Nama saya Sheryl dan saya akan menjadi operator Anda hari ini. Pada tahap ini, semua peserta berada dalam mode mendengarkan saja. Nanti, kita akan mengadakan sesi tanya jawab [Catatan untuk Operator].
Sekarang saya serahkan panggilan ini kepada Brad Wise, VP Strategi Digital dan Hubungan Investor. Tuan Wise, Anda dapat memulai.
Terima kasih, Shirley. Selamat pagi dan selamat datang dalam Panggilan Konferensi Pendapatan Kuartal Keempat dan Tahun Penuh 2021 NOW Inc. Terima kasih telah bergabung dengan kami dan atas minat Anda pada NOW Inc. Bersama saya hari ini adalah David Cherechinsky, Presiden dan Chief Executive Officer, dan Mark Johnson, Senior Vice President dan Chief Financial Officer. Kami beroperasi terutama di bawah merek DistributionNOW dan DNOW, dan dalam percakapan kita pagi ini, Anda akan mendengar kami merujuk ke DistributionNOW dan DNOW, yang merupakan ticker NYSE kami.
Harap perhatikan bahwa beberapa pernyataan yang kami buat selama panggilan konferensi, termasuk tanggapan atas pertanyaan Anda, dapat berisi perkiraan, prakiraan, dan estimasi, termasuk namun tidak terbatas pada komentar tentang prospek bisnis perusahaan kami. Ini adalah pernyataan berwawasan ke depan dalam arti undang-undang sekuritas federal AS, berdasarkan informasi terbatas hingga saat ini, dan dapat berubah. Pernyataan tersebut tunduk pada risiko dan ketidakpastian, dan hasil aktual dapat berbeda secara material. Tidak seorang pun boleh berasumsi bahwa pernyataan berwawasan ke depan ini akan tetap berlaku di kemudian hari dalam kuartal ini atau di akhir tahun. Kami tidak berkewajiban untuk memperbarui atau merevisi pernyataan berwawasan ke depan secara publik dengan alasan apa pun. Selain itu, panggilan konferensi ini berisi informasi yang sensitif terhadap waktu dan mencerminkan penilaian terbaik manajemen pada saat panggilan konferensi langsung. Silakan lihat Formulir 10-K dan 10-Q terbaru NOW Inc. yang sekarang diajukan ke Securities and Exchange Commission untuk pembahasan lebih rinci tentang faktor risiko utama yang memengaruhi bisnis kami.
Informasi tambahan dan informasi keuangan dan operasional tambahan dapat ditemukan dalam rilis pendapatan kami atau di situs web kami di ir.dnow.com atau dalam pengajuan kami dengan SEC. Untuk memberikan informasi tambahan kepada investor terkait kinerja kami sebagaimana ditentukan sesuai dengan US GAAP, Anda akan melihat bahwa kami juga mengungkapkan berbagai ukuran keuangan non-GAAP, termasuk EBITDA, tidak termasuk biaya lain, terkadang disebut sebagai EBITDA; Laba bersih, tidak termasuk biaya lain; laba per saham dilusian, tidak termasuk biaya lain. Masing-masing tidak termasuk dampak dari biaya tertentu lainnya dan oleh karena itu tidak dihitung sesuai dengan GAAP. Untuk lebih menyelaraskan dengan penilaian manajemen atas kinerja perusahaan dan untuk memfasilitasi perbandingan kinerja kami dengan kinerja perusahaan sejenis untuk kuartal keempat dan tahun penuh yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2021, EBITDA tidak termasuk biaya lain tidak disertakan. Termasuk biaya kompensasi berbasis saham non-tunai. Periode sebelumnya yang dilaporkan telah disesuaikan agar sesuai dengan presentasi periode berjalan.
Silakan lihat rekonsiliasi setiap ukuran keuangan non-GAAP ini dengan ukuran keuangan GAAP yang paling sebanding, serta informasi tambahan yang diberikan di akhir rilis pendapatan kami. Hingga pagi ini, bagian Hubungan Investor di situs web kami menyertakan presentasi yang mencakup hasil triwulanan dan setahun penuh 2021 serta hal-hal penting lainnya. Konferensi telepon hari ini akan diputar ulang di situs web selama 30 hari ke depan. Kami berencana untuk mengajukan Formulir 10-K triwulan ketiga 2021 hari ini, yang juga akan tersedia di situs web kami.
Terima kasih, Brad, dan selamat pagi semuanya. Pada laporan laba rugi kami setahun yang lalu, saat kami pulih dari tahun di mana industri mengalami pasar dan kondisi terburuk, DNOW merespons dengan cepat dan tegas untuk mempertahankan laba bersihnya dan menyiapkan panggung untuk kemakmuran di masa mendatang. Basis. Kami yakin pasar dan kebiasaan belanja pelanggan kami telah berubah secara mendasar pada saat itu, dan tindakan tegas diperlukan untuk mendefinisikan ulang buku pedoman pemasok, penjualan, dan keterlibatan pelanggan kami, dan untuk menyesuaikan model operasi kami untuk merespons saat ekonomi mulai pulih. Berkembang. Kemerosotan ekonomi menginspirasi perubahan, dan saya melihat di sini pagi ini, kagum pada wanita dan pria DNOW yang berbakat dan berfokus pada pelanggan yang tidak hanya merangkul, tetapi juga mendorong perubahan. Hasil keputusan kami selama dua tahun terakhir terbukti tidak hanya dalam peningkatan kinerja keuangan siang dan malam, tetapi juga dalam kompetensi, antusiasme, dan kemampuan tim kami untuk memberikan solusi luar biasa yang diinginkan pelanggan kami dalam lingkungan tekanan rantai pasokan.
Pada kuartal pertama tahun ini, kami memulai operasi di Permian Supercenter baru kami di Odessa, Texas. Fasilitas ini memperluas posisi dan investasi kami di jantung salah satu wilayah penghasil minyak tersibuk di Amerika Serikat. Fasilitas ini merupakan kehadiran yang kuat di lokasi energi kami dan kekuatan aset pelengkap dari Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services, dan TSNM Fiberglass, nama yang kuat dan berharga bagi pelanggan yang memperkuat merek kami di Permian. Selama kuartal ini, kami berencana untuk membuka pusat ekspres baru di wilayah tersebut untuk mendukung pelanggan kami seiring dengan peningkatan program pengeboran mereka. Lokasi ini terutama akan didukung oleh Supercenter sebagai sarana regionalisasi pemenuhan dan peningkatan efisiensi serta memperdalam keakraban dengan pelanggan sasaran.
Bahasa Indonesia:Sekarang, melanjutkan hasil kami, pendapatan kuartal keempat turun 2% menjadi $432 juta pada akhir panduan yang kami berikan pada panggilan terakhir kami. Pendapatan tahun penuh 2021 adalah $1,632 miliar, peningkatan $13 juta atau 0,8% pada tahun 2020 dibandingkan dengan tahun sebelumnya, berkontribusi pada tahun 2020 dengan mempertimbangkan kinerja pra-COVID yang kuat sebesar $604 juta pada 1Q20 37% dari pendapatan tahunan, yang perlu diperhatikan. Dengan kata lain, untuk sembilan bulan yang berakhir pada 31 Desember 2021, mengabaikan pendapatan kuartal pertama untuk setiap tahun naik $256 juta, atau 25%, dari tahun sebelumnya. Pada 4Q21, margin kotor meningkat lagi ke titik tertinggi sepanjang masa sebesar 23,4%, naik 150bps secara berurutan. Ini adalah kuartal keempat berturut-turut dari margin kotor rekor dan rekor peningkatan margin kotor sebesar 21,9% untuk tahun penuh 2021. Kami berada dalam lingkungan inflasi dan kami mendapatkan keuntungan darinya. Namun, kinerja ini adalah hasil dari proses seleksi yang cermat, dan kami telah membangun hubungan dengan para pemasok bereputasi baik yang membuat produk berkualitas serta menghargai dan memberi penghargaan atas timbal balik seperti yang kami lakukan. Semakin banyak pembelian yang dapat kami gabungkan dan distribusikan ke mitra pemasok kami, semakin banyak yang kami peroleh dalam ketersediaan produk, hak pengembalian, dan biaya produk, dan para pelanggan kami lebih diuntungkan dari ketersediaan dalam lingkungan pengisian ulang yang ketat.
Dan karena kami selektif tentang lini produk, bisnis, lokasi, dan pemasok mana yang akan mendukung dan yang akan dikejar pelanggan. Kami dapat meningkatkan harga lini produk di seluruh campuran margin produk secara keseluruhan karena kami lebih menyukai produk yang lebih menguntungkan dan menaikkan harga atau meneruskan produk yang kurang menguntungkan. Sekarang ada beberapa komentar di area tersebut. Bagi US Energy, disiplin modal pelanggan tetap menjadi pendorong utama kinerja kami karena operator utilitas mempertahankan produksi dan mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham. Seperti yang kami komentari pada panggilan sebelumnya, perilaku operator publik telah mendorong produsen minyak dan gas swasta untuk memimpin pertumbuhan jumlah rig. Selama kuartal tersebut dan sepanjang tahun 2021, kami terus menargetkan dan menumbuhkan pangsa operator swasta kami dengan memasok katup pipa dan alat kelengkapan untuk sambungan kepala sumur dan fasilitas baterai tangki. Pelanggan layanan rantai pasokan terintegrasi kami terus mencapai kesuksesan bersama karena kami menyediakan layanan bernilai tambah tambahan untuk membantu pelanggan kami mengurangi biaya pengangkatan dan mencapai rencana produksi mereka. Misalnya, kami telah membuat kemajuan pada program manajemen material rig kami untuk mendukung peningkatan aktivitas belanja modal pemeliharaan di beberapa produsen E&P utama.
Untuk mendorong pertumbuhan hingga 2022, kami mengamankan beberapa kontrak PVF baru selama kuartal tersebut, termasuk produsen independen besar dengan aset di Permian, dan operasi langsung ke kontrak dengan potensi untuk ditingkatkan dari tahap awal. Perjanjian Pasokan Bisnis Ekstraksi Litium. Di Tenggara, kami menerima pesanan dari produsen rak independen di Teluk Meksiko dengan aliran produsen ke aset jaringan pipa yang rusak akibat Badai Ida August. Kami juga telah menyediakan PVF untuk beberapa perbaikan stasiun kompresor yang juga disebabkan oleh kerusakan akibat badai. Kami mengalami peningkatan aktivitas dengan pesanan dari produsen independen besar untuk tiga fasilitas lokasi sumur di area Haynesville yang memproduksi gas. Pertumbuhan penjualan midstream berurutan, kami berharap untuk melihat momentum yang berkelanjutan karena sistem pengeboran dan pengumpulan, meningkatkan utilisasi kapasitas takeaway midstream, mendorong lebih banyak investasi dalam proyek pemeliharaan dan belanja modal midstream. Pengeluaran pelanggan midstream kami lebih terfokus pada proyek gas alam dan air terproduksi terkait, yang merupakan poros pada kuartal sebelumnya.
Dalam wilayah Marcellas, Utica, dan Haynesville, kami telah menyediakan beberapa produsen gas dengan peralatan fabrikasi skid yang terhubung dengan baik dan peralatan penerima pemancar. Kami menyediakan katup aktuasi untuk beberapa proyek perluasan saluran transmisi NGL, tempat kami memberikan dukungan teknis untuk aplikasi produk dan dukungan layanan lapangan untuk pemasangan, pengujian, penyalaan, dan komisioning katup. Kami memasok jaringan pipa, katup aktuasi, dan peralatan pemasangan ke banyak utilitas gas alam di Midwest dan Pegunungan Rocky. Beralih ke US Process Solutions, kami telah mengamati bahwa beberapa pelanggan kami lebih menyukai pengeboran dan penyelesaian yang telah meminimalkan kebutuhan untuk peralatan putar dan fabrikasi kami karena kemampuan transfer dan pemrosesan yang ada. Namun, kami mulai melihat peningkatan pesanan karena program gabungan pelanggan berpindah ke area dengan infrastruktur yang lebih sedikit. Beberapa proyek penting yang dicapai selama kuartal tersebut mencakup perbaikan pompa untuk beberapa proses bahan baku dan aplikasi transfer di kilang minyak di Pegunungan Rocky, dan kami mengirimkan kombinasi katup kontrol dan isolasi paduan tinggi untuk proyek tambang trona kami di Wyoming barat daya.
Aktivitas di Cekungan Sungai Powder mulai berlanjut saat kami memasok sejumlah pemisah tiga fase berikut katup dan instrumentasi ke operator independen berskala besar serta paket pengolahan air garam ke operator E&P lain. Permintaan untuk peralatan pengering dan udara terkompresi instrumen kami terus meningkat karena operator mengganti sistem pneumatik dengan sistem udara terkompresi guna menghilangkan emisi gas rumah kaca. Di Permian, kami telah memasok banyak rak pipa, pompa luncur ke operator berskala besar serta memisahkan kami dari fasilitas manufaktur Tomball Texas dan menerima banyak pesanan untuk pemanas, bejana pemroses, dan pemisah baru. Kami telah berhasil memperluas persewaan jet pup hidrolik kami, mengganti aplikasi ESP dengan peningkatan kinerja pada opsi persewaan yang lebih fleksibel karena operator telah menggunakan solusi kami.
Di Kanada, kami melihat kemenangan signifikan selama kuartal tersebut, dengan pesanan PVF dari produsen pasir minyak Kanada yang besar, paket injeksi kepala sumur dari produsen Alberta di Saskatchewan tenggara, dan untuk produk pengangkatan buatan untuk pekerjaan belanja modal pemeliharaan di Kanada bagian tengah. Kami telah menyampaikan beberapa pesanan besar untuk katup yang digerakkan melalui EPC untuk operator midstream milik swasta di Alberta. Segmen internasional kami memiliki dampak terbesar pada pendapatan karena keterlambatan rantai pasokan dan dampak ketersediaan tenaga kerja. Aktivitas meningkat untuk proyek-proyek yang lebih kecil, yang seharusnya mulai mendapatkan daya tarik karena lebih banyak rig yang dimulai ulang di Timur Tengah. Selain itu, aktivitas program pemesanan telah meningkat untuk banyak EPC yang secara teratur bekerja sama dengan kami. Beberapa kemenangan penting kuartal ini termasuk memasok sejumlah besar katup gerbang, katup globe dan katup periksa, kabel listrik dan alat kelengkapan untuk pabrik kogenerasi di Inggris, kabel listrik dan alat kelengkapan untuk produsen hulu di Kazakhstan, dan tenaga listrik untuk operator Bolts di Afrika Barat.
Juga perlu dicatat, kami menyediakan alat penyambung pipa dan rencana untuk proyek ke NOC di Oman dan serangkaian katup bola gerbang dan katup periksa untuk fasilitas pemrosesan gas di Kurdistan. Dalam operasi UEA kami, kami menyediakan katup aktuasi untuk unit pemulihan metilen di kilang minyak India dan EPC untuk proyek produksi trietilen glikol di Pakistan. Kami juga memasok katup untuk Proyek Air Produksi Irak IOC dan EPC Fasilitas Produksi Jurassic di Kuwait. Industri kami telah berhadapan dengan inflasi produk dan dampak pada ketersediaan produk yang disebabkan oleh kekurangan dan keterlambatan rantai pasokan. Tim rantai pasokan kami telah difokuskan pada meminimalkan gangguan dengan memastikan kami memiliki cukup produk untuk mendukung pelanggan kami. Kami memanfaatkan pengeluaran global kami dengan pemasok kami untuk memastikan bahwa kami dapat memprioritaskan volume yang tersedia, sambil menyeimbangkan risiko dan elemen biaya dengan menggabungkan sumber domestik dan impor. Anda tidak hanya bekerja keras untuk mendapatkan penugasan, kami juga menyediakan alternatif yang sesuai bagi pelanggan yang semakin mengandalkan DNOW untuk menemukan solusi yang memenuhi persyaratan mereka. Hal ini mengakibatkan beberapa pelanggan kami memperluas daftar produsen yang disetujui menggunakan AML DNOW. Kami memang memiliki beberapa inventaris jaringan pipa dalam perjalanan dan waktu menunggu pengiriman akhir, dan kami mungkin mengalami beberapa tantangan pasokan pipa pada paruh pertama tahun 2022. Inflasi yang lancar terus berlanjut karena harga domestik dan impor naik selama kuartal tersebut.
Bahasa Indonesia: Beralihlah ke program DigitalNOW kami. Pendapatan digital kami sebagai persentase dari total pendapatan SAP adalah 42% untuk kuartal tersebut. Kami akan terus bekerja dengan klien integrasi digital kami untuk lebih meningkatkan pengalaman e-commerce mereka dengan mengoptimalkan katalog produk mereka dan mengembangkan solusi alur kerja khusus melalui platform shop.dnow.com kami. Kami memanfaatkan dan eSpec konfigurator produk digital kami untuk paket peralatan rekayasa yang rumit untuk memajukan bisnis solusi proses AS kami. Selama beberapa kuartal terakhir, alat ini telah membantu banyak pelanggan kami mengonfigurasi dan eSpec paket kompresor udara dan pengering untuk memungkinkan Anda mengganti sistem pneumatik guna mendukung kebutuhan operator untuk mengurangi emisi gas rumah kaca. Selain itu, beberapa tim proyek klien kami menggunakan eSpec untuk membantu membangun dan membangun tawaran proyek, sementara yang lain menggunakannya untuk menentukan ukuran paket pemrakarsa dan penerima untuk penawaran. Akhirnya, kami meluncurkan AccessNOW, serangkaian solusi manajemen inventaris otomatis dan kontrol inventaris untuk pelanggan. Produk AccessNOW kami meliputi kamera, sensor, kunci pintar, kode batang, RFID, dan solusi pengumpulan data otomatis yang memungkinkan pelanggan kami untuk mengelola dan mengontrol inventaris mereka dengan lebih baik tanpa menimbulkan biaya lokasi inventaris manusia.
Sekarang, saya ingin memberikan beberapa komentar terkait transisi energi. Di Gulf Coast AS, kami menyediakan kit pompa vena baja tahan karat dupleks untuk kilang biodiesel yang mengubah lemak hewani menjadi biodiesel, dan biopumps untuk pabrik pembuatan truk listrik di Texas. Di Kanada, kami telah memenangkan banyak pesanan untuk katup aktuasi tanpa emisi melalui EPC, melaksanakan proyek penangkapan dan penyimpanan karbon di Alberta, dan mengebor sumur eksplorasi dari produsen untuk mengekstraksi helium untuk pasar akhir industri inspeksi tinggi. Keberhasilan ini menyoroti bagaimana banyak produk yang ada yang kami tawarkan berkembang ke pasar pertumbuhan seperti penangkapan karbon dan manufaktur industri berteknologi tinggi. Kami terus memantau dan melacak peningkatan jumlah proyek transisi energi. Tim pengembangan bisnis kami telah menangani berbagai RFI dan RFP untuk banyak klien yang terkait dengan diesel dan bensin terbarukan, bahan bakar penerbangan berkelanjutan, penangkapan udara langsung, penangkapan dan penyimpanan karbon, transmisi dan penyimpanan hidrogen dan karbon dioksida. Saat kami meninjau tagihan dan bahan dalam daftar proyek transisi energi kami, kami bekerja dengan divisi manufaktur kami untuk memastikan akses ke berbagai produk yang sesuai yang akan melayani proyek-proyek ini. memperluas pasar akhir. Setelah itu, biar saya serahkan pada Mark.
Terima kasih Dave dan selamat pagi semuanya. Pendapatan kuartal keempat 2021 sebesar $432 juta turun 2% dari kuartal ketiga, terutama karena penurunan musiman normal yang dipengaruhi oleh hari libur dan lebih sedikit hari kerja yang mana panduan kami harapkan lebih baik. Pendapatan AS kuartal keempat 2021 sebesar $303 juta, turun $9 juta atau 3% dari kuartal ketiga. Pusat Energi AS kami berkontribusi sekitar 79% dari total pendapatan AS pada kuartal keempat, yang turun sekitar 4% secara berurutan, dan pendapatan Solusi Proses AS meningkat 2% secara berurutan.
Transfer ke bagian Kanada. Pendapatan kuartal keempat 2021 Kanada adalah $72 juta, meningkat $4 juta atau 6% dari kuartal ketiga. Dibandingkan dengan kuartal keempat 2020, pendapatan naik $24 juta atau 50% dari tahun ke tahun. Kuartal keempat Kanada yang kuat didorong oleh peningkatan permintaan di pasar energi Kanada, serta nilai dan model distribusi yang sekarang dilihat oleh pelanggan kami. Penyedia solusi teknologi yang tepercaya dan terbukti. Pendapatan internasional adalah $57 juta, turun sedikit secara berurutan dan turun $2 juta atau relatif datar dibandingkan dengan kuartal ketiga, mengingat dampak yang tidak menguntungkan dari mata uang asing yang lebih lemah relatif terhadap dolar AS. Pendapatan kuartal keempat internasional meningkat 21%, atau $10 juta, dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2020. Margin kotor meningkat 150 basis poin dari kuartal ketiga menjadi 23,4%. Peningkatan margin kotor berasal dari beberapa pendorong selama kuartal tersebut. Sekitar sepertiga dari peningkatan basis poin margin kotor berurutan atau sekitar $2 juta adalah penarik karena biaya transportasi masing-masing sekitar $1 juta dan biaya persediaan pada kuartal keempat, yang keduanya diharapkan kembali ke tingkat rata-rata pada kuartal pertama. Kami melihat biaya pengiriman kami kembali ke standar yang lebih tinggi hingga tahun 2022 dan sebagian dari penarik laba terkikis saat kita memasuki tahun 2022.
Dampak positif lainnya pada margin pada kuartal keempat adalah karena peningkatan tingkat pertimbangan pemasok, yang tidak kami harapkan akan terulang pada tingkat yang sama pada kuartal pertama tahun 2022 karena ambang batas untuk tingkat volume pembelian diatur ulang. Komponen terakhir dari peningkatan margin berasal dari harga tren inflasi, terutama produk linepipe dan konten baja tinggi, yang membantu margin melebar lagi pada kuartal ini. Kami terus memberikan pertumbuhan margin, meskipun pada tingkat yang lebih rendah di sebagian besar lini produk kami yang lain, karena kami secara selektif bermigrasi ke produk dan solusi yang memberikan nilai terbesar bagi DNOW dan pelanggan kami. Beban penjualan dan administrasi gudang meningkat $91 juta pada kuartal tersebut, naik $5 juta secara berurutan, karena fasilitas strategis, relokasi dan pembayaran pesangon sebesar $3 juta, hasil keuangan yang lebih baik dari perkiraan dan peningkatan kompensasi variabel karena penghentian awal COVID-19 hampir $1 juta dolar AS subsidi pemerintah terkait, serta investasi yang disengaja dalam sumber daya dan orang-orang di pasar tenaga kerja yang tertekan, untuk menyesuaikan DNOW dengan siklus pertumbuhan ini. Karena langkah-langkah kebugaran kami terus membuahkan hasil, kami dapat melihat pembalikan serupa dalam konstruksi WSA menjelang kuartal pertama tahun 2022.
Sejak 2019, kami telah mengurangi biaya penjualan dan administrasi gudang tahunan kami sebesar $200 juta, sehingga kerja tim kami untuk mengubah model profitabilitas kami yang berkelanjutan melalui siklus membuahkan hasil. Ke depannya, kami memperkirakan WSA akan menurun pada kuartal pertama, mendekati level kuartal ketiga kami, karena kami melihat inisiatif ini mengambil pijakan pada basis pendapatan yang lebih tinggi. Kerugian dan biaya lain yang diungkapkan dalam laporan laba rugi untuk kuartal tersebut adalah sekitar $3 juta. Ini terutama terkait dengan keluarnya fasilitas yang paling sedikit dan milik perusahaan selama periode tersebut karena kami mengkonsolidasikan 15 fasilitas pada kuartal keempat. Laba bersih GAAP untuk kuartal keempat adalah $12 juta atau $0,11 per saham, dan laba bersih non-GAAP tidak termasuk biaya lain adalah $8 juta atau $0,07 per saham. Untuk kuartal keempat tahun 2021, EBITDA non-GAAP tidak termasuk biaya lain atau EBITDA adalah $17 juta atau 3,9%. Seperti yang ditunjukkan Bullard, rekonsiliasi kami atas EBITDA saat ini dan masa depan menambah Beban kompensasi berbasis saham non-tunai per periode. Beban kompensasi berbasis saham sebesar $2 juta per kuartal pada tahun 2021. Kami telah berfokus untuk terus mengidentifikasi dan menerapkan inisiatif guna meningkatkan model operasi kami dan meningkatkan nilai kami bagi pelanggan. Saat ini, hasil keuangan kami menunjukkan kerja keras dan komitmen karyawan kami. Saya ingin menggarisbawahi bahwa pendapatan kuartal keempat 2021 kami sebesar $432 juta, 35% lebih tinggi dari kuartal keempat 2020, dan arus EBITDA sebesar 39%, atau EBITDA kuartalan sebesar $44 juta dari tahun ke tahun. Arus yang kuat ini merupakan kombinasi dari posisi inventaris kami yang meningkat secara signifikan, margin produk yang lebih tinggi, dan efisiensi operasional, yang menghasilkan nilai yang lebih besar bagi pelanggan dan laba bersih kami.
Bahasa Indonesia: Saat melihat EBITDA setahun penuh, kami beralih dari kerugian $47 juta pada tahun 2020 menjadi EBITDA positif sebesar $45 juta pada tahun 2021 atau peningkatan EBITDA 12 bulan terakhir sebesar $92 juta dengan tingkat pendapatan yang sama. Bukti nyata dari upaya dan tindakan luar biasa yang dilakukan karyawan kami untuk mencapai transformasi yang berarti di perusahaan. Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada karyawan kami atas prestasi luar biasa yang telah menempatkan kami dengan baik dalam siklus pertumbuhan multi-tahun yang diharapkan ini. Keberhasilan lain pada kuartal keempat yang meningkatkan opsi kami untuk masa depan adalah modifikasi fasilitas kredit bergulir senior terjamin yang belum ditarik, yang sekarang diperpanjang hingga Desember 2026, dan peningkatan pada $313 juta bersih kami saat ini. Menyediakan likuiditas yang cukup di atas posisi kas. Total utang tetap nol, termasuk nol penarikan selama kuartal tersebut, dan total likuiditas adalah $561 juta, termasuk $313 juta dalam bentuk uang tunai, dan tambahan $248 juta dalam fasilitas kredit yang tersedia. Piutang usaha adalah $304 juta, naik 2% dari kuartal ketiga, persediaan sebesar $250 juta, naik $6 juta dari kuartal ketiga, dan perputaran persediaan kuartalan sebesar 5,3 kali. Hutang usaha sebesar $235 juta, turun 3% dari kuartal ketiga tahun 2021.
Modal kerja, tidak termasuk uang tunai, sebagai persentase dari pendapatan tahunan kuartal keempat adalah 11,6% per 31 Desember 2021. Kami berharap rasio modal kerja ini akan sedikit meningkat karena kami bermaksud untuk mendorong pertumbuhan melalui ketersediaan produk untuk mendukung pelanggan kami. 2021 adalah tahun keempat berturut-turut kami dengan arus kas bebas positif. Selama empat tahun terakhir, kami telah menghasilkan arus kas bebas sebesar $480 juta, yang cukup penting. Untuk tahun 2021, tahun pertumbuhan pendapatan sebesar 35% pada kuartal keempat atau pertumbuhan pendapatan sebesar $113 juta dibandingkan dengan kuartal keempat tahun 2020, kami benar-benar menghasilkan arus kas bebas sebesar $25 juta pada tahun 2021, yang merupakan periode waktu A kami yang biasa yang akan menghabiskan uang tunai pada tingkat pertumbuhan ini. Kami tetap berkomitmen pada manajemen neraca, berinvestasi dalam inventaris yang baik, mengejar akuisisi strategis, dan memaksimalkan kesehatan aset untuk mendorong masa depan. Kami kembali merayakan kuartal yang sukses dengan optimisme untuk masa depan, dan kami memiliki bakat, sumber daya, dan kekuatan untuk mengembangkan laba bersih kami, mengembangkan bisnis yang lebih gesit, dan menciptakan nilai berkelanjutan bagi pelanggan dan pemegang saham kami.
Terima kasih, Mark.Sekarang, beberapa komentar tentang merger dan akuisisi, prioritas utama pada alokasi modal tetap peluang anorganik untuk meningkatkan laba.Melalui merger dan akuisisi, tujuan kami adalah untuk memperkuat dan memperluas bisnis produk, geografi, atau solusi yang kami tawarkan kepada pelanggan kami, dan untuk memungkinkan organisasi-organisasi ini memanfaatkan pemulihan pasar dan membangun pendapatan sepanjang siklus bisnis.Kami akan terus terlibat aktif dalam target potensial saat mengevaluasi peluang di area fokus strategis kami, khususnya dalam solusi proses dan lini produk yang dibedakan, serta pasar industri.Untuk setiap prospek transaksi, ada dua pihak yang terlibat.Jadi, perlu waktu dan keterampilan untuk sampai pada kesimpulan bahwa dengan harga minyak di kisaran $90-an dan ekonomi umum yang relatif kuat, ekspektasi penjual telah meningkat, tetapi kami mencari kinerja keuangan yang tahan lama dan solid dari perusahaan yang diakuisisi di seluruh siklus.Tidak hanya saat harga komoditas tinggi.Kami sedang mengevaluasi berbagai peluang dalam jaringan kami, dan kami akan terus selektif dan strategis saat kami mengejar dan akhirnya melewati garis finis.
Selama enam kuartal terakhir, produsen minyak telah berjuang untuk mengurangi kelebihan persediaan minyak global, melalui kombinasi disiplin modal E&P Amerika Utara dan pemangkasan pasokan OPEC+. Perilaku ini telah menghasilkan harga komoditas yang lebih tinggi, neraca yang lebih baik, dan kinerja keuangan yang lebih baik bagi sebagian besar klien kami. Seiring dengan membaiknya situasi keuangan mereka, kami mengharapkan investasi belanja modal tambahan untuk mempertahankan dan meningkatkan produksi, dan seiring dengan bertambahnya jumlah pelanggan, peningkatan aktivitas akan mengarah pada peningkatan permintaan untuk produk PVF dan paket peralatan rekayasa kami. Saya optimis bahwa pemulihan dan laju saat ini akan terus memacu permintaan yang lebih tinggi untuk produk dan layanan kami sambil meningkatkan profitabilitas. Untuk segmen AS kami, saya mengharapkan pertumbuhan tahun ke tahun yang solid karena fundamental pasar terus membaik. Di Kanada, kami berada pada posisi yang baik untuk menggunakan pemulihan harga komoditas yang berkelanjutan guna memberikan insentif bagi produsen untuk meningkatkan anggaran mereka.
Bahasa Indonesia: Kami juga mengharapkan bisnis Kanada kami tumbuh dari tahun ke tahun pada tahun 2022. Kami melihat lebih banyak aktivitas di sektor energi yang mendorong proyek-proyek internasional. Pada saat yang sama, karena pemulihan bisnis internasional kami yang lebih lambat, kami menyesuaikan jejak kami sambil memastikan tingkat layanan yang tidak terganggu. Kami berharap tahun depan, 2022, akan melihat pertumbuhan dalam bisnis internasional kami. Meskipun logistik dan pasokan produk terbatas dan awal yang lambat pada tahun 2022 karena lonjakan COVID dan masalah terkait cuaca pada bulan Januari, kami percaya bahwa pendapatan Q1 2022 akan naik secara berurutan dalam kisaran persentase satu digit menengah. WSA kemungkinan akan pulih ke level 3Q21 pada 1Q22, dan kami mengharapkan normalisasi jangka pendek dari margin kotor akan mendekati level tahun penuh 2021 sebesar 21,9%. Secara tahun ke tahun, kami mengharapkan pendapatan tumbuh dalam kisaran persentase menengah hingga rendah pada tahun 2022. Kami mengharapkan pendapatan EBITDA tahun penuh 2022 bertahap tumbuh dalam kisaran belasan persen, didorong oleh perluasan pasar yang berkelanjutan, margin kotor yang solid, serupa dengan tingkat persentase setahun penuh 2021. Sementara COVID, masalah geopolitik, dan volatilitas rantai pasokan telah menciptakan skenario yang lebih dalam tahun ini, kami percaya pertumbuhan pendapatan akan melebihi $200 juta dan EBITDA dalam dolar AS dapat berlipat ganda pada tahun 2022.
Sekarang, saya akan mengulas di mana kita berada pada tahap awal ekspansi pasar jangka panjang. Setahun yang lalu, kami memperkirakan pendapatan tahun penuh 2021 akan menurun, mengingat kekuatan level pendapatan pra-pandemi di Q1'20. Oleh karena itu, fokus kami adalah mengembangkan tenaga penjualan kelas dunia, mengembangkan model pemenuhan kami untuk meningkatkan ketersediaan produk dan layanan pelanggan, dan mengurangi biaya per dolar pendapatan dan mengurangi risiko inventaris sepanjang siklus. Kami berusaha untuk mengarahkan upaya kami ke arah pertumbuhan pendapatan untuk memfokuskan sumber daya kami yang berharga, memungkinkan pelanggan melihat nilai dan secara signifikan meningkatkan pendapatan dan arus kas bebas. Melihat ke belakang, dari pertumbuhan pendapatan yang kuat hingga rekor margin kotor, rekor perputaran inventaris, rekor perputaran modal kerja, kami telah melampaui ekspektasi kami di semua akun dan sekarang kami berharap 2022 akan memasuki tahun kelima berturut-turut arus kas bebas positif, kami secara historis berjuang untuk melakukannya di tahun-tahun pertumbuhan. Kami sangat bangga menutup buku pada tahun 2021 dan memasuki tahun 2022. Saya bangga bahwa kami tidak memiliki utang dan likuiditas total yang cukup yang memberikan fleksibilitas strategis untuk mendanai pertumbuhan organik dan memanfaatkan peluang anorganik. Saya yakin kami tidak akan menghadapi tekanan kas akibat bunga layanan utang. Saya gembira dengan transformasi model operasi kami dan bagaimana rencana hipersenter dan regionalisasi kami akan memberi kami peluang untuk terus meningkatkan kinerja keuangan kami.
Saya senang dengan kemampuan organisasi kami dan bagaimana kami membantu mengatasi tantangan dan hambatan rantai pasokan terkini yang dialami pelanggan kami. Saya gembira dengan kemampuan kami untuk mendapatkan produk atau alternatif. Saya sangat senang dengan cara karyawan dan pelanggan kami memahami nilai yang kami berikan dan hal itu terlihat pada garis margin kotor. Saya gembira dengan upaya DEI kami saat kami berada dalam perjalanan pendidikan dan tindakan mengenai keberagaman dan inklusi dan bagaimana hal itu akan membedakan kami sebagai perusahaan dan sebagai pesaing. Saya bangga dengan kepemimpinan, program pelatihan dan pengembangan kami, dan kesempatan bagi karyawan kami untuk mengasah keterampilan mereka. Saya bangga dengan kemitraan inovatif kami dengan perusahaan-perusahaan utama, dan kami tengah mencari teknologi mutakhir dari para ahli untuk diintegrasikan ke dalam bisnis kami. Saya bangga bahwa kami memiliki tim penjualan terbaik dan orang-orang operasi yang paling serius, tak kenal lelah, dan berfokus pada pelanggan di industri ini. Saya senang karyawan kami mendapatkan bonus dan menjadikan DNOW tempat yang hebat untuk bekerja dan berkembang.
Akhirnya, sebagai tambahan atas semua fitur, manfaat dan pencapaian, kami memiliki momentum yang luar biasa di DNOW. Saya ingin para karyawan dan keluarga mereka mengetahui bahwa kami tengah bergerak dari sikap defensif, protektif dan ragu-ragu menjadi sikap proaktif, penuh kemenangan, bangga dan gembira. Kami tengah membangun masa depan kami. Saya ingin khususnya memikirkan tim penjualan kami dan orang-orang kami di lapangan dan semua orang yang berada di depan para pelanggan kami yang berusaha keras setiap hari untuk membuat para pelanggan kami senang dan menjadikan DNOW pilihan pertama bagi para pelanggan kami yang mencari solusi dan pengetahuan kolektif. Ini akan membantu kami untuk terus memenangkan pasar. Di mana kami berada, kami menjadi seperti ini karena Anda. Setelah itu, mari kita buka sesi tanya jawab.
Ini Adam Farley dari Nathan. Yang pertama adalah margin kotor, inflasi mungkin mencapai puncaknya pada paruh pertama tahun ini, apakah DNOW memperkirakan margin kotor akan mencapai puncaknya seiring berjalannya waktu dengan beberapa tekanan pada margin kotor, yang biasanya merupakan ciri khas dari inflasi yang melambat?
Baiklah, itu tergantung pada lini produk yang relevan. Kami mungkin memiliki salah satu lini produk besar yang paling sukses dalam hal pertumbuhan margin kotor, meskipun apresiasi harga kami sangat luas di luar jaringan pipa. Pipa adalah pipa yang harganya masih kami pertahankan sebagai pipa tanpa sambungan, pipa tanpa sambungan adalah material pipa utama yang kami jual, dan pipa baja mungkin akan mengalami peningkatan lebih lanjut setelah paruh pertama tahun ini. Namun salah satu masalah yang saya sebutkan dalam komentar pembukaan saya adalah waktu penerimaan produk tidak sepenuhnya pasti. Jadi kami dapat menerima beberapa produk akhir tahun ini, bukan hanya kami, tentu saja, tetapi juga pesaing dan pelanggan kami. Itu dapat memperlebar margin premi yang kami harapkan dapat terlihat pada lini produk tertentu.
Kami melihat inflasi yang meluas terus berlanjut. Dalam kasus Anda, Adam, ini mungkin mereda pada pertengahan tahun. Namun, khususnya untuk pipa, saya tidak tahu apakah itu yang terjadi, dan untuk banyak lini produk yang kami dukung, waktu tunggu masih lama. Jadi, menurut saya, kami telah mengarahkan margin kotor 2022 ke level yang sangat tinggi, yang hampir sama dengan level 2021, saat kami mencatat rekor selama empat kuartal berturut-turut. Jadi, ini masalah waktu penerimaan. Tergantung pada seberapa kuat pasar kita dan kapan titik balik terjadi. Maksud saya, sebelumnya saya berbicara tentang awal Januari yang agak lambat, dan menurut saya keadaan akan semakin panas di sini, yang berarti lebih banyak masalah kelangkaan di paruh pertama, mungkin di paruh kedua.
Dan kemudian bergerak untuk keluar dari lini produk bermargin rendah, kami keluar dari bisnis bermargin rendah di DNOW. Apakah masih banyak pekerjaan yang harus diselesaikan, atau sebagian besar pekerjaan berat sudah selesai?
Baiklah, kami sudah dalam tahap itu, saya akan katakan ini. Jadi bagi saya, kami memiliki kinerja keuangan yang kuat di kawasan kami, kawasan yang dipengaruhi oleh pergerakan rig, anggaran pelanggan, dan konsolidasi pelanggan, yang semuanya berdampak pada keberhasilan pelanggan lini produk lokasi, dsb. atau sebaliknya, yang selalu berubah. Bagi saya, ini pekerjaan berkebun, memastikan bahwa kami berfokus pada hal yang benar, memastikan bahwa kami menggunakan sumber daya kami yang terbatas di tempat yang dapat menghasilkan uang bagi para pemegang saham, sehingga kami dapat mempersiapkan masa depan dan terus mengembangkan perusahaan. Jadi menurut saya, ini realitas bisnis yang berkelanjutan, bahwa apa pun industri Anda, Anda akan selalu perlu memupuk, menyiangi, menanam kembali, dan selalu memposisikan bisnis pada posisi terbaik di industri.
Jadi ini adalah hal yang sedang berlangsung. Dalam hal perubahan struktural utama, saya rasa kita sudah selesai. Saya rasa kita sudah keluar dari mode pengurangan biaya. Kita berada dalam apa yang saya sebut fase migrasi pemenuhan, di mana kita ingin meregionalisasi sebagian besar pemenuhan kita ke pusat-pusat peluang utama, seperti yang ada di tempat-tempat seperti Williston, Houston, Odessa, dan Casper. Kita ingin lokasi-lokasi tersebut menjadi lokasi dengan volume tinggi dengan personel terlatih yang berfokus pada satu hal yang mengurus pelanggan, entah itu bisnis tanpa janji, bisnis sehari-hari, proyek besar, spekulasi. Kita ingin meregionalisasikannya. Kita ingin talenta terbaik untuk mengelola rantai pasokan ini, kita ingin lebih banyak variasi simpul atau pusat kurir atau lokasi lokal kecil yang berhubungan erat dengan pelanggan. Jadi saya melihat ini masih terjadi, tetapi sekarang semakin cepat dan sangat gembira karenanya.
Dave, saya ingin memulai dengan WSA. Kedengarannya panduan untuk kuartal pertama sudah jelas, mungkin dalam kisaran kuartal ketiga tahun lalu. Saya ingin tahu apakah Anda dapat memperbarui filosofi tingkat tinggi kami di sini. Saya rasa pada kuartal lalu Anda mengatakan bahwa untuk setiap dolar pendapatan, Anda mencari WSA tambahan sebesar $0,03 hingga $0,05. Jadi, bolehkah kami memperbarui ini dan memberi sinyal bagaimana garis pengeluaran tersebut dapat berkembang secara berurutan sepanjang tahun? Itu akan sangat membantu.
Jadi, menurut saya pada panggilan terakhir, saya sampaikan beberapa hal, kami masih punya daftar proyek yang sedang kami kerjakan untuk membuat bisnis lebih efisien. Saya katakan kami berencana untuk mengurangi WSA ke kisaran 12 hingga 15 pada tahun 2022. Seperti yang telah kami katakan — saya juga katakan bahwa untuk setiap dolar tambahan pendapatan di atas level tahun lalu, kami akan meningkatkan pengeluaran sebesar $0,03 hingga $0,05, mengimbangi pengeluaran yang kami kurangi. Pada saat yang sama, khususnya dalam beberapa bulan terakhir, saya rasa sudah lebih dari seratus hari sejak kami berbicara kepada publik, dan di satu sisi, kami mendapat banyak manfaat. Saya yakin sebagian besarnya adalah strategi pembinaan kami dan fokus pada hal yang tepat untuk meningkatkan harga, yang berasal dari inflasi produk, kelangkaan produk, kurangnya ketersediaan. Tentu saja, kami juga mengalami hal ini di pasar tenaga kerja. Jadi, itu adalah tingkatan biaya daya tarik atau retensi baru yang kami alami dalam panduan 2022 kami. Namun, filosofi kami adalah mengurangi secara signifikan WSA sebagai persentase pendapatan dan terus melaju menuju peningkatan efisiensi.
Bahasa Indonesia: Kami dapat mengurangi WSA sebagai persentase pendapatan setidaknya 200 basis poin dari 2021 hingga 2022. Seperti yang telah saya katakan di beberapa kuartal, kami berada dalam mode pembangunan. Kami berada dalam mode pertumbuhan. Kami memprioritaskan pertumbuhan daripada pengendalian biaya, tetapi kami — seperti yang saya katakan dalam menanggapi pertanyaan terakhir, kami fokus untuk mengubah model kami, dan kami benar-benar membuat kemajuan yang baik di jalur itu. Jadi kami memandu harga untuk kuartal pertama menjadi sekitar $ 86 juta. Agak kabur untuk ke depannya karena kami — meskipun kami memiliki panduan tentang itu, saya pikir itu cukup ketat dalam panduan keseluruhan kami tentang lalu lintas dan pendapatan dan sebagainya. Tetapi kami akan fokus untuk memiliki orang-orang terbaik di industri ini. Kami fokus untuk mengalahkan persaingan. Kami fokus pada pertumbuhan. Kami fokus pada margin yang lebih tinggi dan memelihara bisnis baru, dan akan lebih mahal untuk mengarahkan upaya tersebut ke margin yang lebih tinggi. Jadi persentase ini adalah persentase pendapatan yang akan turun. Kami sedang mengerjakan proyek untuk mengurangi biaya menjalankan bisnis. Tetapi, seperti yang saya katakan, kami juga memiliki landasan yang kokoh di kuartal ini. Kami berinvestasi di supercenter baru untuk masa mendatang guna mengembangkan bisnis dan itu akan mengimbangi biaya. Namun kami memahami betapa pentingnya Lean, bahwa Lean akan membantu kami di saat baik maupun buruk, dan kami pasti akan menempuh jalan itu.
Dave, seperti Anda menindaklanjuti komentar supercenter di sana. Anda berada di pasar yang sedang berkembang sekarang, dan Anda menunjukkan bahwa Anda akan mendapatkan pengaruh yang semakin besar dalam jajaran WSA karena Anda berinvestasi di sana. Jadi saya ingin tahu filosofinya saat Anda menyetujui investasi ini, seperti yang baru saja Anda sebutkan di supercenter, kondisi apa yang ingin Anda lihat agar memiliki keyakinan untuk bergerak maju dan melakukan investasi tambahan?
Bahasa Indonesia: Misalnya, Cekungan Permian, bagi saya, DNOW memiliki dokter yang sangat kuat di Cekungan Permian, tidak hanya dari bisnis cabang standar yang sedang kami kembangkan, tetapi seperti yang saya katakan, dari aliran fleksibel pompa Odessa, TSNM Fiberglass, dan Layanan Listrik. Kami memiliki merek yang kuat di sana, kehadiran yang sangat kuat, dan kami pikir kami memiliki keuntungan nyata. Sekarang pada kuartal terakhir, yaitu kuartal keempat tahun 2021, kami mengonsolidasikan 10 situs di Permian menjadi lima, dalam satu segmen Permian. Kami pikir, kami akan memiliki lebih banyak inventaris untuk pelanggan kami. Kami akan dapat mengelola barang dari lokasi yang lebih sedikit, dari orang-orang yang banyak bertransaksi, kami akan memiliki biaya yang lebih rendah per dolar pendapatan, kami tidak akan memiliki risiko inventaris terdistribusi, yang saya sebut risiko inventaris eksponensial ketika Anda menyebarkan inventaris di seluruh jaringan, Anda akan memiliki lebih sedikit risiko inventaris pada penurunan berikutnya dan Anda akan memiliki bisnis yang lebih efisien. Jadi kami tumbuh di Permian, kami berdiri, kami tumbuh Di Permian, kami baru saja membangun supercenter, tetapi kami sedang melakukan konsolidasi, dan kami melakukannya dengan cerdas. Dan kami akan dapat memberikan pelayanan yang lebih baik kepada pelanggan kami dan memiliki lebih banyak inventaris dengan risiko inventaris yang lebih rendah. Ini adalah contoh bagaimana kami mengurangi biaya, menjadi lebih baik, dan menjadi lebih kuat di pasar.
Dave berharap saya tidak terlalu diterima di sini. Namun, tepat pada pokok bahasan yang Anda sampaikan, mari kita ambil Permian sebagai contoh. Jika Anda – mengurangkan semua yang baru saja Anda uraikan dan proforma supercenter, apakah adil untuk mengatakan bahwa pendapatan per karyawan dan pendapatan per kaki persegi garis atap seharusnya lebih tinggi daripada sebelum resesi, terlepas dari fakta bahwa, Seperti yang Anda katakan, Anda menggabungkan 10 hingga 5 cabang?
Saya setuju. Sekarang, komentar tentang garis atap, saya tidak yakin. Kita mungkin benar-benar memiliki lebih banyak ruang hari ini. Jadi saya tidak akan mengomentari itu, tetapi kita akan melihat peningkatan, benar-benar peningkatan pendapatan per karyawan. Karena saya lebih tertarik pada dampak garis bawah dari investasi yang kita buat atau yang kita pilih untuk dilepaskan daripada garis atas. Tetapi secara umum, garis atas akan segera datang, tetapi saya lebih tertarik untuk memperhatikan garis bawah.
Jadi pertanyaan pertama kembali ke batas. Panduan tersebut tampaknya menyiratkan bahwa Anda memiliki margin hingga 21x pada kuartal pertama, dan itulah yang Anda tuju untuk menyelaraskan tahun ini dengan 2021. Jadi saya penasaran bagaimana Anda melihat kemajuan margin? Berdasarkan prospek tersebut, tampaknya biasa saja. Namun, harga HRC Anda telah banyak turun sejak puncak September. Saya penasaran apa yang Anda lakukan untuk mengimbangi sebagian pembengkakan pipa. Dan kemudian ketika berkorelasi dengan 21,9%, saya kira, saat kita memasuki 23 dan 24, Anda pikir Anda dapat mempertahankan tingkat margin kotor itu selama bertahun-tahun.
Saya akan melakukannya. Maksud saya, tahun 2021 adalah tahun terbaik kami untuk margin kotor. Margin kotor telah membaik secara berurutan setiap kuartal. Jadi, meskipun kami ingin mencapai panggilan 22% pada tahun 2022, kami sedikit berhati-hati tentang panduan yang berlebihan pada margin kotor karena kami telah sangat sukses pada tahun 2021. Mengenai masalah harga HRC, inflasi yang lebih rendah, mungkin mereda di pertengahan tahun, saya pikir akan ada beberapa pengimbang di akhir tahun secara umum, bahkan mungkin di akhir tahun untuk jalur pipa. Namun sejauh mempertahankannya dalam jangka panjang, saya yakin kami bisa. Itulah yang saya maksud. Kami tidak membicarakannya dalam komentar yang disiapkan, dan kami tidak membicarakannya dalam Tanya Jawab. Namun sebenarnya, pada tahun 2021, kami keluar dari 15 lokasi gabungan terutama pada kuartal keempat tahun 2021. Saat ini, kami memiliki lebih dari 125 karyawan lebih sedikit daripada di akhir tahun 2020, sebagian karena kami melepaskan beberapa bisnis bermargin rendah. Kami tidak melihat bahwa kami berusaha meningkatkan efisiensi perusahaan. Upaya untuk orang-orang ini belum menghasilkan laba apa pun. Jadi, kami kehilangan sekitar $30 juta dalam bisnis. Itu artinya, kami membiarkan orang-orang kami fokus pada hal-hal bermargin lebih tinggi. Kami tidak membiarkan orang-orang kami fokus pada hal-hal bermargin rendah. Kami mampu menghasilkan arus yang lebih baik dari aktivitas di lingkungan yang sulit dicapai, kami harus menghadapi inflasi tenaga kerja dan inflasi proses.
Jadi saya pikir, itu masalah — bukan hanya pasar yang mendorong kinerja margin kotor kami. Faktanya, saya banyak mengerjakan ini pada panggilan terakhir, dan margin produk kami telah meningkat dari tahun ke tahun selama lima tahun terakhir. Jika itu masalah bagi saya, itu adalah untuk dengan hati-hati mengolah apa yang tidak akan Anda lakukan di pasar untuk memastikan Anda memiliki orang yang tepat yang berfokus pada hal yang tepat. Jadi saya pikir margin kotor itu berkelanjutan. Dalam hal aliran tahun ini, saya pikir kita hanya perlu melihat, saya pikir — jika beberapa produk margin tinggi kami kurang tersedia, maka tentu saja, kita akan melihat campuran masalah yang akan menurunkan margin laba. Tetapi kami telah memandu margin kotor yang sangat kuat. Saya percaya itu berkelanjutan dan itu datang dari benar-benar berfokus pada apa yang kami sebagai perusahaan tidak akan lakukan.
Sedikit perubahan, menurut saya itu yang terpenting. Jadi, Anda memandu '22 untuk memperoleh penghasilan serendah belasan. Bagi saya, ini tampaknya agak konservatif. Maksud saya, jumlah rig naik 30% dari tahun ke tahun, dan AS mungkin menyumbang 70% dari bisnis Anda. Jadi, berdasarkan itu saja, Anda naik 20%. Sekarang, saya tahu, ada sedikit campuran klien publik dan swasta yang terjadi, tetapi Anda juga mengatakan bahwa Kanada dan internasional harus naik pada tahun 2022. Penasaran apakah Anda dapat membantu saya melihat apakah prospek pendapatan tahun 2022 untuk segmen seluler di wilayah tersebut akan berada di kisaran belasan rendah?
Jadi kami berdasarkan apa yang telah kami lihat dalam 45 hari pertama kuartal ini. Kami berdasarkan apa yang telah kami lihat dalam hal masuknya produk. Kami melihat beberapa rekan kami dan bagaimana mereka melihat pasar, berdasarkan apa yang dikatakan klien kami kepada kami. Dan kami pikir itu — saya tidak berpikir — kami memberikan berbagai beban dan remaja dalam hal pendapatan. Saya pikir sebagian besar hal akan terjadi — saya pikir kita akan melihat pertumbuhan terkuat di AS, diikuti oleh Kanada, dan kemudian pertumbuhan yang lebih sederhana secara internasional. Tetapi jika Anda melihat jumlah rig dan penyelesaian dan beberapa hal yang secara tradisional menjadi fokus kami, anggaran pelanggan telah dipisahkan dari angka-angka tersebut selama beberapa kuartal sekarang. Kami berharap ini akan terus berlanjut. Jadi kami membimbing — kami telah melakukan yang terbaik untuk mencapai apa yang kami pikir adalah pertumbuhan. Seperti yang saya katakan sebelumnya, untuk melihat pertumbuhan margin kotor yang telah kami capai dan terus memangkas bisnis dan memangkas biaya yang tidak menambah nilai, kami telah keluar dari sekitar $ 30 juta dalam pendapatan. Jadi itu akan membawa kita pada tahun 2022 Pendapatan yang diperoleh 2% atau 3% lebih tinggi, tetapi kita tidak mendapat keuntungan dari laba bersih. Jadi saya pikir itu kisaran yang bagus tergantung pada bagaimana tahun berjalan, jadi saya pikir kita akan berpegang pada itu. Saya tidak berpikir itu konservatif. Saya pikir itu pasti angka yang sangat kuat.
Yang terakhir bagi saya adalah Anda berharap menghasilkan uang tunai gratis pada tahun 2022. Apakah Anda pikir Anda bisa menghasilkan lebih baik dari 25 juta pada tahun 2021?Bagaimana konsumsi kapitalisasi pasar memengaruhi prospek ini?
Saya kira dalam kisaran itu. Maksud saya, ada faktor yang tidak pasti dalam penempatan dan pengaturan waktu inventaris — itu satu faktor yang menentukan, apakah lebih atau kurang dari $25 juta, tetapi saya kira kita dapat melampaui $25 juta. Dalam beberapa kasus, kami lebih unggul, dalam beberapa kasus sedikit tertinggal, tetapi kami berencana untuk memposisikan diri dengan baik untuk pertumbuhan dalam beberapa bulan mendatang.
Terima kasih.Hadirin sekalian, waktu untuk sesi tanya jawab sudah berakhir. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan ini kepada CEO dan Presiden David Cherechinsky untuk memberikan sambutan penutup.