Mein Name ist Sheryl und ich werde heute Ihre Operatorin sein. Alle Teilnehmer befinden sich derzeit im Zuhörmodus. Später folgt eine Fragerunde [Hinweise für Operatoren].
Ich übergebe nun das Wort an Brad Wise, Vizepräsident für digitale Strategie und Investor Relations. Herr Wise, Sie können beginnen.
Vielen Dank, Shirley. Guten Morgen und herzlich willkommen zur Telefonkonferenz von NOW Inc. zu den Ergebnissen des vierten Quartals und des Gesamtjahres 2021. Vielen Dank für Ihre Teilnahme und Ihr Interesse an NOW Inc. Mit mir sind heute David Cherechinsky, Präsident und CEO, sowie Mark Johnson, Senior Vice President und CFO. Wir operieren hauptsächlich unter den Marken DistributionNOW und DNOW, und in unserem heutigen Gespräch werden Sie hören, wie wir DistributionNOW und DNOW, unsere NYSE-Ticker, erwähnen.
Bitte beachten Sie, dass einige unserer Aussagen während der Telefonkonferenz, einschließlich der Antworten auf Ihre Fragen, Prognosen und Schätzungen enthalten können, insbesondere zu den Geschäftsaussichten unseres Unternehmens. Diese zukunftsgerichteten Aussagen im Sinne der US-amerikanischen Wertpapiergesetze basieren auf dem heutigen Informationsstand und können sich ändern. Sie unterliegen Risiken und Unsicherheiten, und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich abweichen. Es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass diese zukunftsgerichteten Aussagen im weiteren Verlauf des Quartals oder des Jahres noch Gültigkeit haben. Wir übernehmen keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen aus irgendeinem Grund öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren. Darüber hinaus enthält diese Telefonkonferenz zeitkritische Informationen und spiegelt die Einschätzung des Managements zum Zeitpunkt der Live-Konferenz wider. Weitere Informationen zu den wichtigsten Risikofaktoren, die unser Geschäft beeinflussen, finden Sie in den aktuellen Formularen 10-K und 10-Q von NOW Inc., die bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurden.
Weitere Informationen sowie ergänzende Finanz- und Betriebsdaten finden Sie in unserer Gewinnmitteilung, auf unserer Website unter ir.dnow.com oder in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen. Um Anlegern zusätzliche Informationen zu unserer nach US-GAAP ermittelten Performance bereitzustellen, weisen wir darauf hin, dass wir auch verschiedene Non-GAAP-Kennzahlen ausweisen, darunter EBITDA (ohne sonstige Kosten), Nettoergebnis (ohne sonstige Kosten) und verwässerter Gewinn je Aktie (ohne sonstige Kosten). Jede dieser Kennzahlen schließt die Auswirkungen bestimmter sonstiger Kosten aus und wird daher nicht nach US-GAAP berechnet. Um die Einschätzung des Managements zur Unternehmensperformance besser abzubilden und einen Vergleich unserer Performance mit der Performance vergleichbarer Unternehmen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr zum 31. Dezember 2021 zu ermöglichen, wird das EBITDA (ohne sonstige Kosten) nicht ausgewiesen. Es beinhaltet Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen, die nicht zahlungswirksam sind. Die Angaben der Vorperioden wurden an die Darstellungsformel der aktuellen Periode angepasst.
Bitte beachten Sie die Überleitung jeder dieser Non-GAAP-Kennzahlen zu ihrer jeweils vergleichbarsten GAAP-Kennzahl sowie die ergänzenden Informationen am Ende unserer Ergebnisveröffentlichung. Seit heute Morgen finden Sie im Bereich Investor Relations auf unserer Website eine Präsentation zu unseren Quartals- und Jahresergebnissen 2021 sowie den wichtigsten Erkenntnissen. Die heutige Telefonkonferenz wird in den nächsten 30 Tagen auf unserer Website abrufbar sein. Wir planen, unseren Bericht (Formular 10-K) für das dritte Quartal 2021 heute einzureichen; dieser wird ebenfalls auf unserer Website verfügbar sein.
Danke, Brad, und guten Morgen allerseits. Bei unserer Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen vor einem Jahr, als wir uns von einem Jahr erholten, in dem die Branche unter den schwierigsten Marktbedingungen gelitten hatte, reagierte DNOW schnell und entschlossen, um das Ergebnis zu sichern und die Weichen für zukünftigen Erfolg zu stellen. Wir sind überzeugt, dass sich der Markt und das Konsumverhalten unserer Kunden seitdem grundlegend verändert haben. Daher sind entschlossene Maßnahmen erforderlich, um unsere Strategien für Lieferanten, Vertrieb und Kundenbindung neu zu definieren und unser Betriebsmodell an die einsetzende wirtschaftliche Erholung anzupassen. Wirtschaftliche Abschwünge treiben Veränderungen voran, und ich war heute Morgen beeindruckt von den talentierten, kundenorientierten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern von DNOW, die den Wandel nicht nur begrüßten, sondern aktiv vorantrieben. Die Ergebnisse unserer Entscheidungen der letzten zwei Jahre zeigen sich nicht nur in der kontinuierlichen Verbesserung unserer Finanzergebnisse, sondern auch in der Kompetenz, dem Enthusiasmus und der Fähigkeit unseres Teams, die von unseren Kunden in einem Umfeld angespannter Lieferketten benötigten außergewöhnlichen Lösungen zu liefern.
Im ersten Quartal dieses Jahres haben wir unser neues Permian Supercenter in Odessa, Texas, in Betrieb genommen. Diese Einrichtung stärkt unsere Position und Investition im Herzen einer der wichtigsten Ölförderregionen der USA. Sie unterstreicht unsere Präsenz im Energiesektor und ergänzt die Stärken von Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services und TSNM Fiberglass – einem renommierten und kundenorientierten Unternehmen, das unsere Marke im Permian-Becken festigt. Im Laufe des Quartals planen wir die Eröffnung eines neuen Express-Centers in der Region, um unsere Kunden bei der Ausweitung ihrer Bohrprogramme zu unterstützen. Dieses Center wird primär vom Supercenter unterstützt, um die Auftragsabwicklung zu regionalisieren, die Effizienz zu steigern und die Kundenbindung zu vertiefen.
Nun zu unseren Ergebnissen: Der Umsatz im vierten Quartal sank um 2 % auf 432 Millionen US-Dollar (Stand: Ende unserer letzten Telefonkonferenz). Der Umsatz für das Gesamtjahr 2021 betrug 1,632 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 13 Millionen US-Dollar bzw. 0,8 % gegenüber dem Vorjahr. Unter Berücksichtigung der starken Leistung vor der COVID-19-Pandemie von 604 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2020 trug dies 37 % zum Jahresumsatz 2020 bei – ein bemerkenswerter Wert. Anders ausgedrückt: In den ersten neun Monaten des Jahres 2021 (ohne Berücksichtigung des ersten Quartals) stieg der Umsatz um 256 Millionen US-Dollar bzw. 25 % gegenüber dem Vorjahr. Im vierten Quartal 2021 erreichte die Bruttomarge mit 23,4 % einen neuen Höchststand, ein Plus von 150 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal. Dies ist das vierte Quartal in Folge mit Rekordbruttomargen und ein Rekordanstieg der Bruttomarge um 21,9 % für das Gesamtjahr 2021. Wir befinden uns in einem inflationären Umfeld und… Wir profitieren davon. Diese Leistung ist jedoch das Ergebnis eines sorgfältigen Auswahlprozesses, und wir haben Beziehungen zu renommierten Lieferanten aufgebaut, die Qualitätsprodukte herstellen und Gegenseitigkeit genauso wertschätzen und belohnen wie wir. Je mehr Einkäufe wir bündeln und an unsere Lieferantenpartner verteilen können, desto mehr profitieren wir von der Produktverfügbarkeit, den Rückgaberechten und den Produktkosten, und unsere Kunden profitieren in einem angespannten Marktumfeld stärker von der Verfügbarkeit.
Da wir bei der Auswahl unserer Produktlinien, Geschäftsbereiche, Standorte und Lieferanten sowie deren Kunden sorgfältig vorgehen, können wir die Produktpreise über den gesamten Produktmix hinweg erhöhen. Dies liegt daran, dass wir profitablere Produkte bevorzugen und weniger profitable Produkte entweder zu höheren Preisen anbieten oder aus dem Sortiment nehmen. Nun zu einigen Anmerkungen: Für US Energy bleibt die Kapitaldisziplin unserer Kunden ein entscheidender Faktor für unsere Performance, da Energieversorger die Produktion aufrechterhalten und den Aktionären Kapital zurückführen. Wie bereits in früheren Telefonkonferenzen erwähnt, hat das Verhalten börsennotierter Betreiber private Öl- und Gasproduzenten dazu ermutigt, das Wachstum der Bohranlagenanzahl anzuführen. Im Laufe des Quartals und des gesamten Jahres 2021 haben wir unseren Marktanteil bei privaten Betreibern durch die Lieferung von Rohrventilen und Fittings für Bohrlochkopfverbindungen und Tankanlagen weiter ausgebaut. Unsere Kunden im Bereich integrierter Lieferkettendienstleistungen erzielen weiterhin gemeinsamen Erfolg, da wir zusätzliche Mehrwertdienste anbieten, die ihnen helfen, Förderkosten zu senken und ihre Produktionspläne zu erreichen. Beispielsweise haben wir Fortschritte bei unserem Programm zum Materialmanagement für Bohranlagen erzielt, um die gestiegenen Investitionsausgaben für die Instandhaltung bei mehreren großen E&P-Produzenten zu unterstützen.
Um das Wachstum bis 2022 voranzutreiben, haben wir im Quartal mehrere neue PVF-Verträge abgeschlossen, darunter einen mit einem großen unabhängigen Produzenten mit Anlagen im Permian-Becken und einen Direktvertrag mit Potenzial zur Skalierung über die Anfangsphase hinaus. Es handelt sich um einen Liefervertrag für ein Lithiumgewinnungsunternehmen. Im Südosten der USA erhielten wir einen Auftrag von einem unabhängigen Produzenten im Golf von Mexiko, dessen Pipelineanlagen durch Hurrikan Ida im August beschädigt wurden. Wir haben außerdem PVF für mehrere Reparaturen an Kompressorstationen bereitgestellt, die ebenfalls auf Hurrikanschäden zurückzuführen sind. Wir verzeichneten eine erhöhte Aktivität mit einem Auftrag eines großen unabhängigen Produzenten für drei Bohrplatzanlagen im gasproduzierenden Haynesville-Gebiet. Wir erwarten ein anhaltendes Wachstum der Midstream-Umsätze, da Bohr- und Sammelsysteme die Auslastung der Midstream-Abnahmekapazitäten erhöhen und so mehr Investitionen in die Midstream-Wartung und Investitionsprojekte nach sich ziehen. Die Ausgaben unserer Midstream-Kunden konzentrierten sich stärker auf Erdgas- und damit verbundene Produktionswasserprojekte, was in den Vorquartalen eine Trendwende darstellte.
In den Gasfeldern Marcellas, Utica und Haynesville haben wir mehrere Gasproduzenten mit gut vernetzten Skid-Fertigungssätzen und Sender-Empfänger-Sets ausgestattet. Wir liefern Stellventile für diverse NGL-Transportleitungserweiterungsprojekte und bieten dabei technischen Support für die Produktanwendung sowie Serviceleistungen vor Ort für die Ventilinstallation, -prüfung, -inbetriebnahme und -prüfung. Wir beliefern zahlreiche Erdgasversorger im Mittleren Westen und in den Rocky Mountains mit Pipelines, Stellventilen und Armaturen. Im Bereich US Process Solutions haben wir festgestellt, dass einige unserer Kunden Bohr- und Fertigstellungsarbeiten bevorzugen, wodurch der Bedarf an unseren rotierenden Anlagen und Fertigungsausrüstungen aufgrund bestehender Transfer- und Verarbeitungskapazitäten minimiert wird. Wir verzeichnen jedoch einen Anstieg der Aufträge, da sich die gemeinsamen Projekte unserer Kunden in Gebiete mit weniger vorhandener Infrastruktur verlagern. Zu den bemerkenswerten Projekten des Quartals zählten die Nachrüstung von Pumpen für einige Rohstoffverarbeitungs- und Transferanwendungen in Raffinerien in den Rocky Mountains sowie die Lieferung einer Kombination aus hochlegierten Absperr- und Regelventilen für unser Trona-Minenprojekt im Südwesten Wyomings.
Die Aktivitäten im Powder River Basin nahmen wieder Fahrt auf, nachdem wir mehrere Dreiphasenabscheider mit Ventilen und Instrumentierung an einen großen unabhängigen Betreiber und eine Soleaufbereitungsanlage an einen anderen Öl- und Gasförderer geliefert hatten. Die Nachfrage nach unseren Druckluft- und Trocknerkits für Instrumente bleibt weiterhin hoch, da Betreiber pneumatische Systeme durch Druckluftsysteme ersetzen, um Treibhausgasemissionen zu reduzieren. Im Permian Basin lieferten wir zahlreiche Rohrbrücken und Pumpenaggregate an einen großen Betreiber und trennten uns von unserem Produktionsstandort in Tomball, Texas. Wir erhielten viele Aufträge für neue Heizgeräte, Prozessbehälter und Abscheider. Wir haben unser Angebot an hydraulischen Jet-Pumpen erfolgreich erweitert und ESP-Anwendungen durch leistungsstärkere und flexiblere Mietoptionen ersetzt, da unsere Lösung bei den Betreibern großen Anklang findet.
In Kanada konnten wir im Quartal bedeutende Erfolge verzeichnen, darunter PVF-Aufträge von großen kanadischen Ölsandproduzenten, Bohrlochkopf-Injektionspakete von Produzenten aus Alberta im Südosten von Saskatchewan sowie Aufträge für künstliche Förderanlagen für Instandhaltungsprojekte in Zentral-Kanada. Wir lieferten mehrere Großaufträge für Stellventile über EPC an einen privaten Midstream-Betreiber in Alberta. Unser internationales Segment war aufgrund von Lieferkettenverzögerungen und Arbeitskräftemangel am stärksten vom Umsatz betroffen. Die Aktivitäten im Bereich kleinerer Projekte nehmen zu und dürften mit der Wiederinbetriebnahme von Bohranlagen im Nahen Osten an Fahrt gewinnen. Darüber hinaus hat die Auftragslage für viele unserer EPC-Partner zugenommen. Zu den bemerkenswerten Erfolgen dieses Quartals zählen die Lieferung einer großen Anzahl von Absperrschiebern, Kugel- und Rückschlagventilen, Stromkabeln und -armaturen für Blockheizkraftwerke in Großbritannien, Stromkabeln und -armaturen für Upstream-Produzenten in Kasachstan sowie die Stromversorgung des Betreibers Bolts in Westafrika.
Erwähnenswert ist auch, dass wir Rohrverbindungsstücke und Pläne für ein Projekt der NOC im Oman sowie eine Reihe von Absperr-, Kugel- und Rückschlagventilen für eine Gasaufbereitungsanlage in Kurdistan geliefert haben. In unseren VAE-Niederlassungen liefern wir Betätigungsventile für Methylenrückgewinnungsanlagen in indischen Raffinerien und EPC-Projekte für Triethylenglykol-Produktionsanlagen in Pakistan. Wir liefern außerdem Ventile für das Produktionswasserprojekt der IOC im Irak und das EPC-Projekt der Jurassic Production Facility in Kuwait. Unsere Branche kämpft mit Produktinflation und den Auswirkungen von Lieferkettenengpässen und -verzögerungen auf die Produktverfügbarkeit. Unser Supply-Chain-Team konzentriert sich darauf, Störungen zu minimieren, indem wir sicherstellen, dass wir über ausreichend Produkte verfügen, um unsere Kunden zu unterstützen. Wir nutzen unsere globalen Ausgaben bei unseren Lieferanten, um verfügbare Mengen zu priorisieren und gleichzeitig Risiken und Kosten durch die Kombination von inländischen und importierten Bezugsquellen auszugleichen. Wir arbeiten nicht nur hart daran, Aufträge zu erhalten, sondern bieten auch geeignete Alternativen für Kunden, die zunehmend auf DNOW setzen, um Lösungen zu finden, die ihren Anforderungen entsprechen. Dies hat dazu geführt, dass einige unserer Kunden ihre Liste der zugelassenen Hersteller mithilfe der AML von DNOW erweitert haben. Wir haben noch einige Pipeline-Bestände im Transit und müssen auf die endgültige Lieferung warten. Daher könnten wir in der ersten Hälfte des Jahres 2022 mit einigen Lieferengpässen in der Pipeline konfrontiert werden. Die Inflation setzte sich nahtlos fort, da sowohl die Inlands- als auch die Importpreise im Laufe des Quartals stiegen.
Schauen Sie sich unser DigitalNOW-Programm an. Unser digitaler Umsatzanteil am gesamten SAP-Umsatz betrug im Quartal 42 %. Wir arbeiten weiterhin mit unseren Kunden im Bereich der digitalen Integration zusammen, um deren E-Commerce-Erlebnis durch die Optimierung ihrer Produktkataloge und die Entwicklung individueller Workflow-Lösungen über unsere Plattform shop.dnow.com weiter zu verbessern. Wir nutzen unseren digitalen Produktkonfigurator eSpec für komplexe Anlagenbausätze, um unser Geschäft mit Prozesslösungen in den USA auszubauen. In den letzten Quartalen hat dieses Tool vielen unserer Kunden geholfen, Kompressor- und Trocknerpakete zu konfigurieren und so pneumatische Systeme zu ersetzen und damit die Treibhausgasemissionen zu reduzieren. Darüber hinaus nutzen einige unserer Kundenprojektteams eSpec zur Erstellung von Projektangeboten, während andere es zur Dimensionierung von Initiator- und Empfängerpaketen für die Angebotserstellung verwenden. Schließlich haben wir AccessNOW eingeführt, eine Suite automatisierter Lösungen für Bestandsmanagement und -kontrolle. Unsere AccessNOW-Produkte umfassen Kameras, Sensoren, intelligente Schlösser, Barcodes, RFID und automatisierte Datenerfassungslösungen, mit denen unsere Kunden ihren Bestand besser verwalten und kontrollieren können, ohne die Kosten für Personal tragen zu müssen. Lagerort.
Nun möchte ich einige Anmerkungen zur Energiewende machen. An der US-Golfküste lieferten wir Duplex-Edelstahl-Venenpumpensätze für eine Biodieselraffinerie, die tierische Fette in Biodiesel umwandelt, sowie Biopumpen für ein Werk zur Herstellung von Elektro-Lkw in Texas. In Kanada haben wir über EPC mehrere Aufträge für emissionsfreie Betätigungsventile gewonnen, Projekte zur CO₂-Abscheidung und -Speicherung in Alberta durchgeführt und Explorationsbohrungen bei Förderunternehmen durchgeführt, um Helium für die anspruchsvolle Inspektionsindustrie zu gewinnen. Diese Erfolge zeigen, wie viele unserer bestehenden Produkte in Wachstumsmärkte wie die CO₂-Abscheidung und die Hightech-Industriefertigung expandieren. Wir beobachten und verfolgen kontinuierlich eine steigende Anzahl von Energiewendeprojekten. Unser Business-Development-Team bearbeitet diverse Anfragen (RFIs und RFPs) für zahlreiche Kunden im Zusammenhang mit erneuerbarem Diesel und Benzin, nachhaltigen Flugkraftstoffen, direkter CO₂-Abscheidung aus der Luft, CO₂-Abscheidung und -Speicherung sowie Wasserstoff- und CO₂-Transport- und -Speicherprojekten. Bei der Prüfung der Kostenaufstellungen unserer Energiewendeprojekte arbeiten wir mit unserer Fertigungsabteilung zusammen, um den Zugang zu einer breiteren Palette geeigneter Produkte sicherzustellen. Erweiterung der Endmärkte. Damit wäre das geklärt, übergebe ich das Wort an Mark.
Vielen Dank, Dave, und guten Morgen zusammen. Der Umsatz im vierten Quartal 2021 lag mit 432 Millionen US-Dollar 2 % unter dem des dritten Quartals. Dies ist hauptsächlich auf den üblichen saisonalen Rückgang aufgrund der Feiertage und der geringeren Anzahl an Arbeitstagen zurückzuführen, für die wir höhere Erwartungen hatten. Der Umsatz in den USA betrug im vierten Quartal 2021 303 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 9 Millionen US-Dollar bzw. 3 % gegenüber dem dritten Quartal. Unsere US-Energiezentren trugen im vierten Quartal rund 79 % zum Gesamtumsatz in den USA bei, was einem sequenziellen Rückgang von etwa 4 % entspricht. Der Umsatz im Bereich US-Prozesslösungen stieg sequenziell um 2 %.
Wechsel zum Abschnitt Kanada. Der Umsatz in Kanada im vierten Quartal 2021 betrug 72 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 4 Millionen US-Dollar bzw. 6 % gegenüber dem dritten Quartal. Im Vergleich zum vierten Quartal 2020 stieg der Umsatz um 24 Millionen US-Dollar bzw. 50 %. Das starke vierte Quartal in Kanada wurde durch die gestiegene Nachfrage auf dem kanadischen Energiemarkt sowie durch die Wertschöpfungs- und Vertriebsmodelle, die unsere Kunden nun nutzen, getragen. Ein vertrauenswürdiger und bewährter Anbieter von Technologielösungen. Der internationale Umsatz betrug 57 Millionen US-Dollar, ein leichter Rückgang gegenüber dem Vorquartal und ein Rückgang um 2 Millionen US-Dollar bzw. relativ unverändert gegenüber dem dritten Quartal, bedingt durch die ungünstigen Auswirkungen einer schwächeren Fremdwährung im Verhältnis zum US-Dollar. Der internationale Umsatz im vierten Quartal stieg um 21 % bzw. 10 Millionen US-Dollar gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2020. Die Bruttomarge verbesserte sich gegenüber dem dritten Quartal um 150 Basispunkte auf 23,4 %. Der Anstieg der Bruttomarge resultierte aus mehreren Faktoren im Laufe des Quartals. Etwa ein Drittel der Verbesserung der Bruttomarge um Basispunkte bzw. etwa 2 Millionen US-Dollar war auf positive Entwicklungen zurückzuführen. Aufgrund von Transportkosten und Lageraufwendungen in Höhe von jeweils rund 1 Million US-Dollar im vierten Quartal, die voraussichtlich wieder auf das durchschnittliche Niveau des ersten Quartals zurückkehren werden, gehen wir davon aus, dass unsere Versandkosten bis 2022 wieder ein höheres Niveau erreichen werden und ein Teil des positiven Gewinnwachstums im Laufe des Jahres 2022 nachlässt.
Ein weiterer positiver Einfluss auf die Margen im vierten Quartal ergab sich aus einer gestiegenen Berücksichtigung der Lieferanten. Wir gehen jedoch nicht davon aus, dass sich dies im ersten Quartal 2022 in gleichem Maße wiederholen wird, da die Schwellenwerte für die Einkaufsmengen neu festgelegt werden. Die Margenverbesserung resultierte schließlich aus der Anpassung der Preise an die Inflation, insbesondere bei Rohrleitungen und Produkten mit hohem Stahlanteil, was zu einer weiteren Margenverbesserung in diesem Quartal beitrug. Wir konnten das Margenwachstum fortsetzen, wenn auch in geringerem Umfang in den meisten anderen Produktlinien, da wir gezielt auf Produkte und Lösungen umgestiegen sind, die DNOW und unseren Kunden den größten Mehrwert bieten. Die Lager-, Vertriebs- und Verwaltungskosten stiegen im Quartal um 91 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 5 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal. Dies ist auf strategische Einrichtungen, Umzugs- und Abfindungszahlungen in Höhe von 3 Millionen US-Dollar, besser als erwartete Finanzergebnisse und eine Erhöhung der variablen Vergütung aufgrund von COVID-19-bedingten staatlichen Subventionen in Höhe von fast 1 Million US-Dollar sowie unsere gezielten Investitionen in Ressourcen und Mitarbeiter in einem angespannten Arbeitsmarkt zurückzuführen, um DNOW an diesen Wachstumszyklus anzupassen. Da unsere Maßnahmen zur Stärkung unserer Wettbewerbsfähigkeit weiterhin Früchte tragen, Eine ähnliche Trendwende im WSA-Bau könnte im ersten Quartal 2022 eintreten.
Seit 2019 haben wir unsere jährlichen Lager-, Vertriebs- und Verwaltungskosten um 200 Millionen US-Dollar gesenkt. Die Arbeit unseres Teams zur Transformation unseres bewährten Profitabilitätsmodells über die Konjunkturzyklen hinweg zahlt sich somit aus. Wir erwarten, dass die Lager-, Vertriebs- und Verwaltungskosten im ersten Quartal sinken und sich dem Niveau des dritten Quartals annähern, da diese Initiativen auf einer höheren Umsatzbasis Fuß fassen. Die im Quartalsbericht ausgewiesenen Wertminderungen und sonstigen Aufwendungen beliefen sich auf rund 3 Millionen US-Dollar. Diese stehen hauptsächlich im Zusammenhang mit der Schließung der am wenigsten börsennotierten und firmeneigenen Standorte im Berichtszeitraum, da wir im vierten Quartal 15 Standorte konsolidiert haben. Der GAAP-Nettogewinn für das vierte Quartal betrug 12 Millionen US-Dollar bzw. 0,11 US-Dollar je Aktie, der Non-GAAP-Nettogewinn ohne Berücksichtigung sonstiger Kosten 8 Millionen US-Dollar bzw. 0,07 US-Dollar je Aktie. Für das vierte Quartal 2021 betrug das Non-GAAP-EBITDA ohne Berücksichtigung sonstiger Kosten bzw. das EBITDA 17 Millionen US-Dollar bzw. 3,9 %. Wie Bullard bereits erwähnte, erhöht unsere Überleitung des aktuellen und zukünftigen EBITDA den nicht zahlungswirksamen Aufwand für aktienbasierte Vergütungen je Aktie. Im Jahr 2021 beliefen sich die Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen auf 2 Millionen US-Dollar pro Quartal. Wir haben uns kontinuierlich darauf konzentriert, Initiativen zur Verbesserung unseres Geschäftsmodells und zur Steigerung des Kundennutzens zu identifizieren und umzusetzen. Unsere heutigen Finanzergebnisse spiegeln den Einsatz und das Engagement unserer Mitarbeiter wider. Besonders hervorzuheben ist, dass unser Umsatz im vierten Quartal 2021 mit 432 Millionen US-Dollar um 35 % über dem des vierten Quartals 2020 lag und der EBITDA-Flow um 39 % bzw. 44 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr stieg. Diese starken Ergebnisse resultieren aus unserer deutlich verbesserten Lagerposition, höheren Produktmargen und operativen Effizienzsteigerungen, was zu einem höheren Kundennutzen und einem besseren Geschäftsergebnis führt.
Betrachtet man das EBITDA für das Gesamtjahr, so konnten wir den Verlust von 47 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 in ein positives EBITDA von 45 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 verwandeln. Dies entspricht einer EBITDA-Verbesserung von 92 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr bei ähnlichem Umsatzniveau. Ein deutlicher Beweis für den enormen Einsatz unserer Mitarbeiter, der zu einer nachhaltigen Transformation des Unternehmens geführt hat. Ich möchte unseren Mitarbeitern für diese unglaubliche Leistung danken, die uns mitten in den erwarteten mehrjährigen Wachstumszyklus gebracht hat. Ein weiterer Erfolg im vierten Quartal, der unsere zukünftigen Optionen verbessert, ist die Anpassung unserer nicht in Anspruch genommenen, vorrangig besicherten revolvierenden Kreditfazilität. Diese wurde nun bis Dezember 2026 verlängert und erhöht unsere derzeitige Nettoliquidität von 313 Millionen US-Dollar. Dadurch verfügen wir zusätzlich zu unseren liquiden Mitteln über ausreichende Liquidität. Die Gesamtverschuldung blieb bei null, einschließlich keiner Inanspruchnahme im Quartal. Die Gesamtliquidität betrug 561 Millionen US-Dollar, davon 313 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln und weitere 248 Millionen US-Dollar an verfügbaren Kreditlinien. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beliefen sich auf 304 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 2 % gegenüber dem dritten Quartal. Der Umsatz betrug 250 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 6 Millionen US-Dollar gegenüber dem dritten Quartal, und der vierteljährliche Lagerumschlag lag beim 5,3-Fachen. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen beliefen sich auf 235 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 3 % gegenüber dem dritten Quartal 2021.
Das Betriebskapital (ohne liquide Mittel) betrug zum 31. Dezember 2021 11,6 % des annualisierten Umsatzes des vierten Quartals. Wir gehen davon aus, dass diese Betriebskapitalquote leicht steigen wird, da wir das Wachstum durch Produktverfügbarkeit zur Unterstützung unserer Kunden vorantreiben wollen. 2021 ist unser viertes Jahr in Folge mit positivem Free Cashflow. In den letzten vier Jahren haben wir beachtliche 480 Millionen US-Dollar Free Cashflow generiert. Im Jahr 2021, einem Jahr mit einem Umsatzwachstum von 35 % im vierten Quartal bzw. 113 Millionen US-Dollar im Vergleich zum vierten Quartal 2020, erwirtschafteten wir tatsächlich 25 Millionen US-Dollar Free Cashflow. Dies entspricht unserem üblichen Zeitraum, in dem bei diesem Wachstumsniveau die liquiden Mittel aufgebraucht werden. Wir setzen weiterhin auf ein solides Bilanzmanagement, Investitionen in hochwertige Lagerbestände, strategische Akquisitionen und die Optimierung unserer Anlagen, um unser zukünftiges Wachstum zu sichern. Wir blicken erneut optimistisch auf ein erfolgreiches Quartal und verfügen über die Kompetenz, die Ressourcen und die Stärke, unser Ergebnis zu steigern, ein agileres Unternehmen aufzubauen und nachhaltigen Mehrwert für unsere Kunden zu schaffen. und Aktionäre.
Vielen Dank, Mark. Nun zu den Anmerkungen zu Fusionen und Übernahmen: Die oberste Priorität bei der Kapitalallokation bleibt anorganisches Wachstum zur Gewinnsteigerung. Durch Fusionen und Übernahmen wollen wir das Geschäft mit Produkten, Regionen oder Lösungen, die wir unseren Kunden anbieten, stärken und ausbauen und diese Unternehmen in die Lage versetzen, von der Markterholung zu profitieren und ihre Erträge über den gesamten Konjunkturzyklus hinweg zu steigern. Wir werden uns weiterhin aktiv an potenziellen Übernahmekandidaten beteiligen, wenn wir Chancen in unseren strategischen Fokusbereichen bewerten, insbesondere bei Prozesslösungen und differenzierten Produktlinien sowie in Industriemärkten. Jede Transaktionsmöglichkeit hat zwei Parteien. Daher braucht es Zeit und Erfahrung, um zu dem Schluss zu gelangen, dass bei Ölpreisen um die 90 US-Dollar und einer relativ starken allgemeinen Wirtschaftslage die Erwartungen der Verkäufer gestiegen sind. Wir suchen jedoch nach einer nachhaltigen und soliden finanziellen Performance des übernommenen Unternehmens über den gesamten Konjunkturzyklus hinweg – nicht nur bei hohen Rohstoffpreisen. Wir prüfen zahlreiche Möglichkeiten in unserer Pipeline und werden auch weiterhin selektiv und strategisch vorgehen, um die Ziele zu erreichen.
In den vergangenen sechs Quartalen hatten Ölproduzenten Schwierigkeiten, die globalen Ölvorräte abzubauen. Dies gelang ihnen durch eine Kombination aus disziplinierter Kapitalpolitik der nordamerikanischen Explorations- und Produktionsunternehmen und den Förderkürzungen der OPEC+. Diese Entwicklung führte zu höheren Rohstoffpreisen, verbesserten Bilanzen und einer besseren finanziellen Performance für die meisten unserer Kunden. Mit der Verbesserung ihrer finanziellen Lage erwarten wir zusätzliche Investitionen, um die Produktion aufrechtzuerhalten und zu steigern. Die steigende Kundenzahl wird wiederum die Nachfrage nach unseren PVF-Produkten und Anlagenpaketen erhöhen. Ich bin optimistisch, dass die aktuelle Erholung und ihr Tempo die Nachfrage nach unseren Produkten und Dienstleistungen weiter ankurbeln und gleichzeitig die Rentabilität verbessern werden. Für unser US-Segment erwarte ich ein solides Wachstum im Vergleich zum Vorjahr, da sich die Marktgrundlagen weiter verbessern. In Kanada sind wir gut positioniert, um die anhaltende Erholung der Rohstoffpreise zu nutzen und Anreize für Produzenten zu schaffen, ihre Budgets zu erhöhen.
Wir erwarten auch für unser kanadisches Geschäft im Jahr 2022 ein Wachstum gegenüber dem Vorjahr. Wir beobachten eine verstärkte Aktivität im Energiesektor, die internationale Projekte beflügelt. Gleichzeitig passen wir aufgrund der langsameren Erholung unseres internationalen Geschäfts unsere Präsenz an und gewährleisten dabei einen ununterbrochenen Service. Wir gehen davon aus, dass unser internationales Geschäft im nächsten Jahr, 2022, wachsen wird. Trotz der eingeschränkten Logistik und Produktversorgung sowie des schleppenden Starts ins Jahr 2022 aufgrund des COVID-Anstiegs und wetterbedingter Probleme im Januar rechnen wir mit einem sequenziellen Umsatzanstieg im mittleren einstelligen Prozentbereich im ersten Quartal 2022. WSA wird voraussichtlich im ersten Quartal 2022 das Niveau des dritten Quartals 2021 erreichen, und wir erwarten, dass sich die Bruttomarge kurzfristig auf das Niveau des Gesamtjahres 2021 von 21,9 % normalisieren wird. Im Jahresvergleich erwarten wir für 2022 ein Umsatzwachstum im mittleren bis niedrigen Prozentbereich. Wir erwarten für das Gesamtjahr 2022 ein zusätzliches EBITDA von Wir erwarten ein Wachstum im zweistelligen Prozentbereich, getrieben durch die anhaltende Marktexpansion und solide Bruttomargen, die dem prozentualen Niveau des Gesamtjahres 2021 ähneln. Obwohl COVID-19, geopolitische Probleme und die Volatilität der Lieferketten in diesem Jahr zu einer schwierigeren Lage geführt haben, gehen wir davon aus, dass das Umsatzwachstum 200 Millionen US-Dollar übersteigen und sich das EBITDA in US-Dollar im Jahr 2022 verdoppeln wird.
Ich möchte Ihnen nun einen Überblick über unseren aktuellen Stand in der frühen Phase unserer langfristigen Marktexpansion geben. Vor einem Jahr rechneten wir aufgrund der starken Umsätze im ersten Quartal 2020 vor der Pandemie mit einem Umsatzrückgang im Gesamtjahr 2021. Daher konzentrieren wir uns darauf, ein erstklassiges Vertriebsteam aufzubauen, unser Fulfillment-Modell weiterzuentwickeln, um die Produktverfügbarkeit und den Kundenservice zu verbessern, die Kosten pro Umsatzdollar zu senken und das Lagerrisiko über den gesamten Zyklus hinweg zu reduzieren. Wir streben danach, unsere Anstrengungen auf Umsatzwachstum auszurichten, um unsere wertvollen Ressourcen zu bündeln, unseren Kunden Mehrwert zu bieten und den Gewinn sowie den freien Cashflow deutlich zu steigern. Rückblickend haben wir mit starkem Umsatzwachstum, Rekord-Bruttomargen, Rekord-Lagerumschlag und Rekord-Betriebsmittelumschlag unsere Erwartungen in allen Bereichen übertroffen und erwarten nun für 2022 das fünfte Jahr in Folge mit positivem freien Cashflow – ein Ergebnis, das uns in Wachstumsjahren in der Vergangenheit schwergefallen ist. Wir sind sehr stolz darauf, das Jahr 2021 erfolgreich abzuschließen und vielversprechend in das Jahr 2022 zu starten. Ich bin stolz darauf, dass wir schuldenfrei sind und über eine ausreichende Liquidität verfügen, die uns strategische Flexibilität für die Finanzierung organischen Wachstums bietet. und anorganische Wachstumschancen nutzen. Ich glaube nicht, dass wir aufgrund von Zinszahlungen für den Schuldendienst unter Liquiditätsdruck geraten werden. Ich freue mich auf die Transformation unseres Betriebsmodells und darauf, wie unsere Hypercenter- und Regionalisierungspläne uns die Möglichkeit bieten werden, unsere finanzielle Performance weiter zu verbessern.
Ich bin begeistert von unseren organisatorischen Fähigkeiten und davon, wie wir dazu beitragen, die aktuellen Herausforderungen und Engpässe in der Lieferkette unserer Kunden zu bewältigen. Ich freue mich über unsere Fähigkeit, Produkte oder Alternativen zu beschaffen. Ich bin sehr zufrieden damit, wie unsere Mitarbeiter und Kunden den Wert unserer Leistungen erkennen, was sich auch in unserer Bruttomarge widerspiegelt. Ich freue mich über unsere Bemühungen im Bereich Diversität, Gleichstellung und Inklusion (DEI). Wir befinden uns auf einem Weg der Weiterbildung und konkreten Maßnahmen zu diesem Thema und werden uns dadurch als Unternehmen und im Wettbewerb differenzieren. Ich bin stolz auf unsere Führungskräfte, unsere Aus- und Weiterbildungsprogramme und die Möglichkeiten, die unseren Mitarbeitern zur Weiterentwicklung ihrer Fähigkeiten geboten werden. Ich bin stolz auf unsere innovativen Partnerschaften mit wichtigen Unternehmen und darauf, dass wir Spitzentechnologien von Experten in unser Geschäft integrieren. Ich bin stolz darauf, dass wir das beste Vertriebsteam und die engagiertesten, unermüdlichsten und kundenorientiertesten Mitarbeiter im operativen Bereich der Branche haben. Ich freue mich, dass unsere Mitarbeiter Boni erhalten und DNOW zu einem großartigen Arbeitsplatz machen, an dem sie sich entfalten können.
Abschließend möchte ich noch erwähnen, dass wir bei DNOW neben all den Funktionen, Vorteilen und Erfolgen eine unglaubliche Dynamik erleben. Ich möchte, dass unsere Mitarbeiter und ihre Familien wissen, dass wir uns von einer defensiven, vorsichtigen und zögerlichen Haltung hin zu einer proaktiven, erfolgreichen, stolzen und begeisterten entwickeln. Wir gestalten unsere Zukunft. Mein besonderer Dank gilt unserem Vertriebsteam, unseren Mitarbeitern im Außendienst und all jenen, die täglich im direkten Kundenkontakt stehen und alles daransetzen, unsere Kunden zufrieden zu stellen und DNOW zur ersten Wahl für Kunden zu machen, die nach Lösungen und gebündeltem Wissen suchen. Dies wird uns helfen, weiterhin Marktführer zu sein. Wo wir stehen? Wir sind, was wir sind – dank Ihnen. Nun aber zur eigentlichen Frage.
Hier spricht Adam Farley von Nathan. Erstens: Die Bruttomarge. Die Inflation könnte in der ersten Jahreshälfte ihren Höhepunkt erreichen. Erwartet DNOW, dass die Bruttomarge im Laufe der Zeit ihren Höhepunkt erreicht, wobei ein gewisser Druck auf die Bruttomarge besteht, was typisch für eine sich verlangsamende Inflation ist?
Das hängt von der jeweiligen Produktlinie ab. Wir hatten wohl eine der erfolgreichsten großen Produktlinien hinsichtlich des Bruttomargenwachstums, trotz unserer sehr breiten Preissteigerungen außerhalb des Pipeline-Bereichs. Bei Rohren halten wir weiterhin den Preis für nahtlose Rohre aufrecht; nahtlose Rohre sind das Hauptmaterial, das wir verkaufen. Bei Stahlrohren könnten die Preise nach dem ersten Halbjahr weiter steigen. Eines der Probleme, das ich bereits eingangs erwähnte, ist jedoch die Unsicherheit bezüglich des Liefertermins. Daher können wir einige Produkte erst später im Jahr erhalten, natürlich nicht nur wir, sondern auch unsere Wettbewerber und Kunden. Das könnte die erwarteten Gewinnmargen bei bestimmten Produktlinien erhöhen.
Wir gehen davon aus, dass die breit angelegte Inflation anhält. In Ihrem Fall, Adam, könnte sich das bis Mitte des Jahres abschwächen. Gerade bei Rohren bin ich mir da aber nicht so sicher, und für viele unserer Produktlinien sind die Lieferzeiten nach wie vor lang. Daher haben wir für 2022 eine sehr hohe Bruttomarge prognostiziert, die in etwa dem Niveau von 2021 entspricht, wo wir vier Quartale in Folge Rekordwerte erzielt haben. Es kommt also auf den Zeitpunkt des Wareneingangs an. Das hängt davon ab, wie stark unser Markt ist und wann der Wendepunkt erreicht wird. Ich hatte ja bereits von einem eher schleppenden Start in den Januar gesprochen, und ich denke, die Lage wird sich hier noch verschärfen, was in der ersten Jahreshälfte, möglicherweise auch noch in der zweiten, zu mehr Engpässen führen dürfte.
Und nun zum Ausstieg aus der margenschwachen Produktlinie: Wir steigen bei DNOW aus dem margenschwachen Geschäft aus. Gibt es noch viel zu tun, oder ist der größte Teil der Arbeit bereits erledigt?
Nun, wir sind diesen Weg bereits gegangen, das kann ich Ihnen sagen. Für mich persönlich ist die starke Finanzlage in unseren Regionen auf Bohrinselverlagerungen, Kundenbudgets und Kundenkonsolidierungen zurückzuführen, die sich alle auf den Erfolg der Kunden in den jeweiligen Standorten und Produktlinien auswirken – oder umgekehrt. Das ändert sich ständig. Für mich ist es wie Gartenarbeit: Ich sorge dafür, dass wir uns auf die richtigen Dinge konzentrieren und unsere begrenzten Ressourcen so einsetzen, dass wir Gewinn für unsere Aktionäre erwirtschaften, uns für die Zukunft rüsten und das Unternehmen weiter ausbauen können. Ich denke, es ist eine ständige Geschäftspraxis, dass man, egal in welcher Branche man tätig ist, immer wieder düngen, Unkraut jäten und neu anpflanzen muss, um das Unternehmen stets optimal in der Branche zu positionieren.
Es ist also ein fortlaufender Prozess. Was größere strukturelle Veränderungen angeht, denke ich, dass wir damit fertig sind. Wir haben die Phase der Kostenreduzierung hinter uns gelassen. Wir befinden uns in einer Phase der Fulfillment-Migration, in der wir den Großteil unseres Fulfillment-Bereichs auf wichtige Standorte wie Williston, Houston, Odessa und Casper konzentrieren wollen. Diese Standorte sollen ein hohes Auftragsvolumen aufweisen und über geschultes Personal verfügen, das sich ausschließlich um die Kundenbetreuung kümmert – egal ob es sich um Laufkundschaft, Tagesgeschäft, Großprojekte oder Spekulationsgeschäfte handelt. Wir wollen das regionalisieren. Wir wollen Top-Talente für das Management dieser Lieferketten und eine größere Vielfalt an Standorten, Kurierzentren und kleinen, kundennahen Niederlassungen. Ich sehe diesen Prozess also weiterhin im Gange, aber er beschleunigt sich jetzt deutlich, und ich bin sehr begeistert davon.
Dave, ich möchte mit dem WSA beginnen. Die Prognose für das erste Quartal scheint klar zu sein, wahrscheinlich im Bereich des dritten Quartals des Vorjahres. Könntest du bitte unsere übergeordnete Strategie hier aktualisieren? Ich glaube, du sagtest im letzten Quartal, dass du für jeden Dollar Umsatz zusätzliche WSAs von 0,03 bis 0,05 Dollar anstrebst. Könntest du uns daher bitte mitteilen, wie sich diese Kostenposition im Laufe des Jahres voraussichtlich entwickeln wird? Das wäre hilfreich.
Ich glaube, im letzten Gespräch habe ich ein paar Dinge erwähnt: Wir arbeiten weiterhin an einer Reihe von Projekten, um unser Unternehmen effizienter zu gestalten. Ich sagte, wir planen, die WSA (Work-Stakeholder-Average) bis 2022 auf 12 bis 15 zu senken. Wie bereits erwähnt, werden wir für jeden zusätzlichen Dollar Umsatz über dem Vorjahresniveau die Ausgaben um 0,03 bis 0,05 Dollar erhöhen, um die Einsparungen auszugleichen. Gleichzeitig haben wir, insbesondere in den letzten Monaten – ich glaube, es sind über hundert Tage vergangen, seit wir uns öffentlich geäußert haben –, davon stark profitiert. Ich denke, das liegt vor allem an unserer Strategie, Kunden zu gewinnen und uns auf die richtigen Dinge zu konzentrieren, um die Preise zu erhöhen. Dies ist auf Produktinflation, Produktknappheit und mangelnde Verfügbarkeit zurückzuführen. Natürlich haben wir dies auch auf dem Arbeitsmarkt erlebt. Das ist also eine neue Kostenkategorie für die Mitarbeitergewinnung und -bindung, die wir in unserer Prognose für 2022 berücksichtigen. Unsere Philosophie ist es jedoch, die WSA deutlich zu senken. als Prozentsatz des Umsatzes und den Weg zu gesteigerter Effizienz weiter beschreiten.
Wir werden den WSA-Anteil am Umsatz von 2021 bis 2022 um mindestens 200 Basispunkte senken. Wie ich bereits in mehreren Quartalen erwähnt habe, befinden wir uns in der Aufbauphase. Wir sind auf Wachstumskurs. Wir priorisieren Wachstum gegenüber Kostensenkung, aber – wie ich bereits auf die letzte Frage geantwortet habe – konzentrieren wir uns auf die Umstellung unseres Geschäftsmodells und machen dabei gute Fortschritte. Daher haben wir für das erste Quartal einen Preis von rund 86 Millionen US-Dollar prognostiziert. Die weitere Entwicklung ist etwas unklar, da wir – obwohl wir hierzu eine Prognose abgegeben haben – unsere Gesamtprognose für Traffic, Umsatz usw. recht streng ausfallen. Wir werden uns jedoch darauf konzentrieren, die besten Mitarbeiter der Branche zu beschäftigen. Wir konzentrieren uns darauf, den Wettbewerb zu übertreffen. Wir konzentrieren uns auf Wachstum. Wir konzentrieren uns auf höhere Margen und die Gewinnung neuer Kunden, und es wäre kostspieliger, diese Bemühungen auf höhere Margen auszurichten. Dieser Prozentsatz entspricht also dem Umsatzanteil, der sinken wird. Wir arbeiten an Projekten zur Senkung der Geschäftskosten. Aber wie ich bereits sagte… Wir stehen in diesem Quartal ebenfalls auf soliden Beinen, sagte er. Wir investieren in neue Supercenter für die Zukunft, um das Geschäft auszubauen, und das wird die Kosten ausgleichen. Wir wissen aber auch, wie wichtig Lean Management ist, dass es uns in guten wie in schlechten Zeiten helfen wird, und wir gehen diesen Weg definitiv.
Dave, wie du ja bereits beim Thema Supercenter erwähnt hast: Ihr seid momentan in einem Wachstumsmarkt tätig und weist darauf hin, dass ihr durch eure Investitionen im WSA-Portfolio immer mehr Einfluss gewinnen werdet. Mich interessiert daher eure Philosophie bei der Genehmigung solcher Investitionen. Wie du eben beim Supercenter angesprochen hast, welche Bedingungen müssten eurer Meinung nach erfüllt sein, damit ihr das nötige Vertrauen habt, weitere Investitionen zu tätigen?
Beispielsweise ist DNOW im Permian Basin sehr stark vertreten, nicht nur durch unser etabliertes Filialgeschäft, sondern, wie bereits erwähnt, auch durch die flexiblen Liefermöglichkeiten von Odessa Pump, TSNM Fiberglass und Power Services. Wir verfügen dort über eine starke Marke und eine sehr starke Präsenz und sehen darin einen echten Wettbewerbsvorteil. Im vierten Quartal 2021 konsolidieren wir die zehn Standorte im Permian Basin auf fünf in einem Segment. Wir gehen davon aus, dass wir dadurch mehr Lagerbestand für unsere Kunden haben werden. Wir können Artikel von weniger Standorten aus verwalten, die Bestände von Kunden mit hohem Transaktionsvolumen verwalten, niedrigere Gebühren pro Umsatzdollar erzielen und das verteilte Lagerrisiko – das ich als exponentielles Lagerrisiko bezeichne, wenn der Lagerbestand über das gesamte Netzwerk verteilt wird – reduzieren. Dadurch verringern wir das Lagerrisiko im nächsten Abschwung und arbeiten effizienter. Wir wachsen also im Permian Basin, wir festigen unsere Position und wir wachsen weiter. Permian, wir haben gerade ein Supercenter gebaut, aber wir konsolidieren unsere Lagerbestände – und zwar mit Bedacht. So können wir unsere Kunden besser betreuen und mit weniger Lagerrisiko mehr Ware vorhalten. Das ist ein Beispiel dafür, wie wir Kosten senken, besser werden und unsere Marktposition stärken.
Dave hofft, dass ich hier nicht allzu willkommen bin. Aber um auf den von Ihnen angesprochenen Punkt zurückzukommen: Nehmen wir Permian als Beispiel. Wenn man alles, was Sie gerade beschrieben haben, und die Pro-forma-Zahlen des Supercenters abzieht, kann man dann sagen, dass der Umsatz pro Mitarbeiter und der Umsatz pro Quadratmeter Dachfläche höher sein sollten als vor der Rezession, obwohl Sie, wie Sie sagten, 10 von 5 Filialen zusammengelegt haben?
Ich stimme zu. Was die Dachlinie angeht, bin ich mir nicht sicher. Möglicherweise haben wir heute sogar mehr Platz. Daher möchte ich das nicht kommentieren. Wir sollten aber eine Verbesserung sehen, insbesondere einen deutlich höheren Umsatz pro Mitarbeiter. Denn mich interessiert die Auswirkung der getätigten oder aufgegebenen Investitionen mehr als der Umsatz. Generell sollte der Umsatz aber bald steigen, mir ist jedoch die Entwicklung des Gewinns wichtiger.
Die erste Frage betrifft also noch einmal die Margenentwicklung. Die Prognose scheint darauf hinzudeuten, dass Sie im ersten Quartal eine Marge von bis zu 21x anstreben, und genau das wollen Sie erreichen, um das laufende Jahr an das Ziel von 2021 anzugleichen. Mich würde daher interessieren, wie Sie die Margenentwicklung einschätzen. Angesichts dieser Aussichten erscheint sie unauffällig. Allerdings sind Ihre HRC-Preise seit dem Höchststand im September deutlich gefallen. Mich würde interessieren, was Sie unternehmen, um die gestiegenen Rohrleitungsbestände auszugleichen. Und wenn die Marge dann bei 21,9 % liegt, gehe ich davon aus, dass Sie dieses Bruttomargenniveau für die Jahre 2023 und 2024 halten können.
Ja, das würde ich. Ich meine, 2021 war unser bestes Jahr in Bezug auf die Bruttomarge. Die Bruttomarge hat sich in jedem Quartal verbessert. Obwohl wir für 2022 eine Marge von 22 % anstreben, sind wir aufgrund unseres Erfolgs im Jahr 2021 etwas vorsichtig mit zu hohen Prognosen. Was die Preise für warmgewalzte Rohstoffe angeht: Die niedrigere Inflation könnte sich Mitte des Jahres abschwächen, und ich denke, dass es im Laufe des Jahres allgemein, möglicherweise auch im Hinblick auf die Auftragspipeline, einen gewissen Ausgleich geben wird. Aber was die langfristige Aufrechterhaltung betrifft, glaube ich, dass wir das schaffen können. Genau das meine ich. Wir haben das weder in den vorbereiteten Kommentaren noch in der Fragerunde erwähnt. Aber tatsächlich haben wir uns 2021 hauptsächlich im vierten Quartal von den insgesamt 15 Standorten getrennt. Heute haben wir über 125 Mitarbeiter weniger als Ende 2020, unter anderem, weil wir einige Stellen aufgegeben haben. Geschäfte mit geringen Gewinnmargen. Wir sehen keine Möglichkeit, die Effizienz des Unternehmens zu steigern. Die Bemühungen dieser Mitarbeiter haben keinen Gewinn gebracht. Daher haben wir auf ein Geschäft im Wert von etwa 30 Millionen Dollar verzichtet. Das bedeutet, wir haben unsere Mitarbeiter auf margenstärkere Bereiche konzentrieren lassen. Wir haben sie nicht mit margenschwachen Bereichen beschäftigt. Wir sind in der Lage, in einem schwierigen Umfeld einen besseren Arbeitsfluss zu generieren, da wir mit Lohn- und Prozessinflation zu kämpfen haben.
Ich denke also, es ist problematisch, dass nicht nur der Markt unsere Bruttomargenentwicklung beeinflusst. Tatsächlich habe ich im letzten Gespräch viel darüber gesprochen, und unsere Produktmargen haben sich in den letzten fünf Jahren jährlich verbessert. Wenn das für mich ein Problem darstellt, dann liegt es darin, sorgfältig zu entwickeln, was man im Markt nicht tun würde, um sicherzustellen, dass die richtigen Mitarbeiter auf die richtigen Dinge fokussiert sind. Daher bin ich überzeugt, dass diese Bruttomargen nachhaltig sind. Was den Jahresverlauf angeht, müssen wir beobachten, ob unsere margenstärkeren Produkte weniger verfügbar sind. Dann werden wir natürlich verschiedene Probleme sehen, die die Gewinnmarge schmälern. Wir haben jedoch sehr starke Bruttomargen prognostiziert. Ich glaube, dass diese nachhaltig sind, und das liegt daran, dass wir uns als Unternehmen wirklich darauf konzentrieren, was wir nicht tun würden.
Eine kleine Anpassung ist meiner Meinung nach das Wichtigste. Sie gehen also davon aus, dass der Umsatz 2022 im niedrigen zweistelligen Bereich liegen wird. Das erscheint mir etwas konservativ. Die Anzahl der Bohranlagen ist im Vergleich zum Vorjahr um 30 % gestiegen, und die USA machen wahrscheinlich 70 % Ihres Geschäfts aus. Allein darauf basierend liegen Sie also bei 20 %. Mir ist bewusst, dass es sich um eine Mischung aus öffentlichen und privaten Kunden handelt, aber Sie sagten auch, dass das Geschäft in Kanada und international 2022 steigen sollte. Könnten Sie mir bitte helfen, herauszufinden, ob die Umsatzprognose für das Mobilfunksegment in der Region 2022 im niedrigen zweistelligen Bereich liegen wird?
Wir stützen uns also auf die Daten der ersten 45 Tage des Quartals. Wir berücksichtigen den Produktzufluss. Wir beobachten unsere Mitbewerber und deren Markteinschätzung, basierend auf den Rückmeldungen unserer Kunden. Wir gehen davon aus – ich bin mir nicht sicher –, dass wir eine breite Umsatzspanne angeben. Ich denke, die meisten Prognosen werden sich erfüllen – wir erwarten das stärkste Wachstum in den USA, gefolgt von Kanada und einem etwas moderateren Wachstum international. Betrachtet man jedoch die Anzahl der Bohranlagen und Fertigstellungen sowie einige unserer traditionellen Schwerpunkte, so sind die Kundenbudgets seit einigen Quartalen von diesen Zahlen entkoppelt. Wir erwarten, dass sich dieser Trend fortsetzt. Daher geben wir eine Prognose ab – wir haben unser Bestes getan, um das von uns erwartete Wachstum zu erreichen. Wie bereits erwähnt, haben wir durch das erzielte Bruttomargenwachstum und die kontinuierliche Reduzierung von Kosten, die keinen Mehrwert schaffen, einen Umsatzrückgang von rund 30 Millionen US-Dollar hinnehmen müssen. Das bedeutet, dass unser Umsatz im Jahr 2022 um 2 bis 3 % höher liegen wird, wir aber keinen direkten Gewinn erzielen. Ich denke, das ist eine gute Prognose, je nachdem, wie sich die Jahre entwickeln, und wir werden daran festhalten. Ich halte sie nicht für konservativ, sondern für eine sehr aussagekräftige Zahl.
Die letzte Frage an mich ist, dass Sie für 2022 einen freien Cashflow erwarten. Glauben Sie, dass Sie 2021 mehr als 25 Millionen erreichen können? Wie beeinflusst der Verbrauch des Betriebskapitals diese Prognose?
Ich denke, es liegt in diesem Bereich. Natürlich gibt es Unsicherheiten bezüglich der Sitzplatzverfügbarkeit und des Zeitpunkts der Warenverfügbarkeit – das ist ein wichtiger Faktor, der darüber entscheidet, ob es mehr oder weniger als 25 Millionen Dollar sind. Ich bin aber zuversichtlich, dass wir die 25 Millionen Dollar übertreffen können. In manchen Fällen liegen wir darüber, in anderen etwas dahinter, aber wir planen, für Wachstum in den kommenden Monaten gut aufgestellt zu sein.
Vielen Dank. Meine Damen und Herren, die Fragerunde ist beendet. Ich übergebe nun das Wort an den CEO und Präsidenten David Cherechinsky für die Schlussbemerkungen.