Numele meu este Sheryl și voi fi operatorul dumneavoastră astăzi. În acest moment, toți participanții sunt în modul doar de ascultare. Mai târziu, vom avea o sesiune de întrebări și răspunsuri [Note pentru operatori].
Acum îi voi da cuvântul lui Brad Wise, vicepreședinte al departamentului de strategie digitală și relații cu investitorii. Domnule Wise, puteți începe.
Mulțumesc, Shirley. Bună dimineața și bine ați venit la conferința telefonică privind rezultatele financiare ale NOW Inc. pentru trimestrul al patrulea și anul 2021. Vă mulțumim că v-ați alăturat nouă și pentru interesul acordat NOW Inc. Astăzi mă însoțesc David Cherechinsky, președinte și director executiv, și Mark Johnson, vicepreședinte senior și director financiar. Operăm în principal sub mărcile DistributionNOW și DNOW, iar în conversația noastră de astăzi dimineață, ne veți auzi referindu-ne la DistributionNOW și DNOW, care sunt simbolurile noastre bursiere de la NYSE.
Vă rugăm să rețineți că unele dintre declarațiile pe care le facem în timpul conferinței telefonice, inclusiv răspunsurile la întrebările dumneavoastră, pot conține previziuni, prognoze și estimări, inclusiv, dar fără a se limita la, comentarii despre perspectivele de afaceri ale companiei noastre. Acestea sunt declarații anticipative în sensul legilor federale americane privind valorile mobiliare, bazate pe informații limitate la data de astăzi și pot fi modificate. Acestea sunt supuse riscurilor și incertitudinilor, iar rezultatele reale pot diferi semnificativ. Nimeni nu ar trebui să presupună că aceste declarații anticipative vor rămâne valabile mai târziu în trimestru sau mai târziu în cursul anului. Nu ne asumăm nicio obligație de a actualiza sau revizui public nicio declarație anticipativă, din niciun motiv. În plus, această conferință telefonică conține informații sensibile la timp și reflectă cea mai bună judecată a conducerii la momentul conferinței telefonice în direct. Vă rugăm să consultați cele mai recente formulare 10-K și 10-Q ale NOW Inc., aflate acum la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse, pentru o discuție mai detaliată despre principalii factori de risc care afectează afacerea noastră.
Informații suplimentare și informații financiare și operaționale suplimentare pot fi găsite în comunicatul nostru de profit sau pe site-ul nostru web la ir.dnow.com sau în documentele noastre depuse la SEC. Pentru a oferi investitorilor informații suplimentare legate de performanța noastră, astfel cum este determinată în conformitate cu US GAAP, veți rețineți că dezvăluim și diverse măsuri financiare non-GAAP, inclusiv EBITDA, excluzând alte costuri, uneori denumite EBITDA; Profit net, excluzând alte costuri; câștig diluat per acțiune, excluzând alte costuri. Fiecare exclude impactul anumitor alte costuri și, prin urmare, nu este calculat în conformitate cu GAAP. Pentru a se alinia mai bine cu evaluarea conducerii asupra performanței companiei și pentru a facilita compararea performanței noastre cu performanța companiilor conexe pentru al patrulea trimestru și întregul an încheiat la 31 decembrie 2021, EBITDA, excluzând alte costuri, nu este inclus. Include cheltuielile cu compensațiile nemonetare pe bază de acțiuni. Perioadele anterioare raportate au fost ajustate pentru a se conforma prezentărilor perioadei curente.
Vă rugăm să consultați reconcilierea fiecăruia dintre aceste măsuri financiare non-GAAP cu cea mai comparabilă măsură financiară GAAP, precum și informațiile suplimentare furnizate la sfârșitul comunicatului nostru de venituri. Începând de astăzi dimineață, secțiunea Relații cu investitorii de pe site-ul nostru web include o prezentare care acoperă rezultatele noastre trimestriale și pentru întregul an 2021 și concluziile cheie. Conferința telefonică de astăzi va fi redată pe site-ul web în următoarele 30 de zile. Intenționăm să depunem astăzi Formularul 10-K pentru al treilea trimestru al anului 2021, care va fi disponibil și pe site-ul nostru web.
Mulțumesc, Brad, și bună dimineața tuturor. La conferința noastră privind rezultatele financiare de acum un an, în timp ce ne-am revenit după un an în care industria îndurase cele mai proaste piețe și condiții, DNOW a reacționat rapid și decisiv pentru a-și apăra profitul și a pregăti terenul pentru prosperitatea viitoare. Bază. Credem că piața și obiceiurile de cheltuieli ale clienților noștri s-au schimbat fundamental la momentul respectiv și sunt necesare acțiuni decisive pentru a redefini strategia noastră privind furnizorii, vânzările și implicarea clienților și pentru a ajusta modelul nostru operațional pentru a răspunde pe măsură ce economia începe să se redreseze. Înflorire. Recesiunile economice inspiră schimbarea, iar eu am văzut aici în această dimineață, uimit de femeile și bărbații talentați, orientați către client, ai DNOW, care nu numai că au îmbrățișat, dar au și impulsionat schimbarea. Rezultatele deciziilor noastre din ultimii doi ani sunt evidente nu numai în îmbunătățirea continuă a performanței financiare, ci și în competența, entuziasmul și capacitatea echipei noastre de a oferi soluțiile excepționale pe care clienții noștri le doresc într-un mediu cu stres în lanțul de aprovizionare.
În primul trimestru al acestui an, am început operațiunile la noul nostru Supercenter Permian din Odessa, Texas. Această unitate ne extinde poziția și investiția în inima uneia dintre cele mai aglomerate regiuni producătoare de petrol din Statele Unite. Este o prezență puternică în locația noastră energetică și reprezintă punctul forte complementar al activelor Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services și TSNM Fiberglass, un nume puternic și valoros, atractiv pentru clienți, care consolidează brandul nostru în regiunea Permian. În cursul trimestrului, intenționăm să deschidem un nou centru expres în regiune pentru a ne sprijini clienții pe măsură ce programul lor de foraj se extinde. Această locație va fi susținută în principal de Supercenter ca mijloc de regionalizare a îndeplinirii comenzilor, de creștere a eficienței și de aprofundare a intimității cu clienții țintă.
Continuând rezultatele noastre, veniturile din trimestrul al patrulea au scăzut cu 2%, ajungând la 432 de milioane de dolari la sfârșitul previziunilor pe care le-am furnizat la ultima noastră convorbire telefonică. Veniturile pentru întregul an 2021 au fost de 1,632 miliarde de dolari, o creștere de 13 milioane de dolari sau 0,8% în 2020 față de anul precedent, contribuind la 2020, având în vedere o performanță puternică pre-COVID de 604 milioane de dolari în primul trimestru al anului 2020, reprezentând 37% din venitul anual, ceea ce merită menționat. Cu alte cuvinte, pentru cele nouă luni încheiate la 31 decembrie 2021, ignorând veniturile din primul trimestru pentru fiecare an, au crescut cu 256 de milioane de dolari, sau 25%, față de anul precedent. În trimestrul al patrulea al anului 2021, marja brută a crescut din nou la un maxim istoric de 23,4%, în creștere secvențială cu 150 de puncte de bază. Acesta este al patrulea trimestru consecutiv cu marje brute record și o creștere record de 21,9% a marjelor brute pentru întregul an 2021. Ne aflăm într-un mediu inflaționist și beneficiem de Însă această performanță este rezultatul unui proces atent de selecție, iar noi am construit relații cu furnizori de renume care fabrică produse de calitate și respectă și recompensează reciprocitatea, așa cum facem și noi. Cu cât putem grupa și distribui mai multe achiziții partenerilor noștri furnizori, cu atât câștigăm mai mult în ceea ce privește disponibilitatea produselor, privilegiile de returnare și costul produselor, iar clienții noștri beneficiază mai mult de disponibilitate într-un mediu de reaprovizionare strict.
Și pentru că suntem selectivi în ceea ce privește liniile de produse, afacerile, locațiile și furnizorii pe care îi vom susține și pe care clienții îi vor urmări. Suntem capabili să creștem prețurile liniei de produse pe întregul mix de marje de produse, deoarece favorizăm produsele mai profitabile și fie creștem prețurile, fie renunțăm la produsele mai puțin profitabile. Acum există câteva comentarii pe această temă. Pentru US Energy, disciplina de capital pentru clienți rămâne un factor cheie al performanței noastre, deoarece operatorii de utilități mențin producția și returnează numerar acționarilor. După cum am comentat la apelurile anterioare, comportamentul operatorilor publici a încurajat producătorii privați de petrol și gaze să conducă creșterea numărului de platforme. În timpul trimestrului și pe tot parcursul anului 2021, am continuat să țintim și să creștem cota noastră de operatori privați prin furnizarea de robinete și fitinguri pentru conexiuni la cap de sondă și instalații de baterii pentru rezervoare. Clienții noștri de servicii integrate pentru lanțul de aprovizionare continuă să obțină succes reciproc, deoarece oferim servicii suplimentare cu valoare adăugată pentru a ajuta clienții noștri să reducă costurile de ridicare și să își atingă planurile de producție. De exemplu, am făcut progrese în ceea ce privește programul nostru de gestionare a materialelor pentru platforme pentru a sprijini activitățile crescute de cheltuieli de capital pentru întreținere la mai mulți producători majori de E&P.
Pentru a stimula creșterea pe parcursul anului 2022, am obținut mai multe contracte noi de PVF în timpul trimestrului, inclusiv un mare producător independent cu active în Permian și o operațiune direct către contract cu potențial de extindere de la stadiul inițial. Acord de furnizare pentru afaceri de extracție a litiului. În sud-est, am primit o comandă de la un producător independent de platformă din Golful Mexic, cu flux de producători către activele sale de conducte afectate de uraganul Ida în august. De asemenea, am furnizat PVF pentru reparații multiple ale stațiilor de compresoare, atribuite, de asemenea, daunelor provocate de uragan. Am înregistrat o activitate sporită cu o comandă de la un mare producător independent pentru trei instalații de sondă în zona producătoare de gaze Haynesville. Având în vedere creșterea secvențială a vânzărilor midstream, ne așteptăm să vedem un impuls continuu pe măsură ce sistemele de foraj și colectare, creșterea utilizării capacității de preluare midstream, determină mai multe investiții în proiecte de întreținere midstream și cheltuieli de capital. Cheltuielile noastre pentru clienții midstream s-au concentrat mai mult pe gaze naturale și proiecte conexe de apă produsă, care au reprezentat un pivot în trimestrele anterioare.
În zonele Marcellas, Utica și Haynesville, am furnizat mai multor producători de gaze kituri de fabricație a skid-urilor și kituri de emițător-receptor bine conectate. Furnizăm valve acționate pentru mai multe proiecte de extindere a liniilor de transmisie NGL, unde oferim asistență tehnică pentru aplicarea produselor și asistență pentru service pe teren pentru instalarea, testarea, pornirea și punerea în funcțiune a valvelor. Furnizăm conducte, valve de acționare și echipamente de montare către numeroase companii de utilități de gaze naturale din Midwest și Munții Stâncoși. În ceea ce privește US Process Solutions, am observat că unii dintre clienții noștri au o preferință pentru foraj și completări, care au redus la minimum nevoia de echipamente rotative și de fabricație datorită capacităților existente de transfer și procesare. Cu toate acestea, începem să vedem o creștere a comenzilor, pe măsură ce programele comune ale clienților se mută în zone cu infrastructură mai puțin existentă. Printre proiectele notabile realizate în timpul trimestrului s-au numărat modernizări de pompe pentru unele aplicații de procesare și transfer a materiilor prime la rafinăriile din Munții Stâncoși și am livrat o combinație de valve de izolare și control cu ​​aliaje înalte pentru proiectul nostru minier Trona din sud-vestul statului Wyoming.
Activitatea în bazinul râului Powder a început să se reia, deoarece am furnizat o serie de separatoare trifazate cu valve și instrumentație unui operator independent important și un pachet de tratare a saramurii unui alt operator E&P. Cererea pentru kiturile noastre de aer comprimat și uscătoare pentru instrumente continuă să rămână ridicată, deoarece operatorii înlocuiesc sistemele pneumatice cu sisteme de aer comprimat pentru a elimina emisiile de gaze cu efect de seră. În zona Permian, am furnizat numeroase suporturi pentru țevi și skiduri de pompe unui operator important și ne-am separat de fabrica noastră din Tomball, Texas, și am primit numeroase comenzi pentru încălzitoare, vase de procesare și separatoare noi. Am extins cu succes închirierile noastre de pompe hidraulice cu jet, înlocuind aplicațiile ESP cu performanțe sporite pe opțiuni de închiriere mai flexibile, pe măsură ce operatorii au adoptat soluția noastră.
În Canada, am înregistrat victorii semnificative în timpul trimestrului, cu comenzi de PVF de la mari producători canadieni de nisipuri bituminoase, pachete de injecție la cap de sondă de la producători din Alberta, în sud-estul statului Saskatchewan, și pentru produse de ridicare artificială pentru proiecte de capital de întreținere în centrul Canadei. Am livrat mai multe comenzi mari pentru valve acționate prin intermediul EPC pentru un operator midstream privat din Alberta. Segmentul nostru internațional a avut cel mai mare impact asupra veniturilor din cauza întârzierilor în lanțul de aprovizionare și a impactului asupra disponibilității forței de muncă. Activitatea este în creștere pentru proiectele mai mici, care ar trebui să înceapă să câștige teren pe măsură ce au loc mai multe reporniri ale platformelor în Orientul Mijlociu. În plus, activitatea programului de rezervări a crescut pentru multe dintre EPC-urile cu care facem afaceri în mod regulat. Printre victorii notabile din acest trimestru se numără furnizarea unui număr mare de valve cu poartă, valve globulare și de sens, cabluri de alimentare și fitinguri pentru centrale de cogenerare din Marea Britanie, cabluri de alimentare și fitinguri pentru producătorii din amonte din Kazahstan și energie electrică pentru operatorii Bolts din Africa de Vest.
De asemenea, trebuie menționat că am furnizat fitinguri de țevi și planuri pentru un proiect către NOC în Oman și o linie de robinete cu bilă și de sens invers pentru o instalație de procesare a gazelor din Kurdistan. În operațiunile noastre din Emiratele Arabe Unite, furnizăm robinete de acționare pentru unități de recuperare a metilenului în rafinăriile indiene și EPC-uri pentru proiecte de producție de trietilen glicol în Pakistan. De asemenea, furnizăm robinete pentru Proiectul de Apă Produsă în Irak al IOC și EPC-ul instalației de producție Jurassic din Kuweit. Industria noastră s-a confruntat cu inflația produselor și cu impactul asupra disponibilității produselor cauzat de deficitul și întârzierile din lanțul de aprovizionare. Echipa noastră de lanț de aprovizionare s-a concentrat pe minimizarea perturbărilor, asigurându-ne că avem suficiente produse pentru a ne sprijini clienții. Valorificăm cheltuielile noastre globale cu furnizorii noștri pentru a ne asigura că putem prioritiza volumele disponibile, echilibrând în același timp elementele de risc și cost prin combinarea surselor interne și de import. Nu numai că muncim din greu pentru a obține sarcini, dar oferim și alternative adecvate pentru clienții care se bazează din ce în ce mai mult pe DNOW pentru a găsi soluții care să le îndeplinească cerințele. Acest lucru a dus la extinderea listei de producători aprobați de către unii dintre clienții noștri, utilizând AML-ul DNOW. Avem unele stocuri de conducte în tranzit și timp de așteptare pentru livrarea finală și... s-ar putea confrunta cu unele provocări legate de aprovizionarea cu conducte în prima jumătate a anului 2022. Inflația neîntreruptă a continuat, deoarece atât prețurile interne, cât și cele de import au crescut în timpul trimestrului.
Apelați la programul nostru DigitalNOW. Veniturile noastre digitale ca procent din veniturile totale SAP au fost de 42% pentru trimestru. Vom continua să colaborăm cu clienții noștri de integrare digitală pentru a le îmbunătăți experiența de comerț electronic prin optimizarea cataloagelor lor de produse și dezvoltarea de soluții personalizate de flux de lucru prin intermediul platformei noastre shop.dnow.com. Utilizăm configuratorul nostru digital de produse eSpec pentru pachete complexe de echipamente inginerești pentru a avansa afacerea noastră cu soluții de proces din SUA. În ultimele trimestre, acest instrument a ajutat mulți dintre clienții noștri să configureze pachete de compresoare și uscătoare de aer eSpec pentru a le permite să înlocuiască sistemele pneumatice în sprijinul nevoii operatorului de a reduce emisiile de gaze cu efect de seră. În plus, unele dintre echipele de proiect ale clienților noștri utilizează eSpec pentru a ajuta la construirea și elaborarea ofertelor de proiect, în timp ce altele îl utilizează pentru a dimensiona pachetele inițiator și receptor pentru cotații. În cele din urmă, am lansat AccessNOW, o suită de soluții automate de gestionare și control al stocurilor pentru clienți. Produsele noastre AccessNOW includ camere, senzori, încuietori inteligente, coduri de bare, RFID și soluții automate de colectare a datelor care permit clienților noștri să își gestioneze și să își controleze mai bine inventarul fără a suporta costul unui inventar uman. locație.
Acum, aș dori să fac câteva comentarii legate de tranziția energetică. Pe coasta Golfului SUA, am furnizat kituri de pompe venoase duplex din oțel inoxidabil pentru o rafinărie de biodiesel care transformă grăsimile animale în biodiesel și biopompe pentru o fabrică de camioane electrice din Texas. În Canada, am câștigat mai multe comenzi pentru valve de acționare cu emisii zero prin EPC, am realizat proiecte de captare și stocare a carbonului în Alberta și am forat puțuri de explorare de la producători pentru a extrage heliu pentru piețele finale industriale cu inspecție ridicată. Aceste succese evidențiază modul în care multe dintre produsele existente pe care le oferim se extind pe piețe în creștere, cum ar fi captarea carbonului și producția industrială de înaltă tehnologie. Continuăm să monitorizăm și să urmărim un număr tot mai mare de proiecte de tranziție energetică. Echipa noastră de dezvoltare a afacerilor a gestionat diverse cereri de informații (RFI) și cereri de informații (RFP) pentru mulți clienți legate de motorină și benzină regenerabile, combustibili pentru aviație sustenabil, captare directă a aerului, captare și stocare a carbonului, proiecte de transmitere și stocare a hidrogenului și dioxidului de carbon. Pe măsură ce revizuim facturile și materialele din lista noastră de proiecte de tranziție energetică, colaborăm cu divizia noastră de producție pentru a asigura accesul la o gamă mai largă de produse adecvate care vor servi aceste piețe finale în expansiune. Odată ce acest lucru a fost clarificat, permiteți-mi să trec la... i-l dă lui Mark.
Mulțumesc, Dave, și bună dimineața tuturor. Veniturile din trimestrul al patrulea din 2021, de 432 de milioane de dolari, au scăzut cu 2% față de trimestrul al treilea, în principal din cauza scăderii sezoniere normale, afectate de sărbători și de numărul mai mic de zile lucrătoare, pentru care previziunile noastre se așteptau la o creștere mai bună. Veniturile din SUA din trimestrul al patrulea din 2021 au fost de 303 milioane de dolari, în scădere cu 9 milioane de dolari sau 3% față de trimestrul al treilea. Centrele noastre energetice din SUA au contribuit cu aproximativ 79% la veniturile totale din SUA în trimestrul al patrulea, care au scăzut cu aproximativ 4% secvențial, iar veniturile din US Process Solutions au crescut cu 2% secvențial.
Secțiunea Transfer către Canada. Veniturile Canadei în trimestrul al patrulea din 2021 au fost de 72 de milioane de dolari, o creștere de 4 milioane de dolari sau 6% față de trimestrul al treilea. Comparativ cu trimestrul al patrulea din 2020, veniturile au crescut cu 24 de milioane de dolari sau 50% față de anul precedent. Trimestrul al patrulea puternic al Canadei a fost determinat de creșterea cererii pe piața energetică canadiană, precum și de modelele de valoare și distribuție pe care clienții noștri le văd acum. Un furnizor de soluții tehnologice de încredere și dovedit. Veniturile internaționale au fost de 57 de milioane de dolari, în scădere ușoară secvențială și cu 2 milioane de dolari sau relativ constante față de trimestrul al treilea, având în vedere impactul nefavorabil al unei monede străine mai slabe față de dolarul american. Veniturile internaționale din trimestrul al patrulea au crescut cu 21%, sau 10 milioane de dolari, față de aceeași perioadă din 2020. Marja brută s-a îmbunătățit cu 150 de puncte de bază față de trimestrul al treilea, ajungând la 23,4%. Creșterea marjei brute a provenit din mai mulți factori în timpul trimestrului. Aproximativ o treime din îmbunătățirea secvențială a marjei brute în puncte de bază sau aproximativ 2 milioane de dolari a fost un factor favorabil datorită a aproximativ 1 milion de dolari fiecare în costurile de transport și cheltuielile cu stocurile în trimestrul al patrulea, ambele fiind așteptate să revină la media din primul trimestru. Prevedem că costurile noastre de transport vor reveni la un standard mai ridicat până în 2022, iar o parte din profitul din spate se va eruda pe măsură ce intrăm în 2022.
Un alt impact pozitiv asupra marjelor în trimestrul al patrulea s-a datorat creșterii nivelului de considerare a furnizorilor, pe care nu ne așteptăm să o repetăm ​​la același nivel în primul trimestru al anului 2022, deoarece pragul pentru nivelurile volumului de achiziții este resetat. Componenta finală a îmbunătățirii marjei a provenit din stabilirea prețurilor tendințelor inflaționiste, în special a țevilor și a produselor cu conținut ridicat de oțel, contribuind la extinderea din nou a marjelor în acest trimestru. Am continuat să înregistrăm o creștere a marjei, deși într-o măsură mai mică, în majoritatea celorlalte linii de produse ale noastre, deoarece am migrat selectiv către produse și soluții care oferă cea mai mare valoare DNOW și clienților noștri. Cheltuielile de vânzare și administrative în depozit au crescut cu 91 de milioane de dolari în trimestru, în creștere cu 5 milioane de dolari secvențial, datorită facilităților strategice, relocării și plăților compensatorii de concediere de 3 milioane de dolari, rezultatelor financiare mai bune decât se aștepta și unei creșteri a compensației variabile din cauza opririi anticipate din cauza COVID-19, subvențiilor guvernamentale legate de aproape 1 milion de dolari americani, precum și investiției noastre intenționate în resurse și personal pe o piață a muncii stresată, pentru a adapta DNOW la acest ciclu de creștere. Pe măsură ce măsurile noastre de fitness continuă să dea roade, am putea vedea o inversare similară în direcția construcțiilor WSA. în primul trimestru al anului 2022.
Din 2019, ne-am redus cheltuielile anuale de vânzare și administrative cu depozitul cu 200 de milioane de dolari, astfel încât munca echipei noastre de a transforma modelul nostru de profitabilitate durabilă prin cicluri dă roade. Pe viitor, ne așteptăm ca WSA să scadă în primul trimestru, aproape de nivelul din al treilea trimestru, deoarece vedem că aceste inițiative se bazează pe o bază de venituri mai mare. Ajustările de valoare și alte cheltuieli prezentate în contul de profit și pierdere pentru trimestru au fost de aproximativ 3 milioane de dolari. Acestea sunt legate în principal de ieșirea din cele mai puțin cunoscute facilități deținute de companie în timpul perioadei, deoarece am consolidat 15 facilități în al patrulea trimestru. Venitul net GAAP pentru al patrulea trimestru a fost de 12 milioane de dolari sau 0,11 dolari pe acțiune, iar venitul net non-GAAP, excluzând alte costuri, a fost de 8 milioane de dolari sau 0,07 dolari pe acțiune. Pentru al patrulea trimestru al anului 2021, EBITDA non-GAAP, excluzând alte costuri sau EBITDA, a fost de 17 milioane de dolari sau 3,9%. După cum a subliniat Bullard, reconcilierea noastră a EBITDA actuală și viitoare se adaugă la cheltuielile cu compensațiile pe bază de acțiuni, fără numerar, pe perioadă. Compensații pe bază de acțiuni cheltuială de 2 milioane de dolari pe trimestru în 2021. Ne-am concentrat pe identificarea și implementarea continuă a inițiativelor pentru a îmbunătăți modelul nostru operațional și a crește valoarea noastră pentru clienții noștri. Astăzi, rezultatele noastre financiare demonstrează munca asiduă și angajamentul angajaților noștri. Aș dori să subliniez că veniturile noastre din trimestrul al patrulea din 2021, de 432 de milioane de dolari, au fost cu 35% mai mari decât în ​​trimestrul al patrulea din 2020, iar fluxul EBITDA a fost de 39%, sau EBITDA trimestrial de 44 de milioane de dolari față de anul precedent. Aceste fluxuri puternice sunt o combinație între poziția noastră semnificativ îmbunătățită a stocurilor, marjele de produs mai mari și eficiența operațională, rezultând o valoare mai mare pentru clienții noștri și pentru profitul nostru.
În ceea ce privește EBITDA pe întregul an, am trecut de la o pierdere de 47 de milioane de dolari în 2020 la un EBITDA pozitiv de 45 de milioane de dolari în 2021 sau o îmbunătățire a EBITDA pe ultimele 12 luni de 92 de milioane de dolari, cu niveluri similare de venituri. Dovezi clare ale efortului extraordinar și ale acțiunilor pe care le depun angajații noștri pentru a realiza o transformare semnificativă în cadrul companiei. Aș dori să le mulțumesc angajaților noștri pentru performanța incredibilă care ne-a plasat bine în acest ciclu de creștere multianual așteptat. Un alt succes din trimestrul al patrulea, care ne îmbunătățește opțiunile pentru viitor, este modificarea facilității noastre de credit revolving garantate senior neutilizate, care este acum prelungită până în decembrie 2026 și crește soldul nostru net actual de 313 milioane de dolari. Oferim o lichiditate amplă pe lângă pozițiile de numerar. Datoria totală a rămas la zero, inclusiv zero retrageri în timpul trimestrului, iar lichiditatea totală a fost de 561 de milioane de dolari, inclusiv 313 milioane de dolari în numerar disponibil și încă 248 de milioane de dolari în facilități de credit disponibile. Creanțele au fost de 304 milioane de dolari, în creștere cu 2% față de trimestrul al treilea, stocurile au fost... 250 de milioane de dolari, în creștere cu 6 milioane de dolari față de trimestrul al treilea, iar rotația trimestrială a stocurilor a fost de 5,3 ori. Conturile de plătit au fost de 235 de milioane de dolari, în scădere cu 3% față de trimestrul al treilea din 2021.
Capitalul de lucru, excluzând numerarul, ca procent din veniturile anualizate din trimestrul al patrulea a fost de 11,6% la 31 decembrie 2021. Ne așteptăm ca acest raport al capitalului de lucru să crească puțin, deoarece intenționăm să stimulăm creșterea prin disponibilitatea produselor pentru a ne sprijini clienții. 2021 este al patrulea an consecutiv de flux de numerar liber pozitiv. În ultimii patru ani, am generat un flux de numerar liber de 480 de milioane de dolari, ceea ce este notabil. Pentru 2021, un an cu o creștere a veniturilor de 35% în trimestrul al patrulea sau o creștere a veniturilor de 113 milioane de dolari față de trimestrul al patrulea din 2020, am generat de fapt un flux de numerar liber de 25 de milioane de dolari în 2021, care este perioada noastră obișnuită de timp care ar consuma numerar la acest nivel de creștere. Rămânem dedicați gestionării bilanțului, investițiilor în stocuri bune, urmăririi achizițiilor strategice și maximizării sănătății activelor pentru a alimenta viitorul. Sărbătorim din nou un trimestru de succes cu optimism pentru viitor și avem talentul, resursele și puterea de a ne crește profitul, de a dezvolta o afacere mai agilă și de a crea valoare continuă pentru clienții și acționarii noștri.
Mulțumesc, Mark. Acum, în ceea ce privește comentariile despre fuziuni și achiziții, prioritatea principală privind alocarea capitalului rămâne oportunitățile anorganice de creștere a profiturilor. Prin fuziuni și achiziții, obiectivul nostru este de a consolida și extinde afacerea cu produse, zone geografice sau soluții pe care le oferim clienților noștri și de a permite acestor organizații să profite de redresarea pieței și să genereze câștiguri pe tot parcursul ciclului economic. Vom continua să ne implicăm activ în potențialele ținte atunci când evaluăm oportunitățile din domeniile noastre strategice de interes, în special în soluții de proces și linii de produse diferențiate, precum și pe piețele industriale. Pentru fiecare perspectivă de tranzacție, sunt implicate două părți. Așadar, este nevoie de timp și abilitate pentru a ajunge la concluzia că, având în vedere prețurile petrolului în jurul valorii de 90 de dolari și o economie generală relativ puternică, așteptările vânzătorului au crescut, dar căutăm o performanță financiară durabilă și solidă a companiei achiziționate pe tot parcursul ciclului. Nu doar atunci când prețurile mărfurilor sunt mari. Evaluăm numeroase oportunități din portofoliul nostru și vom continua să fim selectivi și strategici pe măsură ce urmărim și, în cele din urmă, trecem linia de sosire.
În ultimele șase trimestre, producătorii de petrol s-au străduit să reducă excesul de stocuri globale de petrol, printr-o combinație de disciplină de capital E&P din America de Nord și reduceri ale ofertei OPEC+. Acest comportament a dus la creșterea prețurilor la materii prime, îmbunătățirea bilanțurilor și o performanță financiară mai bună pentru majoritatea clienților noștri. Pe măsură ce situația lor financiară se îmbunătățește, ne așteptăm la investiții suplimentare în cheltuieli de capital pentru a menține și a crește producția, iar pe măsură ce numărul de clienți crește, activitatea sporită va duce la o creștere a cererii pentru produsele noastre PVF și pachetele de echipamente inginerești. Sunt optimist că redresarea și ritmul actual vor continua să impulsioneze o cerere mai mare pentru produsele și serviciile noastre, îmbunătățind în același timp profitabilitatea. Pentru segmentul nostru din SUA, mă aștept la o creștere solidă de la an la an, pe măsură ce fundamentele pieței continuă să se îmbunătățească. În Canada, suntem bine poziționați pentru a utiliza redresarea continuă a prețurilor la materii prime pentru a oferi stimulente producătorilor pentru a-și mări bugetele.
De asemenea, ne așteptăm ca afacerea noastră din Canada să crească de la an la an în 2022. Observăm mai multă activitate în sectorul energetic, alimentând proiecte internaționale. În același timp, datorită redresării mai lente a afacerii noastre internaționale, ne ajustăm amprenta, asigurând în același timp niveluri de servicii neîntrerupte. Ne așteptăm ca anul viitor, 2022, să vedem o creștere a afacerii noastre internaționale. În ciuda logisticii și aprovizionării cu produse restricționate și a unui început lent al anului 2022 din cauza creșterii numărului de cazuri de COVID și a problemelor meteorologice din ianuarie, credem că veniturile din primul trimestru al anului 2022 vor crește secvențial în intervalul procentual mediu cu o singură cifră. WSA este probabil să revină la nivelurile din trimestrul 3 al anului 2021 în trimestrul 1 al anului 2022 și ne așteptăm ca normalizarea pe termen scurt a marjelor brute să fie aproape de nivelurile de 21,9% din anul 2021. Față de anul precedent, ne așteptăm ca veniturile să crească în intervalul procentual mediu spre scăzut în 2022. Ne așteptăm ca veniturile EBITDA pentru întregul an 2022 să crească incremental în intervalul procentual de 10%, determinate de continuarea creșterii pieței. expansiune, marje brute solide, similare cu nivelurile procentuale pentru întregul an 2021. Deși COVID-ul, problemele geopolitice și volatilitatea lanțului de aprovizionare au creat un scenariu mai profund în acest an, credem că creșterea veniturilor va depăși 200 de milioane de dolari, iar EBITDA în dolari americani s-ar putea dubla în 2022.
Acum, voi analiza stadiul în care ne aflăm în primele etape ale unei expansiuni pe termen lung a pieței. Acum un an, ne așteptam ca veniturile pentru întregul an 2021 să scadă, având în vedere nivelul ridicat al veniturilor de dinainte de pandemie în primul trimestru al anului 2020. Prin urmare, ne concentrăm pe dezvoltarea unei forțe de vânzări de clasă mondială, pe dezvoltarea modelului nostru de îndeplinire a comenzilor pentru a îmbunătăți disponibilitatea produselor și serviciul pentru clienți, precum și pe reducerea costului per dolar de venit și reducerea riscului de stocuri pe tot parcursul ciclului. Ne străduim să ne orientăm eforturile către creșterea veniturilor pentru a ne concentra resursele valoroase, a permite clienților să vadă valoare și a îmbunătăți semnificativ câștigurile și fluxul de numerar disponibil. Privind în urmă, de la o creștere puternică a veniturilor la marje brute record, rotație record a stocurilor, rotație record a capitalului de lucru, ne-am depășit așteptările în toate aspectele și acum ne așteptăm ca 2022 să fie... Intrăm în al cincilea an consecutiv de flux de numerar disponibil pozitiv, ne-am chinuit dintotdeauna să facem acest lucru în anii de creștere. Suntem foarte mândri să închidem contul în 2021 și intrăm în 2022. Sunt mândru că avem zero datorii și o lichiditate totală amplă, care oferă flexibilitate strategică pentru a finanța creșterea organică și a valorifica oportunitățile anorganice. Cred că nu ne vom confrunta cu presiuni asupra numerarului din cauza dobânzii aferente serviciului datoriei. Sunt entuziasmat de transformarea modelului nostru operațional și de modul în care planurile noastre de hipercentru și regionalizare ne vor oferi oportunitatea de a continua să ne îmbunătățim performanța financiară.
Sunt încântat de capacitățile noastre organizaționale și de modul în care ajutăm la abordarea provocărilor actuale ale lanțului de aprovizionare și a blocajelor cu care se confruntă clienții noștri. Sunt entuziasmat de capacitatea noastră de a obține produse sau alternative. Sunt foarte mulțumit de modul în care angajații și clienții noștri înțeleg valoarea pe care o oferim și aceasta se reflectă în marja brută. Sunt entuziasmat de eforturile noastre DEI, deoarece suntem într-o călătorie de educație și acțiune privind diversitatea și incluziunea și de modul în care acestea ne vor diferenția ca și companie și ca și concurent. Sunt mândru de programele noastre de leadership, instruire și dezvoltare și de oportunitățile pentru angajații noștri de a-și perfecționa abilitățile. Sunt mândru de parteneriatele noastre inovatoare cu companii cheie și căutăm tehnologii de ultimă generație de la experți pentru a le integra în afacerea noastră. Sunt mândru că avem cea mai bună echipă de vânzări și cei mai serioși, neobosiți și orientați către client, oameni de operațiuni din industrie. Mă bucur că angajații noștri primesc bonusuri și fac din DNOW un loc minunat de muncă și de prosperitate.
În cele din urmă, pe lângă toate caracteristicile, beneficiile și realizările, avem un avânt incredibil la DNOW. Vreau ca angajații noștri și familiile lor să știe că trecem de la o atitudine defensivă, protectoare și ezitantă la una proactivă, victorioasă, mândră și entuziasmată. Construim pentru viitorul nostru. Vreau să mă gândesc în special la echipa noastră de vânzări și la oamenii noștri din teren și la toți cei care sunt în fața clienților noștri, care depun eforturi mari în fiecare zi pentru a-i menține pe clienții noștri fericiți și pentru a face din DNOW prima alegere pentru clienții noștri care caută soluții și cunoștințe colective. Acest lucru ne va ajuta să continuăm să câștigăm piața. Unde ne aflăm, suntem ceea ce suntem datorită vouă. Odată ce am spus asta, haideți să deschidem subiectul.
Sunt Adam Farley de la Nathan. Primul aspect este marja brută, inflația ar putea atinge un vârf în prima jumătate a anului, se așteaptă DNOW ca marja brută să atingă un vârf în timp, cu o anumită presiune asupra marjei brute, ceea ce este de obicei tipic pentru încetinirea inflației?
Ei bine, depinde de linia de produse relevantă. Probabil am avut una dintre cele mai de succes linii mari de produse în ceea ce privește creșterea marjei brute, în ciuda creșterii foarte largi a prețurilor noastre în afara portofoliului. Țeava este țeava pentru care menținem în continuare prețul țevilor fără sudură, țeava fără sudură este principalul material pentru țevi pe care îl vindem, iar țeava de oțel ar putea experimenta și mai multe creșteri după prima jumătate a anului. Dar una dintre problemele pe care le-am menționat în comentariul meu de deschidere este că momentul primirii produsului nu este complet sigur. Așadar, putem primi unele produse mai târziu în acest an, nu doar noi, desigur, ci și concurenții și clienții noștri. Acest lucru ar putea lărgi marjele premium pe care ne așteptăm să le vedem pe anumite linii de produse.
Vedem o inflație generalizată care continuă. În cazul tău, Adam, aceasta s-ar putea diminua până la jumătatea anului. Dar în special în cazul țevilor, nu știu dacă acesta este cazul, iar pentru multe dintre liniile de produse pe care le susținem, termenele de livrare sunt încă lungi. Deci cred că am ghidat marja brută din 2022 la un nivel foarte ridicat, care este cam același nivel ca în 2021, unde am văzut patru trimestre consecutive de recorduri. Deci este o chestiune de moment al recepției. Depinde de cât de puternică este piața noastră și de când apare punctul de inflexiune. Adică, am vorbit mai devreme despre un început destul de lent al lunii ianuarie și cred că lucrurile se vor încinge aici, ceea ce înseamnă mai multe probleme de lipsă în prima jumătate a anului, posibil în a doua jumătate.
Și apoi, trecând la ieșirea din linia de produse cu marjă redusă, ieșim din afacerea cu marjă redusă la DNOW. Mai este mult de lucru sau cea mai mare parte a muncii grele a fost făcută?
Ei bine, deja suntem pe acest drum, pot spune asta. Deci, pentru mine, avem performanțe financiare puternice în regiunile noastre, regiuni datorită mișcării platformelor, bugetelor clienților și consolidării clienților, toate acestea având impact asupra succesului clienților din linia de produse locațională etc. sau invers, asta se schimbă mereu. Pentru mine, este o treabă de grădinărit, să ne asigurăm că ne concentrăm pe lucrurile corecte, să ne asigurăm că ne punem resursele limitate acolo unde putem face bani pentru acționarii noștri, astfel încât să ne putem pregăti pentru viitor și să continuăm să dezvoltăm compania. Deci, cred că este o realitate comercială continuă că, indiferent de industria în care te afli, va trebui întotdeauna să fertilizezi, să plivești, să replantezi și să poziționezi întotdeauna afacerea în cea mai bună poziție din industrie.
Deci este doar un lucru continuu. În ceea ce privește schimbările structurale majore, cred că am terminat. Cred că am ieșit din modul de reducere a costurilor. Suntem în ceea ce eu numesc o fază de migrare a îndeplinirii comenzilor, în care vrem să regionalizăm cea mai mare parte a îndeplinirii comenzilor către centre majore de oportunități, cum ar fi staționarea în locuri precum Williston, Houston, Odessa și Casper. Vrem ca acestea să fie locații cu volum mare de lucru, cu personal calificat, concentrat pe un singur lucru care are grijă de clienți, fie că este vorba de o afacere directă, o afacere zilnică, proiecte mari, speculații. Vrem să o regionalizăm. Vrem talente de top pentru a gestiona aceste lanțuri de aprovizionare, vrem o mai mare varietate de noduri sau centre de curierat sau locații locale mici care sunt strâns legate de clienți. Deci, văd că acest lucru se întâmplă încă, dar se accelerează acum și sunt foarte entuziasmat de acest lucru.
Dave, aș vrea să încep cu WSA (World Savings Accounting - Raportul privind cheltuielile) se pare că previziunile pentru primul trimestru sunt clare, probabil în intervalul celui de-al treilea trimestru al anului trecut. Mă întrebam dacă ai putea actualiza filosofia noastră generală. Cred că ai spus în trimestrul trecut că pentru fiecare dolar de venit căutai WSA-uri incrementale de 0,03 până la 0,05 dolari. Deci, dacă ne-ai putea permite să actualizăm acest lucru și să ne oferim vreun semnal despre cum s-ar putea dezvolta secvențial linia de cheltuieli pe parcursul anului? Ar fi util.
Deci cred că la ultima convorbire am spus câteva lucruri, încă avem o listă de proiecte la care lucrăm pentru a face afacerea mai eficientă. Am spus că intenționăm să reducem WSA la intervalul 12-15 în 2022. După cum am mai spus - am mai spus că pentru fiecare dolar suplimentar de venit peste nivelurile de anul trecut, vom crește cheltuielile cu 0,03 USD până la 0,05 USD, compensând pe cele pe care le reducem. În același timp, mai ales în ultimele luni, cred că au trecut peste o sută de zile de când am vorbit cu publicul și, pe de o parte, am beneficiat mult. Cred că cea mai mare parte se datorează strategiei noastre de cultivare și concentrării pe lucrurile corecte pentru a crește prețurile, care provine din inflația produselor, deficitul de produse, lipsa disponibilității. Desigur, am experimentat acest lucru și pe piața muncii. Deci, acesta este un nou nivel de costuri de atragere sau retenție pe care îl experimentăm în orientările noastre pentru 2022. Dar filozofia noastră este să reducem semnificativ WSA ca procent din venituri și să continue pe calea creșterii eficienței.
Este posibil să reducem WSA ca procent din venituri cu cel puțin 200 de puncte de bază între 2021 și 2022. După cum am spus în mai multe trimestre, suntem în modul de construire. Suntem în modul de creștere. Prioritizăm creșterea în detrimentul controlului costurilor, dar noi - așa cum am spus ca răspuns la ultima întrebare, ne concentrăm pe schimbarea modelului nostru și facem progrese bune pe această cale. Așadar, am ghidat prețul pentru primul trimestru la aproximativ 86 de milioane de dolari. Este puțin vag de acum înainte, deoarece suntem - deși avem îndrumări în acest sens, cred că sunt destul de stricte în îndrumările noastre generale privind traficul și veniturile și așa mai departe. Dar ne vom concentra pe a avea cei mai buni oameni din industrie. Ne concentrăm pe a depăși concurența. Ne concentrăm pe creștere. Ne concentrăm pe marje mai mari și pe cultivarea de noi afaceri și ar costa mai mult să înclinăm aceste eforturi către marje mai mari. Deci, acest procent este procentul din venituri care va scădea. Lucrăm la proiecte pentru a reduce costul de desfășurare a activității. Dar, așa cum am spus, De asemenea, suntem pe o bază solidă în acest trimestru. Investim în noi hipermarketuri pentru viitor, pentru a dezvolta afacerea, iar acest lucru va compensa costurile. Dar înțelegem cât de important este Lean, că ne va ajuta la bine și la rău și cu siguranță mergem pe această cale.
Dave, la fel cum ai continuat comentariul despre supermarket. Te afli într-o piață în creștere acum și subliniezi că vei avea din ce în ce mai multă influență în cadrul WSA, deoarece investești acolo. Așadar, sunt curios care este filosofia de urmat atunci când aprobi aceste investiții, așa cum tocmai ai spus la supermarket, ce condiții ai dori să vezi pentru a avea încrederea de a merge mai departe și de a face investiții incrementale?
De exemplu, în Bazinul Permian, pentru mine, DNOW are un doctor foarte puternic în Bazinul Permian, nu doar din cauza afacerii standard pe care o dezvoltăm, ci, așa cum am spus, din fluxul flexibil al pompei Odessa, TSNM Fiberglass și Power Services. Avem un brand puternic acolo, o prezență foarte puternică și credem că avem un avantaj real. Acum, în ultimul trimestru, care este al patrulea trimestru al anului 2021, consolidăm cele 10 locații din Permian în cinci, într-un segment al Permianului. Credem că vom avea mai mult inventar pentru clienții noștri. Vom putea gestiona articole din mai puține locații, de la persoane care tranzacționează mult, vom avea comisioane mai mici per dolar de venit, nu vom avea risc distribuit de inventar, pe care îl numesc risc exponențial de inventar atunci când distribui inventarul în rețea, veți avea un risc de inventar mai mic în următoarea recesiune și veți avea o afacere mai eficientă. Așadar, creștem în Permian, ne menținem în picioare, creștem în Permian, am... Tocmai am construit un hipermarket, dar ne consolidăm și o facem inteligent. Și vom putea avea mai multă grijă de clienții noștri și vom avea mai multe stocuri cu un risc mai mic legat de stocuri. Acesta este un exemplu despre cum reducem costurile, devenim mai buni și mai puternici pe piață.
Dave speră că nu sunt prea binevenit aici. Dar chiar la punctul pe care l-ai adus în discuție, ia Permianul ca exemplu. Dacă scădeți tot ce tocmai ați descris și pro forma hipermarketului, este corect să spunem că veniturile per angajat și veniturile pe metru pătrat de acoperiș ar trebui să fie mai mari decât înainte de recesiune, în ciuda faptului că, așa cum ați spus, ați fuzionat între 10 și 5 sucursale?
Sunt de acord. Acum, comentariul despre linia de acoperiș, nu sunt sigur. Poate că avem mai mult spațiu astăzi. Deci nu voi comenta despre asta, dar ar trebui să vedem o îmbunătățire, o creștere reală a veniturilor per angajat. Pentru că sunt mai interesat de impactul asupra profitului al investițiilor pe care le facem sau la care alegem să renunțăm decât de profit. Dar, în general, profitul ar trebui să apară în curând, dar sunt mai interesat să urmăresc profitul.
Deci, prima întrebare este doar o chestiune de margine. Previziunile par să sugereze că aveți o marjă de până la 21x în primul trimestru și asta este ceea ce vă propuneți pentru a alinia acest an cu 2021. Deci, sunt curios cum vedeți progresul marjelor? Pe baza acestei perspective, pare banal. Cu toate acestea, prețurile dvs. la HRC au scăzut mult de la vârful din septembrie. Sunt curios ce faceți pentru a compensa o parte din umflarea țevilor. Și apoi, când se corelează cu 21,9%, presupun, pe măsură ce intrăm în 23 și 24, credeți că puteți menține acel nivel al marjei brute ani de zile.
Aș face-o. Adică, 2021 este cel mai bun an al nostru pentru marje brute. Marjele brute s-au îmbunătățit secvențial în fiecare trimestru. Așadar, deși ne așteptăm să ajungem la o estimare de 22% în 2022, suntem puțin precauți în ceea ce privește supraestimarea marjelor brute, deoarece am avut atât de mult succes în 2021. În ceea ce privește prețurile HRC, inflația mai mică, poate scăderea la mijlocul anului, cred că va exista o compensare mai târziu în cursul anului în general, poate chiar mai târziu în cursul anului pentru conductă. Dar, în ceea ce privește menținerea acesteia pe termen lung, cred că putem. Asta vreau să spun. Nu am vorbit despre asta în comentariile pregătite și nu am vorbit despre asta în sesiunea de întrebări și răspunsuri. Dar, de fapt, în 2021, am părăsit cele 15 locații combinate, în principal în al patrulea trimestru al anului 2021. Astăzi, avem cu peste 125 de angajați mai puțin decât eram la sfârșitul anului 2020, în parte pentru că am renunțat la unele afaceri cu marjă mică. Noi... Nu văd că încercăm să îmbunătățim eficiența companiei. Eforturile depuse pentru acești oameni nu au adus niciun fel de profit. Așa că am renunțat la aproximativ 30 de milioane de dolari din afaceri. Asta înseamnă că ne-am lăsat oamenii să se concentreze pe lucruri cu marjă mai mare. Nu i-am lăsat pe oamenii noștri să se concentreze pe lucruri cu marjă mică. Suntem capabili să generăm un flux mai bun din activități într-un mediu dificil de realizat, trebuie să ne confruntăm cu inflația forței de muncă și inflația proceselor.
Deci cred că este o problemă - nu doar piața ne determină performanța marjei brute. De fapt, am lucrat mult la asta la ultima convorbire, iar marjele produselor noastre s-au îmbunătățit de la an la an în ultimii cinci ani. Dacă asta este o problemă pentru mine, este să cultivăm cu atenție ceea ce nu ai face pe piață pentru a te asigura că ai oamenii potriviți concentrați pe lucrurile corecte. Deci cred că aceste marje brute sunt sustenabile. În ceea ce privește fluxul anului, cred că trebuie doar să ne uităm, cred că este - dacă unele dintre produsele noastre cu marjă mai mare sunt mai puțin disponibile, atunci, desigur, vom vedea un amestec de probleme care vor reduce marja de profit. Dar am ghidat marje brute foarte puternice. Cred că este sustenabil și vine din concentrarea cu adevărat asupra a ceea ce noi, ca și companie, nu am face.
O mică schimbare, cred că este cel mai important lucru. Deci, ghidezi '22 să câștige până la 100%. Mie mi se pare puțin conservator. Adică, numărul de platforme a crescut cu 30% de la an la an, iar SUA reprezintă probabil 70% din afacerea ta. Deci, doar pe baza acestui fapt, ai crescut cu 20%. Știu că există un amestec de clienți publici și privați, dar ai spus și că cei canadieni și internaționali ar trebui să crească în 2022. Sunt curios dacă m-ai putea ajuta să văd dacă perspectivele de venituri pentru segmentul mobil din regiune în 2022 vor fi în jur de 100?
Așadar, ne bazăm pe ceea ce am văzut în primele 45 de zile ale trimestrului. Ne bazăm pe ceea ce am văzut în ceea ce privește fluxul de produse. Ne uităm la unii dintre colegii noștri și la modul în care văd piața, pe baza a ceea ce ne spun clienții noștri. Și credem că - nu cred - oferim o gamă largă de încărcături și adolescenti în ceea ce privește veniturile. Cred că majoritatea lucrurilor se vor întâmpla - cred că vom vedea cea mai puternică creștere în SUA, urmate de Canada, și apoi o creștere mai modestă la nivel internațional. Dar dacă vă uitați la numărul de platforme și la finalizări și la unele dintre lucrurile pe care ne-am concentrat în mod tradițional, bugetele clienților au fost decuplate de aceste cifre de câteva trimestre. Ne așteptăm ca acest lucru să continue. Așadar, ne ghidăm - am făcut tot posibilul să obținem ceea ce credem că este creșterea. După cum am mai spus, pentru a vedea creșterea marjei brute pe care am obținut-o și pentru a continua să reducem afacerea și să reducem costurile care nu adaugă valoare, am obținut venituri de aproximativ 30 de milioane de dolari. Deci, asta ne va plasa în 2022. Veniturile obținute sunt cu 2% sau 3% mai mari, dar nu beneficiem de profit. Deci cred că este un interval bun, în funcție de cum trec anii, așa că cred că ne vom ține de acesta. Nu cred că este o cifră conservatoare. Cred că trebuie să fie o cifră foarte puternică.
Ultima întrebare pentru mine este că vă așteptați să generați numerar disponibil în 2022. Credeți că puteți face mai mult de 25 de milioane în 2021? Cum afectează consumul din capitalul de lucru această perspectivă?
Cred că este în intervalul respectiv. Adică, există un factor decisiv în ceea ce privește amplasarea și momentul stocării stocurilor - acesta este un singur factor care determină, indiferent dacă este vorba de mai mult sau mai puțin de 25 de milioane de dolari, dar cred că putem depăși pragul de 25 de milioane de dolari. Suntem înaintea lor în unele cazuri, suntem puțin în urmă în altele, dar plănuim să fim bine poziționați pentru creștere în lunile următoare.
Vă mulțumesc. Doamnelor și domnilor, timpul pentru sesiunea de întrebări și răspunsuri s-a încheiat. Acum îi dau cuvântul directorului general și președintelui David Cherechinsky pentru observațiile de încheiere.