My name is Sheryl and I will be your operator today. Sa puntong ito, ang lahat ng kalahok ay nasa listen-only mode. Mamaya, magkakaroon tayo ng question and answer session [Notes to Operators].
Ibibigay ko na ngayon ang tawag kay Brad Wise, VP ng Digital Strategy at Investor Relations.Mr. Matalino, maaari kang magsimula.
Salamat, Shirley.Magandang umaga at maligayang pagdating sa NOW Inc.'s Fourth Quarter and Full Year 2021 Earnings Conference Call. Salamat sa pagsali sa amin at sa iyong interes sa NOW Inc. Kasama ko ngayon sina David Cherechinsky, President at Chief Executive Officer, at Mark Johnson, Senior Vice President at Chief Financial Officer. Kami ay nagpapatakbo lalo na sa ilalim ng pag-uusap na naririnig namin ngayong umaga, at ikaw ay sumangguni sa aming brand sa DistributionNOW at DNOW. DistributionNOW at DNOW, na aming mga ticker sa NYSE.
Pakitandaan na ang ilan sa mga pahayag na ginagawa namin sa panahon ng conference call, kabilang ang mga tugon sa iyong mga tanong, ay maaaring maglaman ng mga pagtataya, pagtataya, at pagtatantya, kabilang ngunit hindi limitado sa mga komento tungkol sa mga prospect ng negosyo ng aming kumpanya. Ito ay mga pahayag na nakikita sa hinaharap sa loob ng kahulugan ng mga batas ng pederal na securities ng US, batay sa limitadong impormasyon sa ngayon, at napapailalim sa pagbabago. Ang mga ito ay napapailalim sa mga panganib at hindi tiyak na mga resulta. mananatiling may bisa ang mga pahayag sa hinaharap sa susunod na quarter o sa ibang pagkakataon ng taon. Wala kaming obligasyon na i-update o baguhin sa publiko ang anumang pahayag sa hinaharap para sa anumang dahilan. Dagdag pa rito, naglalaman ang conference call na ito ng impormasyong sensitibo sa oras at sumasalamin sa pinakamahusay na paghatol ng management sa oras ng live na conference call. Mangyaring sumangguni sa NOW Inc.'s pinakabagong Forms 10-Q ng Securities na talakayan sa ngayon at file 10 na may higit pang detalye ng Komisyon sa Exchange ang pangunahing mga kadahilanan ng panganib na nakakaapekto sa aming negosyo.
Ang karagdagang impormasyon at karagdagang impormasyon sa pananalapi at pagpapatakbo ay matatagpuan sa aming release ng mga kita o sa aming website sa ir.dnow.com o sa aming mga paghahain sa SEC. Upang mabigyan ang mga mamumuhunan ng karagdagang impormasyon na may kaugnayan sa aming pagganap bilang natukoy alinsunod sa US GAAP, mapapansin mo na nagbubunyag din kami ng iba't ibang mga hakbang sa pananalapi na hindi GAAP, kabilang ang EBITDA, hindi kasama ang iba pang mga gastos, kung minsan ay tinutukoy bilang EBITDA; netong kita, hindi kasama ang iba pang mga gastos; diluted na kita sa bawat bahagi, hindi kasama ang iba pang mga gastos. Ang bawat isa ay hindi kasama ang epekto ng ilang partikular na iba pang mga gastos at samakatuwid ay hindi kinakalkula alinsunod sa GAAP. Upang mas mahusay na maiayon sa pagtatasa ng pamamahala sa pagganap ng kumpanya at upang mapadali ang paghahambing ng aming pagganap sa pagganap ng mga peer na kumpanya para sa ikaapat na quarter at buong taon na natapos noong Disyembre 31, 2021, hindi kasama ang EBITDA na hindi kasama ang iba pang mga gastos. Kasama ang non-cash na stock-based na gastos sa kompensasyon. Ang mga nakaraang panahon na iniulat ay inayos upang umayon sa kasalukuyang mga presentasyon sa panahon.
Pakitingnan ang pagkakasundo ng bawat isa sa mga hindi-GAAP na pinansiyal na hakbang na ito sa pinakakatulad nitong panukalang pinansyal ng GAAP, gayundin ang karagdagang impormasyon na ibinigay sa pagtatapos ng aming release ng mga kita. Simula ngayong umaga, ang Investor Relations section ng aming website ay may kasamang presentasyon na sumasaklaw sa aming quarterly at full-year 2021 na mga resulta at mahahalagang takeaways. Ang susunod na quarter na tawag sa kumperensyang 30 araw ay ire-replay sa aming website sa susunod na quarter na araw ng kumperensya. 2021 Form 10-K ngayon, na magiging available din sa aming website.
Salamat, Brad, at magandang umaga sa lahat. Sa aming tawag sa mga kita noong nakalipas na taon, habang kami ay nakabangon mula sa isang taon kung saan ang industriya ay nagtiis sa pinakamasamang mga merkado at kundisyon, ang DNOW ay tumugon nang mabilis at desidido upang ipagtanggol ang ilalim nito at itakda ang yugto para sa hinaharap na kasaganaan. Base.Naniniwala kami na ang market at ang aming mga gawi sa paggastos ng customer ay may panimula na nagbago sa panahong iyon, at kailangan ng mapagpasyang aksyon upang muling tukuyin ang aming supplier, sales at customer engagement playbook, at upang ayusin ang aming operating model upang tumugon habang nagsisimulang bumawi ang ekonomiya. Flourish.Ang mga pagbagsak ng ekonomiya ay nagbibigay inspirasyon sa pagbabago, at nakita ko dito ngayong umaga, namangha sa mga mahuhusay, nakatutok sa customer na kababaihan at kalalakihan ng DNOW na hindi lamang yumakap, ngunit nagdulot ng pagbabago. Ang mga resulta ng aming mga desisyon sa nakalipas na dalawang taon ay maliwanag hindi lamang sa araw at gabi na pagpapabuti sa pinansiyal na pagganap, kundi pati na rin sa kakayahan, kasiglahan ng aming koponan na magbigay ng natatanging solusyon sa aming mga customer. stress.
Sa unang quarter ng taong ito, sinimulan namin ang mga operasyon sa aming bagong Permian Supercenter sa Odessa, Texas. Pinapalawak ng pasilidad na ito ang aming posisyon at pamumuhunan sa gitna ng isa sa mga pinaka-abalang rehiyon ng paggawa ng langis sa United States. Ito ay isang malakas na presensya sa aming lokasyon ng enerhiya at ang komplementaryong lakas ng asset ng Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services at TSNM Fiberglass na tumatangkilik sa aming brand na may matibay na pangalan at Fiberglass, isang matatag na customer Permian. Sa quarter, plano naming magbukas ng bagong express center sa rehiyon para suportahan ang aming mga customer habang dumarami ang kanilang drilling program. Pangunahing susuportahan ng Supercenter ang lokasyong ito bilang isang paraan ng pagsasaayos ng katuparan at pagtaas ng kahusayan at pagpapalalim ng intimacy sa mga target na customer.
Ngayon, sa pagpapatuloy ng aming mga resulta, ang kita sa ikaapat na quarter ay bumaba ng 2% hanggang $432 milyon sa pagtatapos ng gabay na ibinigay namin sa aming huling tawag. Ang buong taon ng 2021 na kita ay $1.632 bilyon, isang pagtaas ng $13 milyon o 0.8% noong 2020 kumpara sa naunang taon, na nag-aambag sa 2020 kung isasaalang-alang ang isang malakas na taunang pagganap ng $6%02 milyon bago ang Q672 milyon. kita, na nararapat pansinin. Sa madaling salita, para sa siyam na buwang nagtapos noong Disyembre 31, 2021, ang pagbalewala sa kita sa unang quarter para sa bawat taon ay tumaas ng $256 milyon, o 25%, mula noong nakaraang taon. Noong 4Q21, muling lumawak ang gross margin sa all-time high na 23.4%, tumaas ng 150bps na magkakasunod na rekord ng apat na quarter. isang record na 21.9% na pagtaas sa gross margin para sa buong taong 2021. Nasa inflationary environment tayo at nakikinabang tayo rito. Ngunit ang pagganap na ito ay resulta ng maingat na proseso sa pagpili, at nakagawa tayo ng mga relasyon sa mga kagalang-galang na supplier na gumagawa ng mga de-kalidad na produkto at gumagalang at nagbibigay ng gantimpala tulad ng ginagawa natin. Kung mas maraming mga pagbili ang maaari nating pagsama-samahin at ipamahagi sa ating mga customer ang mga privilege at availability ng produkto, mas marami tayong mga kasosyo sa gastos sa produkto, at mas marami tayong mga kasosyo sa produkto, nagkakaroon ng mga privilege ng produkto, at mas maraming mga customer ang makukuha natin. makinabang mula sa pagkakaroon sa isang mahigpit na kapaligiran sa muling pagdadagdag.
At dahil pumipili kami kung aling mga linya ng produkto, negosyo, lokasyon, at supplier ang susuportahan at hahabulin ng mga customer. Nagagawa naming pataasin ang pagpepresyo sa linya ng produkto sa kabuuang halo ng mga margin ng produkto dahil pinapaboran namin ang mas kumikitang mga produkto at maaaring magtataas ng mga presyo o magpasa ng mga produktong hindi gaanong kumikita. Ang mga tawag, ang pag-uugali ng mga pampublikong operator ay nag-udyok sa mga pribadong producer ng langis at gas na manguna sa paglago ng rig count. Sa quarter at sa buong 2021, patuloy naming tina-target at pinalaki ang aming bahagi ng mga pribadong operator sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga pipe valve at fitting para sa mga koneksyon sa wellhead at mga pasilidad ng baterya ng tangke. programa sa pamamahala ng materyal upang suportahan ang mas mataas na mga aktibidad sa paggasta ng kapital sa pagpapanatili sa ilang pangunahing prodyuser ng E&P.
Para humimok ng paglago hanggang 2022, nakakuha kami ng ilang bagong kontrata ng PVF sa quarter, kabilang ang isang malaking independiyenteng producer na may mga asset sa Permian, at isang direct-to-contract na operasyon na may potensyal na lumaki mula sa unang yugto. Lithium Extraction Business Supply Agreement.Sa Southeast, nakatanggap kami ng order mula sa isang independent shelf producer sa Gulf of Mexico na may daloy ng producer sa mga pipeline asset nito na nasira ng Hurricane Ida August. Nagbigay din kami ng PVF para sa maraming pag-aayos ng compressor station na naiugnay din sa pinsala ng bagyo. Nakaranas kami ng tumaas na aktibidad na may utos mula sa isang malaking independent producer para sa tatlong area wellsiteducing facility sa Hayville, inaasahan namin ang paglago ng mga benta sa lugar ng gas, Hayville. upang makita ang patuloy na momentum bilang mga sistema ng pagbabarena at pagkolekta, pagpapataas ng paggamit ng kapasidad sa midstream takeaway, paghimok ng mas maraming pamumuhunan sa midstream maintenance at mga proyekto ng capex. Ang aming midstream na paggasta ng customer ay mas nakatuon sa natural gas at mga kaugnay na ginawang proyekto ng tubig, na naging pivot sa mga nakaraang quarter.
Sa mga dula ng Marcellas, Utica at Haynesville, nagbigay kami ng ilang gas producer ng well-connected skid fabrication kit at transmitter receiver kit. Nagbibigay kami ng mga actuated valve para sa ilang NGL transmission line expansion projects kung saan nagbibigay kami ng teknikal na suporta para sa application ng produkto at suporta sa field service para sa valve installation, testing, start-up at commissioning. Kami ay nagsu-supply ng pipelines, actuation valves at utilities na mga kagamitan sa natural na Midwest na Rock. sa US Process Solutions, napagmasdan namin na ang ilan sa aming mga customer ay may kagustuhan para sa pagbabarena at mga pagkumpleto na nagpapaliit sa pangangailangan para sa aming rotating at fabrication equipment dahil sa mga kasalukuyang kakayahan sa paglilipat at pagpoproseso. Gayunpaman, nagsisimula kaming makakita ng pagtaas sa mga order habang ang mga pinagsamang programa ng customer ay lumilipat sa mga lugar na may mas kaunting imprastraktura. Ang ilang kapansin-pansing proyektong natamo sa panahon ng ilang buwan ay kasama ang mga pag-retrofit ng mga feed at para sa ilang buwang pag-apply sa mga proseso ng pag-refine ng feed at para sa Rock. naghatid kami ng kumbinasyon ng mataas na alloy na isolation at control valve para sa aming proyekto ng trona mine sa timog-kanluran ng Wyoming.
Nagsimulang ipagpatuloy ang aktibidad sa Powder River Basin habang nag-supply kami ng ilang three-phase separator na may mga valve at instrumentation sa isang malaking independent operator at isang brine treatment package sa isa pang E&P operator. Patuloy na nananatiling mataas ang demand para sa aming instrument compressed air at dryer kit habang pinapalitan ng mga operator ang mga pneumatic system ng mga compressed air system upang maalis ang mga greenhouse gas emissions. at inihiwalay kami sa aming pasilidad sa pagmamanupaktura ng Tomball Texas at nakatanggap ng maraming order para sa mga bagong heater, processor vessel at separator. Matagumpay naming pinalawak ang aming mga hydraulic jet pup rental, pinapalitan ang mga ESP application ng mas mataas na performance sa mas nababaluktot na mga opsyon sa pagrenta habang tinatanggap ng mga operator ang aming solusyon.
Sa Canada, nakakita kami ng makabuluhang panalo sa quarter, kasama ang mga order ng PVF mula sa malalaking Canadian oil sands producer, wellhead injection packages mula sa Alberta producer sa timog-silangang Saskatchewan, at para sa Artificial lift products para sa maintenance capex jobs sa central Canada. Naghatid kami ng ilang malalaking order para sa mga actuated valve sa pamamagitan ng EPC para sa isang pribadong hawak na midstream operator sa Alberta. Ang aming international na bahagi ng supply ng supply ay nagkaroon ng pinakamalaking epekto sa supply ng chain ng mga trabaho sa central Canada. impacts. Tumataas ang aktibidad para sa mas maliliit na proyekto, na dapat magsimulang makakuha ng traksyon habang mas maraming rig restart ang nagaganap sa Middle East. Dagdag pa rito, tumaas ang aktibidad ng programa sa pag-book para sa marami sa mga EPC kung saan regular kaming nagnenegosyo. Kabilang sa ilang kapansin-pansing panalo sa quarter na ito ang pagbibigay ng malaking bilang ng mga gate valve, globe at check valves, mga kable ng kuryente at mga kabit at mga electrical cogeneration na planta sa UK, at mga electrical cogeneration na planta sa Kazakhstan kapangyarihan para sa mga operator Bolts sa West Africa.
Tandaan din, nagbigay kami ng mga pipe fitting at mga plano para sa isang proyekto sa NOC sa Oman at isang linya ng gate ball at mga check valve para sa isang pasilidad sa pagpoproseso ng gas sa Kurdistan. Sa aming mga operasyon sa UAE, nagbibigay kami ng mga actuation valve para sa mga methylene recovery unit sa mga Indian refinery at EPC para sa mga proyekto sa produksyon ng triethylene glycol sa Pakistan. Nagsu-supply din kami ng mga balbula para sa IOC's Water Project at Eracil Production ng Iraq. Kuwait. Ang aming industriya ay nakikitungo sa inflation ng produkto at ang epekto sa pagiging available ng produkto na dulot ng mga kakulangan at pagkaantala sa supply chain. Ang aming team ng supply chain ay nakatuon sa pagliit ng pagkagambala sa pamamagitan ng pagtiyak na mayroon kaming sapat na produkto upang suportahan ang aming mga customer. Ginagamit namin ang aming pandaigdigang paggastos sa aming mga supplier upang matiyak na maaari naming unahin ang mga available na volume, habang binabalanse ang panganib at mga elemento ng gastos sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga alternatibong mapagkukunan ng trabaho sa pamamagitan ng pagsasama-sama sa domestic at mga alternatibong mapagkukunan lamang. para sa mga customer na lalong umaasa sa DNOW upang makahanap ng mga solusyon na nakakatugon sa kanilang mga kinakailangan. Nagresulta ito sa pagpapalawak ng ilan sa aming mga customer sa kanilang listahan ng mga aprubadong manufacturer gamit ang AML ng DNOW. Mayroon kaming ilang pipeline na imbentaryo sa transit at oras na maghintay para sa huling paghahatid, at maaari kaming makaranas ng ilang hamon sa supply ng pipeline sa unang kalahati ng 2022. Tumaas ang tuluy-tuloy na inflation sa domestic at quarter habang ang mga presyo sa domestic at quarter ay patuloy na tumaas sa panahon ng domestic at quarter na presyo.
Lumiko sa aming programang DigitalNOW. Ang aming digital na kita bilang isang porsyento ng kabuuang kita ng SAP ay 42% para sa quarter. Patuloy kaming makikipagtulungan sa aming mga kliyente ng digital integration upang higit pang mapahusay ang kanilang karanasan sa e-commerce sa pamamagitan ng pag-optimize ng kanilang mga katalogo ng produkto at pagbuo ng mga custom na solusyon sa daloy ng trabaho sa pamamagitan ng aming shop.dnow.com platform. Kami ay gumagamit at eSpec ng aming mga digital na produkto na configurator sa proseso para isulong ang aming mga digital na produkto na configurator sa proseso ng negosyo para isulong ang aming mga digital na produkto na configurator para sa proseso ng negosyo. quarters, nakatulong ang tool na ito sa marami sa aming mga customer na i-configure at eSpec air compressor at dryer packages para bigyang-daan kang palitan ang mga pneumatic system bilang suporta sa pangangailangan ng operator na bawasan ang mga greenhouse gas emissions. Bukod pa rito, ang ilan sa aming mga client project team ay gumagamit ng eSpec para tumulong sa pagbuo at pagbuo ng mga bid sa proyekto, habang ang iba ay ginagamit ito para sukatin ang initiator at receiver packages nang hindi na namin na-access. pamamahala ng imbentaryo at mga solusyon sa pagkontrol ng imbentaryo para sa mga customer. Kabilang sa aming mga produkto ng AccessNOW ang mga camera, sensor, smart lock, barcode, RFID at mga solusyon sa awtomatikong pangongolekta ng data na nagbibigay-daan sa aming mga customer na mas mahusay na pamahalaan at kontrolin ang kanilang imbentaryo nang hindi nagkakaroon ng halaga ng lokasyon ng imbentaryo ng tao.
Ngayon, gusto kong gumawa ng ilang komento na may kaugnayan sa paglipat ng enerhiya. Sa US Gulf Coast, nagbigay kami ng mga duplex stainless steel venous pump kit para sa isang biodiesel refinery na nagko-convert ng mga taba ng hayop sa biodiesel, at mga biopump para sa isang planta ng pagmamanupaktura ng electric truck sa Texas. Sa Canada, nanalo kami ng maraming order para sa zero-emission actuation valves sa pamamagitan ng EPC, mga proyektong nag-drill sa Albertalor na gumagawa ng mga eksplorasyon, at nagsagawa ng mga pag-iimbak ng carbona exploration. upang kunin ang helium para sa mga pangwakas na merkado ng industriya na may mataas na inspeksyon. Itinatampok ng mga tagumpay na ito kung gaano karami sa mga umiiral na produkto ang inaalok namin ay lumalawak sa mga merkado ng paglago tulad ng carbon capture at high-tech na industriyang pagmamanupaktura. Patuloy kaming sinusubaybayan at sinusubaybayan ang dumaraming mga proyekto sa paglipat ng enerhiya. Ang aming business development team ay pinangangasiwaan ang iba't ibang RFI at RFP para sa maraming kliyente na may kaugnayan sa renewable at carbon na direktang pag-iimbak, hydrogen na pang-imbak, at pag-iimbak ng gasolina dioxide transmission at storage projects.Habang sinusuri namin ang mga bill at materyales sa aming listahan ng energy transition project, nakikipagtulungan kami sa aming manufacturing division para matiyak ang access sa mas malawak na hanay ng mga angkop na produkto na magsisilbi sa mga lumalawak na end market na ito.Gamit iyon, hayaan mo akong ibigay ito kay Mark.
Salamat Dave at magandang umaga sa lahat. Ang kita sa ika-apat na quarter ng 2021 na $432 milyon ay bumaba ng 2% mula sa ikatlong quarter, pangunahin dahil sa normal na pana-panahong pagbaba na naapektuhan ng mga holiday at mas kaunting araw ng trabaho kung saan inaasahan ng aming gabay na mas mahusay. Ang kita sa ika-apat na quarter 2021 ay $303 milyon, bumaba ng $9 milyon o 3% mula sa humigit-kumulang apat na quarter ng Energy Center. quarter, na bumaba ng humigit-kumulang 4% nang sunud-sunod, at ang kita ng US Process Solutions ay tumaas ng 2% nang sunud-sunod.
Ilipat sa seksyon ng Canada. Ang kita ng ikaapat na quarter ng Canada noong 2021 ay $72 milyon, isang pagtaas ng $4 milyon o 6% sa ikatlong quarter. Kung ikukumpara sa ikaapat na quarter ng 2020, tumaas ang kita ng $24 milyon o 50% taon sa paglipas ng taon. Ang malakas na ikaapat na quarter ng Canada ay hinimok ng pinabuting demand sa merkado ng enerhiya at tiwala sa Canada ngayon, pati na rin ang nakikitang modelo ng ating mga customer na may tiwala sa enerhiya sa Canada. provider ng solusyon.Ang internasyonal na kita ay $57 milyon, bahagyang bumaba nang sunud-sunod at bumaba ng $2 milyon o medyo flat kumpara sa ikatlong quarter, dahil sa hindi magandang epekto ng mas mahinang foreign currency kumpara sa dolyar ng US. Ang kita ng internasyonal na ikaapat na quarter ay tumaas ng 21%, o $10 milyon, kumpara sa parehong panahon noong 2020. Ang gross quarter na batayan ay tumaas mula sa 340% na batayan ng margin na 150%. ay nagmula sa ilang mga driver sa quarter. Humigit-kumulang isang-katlo ng sequential gross margin basis point improvement o humigit-kumulang $2 milyon ay isang tailwind dahil sa humigit-kumulang $1 milyon bawat isa sa mga gastos sa transportasyon at mga gastos sa imbentaryo sa ikaapat na quarter, na parehong inaasahang babalik sa kanilang average sa unang quarter Level. Nakikita namin na ang aming mga gastos sa pagpapadala ay bumalik sa mas mataas na pamantayan sa pamamagitan ng 2022 at ang ilan sa mga tailwind ay lumipat sa 2022 at ang ilan sa mga ito ay unti-unting tumama sa 2022.
Ang isa pang positibong epekto sa mga margin sa ikaapat na quarter ay dahil sa pagtaas ng antas ng pagsasaalang-alang ng supplier, na hindi namin inaasahan na mauulit sa parehong antas sa unang quarter ng 2022 dahil ni-reset ang threshold para sa mga antas ng dami ng pagbili. Ang huling bahagi ng pagpapabuti ng margin ay nagmula sa pagpepresyo ng mga trend ng inflationary, lalo na sa linepipe at mataas na bakal na nilalaman ng mga produkto, na tumutulong sa aming iba pang mga margin na lumawak muli sa mas maliit na antas sa quarter na ito. mga linya ng produkto, habang pinili naming lumipat sa mga produkto at solusyon na nagbibigay ng pinakamalaking halaga sa DNOW at sa aming mga customer. Ang pagbebenta ng bodega at mga gastusin sa administratibo ay tumaas ng $91 milyon sa quarter, tumaas ng $5 milyon nang sunud-sunod, dahil sa mga strategic na pasilidad, relokasyon at pagbabayad ng severance na $3 milyon, mas mahusay kaysa sa inaasahang resulta sa pananalapi at pagtaas ng halos $1 milyon na kompensasyon ng gobyerno bilang maagang paghinto ng $1 milyon na kaugnay ng COVID, pati na rin ang paghinto ng $1 milyon ng gobyerno na may kaugnayan sa COVID, dahil sa $1 na may kaugnayan sa COVID na maaga. ang aming intensyonal na pamumuhunan sa mga mapagkukunan at mga tao sa isang stressed na labor market, upang iakma ang DNOW sa ikot ng paglago na ito. Habang patuloy na nagbubunga ang aming mga hakbang sa fitness, maaari naming makita ang isang katulad na pagbaliktad sa WSA construction patungo sa unang quarter ng 2022.
Mula noong 2019, binawasan namin ng $200 milyon ang aming taunang pagbebenta ng bodega at mga gastusin sa pangangasiwa, kaya nagbubunga ang trabaho ng aming team na baguhin ang aming matatag na modelo ng kakayahang kumita sa pamamagitan ng mga pag-ikot. Sa pagpapatuloy, inaasahan naming bababa ang WSA sa unang quarter, malapit sa aming ikatlong quarter na antas, dahil nakikita namin na ang mga hakbangin na ito ay naninindigan sa humigit-kumulang na pagbabatayan ng kita sa quarter at iba pang statement ng kita sa pagsingil. $3 milyon. Pangunahing nauugnay ang mga ito sa paglabas ng pinakamaliit at pagmamay-ari ng kumpanyang pasilidad sa panahon habang pinagsama-sama namin ang 15 pasilidad sa ikaapat na quarter. Ang netong kita ng GAAP para sa ikaapat na quarter ay $12 milyon o $0.11 bawat bahagi, at ang netong kita na hindi GAAP na hindi kasama ang iba pang mga gastos ay $8 milyon o $0.07 bawat bahagi. Para sa ikaapat na quarter ng hindi kasama sa A202BI, hindi kabilang ang mga gastos sa EAPTD. Ang EBITDA ay $17 milyon o 3.9%. Gaya ng itinuro ni Bullard, ang aming pagkakasundo ng kasalukuyan at hinaharap na EBITDA ay nagdaragdag sa non-cash na stock-based na gastos sa kompensasyon bawat panahon. Ang gastos sa kompensasyon na nakabatay sa stock na $2 milyon bawat quarter noong 2021. Nakatuon kami sa patuloy na pagtukoy at pagpapahusay sa aming mga resulta ng pagpapatakbo sa aming mga customer. pagsusumikap at pangako ng aming mga empleyado. Nais kong i-highlight na ang aming kita sa ikaapat na quarter ng 2021 na $432 milyon ay 35% na mas mataas kaysa sa ikaapat na quarter ng 2020, at ang daloy ng EBITDA ay 39%, o quarterly EBITDA $44 milyon taon-taon. Ang mga malalakas na daloy na ito ay kumbinasyon ng aming makabuluhang pinabuting imbentaryo at posisyon sa pagpapatakbo, na nagreresulta sa mas mataas na halaga ng aming mga customer sa ilalim ng mas mataas na margin ng produkto linya.
Kapag tumitingin sa buong-taong EBITDA, lumipat kami mula sa pagkalugi na $47 milyon noong 2020 patungo sa positibong EBITDA na $45 milyon noong 2021 o isang kasunod na 12-buwan na pagpapabuti ng EBITDA na $92 milyon na may magkakatulad na antas ng kita. Malinaw na katibayan ng napakalaking pagsisikap at pagkilos na gagawin ng aming mga empleyado upang makamit ang makabuluhang pagbabagong ito sa aming kumpanya. sa inaasahang multi-year growth cycle na ito. Ang isa pang tagumpay sa ikaapat na quarter na nagpapahusay sa aming mga opsyon para sa hinaharap ay ang aming pagbabago sa aming hindi pa nagamit na senior secured revolving credit facility, na ngayon ay pinalawig hanggang Disyembre 2026, at tumataas sa aming kasalukuyang netong $313 milyon. sa cash na nasa kamay, at karagdagang $248 milyon sa mga available na pasilidad ng kredito. Ang mga account receivable ay $304 milyon, tumaas ng 2% mula sa ikatlong quarter, ang imbentaryo ay $250 milyon, tumaas ng $6 milyon mula sa ikatlong quarter, at ang quarterly na pagliko ng imbentaryo ay 5.3 beses. Ang mga account na babayaran ay $235 milyon, bumaba ng 3% mula sa ikatlong quarter.
Ang working capital, hindi kasama ang cash, bilang isang porsyento ng fourth quarter annualized revenue ay 11.6% simula noong Disyembre 31, 2021. Inaasahan namin na tataas nang kaunti ang ratio ng working capital na ito dahil nilalayon naming pasiglahin ang paglago sa pamamagitan ng availability ng produkto upang suportahan ang aming mga customer. Ang 2021 ay ang aming ika-apat na magkakasunod na taon ng positibong libreng daloy ng pera. Sa nakalipas na apat na taon, hindi kami nakagawa ng libreng cash flow na $480 milyon. 2021, isang taon ng 35% na paglago ng kita sa ikaapat na quarter o $113 milyon sa paglago ng kita kumpara sa ikaapat na quarter ng 2020, aktwal na nakabuo kami ng $25 milyon sa libreng daloy ng pera noong 2021, na karaniwan naming Isang yugto ng panahon na kumonsumo ng pera sa antas ng paglago na ito. Nananatili kaming nakatuon sa pamamahala ng balanse, pamumuhunan sa mahusay na imbentaryo sa hinaharap, at pag-imbento sa hinaharap. muling ipagdiwang ang isang matagumpay na quarter na may optimismo para sa hinaharap, at mayroon kaming talento, mapagkukunan at lakas upang palaguin ang aming bottom line, palaguin ang isang mas maliksi na negosyo at lumikha ng patuloy na halaga para sa aming mga customer at shareholder.
Salamat, Mark.Now, ang ilan sa mga komento sa mga merger at acquisition, ang pangunahing priyoridad sa capital allocation ay nananatiling inorganic na mga pagkakataon para mapataas ang kita. Sa pamamagitan ng mga merger at acquisition, ang layunin namin ay palakasin at palawakin ang negosyo ng mga produkto, heograpiya o solusyon na iniaalok namin sa aming mga customer, at para bigyang-daan ang mga organisasyong ito na pakinabangan ang market recovery at magpapatuloy kami sa pag-target sa mga potensyal na kita. mga pagkakataon sa aming mga estratehikong pokus na lugar, partikular sa mga solusyon sa proseso at magkakaibang mga linya ng produkto, pati na rin sa mga industriyal na merkado. Para sa bawat prospect ng transaksyon, mayroong dalawang partido na kasangkot. Kaya, nangangailangan ng oras at kasanayan upang magkaroon ng konklusyon na sa mga presyo ng langis sa $90s at medyo malakas na pangkalahatang ekonomiya, tumaas ang mga inaasahan ng nagbebenta, ngunit naghahanap kami ng matibay at matatag na pagganap sa pananalapi ng nakuhang kumpanya sa buong cycle.Wala tayong mga pagkakataon na mataas ang halaga. sa aming pipeline, at patuloy kaming magiging mapili at madiskarte habang hinahabol namin at sa huli ay tumatawid sa finish line.
Sa nakalipas na anim na quarter, ang mga producer ng langis ay nagpupumilit na bawasan ang pandaigdigang dami ng imbentaryo ng langis, sa pamamagitan ng kumbinasyon ng North American E&P capital discipline at OPEC+ supply cuts. Ang pag-uugaling ito ay nagresulta sa mas mataas na presyo ng mga bilihin, pinahusay na balanse at mas mahusay na pagganap sa pananalapi para sa karamihan ng aming mga kliyente. Habang bumubuti ang kanilang sitwasyon sa pananalapi, inaasahan namin ang karagdagang capital expenditure na mga customer na mangunguna sa pagtaas ng bilang ng mga pamumuhunan sa produksyon, at ang pagtaas ng bilang ng mga pamumuhunan sa produksyon upang mapanatili at tataas ang mga aktibidad sa produksyon. ang aming mga produkto ng PVF at mga engineered equipment packages. Inaasahan ko na ang kasalukuyang pagbawi at bilis ay patuloy na magdadala ng mas mataas na demand para sa aming mga produkto at serbisyo habang pagpapabuti ng kakayahang kumita. Para sa aming segment sa US, inaasahan ko ang matatag na paglago sa bawat taon habang patuloy na bumubuti ang mga batayan ng merkado.
Inaasahan din namin na ang aming negosyo sa Canada ay lalago taun-taon sa 2022. Nakikita namin ang mas maraming aktibidad sa sektor ng enerhiya na nagpapasigla sa mga internasyonal na proyekto. Kasabay nito, dahil sa mas mabagal na pagbawi ng aming internasyonal na negosyo, inaayos namin ang aming footprint habang tinitiyak ang tuluy-tuloy na antas ng serbisyo. Inaasahan namin na sa susunod na taon, 2022, ay makakakita kami ng paglago sa aming internasyonal na negosyo. Sa kabila ng pagsisimula at paghihigpit ng produkto20 dahil sa pag-uumpisa ng COVID2 surge at mga isyung nauugnay sa lagay ng panahon noong Enero, naniniwala kami na ang kita sa Q1 2022 ay tataas nang sunud-sunod sa mid-single-digit na hanay ng porsyento. Ang WSA ay malamang na bumawi sa mga antas ng 3Q21 sa 1Q22, at inaasahan namin na ang malapit-matagalang normalisasyon ng mga gross margin ay malapit sa buong taon ng 2021 na antas ng 21.9% na inaasahan naming lumago sa kalagitnaan ng taon, sa kalagitnaan ng taon, na inaasahan naming mas mababa sa isang taon. saklaw ng porsyento sa 2022. Inaasahan namin na ang buong taon na 2022 na pagtaas ng kita sa EBITDA ay lalago sa hanay ng porsyento ng kabataan, na hinihimok ng patuloy na pagpapalawak ng market, solidong gross margin, katulad ng mga antas ng porsyento ng buong taon 2021. Bagama't ang COVID, mga geopolitical na isyu at pagkasumpungin ng supply chain ay lumikha ng mas malalim na senaryo ng US$2A00 milyon sa paglaki ng kita sa taong ito, naniniwala kaming lalampas sa $BITDA na dolyar ang paglago ng kita sa $BITDA00 milyon sa taong ito. 2022.
Ngayon, susuriin ko kung nasaan na tayo sa mga unang yugto ng pangmatagalang pagpapalawak ng merkado. Isang taon na ang nakalipas, inaasahan naming bababa ang kita sa buong taong 2021, dahil sa lakas ng mga antas ng kita bago ang pandemya sa Q1'20. Samakatuwid, ang aming pagtuon ay sa pagbuo ng isang world-class na puwersa ng pagbebenta, pagbuo ng aming modelo ng katuparan upang mapabuti ang availability ng produkto at serbisyo sa customer, at binabawasan ang mga pagsusumikap sa bawat cycle ng kita sa pagbabawas ng mga pagsisikap sa bawat dolyar ng kita. patungo sa paglago ng kita upang ituon ang ating mga mahahalagang mapagkukunan, bigyang-daan ang mga customer na makita ang halaga at makabuluhang mapabuti ang mga kita at libreng daloy ng pera. Sa pagbabalik-tanaw, mula sa malakas na paglago ng kita hanggang sa pagtatala ng mga gross margin, itala ang mga pagliko ng imbentaryo, itala ang mga pagliko ng kapital sa paggawa, nalampasan natin ang ating mga inaasahan sa lahat ng mga account at ngayon ay inaasahan natin na ang 2022 ay magiging Pagpasok sa ikalimang magkakasunod na taon ng napakalaking pag-unlad ng makasaysayang taon upang maisakatuparan natin ang napakalaking pag-unlad ng makasaysayang mga taon, kaya't nagtagumpay tayo sa napakalaking daloy ng pera upang maisakatuparan ang makasaysayang napakagandang pag-unlad, upang maisakatuparan natin ang napakalaking daloy ng pera. mag-book sa 2021 at papasok tayo sa 2022. Ipinagmamalaki ko na wala tayong utang at sapat na kabuuang liquidity na nagbibigay ng estratehikong flexibility para pondohan ang organic na paglago at sakupin ang mga inorganic na pagkakataon. Naniniwala ako na hindi tayo haharap sa cash pressure dahil sa interes sa serbisyo sa utang. Nasasabik ako sa pagbabago ng ating operating model at kung paano ang ating hypercenter at regionalization plan ay magbibigay sa atin ng pagkakataong pahusayin ang ating performance na magpatuloy.
Natutuwa ako sa aming mga kakayahan sa organisasyon at kung paano kami tumutulong na tugunan ang mga kasalukuyang hamon sa supply chain at mga bottleneck na nararanasan ng aming mga customer. Nasasabik ako sa aming kakayahang makakuha ng mga produkto o alternatibo. Lubos akong nalulugod sa kung paano nauunawaan ng aming mga empleyado at customer ang halaga na aming ibinibigay at ito ay nagpapakita sa gross margin line. Ako ay nasasabik tungkol sa aming mga pagsusumikap sa DEI sa pag-aaral at pagkilos sa iba't ibang paraan habang kami ay nasa isang paglalakbay at pagkilos. Kami bilang isang kumpanya at bilang isang kakumpitensya. Ipinagmamalaki ko ang aming pamumuno, pagsasanay at mga programa sa pagpapaunlad, at ang mga pagkakataon para sa aming mga empleyado na mahasa ang kanilang mga kasanayan. Ipinagmamalaki ko ang aming mga makabagong pakikipagsosyo sa mga pangunahing kumpanya, at kami ay naghahanap ng mga makabagong teknolohiya mula sa mga eksperto upang maisama sa aming negosyo. Ipinagmamalaki ko na kami ang may pinakamahusay na koponan sa pagbebenta at ang pinakaseryoso, walang kapaguran at mga empleyado na nakakakuha ng bonus sa aming mga empleyado sa industriya. DNOW isang magandang lugar para magtrabaho at umunlad.
Sa wakas, bilang karagdagan sa lahat ng feature, benepisyo at tagumpay, mayroon kaming hindi kapani-paniwalang momentum sa DNOW. Nais kong malaman ng aming mga empleyado at kanilang mga pamilya na kami ay lumilipat mula sa depensiba, proteksiyon at nag-aalangan tungo sa proactive, matagumpay, mapagmataas at nasasabik. Nagbubuo kami para sa aming hinaharap. para sa aming mga customer na naghahanap ng mga solusyon at kolektibong kaalaman Makakatulong ito sa aming patuloy na manalo sa merkado. Nasaan kami, kami ay kung ano kami dahil sa iyo. Sa labas ng paraan, buksan natin ang tawag sa tanong.
Ito ay si Adam Farley mula sa Nathan. Ang una ay ang gross margin, ang inflation ay maaaring tumaas sa unang kalahati ng taon, ang DNOW ba ay umaasa na ang gross margin ay tataas sa paglipas ng panahon na may kaunting pressure sa gross margin, na karaniwang karaniwang ng pagbagal ng inflation?
Buweno, depende ito sa nauugnay na linya ng produkto. Marahil ay nagkaroon kami ng isa sa pinakamatagumpay na malalaking linya ng produkto sa mga tuntunin ng paglaki ng gross margin, sa kabila ng aming napakalawak na pagpapahalaga sa presyo sa labas ng pipeline. Ang pipe ay ang tubo na pinapanatili pa rin namin ang presyo ng seamless pipe, ang seamless na tubo ang pangunahing materyal ng tubo na aming ibinebenta, at ang bakal na tubo ay maaaring higit pang maranasan pagkatapos ng unang kalahati ng taon. Ngunit sa aking muling pagsusulat ay hindi ko binanggit ang mga problema sa pagsisimula ng produkto. ganap na tiyak. Kaya makakatanggap kami ng ilang produkto sa huling bahagi ng taong ito, hindi lang kami, siyempre, kundi ang aming mga kakumpitensya at aming mga customer. Na maaaring lumawak ang mga premium na margin na inaasahan naming makita sa mga partikular na linya ng produkto.
Nakikita namin na nagpapatuloy ang malawakang inflation. Sa iyong kaso, Adam, ito ay maaaring humina sa kalagitnaan ng taon. Ngunit sa partikular na mga tubo, hindi ko alam kung ganoon nga ang kaso, at para sa marami sa mga linya ng produkto na sinusuportahan namin, ang mga lead time ay mahaba pa rin. Kaya sa palagay ko, ginabayan namin ang 2022 gross margin sa isang napakataas na antas, na halos kapareho ng apat na quarter na antas ng 2021 na magkakasunod. records.So it's a matter of timing of receipt.It depends on how strong our market is and when the inflection point occurs.I mean, Ibig kong sabihin, napag-usapan ko kanina ang tungkol sa medyo mabagal na pagsisimula ng Enero, at sa tingin ko ay magiging mas mainit ang mga bagay-bagay dito, na nangangahulugan ng mas maraming isyu sa kakulangan sa unang kalahati, posibleng sa ikalawang kalahati.
At pagkatapos ay lumipat upang lumabas sa linya ng produkto na may mababang margin, aalis kami sa negosyong may mababang margin sa DNOW. Marami pa bang kailangang gawin, o tapos na ba ang karamihan sa mabibigat na pag-aangat?
Buweno, nasa daan na tayo, sasabihin ko ito. Kaya para sa akin, mayroon tayong malakas na pagganap sa pananalapi sa ating mga rehiyon, mga rehiyon dahil sa paggalaw ng rig, mga badyet ng customer, at pagsasama-sama ng customer, na lahat ay nakakaapekto sa tagumpay ng mga customer sa linya ng produkto ng lokasyon, atbp. o sa kabilang banda, iyon ay palaging nagbabago. Para sa akin, ito ay isang trabaho sa paghahardin, tinitiyak na limitado natin ang ating mga mapagkukunan, tinitiyak na limitado natin ang ating mga bagay para sa ating mga mapagkukunan, tinitiyak na limitado natin ang ating mga mapagkukunan para sa ating mga bagay. shareholders, para makapaghanda tayo para sa kinabukasan at patuloy na palaguin ang kumpanya.Kaya sa tingin ko lang, ito ay isang patuloy na realidad ng negosyo na kahit saang industriya ka naroroon, lagi mong kakailanganing mag-abono at magbunot ng damo at magtanim muli at palaging iposisyon ang negosyo sa pinakamahusay na posisyon sa industriya.
Kaya't ito ay isang patuloy na bagay lamang. Sa mga tuntunin ng malalaking pagbabago sa istruktura, sa tingin ko ay tapos na tayo. Sa tingin ko wala na tayo sa cost reduction mode. Nasa tinatawag kong fulfillment migration phase kung saan gusto nating i-rehiyunal ang karamihan sa ating katuparan sa mga pangunahing opportunity center, tulad ng pagtayo sa mga lugar tulad ng Williston, Houston, Odessa, at Casper. Nais naming maging sanay sa isang bagay na may mataas na antas ng pag-aalaga sa mga tauhan, kung ang mga tauhan ay may malasakit na lokasyon. isang walk-in na negosyo, pang-araw-araw na negosyo, malalaking proyekto, haka-haka. Nais naming i-rehiyunal ito. Gusto namin ng nangungunang talento na pamahalaan ang mga supply chain na ito, gusto namin ng mas maraming iba't ibang mga node o courier center o maliliit na lokal na lokasyon na malapit na nauugnay sa mga customer. Kaya nakikita kong nangyayari pa rin ito, ngunit ito ay bumibilis ngayon at labis na nasasabik tungkol dito.
Dave, gusto kong magsimula sa WSA, mukhang malinaw ang patnubay para sa unang quarter, marahil nasa hanay ng ikatlong quarter ng nakaraang taon. Iniisip ko kung maaari mong i-update ang aming mas mataas na antas na pilosopiya dito, sa palagay ko sinabi mo noong nakaraang quarter na para sa bawat dolyar ng kita ay naghahanap ka ng mga incremental na WSA na $0.03 hanggang $0.05. Kaya kung paano mo ito mapapaunlad at mabibigyan kami ng anumang senyales na update nang sunud-sunod. ang taon? Makakatulong iyon.
Kaya sa palagay ko sa huling tawag, sinabi ko ang ilang bagay, mayroon pa rin kaming listahan ng mga proyekto na ginagawa namin para gawing mas episyente ang negosyo. Sabi ko plano naming bawasan ang WSA sa hanay na 12 hanggang 15 sa 2022. Gaya ng nasabi na rin namin — nasabi ko na rin na sa bawat karagdagang dolyar ng kita na mas mataas sa mga antas noong nakaraang taon, itataas namin ang mga gastos na iyon ng $0.03, itataas namin iyon ng $0.03. pagbabawas.Kasabay nito, lalo na nitong mga nakaraang buwan, sa tingin ko ay mahigit isang daang araw na ang nakakaraan mula nang makausap natin ang publiko, at sa isang banda, marami na tayong nakinabang. Naniniwala ako na karamihan dito ay ang ating diskarte sa pag-aalaga at pagtutuon ng pansin sa mga tamang bagay para pataasin ang presyo, na nagmumula sa inflation ng produkto, kakulangan ng produkto, kawalan ng kakayahang magamit. Syempre, naranasan din natin ang pag-atras ng gastos o pagkakaroon ng bago. tier na nararanasan namin sa aming patnubay sa 2022. Ngunit ang aming pilosopiya ay makabuluhang bawasan ang WSA bilang isang porsyento ng kita at magpatuloy sa landas ng pagtaas ng kahusayan.
Maaari naming bawasan ang WSA bilang porsyento ng kita nang hindi bababa sa 200 na batayan mula 2021 hanggang 2022. Gaya ng sinabi ko sa ilang quarters, nasa build mode kami. Nasa growth mode kami. Inuna namin ang paglago kaysa sa pagpigil sa gastos, ngunit kami — gaya ng sinabi ko bilang tugon sa huling tanong, nakatutok kami nang mabuti sa pagbabago ng aming paggawa, at ginawa namin ang pag-usad sa presyong iyon sa unang quarter. $86 milyon. Medyo malabo ang pasulong dahil kami ay — kahit na mayroon kaming gabay tungkol diyan, sa tingin ko ay medyo mahigpit ito sa aming pangkalahatang patnubay sa trapiko at kita at iba pa. Ngunit kami ay magtutuon sa pagkakaroon ng pinakamahuhusay na tao sa industriya. Kami ay tumutuon sa pagkatalo sa kumpetisyon. Kami ay nakatutok sa paglago. Kami ay nakatutok sa mas mataas na mga margin at nag-aalaga ng mga bagong porsyento sa mga pagsisikap na ito, kaya mas malaki ang gastos sa mga pagsisikap na ito para sa mas mataas na mga pagsisikap. ng kita na bababa. Gumagawa kami ng mga proyekto para bawasan ang gastos sa pagnenegosyo. Ngunit, tulad ng sinabi ko, matatag din kami sa quarter na ito. Namumuhunan kami sa mga bagong supercenter para sa hinaharap na palaguin ang negosyo at iyon ang makakabawi sa gastos. Ngunit naiintindihan namin kung gaano kahalaga si Lean, na makakatulong ito sa amin sa magandang panahon at masama, at tiyak na pupunta kami sa landas na iyon.
Dave, parang sinundan mo ang komento doon sa supercenter. Nasa growth market ka ngayon, at itinuturo mo na magkakaroon ka ng higit at higit na impluwensya sa lineup ng WSA dahil nag-i-invest ka doon. Kaya na-curious ako sa pilosopiya kapag inaprubahan mo ang mga pamumuhunang ito, tulad ng kakatawag mo lang sa supercenter, anong mga kundisyon ang gusto mong kumpiyansa na mamumuhunan?
Halimbawa, ang Permian Basin, para sa akin, ang DNOW ay may napakalakas na doktor sa Permian Basin, hindi lamang mula sa karaniwang branch business na aming binuo, ngunit tulad ng sinabi ko, mula sa flexible flow ng Odessa pump, TSNM Fiberglass at Power Services. Mayroon kaming isang malakas na tatak doon, isang napakalakas na presensya, at sa tingin namin ay mayroon kaming isang tunay na kalamangan. ang 10 site sa Permian sa lima, sa isang segment ng Permian. Sa palagay namin, magkakaroon kami ng mas maraming imbentaryo para sa aming mga customer. Magagawa naming pamahalaan ang mga item mula sa mas kaunting mga lokasyon, mula sa mga taong maraming transaksyon, magkakaroon kami ng mas mababang mga bayarin sa bawat dolyar ng kita, hindi kami magkakaroon ng ibinahagi na panganib sa imbentaryo, na tinatawag kong exponential na panganib sa imbentaryo kapag mas mababa ang iyong panganib sa network, sa susunod na pagbaba ng panganib sa network at magkakaroon ka ng mas mahusay na negosyo.Kaya kami ay lumalaki sa Permian, kami ay nakatayo, kami ay lumalaki sa Permian, kami ay nagtayo ng isang supercenter, ngunit kami ay pinagsasama-sama, at ginagawa namin ito nang matalino.At mas maaalagaan namin ang aming mga customer at magkaroon ng mas maraming imbentaryo na may mas kaunting panganib sa imbentaryo.Ito ay isang halimbawa ng kung paano tayo nagiging mas mahusay, at nababawasan ang mga gastos.
Umaasa si Dave na hindi ako masyadong tinatanggap dito. Ngunit sa puntong ibinahagi mo, kaya kunin ang Permian bilang isang halimbawa. Kung ikaw – ibabawas ang lahat ng inilarawan mo at ang supercenter pro forma, makatarungan bang sabihin na ang kita sa bawat empleyado at kita sa bawat square foot ng roofline ay dapat na mas mataas kaysa bago ang recession, sa kabila ng katotohanan na, Tulad ng sinabi mo na pinagsanib mo ang 10 hanggang 5 sangay?
Sumasang-ayon ako. Ngayon, ang komento sa roofline, hindi ako sigurado. Maaaring mayroon tayong mas maraming silid ngayon. Kaya hindi na ako magkokomento tungkol diyan, ngunit dapat nating makita ang pagpapabuti, talagang pinabuting kita ng bawat empleyado. Dahil mas interesado ako sa epekto sa ilalim ng mga pamumuhunan na ginagawa natin o pinipiling sumuko kaysa sa nangungunang linya. Ngunit sa pangkalahatan, ang nangungunang linya ay dapat na dumating sa lalong madaling panahon, ngunit mas interesado ako sa panonood.
Kaya't ang unang tanong ay bumalik lamang sa gilid. Ang patnubay ay tila nagpapahiwatig na mayroon kang margin na hanggang 21x sa unang quarter, at iyon ang iyong nilalayon na iayon ang taong ito sa 2021. Kaya't nagtataka ako kung paano mo nakikita ang pag-unlad ng mga margin? ginagawa upang i-offset ang ilan sa mga pipe bloat. At pagkatapos ay kapag ito ay nauugnay sa 21.9%, sa palagay ko, sa pagpunta natin sa 23 at 24, sa tingin mo ay maaari mong mapanatili ang kabuuang antas ng margin na iyon sa loob ng maraming taon.
Ibig kong sabihin, kaya ang 2021 ang aming pinakamahusay na taon para sa mga gross margin. Ang mga gross margin ay umuunlad nang sunud-sunod sa bawat quarter. Kaya habang kami ay naghahanap upang makakuha ng isang 22% na tawag sa 2022, kami ay medyo maingat tungkol sa labis na paggabay sa mga gross margin dahil kami ay naging matagumpay sa 2021, ang mas mababang mga presyo sa 2021, ang mababang presyo ng HRCOn. taon, sa tingin ko magkakaroon ng ilang offset mamaya sa taon sa pangkalahatan, marahil kahit na sa susunod na taon para sa pipeline. Ngunit bilang malayo sa pagpapanatili nito sa pangmatagalan, naniniwala ako na magagawa natin. Iyon ang ibig kong sabihin. Hindi namin ito napag-usapan sa mga inihandang komento, at hindi namin napag-usapan ito sa Q&A. Ngunit sa totoo lang, noong 2021, lumabas kami sa ika-apat na quarter sa unang bahagi ng ika-15 na lokasyon. 2021. Ngayon, mayroon kaming higit sa 125 na mas kaunting mga empleyado kaysa sa amin noong katapusan ng 2020, sa bahagi dahil sumuko kami sa ilang mga negosyong mababa ang margin. Hindi namin nakikita na sinusubukan naming pahusayin ang kahusayan ng kumpanya. Ang mga pagsisikap para sa mga taong ito ay hindi nagbunga ng ilang uri ng kita. Kaya't sumuko kami ng humigit-kumulang $30 milyon, nawalan kami ng pansin sa aming mga tao. ang ating mga tao ay tumutuon sa mga bagay na mababa ang margin. Nagagawa nating bumuo ng mas mahusay na daloy mula sa mga aktibidad sa isang kapaligiran na mahirap makamit, kailangan nating harapin ang inflation ng paggawa at proseso ng inflation.
Kaya sa palagay ko, ito ay isang problema — hindi lamang ang merkado ang nagtutulak sa aming kabuuang pagganap ng margin. Sa katunayan, nagtrabaho ako nang husto dito sa huling tawag, at ang aming mga margin ng produkto ay bumuti taon-taon sa nakalipas na limang taon. Kung iyon ay isang problema para sa akin, ito ay upang maingat na linangin kung ano ang hindi mo gagawin sa merkado upang matiyak na sa tingin ko ay nasa tamang mga tao ang mga bagay na iyon. sustainable.In terms of the flow of the year, I think we just have to look, I think is — if some of our higher-margin products are less available, then of course, we're going to see a mix of issues that drive down profit margin. But we've guided very strong gross margins. I do believe it is sustainable and it comes from really focusing on what we as a company would.
Ang isang maliit na toggle, sa tingin ko ay ang pinakamahalagang bagay. Kaya gabayan mo ang '22 upang kumita ng kasing baba ng mga kabataan. Para sa akin, ito ay tila medyo konserbatibo. Ibig kong sabihin, ang bilang ng rig ay tumaas ng 30% taon sa paglipas ng taon, at malamang na ang US ang kumukuha ng 70% ng iyong negosyo. Kaya, batay lamang doon, ikaw ay tumaas ng 20%. Ngayon, alam ko, mayroon ding isang bagay na nangyayari sa publiko at pribado sa Canada, ngunit ang sabi mo ay may pinaghalong pampubliko at pribado. international ay dapat na sa 2022. Nagtataka kung maaari mo akong tulungan na makita kung ang 2022 na kita ng outlook para sa mobile na segment sa rehiyon ay magiging sa mababang kabataan?
Kaya't nakabatay kami sa nakita namin sa unang 45 araw ng quarter. Nakabatay kami sa nakita namin sa mga tuntunin ng pagdagsa ng produkto. Tinitingnan namin ang ilan sa aming mga kapantay at kung paano nila nakikita ang merkado, batay sa kung ano ang sinasabi sa amin ng aming mga kliyente. paglago sa US, na sinusundan ng Canada, at pagkatapos ay mas katamtamang paglago sa buong mundo. Ngunit kung titingnan mo ang mga bilang at pagkumpleto ng rig at ang ilan sa mga bagay na tradisyonal naming pinagtutuunan ng pansin, ang mga badyet ng customer ay nahiwalay mula sa mga bilang na iyon sa loob ng ilang quarter ngayon. Inaasahan namin na magpapatuloy ito. Kaya ginagabayan namin — ginawa namin ang lahat ng aming makakaya upang makamit ang sa tingin namin ay ang paglago, upang makita ang paglaki ng mga ito bago ang paglago. negosyo at bawasan ang mga gastos na hindi nagdaragdag ng halaga, kami ay lumabas sa humigit-kumulang $30 milyon sa kita. Kaya ilalagay tayo niyan sa 2022 Ang kinita na kita ay 2% o 3% na mas mataas, ngunit hindi tayo nakikinabang mula sa ilalim na linya. Kaya sa tingin ko ito ay isang magandang hanay depende sa kung paano dumadaloy ang mga taon, kaya sa palagay ko ay mananatili tayo diyan. Sa palagay ko ay hindi ito konserbatibo. Sa tingin ko ito ay isang napakalakas na bilang.
Ang huli para sa akin ay ang inaasahan mong bubuo ng libreng cash sa 2022. Sa tingin mo ba ay mas mahusay kang makakagawa ng higit sa 25 milyon sa 2021? Paano nakakaapekto ang working cap consumption sa pananaw na ito?
Sa tingin ko ay nasa hanay na iyon. Ibig kong sabihin, mayroong wild card sa pag-upo at timing ng imbentaryo — iyon ay isang solong salik sa kung ano ang nag-uudyok, kung ito ay higit pa o mas mababa sa $25 milyon, ngunit sa palagay ko ay maaari naming talunin ang $25 milyon. Nauuna namin ito sa ilang mga kaso, medyo nahuhuli kami sa ilang mga kaso, ngunit plano naming maging maayos sa darating na mga buwan.
Salamat. Mga ginoo at mga ginoo, tapos na ang oras para sa sesyon ng tanong at sagot. Ibibigay ko na ngayon ang tawag sa CEO at Pangulong David Cherechinsky para sa pagsasara ng mga pangungusap.