Wilujeng enjing, ibu-ibu.Wilujeng sumping di Trican Well Service Q1 2022 Hasil Panghasilan Telepon Konperénsi sareng Webcast. Minangka panginget, telepon konperénsi ieu nuju dirékam.
Abdi ayeuna hoyong ngalihkeun rapat ka Bapak Brad Fedora, Présidén sareng CEO Trican Well Service Ltd.Mr. Fedora, mangga teraskeun.
hatur nuhun pisan.Wilujeng enjing, Ladies jeung gentlemen.Abdi hoyong hatur nuhun pikeun gabung dina telepon konferensi Trican.Tinjauan ringkes ngeunaan kumaha urang maksudna pikeun ngalaksanakeun telepon konferensi.Kahiji, Kapala Financial Officer urang, Scott Matson, bakal nyadiakeun tinjauan hasil quarterly, lajeng abdi bakal ngabahas isu nu patali jeung kaayaan operasi ayeuna jeung prospek jangka-deukeut.Daniel Lopushinsky bakal ngobrol ngeunaan logistik jeung telepon nu anyar. patarosan.Sababaraha anggota tim kami anu sareng urang kiwari sarta kami bakal on leungeun pikeun ngajawab patanyaan nu mana wae nu mungkin timbul.Kuring ayeuna bakal balikkeun telepon ka Scott.
Hatur nuhun, Brad. Ku kituna, sateuacan urang ngawitan, abdi hoyong ngingetkeun sadayana yén panggero konférénsi ieu bisa ngandung pernyataan maju-pilari jeung informasi sejenna dumasar kana ekspektasi parusahaan ayeuna atawa hasil. Faktor penting atawa asumsi tangtu anu dilarapkeun dina nyieun conclusions atawa nyieun projections anu reflected dina bagian Inpormasi Maju-Neangan MD & A urang pikeun kuartal kahiji 2022 sababaraha resiko bisa ngabalukarkeun resiko béda jeung sababaraha usaha béda. sacara material tina pernyataan-pernyataan anu maju sareng prospek kauangan urang. Punten tingali Lembaran Inpormasi Taunan 2021 sareng bagian Resiko Bisnis MD&A pikeun taun anu réngsé dina 31 Désémber 2021 pikeun katerangan anu langkung lengkep ngeunaan résiko sareng kateupastian bisnis Trican. Dokumén ieu sayogi dina halaman wéb kami sareng dina SEDAR.
Salami telepon ieu, urang bakal ngarujuk kana sababaraha istilah industri umum sareng urang bakal ngagunakeun ukuran non-GAAP tangtu anu langkung komprehensif dina MD&A taunan 2021 kami sareng MD&A kuartal kahiji 2022 urang ngajelaskeun.
Ku kituna kuring bakal balik ka hasil urang pikeun kuartal. Kalolobaan komentar kuring bakal dibandingkeun jeung kuartal kahiji taun ka tukang, sarta kuring baris nyadiakeun sababaraha komentar on hasil urang dina urutan dibandingkeun kuartal kaopat 2021.
kuartal dimimitian bit laun ti urang ekspektasi alatan sababaraha cuaca tiis ekstrim sanggeus libur, tapi geus tumuwuh cukup steadily saprak then.Activity tingkat dina garis layanan kami ningkat nyata dibandingkeun taun ka tukang alatan kakuatan terus dina harga komoditi jeung hiji lingkungan industri leuwih konstruktif sakabéh di mimiti year.These faktor nyababkeun rata count rig di Kanada Kulon kanaékan signifikan dina kuartal opat ieu ngan leuwih 20 kuartal ieu. 2021 sareng rada kuat tibatan kuartal kahiji taun ka tukang.
Panghasilan pikeun kuartal éta $ 219 juta, paningkatan 48% dibandingkeun hasil kuartal kahiji 2021. Tina sudut pandang kagiatan, jumlah padamelan urang sadayana naék sakitar 13% sataun ka taun, sareng total proppant anu dipompa, ukuran kakuatan sareng kagiatan sumur, naék 12% sataun ka taun. tingali tina persentase margin sataun-leuwih-taun urang anu kawilang datar, urang ningali sakedik pisan tina segi kauntungan sabab tekanan inflasi anu seukeut sareng pengkuh nyerep ampir sadayana tibalik.
Operasi fracking geus sibuk consecutively ti kuartal kaopat 2021 sarta nyata sibuk dibandingkeun période sarua taun ka tukang. Kami bungah nyebarkeun tahap kahiji urang 4 dinamis gas pergaulan frac extension taun ieu. Eupan balik on kinerja operasional na geus pohara positif sarta kami ningali ngaronjatna paménta pikeun state-of-the-art alat-alat dina basin.This brings a tujuh keur utilization tina 8%.
Operasi kami terus difokuskeun program dumasar-pad, nu mantuan ngaleutikan downtime sarta waktu perjalanan antara jobs sarta mantuan ngaronjatkeun efisiensi urang sakabéh. Margin fracking tetep éféktif stabil sataun leuwih sataun dibandingkeun taun ka tukang, sakumaha tekenan inflasi ngalaman ti tungtung taun ngaliwatan kuartal kahiji offset lolobana perbaikan harga kami achieved.Our cementing garis jasa benefited ti kanaékan rigs di bulan Pebruari, sarta utilization ngalambatkeun. pertengahan Maret jeung asupkeun cinyusu direcahna.
Dinten-dinten pipa anu digulung ningkat 17% sacara berurutan, didorong ku telepon anu munggaran sareng para nasabah inti sareng usaha-usaha anu terus-terusan pikeun ngembangkeun segmen bisnis ieu.
EBITDA anu disaluyukeun nyaéta $38.9 juta, paningkatan anu signifikan tina $27.3 juta anu kami hasilkeun dina kuartal kahiji 2021. Kuring bakal nunjukkeun yén nomer EBITDA anu disaluyukeun kami kalebet biaya anu aya hubunganana sareng ngagantian tungtung cairan, anu jumlahna $ 1.6 juta dina kuartal sareng aya dina periode éta. kuartal, anu nyumbang $ 5.5 juta ka kuartal kahiji 2021.
Éta ogé penting pikeun dicatet yén itungan EBITDA disaluyukeun kami henteu nambahan deui dampak jumlah kompensasi dumasar-saham-kas-netep.Ku kituna, pikeun leuwih éféktif ngasingkeun jumlah ieu sarta pikeun leuwih jelas nampilkeun hasil operasi urang, kami geus ditambahkeun ukuran non-GAAP tambahan EBITDAS Disaluyukeun kana disclosures kami neraskeun.
Kami ngakuan biaya $3 juta anu aya hubunganana sareng biaya kompensasi dumasar-saham anu dilunasan salami kuartal, ngagambarkeun kanaékan gancang harga saham kami saprak ahir taun. Nyaluyukeun jumlah ieu, EBITDAS Trican pikeun suku éta $42.0 juta, dibandingkeun sareng $27.3 juta pikeun période anu sami dina taun 2021.
Dina dasar digabungkeun, kami dihasilkeun earnings positif $ 13.3 juta atawa $ 0.05 per dibagikeun dina kuartal, jeung deui kami pisan pleased pikeun nembongkeun earnings positif dina kuartal. Métrik kadua kami geus ditambahkeun kana panyingkepan neraskeun urang téh aliran tunai bébas, nu urang geus outlined leuwih lengkep dina MD & A urang keur kuartal kahiji 2022. expenses dumasar tunai non-discretionary kayaning bunga, pajeg tunai, kompensasi dumasar-saham tunai-netep tur belanja ibukota pangropéa.Trican dihasilkeun aliran tunai bébas tina $30.4 juta dina kuartal, dibandingkeun kira $22 juta dina kuartal kahiji 2021.The kinerja operasi kuat ieu sawaréh offset ku expenditures ibukota pangropéa nu leuwih luhur dina kuartal anggaran.
Pengeluaran modal pikeun kuartal éta totalna $ 21.1 juta, dibagi kana modal pangropéa $ 9.2 juta sareng ningkatkeun modal $ 11.9 juta, utamina pikeun program refurbishment ibukota urang pikeun ngamutahirkeun sabagian tina solar anu didamel sacara konvensional sareng treuk Pompa mesin Tier 4 DGB.
Nalika urang kaluar tina suku, neraca tetep dina kaayaan anu saé kalayan modal kerja non-tunai anu positif sakitar $111 juta sareng teu aya hutang bank jangka panjang.
Tungtungna, ngeunaan program NCIB urang, urang tetep aktip salila kuartal, repurchasing jeung canceling kira 2.8 juta biasa kalawan harga rata-rata $3.22 per saham.Dina konteks balik modal ka shareholders, urang terus ningali repurchases saham salaku kasempetan investasi jangka panjang alus pikeun nyangkokkeun sabagian ibukota urang.
OKThanks, témbal. Kuring gé coba tetep komentar kuring salaku ringkes sabisa sabab lolobana prospek na komentar urang bade ngobrol ngeunaan dinten ieu pisan saluyu jeung panggero panungtungan urang, nu éta sababaraha minggu atawa dua bulan ka tukang, kuring nyangka.
Janten leres pisan, teu aya anu robih. Jigana - pandangan urang dina taun ieu sareng taun payun terus ningkat. Kagiatan kuartal kahiji ningkat sacara signifikan dina sadaya jalur bisnis urang dibandingkeun sareng kuartal kaopat salaku hasil tina harga komoditi. Jigana pikeun kahiji kalina saprak ahir taun 2000an urang gaduh $ 100 minyak sareng $ 7 gas. drama salaku investasi hébat, utamana ngalawan backdrop naon lumangsung di Amérika Kalér.
Urang rata-rata leuwih ti 200 rigs dina operasi salila kuartal. Jadi, sagala hal dianggap, aktivitas oilfield cukup alus sakabéh. Maksad abdi, urang boga mimiti slow kana kuartal ngan kusabab kuring pikir dulur geus direureuhkeun pikeun Christmas. Jeung lajeng nalika sumur dibor lajeng urang balik ka sisi parantosan dimana urang cocog, éta bakal nyandak sababaraha minggu, nu geus salawasna - sarta cuaca goréng urang bakal kajadian. rel.Tapi ieu salawasna bisa diperkirakeun.Kuring teu inget kuartal kahiji dimana urang teu boga sababaraha jenis acara cuaca.Ku kituna urang kaasup kana anggaran urang, tangtu nanaon kudu heran.
Hal anu sanés, kuring pikir, naon anu béda dina waktos ayeuna nyaéta yén urang gaduh gangguan COVID anu terus-terusan di lapangan, urang bakal ngagaduhan rupa-rupa pagawé lapangan dipareuman pikeun sadinten atanapi dua dinten, urang kedah berjuang pikeun ngaleungitkeun jalma-jalma dina dinten kerja, Antosan, tapi teu aya anu urang henteu tiasa laksanakeun.
Urang muncak - urang rata-rata leuwih - leuwih 200 rigs. Urang muncak dina rigs 234. Urang teu sabenerna meunang jenis aktivitas completions dina tipe count rig anjeun bakal nyangka, sarta loba kagiatan anu spilled leuwih kana kuartal kadua. Ku kituna urang kudu boga kuartal kadua geulis alus, tapi urang teu ningali sistem tightening nu sasuai jeung di dieu urang bakal ngabahas. satengah kadua taun.
Sajauh dina kuartal kadua, urang boga 90 rigs, nu leuwih hadé ti 60 urang kungsi taun ka tukang, sarta kami geus ampir satengahna ngaliwatan breakup nu.Jadi urang kudu mimitian ningali aktivitas mimiti ngawangun moméntum dina satengah kadua kuartal kadua.Jadi hal - salju geus Isro, éta mimiti garing nepi na klien kami pisan hayang balik ka pagawean.
Mayoritas operasi urang masih di British Columbia, Montney, Alberta jeung Deep Basin. Euweuh bakal robah dinya. Ngan sakumaha urang boga minyak dina $105, urang ningali pausahaan minyak di tenggara Saskatchewan jeung sakabeh wewengkon - atawa tenggara Saskatchewan jeung kidul-kulon Saskatchewan jeung tenggara Alberta, aranjeunna geus pisan Active, urang ngaharepkeun aranjeunna aktip.
Ayeuna kalayan harga gas ieu, urang geus dimimitian ningali rencana pikeun sumur métana coalbed bentang, nyaeta, pangeboran gas deet. Ieu coil based.They ngagunakeun nitrogén tinimbang cai. Ieu hal urang sadayana pisan wawuh jeung, sarta kami pikir Trican boga ujung dina kaulinan ieu. Jadi kami geus aktip sapanjang usum, sarta kami ngaharepkeun jadi malah leuwih aktif dina taun datang.
Urang lumpat - salila kuartal, urang lumpat 6 nepi ka 7 pagawe, gumantung kana week.18 tim semén jeung 7 tim coil. Jadi nanaon bener robah there.We tuh boga awak katujuh dina kuartal kahiji.Staffing tetep hiji issue.Our masalah tetep jalma di industri jeung éta prioritas.Jelas, lamun urang hayang rék dilegakeun jeung urang hoyong dilegakeun aktivitas konsumén urang jeung urang hayang pikeun ngalegaan nepi ka acquire. aranjeunna, écés urang teu ngan kudu narik jalma, tapi urang kudu bisa nahan aranjeunna. Urang nuju masih kaleungitan jalma di widang minyak jeung gas, sarta kami leungiteun aranjeunna ka industri lianna salaku gajih maranéhanana ngaronjat sarta aranjeunna neangan kasaimbangan karya-hirup hadé. Jadi urang nuju bade tetep nyobian pikeun meunangkeun kreatif sarta alamat masalah maranéhanana.
Tapi anu pasti, masalah tenaga kerja mangrupikeun masalah anu kedah urang atasi, sareng sigana sanés hal anu goréng, sabab éta bakal nyegah perusahaan jasa ladang minyak ngalegaan gancang teuing.
EBITDA kami pikeun saparapat éta santun. Tangtosna, urang geus dibahas ieu before.Jigana urang kudu mimitian ngawangkong ngeunaan aliran tunai bébas tur kirang ngeunaan EBITDA.Kauntungan tina aliran tunai bébas téh nya éta ngaluarkeun sagala inconsistencies neraca antara pausahaan jeung alamat kanyataan yén sababaraha lembar ieu pakakas merlukeun perbaikan éksténsif. alus bebas aliran tunai on assets.I pikir maranéhna témbal geus dikaitkeun eta.
Ku kituna urang junun naekeun harga. Lamun nempo yén dibandingkeun sataun katukang, rupa-rupa jalur layanan urang geus tumuwuh ti 15% nepi ka 25%, gumantung kana customer jeung situasi. Hanjakal, sakabéh pertumbuhan urang geus offset ku inflasi ongkos. Jadi leuwih 12 bulan kaliwat, margins urang geus frustratingly stabil. Maksudna mah, dina margins panungtungan 15, dina kauntungan operasi urang geus kaliwat 15. pesaing.Tapi urang nuju mikir ayeuna nu urang bade ngawitan ningali margins EBITDA dina pertengahan 20s, nu bener naon urang kudu lamun urang bade meunang balik ganda-angka dina ibukota invested.
Tapi kuring pikir urang bakal dugi ka dinya. Éta ngan ukur - peryogi langkung seueur diskusi sareng klien kami. Jelas, kuring nyangka para nasabah urang hoyong ningali urang gaduh bisnis anu lestari. Janten urang bakal teras-terasan ngusahakeun sababaraha kauntungan pikeun urang, sanés ngan ukur masihan ka supplier.
Kami ningali tekanan inflasi mimiti pisan. Dina kuartal kaopat sareng kahiji, kami tiasa ngajaga margin kami nalika margin seueur anu eroded. Tapi - sareng sanés ngan - kami ngagaduhan tanggung jawab anu ageung ka tim ranté pasokan kami pikeun mastikeun yén kami payuneun ieu sareng kami tiasa nyontoan éta sadayana usum tiris. $100, $105 minyak, harga solar naek pisan, sarta solar mangaruhan sakabéh ranté suplai. Euweuh nu excluded. Naha éta keusik, bahan kimia, trucking, sagalana, atawa malah jasa pihak 3rd di pangkalan, abdi hartosna maranéhna kudu ngajalankeun treuk nu. Jadi solar ngan ripples ngaliwatan sakabéh ranté suplai.
Hanjakal, frékuénsi parobahan ieu unprecedented.Urang diharepkeun ningali inflasi, tapi urang teu ningali - urang teu bener ningali - urang miharep urang teu mimiti meunang kanaékan harga ti suppliers unggal minggu. Konsumén meunang pisan frustasi mun anjeun ngobrol aranjeunna ngeunaan sababaraha hikes harga sabulan.
Tapi sacara umum, para palanggan urang ngartos. Maksad abdi, aranjeunna écés dina bisnis minyak sareng gas, aranjeunna ngamangpaatkeun harga komoditi anu luhur, tapi sacara alami, éta mangaruhan sadaya biayana.
Jigana mah bakal ngahurungkeun ieu leuwih kana Daniel Lopushinsky now.He bakal ngobrol ngeunaan ranté suplai jeung sababaraha lapisan 4 téknologi.
Hatur nuhun, Brad. Janten tina sudut pandang ranté suplai, upami Q1 ngabuktikeun nanaon, éta yén ranté pasokan parantos janten faktor utama. Dina hal kumaha urang ngatur bisnis urang ngalawan latar tingkat kagiatan anu langkung luhur sareng tekanan harga anu terus-terusan anu disebatkeun ku Brad tadi.
Janten kami yakin yén kami gaduh logistik anu saé pisan sareng kami ngabagéakeun pasar anu ketat ngeunaan éta sareng kumaha urang ngatur suppliers.As we geus komunkasi, urang ngalakukeun pangalaman inflasi loba nu leuwih luhur sakuliah ranté suplai ti kantos before.Clearly, harga solar, nu langsung patali jeung harga minyak, spiked dina mimiti taun, ngaronjat sacara éksponénsial ti Januari, Pébruari jeung Maret.
Salaku conto, upami anjeun ningali pasir, nalika pasir dugi ka lokasi, sakitar 70% tina biaya keusik mangrupikeun transportasi, janten - jenis solar, éta ngajantenkeun bédana ageung pikeun hal-hal ieu.
Ti sudut pandang trucking jeung logistik pihak-katilu, trucking éta bener ketat dina kuartal kahiji kalawan kanaékan dosis rojongan, hampang badag, sarta leuwih gawé di Montney na Deep Basin.The pangdeudeul pangbadagna pikeun ieu téh yén aya pangsaeutikna treuk sadia di basin.We dikaitkeun hal kawas crunch tanaga gawé. Jadi ngan umumna leuwih leutik batan workforce kami geus biasa tina logistik.
Faktor séjén anu ngajadikeun hésé pikeun urang nyaeta urang beroperasi di bagian leuwih jauh tina baskom. Jadi tina sudut pandang éta, urang boga tantangan logistik signifikan.
Sedengkeun pikeun keusik.Pangiriman keusik primér dasarna beroperasi dina kapasitas pinuh. Baheula taun ieu, kareta api nyanghareupan sababaraha tantangan alatan cuaca tiis. Jadi nalika suhu ngahontal suhu nu tangtu, pausahaan kareta api dasarna ngeureunkeun operasi maranéhanana. Jadi dina awal Pébruari, ti sudut pandang proppant, urang teu ningali saeutik pasar ketat, tapi urang junun nungkulan eta tantangan.
Pertumbuhan pangbadagna anu kami tingali dina pasir nyaéta biaya tambahan solar, didorong ku karéta api sareng barang-barang sapertos kitu. Janten dina kuartal kahiji, Trican kakeunaan pasir Kelas 1 dimana 60 persén pasir anu kami pompa nyaéta pasir Kelas 1.
ngeunaan bahan kimia. Urang ngalaman sababaraha gangguan kimiawi, tapi teu make akal pikiran pikeun operasi urang. Seueur komponén dasar kimia urang téh turunan minyak. Ku kituna, prosés manufaktur maranéhanana nyaéta sarupa jeung solar. Ku kituna salaku biaya solar naek, kitu ogé biaya produk urang. Jeung eta - urang bakal terus ningali eta salaku urang mindahkeun ngaliwatan taun.
Seueur bahan kimia urang asalna ti Cina sareng Amérika Serikat, ku kituna urang ngarencanakeun pikeun nganyahokeun telat anu dipiharep sareng paningkatan biaya anu aya hubunganana sareng pengiriman, jsb.Kukituna, urang sok milarian alternatif sareng supplier anu kreatif sareng ogé proaktif dina ngatur ranté pasokan.
Salaku geus kami komunkasi sateuacan, kami pisan pleased yén kami dibuka mimitina golongan 4 DGB armada kami dina kuartal kahiji.Kami pisan senang jeung kumaha gawéna.Kinerja Lapang, utamana kapindahan solar, meets atawa ngaleuwihan expectations.Jadi kalawan mesin ieu, urang ngaduruk loba gas alam jeung ngaganti solar dina laju pisan gancang.
Urang bakal ngaktifkeun deui armada Tier 4 kadua sareng katilu dina usum panas sareng dina ahir kuartal kaopat. Nilai dalil alat penting dina hal tabungan bahan bakar sareng ngirangan émisi. Maksudna tungtungna, urang hoyong dibayar.
Mesin Tier 4 Anyar. Aranjeunna ngaduruk langkung seueur gas alam tibatan solar. Ku kituna, kauntungan bersih pikeun lingkungan ogé ditingali dina biaya gas alam, anu langkung mirah tibatan solar. Téknologi tiasa janten standar pikeun taun-taun anu bakal datang - sahenteuna pikeun Trican.
enya. Ieu ngan - jadi sesa taun, urang kasampak - kami pisan positif. Simkuring yakin yén budgets ngan bakal ningkat lalaunan sakumaha harga komoditi naek. Lamun urang bisa ngalakukeun ieu kalawan harga pikaresepeun, urang bakal ngagunakeun kasempetan ieu pikeun nempatkeun leuwih parabot dina widang. Kami pisan fokus kana balik kana modal invested jeung aliran tunai bébas. Jadi urang nuju bade neruskeun pikeun maksimalkeun pungsi ieu saloba mungkin.
Tapi urang manggihan yén breakups anu jadi kirang ti breakup ayeuna salaku urang nyoba saimbang kagiatan maranéhanana sapanjang taun jeung ngamangpaatkeun cuaca warmer kawas cai panas jeung minyak kirang gélo fields.Jadi kami ngaharepkeun pikeun nempo pinalti leuwih saeutik dina finansial urang dina kuartal kadua ti nu geus kaliwat.
Baskom masih gas-fokus, tapi urang ningali aktivitas minyak leuwih salaku harga minyak urang tetep luhur $ 100 tong. Deui, urang bakal ngagunakeun aktivitas ieu nyoba nyebarkeun leuwih alat dina laju nguntungkeun.