Jisimni Sheryl u se nkun l-operatur tagħkom illum. F'dan il-punt, il-parteċipanti kollha qegħdin fil-modalità ta' smigħ biss. Aktar tard, se jkollna sessjoni ta' mistoqsijiet u tweġibiet [Noti għall-Operaturi].
Issa se ngħaddi t-telefonata lil Brad Wise, Viċi President tal-Istrateġija Diġitali u r-Relazzjonijiet mal-Investituri. Sur Wise, tista' tibda.
Grazzi, Shirley. L-għodwa t-tajba u merħba għat-Telefonata tal-Konferenza dwar il-Qligħ tar-Raba' Kwart u s-Sena Sħiħa 2021 ta' NOW Inc. Grazzi talli ngħaqadtu magħna u tal-interess tagħkom f'NOW Inc. Miegħi llum hawn David Cherechinsky, President u Uffiċjal Kap Eżekuttiv, u Mark Johnson, Viċi President Anzjan u Uffiċjal Finanzjarju Kap. Noperaw primarjament taħt il-marki DistributionNOW u DNOW, u fil-konverżazzjoni tagħna dalgħodu, tisimgħuna nirreferu għal DistributionNOW u DNOW, li huma t-tickers NYSE tagħna.
Jekk jogħġbok innota li xi wħud mid-dikjarazzjonijiet li nagħmlu matul it-telefonata tal-konferenza, inklużi tweġibiet għall-mistoqsijiet tiegħek, jistgħu jkun fihom tbassir, tbassir u stimi, inklużi iżda mhux limitati għal kummenti dwar il-prospetti tan-negozju tal-kumpanija tagħna. Dawn huma dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem skont it-tifsira tal-liġijiet federali tat-titoli tal-Istati Uniti, ibbażati fuq informazzjoni limitata sal-lum, u huma soġġetti għal bidla. Huma soġġetti għal riskji u inċertezzi, u r-riżultati attwali jistgħu jvarjaw materjalment. Ħadd m'għandu jassumi li dawn id-dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem se jibqgħu validi aktar tard fit-trimestru jew aktar tard fis-sena. Ma nassumu l-ebda obbligu li naġġornaw jew nirrevedu pubblikament xi dikjarazzjoni li tħares 'il quddiem għal kwalunkwe raġuni. Barra minn hekk, din it-telefonata tal-konferenza fiha informazzjoni sensittiva għall-ħin u tirrifletti l-aħjar ġudizzju tal-maniġment fil-ħin tat-telefonata tal-konferenza diretta. Jekk jogħġbok irreferi għall-aktar Formoli reċenti 10-K u 10-Q ta' NOW Inc. li issa huma f'fajl mas-Securities and Exchange Commission għal diskussjoni aktar dettaljata tal-fatturi ta' riskju prinċipali li jaffettwaw in-negozju tagħna.
Informazzjoni addizzjonali u informazzjoni finanzjarja u operattiva supplimentari jistgħu jinstabu fir-rilaxx tal-qligħ tagħna jew fuq il-websajt tagħna fuq ir.dnow.com jew fil-preżentazzjonijiet tagħna lis-SEC. Biex nipprovdu lill-investituri b'informazzjoni addizzjonali relatata mal-prestazzjoni tagħna kif determinata skont il-GAAP tal-Istati Uniti, tinnota li niżvelaw ukoll diversi miżuri finanzjarji mhux skont il-GAAP, inkluż l-EBITDA, esklużi spejjeż oħra, xi kultant imsejħa EBITDA; Dħul nett, esklużi spejjeż oħra; qligħ dilwit għal kull sehem, esklużi spejjeż oħra. Kull wieħed jeskludi l-impatt ta' ċerti spejjeż oħra u għalhekk mhux ikkalkulat skont il-GAAP. Biex nallinjaw aħjar mal-valutazzjoni tal-maniġment tal-prestazzjoni tal-kumpanija u biex niffaċilitaw it-tqabbil tal-prestazzjoni tagħna mal-prestazzjoni tal-kumpaniji pari għar-raba' kwart u s-sena sħiħa li ntemmet fil-31 ta' Diċembru 2021, l-EBITDA esklużi spejjeż oħra mhuwiex inkluż. Jinkludi spejjeż ta' kumpensazzjoni bbażati fuq l-ishma mhux fi flus kontanti. Il-perjodi preċedenti rrappurtati ġew aġġustati biex jikkonformaw mal-preżentazzjonijiet tal-perjodu attwali.
Jekk jogħġbok ara r-rikonċiljazzjoni ta' kull waħda minn dawn il-miżuri finanzjarji mhux skont il-GAAP mal-aktar miżura finanzjarja GAAP komparabbli tagħha, kif ukoll l-informazzjoni supplimentari pprovduta fi tmiem ir-rilaxx tal-qligħ tagħna. Minn dalgħodu, it-taqsima tar-Relazzjonijiet mal-Investituri tal-websajt tagħna tinkludi preżentazzjoni li tkopri r-riżultati trimestrali u tas-sena sħiħa tal-2021 tagħna u l-punti ewlenin. It-telefonata tal-konferenza tal-lum se terġa' tixxandar fuq il-websajt għat-30 jum li ġejjin. Nippjanaw li nippreżentaw il-Formola 10-K tat-tielet kwart tal-2021 tagħna llum, li se tkun disponibbli wkoll fuq il-websajt tagħna.
Grazzi, Brad, u l-għodwa t-tajba lil kulħadd. Fis-sejħa tagħna dwar il-qligħ sena ilu, hekk kif irkuprajna minn sena li fiha l-industrija kienet għaddiet mill-agħar swieq u kundizzjonijiet, DNOW wieġbet malajr u b'mod deċiżiv biex tiddefendi l-qligħ nett tagħha u twitti t-triq għall-prosperità futura. Bażi. Aħna nemmnu li s-suq u d-drawwiet tal-infiq tal-klijenti tagħna nbidlu fundamentalment dak iż-żmien, u hija meħtieġa azzjoni deċiżiva biex niddefinixxu mill-ġdid il-pjan ta' ħidma tagħna dwar il-fornituri, il-bejgħ u l-impenn tal-klijenti, u biex naġġustaw il-mudell operattiv tagħna biex nirrispondu hekk kif l-ekonomija tibda tirkupra. Tiffjorixxi. It-tnaqqis ekonomiku jispira bidla, u rajt hawn dalgħodu, mistagħġeb bin-nisa u l-irġiel talentużi u ffukati fuq il-klijent ta' DNOW li mhux biss ħaddnu, iżda mexxew il-bidla. Ir-riżultati tad-deċiżjonijiet tagħna matul l-aħħar sentejn huma evidenti mhux biss fit-titjib lejl u nhar fil-prestazzjoni finanzjarja, iżda wkoll fil-kompetenza, l-entużjażmu u l-abbiltà tat-tim tagħna li jwassal is-soluzzjonijiet eċċezzjonali li l-klijenti tagħna jixtiequ f'ambjent ta' stress fil-katina tal-provvista.
Fl-ewwel kwart ta’ din is-sena, bdejna l-operazzjonijiet fis-Supercenter Permian il-ġdid tagħna f’Odessa, Texas. Din il-faċilità tespandi l-pożizzjoni u l-investiment tagħna fil-qalba ta’ wieħed mir-reġjuni l-aktar traffikużi li jipproduċu ż-żejt fl-Istati Uniti. Hija preżenza qawwija fil-post tal-enerġija tagħna u s-saħħa tal-assi komplementari ta’ Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services u TSNM Fiberglass, isem qawwi u ta’ valur attraenti għall-klijenti li jissolidifika l-marka tagħna fil-Permian. Matul il-kwart, qed nippjanaw li niftħu ċentru espress ġdid fir-reġjun biex nappoġġjaw lill-klijenti tagħna hekk kif il-programm tat-tħaffir tagħhom jiżdied. Dan il-post se jkun primarjament appoġġjat mis-Supercenter bħala mezz ta’ reġjonalizzazzjoni tat-twettiq u żieda fl-effiċjenza u approfondiment tal-intimità mal-klijenti fil-mira.
Issa, inkomplu r-riżultati tagħna, id-dħul fir-raba’ kwart naqas b’2% għal $432 miljun fi tmiem il-gwida li pprovdejna fl-aħħar sejħa tagħna. Id-dħul għas-sena sħiħa tal-2021 kien ta’ $1.632 biljun, żieda ta’ $13-il miljun jew 0.8% fl-2020 meta mqabbel mas-sena ta’ qabel, u kkontribwixxa għall-2020 meta wieħed iqis prestazzjoni qawwija ta’ qabel il-COVID ta’ $604 miljun fl-1Q20 37% tad-dħul annwali, li ta’ min jinnota. Fi kliem ieħor, għad-disa’ xhur li ntemmew fil-31 ta’ Diċembru 2021, jekk jiġi injorat id-dħul tal-ewwel kwart għal kull sena kien ta’ $256 miljun, jew 25%, minn sena qabel. Fir-4Q21, il-marġni gross reġa’ kiber għal livell rekord ta’ 23.4%, żieda ta’ 150bps sekwenzjalment. Dan huwa r-raba’ kwart konsekuttiv ta’ marġni gross rekord u żieda rekord ta’ 21.9% fil-marġni gross għas-sena sħiħa tal-2021. Qegħdin f’ambjent inflazzjonarju u nibbenefikaw minn Iżda din il-prestazzjoni hija r-riżultat ta' proċess ta' selezzjoni bir-reqqa, u bnejna relazzjonijiet ma' fornituri ta' fama tajba li jagħmlu prodotti ta' kwalità u jirrispettaw u jippremjaw ir-reċiproċità bħalma nagħmlu aħna. Iktar ma nistgħu niġbru flimkien u niddistribwixxu xiri lill-imsieħba fornituri tagħna, iktar niksbu fid-disponibbiltà tal-prodott, fil-privileġġi tar-ritorn u fl-ispiża tal-prodott, u l-klijenti tagħna jibbenefikaw aktar mid-disponibbiltà f'ambjent ta' riforniment strett.
U għax aħna selettivi dwar liema linji ta' prodotti, negozji, postijiet u fornituri se jappoġġjaw u liema klijenti se jsegwu. Aħna kapaċi nżidu l-ipprezzar tal-linja tal-prodotti fit-taħlita ġenerali tal-marġini tal-prodotti għax niffavorixxu prodotti aktar profittabbli u jew ngħollu l-prezzijiet jew ngħaddu prodotti inqas profittabbli. Issa hemm xi kummenti dwar il-qasam. Għal US Energy, id-dixxiplina tal-kapital tal-klijent tibqa' mutur ewlieni tal-prestazzjoni tagħna hekk kif l-operaturi tal-utilitajiet iżommu l-produzzjoni u jirritornaw il-flus kontanti lill-azzjonisti. Kif ikkummentajna fuq telefonati preċedenti, l-imġieba tal-operaturi pubbliċi ħeġġet lill-produtturi privati ​​taż-żejt u l-gass biex imexxu t-tkabbir tal-għadd tar-rigs. Matul it-trimestru u matul l-2021, komplejna nimmiraw u nkabbru s-sehem tagħna ta' operaturi privati ​​billi pprovdejna valvi tal-pajpijiet u fittings għal konnessjonijiet tar-ras tal-bir u faċilitajiet tal-batteriji tat-tankijiet. Il-klijenti tas-servizzi integrati tal-katina tal-provvista tagħna jkomplu jiksbu suċċess reċiproku hekk kif nipprovdu servizzi addizzjonali b'valur miżjud biex ngħinu lill-klijenti tagħna jnaqqsu l-ispejjeż tal-irfigħ u jiksbu l-pjanijiet ta' produzzjoni tagħhom. Pereżempju, għamilna progress fuq il-programm tagħna ta' ġestjoni tal-materjal tar-rig biex nappoġġjaw attivitajiet miżjuda ta' nfiq kapitali ta' manutenzjoni f'diversi produtturi ewlenin tal-E&P.
Biex inmexxu t-tkabbir matul l-2022, assigurajna diversi kuntratti ġodda tal-PVF matul it-trimestru, inkluż produttur indipendenti kbir b'assi fil-Permjan, u operazzjoni diretta għal kuntratt bil-potenzjal li tikber mill-istadju inizjali. Ftehim ta' Provvista ta' Negozju ta' Estrazzjoni tal-Litju. Fix-Xlokk, irċevejna ordni minn produttur indipendenti fuq l-ixkaffa fil-Golf tal-Messiku bi fluss ta' produtturi lejn l-assi tal-pipeline tiegħu li ġarrbu ħsara mill-Uragan Ida f'Awwissu. Ipprovdejna wkoll PVF għal tiswijiet multipli ta' stazzjonijiet tal-kompressuri attribwiti wkoll għal ħsara mill-uragan. Esperjenzajna żieda fl-attività b'ordni minn produttur indipendenti kbir għal tliet faċilitajiet ta' bjar fiż-żona ta' Haynesville li tipproduċi l-gass. Tkabbir sekwenzjali tal-bejgħ midstream, nistennew li naraw momentum kontinwu hekk kif is-sistemi tat-tħaffir u l-ġbir, iż-żieda fl-użu tal-kapaċità ta' teħid midstream, issuq aktar investiment fil-manutenzjoni midstream u proġetti capex. L-infiq tal-klijenti midstream tagħna kien aktar iffukat fuq il-gass naturali u proġetti relatati mal-ilma prodott, li kien pern fi kwarti preċedenti.
Fl-inħawi ta' Marcellas, Utica u Haynesville, ipprovdejna diversi produtturi tal-gass b'kits ta' fabbrikazzjoni ta' skids konnessi sew u kits ta' riċevituri ta' trasmettituri. Nipprovdu valvi attwati għal diversi proġetti ta' espansjoni tal-linji ta' trasmissjoni tal-NGL fejn nipprovdu appoġġ tekniku għall-applikazzjoni tal-prodott u appoġġ ta' servizz fuq il-post għall-installazzjoni, l-ittestjar, il-bidu u l-ikkummissjonar tal-valvijiet. Nipprovdu pajpijiet, valvi ta' attwazzjoni u tagħmir ta' twaħħil lil ħafna utilitajiet tal-gass naturali fil-Midwest u l-Muntanji Rocky. Meta nduru lejn US Process Solutions, osservajna li xi wħud mill-klijenti tagħna għandhom preferenza għat-tħaffir u t-tlestija li ilhom jimminimizzaw il-ħtieġa għat-tagħmir rotanti u ta' fabbrikazzjoni tagħna minħabba l-kapaċitajiet eżistenti ta' trasferiment u pproċessar. Madankollu, qed nibdew naraw żieda fl-ordnijiet hekk kif il-programmi konġunti tal-klijenti jiċċaqalqu lejn żoni b'inqas infrastruttura eżistenti. Xi proġetti notevoli miksuba matul it-trimestru inkludew modifikazzjonijiet ta' pompi għal xi proċessi ta' materja prima u applikazzjonijiet ta' trasferiment f'raffineriji fil-Muntanji Rocky, u kunsinnajna taħlita ta' valvi ta' iżolament u kontroll b'liga għolja għall-proġett tal-minjiera tagħna ta' trona fix-Xlokk ta' Wyoming.
L-attività fil-Baċir tax-Xmara Powder bdiet terġa' tibda hekk kif fornejna numru ta' separaturi bi tliet fażijiet b'valvijiet u strumentazzjoni lil operatur indipendenti kbir u pakkett ta' trattament tal-ilma mielaħ lil operatur ieħor tal-E&P. Id-domanda għall-istrumenti tagħna ta' arja kkompressata u kits tat-tnixxif tkompli tibqa' għolja hekk kif l-operaturi jissostitwixxu s-sistemi pnewmatiċi b'sistemi ta' arja kkompressata biex jeliminaw l-emissjonijiet ta' gassijiet serra. Fil-Permian, fornejna ħafna xtillieri tal-pajpijiet, skids tal-pompi lil operatur kbir u sseparajna mill-faċilità tal-manifattura tagħna f'Tomball, Texas, u rċevejna ħafna ordnijiet għal heaters, bastimenti tal-proċessur u separaturi ġodda. Espandejna b'suċċess il-kiri ta' ġettijiet idrawliċi tagħna, billi ssostitwixxejna l-applikazzjonijiet tal-ESP b'prestazzjoni miżjuda fuq għażliet ta' kiri aktar flessibbli hekk kif l-operaturi adottaw is-soluzzjoni tagħna.
Fil-Kanada, rajna rebħiet sinifikanti matul it-trimestru, b'ordnijiet PVF minn produtturi Kanadiżi kbar tar-ramel taż-żejt, pakketti ta' injezzjoni tar-ras tal-bjar minn produtturi ta' Alberta fix-Xlokk ta' Saskatchewan, u għal prodotti ta' rfigħ artifiċjali għal xogħlijiet ta' manutenzjoni capex fiċ-ċentru tal-Kanada. Wassalna diversi ordnijiet kbar għal valvijiet attivati ​​permezz tal-EPC għal operatur midstream privat f'Alberta. Is-segment internazzjonali tagħna kellu l-akbar impatt fuq id-dħul minħabba dewmien fil-katina tal-provvista u impatti fuq id-disponibbiltà tax-xogħol. L-attività qed tiżdied għal proġetti iżgħar, li għandhom jibdew jiksbu trazzjoni hekk kif aktar bidu mill-ġdid tar-rigs iseħħ fil-Lvant Nofsani. Barra minn hekk, l-attività tal-programm ta' prenotazzjoni żdiedet għal ħafna mill-EPCs li magħhom nagħmlu negozju regolarment. Xi rebħiet notevoli f'dan it-trimestru jinkludu l-provvista ta' numru kbir ta' valvijiet tal-bieb, valvijiet globu u ta' kontroll, kejbils tal-enerġija u fittings għal impjanti ta' koġenerazzjoni fir-Renju Unit, kejbils tal-enerġija u fittings għal produtturi upstream fil-Każakistan, u enerġija elettrika għall-operaturi Bolts fl-Afrika tal-Punent.
Ta' min jinnota wkoll li pprovdejna fittings tal-pajpijiet u pjanijiet għal proġett lil NOC fl-Oman u linja ta' valvijiet tal-gate ball u check għal faċilità tal-ipproċessar tal-gass fil-Kurdistan. Fl-operazzjonijiet tagħna fl-UAE, nipprovdu valvijiet ta' attivazzjoni għal unitajiet ta' rkupru tal-metilin f'raffineriji Indjani u EPCs għal proġetti ta' produzzjoni ta' triethylene glycol fil-Pakistan. Nipprovdu wkoll valvijiet għall-Proġett tal-Ilma Prodott fl-Iraq tal-IOC u l-EPC tal-Faċilità ta' Produzzjoni Ġurassika fil-Kuwajt. L-industrija tagħna ilha tittratta l-inflazzjoni tal-prodott u l-impatt fuq id-disponibbiltà tal-prodott ikkawżat minn nuqqasijiet u dewmien fil-katina tal-provvista. It-tim tal-katina tal-provvista tagħna kien iffukat fuq il-minimizzazzjoni tat-tfixkil billi niżguraw li għandna biżżejjed prodott biex nappoġġjaw lill-klijenti tagħna. Aħna nużaw l-infiq globali tagħna mal-fornituri tagħna biex niżguraw li nistgħu nipprijoritizzaw il-volumi disponibbli, filwaqt li nibbilanċjaw l-elementi tar-riskju u tal-ispiża billi ngħaqqdu sorsi domestiċi u ta' importazzjoni. Mhux biss taħdem ħafna biex tikseb assenjazzjonijiet, iżda nipprovdu wkoll alternattivi adattati għall-klijenti li qed jiddependu dejjem aktar fuq DNOW biex isibu soluzzjonijiet li jissodisfaw ir-rekwiżiti tagħhom. Dan irriżulta f'xi wħud mill-klijenti tagħna li qed jespandu l-lista tagħhom ta' manifatturi approvati bl-użu tal-AML ta' DNOW. Għandna xi inventarju tal-pipeline fi tranżitu u ħin biex nistennew il-kunsinna finali, u aħna jistgħu jesperjenzaw xi sfidi fil-provvista tal-pipeline fl-ewwel nofs tal-2022. L-inflazzjoni bla xkiel kompliet hekk kif kemm il-prezzijiet domestiċi kif ukoll dawk tal-importazzjoni żdiedu matul it-trimestru.
Mur fil-programm DigitalNOW tagħna. Id-dħul diġitali tagħna bħala perċentwal tad-dħul totali tal-SAP kien ta' 42% għat-trimestru. Se nkomplu naħdmu mal-klijenti tagħna tal-integrazzjoni diġitali biex intejbu aktar l-esperjenza tagħhom tal-kummerċ elettroniku billi nottimizzaw il-katalgi tal-prodotti tagħhom u niżviluppaw soluzzjonijiet ta' fluss tax-xogħol personalizzati permezz tal-pjattaforma shop.dnow.com tagħna. Qed nużaw il-konfiguratur diġitali tal-prodott tagħna eSpec għal pakketti ta' tagħmir inġinerizzat kumpless biex navvanzaw in-negozju tagħna ta' soluzzjonijiet ta' proċess fl-Istati Uniti. Matul l-aħħar ftit kwarti, din l-għodda għenet lil ħafna mill-klijenti tagħna jikkonfiguraw pakketti ta' kompressuri u nixxiefa tal-arja eSpec biex jippermettulek tissostitwixxi sistemi pnewmatiċi b'appoġġ għall-ħtieġa tal-operatur li jnaqqas l-emissjonijiet ta' gassijiet serra. Barra minn hekk, xi wħud mit-timijiet tal-proġetti tal-klijenti tagħna jużaw eSpec biex jgħinu fil-bini u l-bini ta' offerti ta' proġetti, filwaqt li oħrajn jużawha biex jiddaqsjaw il-pakketti tal-inizjatur u tar-riċevitur għall-kwotazzjoni. Fl-aħħar nett, nedejna AccessNOW, sett ta' soluzzjonijiet awtomatizzati għall-ġestjoni tal-inventarju u l-kontroll tal-inventarju għall-klijenti. Il-prodotti AccessNOW tagħna jinkludu kameras, sensuri, serraturi intelliġenti, barcodes, RFID u soluzzjonijiet awtomatizzati għall-ġbir tad-dejta li jippermettu lill-klijenti tagħna jimmaniġġjaw u jikkontrollaw aħjar l-inventarju tagħhom mingħajr ma jġarrbu l-ispiża ta' inventarju uman. post.
Issa, nixtieq nagħmel xi kummenti relatati mat-tranżizzjoni tal-enerġija. Fil-Kosta tal-Golf tal-Istati Uniti, ipprovdejna kits ta' pompi venużi tal-istainless steel duplex għal raffinerija tal-bijodiżil li tikkonverti x-xaħmijiet tal-annimali f'bijodiżil, u bijopompi għal impjant tal-manifattura ta' trakkijiet elettriċi f'Texas. Fil-Kanada, irbaħna diversi ordnijiet għal valvi ta' attivazzjoni b'emissjonijiet żero permezz tal-EPC, wettaqna proġetti ta' qbid u ħżin tal-karbonju f'Alberta, u tħaffer bjar esploratorji mingħand produtturi biex niġbdu l-elju għal swieq finali tal-industrija b'spezzjoni għolja. Dawn is-suċċessi jenfasizzaw kemm mill-prodotti eżistenti li noffru qed jespandu fi swieq ta' tkabbir bħall-qbid tal-karbonju u l-manifattura industrijali ta' teknoloġija għolja. Inkomplu nimmonitorjaw u nsegwu numru dejjem jikber ta' proġetti ta' tranżizzjoni tal-enerġija. It-tim tal-iżvilupp tan-negozju tagħna ilu jittratta diversi RFIs u RFPs għal ħafna klijenti relatati mad-diżil u l-gażolina rinnovabbli, fjuwils sostenibbli għall-avjazzjoni, qbid dirett tal-arja, qbid u ħżin tal-karbonju, proġetti ta' trasmissjoni u ħżin tal-idroġenu u tad-dijossidu tal-karbonju. Hekk kif nirrevedu l-kontijiet u l-materjali fil-lista ta' proġetti ta' tranżizzjoni tal-enerġija tagħna, naħdmu mad-diviżjoni tal-manifattura tagħna biex niżguraw aċċess għal firxa usa' ta' prodotti adattati li se jservu dawn is-swieq finali li qed jespandu. Wara li għamilna dan, ħa ngħaddi... għaddiha lil Mark.
Grazzi Dave u l-għodwa t-tajba lil kulħadd. Id-dħul tar-raba’ kwart tal-2021 ta’ $432 miljun naqas b’2% mit-tielet kwart, primarjament minħabba t-tnaqqis staġjonali normali milqut mill-vaganzi u inqas ġranet tax-xogħol li għalihom il-gwida tagħna stenniet aħjar. Id-dħul tal-Istati Uniti għar-raba’ kwart tal-2021 kien ta’ $303 miljun, tnaqqis ta’ $9 miljun jew 3% mit-tielet kwart. Iċ-Ċentri tal-Enerġija tal-Istati Uniti tagħna kkontribwew madwar 79% tad-dħul totali tal-Istati Uniti fir-raba’ kwart, li naqas b’madwar 4% sekwenzjalment, u d-dħul tas-Soluzzjonijiet tal-Proċess tal-Istati Uniti żdied b’2% sekwenzjalment.
Taqsima tat-trasferiment lejn il-Kanada. Id-dħul tal-Kanada għar-raba’ kwart tal-2021 kien ta’ $72 miljun, żieda ta’ $4 miljun jew 6% fuq it-tielet kwart. Meta mqabbel mar-raba’ kwart tal-2020, id-dħul żdied b’$24 miljun jew 50% sena wara sena. Ir-raba’ kwart qawwi tal-Kanada kien immexxi minn domanda mtejba fis-suq tal-enerġija Kanadiż, kif ukoll mill-mudelli ta’ valur u distribuzzjoni li l-klijenti tagħna issa qed jaraw. Fornitur ta’ soluzzjonijiet teknoloġiċi fdat u ppruvat. Id-dħul internazzjonali kien ta’ $57 miljun, ftit inqas sekwenzjalment u inqas b’$2 miljun jew relattivament ċatt meta mqabbel mat-tielet kwart, minħabba l-impatt sfavorevoli ta’ munita barranija aktar dgħajfa meta mqabbla mad-dollaru Amerikan. Id-dħul internazzjonali għar-raba’ kwart żdied b’21%, jew $10 miljun, meta mqabbel mal-istess perjodu fl-2020. Il-marġni gross tjieb b’150 punt bażi mit-tielet kwart għal 23.4%. Iż-żieda fil-marġni gross ġiet minn diversi xprunaturi matul il-kwart. Madwar terz tat-titjib sekwenzjali tal-punt bażi tal-marġni gross jew madwar $2 miljun kien vantaġġ minħabba madwar $1 miljun kull wieħed fi L-ispejjeż tat-trasport u l-ispejjeż tal-inventarju fir-raba' kwart, li t-tnejn huma mistennija li jirritornaw għall-medja tagħhom fl-ewwel kwart. Qed naraw l-ispejjeż tat-tbaħħir tagħna jirritornaw għal standard ogħla matul l-2022 u parti mir-riħ pożittiv tal-profitt jonqos hekk kif nimxu lejn l-2022.
Impatt pożittiv ieħor fuq il-marġini fir-raba’ kwart kien dovut għal żieda fil-livell ta’ konsiderazzjoni tal-fornituri, li ma nistennewx li tirrepeti fl-istess livell fl-ewwel kwart tal-2022 hekk kif il-limitu għal-livelli tal-volum tax-xiri jiġi rrisettjat. L-aħħar komponent tat-titjib tal-marġni ġie mill-ipprezzar tax-xejriet inflazzjonarji, speċjalment il-pajpijiet tal-linja u l-prodotti b’kontenut għoli ta’ azzar, li għenu l-marġini jerġgħu jitwessgħu dan il-kwart. Komplejna nwasslu tkabbir fil-marġni, għalkemm sa ċertu punt inqas fil-biċċa l-kbira tal-linji ta’ prodotti l-oħra tagħna, hekk kif migrajna b’mod selettiv lejn prodotti u soluzzjonijiet li jipprovdu l-akbar valur lid-DNOW u lill-klijenti tagħna. L-ispejjeż tal-bejgħ u l-amministrazzjoni tal-maħżen żdiedu b’$91 miljun fil-kwart, b’żieda ta’ $5 miljun sekwenzjalment, minħabba faċilitajiet strateġiċi, rilokazzjoni u pagamenti ta’ tkeċċija ta’ $3 miljun, riżultati finanzjarji aħjar milli mistenni u żieda fil-kumpens varjabbli minħabba l-waqfien bikri tal-COVID-19 ta’ kważi $1 miljun f’sussidji governattivi relatati mad-dollaru Amerikan, kif ukoll l-investiment intenzjonat tagħna fir-riżorsi u n-nies f’suq tax-xogħol stressat, biex nadattaw id-DNOW għal dan iċ-ċiklu ta’ tkabbir. Hekk kif il-miżuri ta’ saħħa tagħna jkomplu jagħtu l-frott, nistgħu naraw treġġigħ lura simili fl-intestatura tal-kostruzzjoni tal-WSA. fl-ewwel kwart tal-2022.
Mill-2019 'l hawn, naqqasna l-ispejjeż annwali tal-bejgħ u l-amministrazzjoni tal-maħżen tagħna b'$200 miljun, għalhekk ix-xogħol tat-tim tagħna biex jittrasforma l-mudell ta' profittabilità dejjiema tagħna permezz taċ-ċikli qed jagħti l-frott. Fil-futur, nistennew li l-WSA jonqos fl-ewwel kwart, qrib il-livell tat-tielet kwart tagħna, hekk kif naraw dawn l-inizjattivi jibdew jaħdmu fuq bażi ta' dħul ogħla. L-indebolimenti u ħlasijiet oħra żvelati fid-dikjarazzjoni tad-dħul għat-trimestru kienu ta' madwar $3 miljun. Dawn huma primarjament relatati mal-ħruġ tal-faċilitajiet l-inqas proprjetà tal-kumpanija matul il-perjodu hekk kif ikkonsolidajna 15-il faċilità fir-raba' kwart. Id-dħul nett tal-GAAP għar-raba' kwart kien ta' $12-il miljun jew $0.11 kull sehem, u d-dħul nett mhux tal-GAAP esklużi spejjeż oħra kien ta' $8 miljun jew $0.07 kull sehem. Għar-raba' kwart tal-2021, l-EBITDA mhux tal-GAAP esklużi spejjeż oħra jew l-EBITDA kien ta' $17-il miljun jew 3.9%. Kif irrimarka Bullard, ir-rikonċiljazzjoni tagħna tal-EBITDA attwali u futura żżid mal-ispiża tal-kumpensazzjoni bbażata fuq l-ishma mhux fi flus kontanti għal kull perjodu. Kumpens ibbażat fuq l-ishma spiża ta' $2 miljun kull kwart fl-2021. Konna ffukati fuq l-identifikazzjoni u l-implimentazzjoni kontinwa ta' inizjattivi biex intejbu l-mudell operattiv tagħna u nżidu l-valur tagħna għall-klijenti tagħna. Illum, ir-riżultati finanzjarji tagħna juru x-xogħol iebes u l-impenn tal-impjegati tagħna. Nixtieq nenfasizza li d-dħul tagħna fir-raba' kwart tal-2021 ta' $432 miljun kien 35% ogħla mir-raba' kwart tal-2020, u l-fluss tal-EBITDA kien ta' 39%, jew EBITDA trimestrali ta' $44 miljun sena wara sena. Dawn il-flussi qawwija huma taħlita tal-pożizzjoni tal-inventarju mtejba b'mod sinifikanti tagħna, marġini ogħla tal-prodott u effiċjenzi operattivi, li jirriżultaw f'valur akbar għall-klijenti tagħna u għall-qligħ nett tagħna.
Meta nħarsu lejn l-EBITDA tas-sena sħiħa, qbiżna minn telf ta’ $47 miljun fl-2020 għal EBITDA pożittiva ta’ $45 miljun fl-2021 jew titjib fl-EBITDA ta’ 12-il xahar ta’ wara ta’ $92 miljun b’livelli simili ta’ dħul. Evidenza ċara tal-isforz u l-azzjonijiet tremendi li jieħdu l-impjegati tagħna biex jiksbu trasformazzjoni sinifikanti fil-kumpanija. Nixtieq nirringrazzja lill-impjegati tagħna għall-proeza inkredibbli li poġġietna sew f’dan iċ-ċiklu ta’ tkabbir pluriennali mistenni. Suċċess ieħor fir-raba’ kwart li jtejjeb l-għażliet tagħna għall-futur huwa l-modifika tagħna tal-faċilità ta’ kreditu rotatorju garantit anzjan mhux użata tagħna, li issa hija estiża sa Diċembru 2026, u żżid fuq in-nett attwali tagħna ta’ $313-il miljun. Nipprovdu likwidità biżżejjed fuq il-pożizzjonijiet tal-flus kontanti. Id-dejn totali baqa’ żero, inkluż żero ġbid matul il-kwart, u l-likwidità totali kienet ta’ $561 miljun, inkluż $313-il miljun fi flus kontanti disponibbli, u $248 miljun addizzjonali f’faċilitajiet ta’ kreditu disponibbli. Il-kontijiet riċevibbli kienu ta’ $304 miljun, żieda ta’ 2% mit-tielet kwart, l-inventarju kien $250 miljun, żieda ta' $6 miljun mit-tielet kwart, u d-dawrien tal-inventarju trimestrali kienu 5.3 darbiet. Il-kontijiet pagabbli kienu ta' $235 miljun, tnaqqis ta' 3% mit-tielet kwart tal-2021.
Il-kapital operatorju, esklużi l-flus kontanti, bħala perċentwal tad-dħul annwalizzat tar-raba' kwart kien ta' 11.6% fil-31 ta' Diċembru 2021. Nistennew li dan il-proporzjon tal-kapital operatorju jiżdied xi ftit hekk kif biħsiebna nmexxu t-tkabbir permezz tad-disponibbiltà tal-prodott biex nappoġġjaw lill-klijenti tagħna. L-2021 hija r-raba' sena konsekuttiva tagħna ta' fluss ta' flus kontanti ħieles pożittiv. Matul l-aħħar erba' snin, ġġenerajna $480 miljun fi fluss ta' flus kontanti ħieles, li huwa notevoli. Għall-2021, sena ta' tkabbir ta' 35% fid-dħul fir-raba' kwart jew $113-il miljun fi tkabbir fid-dħul meta mqabbel mar-raba' kwart tal-2020, fil-fatt ġġenerajna $25 miljun fi fluss ta' flus kontanti ħieles fl-2021, li huwa l-perjodu ta' żmien tas-soltu tagħna li jikkonsma flus kontanti f'dan il-livell ta' tkabbir. Nibqgħu impenjati għall-ġestjoni tal-karta tal-bilanċ, ninvestu f'inventarju tajjeb, insegwu akkwisti strateġiċi u nimmassimizzaw is-saħħa tal-assi biex inħeġġu l-futur. Nerġgħu niċċelebraw kwart ta' suċċess b'ottimiżmu għall-futur, u għandna t-talent, ir-riżorsi u s-saħħa biex inkabbru l-qligħ nett tagħna, inkabbru negozju aktar aġli u noħolqu valur kontinwu għall-klijenti u l-azzjonisti tagħna.
Grazzi, Mark. Issa, f'xi wħud mill-kummenti dwar l-għaqdiet u l-akkwisti, l-ogħla prijorità fuq l-allokazzjoni tal-kapital tibqa' l-opportunitajiet inorganiċi biex jiżdiedu l-profitti. Permezz tal-għaqdiet u l-akkwisti, l-għan tagħna huwa li nsaħħu u nespandu n-negozju tal-prodotti, il-ġeografiji jew is-soluzzjonijiet li noffru lill-klijenti tagħna, u li nippermettu lil dawn l-organizzazzjonijiet jikkapitalizzaw fuq l-irkupru tas-suq u jibnu l-qligħ matul iċ-ċiklu tan-negozju. Se nkomplu nkunu involuti b'mod attiv f'miri potenzjali meta nevalwaw l-opportunitajiet fl-oqsma ta' fokus strateġiku tagħna, partikolarment f'soluzzjonijiet ta' proċess u linji ta' prodotti differenzjati, kif ukoll swieq industrijali. Għal kull prospett ta' tranżazzjoni, hemm żewġ partijiet involuti. Għalhekk, jieħu ż-żmien u l-ħila biex naslu għall-konklużjoni li bil-prezzijiet taż-żejt fid-$90s u ekonomija ġenerali relattivament b'saħħitha, l-aspettattivi tal-bejjiegħ żdiedu, iżda qed infittxu prestazzjoni finanzjarja durabbli u solida tal-kumpanija akkwistata matul iċ-ċiklu. Mhux biss meta l-prezzijiet tal-komoditajiet ikunu għoljin. Qed nevalwaw bosta opportunitajiet fil-pipeline tagħna, u se nkomplu nkunu selettivi u strateġiċi hekk kif insegwu u fl-aħħar mill-aħħar naqsmu l-linja finali.
Matul l-aħħar sitt kwarti, il-produtturi taż-żejt tħabtu biex inaqqsu l-eċċess fl-inventarju globali taż-żejt, permezz ta’ taħlita ta’ dixxiplina kapitali tal-E&P tal-Amerika ta’ Fuq u tnaqqis fil-provvista tal-OPEC+. Dan l-imġiba rriżultat fi prezzijiet ogħla tal-komoditajiet, karti tal-bilanċ imtejba u prestazzjoni finanzjarja aħjar għall-biċċa l-kbira tal-klijenti tagħna. Hekk kif is-sitwazzjoni finanzjarja tagħhom titjieb, nistennew li investimenti addizzjonali fl-infiq kapitali jżommu u jżidu l-produzzjoni, u hekk kif l-għadd ta’ klijenti jiżdied, l-attività miżjuda se twassal għal żieda fid-domanda għall-prodotti PVF tagħna u l-pakketti ta’ tagħmir inġinerizzat. Jiena ottimist li l-irkupru u r-ritmu attwali se jkomplu jmexxu domanda ogħla għall-prodotti u s-servizzi tagħna filwaqt li jtejbu l-profittabbiltà. Għas-segment tal-Istati Uniti tagħna, nistenna tkabbir solidu minn sena għal sena hekk kif il-prinċipji fundamentali tas-suq ikomplu jitjiebu. Fil-Kanada, aħna f’pożizzjoni tajba biex nużaw l-irkupru kontinwu fil-prezzijiet tal-komoditajiet biex nipprovdu inċentivi lill-produtturi biex iżidu l-baġits tagħhom.
Nistennew ukoll li n-negozju Kanadiż tagħna jikber sena wara sena fl-2022. Qed naraw aktar attività fis-settur tal-enerġija li tħaddem proġetti internazzjonali. Fl-istess ħin, minħabba l-irkupru aktar bil-mod tan-negozju internazzjonali tagħna, qed naġġustaw il-preżenza tagħna filwaqt li niżguraw livelli ta’ servizz mingħajr interruzzjoni. Nistennew li s-sena d-dieħla, l-2022, naraw tkabbir fin-negozju internazzjonali tagħna. Minkejja l-loġistika u l-provvista tal-prodotti ristretti u bidu bil-mod għall-2022 minħabba ż-żieda fil-COVID u kwistjonijiet relatati mat-temp f’Jannar, nemmnu li d-dħul tal-ewwel kwart tal-2022 se jiżdied sekwenzjalment fil-medda perċentwali ta’ ċifra waħda. Il-WSA x’aktarx li tirkupra għal-livelli tat-tielet kwart tal-21 fl-ewwel kwart tal-22, u nistennew li n-normalizzazzjoni fil-qosor tal-marġini grossi tkun qrib il-livelli tas-sena sħiħa tal-2021 ta’ 21.9%. Fuq bażi ta’ sena wara sena, nistennew li d-dħul jikber fil-medda perċentwali ta’ nofs sa baxx fl-2022. Nistennew li d-dħul inkrementali tal-EBITDA għas-sena sħiħa tal-2022 jikber fil-medda ta’ teen perċentwali, immexxi minn tkabbir kontinwu tas-suq. espansjoni, marġini gross solidi, simili għal-livelli perċentwali tas-sena sħiħa tal-2021. Filwaqt li l-COVID, kwistjonijiet ġeopolitiċi u l-volatilità tal-katina tal-provvista ħolqu xenarju aktar profond din is-sena, nemmnu li t-tkabbir fid-dħul se jaqbeż il-$200 miljun u l-EBITDA f'dollari Amerikani jista' jirdoppja fl-2022.
Issa, se nirrieżamina fejn qegħdin fl-istadji bikrija ta' espansjoni tas-suq fit-tul. Sena ilu, stennejna li d-dħul tas-sena sħiħa tal-2021 jonqos, minħabba s-saħħa tal-livelli ta' dħul ta' qabel il-pandemija fl-ewwel kwart tal-2020. Għalhekk, l-enfasi tagħna hija fuq l-iżvilupp ta' forza tal-bejgħ ta' klassi dinjija, l-iżvilupp tal-mudell ta' twettiq tagħna biex intejbu d-disponibbiltà tal-prodott u s-servizz tal-konsumatur, u t-tnaqqis tal-ispiża għal kull dollaru ta' dħul u t-tnaqqis tar-riskju tal-inventarju matul iċ-ċiklu kollu. Naħdmu biex nippjanaw l-isforzi tagħna lejn it-tkabbir tad-dħul biex niffokaw ir-riżorsi siewja tagħna, inħallu lill-klijenti jaraw il-valur u ntejbu b'mod sinifikanti l-qligħ u l-fluss tal-flus kontanti ħieles. Meta nħarsu lura, minn tkabbir qawwi fid-dħul għal marġini grossi rekord, dawriet rekord tal-inventarju, dawriet rekord tal-kapital operatorju, qbiżna l-aspettattivi tagħna fil-kontijiet kollha u issa nistennew li l-2022 tkun... Nidħlu fil-ħames sena konsekuttiva ta' fluss tal-flus kontanti ħieles pożittiv, storikament tħabattna biex nagħmlu dan fis-snin ta' tkabbir. Aħna kburin ħafna li nagħlqu l-ktieb fl-2021 u nidħlu fl-2022. Jien kburi li għandna dejn żero u likwidità totali abbundanti li tipprovdi flessibbiltà strateġika biex niffinanzjaw tkabbir organiku u naħtfu opportunitajiet inorganiċi. Jien... nemmnu li mhux se niffaċċjaw pressjoni fuq il-flus kontanti minħabba l-imgħax tas-servizz tad-dejn. Ninsab eċċitat dwar it-trasformazzjoni tal-mudell operattiv tagħna u kif il-pjanijiet tagħna ta' iperċentru u reġjonalizzazzjoni se jipprovdulna l-opportunità li nkomplu ntejbu l-prestazzjoni finanzjarja tagħna.
Ninsab kuntent ħafna bil-kapaċitajiet organizzattivi tagħna u kif qed ngħinu biex nindirizzaw l-isfidi attwali tal-katina tal-provvista u l-ostakli li qed jesperjenzaw il-klijenti tagħna. Ninsab eċċitat dwar il-kapaċità tagħna li niksbu prodotti jew alternattivi. Ninsab kuntent ħafna bil-mod kif l-impjegati u l-klijenti tagħna jifhmu l-valur li nipprovdu u qed jidher fuq il-linja tal-marġni gross. Ninsab eċċitat dwar l-isforzi tad-DEI tagħna hekk kif qegħdin fi vjaġġ ta’ edukazzjoni u azzjoni dwar id-diversità u l-inklużjoni u kif se jiddistingwuna bħala kumpanija u bħala kompetitur. Ninsab kburi bit-tmexxija, it-taħriġ u l-programmi ta’ żvilupp tagħna, u l-opportunitajiet għall-impjegati tagħna biex jirfinaw il-ħiliet tagħhom. Ninsab kburi bis-sħubijiet innovattivi tagħna ma’ kumpaniji ewlenin, u qed infittxu teknoloġiji avvanzati minn esperti biex jintegrawhom fin-negozju tagħna. Ninsab kburi li għandna l-aqwa tim tal-bejgħ u l-aktar nies tal-operazzjonijiet serji, bla heda u ffukati fuq il-klijent fl-industrija. Ninsab kuntent li l-impjegati tagħna qed jirċievu bonusijiet u qed jagħmlu d-DNOW post mill-aqwa fejn taħdem u tirnexxi.
Fl-aħħar nett, minbarra l-karatteristiċi, il-benefiċċji u l-kisbiet kollha, għandna momentum inkredibbli f'DNOW. Irrid li l-impjegati tagħna u l-familji tagħhom ikunu jafu li qed nimxu minn difensivi, protettivi u eżitanti għal proattivi, vittorjużi, kburin u eċċitati. Qed nibnu għall-futur tagħna. Irrid naħseb b'mod partikolari dwar it-tim tal-bejgħ tagħna u n-nies tagħna fil-qasam u dawk kollha li qegħdin quddiem il-klijenti tagħna li jagħmlu ħilithom kollha kuljum biex iżommu lill-klijenti tagħna kuntenti u jagħmlu lil DNOW l-ewwel għażla għall-klijenti tagħna li qed ifittxu soluzzjonijiet u għarfien kollettiv. Dan se jgħinna nkomplu nirbħu s-suq. Fejn aħna, aħna dak li aħna minħabba fikom. Wara li neħħejna dan mit-triq, ejja niftħu s-sejħa għall-mistoqsija.
Dan hu Adam Farley minn Nathan. L-ewwel waħda hija l-marġni gross, l-inflazzjoni tista' tilħaq il-quċċata tagħha fl-ewwel nofs tas-sena, id-DNOW tistenna li l-marġni gross jilħaq il-quċċata tiegħu maż-żmien b'xi pressjoni fuq il-marġni gross, li tipikament huwa tipiku ta' inflazzjoni li qed tonqos?
Ukoll, jiddependi fuq il-linja ta' prodotti rilevanti. Probabbilment kellna waħda mill-aktar linji ta' prodotti kbar ta' suċċess f'termini ta' tkabbir tal-marġni gross, minkejja l-apprezzament wiesa' ħafna tal-prezz tagħna barra mill-pipeline. Il-pajp huwa l-pajp li għadna nżommu l-prezz tiegħu bħala pajp mingħajr saldatura, il-pajp mingħajr saldatura huwa l-materjal ewlieni tal-pajpijiet li nbigħu, u l-pajp tal-azzar jista' jesperjenza aktar wara l-ewwel nofs tas-sena. Iżda waħda mill-problemi li semmejt fil-kumment tal-ftuħ tiegħi hija li ż-żmien li fih nirċievu l-prodott mhuwiex ċert għal kollox. Għalhekk nistgħu nirċievu xi prodotti aktar tard din is-sena, mhux biss aħna, naturalment, iżda l-kompetituri tagħna u l-klijenti tagħna. Dan jista' jwessa' l-marġini premium li nistennew li naraw fuq linji ta' prodotti speċifiċi.
Qed naraw inflazzjoni mifruxa tkompli. Fil-każ tiegħek, Adam, din tista' tonqos sa nofs is-sena. Imma bil-pajpijiet b'mod partikolari, ma nafx jekk dan hux il-każ, u għal ħafna mil-linji ta' prodotti li nappoġġjaw, il-ħinijiet taċ-ċomb għadhom twal. Għalhekk naħseb li ggwidajna l-marġni gross tal-2022 għal livell għoli ħafna, li huwa kważi l-istess livell bħall-2021, fejn rajna erba' kwarti konsekuttivi ta' rekords. Għalhekk hija kwistjoni taż-żmien tal-irċevuta. Jiddependi fuq kemm hu b'saħħtu s-suq tagħna u meta jseħħ il-punt ta' inflessjoni. Jiġifieri, tkellimt qabel dwar bidu pjuttost bil-mod għal Jannar, u naħseb li l-affarijiet se jisħnu hawn, li jfisser aktar kwistjonijiet ta' skarsezza fl-ewwel nofs, possibilment fit-tieni nofs.
U mbagħad qed noħorġu mil-linja ta' prodotti b'marġni baxx, qed noħorġu min-negozju b'marġni baxx f'DNOW. Għad hemm ħafna xogħol xi jsir, jew il-biċċa l-kbira tax-xogħol tqil diġà sar?
Ukoll, diġà qegħdin f'din it-triq, ngħid dan. Għalija, għandna prestazzjoni finanzjarja b'saħħitha fir-reġjuni tagħna, reġjuni minħabba l-moviment tar-rigg, il-baġits tal-klijenti, u l-konsolidazzjoni tal-klijenti, li kollha jħallu impatt fuq is-suċċess tal-klijenti tal-linja tal-prodotti tal-post, eċċ. jew bil-kontra, dan dejjem jinbidel. Għalija, huwa xogħol ta' ġardinaġġ, li niżguraw li qed niffokaw fuq l-affarijiet it-tajba, li niżguraw li qed inpoġġu r-riżorsi limitati tagħna fejn nistgħu nagħmlu l-flus għall-azzjonisti tagħna, sabiex inkunu nistgħu nippreparaw għall-futur u nkomplu nkabbru l-kumpanija. Għalhekk naħseb li hija realtà kummerċjali kontinwa li irrispettivament minn liema industrija tinsab fiha, dejjem ser ikollok bżonn tiffertilizza u tneħħi l-ħaxix ħażin u terġa' tħawwel u dejjem tpoġġi n-negozju fl-aħjar pożizzjoni fl-industrija.
Allura hija biss ħaġa li għaddejja. F'termini ta' bidliet strutturali ewlenin, naħseb li spiċċajna. Naħseb li ħriġna mill-modalità ta' tnaqqis tal-ispejjeż. Qegħdin f'dak li nsejjaħ fażi ta' migrazzjoni tat-twettiq fejn irridu nirreġjonalizzaw il-biċċa l-kbira tat-twettiq tagħna għal ċentri ta' opportunità ewlenin, bħal postijiet f'postijiet bħal Williston, Houston, Odessa, u Casper. Irridu li dawk ikunu postijiet ta' volum għoli b'persunal imħarreġ iffukat fuq ħaġa waħda li tieħu ħsieb il-klijenti, kemm jekk ikun negozju walk-in, negozju ta' kuljum, proġetti kbar, spekulazzjoni. Irridu nirreġjonalizzawh. Irridu l-aqwa talent biex jimmaniġġja dawn il-katini tal-provvista, irridu aktar varjetà ta' nodi jew ċentri ta' kurrier jew postijiet lokali żgħar li huma relatati mill-qrib mal-klijenti. Allura qed nara dan għadu jiġri, iżda qed jaċċellera issa u ninsab eċċitat ħafna dwaru.
Dave, nixtieq nibda bil-WSA, jidher li l-gwida għall-ewwel kwart hija ċara, probabbilment fil-medda tat-tielet kwart tas-sena l-oħra. Kont qed nistaqsi jekk tistax taġġorna l-filosofija tagħna ta' livell ogħla hawnhekk, naħseb li għedt fil-kwart li għadda li għal kull dollaru ta' dħul kont qed tfittex WSAs inkrementali ta' $0.03 sa $0.05. Allura jekk tista' tħallina naġġornaw dan u tagħtina xi sinjal dwar kif dik il-linja ta' spejjeż tista' tiżviluppa sekwenzjalment matul is-sena? Dak ikun ta' għajnuna.
Mela naħseb li fl-aħħar telefonata, għidt ftit affarijiet, għad għandna lista ta’ proġetti li qed naħdmu fuqhom biex in-negozju jsir aktar effiċjenti. Għidt li qed nippjanaw li nnaqqsu l-WSA għall-medda ta’ 12 sa 15 fl-2022. Kif għidna wkoll — għidt ukoll li għal kull dollaru addizzjonali ta’ dħul ’il fuq mil-livelli tas-sena l-oħra, se nżidu l-ispejjeż b’$0.03 sa $0.05, u npattu għal dawk li qed innaqqsu. Fl-istess ħin, speċjalment fl-aħħar ftit xhur, naħseb li għaddew aktar minn mitt jum minn meta tkellimna mal-pubbliku, u minn naħa waħda, ibbenefikajna ħafna. Nemmen li l-biċċa l-kbira minnha hija l-istrateġija tagħna ta’ trawwim u l-iffukar fuq l-affarijiet it-tajba biex inżidu l-prezzijiet, li ġej mill-inflazzjoni tal-prodotti, l-iskarsezza tal-prodotti, in-nuqqas ta’ disponibbiltà. Naturalment, esperjenzajna dan ukoll fis-suq tax-xogħol. Allura dak huwa livell ġdid ta’ spejjeż ta’ attrazzjoni jew żamma li qed nesperjenzaw fil-gwida tagħna tal-2022. Iżda l-filosofija tagħna hija li nnaqqsu b’mod sinifikanti l-WSA bħala perċentwal ta’ id-dħul u jkomplu fit-triq lejn żieda fl-effiċjenza.
Nistgħu nnaqqsu l-WSA bħala perċentwal tad-dħul b'mill-inqas 200 punt bażi mill-2021 sal-2022. Kif għidt f'diversi kwarti, qegħdin fil-modalità tal-bini. Qegħdin fil-modalità tat-tkabbir. Qed nipprijoritizzaw it-tkabbir fuq it-trażżin tal-ispejjeż, iżda aħna — kif għidt bi tweġiba għall-aħħar mistoqsija, aħna ffukati fuq il-bidla tal-mudell tagħna, u verament qed nagħmlu progress tajjeb f'dik it-triq. Għalhekk gwidajna l-prezz għall-ewwel kwart għal madwar $86 miljun. Huwa daqsxejn imċajpar fil-futur għaliex aħna — għalkemm għandna gwida dwar dan, naħseb li hija pjuttost stretta fil-gwida ġenerali tagħna dwar it-traffiku u d-dħul u l-bqija. Iżda se niffukaw fuq li jkollna l-aqwa nies fl-industrija. Aħna niffukaw fuq li negħlbu l-kompetizzjoni. Aħna ffukati fuq it-tkabbir. Aħna ffukati fuq marġini ogħla u t-trawwim ta' negozju ġdid, u jkun jiswa aktar li dawk l-isforzi jiġu mxaqilba lejn marġini ogħla. Għalhekk dan il-perċentwal huwa l-perċentwal tad-dħul li se jonqos. Qegħdin naħdmu fuq proġetti biex innaqqsu l-ispiża tan-negozju. Iżda, kif għidt, Aħna wkoll qegħdin fuq bażi soda dan it-trimestru. Qed ninvestu f'ċentri kummerċjali ġodda għall-futur biex inkabbru n-negozju u dan se jikkumpensa għall-ispejjeż. Imma nifhmu kemm hu importanti l-Lean, li se jgħinna fi żminijiet tajbin u ħżiena, u żgur li sejrin f'dik it-triq.
Dave, bħalma segwejt il-kumment tas-supercenter hemmhekk. Inti f'suq ta' tkabbir bħalissa, u qed tipponta li se tikseb aktar u aktar influwenza fil-lineup tal-WSA għax qed tinvesti hemm. Allura jien kurjuż dwar il-filosofija meta tapprova dawn l-investimenti, kif għadek kif għidt fis-supercenter, liema kundizzjonijiet tixtieq tara biex ikollok il-kunfidenza li timxi 'l quddiem u tagħmel investimenti inkrementali?
Pereżempju, il-Baċir Permjan, għalija, DNOW għandu tabib b'saħħtu ħafna fil-Baċir Permjan, mhux biss min-negozju standard tal-fergħa li qed niżviluppaw, iżda kif għidt, mill-fluss flessibbli tal-pompa Odessa, TSNM Fiberglass u Power Services. Għandna marka b'saħħitha hemmhekk, preżenza qawwija ħafna, u naħsbu li għandna vantaġġ reali. Issa fl-aħħar kwart, li huwa r-raba' kwart tal-2021, qed nikkonsolidaw l-10 siti fil-Permjan f'ħamsa, f'segment wieħed tal-Permjan. Naħsbu li se jkollna aktar inventarju għall-klijenti tagħna. Se nkunu nistgħu nimmaniġġjaw oġġetti minn inqas postijiet, minn nies li jagħmlu ħafna tranżazzjonijiet, se jkollna tariffi aktar baxxi għal kull dollaru ta' dħul, mhux se jkollna riskju ta' inventarju distribwit, li jien insejjaħ riskju ta' inventarju esponenzjali meta tifrex l-inventarju man-netwerk kollu, se jkollok inqas riskju ta' inventarju fit-tnaqqis li jmiss u se jkollok negozju aktar effiċjenti. Allura qed nikbru fil-Permjan, qed inqumu, qed nikbru fil-Permjan, għandna Għadna kemm bnejna superċentru, imma qed nikkonsolidaw, u qed nagħmluha b'mod intelliġenti. U se nkunu nistgħu nieħdu ħsieb aħjar tal-klijenti tagħna u jkollna aktar inventarju b'inqas riskju ta' inventarju. Dan huwa eżempju ta' kif innaqqsu l-ispejjeż, insiru aħjar, u nsiru aktar b'saħħitna fis-suq.
Dave jittama li m’iniex milqugħ iżżejjed hawn. Imma proprju fil-punt li semmejt, allura ħu l-Permjan bħala eżempju. Jekk – tnaqqas dak kollu li għadek kif iddeskrivejt u l-pro forma tas-supercenter, huwa ġust li ngħidu li d-dħul għal kull impjegat u d-dħul għal kull pied kwadru ta’ saqaf għandhom ikunu ogħla milli kienu qabel ir-reċessjoni, minkejja l-fatt li, Kif għedt int, għaqqadt minn 10 sa 5 fergħat?
Naqbel. Issa, il-kumment dwar is-saqaf, m'inix ċert. Fil-fatt jista' jkollna aktar spazju llum. Għalhekk mhux se nikkummenta dwar dan, imma għandna naraw titjib, dħul tassew imtejjeb għal kull impjegat. Għax jien aktar interessat fl-impatt nett tal-investimenti li nagħmlu jew nagħżlu li nabbandunaw milli fil-qligħ nett. Imma ġeneralment, il-qligħ nett għandu jiġi dalwaqt, imma jien aktar interessat li nara l-qligħ nett.
Allura l-ewwel mistoqsija hija biss lura għat-tarf. Il-gwida tidher li timplika li għandek marġni sa 21x fl-ewwel kwart, u dak hu li qed timmira għalih biex tallinja din is-sena mal-2021. Allura jien kurjuż kif tara l-progress tal-marġnijiet? Abbażi ta’ dik il-prospettiva, jidher li mhux notevoli. Madankollu, il-prezzijiet tal-HRC tiegħek niżlu ħafna mill-quċċata ta’ Settembru. Jien kurjuż x’qed tagħmel biex tpatti għal xi wħud mill-nefħa tal-pajpijiet. U mbagħad meta tikkorrelata ma’ 21.9%, naħseb, hekk kif nidħlu fit-23 u l-24, taħseb li tista’ żżomm dak il-livell ta’ marġni gross għal snin sħaħ.
Jien nagħmel hekk. Jiġifieri, allura l-2021 hija l-aqwa sena tagħna għall-marġini grossi. Il-marġini grossi tjiebu sekwenzjalment kull kwart. Għalhekk, filwaqt li qed infittxu li naslu għal sejħa ta' 22% fl-2022, aħna ftit kawti dwar gwida żejda fuq il-marġini grossi għax kellna tant suċċess fl-2021. Dwar il-kwistjoni tal-prezzijiet tal-HRC, inflazzjoni aktar baxxa, forsi tonqos f'nofs is-sena, naħseb li se jkun hemm xi kumpens aktar tard fis-sena b'mod ġenerali, forsi anke aktar tard fis-sena għall-pipeline. Imma safejn inżommuh fit-tul, nemmen li nistgħu. Dak hu li rrid ngħid. Ma tkellimniex dwarha fil-kummenti ppreparati, u ma tkellimniex dwarha fil-Q&A. Imma fil-fatt, fl-2021, ħriġna mill-15-il post ikkombinati primarjament fir-raba' kwart tal-2021. Illum, għandna aktar minn 125 impjegat inqas milli kellna fl-aħħar tal-2020, parzjalment għax abbandunajna xi negozji b'marġni baxx. Aħna Ma narawx li qed nippruvaw intejbu l-effiċjenza tal-kumpanija. L-isforzi għal dawn in-nies ma tawx xi tip ta’ profitt. Għalhekk ċedejna madwar $30 miljun f’negozju. Dan ifisser li ħallejna lin-nies tagħna jiffokaw fuq affarijiet b’marġni ogħla. Ma ħallejniex lin-nies tagħna jiffokaw fuq affarijiet b’marġni baxx. Aħna kapaċi niġġeneraw fluss aħjar minn attivitajiet f’ambjent li huwa diffiċli biex jinkiseb, irridu nittrattaw l-inflazzjoni tax-xogħol u l-inflazzjoni tal-proċessi.
Għalhekk naħseb li hija problema — mhux biss is-suq li qed imexxi l-prestazzjoni tal-marġni gross tagħna. Fil-fatt, ħdimt ħafna fuq dan fl-aħħar telefonata, u l-marġini tal-prodotti tagħna tjiebu sena wara sena matul l-aħħar ħames snin. Jekk dik hija problema għalija, hija li nikkultiva bir-reqqa dak li ma tagħmilx fis-suq biex niżguraw li jkollok in-nies it-tajba ffukati fuq l-affarijiet it-tajba. Għalhekk naħseb li dawk il-marġini gross huma sostenibbli. F'termini tal-fluss tas-sena, naħseb li rridu nħarsu biss, naħseb li huwa — jekk xi wħud mill-prodotti tagħna b'marġni ogħla huma inqas disponibbli, allura naturalment, se naraw taħlita ta' kwistjonijiet li se jnaqqsu l-marġni tal-profitt. Imma ggwidajna marġini gross b'saħħithom ħafna. Nemmen li huwa sostenibbli u ġej minn fokus veru fuq dak li aħna bħala kumpanija ma nagħmlux.
Naħseb li l-iktar ħaġa importanti hija li ftit toggle. Allura inti tiggwida l-2022 biex taqla' sa ftit inqas minn 100 sena. Għalija, dan jidher daqsxejn konservattiv. Jiġifieri, l-għadd ta' rigs żdied bi 30% sena wara sena, u l-Istati Uniti probabbilment jirrappreżentaw 70% tan-negozju tiegħek. Allura, abbażi ta' dan biss, int żdied b'20%. Issa, naf, hemm taħlita ta' klijenti pubbliċi u privati, imma għedt ukoll li l-Kanadiżi u dawk internazzjonali għandhom jiżdiedu fl-2022. Kurjuż jekk tistax tgħinni nara jekk il-prospetti tad-dħul tal-2022 għas-segment mobbli fir-reġjun hux se jkunu ftit inqas minn 100 sena?
Għalhekk aħna bbażati fuq dak li rajna fl-ewwel 45 jum tat-trimestru. Aħna bbażati fuq dak li rajna f'termini ta' influss ta' prodotti. Qed inħarsu lejn xi wħud mill-pari tagħna u kif jaraw is-suq, ibbażat fuq dak li qed jgħidulna l-klijenti tagħna. U naħsbu li huwa - ma naħsibx - qed nagħtu firxa ta' tagħbijiet u adoloxxenti f'termini ta' dħul. Naħseb li ħafna affarijiet se jiġru - naħseb li se naraw l-aktar tkabbir qawwi fl-Istati Uniti, segwiti mill-Kanada, u mbagħad tkabbir aktar modest internazzjonalment. Imma jekk tħares lejn l-għadd ta' rigs u t-tlestija u xi wħud mill-affarijiet li tradizzjonalment iffokajna fuqhom, il-baġits tal-klijenti ġew diżakkoppjati minn dawk in-numri għal ftit kwarti issa. Nistennew li dan ikompli. Għalhekk qed niggwidaw - għamilna l-almu tagħna biex niksbu dak li naħsbu li huwa t-tkabbir. Kif għidt qabel, biex naraw it-tkabbir tal-marġni gross li ksibna u nkomplu nnaqqsu n-negozju u nnaqqsu l-ispejjeż li ma jżidux valur, ħriġna minn madwar $30 miljun fi dħul. Allura dan se jpoġġina fl-2022. Id-dħul miksub huwa 2% jew 3% ogħla, imma ma nibbenefikawx mill-qligħ nett. Għalhekk naħseb li hija firxa tajba skont kif jgħaddu s-snin, allura naħseb li se nżommu ma' dik. Ma naħsibx li huwa konservattiv. Naħseb li żgur huwa numru qawwi ħafna.
L-aħħar waħda għalija hija li tistenna li tiġġenera flus kontanti b'xejn fl-2022. Taħseb li tista' tagħmel aħjar minn 25 miljun fl-2021? Kif il-konsum tal-limitu operatorju jaffettwa din il-prospettiva?
Naħseb li qiegħed f'dik il-medda. Jiġifieri, hemm karta selvaġġa fis-seduta u ż-żmien tal-inventarju - dak huwa fattur wieħed f'dak li jmexxi, kemm jekk ikun aktar jew inqas minn $25 miljun, imma naħseb li nistgħu negħlbu l-$25 miljun. Aħna qabel f'xi każijiet, aħna ftit lura f'xi każijiet, imma qed nippjanaw li nkunu pożizzjonati tajjeb għat-tkabbir fix-xhur li ġejjin.
Grazzi. Sinjuri u sinjurati, il-ħin għas-sessjoni ta' mistoqsijiet u tweġibiet spiċċa. Issa se ngħaddi s-sejħa lis-CEO u l-President David Cherechinsky għar-rimarki tal-għeluq.