Mäin Numm ass Sheryl an ech sinn haut Ären Operator. Zu dësem Zäitpunkt sinn all Participanten am Lauschtermodus. Méi spéit wäerte mir eng Froen- an Äntwertsessioun hunn [Notizen un d'Operatoren].
Ech ginn den Uruff elo un de Brad Wise, VP vun der Digitaler Strategie an Investisseurrelatiounen, weider. Här Wise, Dir kënnt ufänken.
Merci, Shirley. Gudde Moien a wëllkomm op der Telefonkonferenz vun NOW Inc. iwwer d'Resultater vum véierte Quartal a vum ganze Joer 2021. Merci, datt Dir bei eis komm sidd a fir Äert Interessi un NOW Inc. Haut si mir mat dem David Cherechinsky, President a Chief Executive Officer, an de Mark Johnson, Senior Vice President a Chief Financial Officer. Mir operéieren haaptsächlech ënner de Marken DistributionNOW an DNOW, an an eisem Gespréich dëse Moien héiert Dir eis vun DistributionNOW an DNOW schwätzen, déi eis NYSE Tickere sinn.
W.e.g. notéiert datt e puer vun den Aussoen, déi mir während der Telefonkonferenz maachen, dorënner d'Äntwerten op Är Froen, Prognosen, Prognosen an Schätzunge kënnen enthalen, dorënner awer net limitéiert op Kommentarer iwwer d'Geschäftsaussichten vun eiser Firma. Dëst sinn Aussoen iwwer d'Zukunft am Sënn vun den US-amerikanesche Bundesgesetzer fir Wäertpabeieren, baséiert op limitéierten Informatiounen vum haitegen Datum, a kënne sech änneren. Si sinn ënnerworf Risiken an Onsécherheeten, an déi tatsächlech Resultater kënne wesentlech ënnerscheeden. Keen soll dovun ausgoen, datt dës Aussoen iwwer d'Zukunft spéider am Quartal oder spéider am Joer gëlteg bleiwen. Mir iwwerhuelen keng Verpflichtung, eng Ausso iwwer d'Zukunft aus iergendengem Grond ëffentlech z'aktualiséieren oder ze reviséieren. Zousätzlech enthält dës Telefonkonferenz zäitsensitiv Informatiounen a reflektéiert dat bescht Uerteel vum Management zum Zäitpunkt vun der Live-Telefonkonferenz. Kuckt w.e.g. déi lescht Formulairen 10-K an 10-Q vun NOW Inc., déi elo bei der Securities and Exchange Commission ofgeluecht sinn, fir eng méi detailléiert Diskussioun iwwer déi wichtegst Risikofaktoren, déi eis Geschäfter beaflossen.
Zousätzlech Informatiounen a finanziell an operationell Informatiounen fannt Dir an eiser Gewënn- a Verloschtrechnung oder op eiser Websäit ir.dnow.com oder an eise Berichter bei der SEC. Fir Investisseuren zousätzlech Informatiounen iwwer eis Leeschtung ze ginn, wéi se am Aklang mat den US GAAP festgeluecht gëtt, notéiert Dir datt mir och verschidde finanziell Moossnamen, déi net am Aklang mat GAAP stinn, offenlegen, dorënner den EBITDA, ouni aner Käschten, heiansdo och als EBITDA bezeechent; Nettogewënn, ouni aner Käschten; verdënnte Gewënn pro Aktie, ouni aner Käschten. All dës Moossname schléissen den Impakt vu bestëmmten anere Käschten aus a ginn dofir net am Aklang mat de GAAP berechent. Fir besser mat der Bewäertung vum Management vun der Leeschtung vun der Firma iwwereneestëmmen an de Verglach vun eiser Leeschtung mat de Leeschtunge vu Konkurrenten fir de véierte Quartal an d'ganzt Joer, dat den 31. Dezember 2021 ofgeschloss gouf, ze erliichteren, ass den EBITDA ouni aner Käschten net abegraff. Schléisst net-cash Aktienbaséiert Kompensatiounskäschten aus. Déi viregt Perioden, déi gemellt goufen, goufen ugepasst fir se mat de Presentatioune vun der aktueller Period ze iwwereneestëmmen.
Kuckt w.e.g. d'Ofstëmmung vun all dësen net-GAAP Finanzmoossname mat senger vergläichbarster GAAP Finanzmoossnam, souwéi déi zousätzlech Informatiounen, déi um Enn vun eiser Akommesverëffentlechung geliwwert ginn. Vum Moien un enthält d'Sektioun Investor Relations op eiser Websäit eng Presentatioun iwwer eis Véierel- a Ganzjoersresultater 2021 a wichteg Erkenntnesser. D'Telefonkonferenz vun haut gëtt an den nächsten 30 Deeg op der Websäit ofgespillt. Mir plangen haut eise Formulaire 10-K fir den drëtte Quartal 2021 anzeginn, deen och op eiser Websäit verfügbar ass.
Merci, Brad, a gudde Moien all zesummen. Bei eisem Berodungsgespréich virun engem Joer, wéi mir eis vun engem Joer erholl hunn, an deem d'Industrie déi schlëmmst Mäert a Konditioune erlieft huet, huet DNOW séier an entscheedend reagéiert fir säi Gewënn ze verdeedegen an d'Bühn fir zukünftege Wuelstand ze leeën. Basis. Mir gleewen, datt de Maart an eis Ausgabegewunnechten vun de Clienten sech deemools fundamental geännert hunn, an et ass néideg, entscheedend Handlungen ze maachen, fir eist Playbook fir Fournisseuren, Verkaf a Clientengagement nei ze definéieren, an eist Operatiounsmodell unzepassen, fir ze reagéieren, wann d'Wirtschaft ufänkt sech ze erhuelen. Flourish. Wirtschaftlech Réckgäng inspiréieren Verännerung, an ech hunn haut de Moien hei iwwerrascht vun den talentéierten, klientorientéierte Fraen a Männer vun DNOW gesinn, déi d'Verännerung net nëmmen akzeptéiert, mee och gefuerdert hunn. D'Resultater vun eise Entscheedungen an de leschten zwee Joer sinn net nëmmen an der Verbesserung vun der finanzieller Leeschtung den Dag an d'Nuecht evident, mee och an der Kompetenz, dem Enthusiasmus an der Fäegkeet vun eisem Team, déi aussergewéinlech Léisungen ze liwweren, déi eis Clienten an engem Ëmfeld vu Stress an der Liwwerkette wënschen.
Am éischte Quartal vun dësem Joer hu mir eis Operatiounen an eisem neie Permian Supercenter zu Odessa, Texas, ugefaangen. Dës Ariichtung erweidert eis Positioun an Investitioun am Häerz vun enger vun de beschäftegsten Uelegproduktiounsregiounen an den USA. Et ass eng staark Präsenz an eiser Energielokatioun an déi ergänzend Verméigensstäerkt vun Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services an TSNM Fiberglass, engem staarken an wäertvollen, clientfrëndleche Numm, deen eis Mark am Permian verstäerkt. Wärend dem Quartal plangen mir en neien Express-Zentrum an der Regioun opzemaachen, fir eis Clienten z'ënnerstëtzen, wa hire Buerprogramm eropgeet. Dës Plaz gëtt haaptsächlech vum Supercenter ënnerstëtzt, als Mëttel fir d'Erfëllung vun der Regioun ze regionaliséieren, d'Effizienz ze erhéijen an d'Intimitéit mat den Zilclienten ze verdéiwen.
Elo, weider mat eise Resultater, ass den Ëmsaz am véierte Quartal ëm 2% op 432 Milliounen Dollar gefall, um Enn vun der Prognose, déi mir an eisem leschte Ruff ginn hunn. Den Ëmsaz fir d'ganzt Joer 2021 louch bei 1,632 Milliarden Dollar, eng Erhéijung vun 13 Milliounen Dollar oder 0,8% am Joer 2020 am Verglach zum Joer virdrun, wat zu 37% vum Joresakommes bäigedroen huet, wann een eng staark Leeschtung vu 604 Milliounen Dollar am éischte Quartal 2020 virum COVID berécksiichtegt, wat et wäert ass ze bemierken. An anere Wierder, fir déi néng Méint, déi den 31. Dezember 2021 op en Enn gaange sinn, ouni den Ëmsaz am éischte Quartal fir all Joer ze berücksichtegen, ass den Ëmsaz ëm 256 Milliounen Dollar oder 25% am Verglach zum Joer virdrun geklommen. Am véierte Quartal 2121 ass d'Bruttomarge erëm op en Allzeithoch vun 23,4% geklommen, eng Erhéijung vun 150 Basispunkten hannereneen. Dëst ass dat véiert Quartal hannereneen mat Rekordbruttomargen an enger Rekordsteigerung vun 21,9% vun de Bruttomargen fir d'ganzt Joer 2021. Mir sinn an engem inflationäre Ëmfeld a mir profitéieren dovun. Awer Dës Leeschtung ass d'Resultat vun engem virsiichtege Selektiounsprozess, an mir hunn Bezéiunge mat renomméierte Fournisseuren opgebaut, déi Qualitéitsprodukter maachen a Géigesäitegkeet respektéieren a belounen, wéi mir et maachen. Wat méi Akeef mir kënne poolen a un eis Fournisseurspartner verdeelen, wat méi mir u Produktverfügbarkeet, Réckgaberecht a Produktkäschte gewannen, an eis Clienten profitéiere méi vun der Verfügbarkeet an engem knappen Ëmfeld vun der Opfëllung.
An well mir selektiv sinn, wéi eng Produktlinnen, Geschäfter, Standuerter a Fournisseuren ënnerstëtzen a wéi eng Clienten nofroen. Mir kënnen d'Präisser vun de Produktlinnen iwwer de Gesamtmix vu Produktmargen erhéijen, well mir méi rentabel Produkter favoriséieren an entweder d'Präisser erhéijen oder manner rentabel Produkter ofginn. Elo ginn et e puer Kommentarer zum Beräich. Fir US Energy bleift d'Disziplin vum Clientkapital e Schlësselfaktor fir eis Leeschtung, well d'Versuergungsbetreiber d'Produktioun behalen an d'Sue un d'Aktionäre zréckginn. Wéi mir a fréiere Gespréicher kommentéiert hunn, huet d'Verhale vun ëffentleche Betreiber privat Ueleg- a Gasproduzenten encouragéiert, de Wuesstem vun der Zuel vun de Plattformen unzeféieren. Am Laf vum Quartal a wärend dem ganze Joer 2021 hu mir weiderhin eisen Undeel u privaten Betreiber gezielt an ausgebaut, andeems mir Päifventiller a Fittings fir Buerkappverbindungen an Tankbatterieanlagen geliwwert hunn. Eis Clienten mat integréierte Versuergungsketteservicer erreechen weider géigesäitege Succès, well mir zousätzlech Wäert-Zousätzlech Servicer ubidden, fir eise Clienten ze hëllefen, d'Käschten ze reduzéieren an hir Produktiounspläng z'erreechen. Zum Beispill hu mir Fortschrëtter bei eisem Plattformmaterialmanagementprogramm gemaach, fir erhéicht Ënnerhaltsaktivitéiten bei verschiddene grousse E&P-Produzenten z'ënnerstëtzen.
Fir d'Wuesstum bis 2022 ze fërderen, hu mir am Laf vum Quartal e puer nei PVF-Kontrakter geséchert, dorënner e grousse onofhängege Produzent mat Aktiva am Perm, an eng Direkt-op-Kontrakt-Operatioun mam Potenzial fir vun der initialer Phas aus ze skaléieren. Lithium Extraction Business Supply Agreement. Am Südosten kruten mir eng Bestellung vun engem onofhängege Regalproduzent am Golf vu Mexiko mat Produzentenfloss zu senge Pipeline-Verméigen, déi vum Hurrikan Ida am August beschiedegt goufen. Mir hunn och PVF fir verschidde Kompressorstatiounsreparaturen geliwwert, déi och op Hurrikanschued zréckzeféieren sinn. Mir hunn eng erhéicht Aktivitéit mat enger Bestellung vun engem grousse onofhängege Produzent fir dräi Buerplazen an der gasproduzéierender Regioun Haynesville erlieft. Sequenziellen Midstream-Verkafswuesstem, mir erwaarden e weidere Schwong ze gesinn, well Buer- a Sammelsystemer, d'Erhéijung vun der Midstream-Ofnehmkapazitéitsauslastung, méi Investitiounen a Midstream-Ënnerhalt a Capex-Projeten dreiwen. Eis Ausgaben fir Midstream-Clienten ware méi op Äerdgas a verwandte produzéiert Waasserprojeten konzentréiert, wat e Schwankpunkt an de fréiere Quartaler war.
An de Stied Marcellas, Utica an Haynesville hu mir verschiddene Gasproduzenten gutt verbonne Skid-Fabrikatiounskits a Sender-Empfängerkits geliwwert. Mir liwweren agestallte Ventiler fir verschidde Projeten fir d'Erweiderung vun NGL-Transmissiounsleitungen, wou mir techneschen Support fir d'Produktapplikatioun an Ënnerstëtzung am Feld fir d'Installatioun, d'Tester, den Opstart an d'Inbetriebnahme vu Ventiler ubidden. Mir liwweren Pipelines, Agestallte Ventiler a Montageausrüstung fir vill Äerdgasversuergungsbetriber am Mëttlere Westen an de Rocky Mountains. Wat US Process Solutions ugeet, hu mir festgestallt, datt e puer vun eise Clienten eng Präferenz fir Buerungen a Kompletioune hunn, déi de Besoin fir eis rotéierend an Fabrikatiounsausrüstung miniméieren, wéinst de bestehenden Transfer- a Veraarbechtungskapazitéiten. Mir fänken awer un, eng Erhéijung vun de Bestellunge festzestellen, well d'Joint-Programmer vun de Clienten a Gebidder mat manner existéierender Infrastruktur verlagert ginn. E puer bemierkenswäert Projeten, déi am Laf vum Quartal erreecht goufen, waren d'Moderniséierung vu Pompelen fir e puer Prozess- an Transferapplikatioune vu Rohmaterialien a Raffinerien an de Rocky Mountains, an mir hunn eng Kombinatioun vun Isolatiouns- a Kontrollventile vun héijer Legierung fir eise Projet an der Trona-Minnen am Südwesten vu Wyoming geliwwert.
D'Aktivitéit am Powder River Basin huet ugefaange sech erëm opzehuelen, well mir eng Rei Dräi-Phasen-Separatoren mat Ventiler an Instrumenter un e groussen onofhängege Betreiber an e Sole-Behandlungspaket un en aneren E&P-Betreiber geliwwert hunn. D'Nofro fir eis Instrument-Drockloft- an Trocknerkits bleift weider héich, well d'Betreiber pneumatesch Systemer duerch Drockloftsystemer ersetzen, fir d'Emissioune vu Treibhausgase ze eliminéieren. Am Permian hunn mir vill Päifregaler a Pompelschinnen un e grousse Betreiber geliwwert an eis vun eiser Produktiounsanlag zu Tomball, Texas, getrennt a vill Bestellunge fir nei Heizungen, Prozessorbehälter a Separatoren kritt. Mir hunn eis hydraulesch Jet-Pup-Locatioun erfollegräich ausgebaut an ESP-Applikatiounen duerch erhéicht Leeschtung op méi flexible Locatiounsoptiounen ersat, well d'Betreiber eis Léisung akzeptéiert hunn.
A Kanada hu mir am Laf vum Quartal bedeitend Gewënn erlieft, mat PVF-Bestellunge vu grousse kanadesche Uelegsandproduzenten, Buerkapp-Injektiounspakete vun Alberta-Produzenten am Südoste vu Saskatchewan, a fir künstlech Liftprodukter fir Ënnerhaltsinvestitiounen a Zentralkanada. Mir hunn e puer grouss Bestellunge fir betätegt Ventiler iwwer EPC fir e privat gehalene Midstream-Bedreiwer an Alberta geliwwert. Eist internationalt Segment hat de gréissten Impakt op den Ëmsaz wéinst Verspéidungen an der Liwwerkette an Auswierkungen op d'Disponibilitéit vun Aarbechtskräften. D'Aktivitéit klëmmt fir méi kleng Projeten, déi u Popularitéit sollte gewannen, well méi Plattform-Neistart am Mëttleren Osten stattfannen. Zousätzlech ass d'Aktivitéit am Buchungsprogramm fir vill vun den EPCs eropgaang, mat deenen mir reegelméisseg Geschäfter maachen. E puer bemierkenswäert Gewënn an dësem Quartal sinn d'Liwwerung vun enger grousser Zuel vun Ofschlossventiller, Kugel- a Réckschlagventiller, Stroumkabelen a Fittings fir Kraaftkraaftwierker a Groussbritannien, Stroumkabelen a Fittings fir Upstream-Produzenten a Kasachstan, a Stroum fir d'Betreiber Bolts a Westafrika.
Och ze bemierken ass, datt mir Päiffittings a Pläng fir e Projet un den NOC am Oman geliwwert hunn, souwéi eng Linn vu Kugel- a Réckschlagventiller fir eng Gasveraarbechtungsanlag a Kurdistan. An eise VAE-Operatiounen liwwere mir Aktuatiounsventiller fir Methylen-Réckgewinnungseenheeten an indesche Raffinerien an EPCs fir Triethylenglykol-Produktiounsprojeten a Pakistan. Mir liwweren och Ventiler fir den IOC säin Irak-Projet fir Waasser an den EPC vun der Jurassic Production Facility a Kuwait. Eis Industrie huet mat Produktinflatioun an dem Impakt op d'Produktverfügbarkeet ze dinn, deen duerch Knappheet a Verspéidungen an der Versuergungskette verursaacht gëtt. Eist Versuergungsketteteam huet sech drop konzentréiert, Stéierungen ze minimiséieren, andeems mir sécher stellen, datt mir genuch Produkter hunn, fir eis Clienten z'ënnerstëtzen. Mir notzen eis global Ausgaben mat eise Fournisseuren, fir sécherzestellen, datt mir verfügbar Volumen prioritär behandelen, wärend mir Risiko- a Käschtenelementer ausbalancéieren, andeems mir national an importéiert Quellen kombinéieren. Dir schafft net nëmmen haart fir Aufgaben ze kréien, mir bidden och passend Alternativen fir Clienten, déi ëmmer méi op DNOW vertrauen, fir Léisungen ze fannen, déi hiren Ufuerderungen erfëllen. Dëst huet dozou gefouert, datt e puer vun eise Clienten hir Lëscht vun approuvéierte Produzenten erweidert hunn, déi den AML vun DNOW benotzen. Mir hunn e puer Pipeline-Inventar am Transport an Zäit fir op déi endgülteg Liwwerung ze waarden, a mir... kéint an der éischter Hallschent vum Joer 2022 e puer Erausfuerderunge bei der Versuergung iwwer d'Pipeline hunn. D'Inflatioun ass weidergaangen, well souwuel d'Inlands- wéi och d'Importpräisser am Laf vum Quartal eropgaange sinn.
Kuckt Iech eist DigitalNOW Programm un. Eis digital Recetten als Prozentsaz vum gesamten SAP Recetten louch fir dëst Quartal bei 42%. Mir wäerten weider mat eise Clienten am Beräich vun der digitaler Integratioun zesummeschaffen, fir hir E-Commerce-Erfahrung weider ze verbesseren, andeems mir hir Produktkatalogen optimiséieren an iwwer eis shop.dnow.com Plattform personaliséiert Workflow-Léisungen entwéckelen. Mir notzen eSpec, eise digitale Produktkonfigurator fir komplex entwéckelt Ausrüstungspakete, fir eis US-Prozessléisungsgeschäft virunzedreiwen. An de leschte Quartaler huet dëst Tool ville vun eise Clienten gehollef, eSpec-Loftkompressor- an Trocknerpakete ze konfiguréieren an ze benotzen, fir pneumatesch Systemer z'ersetzen, fir de Besoin vum Bedreiwer z'ënnerstëtzen, Treibhausgasemissiounen ze reduzéieren. Zousätzlech benotzen e puer vun eise Clientprojetteams eSpec, fir Projetofferen opzestellen an ze bauen, anerer benotzen et, fir Initiator- a Receiverpakete fir Offeren ze dimensionéieren. Schlussendlech hu mir AccessNOW lancéiert, eng Suite vun automatiséierte Lagerverwaltungs- a Lagerkontrollléisunge fir Clienten. Eis AccessNOW Produkter enthalen Kameraen, Sensoren, intelligent Schleisen, Barcoden, RFID an automatiséiert Datenerfassungsléisungen, déi et eise Clienten erméiglechen, hiren Lager besser ze verwalten an ze kontrolléieren, ouni d'Käschte vun engem mënschleche Lagerstanduert ze droen.
Elo géif ech gären e puer Bemierkungen zum Energiewiessel maachen. Un der US-Golfküst hu mir Duplex-Venuspompelkits aus Edelstol fir eng Biodieselraffinerie geliwwert, déi Déierefetter a Biodiesel ëmwandelt, a Biopompele fir eng Produktiounsanlag fir elektresch Camionen an Texas. A Kanada hu mir iwwer EPC verschidde Bestellunge fir Null-Emissiouns-Aktiounsventile gewonnen, Projeten fir d'Kuelestoffofsetzung a -späicherung an Alberta duerchgefouert a Prospektiounsbuerunge vu Produzenten gebuert, fir Helium fir d'Endmäert vun der Héichinspektiounsindustrie ze extrahéieren. Dës Erfolleger weisen, wéi vill vun de bestehenden Produkter, déi mir ubidden, sech a Wuesstemsmäert wéi Kuelestoffofsetzung an High-Tech-Industrieproduktioun ausdehnen. Mir iwwerwaachen a verfollegen weiderhin eng wuessend Zuel vun Energiewiesselprojeten. Eist Geschäftsentwécklungsteam huet verschidde RFIs an RFPs fir vill Clienten am Zesummenhang mat erneierbaren Diesel a Benzin, nohaltege Loftfaartbrennstoffer, direkter Loftofsetzung, Kuelestoffofsetzung a -späicherung, Waasserstoff- a Kuelendioxid-Transmissioun a -späicherungprojeten behandelt. Wärend mir Rechnungen a Materialien an eiser Energiewiesselprojetlëscht iwwerpréiwen, schaffen mir mat eiser Produktiounsdivisioun zesummen, fir den Zougang zu enger méi breeder Palette vu passenden Produkter ze garantéieren, déi dës expandierende Endmäert déngen. Nodeems dat aus dem Wee war, loosst mech et ëmdréinen. weider zum Mark.
Merci Dave a gudde Moien alleguer. Den Ëmsaz am véierte Quartal 2021 vun 432 Milliounen Dollar ass ëm 2% am Verglach zum drëtte Quartal erofgaangen, haaptsächlech wéinst dem normale saisonalen Réckgang, deen duerch d'Feierdeeg an d'manner Aarbechtsdeeg beaflosst gouf, fir déi eis Prognosen besser erwaart hunn. Den Ëmsaz an den USA am véierte Quartal 2021 louch bei 303 Milliounen Dollar, wat 9 Milliounen Dollar oder 3% am Verglach zum drëtte Quartal ass. Eis US-Energiezentren hunn am véierte Quartal ongeféier 79% vum gesamten US-Ëmsaz bäigedroen, wat ongeféier 4% am Verglach zum drëtte Quartal erofgaangen ass, an den Ëmsaz aus den US-Process Solutions ass ëm 2% am Verglach zum drëtte Quartal eropgaangen.
Transfert op d'Sektioun Kanada. De Kanada säin Ëmsaz am véierte Quartal 2021 louch bei 72 Milliounen Dollar, eng Erhéijung vun 4 Milliounen Dollar oder 6% am ​​Verglach zum drëtte Quartal. Am Verglach zum véierte Quartal 2020 ass den Ëmsaz ëm 24 Milliounen Dollar oder 50% am Verglach zum Joer virdrun eropgaangen. De staarke véierte Quartal a Kanada gouf duerch eng verbessert Nofro um kanadeschen Energiemaart ugedriwwen, souwéi duerch d'Wäert- a Verdeelungsmodeller, déi eis Clienten elo gesinn. E vertrauenswürdege a bewährte Technologieléisungsanbieter. Den internationale Ëmsaz louch bei 57 Milliounen Dollar, e liichte Réckgang sequentiell an 2 Milliounen Dollar oder relativ flaach am Verglach zum drëtte Quartal, wéinst dem ongënschtegen Impakt vun enger méi schwaacher auslännescher Währung am Verglach zum US-Dollar. Den internationale Ëmsaz am véierte Quartal ass ëm 21% oder 10 Milliounen Dollar am Verglach zum selwechte Zäitraum am Joer 2020 geklommen. De Bruttomarge huet sech ëm 150 Basispunkte vum drëtte Quartal op 23,4% verbessert. D'Erhéijung vun der Bruttomarge koum vu verschiddene Faktoren am Laf vum Quartal. Ongeféier en Drëttel vun der sequenzieller Verbesserung vun der Bruttomarge Basispunkt oder ongeféier 2 Milliounen Dollar war e Réckwand wéinst ongeféier 1 Millioun Dollar jeeweils am Transport. Käschten an Inventarkäschten am véierte Quartal, déi allebéid am éischte Quartal op hiren Duerchschnëttsniveau zréckkommen. Mir gesinn, datt eis Versandkäschte bis 2022 op en méi héije Standard zréckkommen an en Deel vum Gewënn-Réckwand gëtt ofgeschwächt, wa mir an 2022 kommen.
En anere positiven Impakt op d'Margen am véierte Quartal war wéinst enger Erhéijung vum Niveau vun der Zouliwwererberécksiichtegung, déi mir net erwaarden, datt se am éischte Quartal 2022 um selwechten Niveau widderholl gëtt, well de Schwellwäert fir d'Akafsvolumenniveauen nei opgestallt gëtt. Déi lescht Komponent vun der Verbesserung vun der Marge koum vun der Präisgestaltung vun inflationären Trends, besonnesch Leitungsleitungen a Produkter mat héijem Stolgehalt, wat dozou bäigedroen huet, datt d'Margen dëst Quartal erëm méi grouss goufen. Mir hunn weider Margewuesstum erreecht, obwuel a mannerem Mooss an de meeschte vun eisen anere Produktlinnen, well mir selektiv op Produkter a Léisunge migréiert sinn, déi dem DNOW an eise Clienten de gréisste Wäert bidden. D'Verkafs- an d'Administratiounskäschte fir Lager sinn am Quartal ëm 91 Milliounen Dollar eropgaang, 5 Milliounen Dollar hannereneen, wéinst strategeschen Ariichtungen, Ëmzug an Entloossungsbezuelungen vun 3 Milliounen Dollar, besser wéi erwaart finanziell Resultater an eng Erhéijung vun der variabler Entlohnung wéinst dem fréie Stop vu COVID-19 bal 1 Millioun Dollar am Zesummenhang mat staatleche Subventiounen, souwéi eis bewosst Investitioun a Ressourcen a Leit an engem gestressten Aarbechtsmaart, fir den DNOW un dëse Wuesstumszyklus unzepassen. Well eis Fitnessmoossname weider Friichte droen, kéinte mir eng ähnlech Ëmkéier an der WSA-Baurichtung gesinn. an den éischte Quartal 2022.
Zënter 2019 hu mir eis jäerlech Verkafs- a Verwaltungskäschten am Lagerhaus ëm 200 Milliounen Dollar reduzéiert, sou datt d'Aarbecht vun eisem Team fir eist laangfristeg Rentabilitéitsmodell duerch Zyklen ze transforméieren, sech ausbezuelt. Mir erwaarden an Zukunft, datt d'WSA am éischte Quartal erofgeet, no bei eisem Niveau am drëtte Quartal, well mir gesinn, datt dës Initiativen op enger méi héijer Einnahmebasis Fouss faassen. Wäertschätzungen an aner Käschten, déi an der Gewënn- a Verloschtrechnung fir de Quartal opgedeckt goufen, ware ronn 3 Milliounen Dollar. Dës bezéie sech haaptsächlech op den Austrëtt vun den Ariichtungen, déi am mannsten a vun der Firma gehéiert goufen, während der Period, well mir am véierte Quartal 15 Ariichtungen konsolidéiert hunn. Den GAAP-Nettogewënn fir de véierte Quartal war 12 Milliounen Dollar oder 0,11 Dollar pro Aktie, an den net-GAAP-Nettogewënn ouni aner Käschten war 8 Milliounen Dollar oder 0,07 Dollar pro Aktie. Fir de véierte Quartal 2021 war den net-GAAP-EBITDA ouni aner Käschten oder EBITDA 17 Milliounen Dollar oder 3,9%. Wéi de Bullard drop higewisen huet, bäidréit eis Ofstëmmung vum aktuellen an zukünftegen EBITDA zu den net-cash-aktiebaséierten Entlohnungskäschte pro Period. Aktienbaséiert Entlohnung Käschte vun 2 Milliounen Dollar pro Quartal am Joer 2021. Mir hunn eis drop konzentréiert, kontinuéierlech Initiativen z'identifizéieren an ëmzesetzen, fir eise Betribsmodell ze verbesseren an eise Wäert fir eis Clienten ze erhéijen. Haut weisen eis finanziell Resultater déi haart Aarbecht an den Engagement vun eise Mataarbechter. Ech wëll ervirhiewen, datt eisen Ëmsaz am véierte Quartal 2021 vu 432 Milliounen Dollar 35% méi héich war wéi am véierte Quartal 2020, an den EBITDA-Flow war 39%, oder de Quartal-EBITDA vu 44 Milliounen Dollar am Verglach zum Vorjoer. Dës staark Fluxen sinn eng Kombinatioun vun eiser däitlech verbesserter Lagerpositioun, méi héije Produktmargen an operationeller Effizienz, wat zu engem gréissere Wäert fir eis Clienten an eist Gewënn féiert.
Wann een sech den EBITDA fir d'ganzt Joer ukuckt, si mir vun engem Verloscht vu 47 Milliounen Dollar am Joer 2020 op e positiven EBITDA vu 45 Milliounen Dollar am Joer 2021 oder enger Verbesserung vun 92 Milliounen Dollar iwwer déi lescht 12 Méint mat ähnlechen Ëmsazniveauen ëmgefall. E klore Beweis fir déi enorm Ustrengungen an d'Aktiounen, déi eis Mataarbechter maachen, fir eng sënnvoll Transformatioun an der Firma z'erreechen. Ech wëll eise Mataarbechter Merci soen fir déi onheemlech Leeschtung, déi eis gutt an dëse erwaarte Wuesstumszyklus vu méi Joer bruecht huet. En aneren Erfolleg am véierte Quartal, deen eis Optiounen fir d'Zukunft verbessert, ass eis Modifikatioun vun eiser net ausgenotzter Senior gesécherter Revolving-Kreditfacilitéit, déi elo bis Dezember 2026 verlängert gëtt, an d'Erhéijung vun eiser aktueller Netto-Kreditfacilitéit vun 313 Milliounen Dollar. Mir bidden zousätzlech Liquiditéit nieft de Cash-Positiounen. D'Gesamtschold ass op Null bliwwen, inklusiv Null-Ausbezuelungen am Quartal, an d'Gesamtliquiditéit louch bei 561 Milliounen Dollar, dorënner 313 Milliounen Dollar u Cash, an zousätzlech 248 Milliounen Dollar u verfügbare Kreditfacilitéiten. D'Forderungen louch bei 304 Milliounen Dollar, eng Erhéijung vun 2% am Verglach zum drëtte Quartal, d'Inventar war 250 Milliounen Dollar, eng Erhéijung vun 6 Milliounen Dollar am Verglach zum drëtte Quartal, an d'Véierelsquantitéit vun de Lagerbestänn war 5,3 Mol méi héich. D'Kreditoren louchen bei 235 Milliounen Dollar, eng Réckgang vun 3% am Verglach zum drëtte Quartal 2021.
D'Betribskapital, ouni Cash, als Prozentsaz vum annualiséierten Ëmsaz am véierte Quartal louch den 31. Dezember 2021 bei 11,6%. Mir erwaarden, datt dëst Betribskapitalverhältnis e bëssen eropgeet, well mir virhiewen, de Wuesstem duerch d'Disponibilitéit vu Produkter ze fërderen, fir eis Clienten z'ënnerstëtzen. 2021 ass eist véiert Joer hannereneen mat engem positive fräie Cashflow. An de leschte véier Joer hu mir 480 Milliounen Dollar u fräie Cashflow generéiert, wat bemierkenswäert ass. Fir 2021, e Joer mat engem Ëmsazwuesstum vun 35% am véierte Quartal oder engem Ëmsazwuesstum vun 113 Milliounen Dollar am Verglach zum véierte Quartal 2020, hu mir am Joer 2021 tatsächlech 25 Milliounen Dollar u fräie Cashflow generéiert, wat eis üblech Zäitperiod ass, déi bei dësem Wuesstemsniveau Cash verbrauche géif. Mir engagéiere eis weiderhin fir d'Bilanzverwaltung, d'Investitioun an e gudden Inventar, d'Verfollegung vu strategeschen Acquisitiounen an d'Maximéierung vun der Verméigensgesondheet, fir d'Zukunft ze fërderen. Mir feieren erëm e erfollegräicht Quartal mat Optimismus fir d'Zukunft, a mir hunn den Talent, d'Ressourcen an d'Kraaft, fir eis Gewënnlinn ze erhéijen, e méi agilt Geschäft auszebauen a kontinuéierleche Wäert fir eis Clienten ze schafen. Aktionären.
Merci, Mark. Elo, e puer vun de Kommentarer zu Fusiounen an Acquisitiounen, bleift déi héchst Prioritéit bei der Kapitalerdeelung anorganesch Méiglechkeeten fir d'Gewënn ze erhéijen. Duerch Fusiounen an Acquisitiounen ass eist Zil, d'Geschäft vu Produkter, Geographien oder Léisungen, déi mir eise Clienten ubidden, ze stäerken an auszebauen, an dës Organisatiounen z'erméiglechen, vun der Maarterhuelung ze profitéieren a Gewënn am ganze Geschäftszyklus opzebauen. Mir wäerten weiderhin aktiv a potenziellen Ziler involvéiert sinn, wa mir Méiglechkeeten an eise strategesche Fokusberäicher evaluéieren, besonnesch a Prozessléisungen an differenzéierte Produktlinnen, souwéi industrielle Mäert. Fir all Transaktiounsperspektiv sinn zwou Parteien involvéiert. Also brauch et Zäit a Fäegkeet fir zu enger Conclusioun ze kommen, datt mat Uelegpräisser an den 90er an enger relativ staarker allgemenger Wirtschaft d'Erwaardunge vun de Verkeefer eropgaange sinn, awer mir sichen no enger dauerhafter a solider finanzieller Leeschtung vun der akaafter Firma am ganze Zyklus. Net nëmmen wann d'Rohstoffpräisser héich sinn. Mir evaluéieren vill Méiglechkeeten an eiser Pipeline, a mir wäerten weiderhin selektiv a strategesch sinn, wa mir verfollegen an schlussendlech d'Zillinn erreechen.
An de leschte sechs Véierel haten d'Uelegproduzenten Schwieregkeeten, den iwwerschëssegen Uelegbestänn weltwäit ze reduzéieren, duerch eng Kombinatioun vun nordamerikanescher E&P-Kapitaldisziplin a Versuergungskränkungen duerch d'OPEC+. Dëst Verhalen huet zu méi héije Rohstoffpräisser, verbesserte Bilanzen a besserer finanzieller Leeschtung fir déi meescht vun eise Clienten gefouert. Well hir finanziell Situatioun sech verbessert, erwaarden mir zousätzlech Investitiounen an Investitiounen, fir d'Produktioun z'erhalen an ze erhéijen, a well d'Zuel vun de Clienten eropgeet, féiert déi erhéicht Aktivitéit zu enger erhéichter Nofro fir eis PVF-Produkter an technesch Ausrüstungspakete. Ech sinn optimistesch, datt déi aktuell Erhuelung an de Rhythmus weiderhin eng méi héich Nofro fir eis Produkter a Servicer fuerderen, wärend d'Rentabilitéit verbessert gëtt. Fir eisen US-Segment erwaarden ech e solides Wuesstem am Verglach zum Vorjoer, well d'Maartfundamenter sech weider verbesseren. A Kanada si mir gutt positionéiert, fir déi weider Erhuelung vun de Rohstoffpräisser ze benotzen, fir de Produzenten Ureizer ze bidden, hir Budgets ze erhéijen.
Mir erwaarden och, datt eis kanadesch Geschäfter am Joer 2022 am Verglach zum Joer virdrun wuessen. Mir gesinn méi Aktivitéit am Energiesecteur, wat international Projeten ugedriwwen huet. Gläichzäiteg, wéinst der méi lueser Erhuelung vun eisem internationale Geschäft, upassen mir eis Präsenz un, wärend mir eng onënnerbrach Servicelevel garantéieren. Mir erwaarden, datt mir am nächste Joer, 2022, e Wuesstem an eisem internationale Geschäft gesinn. Trotz der limitéierter Logistik- a Produktversuergung an engem luesen Ufank vun 2022 wéinst der COVID-Sprung an de Wiederkonditiounen am Januar, gleewen mir, datt den Ëmsaz am 1. Quartal 2022 sequentiell an engem mëttleren Eenzifferberäich vun engem Prozentsaz klamme wäert. D'WSA wäert sech am 1. Quartal 22 wahrscheinlech op den Niveau vum 3. Quartal 21 erhuelen, a mir erwaarden, datt d'Normaliséierung vun de Bruttomargen an nächster Zukunft no beim Niveau vum ganze Joer 2021 vun 21,9% läit. Am Verglach zum Joer virdrun erwaarden mir, datt den Ëmsaz am Joer 2022 am mëttleren bis niddrege Prozentsazberäich wiisst. Mir erwaarden, datt den EBITDA-Ëmsaz am ganze Joer 2022 am Beräich vun den zéng Prozent wäert wuessen, ugedriwwe vun der weiderer Maartwirtschaft. Expansioun, solid Bruttomargen, ähnlech wéi de Prozentsazniveau vum ganze Joer 2021. Wärend COVID, geopolitesch Problemer a Volatilitéit an der Liwwerkette dëst Joer e méi déift Szenario geschaf hunn, gleewen mir, datt de Recettenwuesstum iwwer 200 Milliounen Dollar wäert sinn an den EBITDA an US-Dollar kéint sech am Joer 2022 verduebelen.
Elo wäert ech iwwerpréiwen, wou mir an de fréie Phasen vun enger laangfristeger Maartexpansioun sinn. Virun engem Joer hu mir erwaart, datt den Ëmsaz fir d'ganz Joer 2021 géif erofgoen, wéinst der staarker Ëmsazniveauen virun der Pandemie am éischte Quartal 2020. Dofir läit eise Fokus op der Entwécklung vun enger Weltklass-Verkafsequipe, der Entwécklung vun eisem Erfëllungsmodell fir d'Produktverfügbarkeet an de Clientsservice ze verbesseren, an d'Reduktioun vun de Käschte pro Dollar vum Ëmsaz an dem Reduktioun vum Lagerrisiko am ganze Zyklus. Mir beméien eis, eis Efforten op den Ëmsazwuesstem auszesteigen, fir eis wäertvoll Ressourcen ze fokusséieren, de Clienten de Wäert ze gesinn an de Gewënn an de fräie Cashflow däitlech ze verbesseren. Réckbléckend, vum staarke Ëmsazwuesstem bis zu Rekordbruttomargen, Rekordlagerëmlafzäiten, Rekordëmlafzäiten vum Betriebskapital, hu mir eis Erwaardungen op all Konten iwwertroffen an elo erwaarden mir, datt 2022 dat fënneft Joer hannereneen mat positivem fräie Cashflow ass, an dat hu mir historesch a Wuesstemsjore Schwieregkeeten. Mir si ganz houfreg, d'Buch am Joer 2021 ofzeschléissen an an d'Joer 2022 ze goen. Ech si stolz drop, datt mir null Scholden an eng grouss Gesamtliquiditéit hunn, déi strategesch Flexibilitéit bitt fir organescht Wuesstem ze finanzéieren an anorganesch Méiglechkeeten ze notzen. Ech gleewen, datt mir... wäert wéinst Scholdenzënsen net mat Cashdrock konfrontéiert sinn. Ech freeë mech iwwer d'Transformatioun vun eisem Betribsmodell a wéi eis Hypercenter- a Regionaliséierungspläng eis d'Méiglechkeet ginn, eis finanziell Leeschtung weider ze verbesseren.
Ech freeë mech iwwer eis organisatoresch Fäegkeeten a wéi mir hëllefen, déi aktuell Erausfuerderungen an der Versuergungskette an d'Engpässe unzegoen, déi eis Clienten erliewen. Ech freeë mech iwwer eis Fäegkeet, Produkter oder Alternativen ze kréien. Ech freeë mech ganz doriwwer, wéi eis Mataarbechter a Clienten de Wäert verstoen, deen mir ubidden, an datt en sech op der Bruttomarge weist. Ech freeë mech iwwer eis DEI-Efforten, well mir op enger Rees vun Ausbildung an Handlung a punkto Diversitéit an Inklusioun sinn a wéi dat eis als Firma an als Konkurrent differenzéiere wäert. Ech si stolz op eis Leadership-, Trainings- a Weiderbildungsprogrammer an d'Méiglechkeeten, datt eis Mataarbechter hir Fäegkeeten verbesseren. Ech si stolz op eis innovativ Partnerschafte mat Schlësselfirmen, a mir sichen no modernsten Technologien vun Experten, fir se an eist Geschäft z'integréieren. Ech si stolz drop, datt mir dat bescht Verkafsteam an déi seriöst, onermiddlechst a klientorientéiertst Operatiounsleit an der Branche hunn. Ech si frou, datt eis Mataarbechter Bonusse kréien an DNOW zu enger super Plaz maachen, fir ze schaffen an ze erfollegen.
Schlussendlech, nieft all de Funktiounen, Virdeeler an Erreeche, hu mir bei DNOW en onheemleche Schwong. Ech wëll, datt eis Mataarbechter an hir Famillje wëssen, datt mir vun defensiv, schützend an zéckend zu proaktiv, siegreich, houfreg an opgereegt ginn. Mir bauen op eis Zukunft op. Ech wëll besonnesch un eis Verkafséquipe an eis Leit um Terrain denken an un all déi, déi virun eise Clienten stinn an déi all Dag vill Méi ginn, fir eis Clienten zefridden ze stellen an DNOW zur éischter Wiel fir eis Clienten ze maachen, déi no Léisungen a kollektivem Wëssen sichen. Dëst hëlleft eis, de Maart weider ze gewannen. Wou mir sinn, mir sinn, wat mir sinn, wéinst Iech. Nodeems dat gekläert ass, loosst eis d'Fro opmaachen.
Dëst ass den Adam Farley vun Nathan. Déi éischt ass d'Bruttomarge, d'Inflatioun kéint an der éischter Hallschent vum Joer hiren Héichpunkt erreechen. Erwaart den DNOW, datt d'Bruttomarge mat der Zäit en Héichpunkt mat engem gewëssen Drock op d'Bruttomarge erreechen wäert, wat typesch fir eng verlangsamt Inflatioun ass?
Gutt, et hänkt vun der jeweileger Produktlinn of. Mir haten wahrscheinlech eng vun den erfollegräichste grousse Produktlinnen wat d'Bruttomargewuesstem ugeet, trotz eiser ganz breeder Präissteigerung ausserhalb vun der Pipeline. Päif ass déi Päif, bei där mir de Präis vun nahtlose Päifen nach ëmmer behalen, nahtlos Päif ass dat Haaptpäifmaterial, dat mir verkafen, a Stolpäif kéint no der éischter Hallschent vum Joer weider erliewen. Awer ee vun de Problemer, déi ech a mengem éischte Kommentar ernimmt hunn, ass datt den Zäitpunkt fir de Produit ze kréien net ganz sécher ass. Also kënne mir e puer Produkter méi spéit dëst Joer kréien, net nëmmen mir natierlech, mee och eis Konkurrenten an eis Clienten. Dat kéint d'Prämimargen, déi mir op spezifesche Produktlinnen erwaarden, erweideren.
Mir gesinn, datt d'Inflatioun weidergeet. An Ärem Fall, Adam, kéint dat bis Mëtt vum Joer noloossen. Mee besonnesch bei Päifen weess ech net, ob dat de Fall ass, a fir vill vun de Produktlinnen, déi mir ënnerstëtzen, sinn d'Liwwerzäiten nach ëmmer laang. Also mengen ech, datt mir d'Bruttomarge fir 2022 op en ganz héijen Niveau bruecht hunn, wat zimlech datselwecht ass wéi 2021, wou mir véier hannereneen Rekordquartaler gesinn hunn. Also ass et eng Fro vum Timing vum Empfang. Et hänkt dovun of, wéi staark eise Maart ass a wéini den Inflektiounspunkt geschitt. Ech mengen, ech hunn virdru vun engem zimlech luesen Ufank vum Januar geschwat, an ech mengen, datt d'Saachen hei méi waarm ginn, wat méi Knappheetsproblemer an der éischter Halschent bedeit, méiglecherweis an der zweeter Halschent.
An dann, fir d'Produktlinn mat gerénger Marge ze verloossen, verloossen mir den DNOW-Geschäft mat gerénger Marge. Gëtt et nach vill Aarbecht ze maachen, oder ass de gréissten Deel vum schwéiere Job fäerdeg?
Gutt, mir sinn schonn op dësem Wee, ech wäert dat soen. Also fir mech hu mir eng staark finanziell Leeschtung an eise Regiounen, Regiounen wéinst der Beweegung vun de Plattformen, Clientbudgeten a Clientkonsolidéierung, déi all den Erfolleg vun de Clienten an der Standuertproduktlinn beaflossen, etc. oder ëmgekéiert, dat ännert sech ëmmer. Fir mech ass et eng Gaardeaarbecht, sécherzestellen, datt mir eis op déi richteg Saachen konzentréieren, sécherzestellen, datt mir eis limitéiert Ressourcen do setzen, wou mir Sue fir eis Aktionäre verdénge kënnen, fir datt mir eis op d'Zukunft virbereede kënnen an d'Firma weider wuessen loossen. Also ech mengen einfach, et ass eng lafend Geschäftsrealitéit, datt egal a wéi enger Branche Dir sidd, Dir musst ëmmer düngen, Onkraut läschen an nei planzen an d'Geschäft ëmmer an der beschter Positioun an der Branche positionéieren.
Also et ass just eng lafend Saach. Wat grouss strukturell Ännerungen ugeet, mengen ech, mir sinn eriwwer. Ech mengen, mir sinn aus dem Käschtereduktiounsmodus eraus. Mir sinn an deem wat ech eng Migratiounsphase vun der Erfëllung nennen, wou mir de gréissten Deel vun eiser Erfëllung op grouss Opportunitéitszentren regionaliséiere wëllen, wéi z.B. a Plazen wéi Williston, Houston, Odessa a Casper. Mir wëllen, datt dat Standuerter mat héijem Volumen sinn a trainéiert Personal, dat sech op eng Saach konzentréiert, déi sech ëm d'Clienten këmmert, egal ob et e Walk-in-Geschäft ass, den deegleche Betrib, grouss Projeten, Spekulatioun. Mir wëllen et regionaliséieren. Mir wëllen Top-Talenter fir dës Versuergungsketten ze verwalten, mir wëllen eng méi Villfalt u Knuet oder Courierzentren oder kleng lokal Standuerter, déi enk mat de Clienten verbonne sinn. Also ech gesinn dat ëmmer nach geschéien, awer et beschleunegt sech elo a freeë mech ganz drop.
Dave, ech géif gären mam WSA ufänken, et kléngt wéi wann d'Prognose fir den éischte Quartal kloer wier, wahrscheinlech am Beräich vum drëtte Quartal vum leschte Joer. Ech wollt froen, ob Dir eis Philosophie op héijem Niveau hei aktualiséiere kënnt, ech mengen Dir hutt am leschte Quartal gesot, datt Dir fir all Dollar un Einnahmen no inkrementellen WSAs vun $0,03 bis $0,05 sicht. Also wann Dir eis dëst aktualiséiere léisst a mir e Signal gitt, wéi dës Ausgabenlinn sech sequenziell am Laf vum Joer entwéckele kéint? Dat wier hëllefräich.
Also ech mengen beim leschte Ruff hunn ech e puer Saache gesot, mir hunn nach ëmmer eng Lëscht vu Projeten, un deenen mir schaffen, fir d'Geschäft méi effizient ze maachen. Ech hunn gesot, mir plangen, d'WSA am Joer 2022 op 12 bis 15 ze reduzéieren. Wéi mir och gesot hunn - ech hunn och gesot, datt mir fir all zousätzlechen Dollar un Einnahmen iwwer dem Niveau vum leschte Joer d'Ausgaben ëm 0,03 bis 0,05 Dollar erhéijen, wat déi ausgläicht, déi mir reduzéieren. Zur selwechter Zäit, besonnesch an de leschte Méint, mengen ech, ass et iwwer honnert Deeg hier, datt mir mat der Ëffentlechkeet geschwat hunn, an op der enger Säit hu mir vill profitéiert. Ech gleewen, datt dat meeschtens eis Fleegstrategie ass an eis op déi richteg Saachen konzentréiert fir d'Präisser ze erhéijen, wat aus Produktinflatioun, Produktknappheet, Mangel u Verfügbarkeet kënnt. Natierlech hu mir dat och um Aarbechtsmaart erlieft. Dat ass also eng nei Attraktiouns- oder Retentiounskäschtestufe, déi mir an eiser Prognose fir 2022 erliewen. Awer eis Philosophie ass et, d'WSA als Prozentsaz vum Einnahmen däitlech ze reduzéieren an weider op dem Wee vun der erhéichter Effizienz.
Mir kéinten d'WSA als Prozentsaz vum Ëmsaz vun 2021 bis 2022 ëm mindestens 200 Basispunkte reduzéieren. Wéi ech schonn a verschiddene Quartaler gesot hunn, si mir am Opbaumodus. Mir sinn am Wuesstemsmodus. Mir prioritär Wuesstem iwwer Käschtenënnerdréckung, awer mir - wéi ech an der Äntwert op déi lescht Fro gesot hunn, konzentréiere mir eis op d'Ännerung vun eisem Modell, a mir maachen wierklech gutt Fortschrëtter op deem Wee. Also hu mir de Präis fir den éischte Quartal op ongeféier 86 Milliounen Dollar geriicht. Et ass e bëssen onkloer fir d'Zukunft, well mir - obwuel mir Richtlinnen dofir hunn, mengen ech, datt et zimmlech strikt ass an eiser allgemenger Richtlinn iwwer Traffic an Ëmsaz a sou weider. Awer mir wäerten eis drop konzentréieren, déi bescht Leit an der Branche ze hunn. Mir konzentréieren eis drop, d'Konkurrenz ze schloen. Mir konzentréieren eis op Wuesstem. Mir konzentréieren eis op méi héich Margen an d'Fërderung vun neie Geschäfter, an et géif méi kaschten, dës Efforten op méi héich Margen ze orientéieren. Also dëse Prozentsaz ass de Prozentsaz vum Ëmsaz, deen erofgeet. Mir schaffen u Projeten fir d'Käschte vum Geschäftsféieren ze reduzéieren. Awer, wéi ech gesot hunn, si mir och op engem dëst Trimester op enger fester Basis. Mir investéieren an nei Superzentren fir d'Zukunft, fir d'Geschäft auszebauen, an dat wäert d'Käschte kompenséieren. Mee mir verstinn, wéi wichteg Lean ass, datt et eis a gudden an a schlechten Zäiten hëllefe wäert, a mir ginn definitiv dee Wee.
Dave, wéi Dir op de Kommentar vum Supercenter do opgepasst hutt. Dir sidd am Moment an engem Wuesstemsmaart, an Dir weist drop hin, datt Dir ëmmer méi Afloss an der WSA-Opstellung kritt, well Dir do investéiert. Also ech sinn virwëtzeg iwwer d'Philosophie, wann Dir dës Investitioune guttgeheescht hutt, wéi Dir just am Supercenter gesot hutt, wéi eng Konditioune géift Dir gären gesinn, fir d'Vertrauen ze hunn, weiderzegoen an inkrementell Investitiounen ze maachen?
Zum Beispill, de Permesche Becken, fir mech huet DNOW e ganz staarken Dokter am Permesche Becken, net nëmmen duerch de Standardbranchegeschäft, deen mir entwéckelen, mee wéi ech gesot hunn, duerch de flexible Flux vun der Odessa-Pompel, TSNM Fiberglass a Power Services. Mir hunn do eng staark Mark, eng ganz staark Präsenz, a mir mengen, datt mir e richtege Virdeel hunn. Elo am leschte Quartal, also de véierte Quartal 2021, konsolidéiere mir déi 10 Standuerter am Permesche Becken a fënnef, an engem Segment vum Permesche Becken. Mir mengen, mir wäerten méi Lagerbestänn fir eis Clienten hunn. Mir wäerten Artikelen vu manner Standuerter verwalten kënnen, vu Leit, déi vill Transaktiounen maachen, mir wäerten méi niddreg Käschten pro Dollar Akommes hunn, mir wäerten kee verdeelt Lagerrisiko hunn, wat ech exponentiellt Lagerrisiko nennen, wann Dir den Lager iwwer d'Netz verdeelt, Dir wäert manner Lagerrisiko am nächste Réckgang hunn an Dir wäert e méi effizient Geschäft hunn. Also mir wuessen am Permesche Becken, mir stinn op, mir wuessen am Permesche Becken, Mir hunn elo grad e Supercenter gebaut, mee mir konsolidéieren, a mir maachen dat intelligent. A mir wäerten eis besser ëm eis Clienten këmmeren a méi Lagerbestänn mat manner Lagerrisiko hunn. Dëst ass e Beispill dofir, wéi mir Käschte reduzéieren, besser ginn a méi staark um Maart ginn.
Den Dave hofft, ech sinn hei net iwwerméisseg wëllkomm. Mee genau bei deem Punkt, deen Dir ugeschwat hutt, also huelt de Permian als Beispill. Wann Dir - alles ofzitt, wat Dir just beschriwwen hutt, an de Supercenter Pro Forma, ass et fair ze soen, datt den Ëmsaz pro Mataarbechter an den Ëmsaz pro Quadratmeter Daach méi héich sollte sinn wéi virun der Rezessioun, obwuel Dir, wéi Dir gesot hutt, 10 bis 5 Filialen fusionéiert hutt?
Ech stëmmen zou. Elo, de Kommentar zum Daach, ech sinn mir net sécher. Mir kéinten haut tatsächlech méi Spillraum hunn. Also ech wäert dat net kommentéieren, awer mir sollten eng Verbesserung gesinn, wierklech eng verbessert Recetten pro Mataarbechter. Well ech méi un den Impakt op d'Resultat vun den Investitiounen interesséiert sinn, déi mir maachen oder opginn, wéi un der Gewënnzuel. Awer am Allgemengen sollt d'Gewënnzuel geschwënn kommen, awer ech sinn méi un der Gewënnzuel interesséiert.
Also déi éischt Fro ass just zeréck op de Rand. D'Richtlinn schéngt ze implizéieren, datt Dir eng Marge vu bis zu 21x am éischte Quartal hutt, an dat ass dat, wat Dir dëst Joer mat 2021 ausriicht. Also ech sinn virwëtzeg, wéi Dir de Fortschrëtt vun de Margen gesitt? Baséierend op där Perspektiv schéngt et onopfälleg ze sinn. Wéi och ëmmer, Är HRC-Präisser sinn zënter dem September-Héichpunkt staark gefall. Ech sinn virwëtzeg, wat Dir maacht, fir e puer vun der Päif-Opblosung auszegläichen. An dann, wann et mat 21,9% korreléiert, mengen ech, wann mir an 23 an 24 kommen, mengt Dir, datt Dir dëse Bruttomarge-Niveau fir Jore behale kënnt.
Ech géif. Ech mengen, also 2021 ass eist bescht Joer fir Bruttomargen. D'Bruttomargen hunn sech all Quartal sequentiell verbessert. Also, wärend mir probéieren, e 22% Call am Joer 2022 z'erreechen, si mir e bëssen virsiichteg mat Iwwer-Guidement vun de Bruttomargen, well mir am Joer 2021 sou erfollegräich waren. Wat d'Fro vun den HRC-Präisser ugeet, eng méi niddreg Inflatioun, vläicht eng Ofsenkung an der Mëtt vum Joer, mengen ech, datt et spéider am Joer am Allgemengen e bëssen Offset gëtt, vläicht souguer spéider am Joer fir d'Pipeline. Awer wat d'Erhalen op laang Siicht ugeet, gleewen ech, datt mir dat kënnen. Dat ass wat ech mengen. Mir hunn net an de virbereete Kommentarer driwwer geschwat, a mir hunn net an de Q&A driwwer geschwat. Awer tatsächlech, am Joer 2021, hu mir déi kombinéiert 15 Standuerter haaptsächlech am véierte Quartal 2021 verlooss. Haut hu mir méi wéi 125 manner Mataarbechter wéi um Enn vum Joer 2020, deelweis well mir e puer Geschäfter mat nidderegen Margen opginn hunn. Mir Ech gesinn net, datt mir probéieren, d'Effizienz vun der Firma ze verbesseren. D'Efforte fir dës Leit hunn net zu engem Gewënn gefouert. Also hu mir ongeféier 30 Milliounen Dollar u Geschäfter opginn. Dat heescht, mir hunn eis Leit op Saachen mat méi héijer Margine konzentréiere gelooss. Mir hunn eis Leit net op Saachen mat niddreger Margine konzentréiere gelooss. Mir kënnen e bessere Flux aus Aktivitéiten an engem Ëmfeld generéieren, dat schwéier z'erreechen ass, mir mussen mat der Aarbechtsinflatioun an der Prozessinflatioun ëmgoen.
Also ech mengen, et ass e Problem - et ass net nëmmen de Maart, deen eis Bruttomarge-Performance dréit. Tatsächlech hunn ech vill dorun geschafft beim leschte Rendez-vous, an eis Produktmargen hunn sech an de leschte fënnef Joer vu Joer zu Joer verbessert. Wann dat e Problem fir mech ass, dann ass et virsiichteg ze kultivéieren, wat een um Maart net géif maachen, fir sécherzestellen, datt déi richteg Leit sech op déi richteg Saache konzentréieren. Also ech mengen, dës Bruttomargen sinn nohalteg. Wat de Floss vum Joer ugeet, mengen ech, mir mussen einfach kucken, ech mengen - wann e puer vun eise Produkter mat méi héijer Marge manner verfügbar sinn, da wäerte mir natierlech eng Mëschung vu Problemer gesinn, déi d'Gewënnmarge erofsetzen. Awer mir hunn ganz staark Bruttomargen virgesinn. Ech gleewen, datt et nohalteg ass an et kënnt dovun, datt mir eis wierklech op dat konzentréieren, wat mir als Firma net géife maachen.
E klenge Wiessel, mengen ech, ass dat Wichtegst. Also Dir riicht '22 fir sou niddreg wéi d'Teenager ze verdéngen. Fir mech schéngt dat e bëssen konservativ ze sinn. Ech mengen, d'Zuel vun de Plattformen ass ëm 30% am Verglach zum Joer virdrun eropgaang, an d'USA maachen wahrscheinlech 70% vun Ärem Geschäft aus. Also, eleng op Basis dovun, sidd Dir ëm 20% eropgaang. Elo, ech weess, et gëtt eng Mëschung aus ëffentlechen a private Clienten, awer Dir hutt och gesot, datt kanadesch an international am Joer 2022 eropgoe sollten. Ech wier interesséiert, ob Dir mir hëllefe kënnt ze kucken, ob d'Recettenaussichten fir 2022 fir de mobilen Segment an der Regioun an den Teenager leien?
Mir baséieren eis also op deem, wat mir an den éischten 45 Deeg vum Quartal gesinn hunn. Mir baséieren eis op deem, wat mir a punkto Produktzoufloss gesinn hunn. Mir kucken eis e puer vun eise Konkurrenten un a wéi si de Maart gesinn, baséiert op deem, wat eis Clienten eis soen. A mir mengen, et ass - ech mengen net - datt mir eng Palette vu Lasten a Teenager a punkto Ëmsaz ginn. Ech mengen, déi meescht Saache wäerte geschéien - ech mengen, mir wäerten dat stäerkst Wuesstem an den USA gesinn, gefollegt vu Kanada, an dann e méi moderate Wuesstem international. Awer wann Dir d'Zuel vun de Plattformen an d'Fäerdegstellungen an e puer vun de Saachen kuckt, op déi mir eis traditionell konzentréiert hunn, goufen d'Clientbudgeten zënter e puer Quartaler vun dësen Zuelen entkoppelt. Mir erwaarden, datt dëst weidergeet. Also mir guidéieren - mir hunn eist Bescht gemaach fir dat z'erreechen, wat mir mengen, datt et Wuesstem ass. Wéi ech virdru gesot hunn, fir de Bruttomargewuesstem ze gesinn, deen mir erreecht hunn a weiderhin d'Geschäft ze reduzéieren an d'Käschten ze reduzéieren, déi kee Wäert bäifügen, si mir aus ongeféier 30 Milliounen Dollar Ëmsaz erauskomm. Dat bréngt eis also am Joer 2022 mat engem Akommes, deen 2% oder 3% méi héich ass, awer mir profitéieren net vum Gewënn. Also ech mengen, et ass eng gutt Gamme jee nodeem, wéi d'Jore verlafen, also ech mengen, mir bleiwen dobäi. Ech mengen net, et ass konservativ. Ech mengen, et muss eng ganz staark Zuel sinn.
Déi lescht Fro fir mech ass, datt Dir erwaart, am Joer 2022 fräi Cash ze generéieren. Mengt Dir, datt Dir am Joer 2021 besser wéi 25 Milliounen erreeche kënnt? Wéi beaflosst de Konsum vum Aarbechtskapital dës Perspektiven?
Ech mengen, et ass an deem Beräich. Ech mengen, et gëtt eng Wildcard an der Sëtzung an dem Timing vum Inventar - dat ass een eenzege Faktor, deen dréit, ob et méi oder manner wéi 25 Milliounen Dollar ass, awer ech mengen, mir kënnen 25 Milliounen Dollar schloen. Mir sinn a verschiddene Fäll virun, mir sinn a verschiddene Fäll e bëssen hannendrun, awer mir plangen, an de kommende Méint gutt fir Wuesstem positionéiert ze sinn.
Merci. Dammen an Hären, d'Zäit fir d'Froen- an Äntwertsessioun ass eriwwer. Ech ginn elo den Uruff un de CEO a President David Cherechinsky fir d'Schlussbemierkungen.