Mein Name ist Sheryl und ich werde heute Ihre Operatorin sein. Zu diesem Zeitpunkt befinden sich alle Teilnehmer im Nur-Zuhören-Modus. Später werden wir eine Frage-und-Antwort-Runde abhalten [Hinweise für Operatoren].
Ich übergebe jetzt das Wort an Brad Wise, VP für digitale Strategie und Investor Relations. Herr Wise, Sie können beginnen.
Vielen Dank, Shirley. Guten Morgen und willkommen zur Telefonkonferenz von NOW Inc. zu den Ergebnissen des vierten Quartals und des Gesamtjahres 2021. Vielen Dank für Ihre Teilnahme und Ihr Interesse an NOW Inc. Heute sind David Cherechinsky, Präsident und Chief Executive Officer, und Mark Johnson, Senior Vice President und Chief Financial Officer, bei mir. Wir sind hauptsächlich unter den Marken DistributionNOW und DNOW tätig, und in unserem Gespräch heute Morgen werden Sie hören, wie wir uns auf DistributionNOW und DNOW beziehen, dies sind unsere NYSE-Ticker.
Bitte beachten Sie, dass einige unserer Aussagen während der Telefonkonferenz, einschließlich der Antworten auf Ihre Fragen, Prognosen, Vorhersagen und Schätzungen enthalten können, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Kommentare zu den Geschäftsaussichten unseres Unternehmens. Dies sind zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne der US-amerikanischen Wertpapiergesetze, die auf begrenzten Informationen zum heutigen Zeitpunkt basieren und Änderungen unterliegen. Sie unterliegen Risiken und Unsicherheiten, und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich abweichen. Niemand sollte davon ausgehen, dass diese zukunftsgerichteten Aussagen später im Quartal oder später im Jahr gültig bleiben. Wir übernehmen keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen aus irgendeinem Grund öffentlich zu aktualisieren oder zu überarbeiten. Darüber hinaus enthält diese Telefonkonferenz zeitkritische Informationen und spiegelt das beste Urteil des Managements zum Zeitpunkt der Live-Telefonkonferenz wider. Eine detailliertere Erörterung der wichtigsten Risikofaktoren, die unser Geschäft betreffen, finden Sie in den neuesten Formularen 10-K und 10-Q von NOW Inc., die jetzt bei der Securities and Exchange Commission eingereicht sind.
Weitere Informationen sowie ergänzende finanzielle und betriebliche Angaben finden Sie in unserer Ergebnismitteilung, auf unserer Website unter ir.dnow.com oder in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen. Um Investoren zusätzliche Informationen zu unserer Leistung gemäß US-GAAP zu bieten, legen wir auch verschiedene nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen offen, darunter EBITDA ohne sonstige Kosten (manchmal auch als EBITDA bezeichnet), Nettogewinn ohne sonstige Kosten und verwässertes Ergebnis je Aktie ohne sonstige Kosten. Diese Kennzahlen berücksichtigen jeweils nicht die Auswirkungen bestimmter sonstiger Kosten und werden daher nicht gemäß GAAP berechnet. Um die Einschätzung der Unternehmensleistung durch das Management besser abzustimmen und den Vergleich unserer Leistung mit der Leistung vergleichbarer Unternehmen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr zum 31. Dezember 2021 zu erleichtern, ist das EBITDA ohne sonstige Kosten nicht enthalten. Beinhaltet nicht in bar gezahlte aktienbasierte Vergütungsaufwendungen. Die berichteten Vorjahreszeiträume wurden angepasst, um den Darstellungen des aktuellen Zeitraums zu entsprechen.
Bitte beachten Sie die Abstimmung jeder dieser nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen mit der am ehesten vergleichbaren GAAP-konformen Finanzkennzahl sowie die ergänzenden Informationen am Ende unserer Ergebnismitteilung. Seit heute Morgen enthält der Bereich Investor Relations auf unserer Website eine Präsentation mit unseren Quartals- und Jahresergebnissen sowie den wichtigsten Erkenntnissen für 2021. Die heutige Telefonkonferenz wird in den nächsten 30 Tagen auf der Website wiederholt. Wir planen, heute unser Formular 10-K für das dritte Quartal 2021 einzureichen, das ebenfalls auf unserer Website verfügbar sein wird.
Danke, Brad, und guten Morgen allerseits. Bei unserer Telefonkonferenz vor einem Jahr, als wir uns von einem Jahr erholten, in dem die Branche die schlimmsten Märkte und Bedingungen ertragen musste, reagierte DNOW schnell und entschlossen, um sein Endergebnis zu verteidigen und die Grundlage für zukünftigen Erfolg zu schaffen. Wir glauben, dass sich der Markt und das Ausgabeverhalten unserer Kunden damals grundlegend verändert haben und entschlossenes Handeln erforderlich ist, um unsere Vorgehensweise in Bezug auf Lieferanten, Vertrieb und Kundenbindung neu zu definieren und unser Betriebsmodell anzupassen, um auf die beginnende wirtschaftliche Erholung zu reagieren. Konjunkturabschwünge inspirieren Veränderungen, und ich war heute Morgen erstaunt über die talentierten, kundenorientierten Frauen und Männer von DNOW, die den Wandel nicht nur begrüßten, sondern auch vorantrieben. Die Ergebnisse unserer Entscheidungen der letzten zwei Jahre zeigen sich nicht nur in der kontinuierlichen Verbesserung der finanziellen Leistung, sondern auch in der Kompetenz, dem Enthusiasmus und der Fähigkeit unseres Teams, die außergewöhnlichen Lösungen zu liefern, nach denen unsere Kunden sich in einem Umfeld mit angespannter Lieferkette sehnen.
Im ersten Quartal dieses Jahres haben wir den Betrieb in unserem neuen Permian Supercenter in Odessa, Texas, aufgenommen. Diese Einrichtung stärkt unsere Position und unsere Investitionen im Herzen einer der geschäftigsten Ölförderregionen der Vereinigten Staaten. Sie ist eine starke Präsenz an unserem Energiestandort und die ergänzende Vermögensstärke von Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services und TSNM Fiberglass, einem starken und wertvollen, für den Kunden attraktiven Namen, der unsere Marke im Permian festigt. Im Laufe des Quartals planen wir, in der Region ein neues Expresscenter zu eröffnen, um unsere Kunden bei der Ausweitung ihrer Bohrprogramme zu unterstützen. Dieser Standort wird in erster Linie durch das Supercenter unterstützt, um die Auftragsabwicklung zu regionalisieren, die Effizienz zu steigern und die Nähe zu unseren Zielkunden zu vertiefen.
Um unsere Ergebnisse fortzusetzen: Der Umsatz im vierten Quartal sank zum Ende der Prognose, die wir in unserer letzten Telefonkonferenz abgegeben haben, um 2 % auf 432 Millionen US-Dollar. Der Umsatz für das Gesamtjahr 2021 betrug 1,632 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 13 Millionen US-Dollar oder 0,8 % im Jahr 2020 im Vergleich zum Vorjahr. Dies trug dazu bei, dass das starke Ergebnis vor COVID von 604 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2020 37 % des Jahreseinkommens ausmachte, was bemerkenswert ist. Mit anderen Worten: Für die neun Monate bis zum 31. Dezember 2021 stieg der Umsatz jedes Jahres um 256 Millionen US-Dollar oder 25 % gegenüber dem Vorjahr, wenn man den Umsatz des ersten Quartals außer Acht lässt. Im vierten Quartal 2021 stieg die Bruttomarge erneut auf ein Allzeithoch von 23,4 %, ein Plus von 150 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal. Dies ist das vierte Quartal in Folge mit Rekordbruttomargen und ein Rekordanstieg der Bruttomargen um 21,9 % für das Gesamtjahr 2021. Wir befinden uns in einem inflationären Umfeld und wir Profitieren Sie davon. Diese Leistung ist jedoch das Ergebnis eines sorgfältigen Auswahlprozesses und wir haben Beziehungen zu renommierten Lieferanten aufgebaut, die Qualitätsprodukte herstellen und Gegenseitigkeit genauso respektieren und belohnen wie wir. Je mehr Einkäufe wir bündeln und an unsere Lieferantenpartner verteilen können, desto mehr gewinnen wir an Produktverfügbarkeit, Rückgaberechten und Produktkosten, und unsere Kunden profitieren stärker von der Verfügbarkeit in einem Umfeld mit engen Nachschubbedingungen.
Und weil wir selektiv vorgehen, welche Produktlinien, Geschäftsbereiche, Standorte und Lieferanten wir unterstützen und welche Kunden wir verfolgen, können wir die Preise unserer Produktlinien über den gesamten Produktmix hinweg erhöhen, da wir profitablere Produkte bevorzugen und entweder die Preise erhöhen oder weniger profitable Produkte ausschließen. Nun gibt es einige Kommentare zu diesem Bereich. Für US Energy bleibt die Kapitaldisziplin unserer Kunden ein wichtiger Treiber unserer Leistung, da die Versorgungsunternehmen die Produktion aufrechterhalten und den Aktionären Kapital zurückzahlen. Wie wir bereits in früheren Telefongesprächen erwähnt haben, hat das Verhalten öffentlicher Betreiber private Öl- und Gasproduzenten ermutigt, das Wachstum der Bohranlagenanzahl anzuführen. Im Laufe des Quartals und im gesamten Jahr 2021 haben wir unseren Anteil an privaten Betreibern weiter gezielt ausgebaut, indem wir Rohrventile und Armaturen für Bohrlochkopfverbindungen und Tankbatterieanlagen geliefert haben. Unsere Kunden im Bereich integrierter Lieferkettendienstleistungen erzielen weiterhin gemeinsame Erfolge, da wir zusätzliche Mehrwertdienste anbieten, die unseren Kunden helfen, die Förderkosten zu senken und ihre Produktionspläne zu erreichen. Beispielsweise haben wir Fortschritte bei unserem Bohranlagenmaterialmanagementprogramm erzielt, um die erhöhten Instandhaltungsinvestitionen bei mehreren großen E&P-Produzenten zu unterstützen.
Um das Wachstum bis 2022 voranzutreiben, haben wir im Laufe des Quartals mehrere neue PVF-Verträge abgeschlossen, darunter mit einem großen unabhängigen Produzenten mit Anlagen im Permian-Gebirge und einem Direktauftragsbetrieb mit dem Potenzial, von der Anfangsphase an zu skalieren. Liefervertrag für das Lithium-Extraktionsgeschäft. Im Südosten erhielten wir einen Auftrag von einem unabhängigen Shelf-Produzenten im Golf von Mexiko, dessen Pipeline-Anlagen durch den Hurrikan Ida im August beschädigt wurden. Wir haben außerdem PVF für die Reparatur mehrerer Kompressorstationen bereitgestellt, die ebenfalls auf Hurrikanschäden zurückzuführen sind. Wir verzeichneten eine erhöhte Aktivität durch einen Auftrag eines großen unabhängigen Produzenten für drei Bohranlagen im gasproduzierenden Gebiet Haynesville. Wir erwarten ein sequenzielles Umsatzwachstum im Midstream-Bereich und eine anhaltende Dynamik, da Bohr- und Sammelsysteme die Auslastung der Midstream-Takeaway-Kapazitäten erhöhen und mehr Investitionen in Midstream-Wartungs- und Investitionsprojekte vorantreiben. Unsere Midstream-Kundenausgaben konzentrierten sich stärker auf Erdgas und damit verbundene Produktionswasserprojekte, was in den vorangegangenen Quartalen einen Wendepunkt darstellte.
In den Gebieten Marcellas, Utica und Haynesville haben wir mehrere Gasproduzenten mit gut vernetzten Skid-Fertigungskits und Sender-Empfänger-Kits ausgestattet. Wir liefern Stellventile für mehrere Projekte zur Erweiterung von Erdgasleitungsnetzen und bieten dabei technischen Support für die Produktanwendung sowie Außendienstunterstützung bei der Installation, Prüfung, Inbetriebnahme und Inbetriebnahme der Ventile. Wir beliefern zahlreiche Erdgasversorger im Mittleren Westen und in den Rocky Mountains mit Pipelines, Stellventilen und Montagezubehör. Bei US Process Solutions haben wir beobachtet, dass einige unserer Kunden Bohrungen und Komplettierungen bevorzugen, wodurch der Bedarf an unseren Rotations- und Fertigungsanlagen aufgrund vorhandener Transfer- und Verarbeitungskapazitäten reduziert wurde. Wir verzeichnen jedoch einen Anstieg der Bestellungen, da gemeinsame Kundenprogramme in Gebiete mit weniger vorhandener Infrastruktur verlagert werden. Zu den bemerkenswerten Projekten, die im Laufe des Quartals abgeschlossen wurden, gehörten Pumpennachrüstungen für einige Rohstoffverarbeitungs- und Transferanwendungen in Raffinerien in den Rocky Mountains. Außerdem lieferten wir eine Kombination aus hochlegierten Absperr- und Regelventilen für unser Trona-Minenprojekt im Südwesten Wyomings.
Die Aktivitäten im Powder River Basin wurden wieder aufgenommen, nachdem wir mehrere Dreiphasenabscheider mit Ventilen und Instrumentierung an einen großen unabhängigen Betreiber und ein Soleaufbereitungspaket an einen anderen E&P-Betreiber geliefert hatten. Die Nachfrage nach unseren Druckluft-Instrumenten und Trockner-Kits ist weiterhin hoch, da die Betreiber pneumatische Systeme durch Druckluftsysteme ersetzen, um Treibhausgasemissionen zu vermeiden. Im Permian-Becken haben wir viele Rohrgestelle und Pumpenschlitten an einen großen Betreiber geliefert und uns von unserer Produktionsstätte in Tomball, Texas, getrennt. Wir haben viele Bestellungen für neue Heizgeräte, Prozessorbehälter und Abscheider erhalten. Wir haben unsere Vermietung von hydraulischen Jet-Pups erfolgreich erweitert und ESP-Anwendungen durch leistungsstärkere und flexiblere Mietoptionen ersetzt, da die Betreiber unsere Lösung angenommen haben.
In Kanada verzeichneten wir im Laufe des Quartals bedeutende Auftragserfolge, darunter PVF-Aufträge von großen kanadischen Ölsandproduzenten, Bohrlochkopf-Injektionspakete von Produzenten aus Alberta im Südosten von Saskatchewan sowie Förderprodukte für Instandhaltungsarbeiten in Zentralkanada. Wir konnten über EPC mehrere Großaufträge für angetriebene Ventile für einen privaten Midstream-Betreiber in Alberta ausliefern. Unser internationales Segment hatte aufgrund von Verzögerungen in der Lieferkette und Auswirkungen auf die Arbeitskräfteverfügbarkeit den größten Einfluss auf den Umsatz. Die Aktivität bei kleineren Projekten nimmt zu, was mit der Wiederinbetriebnahme weiterer Bohranlagen im Nahen Osten an Fahrt gewinnen sollte. Darüber hinaus hat die Aktivität im Buchungsprogramm vieler EPCs, mit denen wir regelmäßig Geschäfte machen, zugenommen. Zu den bemerkenswerten Auftragserfolgen in diesem Quartal zählen die Lieferung einer großen Anzahl von Absperrschiebern, Kugel- und Rückschlagventilen, Stromkabeln und Armaturen für Blockheizkraftwerke in Großbritannien, Stromkabeln und Armaturen für Upstream-Produzenten in Kasachstan sowie Strom für den Betreiber Bolts in Westafrika.
Bemerkenswert ist auch, dass wir Rohrverbindungen und Pläne für ein Projekt an NOC im Oman sowie eine Reihe von Kugelschiebern und Rückschlagventilen für eine Gasaufbereitungsanlage in Kurdistan geliefert haben. In unseren VAE-Betrieben liefern wir Betätigungsventile für Methylenrückgewinnungsanlagen in indischen Raffinerien und EPCs für Triethylenglykol-Produktionsprojekte in Pakistan. Darüber hinaus liefern wir Ventile für das Iraq Produced Water Project des IOC und das EPC der Jurassic Production Facility in Kuwait. Unsere Branche hat mit Produktinflation und den Auswirkungen von Engpässen und Verzögerungen in der Lieferkette auf die Produktverfügbarkeit zu kämpfen. Unser Lieferkettenteam konzentriert sich darauf, Störungen zu minimieren, indem wir sicherstellen, dass wir ausreichend Produkte zur Unterstützung unserer Kunden haben. Wir nutzen unsere globalen Ausgaben bei unseren Lieferanten, um sicherzustellen, dass wir verfügbare Mengen priorisieren und gleichzeitig Risiko- und Kostenfaktoren durch die Kombination inländischer und importierter Quellen ausgleichen können. Wir arbeiten nicht nur hart daran, Aufträge zu erhalten, sondern bieten auch geeignete Alternativen für Kunden, die sich zunehmend auf DNOW verlassen, um Lösungen zu finden, die ihren Anforderungen entsprechen. Dies hat dazu geführt, dass einige unserer Kunden ihre Liste zugelassener Hersteller mithilfe des AML von DNOW erweitert haben. Wir haben einige Pipeline-Bestände unterwegs und müssen auf die endgültige Lieferung warten. In der ersten Hälfte des Jahres 2022 könnten wir mit einigen Herausforderungen bei der Pipeline-Versorgung konfrontiert sein. Die Inflation setzte sich nahtlos fort, da sowohl die Inlands- als auch die Importpreise im Laufe des Quartals stiegen.
Nutzen Sie unser DigitalNOW-Programm. Unser digitaler Umsatz betrug im Quartal 42 % des gesamten SAP-Umsatzes. Wir werden weiterhin mit unseren Kunden im Bereich digitale Integration zusammenarbeiten, um ihr E-Commerce-Erlebnis durch die Optimierung ihrer Produktkataloge und die Entwicklung maßgeschneiderter Workflow-Lösungen über unsere Plattform shop.dnow.com weiter zu verbessern. Wir nutzen eSpec, unseren digitalen Produktkonfigurator für komplexe technische Ausrüstungspakete, um unser US-amerikanisches Prozesslösungsgeschäft voranzutreiben. In den letzten Quartalen hat dieses Tool vielen unserer Kunden geholfen, eSpec-Luftkompressor- und -trocknerpakete zu konfigurieren, um pneumatische Systeme auszutauschen und so die Reduzierung der Treibhausgasemissionen zu unterstützen. Darüber hinaus nutzen einige unserer Kundenprojektteams eSpec zur Erstellung von Projektangeboten, während andere es zur Dimensionierung von Initiator- und Empfängerpaketen für die Angebotserstellung nutzen. Schließlich haben wir AccessNOW eingeführt, eine Suite automatisierter Lösungen für Bestandsverwaltung und -kontrolle. Unsere AccessNOW-Produkte umfassen Kameras, Sensoren, intelligente Schlösser, Barcodes, RFID und automatisierte Datenerfassungslösungen, die es unseren Kunden ermöglichen, ihre Bestände besser zu verwalten und zu kontrollieren, ohne die Kosten für Personal zu verursachen. Lagerort.
Ich möchte nun einige Anmerkungen zur Energiewende machen. An der US-Golfküste lieferten wir Duplex-Venenpumpen-Kits aus Edelstahl für eine Biodieselraffinerie, die tierische Fette in Biodiesel umwandelt, sowie Biopumpen für eine Produktionsanlage für Elektro-Lkw in Texas. In Kanada haben wir über EPC mehrere Aufträge für emissionsfreie Betätigungsventile erhalten, Projekte zur Kohlenstoffabscheidung und -speicherung in Alberta durchgeführt und Explorationsbohrungen von Produzenten zur Heliumgewinnung für Endmärkte der anspruchsvollen Industrie durchgeführt. Diese Erfolge zeigen, wie viele unserer bestehenden Produkte in Wachstumsmärkte wie die Kohlenstoffabscheidung und die Hightech-Industriefertigung expandieren. Wir beobachten und verfolgen weiterhin eine zunehmende Anzahl von Energiewendeprojekten. Unser Geschäftsentwicklungsteam bearbeitet für viele Kunden verschiedene RFIs und RFPs im Zusammenhang mit Projekten zu erneuerbarem Diesel und Benzin, nachhaltigen Flugkraftstoffen, direkter Luftabscheidung, Kohlenstoffabscheidung und -speicherung sowie Wasserstoff- und Kohlendioxidübertragung und -speicherung. Bei der Überprüfung der Rechnungen und Materialien in unserer Energiewendeprojektliste arbeiten wir mit unserer Fertigungsabteilung zusammen, um den Zugang zu einer breiteren Palette geeigneter Produkte sicherzustellen, die diese Anforderungen erfüllen. expandierende Endmärkte. Nachdem das geklärt ist, übergebe ich das Wort an Mark.
Vielen Dank, Dave, und guten Morgen allerseits. Der Umsatz im vierten Quartal 2021 in Höhe von 432 Millionen US-Dollar war ein Rückgang um 2 % gegenüber dem dritten Quartal. Dies ist hauptsächlich auf den normalen saisonalen Rückgang aufgrund der Feiertage und weniger Arbeitstage zurückzuführen, für die unsere Prognose ein besseres Ergebnis erwartet hatte. Der US-Umsatz im vierten Quartal 2021 betrug 303 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 9 Millionen US-Dollar oder 3 % gegenüber dem dritten Quartal. Unsere US-Energiezentren trugen im vierten Quartal etwa 79 % zum gesamten US-Umsatz bei, der gegenüber dem Vorquartal um etwa 4 % zurückging, und der Umsatz von US Process Solutions stieg gegenüber dem Vorquartal um 2 %.
Abschnitt „Transfer nach Kanada“. Der Umsatz in Kanada belief sich im vierten Quartal 2021 auf 72 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 4 Millionen US-Dollar bzw. 6 % gegenüber dem dritten Quartal. Im Vergleich zum vierten Quartal 2020 stieg der Umsatz um 24 Millionen US-Dollar bzw. 50 % gegenüber dem Vorjahr. Das starke vierte Quartal in Kanada war auf die gestiegene Nachfrage auf dem kanadischen Energiemarkt sowie die von unseren Kunden genutzten Wertschöpfungs- und Vertriebsmodelle zurückzuführen. Ein vertrauenswürdiger und bewährter Anbieter von Technologielösungen. Der internationale Umsatz belief sich auf 57 Millionen US-Dollar und ging damit leicht gegenüber dem Vorquartal zurück. Im Vergleich zum dritten Quartal sank er um 2 Millionen US-Dollar bzw. blieb relativ stabil, was auf die ungünstigen Auswirkungen einer schwächeren Fremdwährung gegenüber dem US-Dollar zurückzuführen ist. Der internationale Umsatz stieg im vierten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 21 % bzw. 10 Millionen US-Dollar. Die Bruttomarge verbesserte sich gegenüber dem dritten Quartal um 150 Basispunkte auf 23,4 %. Der Anstieg der Bruttomarge war im Laufe des Quartals auf mehrere Faktoren zurückzuführen. Etwa ein Drittel der Verbesserung der Bruttomarge um Basispunkte gegenüber dem Vorquartal bzw. rund 2 Millionen US-Dollar war auf Rückenwind zurückzuführen. Dies ist auf Transport- und Lagerkosten von jeweils etwa 1 Million US-Dollar im vierten Quartal zurückzuführen. Für beide wird erwartet, dass sie wieder auf das durchschnittliche Niveau des ersten Quartals zurückkehren. Wir gehen davon aus, dass unsere Versandkosten bis 2022 wieder einen höheren Standard erreichen und ein Teil des Rückenwinds für den Gewinn mit dem Beginn des Jahres 2022 nachlässt.
Ein weiterer positiver Effekt auf die Margen im vierten Quartal war auf eine stärkere Berücksichtigung der Lieferanten zurückzuführen. Wir gehen nicht davon aus, dass sich dieser Effekt im ersten Quartal 2022 in gleichem Maße wiederholen wird, da die Schwellenwerte für das Einkaufsvolumen zurückgesetzt werden. Die letzte Komponente der Margenverbesserung resultierte aus der Anpassung der Preise an inflationsbedingte Trends, insbesondere bei Rohrleitungen und Produkten mit hohem Stahlanteil, wodurch die Margen in diesem Quartal erneut anstiegen. Wir erzielten weiterhin Margenwachstum, wenn auch in geringerem Maße in den meisten unserer anderen Produktlinien, da wir selektiv auf Produkte und Lösungen umgestiegen sind, die den größten Mehrwert für DNOW und unsere Kunden bieten. Die Vertriebs- und Verwaltungskosten für Lager stiegen im Quartal um 91 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 5 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal. Dies ist auf strategische Einrichtungen, Umzüge und Abfindungszahlungen in Höhe von 3 Millionen US-Dollar, besser als erwartete Finanzergebnisse und einen Anstieg der variablen Vergütung aufgrund der COVID-19-bedingten Einstellung staatlicher Subventionen in Höhe von fast 1 Million US-Dollar sowie unsere gezielten Investitionen in Ressourcen und Personal in einem angespannten Arbeitsmarkt zurückzuführen, um DNOW an diesen Wachstumszyklus anzupassen. Da unsere Fitnessmaßnahmen weiterhin Früchte tragen, Im ersten Quartal 2022 könnte es zu einer ähnlichen Wende im WSA-Bau kommen.
Seit 2019 haben wir unsere jährlichen Vertriebs- und Verwaltungskosten für Lager um 200 Millionen US-Dollar gesenkt. Die Arbeit unseres Teams an der zyklischen Transformation unseres nachhaltigen Profitabilitätsmodells zahlt sich also aus. Für die Zukunft erwarten wir einen Rückgang der Lagerbestandskosten (WSA) im ersten Quartal, nahe dem Niveau des dritten Quartals, da diese Initiativen auf einer höheren Umsatzbasis Fuß fassen. Die in der Gewinn- und Verlustrechnung für das Quartal ausgewiesenen Wertminderungen und sonstigen Aufwendungen beliefen sich auf rund 3 Millionen US-Dollar. Diese stehen im Wesentlichen im Zusammenhang mit der Schließung der kleinsten und unternehmenseigenen Einrichtungen im Berichtszeitraum, da wir im vierten Quartal 15 Einrichtungen konsolidiert haben. Der GAAP-Nettogewinn für das vierte Quartal betrug 12 Millionen US-Dollar bzw. 0,11 US-Dollar pro Aktie, der Non-GAAP-Nettogewinn ohne sonstige Kosten 8 Millionen US-Dollar bzw. 0,07 US-Dollar pro Aktie. Für das vierte Quartal 2021 betrug das Non-GAAP-EBITDA ohne sonstige Kosten bzw. EBITDA 17 Millionen US-Dollar bzw. 3,9 %. Wie Bullard betonte, erhöht unsere Abstimmung des aktuellen und zukünftigen EBITDA den nicht zahlungswirksamen aktienbasierten Vergütungsaufwand pro Zeitraum.Aufwand für aktienbasierte Vergütungen in Höhe von 2 Millionen US-Dollar pro Quartal im Jahr 2021.Wir haben uns darauf konzentriert, kontinuierlich Initiativen zu identifizieren und umzusetzen, um unser Betriebsmodell zu verbessern und unseren Wert für unsere Kunden zu steigern.Unsere heutigen Finanzergebnisse spiegeln die harte Arbeit und das Engagement unserer Mitarbeiter wider.Ich möchte hervorheben, dass unser Umsatz im vierten Quartal 2021 in Höhe von 432 Millionen US-Dollar um 35 % höher war als im vierten Quartal 2020 und der EBITDA-Flow 39 % betrug, d. h. ein vierteljährliches EBITDA von 44 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich.Diese starken Flows sind eine Kombination aus unserer deutlich verbesserten Lagerposition, höheren Produktmargen und betrieblicher Effizienz, was zu einem höheren Wert für unsere Kunden und unserem Endergebnis führt.
Betrachtet man das EBITDA für das Gesamtjahr, so haben wir uns von einem Verlust von 47 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 zu einem positiven EBITDA von 45 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 bzw. einer EBITDA-Verbesserung der letzten 12 Monate von 92 Millionen US-Dollar bei ähnlichem Umsatzniveau entwickelt. Dies ist ein klarer Beweis für die enormen Anstrengungen und Maßnahmen unserer Mitarbeiter, um eine sinnvolle Transformation des Unternehmens zu erreichen. Ich möchte unseren Mitarbeitern für die unglaubliche Leistung danken, die uns gut in diesen erwarteten mehrjährigen Wachstumszyklus gebracht hat. Ein weiterer Erfolg im vierten Quartal, der unsere Optionen für die Zukunft erweitert, ist die Anpassung unserer nicht in Anspruch genommenen vorrangig besicherten revolvierenden Kreditfazilität, die nun bis Dezember 2026 verlängert ist und die Erhöhung unseres aktuellen Netto-Budgets von 313 Millionen US-Dollar bietet. Dies sorgt für ausreichende Liquidität zusätzlich zu den Barmitteln. Die Gesamtverschuldung blieb bei Null, einschließlich der Null-Inanspruchnahmen während des Quartals, und die Gesamtliquidität betrug 561 Millionen US-Dollar, einschließlich 313 Millionen US-Dollar an Barmitteln und zusätzlichen 248 Millionen US-Dollar an verfügbaren Kreditfazilitäten. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beliefen sich auf 304 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 2 % gegenüber dem dritten Quartal. 250 Millionen US-Dollar, 6 Millionen US-Dollar mehr als im dritten Quartal, und der vierteljährliche Lagerumschlag betrug das 5,3-fache. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen beliefen sich auf 235 Millionen US-Dollar, 3 % weniger als im dritten Quartal 2021.
Das Betriebskapital (ohne Barmittel) als Prozentsatz des annualisierten Umsatzes im vierten Quartal betrug zum 31. Dezember 2021 11,6 %. Wir erwarten, dass sich diese Betriebskapitalquote leicht erhöhen wird, da wir das Wachstum durch Produktverfügbarkeit vorantreiben und unsere Kunden unterstützen wollen. 2021 ist unser viertes Jahr in Folge mit positivem Free Cashflow. In den letzten vier Jahren haben wir einen Free Cashflow von 480 Millionen US-Dollar erwirtschaftet, was bemerkenswert ist. Im Jahr 2021, einem Jahr mit einem Umsatzwachstum von 35 % im vierten Quartal bzw. 113 Millionen US-Dollar Umsatzwachstum im Vergleich zum vierten Quartal 2020, haben wir tatsächlich einen Free Cashflow von 25 Millionen US-Dollar erwirtschaftet, was unserem üblichen Zeitraum entspricht, der bei diesem Wachstumsniveau Barmittel verbrauchen würde. Wir bleiben dem Bilanzmanagement verpflichtet, investieren in gute Lagerbestände, verfolgen strategische Akquisitionen und maximieren die Gesundheit unserer Vermögenswerte, um die Zukunft zu gestalten. Wir feiern erneut ein erfolgreiches Quartal mit Optimismus für die Zukunft und verfügen über das Talent, die Ressourcen und die Kraft, unseren Gewinn zu steigern, ein agileres Geschäft aufzubauen und kontinuierlichen Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen. und Aktionäre.
Vielen Dank, Mark. Zu den Anmerkungen zu Fusionen und Übernahmen: Oberste Priorität bei der Kapitalallokation haben weiterhin anorganische Möglichkeiten zur Gewinnsteigerung. Durch Fusionen und Übernahmen wollen wir das Geschäft mit den Produkten, Regionen oder Lösungen, die wir unseren Kunden anbieten, stärken und ausbauen und es diesen Unternehmen ermöglichen, von der Markterholung zu profitieren und über den gesamten Konjunkturzyklus hinweg Gewinne zu erzielen. Wir werden uns weiterhin aktiv mit potenziellen Übernahmezielen auseinandersetzen, wenn wir Chancen in unseren strategischen Fokusbereichen evaluieren, insbesondere bei Prozesslösungen und differenzierten Produktlinien sowie in den Industriemärkten. An jeder Transaktion sind zwei Parteien beteiligt. Daher braucht es Zeit und Geschick, um zu dem Schluss zu gelangen, dass bei Ölpreisen im 90-Dollar-Bereich und einer relativ starken Gesamtwirtschaft die Erwartungen der Verkäufer gestiegen sind. Wir erwarten jedoch eine dauerhafte und solide finanzielle Entwicklung des übernommenen Unternehmens über den gesamten Konjunkturzyklus hinweg – nicht nur bei hohen Rohstoffpreisen. Wir prüfen zahlreiche Möglichkeiten in unserer Pipeline und werden weiterhin selektiv und strategisch vorgehen, um die Ziellinie zu erreichen.
In den letzten sechs Quartalen hatten die Ölproduzenten Mühe, das weltweite Überangebot an Ölvorräten abzubauen. Dies geschah durch eine Kombination aus Kapitaldisziplin im nordamerikanischen Explorations- und Produktionssektor und Förderkürzungen der OPEC+. Dieses Verhalten führte zu höheren Rohstoffpreisen, verbesserten Bilanzen und einer besseren finanziellen Performance für die meisten unserer Kunden. Mit der Verbesserung ihrer finanziellen Situation erwarten wir zusätzliche Investitionen zur Aufrechterhaltung und Steigerung der Produktion. Und mit der steigenden Kundenzahl wird die erhöhte Aktivität zu einer höheren Nachfrage nach unseren PVF-Produkten und technischen Ausrüstungspaketen führen. Ich bin optimistisch, dass die derzeitige Erholung und das Tempo die Nachfrage nach unseren Produkten und Dienstleistungen weiter steigern und gleichzeitig die Rentabilität verbessern werden. Für unser US-Segment erwarte ich ein solides Wachstum im Vergleich zum Vorjahr, da sich die Marktgrundlagen weiter verbessern. In Kanada sind wir gut aufgestellt, um die anhaltende Erholung der Rohstoffpreise zu nutzen, um den Produzenten Anreize zur Erhöhung ihrer Budgets zu bieten.
Wir erwarten außerdem, dass unser kanadisches Geschäft im Jahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr wächst. Wir beobachten eine verstärkte Aktivität im Energiesektor, die internationale Projekte vorantreibt. Gleichzeitig passen wir aufgrund der langsameren Erholung unseres internationalen Geschäfts unseren Fußabdruck an und stellen gleichzeitig ein unterbrechungsfreies Serviceniveau sicher. Wir erwarten für das kommende Jahr 2022 ein Wachstum unseres internationalen Geschäfts. Trotz der eingeschränkten Logistik und Produktversorgung sowie eines langsamen Starts ins Jahr 2022 aufgrund des COVID-Anstiegs und wetterbedingter Probleme im Januar gehen wir davon aus, dass der Umsatz im ersten Quartal 2022 sequenziell im mittleren einstelligen Prozentbereich steigen wird. WSA wird sich voraussichtlich im ersten Quartal 2022 auf das Niveau des dritten Quartals 2021 erholen, und wir erwarten, dass sich die Bruttomargen kurzfristig wieder dem Niveau des Gesamtjahres 2021 von 21,9 % nähern werden. Im Vergleich zum Vorjahr erwarten wir für 2022 ein Umsatzwachstum im mittleren bis niedrigen Prozentbereich. Wir erwarten für das Gesamtjahr 2022 einen EBITDA-Umsatzzuwachs von Wachstum im zweistelligen Prozentbereich, getrieben durch die anhaltende Marktexpansion und solide Bruttomargen, ähnlich den Prozentwerten des Gesamtjahres 2021. Obwohl COVID, geopolitische Probleme und die Volatilität der Lieferkette in diesem Jahr zu einem schwierigeren Szenario geführt haben, gehen wir davon aus, dass das Umsatzwachstum 200 Millionen US-Dollar übersteigen wird und sich das EBITDA in US-Dollar im Jahr 2022 verdoppeln könnte.
Ich werde nun einen Überblick darüber geben, wo wir uns in der frühen Phase einer langfristigen Marktexpansion befinden. Vor einem Jahr erwarteten wir angesichts des starken Umsatzniveaus vor der Pandemie im ersten Quartal 2020 einen Umsatzrückgang für das Gesamtjahr 2021. Daher konzentrieren wir uns auf den Aufbau eines erstklassigen Vertriebsteams, die Weiterentwicklung unseres Fulfillment-Modells zur Verbesserung der Produktverfügbarkeit und des Kundenservice sowie die Senkung der Kosten pro Dollar Umsatz und die Reduzierung des Bestandsrisikos während des gesamten Zyklus. Wir sind bestrebt, unsere Bemühungen auf Umsatzwachstum auszurichten, um unsere wertvollen Ressourcen zu fokussieren, unseren Kunden Mehrwert zu bieten und Erträge und freien Cashflow deutlich zu verbessern. Rückblickend haben wir unsere Erwartungen in allen Bereichen übertroffen, angefangen von starkem Umsatzwachstum über Rekordbruttomargen, Rekordlagerumschlag und Rekordumschlag des Betriebskapitals. Wir erwarten nun, dass 2022 das fünfte Jahr in Folge mit positivem freien Cashflow wird. In der Vergangenheit hatten wir in Wachstumsjahren Schwierigkeiten, dies zu erreichen. Wir sind sehr stolz darauf, das Jahr 2021 abzuschließen und in das Jahr 2022 zu starten. Ich bin stolz darauf, dass wir schuldenfrei sind und über ausreichend Liquidität verfügen, die uns strategische Flexibilität für die Finanzierung des organischen Wachstums bietet. und anorganische Gelegenheiten zu nutzen. Ich bin davon überzeugt, dass wir aufgrund von Schuldendienstzinsen keinem Liquiditätsdruck ausgesetzt sein werden. Ich bin gespannt auf die Umgestaltung unseres Betriebsmodells und darauf, wie unsere Hypercenter- und Regionalisierungspläne uns die Möglichkeit bieten, unsere finanzielle Leistungsfähigkeit weiter zu verbessern.
Ich bin begeistert von unseren organisatorischen Fähigkeiten und davon, wie wir dazu beitragen, die aktuellen Herausforderungen und Engpässe in der Lieferkette zu bewältigen, mit denen unsere Kunden konfrontiert sind. Ich bin begeistert von unserer Fähigkeit, Produkte oder Alternativen zu beschaffen. Ich bin sehr zufrieden damit, wie unsere Mitarbeiter und Kunden den Wert verstehen, den wir bieten, und dass sich dies in der Rohertragsmarge widerspiegelt. Ich bin begeistert von unseren Bemühungen um Vielfalt und Inklusion, da wir uns auf einem Weg der Aufklärung und des Handelns in Bezug auf Vielfalt und Inklusion befinden und wie uns dies als Unternehmen und als Wettbewerber differenzieren wird. Ich bin stolz auf unsere Führungs-, Schulungs- und Entwicklungsprogramme und die Möglichkeiten für unsere Mitarbeiter, ihre Fähigkeiten zu verbessern. Ich bin stolz auf unsere innovativen Partnerschaften mit wichtigen Unternehmen, und wir suchen nach Spitzentechnologien von Experten, die wir in unser Geschäft integrieren können. Ich bin stolz darauf, dass wir das beste Vertriebsteam und die ernsthaftesten, unermüdlichsten und kundenorientiertesten Betriebsmitarbeiter der Branche haben. Ich bin froh, dass unsere Mitarbeiter Prämien erhalten und DNOW zu einem großartigen Arbeitsplatz und Ort zum Gedeihen machen.
Abschließend möchte ich sagen, dass wir bei DNOW neben all den Funktionen, Vorteilen und Erfolgen eine unglaubliche Dynamik verzeichnen. Ich möchte, dass unsere Mitarbeiter und ihre Familien wissen, dass wir uns von einer defensiven, schützenden und zögerlichen Haltung zu einer proaktiven, siegreichen, stolzen und enthusiastischen Haltung entwickeln. Wir bauen für unsere Zukunft. Dabei denke ich insbesondere an unser Vertriebsteam und unsere Mitarbeiter vor Ort und an alle, die im direkten Kontakt mit unseren Kunden stehen und jeden Tag alles daran setzen, unsere Kunden zufriedenzustellen und DNOW zur ersten Wahl für unsere Kunden zu machen, die nach Lösungen und kollektivem Wissen suchen. Dies wird uns dabei helfen, den Markt weiterhin zu erobern. Wo stehen wir? Dank Ihnen sind wir, was wir sind. Nachdem das geklärt ist, eröffnen wir die Telefonkonferenz zur Frage.
Hier ist Adam Farley von Nathan. Das erste ist die Bruttomarge. Die Inflation könnte in der ersten Jahreshälfte ihren Höhepunkt erreichen. Erwartet DNOW, dass die Bruttomarge im Laufe der Zeit ihren Höhepunkt erreicht und dabei ein gewisser Druck auf die Bruttomarge ausgeübt wird, was normalerweise bei einer nachlassenden Inflation der Fall ist?
Nun, das hängt von der jeweiligen Produktlinie ab. In Bezug auf das Wachstum der Bruttomarge hatten wir trotz unserer sehr breiten Preissteigerungen außerhalb der Pipeline wahrscheinlich eine der erfolgreichsten großen Produktlinien. Bei Rohren halten wir den Preis für nahtlose Rohre weiterhin aufrecht. Nahtlose Rohre sind das wichtigste Rohrmaterial, das wir verkaufen, und bei Stahlrohren könnten nach der ersten Jahreshälfte weitere Preissteigerungen auftreten. Eines der Probleme, die ich in meiner Eröffnungsbemerkung erwähnt habe, besteht jedoch darin, dass der Zeitpunkt des Produkterhalts nicht ganz sicher ist. Daher könnten wir einige Produkte später in diesem Jahr erhalten, natürlich nicht nur wir, sondern auch unsere Wettbewerber und unsere Kunden. Dies könnte die Premiummargen erhöhen, die wir für bestimmte Produktlinien erwarten.
Wir gehen davon aus, dass die Inflation auf breiter Basis anhält. In Ihrem Fall, Adam, könnte sich diese bis Mitte des Jahres abschwächen. Aber insbesondere bei Rohren weiß ich nicht, ob dies der Fall ist, und für viele der von uns unterstützten Produktlinien sind die Lieferzeiten immer noch lang. Daher denke ich, dass wir die Bruttomarge für 2022 auf ein sehr hohes Niveau gesteuert haben, das in etwa dem Niveau von 2021 entspricht, wo wir vier aufeinanderfolgende Quartale mit Rekorden verzeichneten. Es ist also eine Frage des Zeitpunkts des Eingangs. Es hängt davon ab, wie stark unser Markt ist und wann der Wendepunkt eintritt. Ich meine, ich habe vorhin von einem eher langsamen Start in den Januar gesprochen, und ich denke, es wird hier heißer werden, was in der ersten Hälfte und möglicherweise auch in der zweiten Hälfte zu weiteren Knappheitsproblemen führen wird.
Und dann steigen wir aus der Produktlinie mit niedrigen Margen aus. Wir steigen bei DNOW aus dem Geschäft mit niedrigen Margen aus. Gibt es noch viel zu tun oder ist die meiste Arbeit bereits erledigt?
Nun, ich sage Ihnen Folgendes: Wir sind bereits auf diesem Weg. Meiner Meinung nach verzeichnen wir in unseren Regionen eine starke finanzielle Performance. Diese Regionen sind auf Bohrinselbewegungen, Kundenbudgets und Kundenkonsolidierungen zurückzuführen, die sich alle auf den Erfolg der Kunden der Produktlinien vor Ort usw. auswirken, oder andersherum. Das ändert sich ständig. Für mich ist das eine Art Gartenarbeit: Wir müssen sicherstellen, dass wir uns auf die richtigen Dinge konzentrieren und unsere begrenzten Ressourcen dort einsetzen, wo wir Geld für unsere Aktionäre verdienen können, damit wir uns auf die Zukunft vorbereiten und das Unternehmen weiter ausbauen können. Ich denke, es ist eine fortlaufende Geschäftsrealität, dass man, egal in welcher Branche man tätig ist, immer düngen, jäten und neu pflanzen und das Unternehmen immer in die beste Position in der Branche bringen muss.
Es handelt sich also um einen laufenden Prozess. Was größere Strukturänderungen angeht, denke ich, sind wir am Ende. Ich denke, wir haben den Kostensenkungsmodus verlassen. Wir befinden uns in einer sogenannten Migrationsphase der Auftragsabwicklung, in der wir den Großteil unserer Auftragsabwicklung auf große Opportunitätszentren ausweiten wollen, beispielsweise an Standorten wie Williston, Houston, Odessa und Casper. Dabei soll es sich um Standorte mit hohem Volumen handeln, mit geschultem Personal, das sich auf eine Sache konzentriert: die Betreuung der Kunden, sei es Laufkundschaft, das Tagesgeschäft, Großprojekte oder Spekulationen. Wir wollen es regionalisieren. Wir wollen Top-Talente für das Management dieser Lieferketten, wir wollen eine größere Vielfalt an Knotenpunkten oder Kurierzentren oder kleinen lokalen Standorten mit enger Kundenbindung. Ich sehe, dass dies immer noch geschieht, aber es beschleunigt sich jetzt, und ich bin sehr begeistert davon.
Dave, ich würde gern mit dem WSA beginnen. Es klingt, als sei die Prognose für das erste Quartal klar, wahrscheinlich im Bereich des dritten Quartals des letzten Jahres. Ich habe mich gefragt, ob Sie unsere Philosophie auf höherer Ebene hier aktualisieren könnten. Ich glaube, Sie sagten letztes Quartal, dass Sie für jeden Dollar Umsatz inkrementelle WSAs von 0,03 bis 0,05 Dollar erwarten. Könnten Sie uns also erlauben, dies zu aktualisieren und uns einen Hinweis darauf geben, wie sich diese Kostenlinie im Laufe des Jahres sequenziell entwickeln könnte? Das wäre hilfreich.
Ich denke, ich habe beim letzten Telefonat einige Dinge gesagt. Wir arbeiten noch an einer Liste von Projekten, um das Geschäft effizienter zu gestalten. Ich sagte, wir planen, die WSA im Jahr 2022 auf 12 bis 15 zu senken. Wie wir bereits gesagt haben, werden wir für jeden zusätzlichen Dollar Umsatz über dem Vorjahresniveau die Ausgaben um 0,03 bis 0,05 Dollar erhöhen, um die Kostensenkungen auszugleichen. Gleichzeitig haben wir insbesondere in den letzten Monaten – ich glaube, es ist über hundert Tage her, seit wir öffentlich gesprochen haben – stark profitiert. Ich glaube, das liegt vor allem an unserer Pflegestrategie und daran, dass wir uns auf die richtigen Faktoren konzentrieren, um die Preise zu erhöhen. Diese sind auf Produktinflation, Produktknappheit und mangelnde Verfügbarkeit zurückzuführen. Natürlich haben wir dies auch auf dem Arbeitsmarkt erlebt. Das ist also eine neue Kostenstufe für die Gewinnung oder Bindung von Mitarbeitern, die wir in unserer Prognose für 2022 berücksichtigen. Unsere Philosophie ist es jedoch, die WSA deutlich zu senken. als Prozentsatz des Umsatzes und setzen unseren Weg der Effizienzsteigerung fort.
Wir könnten die WSA als Prozentsatz des Umsatzes von 2021 bis 2022 um mindestens 200 Basispunkte senken. Wie ich bereits in mehreren Quartalen gesagt habe, befinden wir uns im Aufbaumodus. Wir befinden uns im Wachstumsmodus. Wachstum steht für uns über Kostensenkung, aber wie ich bereits in meiner Antwort auf die letzte Frage sagte, konzentrieren wir uns auf die Änderung unseres Modells und machen auf diesem Weg wirklich gute Fortschritte. Daher haben wir den Preis für das erste Quartal auf rund 86 Millionen US-Dollar geschätzt. Für die Zukunft ist die Prognose noch etwas vage, da wir – obwohl wir diesbezüglich eine Prognose haben – meiner Meinung nach in unseren allgemeinen Prognosen zu Verkehr, Umsatz usw. ziemlich streng sind. Wir werden uns jedoch darauf konzentrieren, die besten Mitarbeiter der Branche zu beschäftigen. Wir konzentrieren uns darauf, die Konkurrenz zu schlagen. Wir konzentrieren uns auf Wachstum. Wir konzentrieren uns auf höhere Margen und die Förderung neuer Geschäfte, und es würde mehr kosten, diese Bemühungen auf höhere Margen auszurichten. Dieser Prozentsatz ist also der Prozentsatz des Umsatzes, der sinken wird. Wir arbeiten an Projekten zur Senkung der Geschäftskosten. Aber wie ich sagte, wir stehen auch in diesem Quartal auf einem soliden Fundament. Wir investieren in neue Supercenter für die Zukunft, um das Geschäft auszubauen und das wird die Kosten decken. Aber wir wissen, wie wichtig Lean ist und dass es uns in guten wie in schlechten Zeiten helfen wird, und wir gehen diesen Weg definitiv weiter.
Dave, Sie haben dort auf den Kommentar zum Supercenter eingegangen. Sie befinden sich derzeit in einem Wachstumsmarkt und weisen darauf hin, dass Sie durch Ihre Investitionen dort einen immer größeren Einfluss auf die WSA-Produktpalette gewinnen werden. Daher bin ich neugierig auf die Philosophie, nach der Sie diese Investitionen genehmigen, wie Sie es gerade beim Supercenter gesagt haben: Welche Bedingungen würden Sie gerne sehen, um das Vertrauen zu haben, voranzukommen und schrittweise zu investieren?
Zum Beispiel im Permian Basin. Meiner Meinung nach verfügt DNOW im Permian Basin über einen sehr starken Standort, nicht nur aufgrund des von uns entwickelten Standardfilialgeschäfts, sondern, wie bereits erwähnt, auch aufgrund des flexiblen Flusses der Odessa-Pumpen, TSNM Fiberglass und Power Services. Wir haben dort eine starke Marke, eine sehr starke Präsenz und glauben, einen echten Vorteil zu haben. Im letzten Quartal, dem vierten Quartal 2021, konsolidieren wir die zehn Standorte im Permian Basin zu fünf in einem Segment des Permian Basin. Wir gehen davon aus, dass wir unseren Kunden mehr Lagerbestände zur Verfügung stellen können. Wir können Artikel von weniger Standorten aus verwalten, von Personen, die viele Transaktionen durchführen. Wir haben niedrigere Gebühren pro Dollar Umsatz und kein verteiltes Lagerrisiko, das ich als exponentielles Lagerrisiko bezeichne, wenn Sie die Lagerbestände über das Netzwerk verteilen. Sie haben im nächsten Abschwung ein geringeres Lagerrisiko und ein effizienteres Geschäft. Wir wachsen also im Permian Basin, wir behaupten uns, wir wachsen im Permian, wir haben gerade ein Supercenter gebaut, aber wir konsolidieren, und wir gehen dabei intelligent vor. Und wir werden in der Lage sein, uns besser um unsere Kunden zu kümmern und mehr Lagerbestände bei geringerem Lagerrisiko zu haben. Dies ist ein Beispiel dafür, wie wir Kosten senken, besser werden und unsere Position auf dem Markt stärken.
Dave hofft, ich bin hier nicht allzu willkommen. Aber genau zu dem Punkt, den Sie angesprochen haben, nehmen Sie das Permian als Beispiel. Wenn Sie alles abziehen, was Sie gerade beschrieben haben, und das Supercenter pro forma, ist es dann fair zu sagen, dass der Umsatz pro Mitarbeiter und der Umsatz pro Quadratfuß Dachfläche höher sein sollten als vor der Rezession, trotz der Tatsache, dass Sie, wie Sie sagten, 10 bis 5 Filialen zusammengelegt haben?
Ich stimme zu. Was die Bemerkung zur Dachlinie angeht, bin ich mir nicht sicher. Vielleicht haben wir heute sogar mehr Spielraum. Daher werde ich dazu nichts sagen, aber wir sollten eine Verbesserung sehen, einen wirklich verbesserten Umsatz pro Mitarbeiter. Denn ich bin mehr an den Auswirkungen der Investitionen, die wir tätigen oder aufgeben, auf das Endergebnis interessiert als an den Umsatzzahlen. Aber im Allgemeinen sollten die Umsatzzahlen bald kommen, aber ich bin mehr daran interessiert, das Endergebnis im Auge zu behalten.
Die erste Frage dreht sich also nur um die Randbemerkung. Die Prognose scheint zu implizieren, dass Sie im ersten Quartal eine Marge von bis zu 21x haben, und das ist Ihr Ziel, dieses Jahr mit 2021 in Einklang zu bringen. Daher bin ich gespannt, wie Sie die Entwicklung der Margen sehen. Ausgehend von dieser Aussicht scheint es unauffällig zu sein. Allerdings sind Ihre HRC-Preise seit dem Höchststand im September stark gefallen. Ich bin gespannt, was Sie tun, um einen Teil der Rohraufblähung auszugleichen. Und wenn es dann mit 21,9 % korreliert, denke ich, wenn wir in die 23. und 24. Runde gehen, glauben Sie, dass Sie dieses Bruttomargenniveau jahrelang halten können.
Das würde ich. 2021 ist unser bestes Jahr für die Bruttomargen. Die Bruttomargen haben sich in jedem Quartal verbessert. Obwohl wir für 2022 eine Prognose von 22 % anstreben, sind wir aufgrund unseres Erfolgs im Jahr 2021 etwas vorsichtig, was eine zu hohe Prognose für die Bruttomargen angeht. Was die HRC-Preise betrifft, so wird die niedrigere Inflation möglicherweise Mitte des Jahres nachlassen. Ich denke, es wird später im Jahr einen gewissen Ausgleich geben, vielleicht sogar später im Jahr für die Pipeline. Aber was die langfristige Aufrechterhaltung betrifft, glaube ich, dass wir das schaffen können. Das meine ich. Wir haben in den vorbereiteten Kommentaren nicht darüber gesprochen, und wir haben in den Fragen und Antworten nicht darüber gesprochen. Tatsächlich haben wir uns 2021 von den insgesamt 15 Standorten hauptsächlich im vierten Quartal 2021 getrennt. Heute haben wir über 125 Mitarbeiter weniger als Ende 2020, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass wir einige Geschäfte mit niedrigen Margen. Wir sehen nicht, dass wir versuchen, die Effizienz des Unternehmens zu verbessern. Die Bemühungen für diese Leute haben keinerlei Gewinn abgeworfen. Deshalb haben wir Geschäfte im Wert von etwa 30 Millionen Dollar aufgegeben. Das heißt, wir haben unseren Leuten erlaubt, sich auf Dinge mit höheren Margen zu konzentrieren. Wir haben unsere Leute nicht auf Dinge mit niedrigen Margen konzentrieren lassen. Wir sind in der Lage, einen besseren Fluss aus Aktivitäten in einem schwer zu erreichenden Umfeld zu generieren, wir müssen uns mit Arbeitsinflation und Prozessinflation auseinandersetzen.
Ich denke also, es ist ein Problem – es ist nicht nur der Markt, der unsere Bruttomargenentwicklung bestimmt. Tatsächlich habe ich beim letzten Telefonat viel daran gearbeitet, und unsere Produktmargen haben sich in den letzten fünf Jahren von Jahr zu Jahr verbessert. Wenn das für mich ein Problem ist, dann besteht es darin, sorgfältig zu kultivieren, was man auf dem Markt nicht tun würde, um sicherzustellen, dass die richtigen Leute sich auf die richtigen Dinge konzentrieren. Daher denke ich, dass diese Bruttomargen nachhaltig sind. Was den Jahresverlauf angeht, denke ich, dass wir einfach darauf achten müssen – wenn einige unserer Produkte mit höheren Margen weniger verfügbar sind, werden wir natürlich eine Mischung von Problemen sehen, die die Gewinnmarge drücken werden. Aber wir haben sehr starke Bruttomargen erzielt. Ich glaube, es ist nachhaltig und es kommt daher, dass wir uns wirklich auf das konzentrieren, was wir als Unternehmen nicht tun würden.
Ein kleiner Umschalter, denke ich, ist das Wichtigste. Sie prognostizieren also für 2022 einen Verdienst im unteren zweistelligen Bereich. Das erscheint mir etwas konservativ. Die Anzahl der Bohrinseln ist im Vergleich zum Vorjahr um 30 % gestiegen und die USA machen wahrscheinlich 70 % Ihres Geschäfts aus. Allein darauf basierend liegen Sie also bei 20 % im Plus. Ich weiß, es gibt eine Mischung aus öffentlichen und privaten Kunden, aber Sie sagten auch, dass kanadische und internationale Kunden im Jahr 2022 zulegen sollten. Könnten Sie mir bitte sagen, ob die Umsatzprognose für das Mobilfunksegment in der Region für 2022 im niedrigen zweistelligen Bereich liegen wird?
Unsere Prognose basiert auf den Daten der ersten 45 Tage des Quartals. Wir orientieren uns an den Ergebnissen des Produktzuflusses. Wir beobachten, wie unsere Wettbewerber den Markt einschätzen und auf den Rückmeldungen unserer Kunden basieren. Wir gehen davon aus, dass wir – ich glaube nicht – eine Bandbreite an Umsatzgrößen und -größen angeben. Ich denke, das meiste wird passieren – das stärkste Wachstum werden wir in den USA sehen, gefolgt von Kanada, und international ein moderateres Wachstum. Betrachtet man jedoch die Anzahl der Bohrinseln und Fertigstellungen sowie einige der Dinge, auf die wir uns traditionell konzentriert haben, sind die Kundenbudgets seit einigen Quartalen von diesen Zahlen abgekoppelt. Wir gehen davon aus, dass sich dies fortsetzt. Wir orientieren uns also an der Prognose – wir haben unser Bestes getan, um das Wachstum zu erreichen, das wir für richtig halten. Wie bereits erwähnt, haben wir durch das erzielte Wachstum der Bruttomarge und die weitere Reduzierung des Geschäfts und der nicht wertschöpfenden Kosten einen Umsatz von rund 30 Millionen Dollar erzielt. Damit werden wir im Jahr 2022 einen um 2 bis 3 % höheren Umsatz erzielen, aber wir profitieren nicht vom Endergebnis. Ich denke also, dass es eine gute Spanne ist, je nachdem, wie die Jahre verlaufen, und ich denke, wir werden dabei bleiben. Ich denke nicht, dass das konservativ ist. Ich denke, es muss eine sehr starke Zahl sein.
Der letzte Punkt für mich ist, dass Sie erwarten, im Jahr 2022 freies Bargeld zu generieren. Glauben Sie, dass Sie im Jahr 2021 mehr als 25 Millionen erreichen können? Wie wirkt sich der Betriebskapitalverbrauch auf diese Aussichten aus?
Ich denke, es liegt in diesem Bereich. Ich meine, es gibt einen Joker bei der Platzierung und dem Zeitpunkt des Inventars – das ist ein einzelner Faktor, der ausschlaggebend dafür ist, ob es mehr oder weniger als 25 Millionen Dollar sind, aber ich denke, wir können 25 Millionen Dollar übertreffen. In einigen Fällen liegen wir davor, in anderen hinken wir etwas hinterher, aber wir planen, für das Wachstum in den kommenden Monaten gut aufgestellt zu sein.
Vielen Dank. Meine Damen und Herren, die Frage- und Antwortrunde ist vorbei. Ich übergebe nun das Wort an CEO und Präsident David Cherechinsky für die Schlussbemerkungen.