Magandang umaga, mga binibini at ginoo. Maligayang pagdating sa Trican Well Service Q1 2022 Earnings Results Conference Call at Webcast. Bilang paalala, ang conference call na ito ay nire-record.
Nais ko na ngayong ipasa ang pulong kay G. Brad Fedora, Pangulo at CEO ng Trican Well Service Ltd. G. Fedora, mangyaring magpatuloy.
Maraming salamat po. Magandang umaga, mga binibini at ginoo. Nais kong pasalamatan kayo sa pagsali sa Trican conference call. Isang maikling pangkalahatang-ideya kung paano namin balak isasagawa ang conference call. Una, ang aming Chief Financial Officer, si Scott Matson, ay magbibigay ng pangkalahatang-ideya ng mga quarterly na resulta, at pagkatapos ay tatalakayin ko ang mga isyu na may kaugnayan sa kasalukuyang mga kondisyon ng pagpapatakbo at mga panandaliang prospect. Si Daniel Lopushinsky ay magsasalita tungkol sa logistik at mga bagong teknolohiya. Pagkatapos ay bubuksan namin ang telepono para sa mga katanungan. Maraming miyembro ng aming koponan ang kasama namin ngayon at kami ay handang sumagot sa anumang mga katanungan na maaaring lumitaw. Ibibigay ko na ngayon ang tawag kay Scott.
Salamat, Brad. Kaya naman, bago tayo magsimula, nais kong ipaalala sa lahat na ang conference call na ito ay maaaring maglaman ng mga pahayag na nakatuon sa hinaharap at iba pang impormasyon batay sa kasalukuyang mga inaasahan o resulta ng kumpanya. Ang ilang mahahalagang salik o pagpapalagay na inilapat sa pagbuo ng mga konklusyon o paggawa ng mga pagtataya ay makikita sa seksyong Impormasyon na Nakatuon sa Hinaharap ng aming MD&A para sa unang quarter ng 2022. Ang ilang mga panganib at kawalan ng katiyakan sa negosyo ay maaaring maging sanhi ng malaking pagkakaiba ng aktwal na mga resulta mula sa mga pahayag na nakatuon sa hinaharap at sa aming mga inaasahang pinansyal. Pakitingnan ang aming 2021 Annual Information Sheet at ang seksyong Business Risks ng MD&A para sa taong natapos noong Disyembre 31, 2021 para sa mas kumpletong paglalarawan ng mga panganib at kawalan ng katiyakan sa negosyo ng Trican. Ang mga dokumentong ito ay makukuha sa aming website at sa SEDAR.
Sa tawag na ito, tutukuyin namin ang ilang karaniwang termino sa industriya at gagamit kami ng ilang mga panukat na hindi GAAP na mas komprehensibo sa aming taunang MD&A sa 2021 at sa aming paglalarawan ng MD&A sa unang kwarter ng 2022. Ang aming mga quarterly na resulta ay inilabas pagkatapos ng pagsasara ng merkado kagabi at makukuha sa SEDAR at sa aming website.
Kaya't tatalakayin ko ang ating mga resulta para sa quarter na ito. Karamihan sa aking mga komento ay ihahambing sa unang quarter ng nakaraang taon, at magbibigay ako ng ilang komento sa ating mga resulta ayon sa pagkakasunod-sunod kumpara sa ikaapat na quarter ng 2021.
Medyo mas mabagal ang simula ng quarter kaysa sa inaasahan namin dahil sa matinding lamig ng panahon pagkatapos ng mga pista opisyal, ngunit medyo matatag ang paglago nito simula noon. Ang mga antas ng aktibidad sa aming mga linya ng serbisyo ay bumuti nang malaki kumpara noong nakaraang taon dahil sa patuloy na paglakas ng mga presyo ng mga bilihin at sa pangkalahatang mas nakabubuo na kapaligiran sa industriya sa simula ng taon. Ang mga salik na ito ay nagresulta sa average na bilang ng mga rig sa Kanlurang Canada na mahigit 200 rig ngayong quarter, isang malaking pagtaas mula sa ikaapat na quarter ng 2021 at medyo mas malakas kaysa sa unang quarter ng nakaraang taon.
Ang kita para sa quarter ay $219 milyon, isang pagtaas ng 48% kumpara sa aming mga resulta noong unang quarter ng 2021. Mula sa isang perspektibo ng aktibidad, ang aming pangkalahatang bilang ng trabaho ay tumaas ng humigit-kumulang 13% taon-taon, at ang kabuuang proppant na na-pump, isang disenteng sukatan ng lakas at aktibidad ng balon, ay tumaas ng 12% taon-taon. Ang isa pang pangunahing salik na nakakaapekto sa aming kita sa quarter ay ang pangkalahatang mas malakas na kapaligiran sa pagpepresyo kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Gayunpaman, tulad ng makikita mo mula sa aming medyo pantay na porsyento ng margin taon-taon, napakakaunti ng aming nakita sa mga tuntunin ng kakayahang kumita dahil ang matalim at patuloy na presyon ng inflation ay sumipsip ng halos lahat ng pagtaas.
Magkakasunod na naging abala ang mga operasyon ng fracking mula noong ikaapat na quarter ng 2021 at mas abala kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Nasasabik kaming i-deploy ang aming unang yugto 4 na dynamic gas mixing frac extension ngayong taon. Napakapositibo ng feedback sa operational performance nito at nakikita namin ang pagtaas ng demand para sa mga makabagong kagamitan sa basin. Dahil dito, nasa pito na ang aming fracturing crew para sa quarter na ito, na may utilization rate na humigit-kumulang 85%.
Patuloy na nakatuon ang aming mga operasyon sa mga programang nakabatay sa pad, na nakakatulong na mabawasan ang downtime at oras ng paglalakbay sa pagitan ng mga trabaho at nakakatulong na mapabuti ang aming pangkalahatang kahusayan. Ang mga margin ng fracking ay nanatiling epektibong matatag taon-taon kumpara sa nakaraang taon, dahil ang mga pressure sa inflation na naranasan mula katapusan ng taon hanggang unang quarter ay nakabawi sa karamihan ng mga pagpapabuti sa presyo na aming nakamit. Ang aming linya ng serbisyo sa pagsemento ay nakinabang mula sa pagtaas ng bilang ng mga rig, na nagbigay ng matatag na paggamit sa halos buong Enero at Pebrero bago bumagal noong kalagitnaan ng Marso at pumasok sa breakup ng tagsibol.
Ang mga araw ng paggamit ng coiled tubing ay tumaas nang 17% nang sunud-sunod, dahil sa aming mga unang tawag sa mga pangunahing customer at sa aming patuloy na pagsisikap na palaguin ang segment na ito ng negosyo.
Ang Adjusted EBITDA ay $38.9 milyon, isang malaking pagbuti mula sa $27.3 milyon na aming nalikom noong unang quarter ng 2021. Nais kong ituro na ang aming mga numero ng adjusted EBITDA ay kasama ang mga gastos na may kaugnayan sa pagpapalit ng fluid end, na umabot sa $1.6 milyon sa quarter at nasa panahong iyon. Nais ko ring ituro na ang Canada Emergency Wage and Rent Subsidy Program, na ipinatupad sa buong 2021, ay walang naiambag sa quarter, na nag-ambag ng $5.5 milyon sa unang quarter ng 2021.
Mahalaga ring tandaan na ang aming kalkulasyon ng adjusted EBITDA ay hindi nagdadagdag pabalik sa epekto ng mga halaga ng kabayaran batay sa cash-settled stock. Samakatuwid, upang mas epektibong maihiwalay ang mga halagang ito at upang mas malinaw na maipakita ang aming mga resulta sa pagpapatakbo, nagdagdag kami ng karagdagang non-GAAP na sukat ng Adjusted EBITDAS sa aming patuloy na pagsisiwalat.
Nakatanggap kami ng $3 milyong singil na may kaugnayan sa cash-settled stock-based compensation expense sa loob ng quarter, na sumasalamin sa mabilis na pagtaas ng presyo ng aming share simula noong katapusan ng taon. Kung isasaalang-alang ang mga halagang ito, ang EBITDAS ng Trican para sa quarter ay $42.0 milyon, kumpara sa $27.3 milyon para sa parehong panahon noong 2021.
Sa pinagsamang batayan, nakabuo kami ng positibong kita na $13.3 milyon o $0.05 kada share sa quarter, at muli, labis kaming natutuwa na magpakita ng positibong kita sa quarter. Ang pangalawang sukatan na idinagdag namin sa aming patuloy na pagsisiwalat ay ang free cash flow, na mas lubusan naming binalangkas sa aming MD&A para sa unang quarter ng 2022. Ngunit sa pagsasagawa, tinutukoy namin ang free cash flow bilang EBITDAS na binawasan ng mga non-discretionary cash-based na gastos tulad ng interes, cash taxes, cash-settled stock-based compensation at maintenance capital expenditures. Ang Trican ay nakabuo ng free cash flow na $30.4 milyon sa quarter, kumpara sa humigit-kumulang $22 milyon sa unang quarter ng 2021. Ang mas malakas na operating performance ay bahagyang nabawi ng mas mataas na maintenance capital expenditures sa badyet para sa quarter.
Ang kabuuang gastos sa kapital para sa quarter ay $21.1 milyon, na hinati sa kapital sa pagpapanatili na $9.2 milyon at kapital sa pag-upgrade na $11.9 milyon, pangunahin para sa aming patuloy na programa sa pagsasaayos ng kapital upang i-upgrade ang isang bahagi ng aming kombensiyonal na pinapagana ng diesel na may Tier 4 DGB engines na Pump truck.
Habang papasok tayo sa quarter, ang balance sheet ay nananatiling nasa mabuting kalagayan na may positibong non-cash working capital na humigit-kumulang $111 milyon at walang pangmatagalang utang sa bangko.
Panghuli, tungkol sa aming programang NCIB, nanatili kaming aktibo sa buong quarter, na muling bumili at nagkansela ng humigit-kumulang 2.8 milyong shares sa average na presyo na $3.22 bawat share. Sa konteksto ng pagbabalik ng kapital sa mga shareholder, patuloy naming tinitingnan ang mga share repurchase bilang isang magandang pangmatagalang pagkakataon sa pamumuhunan para sa isang bahagi ng aming kapital.
Sige, Salamat, Scott. Susubukan kong gawing maikli hangga't maaari ang aking mga komento dahil karamihan sa mga prospect at komento na pag-uusapan natin ngayon ay halos kapareho ng ating huling tawag, na ilang linggo o dalawang buwan na ang nakalilipas, sa palagay ko.
Kaya talaga, walang nagbago. Sa tingin ko — ang aming pananaw sa taong ito at sa susunod na taon ay patuloy na bumubuti. Ang aktibidad sa unang quarter ay tumaas nang malaki sa lahat ng aming linya ng negosyo kumpara sa ikaapat na quarter bilang resulta ng mga presyo ng mga bilihin. Sa tingin ko, sa unang pagkakataon mula noong huling bahagi ng 2000s, mayroon kaming $100 na langis at $7 na gas. Ang mga balon ng langis ng aming kliyente ay magbabayad sa loob ng ilang buwan. Kaya iyon — natutuwa kaming makita na kumikita sila at nakikita nila ang kanilang drama bilang isang magandang pamumuhunan, lalo na laban sa backdrop ng kung ano ang nangyayari sa North America.
Mahigit 200 rig ang aming na-operate sa buong quarter. Kaya, kung isasaalang-alang ang lahat, maganda naman ang pangkalahatang aktibidad sa oilfield. Ibig kong sabihin, mabagal ang simula ng quarter dahil sa palagay ko ay naka-pause ang lahat para sa Pasko. At kapag na-drill na ang balon at napunta na kami sa gilid ng completion kung saan kami kasya, aabutin ito ng ilang linggo, na inaasahan na. At palagi – at nagkaroon kami ng ilang napakasamang malamig na panahon na nakaapekto sa mga live event at sa mga riles. Pero inaasahan na ito palagi. Hindi ko matandaan ang unang quarter kung saan wala kaming anumang uri ng weather event. Kaya isinama namin ito sa aming badyet, siyempre walang dapat ikagulat.
Ang isa pang bagay, sa palagay ko, ang naiiba sa pagkakataong ito ay mayroon tayong patuloy na mga pagkagambala dahil sa COVID sa larangan, magkakaroon tayo ng iba't ibang mga manggagawa sa larangan na magsasara nang isa o dalawang araw, kakailanganin nating magmadali upang mapaalis ang mga tao sa araw ng trabaho, Teka, ngunit wala pa tayong hindi nagawa. Ngunit sa palagay ko, salamat sa Diyos, tila wala na iyon. Sa palagay ko ay bumabalik na tayo sa normal pagdating sa COVID sa Kanlurang Canada.
Umabot kami sa pinakamataas na antas – umabot sa mahigit – 200 rigs ang aming average. Umabot kami sa pinakamataas na antas sa 234 rigs. Hindi namin talaga nakuha ang uri ng aktibidad ng pagkumpleto sa uri ng bilang ng rig na inaasahan mo, at marami sa aktibidad na iyon ang naganap sa ikalawang quarter. Kaya dapat ay maganda ang ikalawang quarter, ngunit hindi namin nakikita ang paghigpit ng sistema na katumbas ng bilang ng rig. Sa palagay ko ay tatalakayin natin iyan dito mamaya, ngunit sa palagay ko ay makikita natin iyan sa ikalawang kalahati ng taon.
Sa ngayon sa ikalawang quarter, mayroon na tayong 90 rigs, na mas mainam kaysa sa 60 noong nakaraang taon, at halos nasa kalagitnaan na tayo ng breakup. Kaya dapat ay magsisimula na tayong makakita ng pagsisimula ng paglakas ng aktibidad sa ikalawang kalahati ng ikalawang quarter. Kaya ang problema – wala na ang niyebe, nagsisimula na itong matuyo at ang ating mga kliyente ay sabik nang bumalik sa trabaho.
Karamihan sa aming mga operasyon ay nasa British Columbia, Montney, Alberta at sa Deep Basin pa rin. Walang magbabago doon. Kung paanong ang presyo ng langis ay $105, nakakakita rin kami ng mga kumpanya ng langis sa timog-silangang Saskatchewan at sa buong rehiyon — o sa timog-silangang Saskatchewan at timog-kanlurang Saskatchewan at timog-silangang Alberta, napaka-aktibo nila, inaasahan naming magiging aktibo sila.
Ngayon, dahil sa mga presyo ng gasolina, nagsisimula na tayong makakita ng mga plano para sa mga balon ng methane na nasa ilalim ng coalbed, ibig sabihin, ang pagbabarena ng mababaw na gas. Ito ay nakabatay sa coil. Gumagamit sila ng nitrogen sa halip na tubig. Ito ay isang bagay na pamilyar na pamilyar sa amin, at sa tingin namin ay may kalamangan ang Trican sa larong ito. Kaya naging aktibo kami buong taglamig, at inaasahan naming maging mas aktibo pa sa mga darating na taon.
Nagpatakbo kami — noong quarter, nagpatakbo kami ng 6 hanggang 7 na manggagawa, depende sa linggo. 18 na pangkat ng semento at 7 pangkat ng coil. Kaya walang talagang nagbago doon. Nagkaroon kami ng ikapitong crew sa unang quarter. Ang mga tauhan ay nananatiling isang isyu. Ang aming problema ay ang pagpapanatili ng mga tao sa industriya at iyon ay isang prayoridad. Malinaw na, kung gusto naming lumawak at gusto naming makakuha — nakikita namin ang aktibidad ng aming mga customer na lumalawak at gusto naming makasabay sa kanila, malinaw na hindi lamang namin kailangan na makaakit ng mga tao, kundi kailangan din naming mapanatili sila. Nawawalan pa rin kami ng mga tao sa mga patlang ng langis at gas, at nawawala namin sila sa iba pang mga industriya habang tumataas ang kanilang mga sahod at naghahanap sila ng mas mahusay na balanse sa trabaho at buhay. Kaya patuloy naming susubukan na maging malikhain at tugunan ang mga isyung iyon.
Pero para makasiguro, ang isyu ng paggawa ay isang problemang kailangan nating tugunan, at malamang na hindi naman masamang bagay, dahil mapipigilan nito ang mabilis na paglawak ng mga kumpanya ng serbisyo sa oilfield. Kaya may ilang bagay na kailangang pamahalaan, ngunit sa palagay ko ay mahusay tayong gumagawa ng paraan para malutas ang mga ito.
Disente naman ang aming EBITDA para sa quarter. Siyempre, napag-usapan na natin ito dati. Sa tingin ko kailangan nating simulan ang pag-uusap tungkol sa free cash flow at hindi gaanong tungkol sa EBITDA. Ang benepisyo ng free cash flow ay inaalis nito ang lahat ng hindi pagkakapare-pareho sa balance sheet sa pagitan ng mga kumpanya at tinutugunan ang katotohanan na ang ilan sa mga kagamitang ito ay nangangailangan ng malawakang pagkukumpuni. Kung pipiliin mong gumastos o mag-capitalize, ang mahalaga ay ang free cash flow. At sa palagay ko sa pangkalahatan, gusto ng merkado na makita ang mga kumpanya na makabuo ng mahusay na free cash flow sa kanilang mga asset. Sa tingin ko ay napag-usapan na ito ni Scott.
Kaya nagawa naming itaas ang presyo. Kung titingnan mo iyan kumpara noong isang taon na ang nakalipas, ang aming iba't ibang linya ng serbisyo ay lumago mula 15% hanggang 25%, depende sa customer at sa sitwasyon. Sa kasamaang palad, lahat ng aming paglago ay na-offset ng cost inflation. Kaya sa nakalipas na 12 buwan, ang aming mga margin ay nakakadismaya at matatag. Ibig kong sabihin, sa nakalipas na 15 buwan, ang aming mga operasyon ay nasa margin advantage kumpara sa aming mga kakumpitensya. Ngunit iniisip namin ngayon na magsisimula kaming makakita ng EBITDA margins sa kalagitnaan ng dekada 20, na siyang talagang kailangan namin kung makakakuha kami ng double-digit return on invested capital.
Pero sa tingin ko ay makakarating tayo roon. Kailangan lang nito ng mas maraming talakayan sa ating mga kliyente. Malinaw, sa tingin ko ay gusto ng ating mga customer na makita tayong magkaroon ng isang napapanatiling negosyo. Kaya patuloy nating susubukan na makakuha ng kaunting kita para sa ating sarili, hindi lang ito ipapasa sa ating mga supplier.
Nakakita na tayo ng mga pressure sa implasyon noong mga unang taon pa lang. Sa ikaapat at unang quarter, napanatili natin ang ating mga margin kahit na bumaba ang margin ng marami. Ngunit – at hindi lang basta – malaki ang responsibilidad natin sa ating supply chain team na siguraduhing nauuna tayo rito at kaya nating imodelo ito sa buong taglamig. Patuloy tayong magsusumikap dito, at hindi mawawala ang mga pressure sa implasyon. At sa palagay ko, alam na alam na kapag mayroon kang $100, $105 na langis, tataas nang husto ang presyo ng diesel, at naaapektuhan ng diesel ang buong supply chain. Walang hindi kasama. Maging buhangin, kemikal, trucking, lahat, o kahit mga serbisyo ng ikatlong partido sa base, ang ibig kong sabihin ay kailangan nilang magmaneho ng trak. Kaya ang diesel ay dumadaloy lamang sa buong supply chain.
Sa kasamaang palad, ang dalas ng mga pagbabagong ito ay wala pang katulad. Inaasahan naming makakakita ng implasyon, ngunit hindi namin nakita — hindi namin talaga nakita — umaasa kaming hindi kami magsisimulang makatanggap ng pagtaas ng presyo mula sa mga supplier bawat linggo. Labis na nadidismaya ang mga customer kapag kinakausap mo sila tungkol sa ilang pagtaas ng presyo bawat buwan.
Pero sa pangkalahatan, naiintindihan ng aming mga customer. Ibig kong sabihin, malinaw na nasa negosyo sila ng langis at gas, sinasamantala nila ang mataas na presyo ng mga bilihin, pero natural lang na nakakaapekto iyon sa lahat ng kanilang mga gastos. Kaya tinanggap nila ang pagtaas ng gastos para mabawi ang aming pagtaas ng gastos at makikipagtulungan kami muli sa kanila para makuha ang ilan sa kita para sa Trican.
Sa tingin ko ipapaubaya ko na ito kay Daniel Lopushinsky ngayon. Magsasalita siya tungkol sa mga supply chain at ilang layer 4 na teknolohiya.
Salamat, Brad. Kaya mula sa perspektibo ng supply chain, kung may mapapatunayan man ang Q1, ito ay ang pagiging pangunahing salik ng supply chain. Kung tungkol sa kung paano namin pinamamahalaan ang aming negosyo laban sa backdrop ng mas mataas na antas ng aktibidad at ang patuloy na presyon ng presyo na nabanggit ni Brad kanina. Kung tataas ang aktibidad, ang buong supply chain ay magiging lubhang mahina sa unang quarter, na sa tingin namin ay darating sa huling bahagi ng taon. Mula sa perspektibo ng pamamahala, ito ay magiging mas mahalaga.
Kaya naniniwala kami na mayroon kaming napakahusay na logistik at tinatanggap namin ang isang mahigpit na merkado tungkol diyan at kung paano namin pinamamahalaan ang aming mga supplier. Gaya ng aming ipinaalam, nakakaranas kami ng mas mataas na inflation sa buong supply chain kaysa dati. Maliwanag, ang mga presyo ng diesel, na direktang nauugnay sa mga presyo ng langis, ay tumaas nang husto sa simula ng taon, na tumataas nang husto mula Enero, Pebrero at Marso.
Bilang halimbawa, kung titingnan mo ang buhangin, kapag nakarating na ang buhangin sa lokasyon, mga 70% ng halaga ng buhangin ay para sa transportasyon, kaya – anong uri ng diesel, malaki ang naitutulong nito sa mga bagay na ito. Malaki ang naitutulong namin sa diesel sa aming mga customer. Humigit-kumulang 60% ng aming fracking fleet ay diesel na sinusuplayan sa loob ng bansa.
Mula sa perspektibo ng third-party trucking at logistics, talagang masikip ang trucking noong unang quarter dahil sa pagtaas ng support dose, mas malalaking pad, at mas maraming trabaho sa Montney at Deep Basin. Ang pinakamalaking dahilan nito ay mas kaunting mga trak na magagamit sa basin. Napag-usapan natin ang mga bagay tulad ng labor crisis. Kaya naman sa pangkalahatan ay mas maliit kaysa sa dating workforce natin, kailangan mong maging flexible kapag namamahala ka mula sa punto de bista ng logistik.
Isa pang salik na nagpapahirap sa amin ay ang aming operasyon sa mas liblib na bahagi ng basin. Kaya mula sa perspektibong iyan, nahaharap kami sa malalaking hamon sa logistik.
Tungkol naman sa buhangin. Ang mga pangunahing supplier ng buhangin ay karaniwang tumatakbo nang buong kapasidad. Mas maaga sa taong ito, ang riles ng tren ay naharap sa ilang mga hamon dahil sa malamig na panahon. Kaya kapag ang temperatura ay umabot sa isang tiyak na temperatura, ang mga kumpanya ng riles ay halos humihinto sa kanilang mga operasyon. Kaya noong unang bahagi ng Pebrero, mula sa isang perspektibo ng propante, nakakita kami ng medyo masikip na merkado, ngunit nagawa naming malampasan ang mga hamong iyon.
Ang pinakamalaking paglago na nakita natin sa buhangin ay ang diesel surcharge, na dulot ng mga riles ng tren at mga bagay na tulad niyan. Kaya sa unang quarter, ang Trican ay nalantad sa Grade 1 na buhangin kung saan 60 porsyento ng buhangin na aming ibinomba ay Grade 1 na buhangin.
tungkol sa mga kemikal. Nakaranas kami ng ilang panghihimasok sa kemikal, ngunit hindi ito gaanong naging makabuluhan sa aming mga operasyon. Marami sa mga pangunahing bahagi ng aming kimika ay mga hinango sa mga langis. Samakatuwid, ang proseso ng kanilang paggawa ay katulad ng sa diesel. Kaya habang tumataas ang halaga ng diesel, tumataas din ang halaga ng aming produkto. At ang mga iyon — patuloy naming makikita ang mga iyon habang lumilipas ang taon.
Marami sa aming mga kemikal ay nagmumula sa Tsina at Estados Unidos, kaya plano naming harapin ang mga inaasahang pagkaantala at pagtaas ng mga gastos na may kaugnayan sa pagpapadala, atbp. Samakatuwid, palagi kaming naghahanap ng mga alternatibo at mga supplier na malikhain at maagap din sa pamamahala ng supply chain.
Gaya ng naipahayag na namin dati, labis kaming natutuwa na inilunsad namin ang aming unang Tier 4 DGB fleet sa unang quarter. Tuwang-tuwa kami sa kung paano ito gumagana. Ang performance sa field, lalo na ang diesel displacement, ay nakakatugon o lumalampas sa mga inaasahan. Kaya gamit ang mga makinang ito, gumagamit kami ng maraming natural gas at pinapalitan ang diesel sa napakabilis na bilis.
Muling ia-activate namin ang pangalawa at pangatlong Tier 4 fleet sa tag-araw at sa pagtatapos ng ikaapat na quarter. Malaki ang value proposition ng device pagdating sa pagtitipid sa gasolina at pagbawas ng emisyon. Ibig kong sabihin, sa huli, gusto naming mabayaran. Dahil ang agwat sa pagitan ng pagtaas ng presyo ng diesel at gasolina ay halos isang matatag na gastos, isa pa nga itong dahilan para makakuha kami ng premium para sa mga fleet na ito.
Bagong Tier 4 na makina. Mas maraming natural gas ang kinokonsumo nila kaysa sa diesel. Samakatuwid, ang netong benepisyo sa kapaligiran ay makikita rin sa halaga ng natural gas, na mas mura kaysa sa diesel. Ang teknolohiyang ito ay maaaring maging pamantayan sa mga darating na taon — kahit man lang para sa Trican. Tuwang-tuwa kami tungkol dito at ipinagmamalaki naming maging unang kumpanyang Canadian na naglunsad ng serbisyong ito sa Canada.
oo. Kaya lang — kaya sa natitirang bahagi ng taon, tinitingnan namin — ay positibo kami. Naniniwala kami na ang mga badyet ay tataas nang mabagal habang tumataas ang mga presyo ng mga bilihin. Kung magagawa namin ito sa isang kaakit-akit na presyo, gagamitin namin ang pagkakataong ito upang maglagay ng mas maraming kagamitan sa larangan. Nakatuon kami nang husto sa balik sa namuhunan na kapital at free cash flow. Kaya patuloy naming i-maximize ito hangga't maaari.
Pero natutuklasan namin na ang mga hiwalayan ay nagiging hindi na gaanong hiwalayan ngayon dahil sinusubukan ng mga tao na balansehin ang kanilang mga aktibidad sa buong taon at samantalahin ang mas mainit na panahon tulad ng mainit na tubig at mas kaunting nakakabagot na mga minahan ng langis. Kaya inaasahan naming makakakita ng mas kaunting parusa sa aming mga pinansyal na pahayag sa ikalawang quarter kaysa noong nakaraan.
Nakatuon pa rin sa gas ang basin, ngunit nakakakita kami ng mas maraming aktibidad sa langis dahil nananatiling higit sa $100 kada bariles ang aming mga presyo ng langis. Muli, gagamitin namin ang aktibidad na ito upang subukang maglagay ng mas maraming aparato sa isang kumikitang rate.