안녕하세요, 여러분. 트리칸 웰 서비스(Trican Well Service)의 2022년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. 본 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있음을 알려드립니다.
이제 트리칸 웰 서비스(Trican Well Service Ltd.)의 사장 겸 CEO이신 브래드 페도라 씨께 회의를 넘기겠습니다. 페도라 씨, 말씀해 주십시오.
감사합니다. 신사 숙녀 여러분, 좋은 아침입니다. Trican 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 컨퍼런스 콜 진행 방식에 대해 간략히 설명드리겠습니다. 먼저 최고재무책임자(CFO)인 스콧 매트슨이 분기 실적에 대한 개요를 발표하고, 저는 현재 운영 상황 및 단기 전망과 관련된 사안들을 설명드리겠습니다. 다니엘 로푸신스키는 물류 및 신기술에 대해 이야기할 것입니다. 그 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 저희 팀원 몇 명이 오늘 함께하고 있으며, 여러분의 질문에 답변해 드리겠습니다. 이제 스콧에게 마이크를 넘기겠습니다.
감사합니다, 브래드. 시작하기 전에, 이 컨퍼런스 콜에는 회사의 현재 기대치 또는 실적에 기반한 미래예측 진술 및 기타 정보가 포함될 수 있음을 알려드립니다. 결론을 도출하거나 전망을 세울 때 적용된 몇 가지 중요한 요소 또는 가정은 2022년 1분기 경영진 분석 보고서(MD&A)의 미래예측 정보 섹션에 반영되어 있습니다. 여러 사업 위험 및 불확실성으로 인해 실제 결과가 이러한 미래예측 진술 및 재무 전망과 크게 다를 수 있습니다. Trican의 사업 위험 및 불확실성에 대한 보다 자세한 설명은 2021년 연례 정보 자료와 2021년 12월 31일로 마감된 회계연도 경영진 분석 보고서(MD&A)의 사업 위험 섹션을 참조하십시오. 이 문서들은 당사 웹사이트와 SEDAR에서 확인할 수 있습니다.
이번 컨퍼런스 콜에서는 몇 가지 일반적인 업계 용어를 언급하고, 2021년 연례 경영진 분석 보고서와 2022년 1분기 경영진 분석 보고서에 자세히 설명된 특정 비GAAP 측정치를 사용할 예정입니다. 당사의 분기 실적은 어젯밤 장 마감 후 발표되었으며 SEDAR와 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.
그럼 이번 분기 실적에 대해 말씀드리겠습니다. 대부분의 내용은 작년 1분기 실적과 비교하는 것이며, 2021년 4분기 실적과의 비교에 대해서도 간략하게 설명드리겠습니다.
연휴 이후 극심한 한파로 인해 분기 초반은 예상보다 다소 부진했지만, 이후 꾸준히 성장세를 보였습니다. 상품 가격의 지속적인 강세와 연초 전반적으로 개선된 업계 환경 덕분에 서비스 부문의 활동 수준은 작년 대비 크게 향상되었습니다. 이러한 요인들로 인해 이번 분기 서부 캐나다의 평균 시추 장비 가동 대수는 200대를 약간 웃도는 수준으로, 2021년 4분기 대비 크게 증가했으며 작년 1분기보다도 높은 수치를 기록했습니다.
이번 분기 매출은 2억 1,900만 달러로, 2021년 1분기 대비 48% 증가했습니다. 활동 측면에서 보면, 전체 작업 건수는 전년 동기 대비 약 13% 증가했으며, 유정 강도 및 활동을 잘 나타내는 지표인 총 프롭펀트 주입량은 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. 이번 분기 매출에 영향을 미친 또 다른 주요 요인은 전년 동기 대비 전반적으로 강세를 보인 가격 환경이었습니다. 그러나 보시다시피 전년 동기 대비 마진율이 거의 변동이 없는 것을 보면, 급격하고 지속적인 인플레이션 압력이 상승분을 거의 모두 상쇄하면서 수익성 측면에서는 큰 성과를 거두지 못했음을 알 수 있습니다.
2021년 4분기부터 수압파쇄 작업이 꾸준히 진행되어 왔으며, 작년 동기 대비 크게 증가했습니다. 올해 처음으로 4단계 동적 가스 혼합 수압파쇄 확장 설비를 가동하게 되어 매우 기쁩니다. 해당 설비의 운영 성능에 대한 피드백은 매우 긍정적이며, 해당 지역에서 최첨단 장비에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이로써 이번 분기 수압파쇄 작업팀은 총 7명으로 구성되었으며, 가동률은 약 85%에 달합니다.
당사의 운영은 가동 중지 시간과 작업 간 이동 시간을 최소화하고 전반적인 효율성을 향상시키는 데 도움이 되는 패드 기반 프로그램에 계속 집중하고 있습니다. 프래킹 마진은 전년 대비 실질적으로 안정적인 수준을 유지했는데, 연말부터 1분기까지 발생한 인플레이션 압력이 당사가 달성한 가격 개선 효과를 대부분 상쇄했기 때문입니다. 당사의 시멘팅 서비스 부문은 시추 장비 수 증가로 1월과 2월 대부분 기간 동안 꾸준한 가동률을 보였으며, 3월 중순과 봄 해빙기에 접어들면서 가동률이 다소 둔화되었습니다.
코일 튜빙 작업 일수는 핵심 고객과의 첫 상담 및 해당 사업 부문 성장을 위한 지속적인 노력에 힘입어 전분기 대비 17% 증가했습니다.
조정 EBITDA는 3,890만 달러로, 2021년 1분기의 2,730만 달러에 비해 크게 개선되었습니다. 조정 EBITDA 수치에는 유체 엔드 교체 관련 비용 160만 달러가 포함되어 있으며, 이는 해당 분기에 반영되었습니다. 또한, 2021년 한 해 동안 시행되었던 캐나다 긴급 임금 및 임대료 보조금 프로그램은 해당 분기에는 아무런 영향을 미치지 않았으며, 이는 2021년 1분기에 550만 달러의 기여를 했습니다.
또한 당사의 조정 EBITDA 계산에는 현금으로 지급되는 주식 기반 보상 금액의 영향이 반영되지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다. 따라서 이러한 금액을 보다 효과적으로 분리하고 영업 실적을 더욱 명확하게 제시하기 위해, 당사는 지속적인 공시에 조정 EBITDAS라는 추가적인 비GAAP 측정치를 추가했습니다.
당사는 연말 이후 주가 급등을 반영하여 현금 결제 방식의 주식 기반 보상 비용과 관련하여 3백만 달러의 비용을 인식했습니다. 이러한 금액을 조정하면 Trican의 해당 분기 EBITDAS는 4,200만 달러로, 2021년 같은 기간의 2,730만 달러와 비교됩니다.
종합적으로, 당사는 이번 분기에 1,330만 달러(주당 0.05달러)의 흑자를 기록했으며, 다시 한번 긍정적인 실적을 보여드리게 되어 매우 기쁩니다. 당사가 지속적인 공시에 추가한 두 번째 지표는 잉여현금흐름(Free Cash Flow)이며, 이는 2022년 1분기 경영진 분석 보고서(MD&A)에서 더 자세히 설명했습니다. 실질적으로 잉여현금흐름은 EBITDAS에서 이자, 현금 세금, 현금 결제 주식 기반 보상 및 유지 보수 자본 지출과 같은 비재량적 현금 기반 비용을 차감한 금액으로 정의합니다. Trican은 이번 분기에 3,040만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 이는 2021년 1분기의 약 2,200만 달러와 비교됩니다. 이러한 영업 실적 호조는 이번 분기 예산에 반영된 유지 보수 자본 지출 증가로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다.
이번 분기 자본 지출은 총 2,110만 달러로, 유지 보수 자본 920만 달러와 업그레이드 자본 1,190만 달러로 나뉘었습니다. 업그레이드 자본은 주로 기존 디젤 엔진 펌프 트럭의 일부를 Tier 4 DGB 엔진으로 업그레이드하는 진행 중인 자본 개조 프로그램에 사용되었습니다.
분기를 마감하면서 재무 상태는 여전히 양호한 수준이며, 약 1억 1,100만 달러의 긍정적인 비현금 운전자본을 보유하고 있고 장기 은행 부채는 없습니다.
마지막으로, 당사의 NCIB 프로그램과 관련하여, 당사는 이번 분기 동안에도 적극적으로 활동하며 주당 평균 3.22달러에 약 280만 주를 매입 및 소각했습니다. 주주에게 자본을 환원하는 맥락에서, 당사는 자사주 매입을 자본의 일부를 활용하는 좋은 장기 투자 기회로 계속해서 보고 있습니다.
네, 감사합니다, 스콧. 오늘 이야기할 내용 대부분이 지난번 통화(몇 주 또는 두 달 전쯤)에서 다룬 내용과 비슷하기 때문에 최대한 간략하게 말씀드리겠습니다.
사실 아무것도 변한 게 없습니다. 올해와 내년 전망은 계속해서 좋아지고 있다고 생각합니다. 원자재 가격 상승 덕분에 1분기 모든 사업 부문의 활동이 4분기 대비 크게 증가했습니다. 2000년대 후반 이후 처음으로 유가가 배럴당 100달러, 천연가스가 배럴당 7달러를 기록했습니다. 저희 고객사의 유전은 몇 달 안에 수익을 낼 것입니다. 고객사들이 수익을 내고 있고, 특히 북미 지역의 현재 상황을 고려할 때 유전 개발을 훌륭한 투자로 여기고 있다는 점이 기쁩니다.
저희는 분기 동안 평균 200개 이상의 시추 장비를 가동했습니다. 따라서 모든 것을 고려해 볼 때, 유전 활동은 전반적으로 상당히 양호합니다. 물론 크리스마스 연휴로 모두가 휴식을 취하면서 분기 초반에는 다소 부진했습니다. 그리고 유정을 시추하고 완공 단계로 넘어가는 데에는 몇 주가 걸리는데, 이는 예상되는 일입니다. 또한, 심각한 한파로 인해 현장 작업과 운송에 차질이 생긴 적도 있습니다. 하지만 이는 항상 예상해야 할 일입니다. 날씨 관련 문제가 전혀 없었던 분기는 기억나지 않습니다. 따라서 이러한 상황을 예산에 반영해 두었기 때문에 어떤 일도 놀라운 일이 되어서는 안 됩니다.
이번에 달라진 점은 현장에서 코로나19로 인한 차질이 계속 발생하고 있다는 것입니다. 여러 현장 작업자들이 하루 이틀씩 작업을 중단해야 하고, 직원들을 휴가시키기 위해 분주하게 움직여야 할 것입니다. 하지만 그럼에도 불구하고 우리는 지금까지 해내지 못한 일은 없었습니다. 다행히도 이제 그런 문제들은 거의 해결된 것 같습니다. 서부 캐나다의 코로나19 상황은 정상으로 돌아가고 있는 것 같습니다.
우리는 최고 200개 이상의 시추 장비를 가동했고, 평균 가동 대수는 234개로 정점을 찍었습니다. 예상했던 만큼의 시추 장비 가동률과 완공 활동이 이루어지지 않았고, 그 활동의 상당 부분이 2분기로 이어졌습니다. 따라서 2분기는 상당히 좋을 것으로 예상되지만, 시추 장비 가동률에 상응하는 시스템 경색은 보이지 않습니다. 이 부분은 나중에 다시 논의하겠지만, 하반기에 나타날 것으로 생각합니다.
2분기 현재까지 90대의 시추 장비가 가동 중인데, 이는 작년의 60대보다 훨씬 좋은 수치입니다. 게다가 해빙기도 거의 절반이 지났습니다. 따라서 2분기 후반에는 활동이 본격적으로 탄력을 받을 것으로 예상됩니다. 눈이 녹고 땅이 마르기 시작하면서 고객들이 다시 작업에 복귀하기를 간절히 바라고 있습니다.
저희 사업의 대부분은 여전히 ​​브리티시컬럼비아, 몬트니, 앨버타, 그리고 딥 베이슨에 집중되어 있습니다. 이 부분은 변함이 없을 것입니다. 유가가 배럴당 105달러일 때처럼, 서스캐처원 남동부와 그 주변 지역 전체, 또는 서스캐처원 남동부, 서스캐처원 남서부, 그리고 앨버타 남동부의 석유 회사들이 매우 활발하게 활동하고 있으며, 앞으로도 그럴 것으로 예상합니다.
현재 가스 가격이 상승함에 따라 석탄층 메탄 가스정 개발 계획이 구체화되고 있습니다. 즉, 얕은 심도의 가스 시추 방식입니다. 코일을 이용한 시추 방식으로, 물 대신 질소를 사용합니다. 이는 우리 모두에게 매우 익숙한 기술이며, 트라이칸 지역이 이 분야에서 유리한 위치에 있다고 생각합니다. 따라서 우리는 겨울 내내 활발하게 활동해 왔으며, 앞으로 더욱 활발하게 사업을 추진할 계획입니다.
저희는 분기 동안 매주 6~7명의 작업자를 투입했습니다. 시멘트 작업팀 18개와 코일 작업팀 7개를 운영했죠. 이 부분에서는 크게 달라진 점은 없었습니다. 1분기에는 7번째 작업팀을 운영하기도 했습니다. 인력 문제는 여전히 해결해야 할 과제입니다. 저희의 가장 큰 문제는 업계에 필요한 인력을 유지하는 것이고, 이것이 최우선 과제입니다. 사업을 확장하고 인수합병을 추진하려면, 고객사의 사업 확장 추세에 발맞춰 나가기 위해 인재 유치뿐 아니라 유지도 필수적입니다. 석유 및 가스 업계에서 인력 유출이 계속되고 있는데, 임금 인상과 더 나은 일과 삶의 균형을 추구하는 사람들이 다른 산업으로 이직하고 있기 때문입니다. 따라서 저희는 이러한 문제들을 해결하기 위해 창의적인 방안을 계속해서 모색할 것입니다.
하지만 노동 문제는 우리가 해결해야 할 문제이기도 하지만, 유전 서비스 회사들이 너무 빠르게 확장하는 것을 막아줄 것이기 때문에 어쩌면 나쁜 것만은 아닐 겁니다. 따라서 몇 가지 사항은 관리해야 하지만, 저는 우리가 해결책을 찾기 위해 잘 노력하고 있다고 생각합니다.
이번 분기 EBITDA는 괜찮았습니다. 물론, 이전에도 논의했던 내용입니다. 이제 EBITDA보다는 잉여현금흐름에 대해 더 많이 이야기해야 한다고 생각합니다. 잉여현금흐름의 장점은 기업 간 재무제표상의 불일치를 없애고, 일부 장비가 상당한 수리가 필요하다는 사실을 반영한다는 점입니다. 지출을 하든 자본화하든, 결국 중요한 것은 잉여현금흐름입니다. 그리고 일반적으로 시장은 기업이 자산에서 좋은 잉여현금흐름을 창출하는 것을 보고 싶어 합니다. 스콧도 이 부분에 대해 이야기했던 것 같습니다.
그래서 우리는 가격을 인상할 수 있었습니다. 1년 전과 비교해 보면, 고객과 상황에 따라 다양한 서비스 라인이 15%에서 25%까지 성장했습니다. 하지만 안타깝게도 모든 성장은 비용 인플레이션으로 상쇄되었습니다. 따라서 지난 12개월 동안 우리의 마진은 답답할 정도로 안정적이었습니다. 아니, 지난 15개월 동안 우리는 경쟁사 대비 마진 우위를 유지해 왔습니다. 하지만 이제 우리는 EBITDA 마진이 20%대 중반까지 올라갈 것으로 예상하고 있으며, 이는 투자 자본 수익률 두 자릿수를 달성하기 위해 필요한 수치입니다.
하지만 저는 우리가 그 목표에 도달할 거라고 생각합니다. 다만 고객들과 더 많은 논의가 필요할 뿐입니다. 당연히 고객들은 우리가 지속 가능한 사업을 운영하길 바랄 겁니다. 그래서 우리는 이익을 창출하기 위해 계속 노력할 것이고, 단순히 공급업체에게만 이익을 넘겨주지는 않을 것입니다.
우리는 일찌감치 인플레이션 압력을 감지했습니다. 4분기와 1분기에 많은 기업들의 마진이 악화되는 와중에도 우리는 마진을 유지할 수 있었습니다. 하지만, 우리 공급망 팀에 대한 책임감도 매우 큽니다. 이러한 상황에 앞서 나가고 겨울 내내 예측 모델을 구축할 수 있도록 최선을 다해야 합니다. 앞으로도 이 부분에 집중할 것이며, 인플레이션 압력은 사라지지 않을 것입니다. 유가가 배럴당 100달러, 105달러까지 오르면 경유 가격이 크게 상승하고, 이는 전체 공급망에 영향을 미친다는 것은 잘 알려진 사실입니다. 모래, 화학제품, 트럭 운송 등 모든 것이 영향을 받습니다. 기지 내 제3자 서비스 업체들도 트럭을 운전해야 하므로, 경유 가격 상승은 공급망 전체에 파급 효과를 미칩니다.
유감스럽게도 이러한 가격 변동의 빈도는 전례가 없을 정도입니다. 인플레이션은 예상했지만, 실제로 그런 현상은 나타나지 않았습니다. 앞으로 매주 공급업체로부터 가격 인상 통보를 받지 않기를 바랍니다. 고객들은 한 달에 몇 번씩 가격이 인상되는 것에 대해 이야기하면 매우 불만스러워합니다.
하지만 일반적으로 우리 고객들은 상황을 이해해 줍니다. 그들은 석유 및 가스 사업을 하고 있고, 높은 원자재 가격을 활용하고 있지만, 당연히 그것이 모든 비용에 영향을 미칩니다. 그래서 그들은 우리 비용 증가분을 상쇄하기 위해 자체적으로 비용 인상을 수용했고, 우리는 앞으로도 그들과 협력하여 트리칸이 이익을 일부라도 얻을 수 있도록 노력할 것입니다.
이제 다니엘 로푸신스키에게 마이크를 넘기겠습니다. 그는 공급망과 몇 가지 레이어 4 기술에 대해 이야기할 것입니다.
감사합니다, 브래드. 공급망 관점에서 볼 때, 1분기 실적이 입증하는 바는 공급망이 주요 요인으로 떠올랐다는 것입니다. 브래드가 앞서 언급했듯이 활동 수준이 높아지고 가격 압박이 지속되는 상황 속에서 사업을 어떻게 운영해야 할지 고민이 됩니다. 활동이 활발해지면 1분기, 즉 연말쯤에는 전체 공급망이 매우 취약해질 것으로 예상됩니다. 경영 관점에서 볼 때, 이는 더욱 중요한 문제가 될 것입니다.
저희는 매우 우수한 물류 시스템을 갖추고 있다고 믿으며, 공급망 관리 측면에서 시장 상황이 좋지 않더라도 이를 환영할 것입니다. 이미 말씀드렸듯이, 공급망 전반에 걸쳐 그 어느 때보다 높은 인플레이션을 경험하고 있습니다. 특히 유가와 직접적으로 연관된 디젤 가격은 연초에 급등하여 1월, 2월, 3월에 걸쳐 기하급수적으로 상승했습니다.
예를 들어 모래를 살펴보면, 모래가 현장에 도착했을 때 모래 가격의 약 70%가 운송비입니다. 따라서 어떤 종류의 디젤을 사용하느냐가 이러한 비용에 큰 영향을 미칩니다. 저희는 고객에게 상당량의 디젤을 공급하고 있으며, 저희 프래킹 장비의 약 60%는 자체 공급 디젤로 운영됩니다.
제3자 운송 및 물류 관점에서 볼 때, 1분기에는 보조 투여량 증가, 더 큰 규모의 시추 시설, 그리고 몬트니 및 딥 베이신 지역에서의 작업 증가로 인해 트럭 공급이 매우 부족했습니다. 가장 큰 원인은 해당 지역에서 이용 가능한 트럭 수가 줄어든 것입니다. 인력 부족과 같은 문제도 논의했었죠. 전반적으로 인력 규모가 예전보다 작아졌기 때문에 물류 관리 측면에서 유연성을 발휘해야 했습니다.
저희에게 어려움을 주는 또 다른 요인은 저희가 유역의 외딴 지역에서 사업을 운영한다는 점입니다. 따라서 그러한 관점에서 볼 때, 저희는 상당한 물류적 어려움에 직면하고 있습니다.
모래 공급에 관해서는, 주요 모래 공급업체들이 기본적으로 최대 생산 능력으로 가동하고 있습니다. 올해 초에는 추운 날씨로 인해 철도 운송에 차질이 생겼습니다. 기온이 일정 수준에 도달하면 철도 회사들은 운행을 중단하기 때문입니다. 따라서 2월 초에는 프로판트 공급 측면에서 시장 상황이 다소 불안정했지만, 이러한 어려움을 극복할 수 있었습니다.
모래 가격 상승의 가장 큰 요인은 철도 회사 등이 부과한 디젤 할증료입니다. 따라서 1분기에 트라이칸은 1등급 모래에 노출되었는데, 우리가 퍼 올린 모래의 60%가 1등급 모래였습니다.
화학 물질에 관해서 말씀드리자면, 일부 화학적 간섭이 있었지만 저희 운영에는 큰 영향을 미치지 않았습니다. 저희 제품의 주요 화학 성분 대부분은 석유에서 추출한 것입니다. 따라서 제조 공정이 디젤 연료와 유사합니다. 디젤 가격이 오르면 저희 제품 가격도 오릅니다. 이러한 영향은 앞으로도 계속될 것으로 예상됩니다.
저희 회사의 화학제품 대부분은 중국과 미국에서 수입되기 때문에 운송 지연 및 비용 증가 등에 대비해야 합니다. 따라서 저희는 항상 대안을 모색하고 있으며, 공급망 관리에 있어 창의적이고 적극적인 공급업체를 찾고 있습니다.
앞서 말씀드린 바와 같이, 저희는 1분기에 첫 번째 Tier 4 DGB(디젤 가스 보일러)를 도입하게 되어 매우 기쁩니다. 작동 방식에 매우 만족하고 있으며, 특히 디젤 배기량 측면에서 현장 성능은 기대치를 충족하거나 초과했습니다. 따라서 이 엔진들을 통해 천연가스를 많이 소비하면서 디젤을 매우 빠른 속도로 대체하고 있습니다.
저희는 여름과 4분기 말까지 두 번째 및 세 번째 Tier 4 차량을 재가동할 예정입니다. 이 장비는 연료 절감 및 배출가스 감소 측면에서 상당한 가치를 제공합니다. 결국 저희는 수익을 창출하고 싶습니다. 경유 가격 인상과 휘발유 가격 인상 간의 차이가 거의 일정하게 유지되는 추세이기 때문에, 이러한 차량에 대해 프리미엄을 받는 것이 오히려 정당한 이유가 될 수 있습니다.
새로운 Tier 4 엔진은 디젤보다 천연가스를 더 많이 연소합니다. 따라서 환경에 대한 순이익은 천연가스 비용에도 반영되어 디젤보다 저렴합니다. 이 기술은 적어도 Trican에는 향후 수년간 표준이 될 수 있습니다. 저희는 이에 대해 매우 기대하고 있으며 캐나다에서 이 서비스를 최초로 출시하는 캐나다 기업이 된 것을 자랑스럽게 생각합니다.
네. 올해 남은 기간 동안 저희는 매우 긍정적으로 보고 있습니다. 원자재 가격이 상승함에 따라 예산 증가는 서서히 진행될 것으로 예상합니다. 만약 매력적인 가격으로 구매할 수 있다면, 이 기회를 활용하여 더 많은 장비를 현장에 투입할 것입니다. 저희는 투자 자본 수익률과 잉여 현금 흐름에 매우 집중하고 있습니다. 따라서 앞으로도 이를 최대한 극대화하기 위해 노력할 것입니다.
하지만 최근에는 사람들이 연중 활동의 균형을 맞추고 따뜻한 날씨를 이용해 온수를 즐기거나 유전 개발로 인한 스트레스가 줄어들면서 이별이 예전만큼 심각하게 느껴지지 않는 추세입니다. 따라서 2분기 재무 실적에 미치는 악영향은 예년보다 적을 것으로 예상합니다.
이 지역은 여전히 ​​가스 중심이지만, 유가가 배럴당 100달러 이상을 유지하면서 석유 관련 활동이 증가하고 있습니다. 우리는 이러한 활동을 활용하여 수익성 있는 속도로 더 많은 장비를 배치하려고 노력할 것입니다.