Јас сум Шерил и денес ќе бидам ваш оператор. Во овој момент, сите учесници се во режим „само слушање“. Подоцна, ќе имаме сесија со прашања и одговори [Белешки за операторите].
Сега ќе му го препуштам повикот на Бред Вајз, потпретседател за дигитална стратегија и односи со инвеститорите. Г-дине Вајз, можете да започнете.
Ви благодарам, Ширли. Добро утро и добредојдовте на конференцискиот повик за приходите од четвртиот квартал и целата година за 2021 година на NOW Inc. Ви благодариме што ни се придруживте и за вашиот интерес за NOW Inc. Денес со мене се Дејвид Черечински, претседател и главен извршен директор, и Марк Џонсон, виш потпретседател и главен финансиски директор. Работиме првенствено под брендовите DistributionNOW и DNOW, а во нашиот разговор утрово ќе нè слушнете како се повикуваме на DistributionNOW и DNOW, кои се наши тикери на берзата во Њујорк.
Ве молиме имајте предвид дека некои од изјавите што ги даваме за време на конференцискиот повик, вклучително и одговорите на вашите прашања, може да содржат прогнози, прогнози и проценки, вклучувајќи, но не ограничувајќи се на коментари за деловните перспективи на нашата компанија. Ова се изјави насочени кон иднината во смисла на федералните закони за хартии од вредност на САД, засновани на ограничени информации од денес и се предмет на промена. Тие се предмет на ризици и неизвесности, а вистинските резултати може значително да се разликуваат. Никој не треба да претпоставува дека овие изјави насочени кон иднината ќе останат валидни подоцна во кварталот или подоцна во годината. Ние не преземаме никаква обврска јавно да ажурираме или ревидираме која било изјава насочена кон иднината од која било причина. Покрај тоа, овој конференциски повик содржи временски чувствителни информации и го одразува најдоброто расудување на менаџментот во времето на конференцискиот повик во живо. Ве молиме погледнете ги најновите обрасци 10-K и 10-Q на NOW Inc., кои сега се во досие кај Комисијата за хартии од вредност за подетална дискусија за главните фактори на ризик што влијаат на нашето работење.
Дополнителни информации и дополнителни финансиски и оперативни информации може да се најдат во нашето соопштение за заработка или на нашата веб-страница на ir.dnow.com или во нашите поднесоци до Комисијата за хартии од вредност (SEC). За да им обезбедиме на инвеститорите дополнителни информации поврзани со нашите перформанси, како што се утврдени во согласност со американските генерално прифатени сметководствени принципи (US GAAP), ќе забележите дека ние исто така откриваме различни финансиски мерки кои не се според GAAP, вклучувајќи EBITDA, исклучувајќи ги другите трошоци, понекогаш наречени EBITDA; Нето добивка, исклучувајќи ги другите трошоци; разредена заработка по акција, исклучувајќи ги другите трошоци. Секоја од нив го исклучува влијанието на одредени други трошоци и затоа не се пресметува во согласност со GAAP. За подобро усогласување со проценката на менаџментот за перформансите на компанијата и за да се олесни споредбата на нашите перформанси со перформансите на слични компании за четвртиот квартал и целата година што заврши на 31 декември 2021 година, EBITDA исклучувајќи ги другите трошоци не е вклучена. Вклучува трошоци за надоместоци врз основа на акции кои не се готовински. Претходните пријавени периоди се прилагодени за да се усогласат со презентациите за тековниот период.
Ве молиме погледнете го усогласувањето на секоја од овие финансиски мерки кои не се според GAAP со нејзината најспоредлива финансиска мерка според GAAP, како и дополнителните информации дадени на крајот од нашето соопштение за заработка. Од утрово, делот за односи со инвеститорите на нашата веб-страница вклучува презентација што ги опфаќа нашите квартални и целогодишни резултати од 2021 година и клучни заклучоци. Денешниот конференциски повик ќе се емитува на веб-страницата во следните 30 дена. Планираме денес да го поднесеме нашиот Образец 10-K за третиот квартал од 2021 година, кој исто така ќе биде достапен на нашата веб-страница.
Благодарам, Бред, и добро утро на сите. На нашиот извештај за приходите пред една година, додека се опоравувавме од година во која индустријата ги претрпе најлошите пазари и услови, DNOW реагираше брзо и решително за да ја одбрани својата добивка и да ја постави основата за иден просперитет. Основа. Веруваме дека пазарот и навиките за трошење на нашите клиенти фундаментално се променија во тоа време и дека е потребна решителна акција за да се редефинира нашата стратегија за добавувачи, продажба и ангажман на клиентите, како и да се прилагоди нашиот оперативен модел за да се одговори на тоа како економијата почнува да се опоравува. Процветајте. Економските падови инспирираат промени, и јас бев тука утрово, воодушевен од талентираните жени и мажи на DNOW, фокусирани на клиентите, кои не само што ги прифатија, туку и ги водеа промените. Резултатите од нашите одлуки во текот на изминатите две години се очигледни не само во дење и ноќе подобрувањето на финансиските перформанси, туку и во компетентноста, ентузијазмот и способноста на нашиот тим да ги испорача исклучителните решенија што ги посакуваат нашите клиенти во средина на стрес во синџирот на снабдување.
Во првиот квартал од оваа година, започнавме со работа во нашиот нов Пермски суперцентар во Одеса, Тексас. Овој објект ја проширува нашата позиција и инвестиции во срцето на еден од најпрометните региони за производство на нафта во Соединетите Американски Држави. Тоа е силно присуство во нашата енергетска локација и дополнителна сила на средствата на Одеса Пумпс, Флексибилен проток, Енергетски услуги и TSNM Фиберглас, силно и вредно име кое е привлечно за клиентите и го зацврстува нашиот бренд во Пермскиот регион. Во текот на кварталот, планираме да отвориме нов експресен центар во регионот за да ги поддржиме нашите клиенти како што се зголемува нивната програма за дупчење. Оваа локација првенствено ќе биде поддржана од Суперцентарот како средство за регионализирање на исполнувањето и зголемување на ефикасноста и продлабочување на блискоста со целните клиенти.
Сега, продолжувајќи ги нашите резултати, приходите од четвртиот квартал се намалија за 2% на 432 милиони долари на крајот од насоките што ги дадовме при нашиот последен повик. Приходите за целата година 2021 година изнесуваа 1,632 милијарди долари, што претставува зголемување од 13 милиони долари или 0,8% во 2020 година во споредба со претходната година, придонесувајќи за 2020 година со оглед на силните перформанси пред COVID од 604 милиони долари во првиот квартал од 2020 година, што е 37% од годишниот приход, што вреди да се напомене. Со други зборови, за деветте месеци што завршија на 31 декември 2021 година, игнорирајќи ги приходите од првиот квартал за секоја година, беа зголемени за 256 милиони долари, или 25%, во однос на претходната година. Во четвртиот квартал од 2021 година, бруто маржата повторно се прошири на рекордно високо ниво од 23,4%, што е зголемување од 150 базични поени последователно. Ова е четвртиот последователен квартал со рекордни бруто маржи и рекордно зголемување од 21,9% на бруто маржите за целата 2021 година. Ние сме во инфлаторно опкружување и имаме корист од тоа. Но, ова работење е резултат на внимателен процес на селекција, а ние изградивме односи со реномирани добавувачи кои произведуваат квалитетни производи и го почитуваат и наградуваат реципроцитетот како што правиме ние. Колку повеќе купувања можеме да здружиме и дистрибуираме до нашите партнери добавувачи, толку повеќе добиваме во достапноста на производите, привилегиите за враќање и цената на производот, а нашите клиенти имаат поголема корист од достапноста во тесна средина за надополнување.
И бидејќи сме селективни во однос на тоа кои производни линии, бизниси, локации и добавувачи ќе ги поддржат, а клиентите ќе ги следат. Ние сме во можност да ги зголемиме цените на производните линии низ целокупната мешавина на маржи на производи бидејќи фаворизираме попрофитабилни производи и или ги зголемуваме цените или ги отфрламе помалку профитабилните производи. Сега има некои коментари за оваа област. За „Ју-Ес Енерџи“, дисциплината на капиталот на клиентите останува клучен двигател на нашите перформанси, бидејќи операторите на комунални услуги го одржуваат производството и враќаат готовина на акционерите. Како што коментиравме на претходните повици, однесувањето на јавните оператори ги охрабри приватните производители на нафта и гас да го водат растот на бројот на платформи. Во текот на кварталот и во текот на 2021 година, продолживме да го таргетираме и да го зголемуваме нашиот удел на приватни оператори со снабдување со вентили за цевки и фитинзи за приклучоци на бунари и постројки за батерии на резервоари. Нашите клиенти за интегрирани услуги за синџирот на снабдување продолжуваат да постигнуваат заеднички успех, бидејќи ние обезбедуваме дополнителни услуги со додадена вредност за да им помогнеме на нашите клиенти да ги намалат трошоците за подигнување и да ги остварат своите производствени планови. На пример, постигнавме напредок во нашата програма за управување со материјали за платформи за поддршка на зголемените активности за капитални расходи за одржување кај неколку големи производители на истражување и производство.
За да го поттикнеме растот во текот на 2022 година, обезбедивме неколку нови договори за PVF во текот на кварталот, вклучувајќи голем независен производител со средства во Пермијан, и операција со директно склучен договор со потенцијал за зголемување од почетната фаза. Договор за снабдување со бизнис за екстракција на литиум. На југоистокот, добивме нарачка од независен производител на полици во Мексиканскиот Залив со проток на производител до неговите средства за цевководи оштетени од ураганот Ида во август. Исто така, обезбедивме PVF за повеќекратни поправки на компресорски станици, исто така припишани на штета од ураган. Доживеавме зголемена активност со нарачка од голем независен производител за три објекти на бунари во областа Хејнсвил, која произведува гас. Со последователен раст на продажбата во средниот тек, очекуваме да видиме континуиран импулс бидејќи системите за дупчење и собирање, зголемувајќи го искористувањето на капацитетот за одведување во средниот тек, движејќи повеќе инвестиции во проекти за одржување во средниот тек и капитални трошоци. Нашите трошења на клиентите во средниот тек беа повеќе фокусирани на проекти за природен гас и сродни проекти за произведена вода, што беше пресвртница во претходните квартали.
Во областите Марселас, Јутика и Хејнсвил, им обезбедивме на неколку производители на гас добро поврзани комплети за изработка на лизгачки елементи и комплети за приемници на предаватели. Обезбедуваме активирачки вентили за неколку проекти за проширување на далноводи на NGL, каде што обезбедуваме техничка поддршка за примена на производот и теренска поддршка за инсталација, тестирање, стартување и пуштање во работа на вентили. Испорачуваме цевководи, активирачки вентили и опрема за монтирање на многу компании за природен гас во Средниот Запад и Карпестите Планини. Осврнувајќи се на US Process Solutions, забележавме дека некои од нашите клиенти имаат предност за дупчење и довршување што ја минимизира потребата за нашата ротирачка и изработка опрема поради постојните можности за пренос и обработка. Сепак, почнуваме да гледаме зголемување на нарачките бидејќи заедничките програми на клиентите се префрлаат во области со помалку постоечка инфраструктура. Некои значајни проекти постигнати во текот на кварталот вклучуваа ретрофитирање на пумпи за некои апликации за процеси на суровина и пренос во рафинериите во Карпестите Планини, а испорачавме комбинација од вентили за изолација и контрола со висока легура за нашиот проект за рудник Трона во југозападен Вајоминг.
Активноста во сливот на реката Паудер почна да се обновува откако испорачавме голем број трифазни сепаратори со вентили и инструменти на голем независен оператор и пакет за третман на саламура на друг оператор за истражување и производство. Побарувачката за нашите комплети за компримиран воздух и сушење со инструменти продолжува да останува висока, бидејќи операторите ги заменуваат пневматските системи со системи за компримиран воздух за да ги елиминираат емисиите на стакленички гасови. Во Пермскиот период, испорачавме многу цевководи, пумпи за лизгање на голем оператор и се одделивме од нашиот производствен погон во Томбал, Тексас, и добивме многу нарачки за нови грејачи, процесорски садови и сепаратори. Успешно ги проширивме нашите изнајмувања на хидраулични млазни сепаратори, заменувајќи ги ESP апликациите со зголемени перформанси на пофлексибилни опции за изнајмување, бидејќи операторите го прифатија нашето решение.
Во Канада, видовме значајни победи во текот на кварталот, со нарачки на PVF од големи канадски производители на нафтен песок, пакети за вбризгување на бунарски глави од производители од Алберта во југоисточен Саскачеван и за производи за вештачко подигнување за работни места за капитални трошоци за одржување во централна Канада. Испорачавме неколку големи нарачки за активирани вентили преку EPC за приватен оператор со среден тек во Алберта. Нашиот меѓународен сегмент имаше најголемо влијание врз приходите поради доцнењата во синџирот на снабдување и влијанијата врз достапноста на работна сила. Активноста се зголемува за помали проекти, кои треба да почнат да добиваат на интензитет како што се случуваат повеќе рестартирања на платформите на Блискиот Исток. Покрај тоа, активноста на програмата за резервации се зголеми за многу од EPC со кои редовно соработуваме. Некои значајни победи во овој квартал вклучуваат снабдување со голем број на затворачки вентили, глобусни и неповратни вентили, енергетски кабли и фитинзи за когенеративни постројки во Велика Британија, енергетски кабли и фитинзи за производители на нагорен тек во Казахстан и електрична енергија за операторите Bolts во Западна Африка.
Исто така, вреди да се напомене дека обезбедивме фитинзи за цевки и планови за проект за NOC во Оман и линија на топчести и неповратни вентили за објект за преработка на гас во Курдистан. Во нашите операции во ОАЕ, обезбедуваме активирачки вентили за единици за обновување на метилен во индиските рафинерии и EPC за проекти за производство на триетилен гликол во Пакистан. Исто така, снабдуваме вентили за проектот за произведена вода на IOC во Ирак и EPC на објектот за производство на Јура во Кувајт. Нашата индустрија се справува со инфлација на производите и влијанието врз достапноста на производите предизвикано од недостиг и доцнења во синџирот на снабдување. Нашиот тим за синџирот на снабдување е фокусиран на минимизирање на прекините со тоа што осигурува дека имаме доволно производи за да ги поддржиме нашите клиенти. Ги искористуваме нашите глобални трошоци со нашите добавувачи за да осигуриме дека можеме да ги дадеме приоритет на достапните количини, додека балансираме елементи на ризик и трошоци со комбинирање на домашни и увозни извори. Не само што работите напорно за да добиете задачи, туку нудиме и соодветни алтернативи за клиентите кои сè повеќе се потпираат на DNOW за да најдат решенија што ги задоволуваат нивните барања. Ова резултираше со тоа што некои од нашите клиенти го проширија својот список на одобрени производители користејќи го AML на DNOW. Имаме некои залихи на цевководи во транзит и време да чекаме за конечна испорака, и ние може да се соочи со некои предизвици во снабдувањето со гасоводи во првата половина од 2022 година. Непречената инфлација продолжи, бидејќи и домашните и увозните цени се зголемија во текот на кварталот.
Свртете се кон нашата програма DigitalNOW. Нашите дигитални приходи како процент од вкупните приходи на SAP беа 42% за кварталот. Ќе продолжиме да работиме со нашите клиенти за дигитална интеграција за дополнително да го подобриме нивното искуство со е-трговијата преку оптимизирање на нивните каталози на производи и развивање прилагодени решенија за работни процеси преку нашата платформа shop.dnow.com. Го користиме нашиот дигитален конфигуратор на производи eSpec за пакети со комплексна инженерска опрема за да го унапредиме нашиот бизнис со решенија за процеси во САД. Во текот на изминатите неколку квартали, оваа алатка им помогна на многу наши клиенти да ги конфигурираат пакетите за компресори за воздух и сушари eSpec за да ви овозможат да ги замените пневматските системи во поддршка на потребата на операторот да ги намали емисиите на стакленички гасови. Дополнително, некои од нашите проектни тимови на клиенти го користат eSpec за да помогнат во градењето и составувањето на понуди за проекти, додека други го користат за одредување на големината на пакетите за иницијатори и приемници за понуди. Конечно, го лансиравме AccessNOW, пакет решенија за автоматско управување со залихи и контрола на залихи за клиенти. Нашите производи на AccessNOW вклучуваат камери, сензори, паметни брави, баркодови, RFID и решенија за автоматско собирање податоци што им овозможуваат на нашите клиенти подобро да управуваат и контролираат со својот залихи без да ги сносат трошоците за локација на човечки залихи.
Сега, би сакал да дадам неколку коментари поврзани со енергетската транзиција. На брегот на Мексиканскиот Залив на САД, обезбедивме комплети за венски пумпи од дуплекс не'рѓосувачки челик за рафинерија за биодизел што ги претвора животинските масти во биодизел и биопумпи за фабрика за производство на електрични камиони во Тексас. Во Канада, добивме повеќе нарачки за вентили за активирање со нулта емисија преку EPC, спроведовме проекти за заробување и складирање на јаглерод во Алберта и дупчевме истражувачки бунари од производители за да извлечеме хелиум за крајните пазари во индустријата со висока инспекција. Овие успеси истакнуваат колку од постојните производи што ги нудиме се шират на пазари во раст, како што се заробување на јаглерод и високотехнолошко индустриско производство. Продолжуваме да следиме и следиме сè поголем број проекти за енергетска транзиција. Нашиот тим за развој на бизнисот работеше на разни RFI и RFP за многу клиенти поврзани со обновлив дизел и бензин, одржливи горива за авијација, директно заробување на воздух, заробување и складирање на јаглерод, проекти за пренос и складирање на водород и јаглерод диоксид. Додека ги разгледуваме сметките и материјалите во нашата листа на проекти за енергетска транзиција, соработуваме со нашиот производствен оддел за да обезбедиме пристап до поширок спектар на соодветни производи што ќе им служат на овие крајни пазари што се во експанзија. Со тоа тргнато од патот, дозволете ни Ќе му го предадам на Марк.
Ти благодарам Дејв и добро утро на сите. Приходот од 432 милиони долари во четвртиот квартал од 2021 година е намален за 2% во однос на третиот квартал, првенствено поради нормалниот сезонски пад под влијание на празниците и помалку работни денови за кои нашите прогнози очекуваа подобри резултати. Приходот од САД во четвртиот квартал од 2021 година изнесуваше 303 милиони долари, што е намалување за 9 милиони долари или 3% во однос на третиот квартал. Нашите енергетски центри во САД придонесоа со приближно 79% од вкупните приходи во САД во четвртиот квартал, што е намалување од приближно 4% секвенцијално, а приходите од „US Process Solutions“ се зголемија за 2% секвенцијално.
Трансфер во делот Канада. Приходите на Канада во четвртиот квартал од 2021 година изнесуваа 72 милиони долари, што претставува зголемување од 4 милиони долари или 6% во однос на третиот квартал. Во споредба со четвртиот квартал од 2020 година, приходите се зголемија за 24 милиони долари или 50% на годишно ниво. Силниот четврти квартал на Канада беше поттикнат од подобрената побарувачка на канадскиот пазар на енергија, како и од моделите на вредност и дистрибуција што нашите клиенти сега ги гледаат. Доверлив и докажан давател на технолошки решенија. Меѓународните приходи изнесуваа 57 милиони долари, што е малку секвенцијално намалување и намалување од 2 милиони долари или релативно непроменето во споредба со третиот квартал, со оглед на неповолното влијание на послабата странска валута во однос на американскиот долар. Меѓународните приходи во четвртиот квартал се зголемија за 21%, или 10 милиони долари, во споредба со истиот период во 2020 година. Бруто маржата се подобри за 150 базични поени од третиот квартал на 23,4%. Зголемувањето на бруто маржата дојде од неколку двигатели во текот на кварталот. Приближно една третина од подобрувањето на секвенцијалниот базичен поен на бруто маржата или приближно 2 милиони долари беше опасен ветер поради приближно 1 милион долари секој во трошоците за транспорт и трошоците за залихи во четвртиот квартал, за кои се очекува и двата да се вратат на нивниот просек во првиот квартал. Гледаме дека нашите трошоци за испорака се враќаат на повисок стандард во текот на 2022 година, а дел од профитот е намален како што се движиме кон 2022 година.
Друго позитивно влијание врз маржите во четвртиот квартал се должеше на зголемувањето на нивото на разгледување од добавувачите, кое не очекуваме да се повтори на исто ниво во првиот квартал од 2022 година, бидејќи прагот за нивоата на обем на купување е ресетиран. Последната компонента на подобрувањето на маржата дојде од цените на инфлаторните трендови, особено цевководи и производи со висока содржина на челик, помагајќи им на маржите повторно да се прошират овој квартал. Продолживме да остваруваме раст на маржата, иако во помала мера во повеќето од нашите други производни линии, бидејќи селективно мигриравме кон производи и решенија кои обезбедуваат најголема вредност за DNOW и нашите клиенти. Трошоците за продажба во магацини и администрација се зголемија за 91 милион долари во кварталот, што е зголемување од 5 милиони долари последователно, поради стратешките објекти, исплатите за преместување и отпремнина од 3 милиони долари, подобри од очекуваните финансиски резултати и зголемување на варијабилната компензација поради раното запирање на COVID-19 од речиси 1 милион американски долари поврзани со владини субвенции, како и нашето намерно инвестирање во ресурси и луѓе на стресен пазар на трудот, за да го прилагодиме DNOW на овој циклус на раст. Бидејќи нашите мерки за фитнес продолжуваат да даваат плод, би можеле да видиме сличен пресврт во WSA. градежништвото се движи кон првиот квартал од 2022 година.
Од 2019 година, ги намаливме нашите годишни трошоци за продажба во магацини и административни трошоци за 200 милиони долари, па затоа работата на нашиот тим за трансформирање на нашиот траен модел на профитабилност преку циклуси се исплатува. Во иднина, очекуваме WSA да се намали во првиот квартал, блиску до нивото од третиот квартал, бидејќи гледаме дека овие иницијативи се зацврстуваат на повисока база на приходи. Исправките и другите трошоци објавени во билансот на успех за кварталот беа приближно 3 милиони долари. Тие првенствено се поврзани со излегувањето од најмалку капацитетите во сопственост на компанијата во текот на периодот, бидејќи консолидиравме 15 капацитети во четвртиот квартал. Нето-приходот според GAAP за четвртиот квартал беше 12 милиони долари или 0,11 долари по акција, а нето-приходот според GAAP, исклучувајќи ги другите трошоци, беше 8 милиони долари или 0,07 долари по акција. За четвртиот квартал од 2021 година, не-GAAP EBITDA, исклучувајќи ги другите трошоци или EBITDA, беше 17 милиони долари или 3,9%. Како што истакна Булард, нашето усогласување на тековните и идните EBITDA се додава на неготовинските трошоци за компензација врз основа на акции по период. Врз основа на акции трошок за компензација од 2 милиони долари по квартал во 2021 година. Фокусирани сме на континуирано идентификување и спроведување иницијативи за подобрување на нашиот оперативен модел и зголемување на нашата вредност за нашите клиенти. Денес, нашите финансиски резултати ја покажуваат напорната работа и посветеноста на нашите вработени. Би сакал да истакнам дека нашиот приход од 432 милиони долари во четвртиот квартал од 2021 година беше 35% поголем од четвртиот квартал од 2020 година, а протокот на EBITDA беше 39%, или квартален EBITDA 44 милиони долари на годишно ниво. Овие силни текови се комбинација од нашата значително подобрена позиција на залихите, повисоки маржи на производите и оперативна ефикасност, што резултира со поголема вредност за нашите клиенти и нашиот профит.
Кога го разгледуваме EBITDA за целата година, се префрливме од загуба од 47 милиони долари во 2020 година на позитивна EBITDA од 45 милиони долари во 2021 година или подобрување на EBITDA за последните 12 месеци од 92 милиони долари со слични нивоа на приходи. Јасен доказ за огромниот напор и активности што ги преземаат нашите вработени за да постигнат значајна трансформација во компанијата. Би сакал да им се заблагодарам на нашите вработени за неверојатниот подвиг што нè внесе во овој очекуван повеќегодишен циклус на раст. Друг успех во четвртиот квартал што ги подобрува нашите опции за иднината е нашата модификација на нашата неискористена сениорска обезбедена револвинг кредитна линија, која сега е продолжена до декември 2026 година, и се зголемува на нашите тековни нето 313 милиони долари. Обезбедуваме доволно ликвидност покрај готовинските позиции. Вкупниот долг остана на нула, вклучувајќи нула повлекување средства во текот на кварталот, а вкупната ликвидност изнесуваше 561 милион долари, вклучувајќи 313 милиони долари во готовина и дополнителни 248 милиони долари во достапни кредитни линии. Побарувањата од сметки изнесуваа 304 милиони долари, што е зголемување од 2% во однос на третиот квартал, залихите беа... 250 милиони долари, што е зголемување за 6 милиони долари во однос на третиот квартал, а кварталните обрти на залихите беа 5,3 пати поголеми. Обврските кон обврските изнесуваа 235 милиони долари, што е намалување од 3% во однос на третиот квартал од 2021 година.
Работниот капитал, без готовина, како процент од годишните приходи во четвртиот квартал изнесуваше 11,6% на 31 декември 2021 година. Очекуваме овој коефициент на работен капитал малку да се зголеми бидејќи имаме намера да го поттикнеме растот преку достапност на производи за да ги поддржиме нашите клиенти. 2021 година е нашата четврта година по ред со позитивен слободен паричен тек. Во текот на изминатите четири години, генериравме 480 милиони долари слободен паричен тек, што е значајно. За 2021 година, година со раст на приходите од 35% во четвртиот квартал или 113 милиони долари раст на приходите во споредба со четвртиот квартал од 2020 година, всушност генериравме 25 милиони долари слободен паричен тек во 2021 година, што е наш вообичаен временски период што би трошел готовина на ова ниво на раст. Остануваме посветени на управувањето со билансот на состојба, инвестирањето во добри залихи, стратешките аквизиции и максимизирањето на здравјето на средствата за да ја поттикнеме иднината. Повторно го славиме успешниот квартал со оптимизам за иднината и имаме талент, ресурси и сила да го зголемиме нашиот профит, да развиеме поагилен бизнис и да создадеме постојана вредност за нашите клиенти и акционери.
Ви благодарам, Марк. Сега, некои од коментарите за спојувања и преземања, врвен приоритет за распределба на капиталот остануваат неоргански можности за зголемување на профитот. Преку спојувања и преземања, нашата цел е да го зајакнеме и прошириме бизнисот на производи, географски подрачја или решенија што им ги нудиме на нашите клиенти и да им овозможиме на овие организации да профитираат од закрепнувањето на пазарот и да градат заработка во текот на целиот бизнис циклус. Ќе продолжиме активно да бидеме вклучени во потенцијалните цели при оценување на можностите во нашите стратешки фокусни области, особено во процесните решенија и диференцираните производни линии, како и индустриските пазари. За секоја трансакција, вклучени се две страни. Значи, потребно е време и вештина за да се дојде до заклучок дека со цените на нафтата во 90-тите долари и релативно силна општа економија, очекувањата на продавачите се зголемија, но ние бараме трајни и солидни финансиски перформанси на стекнатата компанија во текот на целиот циклус. Не само кога цените на стоките се високи. Ние оценуваме бројни можности во нашиот цевковод и ќе продолжиме да бидеме селективни и стратешки додека се стремиме и на крајот ја преминуваме целната линија.
Во текот на изминатите шест квартали, производителите на нафта се бореа да го намалат глобалниот вишок на залихи на нафта, преку комбинација од северноамериканска дисциплина на капиталот за истражување и производство и намалување на понудата на ОПЕК+. Ова однесување резултираше со повисоки цени на стоките, подобрени биланси на состојба и подобри финансиски перформанси за повеќето наши клиенти. Како што се подобрува нивната финансиска состојба, очекуваме дополнителни инвестиции во капитални расходи за одржување и зголемување на производството, а како што се зголемува бројот на клиенти, зголемената активност ќе доведе до зголемена побарувачка за нашите PVF производи и пакети со инженерска опрема. Оптимист сум дека сегашното закрепнување и темпо ќе продолжат да водат поголема побарувачка за нашите производи и услуги, а воедно ќе ја подобрат профитабилноста. За нашиот американски сегмент, очекувам солиден раст од година во година, бидејќи пазарните фундаменти продолжуваат да се подобруваат. Во Канада, ние сме во добра позиција да го искористиме континуираното закрепнување на цените на стоките за да обезбедиме стимулации за производителите да ги зголемат своите буџети.
Исто така, очекуваме нашиот канадски бизнис да расте од година во година во 2022 година. Забележуваме поголема активност во енергетскиот сектор, што ги поттикнува меѓународните проекти. Во исто време, поради побавното закрепнување на нашиот меѓународен бизнис, го прилагодуваме нашето присуство, а воедно обезбедуваме непрекинати нивоа на услуги. Очекуваме следната година, 2022 година, да видиме раст во нашиот меѓународен бизнис. И покрај ограничената логистика и снабдување со производи и бавниот почеток на 2022 година поради бранот на COVID и проблемите поврзани со времето во јануари, веруваме дека приходите во првиот квартал од 2022 година ќе растат последователно во средниот едноцифрен процентен опсег. WSA веројатно ќе се опорави на нивоата од третиот квартал од 2021 година во првиот квартал од 2022 година, и очекуваме краткорочната нормализација на бруто маржите да биде блиску до нивоата од 21,9% за целата година во 2021 година. На годишна основа, очекуваме приходите да растат во средниот до низок процентен опсег во 2022 година. Очекуваме приходите од EBITDA за целата година во 2022 година да растат во опсегот од десет проценти, поттикнати од континуирана експанзија на пазарот, солидни бруто маржи, слични на процентните нивоа за целата 2021 година. Иако COVID-19, геополитичките проблеми и нестабилноста на синџирот на снабдување создадоа подлабоко сценарио оваа година, веруваме дека растот на приходите ќе надмине 200 милиони долари, а EBITDA во американски долари би можел да се удвои во 2022 година.
Сега, ќе разгледам каде сме во раните фази на долгорочна експанзија на пазарот. Пред една година, очекувавме приходите за целата 2021 година да се намалат, со оглед на силата на нивоата на приходи пред пандемијата во првиот квартал од 2020 година. Затоа, нашиот фокус е на развој на продажна сила од светска класа, развој на нашиот модел на исполнување за подобрување на достапноста на производите и услугата за клиентите, како и намалување на трошоците по долар од приходите и намалување на ризикот од залихи во текот на целиот циклус. Се стремиме да ги насочиме нашите напори кон раст на приходите за да ги фокусираме нашите вредни ресурси, да им овозможиме на клиентите да видат вредност и значително да ги подобрат заработките и слободниот паричен тек. Гледајќи наназад, од силен раст на приходите до рекордни бруто маржи, рекордни обрти на залихи, рекордни обрти на обртен капитал, ги надминавме нашите очекувања во сите сметки и сега очекуваме 2022 година да биде... Влегувајќи во петтата година по ред на позитивен слободен паричен тек, историски се мачевме да го сториме тоа во годините на раст. Многу сме горди што ја затвораме книгата во 2021 година и влегуваме во 2022 година. Горд сум што имаме нула долг и доволно вкупна ликвидност што обезбедува стратешка флексибилност за финансирање на органски раст и запленување на неоргански... можности. Верувам дека нема да се соочиме со притисок врз парите поради каматата за сервисирање на долгот. Возбуден сум поради трансформацијата на нашиот оперативен модел и како нашите планови за хиперцентри и регионализација ќе ни овозможат можност да продолжиме да ги подобруваме нашите финансиски перформанси.
Воодушевен сум од нашите организациски способности и од тоа како помагаме во справувањето со тековните предизвици во синџирот на снабдување и тесните грла со кои се соочуваат нашите клиенти. Возбуден сум од нашата способност да добиеме производи или алтернативи. Многу сум задоволен од тоа како нашите вработени и клиенти ја разбираат вредноста што ја нудиме и таа се гледа на бруто маржата. Возбуден сум од нашите напори за DEI бидејќи сме на пат на едукација и акција за различноста и инклузијата и како тоа ќе нè разликува како компанија и како конкурент. Горд сум на нашите програми за лидерство, обука и развој и можностите за нашите вработени да ги усовршат своите вештини. Горд сум на нашите иновативни партнерства со клучни компании и бараме најсовремени технологии од експерти за да ги интегрираме во нашиот бизнис. Горд сум што го имаме најдобриот продажен тим и најсериозните, неуморни, луѓе фокусирани на клиентите во индустријата. Драго ми е што нашите вработени добиваат бонуси и го прават DNOW одлично место за работа и напредување.
Конечно, покрај сите карактеристики, придобивки и достигнувања, имаме неверојатен моментум во DNOW. Сакам нашите вработени и нивните семејства да знаат дека се движиме од дефанзивна, заштитна и неодлучна кон проактивна, победничка, горда и возбудена состојба. Градиме за нашата иднина. Сакам особено да размислувам за нашиот продажен тим и нашите луѓе на терен и за сите оние кои се пред нашите клиенти кои секојдневно вложуваат големи напори за да ги одржат нашите клиенти задоволни и да го направат DNOW прв избор за нашите клиенти кои бараат решенија и колективно знаење. Ова ќе ни помогне да продолжиме да го освојуваме пазарот. Каде сме, ние сме тоа што сме благодарение на вас. Со тоа надвор од патот, да го отвориме повикот за прашањето.
Ова е Адам Фарли од Натан. Првото е бруто маржата, инфлацијата може да достигне врв во првата половина од годината, дали DNOW очекува бруто маржата да достигне врв со текот на времето со одреден притисок врз бруто маржата, што е типично за забавување на инфлацијата?
Па, зависи од релевантната линија на производи. Веројатно имавме една од најуспешните големи линии на производи во однос на растот на бруто маржата, и покрај нашето многу широко зголемување на цените надвор од цевководот. Цевката е цевката за која сè уште ја одржуваме цената на безшевните цевки, безшевните цевки се главниот материјал за цевки што го продаваме, а челичните цевки може да се појават и по првата половина од годината. Но, еден од проблемите што ги споменав во мојот воведен коментар е тоа што времето на прием на производот не е сосема сигурно. Значи, можеме да добиеме некои производи подоцна оваа година, не само ние, се разбира, туку и нашите конкуренти и нашите клиенти. Тоа би можело да ги прошири премиум маржите што очекуваме да ги видиме кај одредени линии на производи.
Гледаме дека инфлацијата на широка основа продолжува. Во твојот случај, Адам, ова може да се намали до средината на годината. Но, особено со цевките, не знам дали е тоа случај, а за многу од производните линии што ги поддржуваме, времето на испорака е сè уште долго. Затоа мислам дека ја насочивме бруто маржата за 2022 година на многу високо ниво, што е скоро исто ниво како и во 2021 година, каде што видовме четири последователни квартали на рекорди. Значи, тоа е прашање на време на прием. Зависи од тоа колку е силен нашиот пазар и кога ќе се случи пресвртницата. Мислам, претходно зборував за прилично бавен почеток на јануари и мислам дека работите ќе станат пожешки тука, што значи повеќе проблеми со недостигот во првата половина, а можеби и во втората половина.
И потоа, движејќи се кон излез од линијата на производи со ниска маржа, излегуваме од бизнисот со ниска маржа во DNOW. Дали сè уште има многу работа што треба да се заврши или е завршен поголемиот дел од тешката работа?
Па, веќе сме по овој пат, ќе го кажам ова. Значи, за мене, имаме силни финансиски перформанси во нашите региони, региони поради движењето на платформите, буџетите на клиентите и консолидацијата на клиентите, што сите влијаат на успехот на клиентите од линијата на производи на локацијата итн. или обратно, тоа постојано се менува. За мене, тоа е градинарска работа, да се осигураме дека се фокусираме на вистинските работи, да се осигураме дека ги ставаме нашите ограничени ресурси таму каде што можеме да заработиме пари за нашите акционери, за да можеме да се подготвиме за иднината и да продолжиме да ја развиваме компанијата. Значи, мислам дека е тековна деловна реалност дека без разлика во која индустрија сте, секогаш ќе треба да ѓубрите, плевите, пресадувате и секогаш да го позиционирате бизнисот на најдобра позиција во индустријата.
Значи, тоа е само тековна работа. Во однос на големите структурни промени, мислам дека сме готови. Мислам дека сме надвор од режимот на намалување на трошоците. Сме во она што јас го нарекувам фаза на миграција на исполнување каде што сакаме да го регионализираме поголемиот дел од нашето исполнување во големи центри за можности, како што се места како Вилистон, Хјустон, Одеса и Каспер. Сакаме тие да бидат локации со голем обем на работа со обучен персонал фокусиран на едно нешто што се грижи за клиентите, без разлика дали станува збор за бизнис без закажување, секојдневен бизнис, големи проекти, шпекулации. Сакаме да го регионализираме. Сакаме врвен талент да управува со овие синџири на снабдување, сакаме поголема разновидност на јазли или курирски центри или мали локални локации кои се тесно поврзани со клиентите. Значи, гледам дека ова сè уште се случува, но сега се забрзува и сум многу возбуден за тоа.
Дејв, би сакал да почнам со WSA (Просечната средна вредност), се чини дека насоките за првиот квартал се јасни, веројатно во опсегот на третиот квартал од минатата година. Се прашував дали би можел да ја ажурираш нашата филозофија на повисоко ниво овде, мислам дека минатиот квартал рековте дека за секој долар приход барате инкрементални WSA од 0,03 до 0,05 долари. Значи, ако би можел да ни дозволиш да го ажурираме ова и да ни дадеш некаков сигнал за тоа како таа линија на трошоци би можела да се развива секвенцијално во текот на годината? Тоа би било од помош.
Значи, мислам дека на последниот повик, реков неколку работи, сè уште имаме список на проекти на кои работиме за да го направиме бизнисот поефикасен. Реков дека планираме да го намалиме WSA на опсег од 12 до 15 во 2022 година. Како што рековме - исто така реков дека за секој дополнителен долар приход над минатогодишните нивоа, ќе ги зголемиме трошоците за 0,03 до 0,05 долари, компензирајќи ги оние што ги намалуваме. Во исто време, особено во последните неколку месеци, мислам дека поминаа повеќе од сто дена откако разговаравме со јавноста, и од една страна, имавме голема корист. Верувам дека поголемиот дел од тоа е нашата стратегија за негување и фокусирање на вистинските работи за зголемување на цените, што доаѓа од инфлацијата на производите, недостигот на производи, недостатокот на достапност. Секако, го искусивме ова и на пазарот на трудот. Значи, тоа е ново ниво на трошоци за привлекување или задржување што го доживуваме во нашите упатства за 2022 година. Но, нашата филозофија е значително да го намалиме WSA како процент од приходите и продолжи по патот на зголемена ефикасност.
Можеме да го намалиме WSA како процент од приходите за најмалку 200 базични поени од 2021 до 2022 година. Како што реков во неколку квартали, ние сме во режим на градење. Ние сме во режим на раст. Ние даваме приоритет на растот пред ограничувањето на трошоците, но ние - како што реков во одговор на последното прашање, ние сме фокусирани на промена на нашиот модел и навистина правиме добар напредок на тој пат. Значи, ја насочивме цената за првиот квартал на околу 86 милиони долари. Малку е нејасно во иднина затоа што ние сме - иако имаме насоки за тоа, мислам дека е доста строго во нашите целокупни насоки за сообраќај и приходи и така натаму. Но, ние ќе се фокусираме на тоа да ги имаме најдобрите луѓе во индустријата. Ние се фокусираме на победа над конкуренцијата. Ние сме фокусирани на раст. Ние сме фокусирани на повисоки маржи и негување на нов бизнис, и би чинело повеќе да се искриват тие напори кон повисоки маржи. Значи, овој процент е процентот на приходи што ќе се намали. Работиме на проекти за намалување на трошоците за водење бизнис. Но, како што реков, Исто така, овој квартал сме на цврста нога. Инвестираме во нови суперцентри за во иднина за да го развиваме бизнисот, а тоа ќе ги компензира трошоците. Но, разбираме колку е важен Lean, дека ќе ни помогне во добри и лоши времиња и дефинитивно одиме по тој пат.
Дејв, како што се надоврза на коментарот за суперцентарот таму. Во моментов си на пазар во пораст и истакнуваш дека ќе добиеш сè поголемо влијание во поставата на WSA бидејќи инвестираш таму. Затоа ме интересира филозофијата кога ги одобруваш овие инвестиции, како што штотуку нагласи во суперцентарот, какви услови би сакал да видиш за да имаш самодоверба да продолжиш напред и да правиш постепени инвестиции?
На пример, Пермскиот басен, за мене, DNOW има многу силен доктор во Пермскиот басен, не само од стандардниот бизнис со гранки што го развиваме, туку како што реков, од флексибилниот тек на пумпата Одеса, TSNM Fiberglass and Power Services. Имаме силен бренд таму, многу силно присуство и мислиме дека имаме вистинска предност. Сега во последниот квартал, што е четвртиот квартал од 2021 година, ги консолидираме 10-те локации во Пермскиот во пет, во еден сегмент од Пермскиот. Мислиме дека ќе имаме повеќе залихи за нашите клиенти. Ќе можеме да управуваме со артикли од помалку локации, од луѓе кои вршат многу трансакции, ќе имаме пониски надоместоци по долар приходи, нема да имаме дистрибуиран ризик од залихи, што го нарекувам експоненцијален ризик од залихи кога ќе го распоредите залихиот низ мрежата, ќе имате помал ризик од залихи во следниот пад и ќе имате поефикасен бизнис. Значи, растеме во Пермскиот, стоиме, растеме во Пермскиот, Тукушто изградивме суперцентар, но се консолидираме и тоа го правиме паметно. И ќе можеме подобро да се грижиме за нашите клиенти и да имаме повеќе залихи со помал ризик од залихи. Ова е пример за тоа како ги намалуваме трошоците, стануваме подобри и стануваме посилни на пазарот.
Дејв се надева дека не сум премногу добредојден овде. Но, токму во моментот што го споменавте, земете го Пермијанскиот период како пример. Ако – одземете сè што штотуку опишавте и про формата на суперцентарот, дали е фер да се каже дека приходите по вработен и приходите по квадратен метар од линијата на покривот треба да бидат повисоки отколку пред рецесијата, и покрај фактот дека, како што рековте, споивте 10 до 5 филијали?
Се согласувам. Сега, за коментарот за линијата на покривот, не сум сигурен. Можеби всушност имаме повеќе простор денес. Затоа нема да коментирам за тоа, но треба да видиме подобрување, навистина подобрени приходи по вработен. Бидејќи повеќе ме интересира влијанието врз профитот од инвестициите што ги правиме или од кои избираме да се откажеме отколку профитот. Но, генерално, профитот треба да дојде наскоро, но повеќе ме интересира да го гледам профитот.
Значи, првото прашање е само враќање на работ. Упатствата се чини дека имплицираат дека имате маржа до 21x во првиот квартал, и тоа е она што се стремите да го усогласите оваа година со 2021 година. Затоа ме интересира како го гледате напредокот на маржите? Врз основа на таа перспектива, се чини незабележително. Сепак, вашите цени на HRC паднаа многу од септемврискиот врв. Ме интересира што правите за да го компензирате дел од надуеноста на цевките. И потоа, кога тоа се поврзува со 21,9%, претпоставувам, како што влегуваме во 23 и 24, мислите дека можете да го одржите тоа ниво на бруто маржа со години.
Би. Мислам, 2021 година е нашата најдобра година за бруто маржи. Бруто маржите се подобруваа последователно секој квартал. Значи, додека се стремиме да достигнеме 22% во 2022 година, малку сме претпазливи во врска со претерувањето со насочувањето кон бруто маржите бидејќи бевме толку успешни во 2021 година. Во врска со прашањето на цените на HRC, пониската инфлација, можеби смирување кон средината на годината, мислам дека ќе има одредено компензација подоцна во годината воопшто, можеби дури и подоцна во годината за цевководот. Но, што се однесува до одржувањето на долг рок, верувам дека можеме. Тоа е она што го мислам. Не зборувавме за тоа во подготвените коментари и не зборувавме за тоа во прашањата и одговорите. Но, всушност, во 2021 година, ги напуштивме комбинираните 15 локации првенствено во четвртиот квартал од 2021 година. Денес, имаме повеќе од 125 вработени помалку отколку што бевме на крајот од 2020 година, делумно затоа што се откажавме од некои ниски маржи. бизниси. Не гледаме дека се обидуваме да ја подобриме ефикасноста на компанијата. Напорите за овие луѓе не донесоа некаков профит. Затоа се откажавме од околу 30 милиони долари во бизнисот. Тоа значи дека им дозволивме на нашите луѓе да се фокусираат на работи со повисока маржа. Не им дозволивме на нашите луѓе да се фокусираат на работи со ниска маржа. Ние сме во состојба да генерираме подобар тек од активностите во средина што е тешко да се постигне, мора да се справиме со инфлација на работната сила и инфлација на процесите.
Значи, мислам дека е проблем - не е само пазарот тој што ја движи нашата бруто маржа. Всушност, работев многу на ова на последниот повик, а маржите на нашите производи се подобруваа од година во година во текот на изминатите пет години. Ако тоа е проблем за мене, тоа е внимателно да го негуваме она што не би го направиле на пазарот за да се осигураме дека ги имате вистинските луѓе фокусирани на вистинските работи. Затоа мислам дека тие бруто маржи се одржливи. Во однос на протокот на годината, мислам дека само треба да погледнеме, мислам дека - ако некои од нашите производи со повисока маржа се помалку достапни, тогаш секако ќе видиме мешавина од проблеми што ќе ја намалат маржата на профит. Но, ние водевме многу силни бруто маржи. Верувам дека е одржливо и доаѓа од навистина фокусирање на она што ние како компанија не би го направиле.
Мало префрлување, мислам дека е најважно. Значи, вие го насочувате '22 да заработува само во тинејџерските години. За мене, ова изгледа малку конзервативно. Мислам, бројот на платформи е зголемен за 30% од година во година, а САД веројатно сочинуваат 70% од вашиот бизнис. Значи, само врз основа на тоа, имате зголемување од 20%. Сега, знам, има малку мешавина од јавни и приватни клиенти, но исто така рековте дека канадските и меѓународните клиенти треба да се зголемат во 2022 година. Љубопитен сум дали би можеле да ми помогнете да видам дали изгледите за приходи за 2022 година за мобилниот сегмент во регионот ќе бидат во ниските тинејџерски години?
Значи, се базираме на она што го видовме во првите 45 дена од кварталот. Се базираме на она што го видовме во однос на приливот на производи. Ги разгледуваме некои од нашите конкуренти и како тие го гледаат пазарот, врз основа на она што ни го кажуваат нашите клиенти. И мислиме дека - не мислам - даваме низа товари и тинејџери во однос на приходите. Мислам дека повеќето работи ќе се случат - мислам дека ќе видиме најсилен раст во САД, проследено со Канада, а потоа поскромен раст на меѓународно ниво. Но, ако го погледнете бројот на платформи и завршувања и некои од работите на кои традиционално сме се фокусирале, буџетите на клиентите се одвоени од тие бројки веќе неколку квартали. Очекуваме ова да продолжи. Значи, ние водиме - дадовме се од себе за да го постигнеме она што мислиме дека е раст. Како што реков претходно, за да го видиме растот на бруто маржата што го постигнавме и да продолжиме да го намалуваме бизнисот и да ги намалуваме трошоците што не додаваат вредност, излеговме од околу 30 милиони долари приходи. Значи, тоа ќе нè однесе во 2022 година. Заработените приходи се за 2% или 3% повисоки, но немаме корист од крајниот резултат. Затоа мислам дека е добар опсег во зависност од тоа како течат годините, па мислам дека ќе се држиме до тоа. Не мислам дека е конзервативно. Мислам дека мора да е многу силна бројка.
Последното за мене е дека очекувате да генерирате слободни пари во 2022 година. Дали мислите дека можете да остварите подобри резултати од 25 милиони во 2021 година? Како работната потрошувачка влијае на оваа перспектива?
Мислам дека е во тој опсег. Мислам, постои џокер во седењето и времето на залихите - тоа е единствен фактор во она што го движи, без разлика дали е повеќе или помалку од 25 милиони долари, но мислам дека можеме да ги надминеме 25 милиони долари. Во некои случаи сме пред него, во некои сме малку зад него, но планираме да бидеме добро позиционирани за раст во наредните месеци.
Ви благодарам. Дами и господа, времето за сесијата со прашања и одговори заврши. Сега ќе му го препуштам повикот на извршниот директор и претседател Дејвид Черечински за завршни забелешки.