمالي للصيانة لدى العديد من كبار منتجي الاستكشاف والإنتاج.
لتحقيق النمو خلال عام 2022، أبرمنا عدة عقود جديدة لتوريد وتركيب وتركيب المعدات (PVF) خلال الربع، بما في ذلك عقد مع شركة إنتاج مستقلة كبيرة تمتلك أصولًا في حوض بيرميان، وعقد مباشر مع إمكانية التوسع من المرحلة الأولية. اتفاقية توريد أعمال استخلاص الليثيوم. في جنوب شرق الولايات المتحدة، تلقينا طلبًا من شركة إنتاج مستقلة في خليج المكسيك، حيث تضررت تدفقات الإنتاج إلى أصول خطوط الأنابيب التابعة لها جراء إعصار إيدا في أغسطس. كما قدمنا ​​خدمات توريد وتركيب المعدات (PVF) لإصلاح العديد من محطات الضغط التي تضررت أيضًا جراء الإعصار. شهدنا زيادة في النشاط مع طلب من شركة إنتاج مستقلة كبيرة لثلاثة مرافق في مواقع الآبار بمنطقة هاينزفيل المنتجة للغاز. مع النمو المتواصل في مبيعات قطاع النقل والتخزين، نتوقع استمرار هذا الزخم مع أنظمة الحفر والتجميع، وزيادة استخدام طاقة النقل في قطاع النقل والتخزين، مما يدفع إلى زيادة الاستثمار في صيانة قطاع النقل والتخزين ومشاريع الإنفاق الرأسمالي. كان إنفاق عملائنا في قطاع النقل والتخزين أكثر تركيزًا على الغاز الطبيعي ومشاريع المياه المنتجة ذات الصلة، وهو ما كان يمثل تحولًا في الأرباع السابقة.
في حقول مارسيلاس وأوتيكا وهاينزفيل، زودنا العديد من منتجي الغاز بمجموعات تصنيع منصات متصلة جيدًا ومجموعات أجهزة إرسال واستقبال. كما نوفر صمامات تشغيلية للعديد من مشاريع توسيع خطوط نقل سوائل الغاز الطبيعي، حيث نقدم الدعم الفني لتطبيقات المنتج وخدمات الدعم الميداني لتركيب الصمامات واختبارها وتشغيلها وتفعيلها. ونقوم بتوريد خطوط الأنابيب وصمامات التشغيل ومعدات التوصيل للعديد من شركات الغاز الطبيعي في الغرب الأوسط وجبال روكي. وبالانتقال إلى شركة US Process Solutions، لاحظنا أن بعض عملائنا يفضلون عمليات الحفر والإكمال التي تقلل من الحاجة إلى معداتنا الدوارة ومعدات التصنيع نظرًا لقدرات النقل والمعالجة الحالية. ومع ذلك، بدأنا نلاحظ زيادة في الطلبات مع انتقال برامج العملاء المشتركة إلى مناطق ذات بنية تحتية أقل تطورًا. ومن بين المشاريع البارزة التي أنجزناها خلال الربع، تحديث المضخات لبعض تطبيقات معالجة ونقل المواد الخام في مصافي التكرير في جبال روكي، وقمنا بتسليم مجموعة من صمامات العزل والتحكم عالية السبائك لمشروع منجم ترونا الخاص بنا في جنوب غرب وايومنغ.
بدأ النشاط في حوض نهر باودر بالعودة تدريجيًا بعد أن زودنا شركة تشغيل مستقلة كبيرة بعدد من فواصل الطور الثلاثية المزودة بصمامات وأجهزة قياس، بالإضافة إلى حزمة معالجة للمحاليل الملحية لشركة أخرى تعمل في مجال التنقيب والإنتاج. ولا يزال الطلب مرتفعًا على مجموعات الهواء المضغوط وأجهزة التجفيف الخاصة بنا، حيث يستبدل المشغلون أنظمة الهواء المضغوط بأنظمة تعمل بالهواء المضغوط للحد من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري. وفي حوض بيرميان، زودنا شركة تشغيل كبيرة بالعديد من حوامل الأنابيب ووحدات المضخات، وانفصلنا عن مصنعنا في تومبول، تكساس، وتلقينا العديد من الطلبات على سخانات جديدة وأوعية معالجة وفواصل. وقد نجحنا في توسيع نطاق تأجير مضخات النفث الهيدروليكية، واستبدلنا تطبيقات المضخات الغاطسة الكهربائية بخيارات تأجير أكثر مرونة وأداءً محسّنًا، وذلك بفضل إقبال المشغلين على حلولنا.
في كندا، حققنا مكاسب كبيرة خلال الربع، تمثلت في طلبات تركيب وتصنيع الأنابيب والتجهيزات من كبار منتجي الرمال النفطية الكنديين، وحزم حقن رؤوس الآبار من منتجي ألبرتا في جنوب شرق ساسكاتشوان، ومنتجات الرفع الاصطناعي لأعمال الصيانة الرأسمالية في وسط كندا. وقد سلمنا عدة طلبات كبيرة لصمامات التشغيل الآلي من خلال مشاريع الهندسة والمشتريات والإنشاءات لشركة خاصة تعمل في مجال نقل وتخزين النفط والغاز في ألبرتا. وكان لقطاعنا الدولي التأثير الأكبر على الإيرادات نتيجة لتأخيرات سلسلة التوريد وتأثيرات توافر العمالة. ويتزايد النشاط في المشاريع الصغيرة، والتي من المتوقع أن تبدأ في اكتساب زخم مع إعادة تشغيل المزيد من منصات الحفر في الشرق الأوسط. بالإضافة إلى ذلك، ازداد نشاط برنامج الحجز للعديد من شركات الهندسة والمشتريات والإنشاءات التي نتعامل معها بانتظام. ومن بين المكاسب البارزة هذا الربع، توريد عدد كبير من صمامات البوابة، والصمامات الكروية وصمامات الفحص، وكابلات الطاقة والتجهيزات لمحطات التوليد المشترك في المملكة المتحدة، وكابلات الطاقة والتجهيزات لمنتجي النفط والغاز في كازاخستان، والطاقة الكهربائية لشركة بولتس في غرب إفريقيا.
ومن الجدير بالذكر أننا قدمنا ​​تجهيزات الأنابيب ومخططات لمشروع لصالح المؤسسة الوطنية للنفط في سلطنة عمان، بالإضافة إلى خط إنتاج صمامات كروية وصمامات فحص لمنشأة معالجة غاز في كردستان. وفي عملياتنا في الإمارات العربية المتحدة، نوفر صمامات تشغيل لوحدات استخلاص الميثيلين في مصافي التكرير الهندية، ونقدم خدمات الهندسة والمشتريات والإنشاء لمشاريع إنتاج ثلاثي إيثيلين جليكول في باكستان. كما نوفر صمامات لمشروع المياه المنتجة التابع لشركة النفط الدولية في العراق، وخدمات الهندسة والمشتريات والإنشاء لمنشأة إنتاج جوراسيك في الكويت. وقد واجه قطاعنا تضخماً في أسعار المنتجات وتأثيراً على توافرها نتيجة لنقص الإمدادات والتأخيرات في سلاسل التوريد. ويركز فريق سلسلة التوريد لدينا على تقليل الاضطرابات إلى أدنى حد من خلال ضمان توفير كميات كافية من المنتجات لدعم عملائنا. ونستفيد من إنفاقنا العالمي مع موردينا لضمان تحديد أولويات الكميات المتاحة، مع تحقيق التوازن بين عناصر المخاطر والتكاليف من خلال الجمع بين المصادر المحلية والمستوردة. ولا يقتصر عملنا على بذل قصارى جهدنا للحصول على المشاريع فحسب، بل نقدم أيضاً بدائل مناسبة للعملاء الذين يعتمدون بشكل متزايد على DNOW لإيجاد حلول تلبي متطلباتهم. وقد أدى ذلك إلى قيام بعض عملائنا بتوسيع قائمة الشركات المصنعة المعتمدة لديهم باستخدام حلول DNOW. AML. لدينا بعض المخزونات قيد النقل ووقت للانتظار حتى التسليم النهائي، وقد نواجه بعض التحديات في إمدادات خطوط الأنابيب في النصف الأول من عام 2022. استمر التضخم المتواصل مع ارتفاع أسعار كل من السوق المحلية والواردات خلال الربع.
انتقل إلى برنامج DigitalNOW الخاص بنا. بلغت إيراداتنا الرقمية كنسبة مئوية من إجمالي إيرادات SAP 42% خلال الربع. سنواصل العمل مع عملائنا في مجال التكامل الرقمي لتعزيز تجربة التجارة الإلكترونية لديهم من خلال تحسين كتالوجات منتجاتهم وتطوير حلول مخصصة لسير العمل عبر منصة shop.dnow.com. نستفيد من أداة eSpec، وهي أداة تكوين المنتجات الرقمية الخاصة بنا، لحزم المعدات الهندسية المعقدة، وذلك لتعزيز أعمالنا في مجال حلول العمليات في الولايات المتحدة. على مدار الأرباع القليلة الماضية، ساعدت هذه الأداة العديد من عملائنا على تكوين حزم ضواغط ومجففات الهواء باستخدام eSpec، مما يسمح لهم باستبدال الأنظمة الهوائية لدعم حاجة المشغلين إلى تقليل انبعاثات غازات الاحتباس الحراري. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم بعض فرق مشاريع عملائنا eSpec للمساعدة في إعداد عروض أسعار المشاريع، بينما يستخدمها آخرون لتحديد حجم حزم المُبادر والمُستقبِل لأغراض التسعير. وأخيرًا، أطلقنا AccessNOW، وهي مجموعة من حلول إدارة ومراقبة المخزون الآلية للعملاء. تشمل منتجات AccessNOW الخاصة بنا الكاميرات وأجهزة الاستشعار والأقفال الذكية والرموز الشريطية وتقنية RFID وحلول جمع البيانات الآلية التي تُمكّن عملائنا لتحسين إدارة ومراقبة مخزونهم دون تكبد تكلفة موقع جرد بشري.
والآن، أودّ أن أُدلي ببعض الملاحظات المتعلقة بتحوّل الطاقة. على ساحل خليج المكسيك الأمريكي، قمنا بتوريد مجموعات مضخات وريدية من الفولاذ المقاوم للصدأ المزدوج لمصفاة وقود حيوي تُحوّل الدهون الحيوانية إلى وقود حيوي، ومضخات حيوية لمصنع شاحنات كهربائية في تكساس. في كندا، فزنا بالعديد من الطلبات لصمامات تشغيل عديمة الانبعاثات من خلال عقود الهندسة والمشتريات والإنشاء، ونفّذنا مشاريع احتجاز وتخزين الكربون في ألبرتا، وحفرنا آبارًا استكشافية من منتجين لاستخراج الهيليوم لأسواق الصناعات عالية التقنية. تُبرز هذه النجاحات كيف تتوسع العديد من منتجاتنا الحالية لتشمل أسواقًا نامية مثل احتجاز الكربون والتصنيع الصناعي عالي التقنية. نواصل مراقبة وتتبع عدد متزايد من مشاريع تحوّل الطاقة. يتولى فريق تطوير الأعمال لدينا التعامل مع طلبات المعلومات وطلبات العروض للعديد من العملاء فيما يتعلق بالديزل والبنزين المتجددين، ووقود الطيران المستدام، واحتجاز الهواء المباشر، واحتجاز وتخزين الكربون، ومشاريع نقل وتخزين الهيدروجين وثاني أكسيد الكربون. أثناء مراجعتنا للفواتير والمواد في قائمة مشاريع تحوّل الطاقة، نعمل مع قسم التصنيع لدينا لضمان الوصول إلى مجموعة أوسع من المنتجات المناسبة التي ستخدم هذه الأسواق المتنامية. الأسواق. بعد الانتهاء من ذلك، دعوني أترك الأمر لمارك.
شكرًا لك يا ديف، وصباح الخير جميعًا. بلغت إيرادات الربع الرابع من عام 2021 مبلغ 432 مليون دولار، بانخفاض قدره 2% عن الربع الثالث، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى الانخفاض الموسمي المعتاد المتأثر بالعطلات وقلة أيام العمل، على عكس توقعاتنا السابقة التي كانت تشير إلى أداء أفضل. وبلغت إيراداتنا في الولايات المتحدة خلال الربع الرابع من عام 2021 مبلغ 303 ملايين دولار، بانخفاض قدره 9 ملايين دولار أو 3% عن الربع الثالث. وساهمت مراكز الطاقة التابعة لنا في الولايات المتحدة بنحو 79% من إجمالي إيراداتنا في الولايات المتحدة خلال الربع الرابع، بانخفاض قدره 4% تقريبًا مقارنةً بالربع السابق، بينما ارتفعت إيرادات حلول العمليات في الولايات المتحدة بنسبة 2% مقارنةً بالربع السابق.
انتقل إلى قسم كندا. بلغت إيرادات كندا في الربع الرابع من عام 2021 مبلغ 72 مليون دولار، بزيادة قدرها 4 ملايين دولار أو 6% عن الربع الثالث. وبالمقارنة مع الربع الرابع من عام 2020، ارتفعت الإيرادات بمقدار 24 مليون دولار أو 50% على أساس سنوي. ويعود الأداء القوي للربع الرابع في كندا إلى تحسن الطلب في سوق الطاقة الكندية، بالإضافة إلى نماذج القيمة والتوزيع التي يشهدها عملاؤنا حاليًا. نحن مزود حلول تكنولوجية موثوق به ومجرب. بلغت الإيرادات الدولية 57 مليون دولار، بانخفاض طفيف مقارنة بالربع السابق، وبانخفاض قدره 2 مليون دولار أو استقرار نسبي مقارنة بالربع الثالث، نظرًا للتأثير السلبي لانخفاض قيمة العملات الأجنبية مقابل الدولار الأمريكي. ارتفعت الإيرادات الدولية في الربع الرابع بنسبة 21%، أو 10 ملايين دولار، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2020. تحسن هامش الربح الإجمالي بمقدار 150 نقطة أساس عن الربع الثالث ليصل إلى 23.4%. وجاءت الزيادة في هامش الربح الإجمالي من عدة عوامل خلال الربع. ما يقرب من ثلث التحسن في هامش الربح الإجمالي مقارنة بالربع السابق، أو ما يقرب من 2 مليون دولار كان مبلغ المليون دولار عاملاً مساعداً بفضل تكاليف النقل ونفقات المخزون التي بلغت حوالي مليون دولار لكل منهما في الربع الرابع، ومن المتوقع أن يعود كلاهما إلى متوسطهما في الربع الأول. نتوقع أن تعود تكاليف الشحن لدينا إلى مستوى أعلى خلال عام 2022، وأن يتلاشى جزء من هذا العامل المساعد في الأرباح مع دخولنا عام 2022.
كان لزيادة مستوى اهتمام الموردين أثر إيجابي آخر على هوامش الربح في الربع الرابع، وهو ما لا نتوقع تكراره بنفس المستوى في الربع الأول من عام 2022 مع إعادة ضبط عتبة مستويات حجم الشراء. أما العنصر الأخير لتحسين هوامش الربح فجاء من تسعير الاتجاهات التضخمية، لا سيما أنابيب الخطوط والمنتجات ذات المحتوى العالي من الصلب، مما ساعد على توسيع هوامش الربح مرة أخرى هذا الربع. واصلنا تحقيق نمو في هوامش الربح، وإن كان بدرجة أقل في معظم خطوط إنتاجنا الأخرى، حيث انتقلنا بشكل انتقائي إلى المنتجات والحلول التي توفر أكبر قيمة لشركة DNOW وعملائنا. ارتفعت مصاريف البيع والإدارة في المستودعات بمقدار 91 مليون دولار أمريكي في الربع، بزيادة قدرها 5 ملايين دولار أمريكي مقارنة بالربع السابق، وذلك بسبب المرافق الاستراتيجية، وعمليات النقل، ومدفوعات إنهاء الخدمة بقيمة 3 ملايين دولار أمريكي، والنتائج المالية التي فاقت التوقعات، وزيادة التعويضات المتغيرة نتيجة للتوقف المبكر للإعانات الحكومية المتعلقة بجائحة كوفيد-19 والتي بلغت حوالي مليون دولار أمريكي، بالإضافة إلى استثمارنا المتعمد في الموارد البشرية في سوق عمل مضطرب، لتكييف DNOW مع دورة النمو هذه. ومع استمرار تدابيرنا لتحسين الأداء لكي تؤتي هذه الجهود ثمارها، قد نشهد انعكاساً مماثلاً في بناء WSA مع دخولنا الربع الأول من عام 2022.
منذ عام 2019، خفضنا نفقات البيع والإدارة السنوية لمستودعاتنا بمقدار 200 مليون دولار، مما يدل على أن جهود فريقنا في تحويل نموذج الربحية المستدامة لدينا عبر مختلف الدورات الاقتصادية تؤتي ثمارها. نتوقع انخفاض نفقات البيع والإدارة في الربع الأول، لتقترب من مستوى الربع الثالث، حيث نرى هذه المبادرات تترسخ على قاعدة إيرادات أعلى. بلغت خسائر انخفاض القيمة والرسوم الأخرى المُفصح عنها في بيان الدخل للربع حوالي 3 ملايين دولار. وتتعلق هذه الخسائر بشكل أساسي بإغلاق بعض المرافق المملوكة للشركة خلال هذه الفترة، حيث قمنا بدمج 15 مرفقًا في الربع الرابع. بلغ صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) للربع الرابع 12 مليون دولار أو 0.11 دولار للسهم، بينما بلغ صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP) باستثناء التكاليف الأخرى 8 ملايين دولار أو 0.07 دولار للسهم. بالنسبة للربع الرابع من عام 2021، بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP) باستثناء التكاليف الأخرى 17 مليون دولار أو 3.9%. وكما أشار بولارد، فإن تسوية الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الحالي والمستقبلي تُضاف إلى مصروفات التعويضات غير النقدية القائمة على الأسهم لكل فترة. بلغت مصروفات التعويضات القائمة على الأسهم مليوني دولار أمريكي لكل ربع سنة في عام 2021. لقد ركزنا باستمرار على تحديد وتنفيذ مبادرات لتحسين نموذجنا التشغيلي وزيادة القيمة التي نقدمها لعملائنا. واليوم، تُظهر نتائجنا المالية العمل الجاد والتزام موظفينا. أود أن أشير إلى أن إيراداتنا في الربع الرابع من عام 2021 بلغت 432 مليون دولار أمريكي، أي بزيادة قدرها 35% عن الربع الرابع من عام 2020، وبلغ تدفق الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 39%، أو 44 مليون دولار أمريكي ربع سنوية على أساس سنوي. هذه التدفقات القوية هي مزيج من تحسن وضع مخزوننا بشكل ملحوظ، وارتفاع هوامش منتجاتنا، وكفاءة عملياتنا، مما أدى إلى قيمة أكبر لعملائنا وصافي أرباحنا.
عند النظر إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله، فقد تحولنا من خسارة قدرها 47 مليون دولار في عام 2020 إلى أرباح إيجابية قدرها 45 مليون دولار في عام 2021، أو بتحسن في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال الاثني عشر شهرًا الماضية قدره 92 مليون دولار مع مستويات إيرادات مماثلة. وهذا دليل واضح على الجهود الجبارة والإجراءات التي يتخذها موظفونا لتحقيق تحول حقيقي في الشركة. أود أن أشكر موظفينا على هذا الإنجاز الرائع الذي وضعنا في مسار جيد ضمن دورة النمو المتوقعة متعددة السنوات. ومن النجاحات الأخرى التي حققناها في الربع الرابع والتي تعزز خياراتنا المستقبلية، تعديلنا لتسهيلاتنا الائتمانية المتجددة المضمونة غير المسحوبة، والتي تم تمديدها الآن حتى ديسمبر 2026، وزيادة صافي رصيدنا الحالي البالغ 313 مليون دولار، مما يوفر سيولة كافية بالإضافة إلى رصيدنا النقدي. بقي إجمالي الدين عند الصفر، بما في ذلك عدم وجود أي عمليات سحب خلال الربع، وبلغ إجمالي السيولة 561 مليون دولار، بما في ذلك 313 مليون دولار نقدًا، و248 مليون دولار إضافية في تسهيلات ائتمانية متاحة. وبلغت حسابات القبض 304 مليون دولار. بلغت قيمة الأصول 250 مليون دولار، بزيادة قدرها 6 ملايين دولار عن الربع الثالث، وبلغ معدل دوران المخزون 5.3 مرات ربع سنويًا. وبلغت حسابات الدفع 235 مليون دولار، بانخفاض قدره 3% عن الربع الثالث من عام 2021.
بلغ رأس المال العامل، باستثناء النقد، كنسبة مئوية من الإيرادات السنوية للربع الرابع 11.6% حتى 31 ديسمبر 2021. نتوقع ارتفاعًا طفيفًا في هذه النسبة نظرًا لاعتزامنا دفع عجلة النمو من خلال توفير المنتجات لدعم عملائنا. يُعد عام 2021 عامنا الرابع على التوالي الذي نحقق فيه تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا. على مدار السنوات الأربع الماضية، حققنا تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 480 مليون دولار، وهو إنجاز ملحوظ. في عام 2021، وهو عام شهد نموًا في الإيرادات بنسبة 35% في الربع الرابع، أي ما يعادل 113 مليون دولار مقارنةً بالربع الرابع من عام 2020، حققنا فعليًا 25 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، وهو معدلنا المعتاد. نحن ملتزمون بإدارة الميزانية العمومية، والاستثمار في مخزون جيد، والسعي وراء عمليات الاستحواذ الاستراتيجية، وتعظيم سلامة الأصول لدعم المستقبل. نحتفل مجددًا بربع ناجح بتفاؤل للمستقبل، ونمتلك الكفاءات والموارد والقوة اللازمة لزيادة أرباحنا النهائية، وتنمية أعمالنا لتصبح أكثر مرونة، وخلق فرص نمو مستدامة. قيمة لعملائنا ومساهمينا.
شكرًا لك يا مارك. الآن، فيما يخص بعض التعليقات حول عمليات الاندماج والاستحواذ، تظل الأولوية القصوى في تخصيص رأس المال هي الفرص غير العضوية لزيادة الأرباح. من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ، هدفنا هو تعزيز وتوسيع نطاق أعمال المنتجات أو المناطق الجغرافية أو الحلول التي نقدمها لعملائنا، وتمكين هذه المؤسسات من الاستفادة من انتعاش السوق وبناء الأرباح طوال الدورة الاقتصادية. سنواصل المشاركة الفعالة في تحديد الأهداف المحتملة عند تقييم الفرص في مجالات تركيزنا الاستراتيجية، لا سيما في حلول العمليات وخطوط الإنتاج المتميزة، بالإضافة إلى الأسواق الصناعية. لكل صفقة محتملة طرفان معنيان. لذا، يتطلب الأمر وقتًا ومهارة للتوصل إلى استنتاج. مع أسعار النفط في التسعينيات واقتصاد قوي نسبيًا، ارتفعت توقعات البائعين، لكننا نبحث عن أداء مالي قوي ومستدام للشركة المستحوذ عليها على مدار الدورة الاقتصادية، وليس فقط عندما تكون أسعار السلع مرتفعة. نقوم بتقييم العديد من الفرص في خطتنا، وسنواصل الانتقائية والاستراتيجية في سعينا لتحقيق أهدافنا.
على مدى الأرباع الستة الماضية، واجه منتجو النفط صعوبة في تقليص فائض مخزون النفط العالمي، وذلك من خلال مزيج من ضبط رأس المال لدى شركات التنقيب والإنتاج في أمريكا الشمالية وتخفيضات الإنتاج من جانب منظمة أوبك+. وقد أسفر هذا السلوك عن ارتفاع أسعار السلع الأساسية، وتحسين الميزانيات العمومية، وتحسن الأداء المالي لمعظم عملائنا. ومع تحسن أوضاعهم المالية، نتوقع استثمارات رأسمالية إضافية للحفاظ على الإنتاج وزيادته، ومع ازدياد عدد العملاء، سيؤدي النشاط المتزايد إلى زيادة الطلب على منتجاتنا من أنابيب وأنابيب وتجهيزات هندسية. أنا متفائل بأن الانتعاش الحالي وسرعته سيستمران في دفع الطلب على منتجاتنا وخدماتنا مع تحسين الربحية. بالنسبة لقطاعنا في الولايات المتحدة، أتوقع نموًا قويًا على أساس سنوي مع استمرار تحسن أساسيات السوق. أما في كندا، فنحن في وضع جيد يسمح لنا باستغلال الانتعاش المستمر في أسعار السلع الأساسية لتقديم حوافز للمنتجين لزيادة ميزانياتهم.
نتوقع أيضًا نمو أعمالنا في كندا على أساس سنوي في عام 2022. نشهد نشاطًا متزايدًا في قطاع الطاقة يدعم المشاريع الدولية. في الوقت نفسه، ونظرًا لبطء تعافي أعمالنا الدولية، فإننا نُعدّل نطاق عملياتنا مع ضمان استمرارية مستويات الخدمة. نتوقع أن يشهد عام 2022 نموًا في أعمالنا الدولية. على الرغم من محدودية الخدمات اللوجستية وإمدادات المنتجات، والبداية البطيئة لعام 2022 بسبب تفشي جائحة كوفيد-19 والمشاكل المتعلقة بالطقس في يناير، نعتقد أن إيرادات الربع الأول من عام 2022 سترتفع بشكل متتابع بنسبة مئوية متوسطة أحادية الرقم. من المرجح أن تتعافى WSA إلى مستويات الربع الثالث من عام 2021 في الربع الأول من عام 2022، ونتوقع أن يكون التطبيع القريب لهوامش الربح الإجمالية قريبًا من مستويات عام 2021 البالغة 21.9%. على أساس سنوي، نتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة مئوية متوسطة إلى منخفضة في عام 2022. نتوقع أن يكون عام 2022 من المتوقع أن ينمو صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة تتراوح بين 10% و15%، مدفوعًا بالتوسع المستمر في السوق، وهوامش الربح الإجمالية القوية، على غرار مستويات عام 2021. وبينما خلقت جائحة كوفيد-19 والقضايا الجيوسياسية وتقلبات سلسلة التوريد وضعًا أكثر تعقيدًا هذا العام، نعتقد أن نمو الإيرادات سيتجاوز 200 مليون دولار، وأن صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بالدولار الأمريكي قد يتضاعف في عام 2022.
الآن، سأستعرض وضعنا الحالي في المراحل الأولى من توسعنا طويل الأجل في السوق. قبل عام، توقعنا انخفاض إيرادات عام 2021 بالكامل، نظرًا لقوة مستويات الإيرادات قبل الجائحة في الربع الأول من عام 2020. لذلك، ينصب تركيزنا على بناء فريق مبيعات عالمي المستوى، وتطوير نموذجنا لتلبية الطلبات لتحسين توافر المنتجات وخدمة العملاء، وخفض تكلفة الدولار الواحد من الإيرادات وتقليل مخاطر المخزون طوال دورة المبيعات. نسعى جاهدين لتوجيه جهودنا نحو نمو الإيرادات لتركيز مواردنا القيّمة، وتمكين العملاء من رؤية القيمة، وتحسين الأرباح والتدفق النقدي الحر بشكل ملحوظ. بالنظر إلى الماضي، من نمو قوي في الإيرادات إلى هوامش ربح إجمالية قياسية، ودوران مخزون قياسي، ودوران رأس مال عامل قياسي، فقد تجاوزنا توقعاتنا في جميع المجالات، ونتوقع الآن أن يكون عام 2022 هو العام الخامس على التوالي الذي نحقق فيه تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا، بعد أن واجهنا صعوبة في تحقيق ذلك خلال سنوات النمو. نحن فخورون جدًا بإنهاء أعمالنا في عام 2021 ودخولنا عام 2022. أنا فخور بأننا لا نتحمل أي ديون وأن لدينا سيولة إجمالية وفيرة توفر مرونة استراتيجية لتمويل النمو العضوي. واستغلال الفرص غير العضوية. أعتقد أننا لن نواجه ضغوطًا نقدية بسبب فوائد خدمة الدين. أنا متحمس لتحويل نموذج التشغيل لدينا وكيف ستوفر لنا خططنا لإنشاء مراكز أعمال ضخمة وتوسيع نطاق أعمالنا إقليميًا الفرصة لمواصلة تحسين أدائنا المالي.
أنا سعيدٌ للغاية بقدراتنا التنظيمية وكيف نساهم في معالجة تحديات سلسلة التوريد الحالية والاختناقات التي يواجهها عملاؤنا. أنا متحمسٌ لقدرتنا على الحصول على المنتجات أو البدائل. أنا راضٍ جدًا عن فهم موظفينا وعملائنا للقيمة التي نقدمها، وهو ما ينعكس على هامش الربح الإجمالي. أنا متحمسٌ لجهودنا في مجال التنوع والشمول، حيث إننا في رحلة من التوعية والعمل في هذا المجال، وكيف سيميزنا ذلك كشركة وكشركة منافسة. أنا فخورٌ ببرامج القيادة والتدريب والتطوير لدينا، والفرص المتاحة لموظفينا لصقل مهاراتهم. أنا فخورٌ بشراكاتنا المبتكرة مع الشركات الرائدة، ونسعى للحصول على أحدث التقنيات من الخبراء لدمجها في أعمالنا. أنا فخورٌ بأن لدينا أفضل فريق مبيعات وأكثر موظفي العمليات جديةً وتفانيًا وتركيزًا على العملاء في هذا القطاع. أنا سعيدٌ بحصول موظفينا على مكافآت، مما يجعل DNOW مكانًا رائعًا للعمل والنجاح.
أخيرًا، بالإضافة إلى جميع الميزات والفوائد والإنجازات، نتمتع في DNOW بزخم هائل. أريد أن يعلم موظفونا وعائلاتهم أننا ننتقل من مرحلة الدفاع والتردد إلى مرحلة المبادرة والانتصار والفخر والحماس. نحن نبني لمستقبلنا. أود أن أخص بالذكر فريق المبيعات لدينا، وموظفينا الميدانيين، وجميع من يتواصلون مباشرة مع عملائنا، والذين يبذلون قصارى جهدهم يوميًا لإرضاء عملائنا وجعل DNOW الخيار الأول لهم عند البحث عن حلول ومعرفة جماعية. هذا سيساعدنا على مواصلة ريادة السوق. ما وصلنا إليه اليوم هو بفضلكم. والآن، فلنفتح باب النقاش.
هذا آدم فارلي من ناثان. أولاً، هامش الربح الإجمالي، قد يبلغ التضخم ذروته في النصف الأول من العام، فهل تتوقع DNOW أن يبلغ هامش الربح الإجمالي ذروته بمرور الوقت مع بعض الضغط على هامش الربح الإجمالي، وهو أمر نموذجي لتباطؤ التضخم؟
حسنًا، يعتمد الأمر على خط الإنتاج المعني. ربما كان لدينا أحد أنجح خطوط الإنتاج الكبيرة من حيث نمو هامش الربح الإجمالي، على الرغم من ارتفاع أسعارنا بشكل كبير خارج نطاق خطوط الأنابيب. لا نزال نحافظ على سعر الأنابيب غير الملحومة، وهي المادة الرئيسية التي نبيعها، وقد تشهد الأنابيب الفولاذية مزيدًا من الارتفاع بعد النصف الأول من العام. لكن إحدى المشكلات التي ذكرتها في تعليقي الافتتاحي هي أن توقيت استلام المنتج غير مؤكد تمامًا. لذا، قد نستلم بعض المنتجات في وقت لاحق من هذا العام، ليس نحن فقط بالطبع، بل منافسينا وعملائنا أيضًا. وهذا قد يزيد من هوامش الربح الإضافية التي نتوقع رؤيتها على خطوط إنتاج محددة.
نشهد استمرار التضخم على نطاق واسع. في حالتك يا آدم، قد ينحسر هذا التضخم بحلول منتصف العام. لكن بالنسبة للأنابيب تحديدًا، لا أعلم إن كان هذا هو الحال، وبالنسبة للعديد من خطوط الإنتاج التي ندعمها، لا تزال فترات التسليم طويلة. لذا أعتقد أننا توقعنا أن يصل هامش الربح الإجمالي لعام 2022 إلى مستوى مرتفع للغاية، وهو تقريبًا نفس مستوى عام 2021، حيث شهدنا أربعة أرباع متتالية من الأرقام القياسية. إذن، المسألة تتعلق بتوقيت الاستلام. يعتمد ذلك على مدى قوة سوقنا ومتى تحدث نقطة التحول. أعني، لقد تحدثت سابقًا عن بداية بطيئة نوعًا ما لشهر يناير، وأعتقد أن الأمور ستزداد سخونة هنا، مما يعني المزيد من مشاكل النقص في النصف الأول، وربما في النصف الثاني أيضًا.
ثم ننتقل إلى الخروج من خط الإنتاج ذي الهامش الربحي المنخفض، فنحن نخرج من مجال الأعمال ذي الهامش الربحي المنخفض في DNOW. هل لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به، أم أن معظم العمل الشاق قد تم إنجازه؟
حسنًا، لقد قطعنا شوطًا في هذا الطريق، سأقول هذا. بالنسبة لي، لدينا أداء مالي قوي في مناطقنا، ويعود ذلك إلى حركة منصات الحفر، وميزانيات العملاء، وتوحيد العملاء، وكلها عوامل تؤثر على نجاح عملاء خطوط الإنتاج في كل منطقة، وما إلى ذلك. أو العكس صحيح، فالوضع يتغير باستمرار. بالنسبة لي، الأمر أشبه بمهمة البستنة، حيث نتأكد من تركيزنا على الأمور الصحيحة، ونتأكد من توجيه مواردنا المحدودة حيث يمكننا تحقيق الربح لمساهمينا، حتى نتمكن من الاستعداد للمستقبل ومواصلة نمو الشركة. لذا أعتقد أنها حقيقة تجارية مستمرة، بغض النظر عن القطاع الذي تعمل فيه، ستحتاج دائمًا إلى تحسين وضعك، وإزالة العوائق، وإعادة البناء، ووضع الشركة دائمًا في أفضل موقع في السوق.
إذن، الأمر مستمر. فيما يتعلق بالتغييرات الهيكلية الكبرى، أعتقد أننا انتهينا. أعتقد أننا تجاوزنا مرحلة خفض التكاليف. نحن الآن في ما أسميه مرحلة نقل عمليات التوزيع، حيث نرغب في تركيز معظم عمليات التوزيع لدينا إقليميًا في مراكز الفرص الرئيسية، مثل ويليستون وهيوستن وأوديسا وكاسبر. نريد أن تكون هذه المواقع ذات حجم مبيعات كبير، مع كوادر مدربة تركز على خدمة العملاء، سواءً كانت عمليات بيع مباشرة، أو معاملات يومية، أو مشاريع ضخمة، أو حتى عمليات شراء استثمارية. نريد تركيز عمليات التوزيع إقليميًا. نريد أفضل الكفاءات لإدارة سلاسل التوريد هذه، ونريد تنوعًا أكبر في مراكز التوزيع أو مراكز البريد السريع أو المواقع المحلية الصغيرة القريبة من العملاء. أرى أن هذا الأمر لا يزال قائمًا، ولكنه يتسارع الآن، وأنا متحمس جدًا له.
ديف، أود أن أبدأ بموضوع WSA، يبدو أن التوجيهات للربع الأول واضحة، وربما في نطاق الربع الثالث من العام الماضي. كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانك تحديث فلسفتنا العامة هنا، أعتقد أنك ذكرت في الربع الماضي أنك تسعى إلى زيادة WSA بمقدار 0.03 إلى 0.05 دولار لكل دولار من الإيرادات. لذا، هل يمكنك تزويدنا بتحديث هذا الأمر وإعطائنا أي إشارة حول كيفية تطور هذا البند من المصروفات بشكل متسلسل على مدار العام؟ سيكون ذلك مفيدًا.
أعتقد أنني ذكرتُ في المكالمة الأخيرة بعض النقاط، ولا يزال لدينا قائمة مشاريع نعمل عليها لزيادة كفاءة العمل. ذكرتُ أننا نخطط لخفض تكلفة المبيعات إلى ما بين 12 و15 دولارًا في عام 2022. وكما ذكرتُ سابقًا، سنزيد النفقات بمقدار 0.03 إلى 0.05 دولار مقابل كل دولار إضافي من الإيرادات فوق مستويات العام الماضي، لتعويض النفقات التي نخفضها. في الوقت نفسه، وخاصةً في الأشهر القليلة الماضية، أعتقد أنه مرّ أكثر من مئة يوم منذ آخر تواصل لنا مع الجمهور، ومن جهة، استفدنا كثيرًا. أعتقد أن معظم ذلك يعود إلى استراتيجيتنا في رعاية العملاء والتركيز على الأمور الصحيحة لزيادة الأسعار، والتي تنجم عن تضخم أسعار المنتجات وندرتها وعدم توفرها. بالطبع، شهدنا هذا أيضًا في سوق العمل. لذا، فهذه فئة جديدة من تكاليف جذب الموظفين أو الاحتفاظ بهم نواجهها في توقعاتنا لعام 2022. لكن فلسفتنا هي خفض تكلفة المبيعات بشكل كبير. كنسبة مئوية من الإيرادات والاستمرار في مسار زيادة الكفاءة.
قد نخفض نسبة WSA من الإيرادات بما لا يقل عن 200 نقطة أساس من عام 2021 إلى عام 2022. وكما ذكرتُ في عدة فصول، نحن في مرحلة التوسع والنمو. نُعطي الأولوية للنمو على حساب خفض التكاليف، ولكن كما ذكرتُ في إجابتي على السؤال الأخير، نُركز على تغيير نموذج أعمالنا، ونحرز تقدمًا ملحوظًا في هذا المسار. لذلك، حددنا السعر للربع الأول بحوالي 86 مليون دولار. لا يزال الوضع غير واضح تمامًا في المستقبل لأننا - على الرغم من وجود توجيهات لدينا بهذا الشأن، أعتقد أنها صارمة جدًا في توجيهاتنا العامة بشأن حركة المرور والإيرادات وما إلى ذلك. لكننا سنركز على استقطاب أفضل الكفاءات في هذا القطاع. نُركز على التفوق على المنافسة. نُركز على النمو. نُركز على هوامش ربح أعلى ورعاية أعمال جديدة، وسيكلفنا توجيه هذه الجهود نحو هوامش ربح أعلى المزيد من المال. لذا، هذه النسبة هي نسبة الإيرادات التي ستنخفض. نعمل على مشاريع لخفض تكلفة ممارسة الأعمال. ولكن، كما ذكرتُ سابقًا وأضاف: "نحن أيضاً في وضع قوي هذا الربع. نستثمر في مراكز تجارية ضخمة جديدة للمستقبل لتنمية أعمالنا، وهذا سيعوض التكاليف. لكننا ندرك مدى أهمية منهجية لين، وأنها ستساعدنا في الأوقات الجيدة والسيئة، ونحن نمضي قدماً في هذا المسار بكل تأكيد."
ديف، كما ذكرتَ في تعليقك على المركز التجاري الضخم، أنت تعمل حاليًا في سوقٍ نامٍ، وتشير إلى أن نفوذك سيزداد في مجموعة متاجر WSA نظرًا لاستثمارك فيها. لذا، أتساءل عن فلسفتك في الموافقة على هذه الاستثمارات، كما أشرتَ للتو بخصوص المركز التجاري الضخم، ما هي الشروط التي ترغب في توفرها لتمنح نفسك الثقة للمضي قدمًا والقيام باستثمارات إضافية؟
على سبيل المثال، حوض بيرميان، بالنسبة لي، تتمتع DNOW بحضور قوي للغاية في حوض بيرميان، ليس فقط من خلال أعمال الفروع التقليدية التي نعمل على تطويرها، ولكن كما ذكرت، من خلال التدفق المرن لمضخة أوديسا، وخدمات الألياف الزجاجية والطاقة من TSNM. لدينا علامة تجارية قوية هناك، وحضور قوي للغاية، ونعتقد أن لدينا ميزة حقيقية. الآن، في الربع الأخير، وهو الربع الرابع من عام 2021، نقوم بدمج المواقع العشرة في بيرميان في خمسة مواقع، في قطاع واحد من بيرميان. نعتقد أننا سنمتلك مخزونًا أكبر لعملائنا. سنكون قادرين على إدارة المنتجات من مواقع أقل، من الأشخاص الذين يقومون بمعاملات كثيرة، وستكون لدينا رسوم أقل لكل دولار من الإيرادات، ولن نواجه مخاطر المخزون الموزعة، والتي أسميها مخاطر المخزون الأسية عند توزيع المخزون عبر الشبكة، وستكون لديك مخاطر مخزون أقل في حالة الركود الاقتصادي القادم، وسيكون لديك عمل أكثر كفاءة. لذلك نحن ننمو في بيرميان، ونرسخ وجودنا، ونحن مع نمونا في حوض بيرميان، أنشأنا مؤخرًا مركزًا تجاريًا ضخمًا، لكننا نعمل على دمج عملياتنا، ونقوم بذلك بذكاء. وسنتمكن من تقديم خدمة أفضل لعملائنا وتوفير مخزون أكبر مع تقليل مخاطر المخزون. هذا مثال على كيفية خفض التكاليف، وتحسين الأداء، وتعزيز مكانتنا في السوق.
يأمل ديف ألا أكون موضع ترحيب زائد هنا. ولكن بالعودة إلى النقطة التي أثرتها، فلنأخذ حوض بيرميان كمثال. إذا خصمنا كل ما وصفته للتو، بالإضافة إلى التكاليف التقديرية للمركز التجاري الضخم، فهل من الإنصاف القول إن الإيرادات لكل موظف والإيرادات لكل قدم مربع من مساحة السطح يجب أن تكون أعلى مما كانت عليه قبل الركود، على الرغم من حقيقة أنك، كما ذكرت، دمجت 10 فروع في 5؟
أوافق. أما بخصوص تعليقك على خط السقف، فلست متأكدًا. ربما لدينا مساحة أكبر اليوم. لذا لن أعلق على ذلك، لكن من المتوقع أن نشهد تحسنًا، بل تحسنًا ملحوظًا في إيرادات كل موظف. لأنني مهتم أكثر بتأثير الاستثمارات التي نقوم بها أو نتخلى عنها على صافي الربح، أكثر من اهتمامي بتأثيرها على الإيرادات. عمومًا، من المتوقع أن تتحسن الإيرادات قريبًا، لكنني أركز أكثر على صافي الربح.
إذن، السؤال الأول يعود إلى نقطة البداية. يبدو أن التوجيهات تشير إلى أن لديكم هامش ربح يصل إلى 21 ضعفًا في الربع الأول، وهذا ما تسعون إليه لتحقيق التوازن بين هذا العام وعام 2021. لذا، أود أن أعرف كيف ترون تقدم هوامش الربح؟ بناءً على هذا التوقع، يبدو الوضع طبيعيًا. مع ذلك، انخفضت أسعار أنابيب الصلب المدرفلة على الساخن لديكم بشكل كبير منذ ذروتها في سبتمبر. أود أن أعرف ما الذي تفعلونه للحد من فائض الإنتاج. وعندما يصل هامش الربح إلى 21.9%، أعتقد أنه مع دخولنا عامي 2023 و2024، هل تعتقدون أنه بإمكانكم الحفاظ على مستوى هامش الربح الإجمالي هذا لسنوات؟
نعم، أعني أن عام 2021 هو أفضل أعوامنا من حيث هوامش الربح الإجمالية. فقد تحسنت هوامش الربح الإجمالية بشكل متواصل كل ربع سنة. لذا، وبينما نتطلع إلى الوصول إلى نسبة 22% في عام 2022، فإننا نتوخى الحذر قليلاً بشأن المبالغة في تقدير هوامش الربح الإجمالية نظرًا لنجاحنا الكبير في عام 2021. أما بخصوص أسعار لفائف الصلب المدعمة بالهيدروكربونات، وانخفاض التضخم، وربما انحساره في منتصف العام، فأعتقد أنه سيكون هناك بعض التعويض في وقت لاحق من العام بشكل عام، وربما حتى في وقت لاحق من العام بالنسبة لخط الإنتاج. ولكن فيما يتعلق بالحفاظ على هذا المستوى على المدى الطويل، أعتقد أننا قادرون على ذلك. هذا ما أقصده. لم نتحدث عن هذا الأمر في التعليقات المُعدّة، ولم نتحدث عنه في جلسة الأسئلة والأجوبة. ولكن في الواقع، في عام 2021، أغلقنا جميع المواقع الخمسة عشر مجتمعة، وذلك بشكل أساسي في الربع الأخير من عام 2021. واليوم، لدينا أكثر من 125 موظفًا أقل مما كنا عليه في نهاية عام 2020، ويعود ذلك جزئيًا إلى تخلينا عن... بعض الأعمال ذات الهوامش الربحية المنخفضة. لا نرى أننا نسعى لتحسين كفاءة الشركة. لم تُثمر جهود هؤلاء الأشخاص أي ربح. لذلك تخلينا عن أعمال بقيمة 30 مليون دولار تقريبًا. هذا يعني أننا سمحنا لموظفينا بالتركيز على الأعمال ذات الهوامش الربحية الأعلى، ولم نسمح لهم بالتركيز على الأعمال ذات الهوامش الربحية المنخفضة. نحن قادرون على تحقيق تدفق أفضل من الأنشطة في بيئة يصعب فيها تحقيق ذلك، حيث يتعين علينا التعامل مع تضخم تكاليف العمالة وتضخم تكاليف العمليات.
لذا أعتقد أن هذه مشكلة - فالسوق ليس العامل الوحيد المؤثر على أداء هامش الربح الإجمالي لدينا. في الواقع، لقد ناقشت هذا الأمر مطولاً خلال المكالمة الأخيرة، وقد تحسنت هوامش منتجاتنا عامًا بعد عام على مدى السنوات الخمس الماضية. إذا كانت هذه مشكلة بالنسبة لي، فهي تكمن في الحرص على تحديد ما لا نفعله في السوق لضمان وجود الأشخاص المناسبين وتركيزهم على الأمور الصحيحة. لذلك أعتقد أن هوامش الربح الإجمالية هذه مستدامة. أما بالنسبة لسير العمل خلال العام، فأعتقد أنه علينا فقط أن ننظر إلى الأمر من منظور آخر - إذا انخفضت وفرة بعض منتجاتنا ذات الهوامش الربحية الأعلى، فسنواجه بالطبع مجموعة من المشكلات التي ستؤدي إلى انخفاض هامش الربح. لكننا حققنا هوامش ربح إجمالية قوية للغاية. وأعتقد أنها مستدامة، وهي نابعة من تركيزنا الفعلي على ما لا نفعله كشركة.
أعتقد أن أهم شيء هو إجراء تعديل بسيط. لذا، تتوقعون أن تصل أرباح عام 2022 إلى ما بين 10 و15%. أرى أن هذا التقدير متحفظ بعض الشيء. أعني، أن عدد منصات الحفر ارتفع بنسبة 30% على أساس سنوي، وأن الولايات المتحدة تمثل على الأرجح 70% من أعمالكم. بناءً على ذلك فقط، فإنكم تتوقعون نموًا بنسبة 20%. أعلم أن هناك مزيجًا من العملاء من القطاعين العام والخاص، لكنكم ذكرتم أيضًا أن الإيرادات الكندية والدولية ستشهد نموًا في عام 2022. أود أن أعرف ما إذا كان بإمكانكم مساعدتي في معرفة ما إذا كانت توقعات إيرادات قطاع الاتصالات المتنقلة في المنطقة لعام 2022 ستكون في حدود 15%؟
لذا، نعتمد في توقعاتنا على ما شهدناه خلال أول 45 يومًا من الربع. نعتمد على ما لاحظناه من حيث تدفق المنتجات. نراقب أداء بعض منافسينا وكيف يرون السوق، بناءً على ما يخبرنا به عملاؤنا. ونعتقد - لا أعتقد - أننا نقدم نطاقًا واسعًا من التوقعات فيما يتعلق بالإيرادات. أعتقد أن معظم الأمور ستسير على ما يرام - أعتقد أننا سنشهد أقوى نمو في الولايات المتحدة، تليها كندا، ثم نمو أكثر اعتدالًا على الصعيد الدولي. ولكن إذا نظرنا إلى عدد منصات الحفر وعمليات الإكمال وبعض الأمور التي ركزنا عليها تقليديًا، فقد انفصلت ميزانيات العملاء عن هذه الأرقام لعدة أرباع حتى الآن. ونتوقع استمرار هذا الوضع. لذا، نبذل قصارى جهدنا لتحقيق ما نعتقد أنه النمو. وكما ذكرت سابقًا، لتحقيق نمو هامش الربح الإجمالي الذي حققناه، ومواصلة تقليص الأعمال وخفض التكاليف التي لا تضيف قيمة، فقد وفرنا حوالي 30 مليون دولار. في الإيرادات. لذا، سيضعنا هذا في عام 2022. الإيرادات المكتسبة أعلى بنسبة 2% أو 3%، لكننا لا نستفيد من ذلك في صافي الربح. لذلك أعتقد أنه نطاق جيد يعتمد على كيفية سير الأمور في السنوات القادمة، لذا أعتقد أننا سنلتزم به. لا أعتقد أنه تقدير متحفظ، بل أعتقد أنه رقم قوي للغاية.
أما السؤال الأخير بالنسبة لي فهو أنك تتوقع تحقيق تدفقات نقدية حرة في عام 2022. هل تعتقد أنه يمكنك تحقيق أكثر من 25 مليون في عام 2021؟ كيف يؤثر استهلاك رأس المال العامل على هذه التوقعات؟
أعتقد أن الرقم يقع ضمن هذا النطاق. أعني، هناك عامل غير متوقع يتمثل في توزيع المقاعد وتوقيت المخزون - وهذا عامل واحد فقط يؤثر على ما إذا كان الرقم سيتجاوز 25 مليون دولار أم لا، لكنني أعتقد أننا قادرون على تجاوز هذا الرقم. نحن متقدمون عليه في بعض الحالات، ومتأخرون قليلاً في حالات أخرى، لكننا نخطط لأن نكون في وضع جيد لتحقيق النمو في الأشهر المقبلة.
شكراً لكم. سيداتي وسادتي، انتهى وقت جلسة الأسئلة والأجوبة. سأترك الآن المجال للرئيس التنفيذي والرئيس ديفيد تشيريتشينسكي لإلقاء الكلمة الختامية.