Magandang umaga, mga binibini at mga ginoo. Maligayang pagdating sa Trican Well Service Q1 2022 Mga Resulta ng Kita Conference Call at Webcast. Bilang paalala, nire-record ang conference call na ito.
Gusto ko na ngayong ibigay ang pulong kay G. Brad Fedora, Presidente at CEO ng Trican Well Service Ltd.Mr. Fedora, mangyaring magpatuloy.
maraming salamat.Magandang umaga, mga binibini at mga ginoo. Nais kong pasalamatan kayo sa pagsali sa Trican conference call.Isang maikling pangkalahatang-ideya ng kung paano namin nilalayong isagawa ang conference call.Una, ang aming Chief Financial Officer, Scott Matson, ay magbibigay ng pangkalahatang-ideya ng mga quarterly na resulta, at pagkatapos ay tatalakayin ko ang mga isyu na may kaugnayan sa kasalukuyang mga kondisyon ng operating at malapit na mga prospect. Daniel Lopushinsky ay mag-uusap tungkol sa logistics ng bagong teknolohiya para sa bagong teknolohiya. mga tanong.Maraming miyembro ng aming koponan ang kasama namin ngayon at kami ay handang sagutin ang anumang mga katanungan na maaaring lumabas.Ibibigay ko na ngayon ang tawag kay Scott.
Salamat, Brad. Samakatuwid, bago tayo magsimula, nais kong paalalahanan ang lahat na ang conference call na ito ay maaaring maglaman ng mga pahayag sa hinaharap at iba pang impormasyon batay sa kasalukuyang mga inaasahan o resulta ng kumpanya. Ang ilang mahahalagang salik o pagpapalagay na inilapat sa pagbubuo ng mga konklusyon o paggawa ng mga projection ay makikita sa seksyong Forward-Looking Information ng ating MD&A para sa unang quarter ng 2022 na maaaring magdulot ng panganib sa mga resulta ng unang quarter ng 2022. materyal mula sa mga pahayag na ito sa hinaharap at sa aming mga pinansiyal na prospect. Pakitingnan ang aming 2021 Annual Information Sheet at ang seksyong Mga Panganib sa Negosyo ng MD&A para sa taong natapos noong Disyembre 31, 2021 para sa mas kumpletong paglalarawan ng mga panganib at kawalan ng katiyakan sa negosyo ng Trican. Available ang mga dokumentong ito sa aming website at sa SEDAR.
Sa panahon ng tawag na ito, magre-refer kami sa ilang karaniwang termino sa industriya at gagamit kami ng ilang partikular na hakbang na hindi GAAP na mas komprehensibo sa aming 2021 na taunang MD&A at inilalarawan ng aming 2022 first quarter MD&A. Ang aming quarterly na resulta ay inilabas pagkatapos ng market close kagabi at available sa SEDAR at sa aming website.
Kaya babalik ako sa aming mga resulta para sa quarter. Karamihan sa aking mga komento ay ihahambing sa unang quarter ng nakaraang taon, at magbibigay ako ng ilang komento sa aming mga resulta sa pagkakasunud-sunod kumpara sa ikaapat na quarter ng 2021.
Ang quarter ay nagsimula nang medyo mas mabagal kaysa sa aming inaasahan dahil sa ilang matinding malamig na panahon pagkatapos ng holidays, ngunit medyo lumago mula noon. Ang mga antas ng aktibidad sa aming mga linya ng serbisyo ay bumuti nang malaki kumpara noong nakaraang taon dahil sa patuloy na lakas sa mga presyo ng mga bilihin at isang pangkalahatang mas nakabubuo na kapaligiran sa industriya sa simula ng taon. Ang mga salik na ito ay nagresulta sa average na bilang ng rig sa Western Canada na lumampas lamang sa apat na quarter ng 200 rig sa Western Canada 2021 at medyo mas malakas kaysa sa unang quarter ng nakaraang taon.
Ang kita para sa quarter ay $219 milyon, isang pagtaas ng 48% kumpara sa aming unang quarter ng 2021 na mga resulta. Mula sa isang pananaw sa aktibidad, ang aming kabuuang bilang ng trabaho ay tumaas nang humigit-kumulang 13% taon-taon, at ang kabuuang proppant pumped, isang disenteng sukat ng lakas at aktibidad ng balon, ay tumaas ng 12% taon-taon. Ang isa pang pangunahing salik na nakakaapekto sa aming kita sa kapaligiran ng pagpepresyo sa pangkalahatan ay mas malakas kaysa sa nakaraang taon. tingnan mula sa aming medyo flat year-over-year margin percentage, kakaunti lang ang nakita namin sa mga tuntunin ng kakayahang kumita dahil ang matalim at patuloy na pagpindot sa implasyon ay sumipsip ng halos lahat ng pagtaas.
Magkakasunod na naging abala ang mga operasyon ng fracking mula sa ikaapat na quarter ng 2021 at lubhang abala kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Nasasabik kaming i-deploy ang aming unang yugto 4 na dynamic na gas mixing frac extension sa taong ito. Napakapositibo ng feedback sa performance nito sa pagpapatakbo at nakikita namin ang pagtaas ng demand para sa makabagong kagamitan sa basin. Nagdudulot ito ng 7 na fracturing, 8%.
Ang aming mga operasyon ay patuloy na tumutuon sa mga programang nakabatay sa pad, na nakakatulong na mabawasan ang downtime at oras ng paglalakbay sa pagitan ng mga trabaho at nakakatulong na mapabuti ang aming pangkalahatang kahusayan. Ang mga fracking margin ay nanatiling epektibong stable taon-taon kumpara sa nakaraang taon, dahil ang mga presyur sa inflation na naranasan mula sa katapusan ng taon hanggang sa unang quarter ay na-offset ang karamihan sa mga pagpapabuti sa pagpepresyo na aming nakamit. Ang aming linya ng serbisyo sa pagsemento ay nakinabang mula sa pagtaas ng mga rig sa pamamagitan ng mabagal na pagbibilang sa Enero, at sa pamamagitan ng mabagal na rigs, na naranasan ng mga inflation pressure mula sa katapusan ng taon hanggang sa unang quarter. kalagitnaan ng Marso at pagpasok sa spring breakup.
Ang mga araw ng coiled tubing ay tumaas ng 17% nang sunud-sunod, na hinimok ng aming mga unang tawag sa mga pangunahing customer at aming patuloy na pagsisikap na palaguin ang segment na ito ng negosyo.
Ang na-adjust na EBITDA ay $38.9 milyon, isang makabuluhang pagpapabuti mula sa $27.3 milyon na nabuo namin sa unang quarter ng 2021. Itinuturo ko na ang aming mga na-adjust na numero ng EBITDA ay kasama ang mga gastos na nauugnay sa pagpapalit ng tuluy-tuloy na pagtatapos, na umabot ng $1.6 milyon sa quarter at nasa panahong iyon. Nais ko ring ituro na ang Canada Emergency Wage at Rent2 na kontribusyon ay ipinatupad sa buong Canada Emergency Wage at Rent20 na kontribusyon sa panahon ng Canada Emergency Wage at Rent2. quarter, na nag-ambag ng $5.5 milyon sa unang quarter ng 2021.
Mahalaga ring tandaan na hindi idinaragdag ng aming inayos na kalkulasyon ng EBITDA ang epekto ng mga halaga ng kompensasyon na nakabatay sa stock na naayos sa cash. Samakatuwid, para mas epektibong ihiwalay ang mga halagang ito at para mas malinaw na maipakita ang aming mga resulta sa pagpapatakbo, nagdagdag kami ng karagdagang hindi GAAP na sukat ng Adjusted EBITDAS sa aming patuloy na pagsisiwalat.
Nakilala namin ang $3 milyon na singil na nauugnay sa gastos sa kompensasyon na nakabatay sa stock na binabayaran ng pera sa quarter, na nagpapakita ng mabilis na pagtaas ng presyo ng aming bahagi mula noong katapusan ng taon. Ang pagsasaayos para sa mga halagang ito, ang EBITDAS ng Trican para sa quarter ay $42.0 milyon, kumpara sa $27.3 milyon para sa parehong panahon noong 2021.
Sa pinagsama-samang batayan, nakabuo kami ng mga positibong kita na $13.3 milyon o $0.05 bawat bahagi sa quarter, at muli ay labis kaming nalulugod na magpakita ng mga positibong kita sa quarter. Ang pangalawang sukatan na idinagdag namin sa aming patuloy na pagsisiwalat ay ang libreng cash flow, na mas buo naming binalangkas sa aming MD&A para sa unang quarter ng 2022, bilang EBItTD na libreng daloy ng pera sa 2022. non-discretionary cash-based na mga gastos gaya ng interes, cash taxes, cash-settled stock-based compensation at maintenance capital expenditures. Nakabuo si Trican ng libreng cash flow na $30.4 milyon sa quarter, kumpara sa humigit-kumulang $22 milyon sa unang quarter ng 2021. Ang mas malakas na performance sa pagpapatakbo ay bahagyang na-offset ng mas mataas na maintenance capital expenditures sa badyet.
Ang mga capital expenditures para sa quarter ay umabot ng $21.1 milyon, na hinati sa maintenance capital na $9.2 million at upgrade capital na $11.9 million, pangunahin para sa aming patuloy na capital refurbishment program upang i-upgrade ang isang bahagi ng aming conventionally powered diesel na may Tier 4 DGB engines Pump truck.
Sa paglabas natin sa quarter, nananatiling maayos ang balanse na may positibong non-cash working capital na humigit-kumulang $111 milyon at walang pangmatagalang utang sa bangko.
Sa wakas, tungkol sa aming programa ng NCIB, nanatili kaming aktibo sa quarter, muling bumili at nagkansela ng humigit-kumulang 2.8 milyong share sa average na presyo na $3.22 bawat share. Sa konteksto ng pagbabalik ng kapital sa mga shareholder, patuloy naming tinitingnan ang mga muling pagbili ng share bilang isang magandang pangmatagalang pagkakataon sa pamumuhunan para sa isang bahagi ng aming kapital.
OKSalamat, Scott. Susubukan kong panatilihing maikli ang aking mga komento hangga't maaari dahil karamihan sa mga prospect at komento na pag-uusapan natin ngayon ay lubos na naaayon sa ating huling tawag, na ilang linggo o dalawang buwan na ang nakalipas, sa palagay ko.
Sa totoo lang, walang nagbago. Sa palagay ko — patuloy na bumubuti ang aming pananaw sa taong ito at sa susunod na taon. Malaki ang pagtaas ng aktibidad sa unang quarter sa lahat ng linya ng aming negosyo kumpara sa ikaapat na quarter bilang resulta ng mga presyo ng mga bilihin. Sa palagay ko, sa unang pagkakataon mula noong huling bahagi ng 2000, mayroon kaming $100 na langis at $7 na gas. Ang mga balon ng langis ng aming kliyente ay kumikita sa loob ng ilang buwan. drama bilang isang mahusay na pamumuhunan, lalo na sa background ng kung ano ang nangyayari sa North America.
Nag-average kami ng higit sa 200 rigs sa operasyon sa quarter. Kaya, lahat ng bagay na isinasaalang-alang, ang aktibidad ng oilfield ay medyo maganda sa pangkalahatan. Ibig kong sabihin, nagkaroon kami ng mabagal na pagsisimula sa quarter dahil lang sa tingin ko ay naka-pause ang lahat para sa Pasko. At pagkatapos ay kapag ang balon ay na-drill at pagkatapos ay pumunta kami sa gilid ng pagkumpleto kung saan kami magkasya, ito ay aabutin ng ilang linggo, na talagang may mga masasamang kaganapan at talagang makakaapekto sa ating panahon. rails.But this is always to be expected.Hindi ko na matandaan ang first quarter kung saan wala kaming naganap na weather event.Kaya isinama namin ito sa aming budget,syempre walang dapat ikagulat.
Ang isa pa, sa palagay ko, ang naiiba sa oras na ito ay mayroon tayong patuloy na pagkagambala sa COVID sa larangan, magkakaroon tayo ng iba't ibang mga manggagawa sa bukid na isasara sa loob ng isa o dalawang araw, kailangan nating mag-agawan upang alisin ang mga tao sa araw ng trabaho, Teka, ngunit wala tayong hindi nagawang gawin.
Umakyat kami - nag-average kami - higit sa 200 rigs. Umabot kami sa 234 rigs. Hindi talaga namin nakuha ang uri ng aktibidad sa pagkumpleto sa uri ng rig count na inaasahan mo, at marami sa aktibidad na iyon ang dumaloy sa second quarter. Kaya dapat ay mayroon kaming magandang second quarter, ngunit wala kaming nakikitang paghihigpit ng system na sa palagay ko ay tatalakayin natin sa susunod, ngunit makikita natin ang pag-uusapan dito. ikalawang kalahati ng taon.
Sa ngayon sa second quarter, mayroon na kaming 90 rigs, na mas mahusay kaysa sa 60 na mayroon kami noong nakaraang taon, at halos nasa kalahati na kami ng breakup. Kaya dapat simulang makita ang aktibidad na nagsimulang bumuo ng momentum sa ikalawang kalahati ng ikalawang quarter. Kaya ang bagay – ang snow ay nawala, nagsisimula itong matuyo at ang aming mga kliyente ay sabik na sabik na bumalik sa trabaho.
Ang karamihan sa aming mga operasyon ay nasa British Columbia, Montney, Alberta at Deep Basin pa rin. Walang magbabago doon. Kung paanong mayroon kaming langis sa $105, nakikita namin ang mga kumpanya ng langis sa timog-silangang Saskatchewan at sa buong rehiyon — o sa dakong timog-silangan ng Saskatchewan at timog-kanlurang Saskatchewan at timog-silangan ng Alberta, napaka-aktibo nila, inaasahan naming magiging aktibo sila.
Ngayon sa mga presyo ng gas na ito, nagsisimula na kaming makakita ng mga plano para sa mga balon ng coalbed methane, iyon ay, mababaw na pagbabarena ng gas. Ito ay nakabatay sa coil. Gumagamit sila ng nitrogen sa halip na tubig. Ito ay isang bagay na pamilyar sa aming lahat, at sa tingin namin ang Trican ay may kalamangan sa larong ito. Kaya naging aktibo kami sa buong taglamig, at inaasahan naming maging mas aktibo sa mga darating na taon.
Tumakbo kami — noong quarter, nagpatakbo kami ng 6 hanggang 7 manggagawa, depende sa linggo.18 cement teams at 7 coil teams.Kaya wala talagang nagbago doon.We did have a seventh crew in the first quarter.Staffing remains an issue.Ang problema namin ay ang pagpapanatili ng mga tao sa industriya at iyon ang priority.Obviously, kung gusto naming lumawak ang aming mga customer at gusto naming madagdagan ang aktibidad ng aming mga customer at gusto naming madagdagan ang aktibidad ng aming mga customer. sila, maliwanag na hindi lang natin kailangan na akitin ang mga tao, ngunit kailangan natin silang mapanatili. Nawawalan pa rin tayo ng mga tao sa larangan ng langis at gas, at nawawala sila sa iba pang mga industriya habang tumataas ang kanilang sahod at naghahanap sila ng mas magandang balanse sa trabaho-buhay. Kaya patuloy tayong magsisikap na maging malikhain at tugunan ang mga isyung iyon.
Ngunit para makasigurado, ang isyu sa paggawa ay parehong problema na kailangan nating tugunan, at marahil ay hindi isang masamang bagay, dahil mapipigilan nito ang paglawak ng mga kumpanya ng oilfield service sa masyadong mabilis.
Ang aming EBITDA para sa quarter ay disente. Syempre, napag-usapan na namin ito dati. Sa palagay ko kailangan nating magsimulang magsalita nang higit pa tungkol sa libreng daloy ng pera at mas kaunti tungkol sa EBITDA. Ang pakinabang ng libreng daloy ng pera ay inaalis nito ang lahat ng hindi pagkakapare-pareho ng balanse sa pagitan ng mga kumpanya at tinutugunan ang katotohanan na ang ilan sa mga kagamitang ito ay nangangailangan ng malawak na pag-aayos. Kung gusto mong gumastos o isipin ang lahat ng tungkol sa libreng daloy ng pera, nakikita ko ang mga kumpanya. magandang libreng cash flow sa kanilang mga asset. Sa tingin ko ay napag-usapan na ito ni Scott.
Kaya nagawa naming itaas ang presyo. Kung titingnan mo iyon kumpara sa isang taon na ang nakalipas, ang aming iba't ibang linya ng serbisyo ay lumago mula 15% hanggang 25%, depende sa customer at sa sitwasyon. Sa kasamaang palad, ang lahat ng aming paglago ay na-offset ng cost inflation. Kaya sa nakalipas na 12 buwan, ang aming mga margin ay naging napaka-stable. mga kakumpitensya. Ngunit iniisip namin ngayon na magsisimula na kaming makakita ng mga margin ng EBITDA sa kalagitnaan ng 20s, na talagang kailangan namin kung makakakuha kami ng double-digit na return sa namuhunan na kapital.
Ngunit sa palagay ko ay makakarating tayo roon. Kakailanganin lamang ito - kailangan ng higit pang mga talakayan sa ating mga kliyente. Malinaw, sa tingin ko, gusto ng ating mga customer na makita tayong magkaroon ng isang napapanatiling negosyo. Kaya't patuloy tayong magsisikap na makakuha ng kita para sa atin, hindi lamang ipasa ito sa ating mga supplier.
Nakita namin ang mga presyon ng inflationary sa simula pa lang. Sa ikaapat at unang quarter, napanatili namin ang aming mga margin nang ang mga margin ng marami ay nabawasan. Ngunit – at hindi lamang – marami kaming responsibilidad sa aming pangkat ng supply chain upang matiyak na nauuna namin ito at magagawa naming imodelo ito sa buong taglamig. Patuloy kaming magsusumikap para dito, at sa palagay ko ay hindi na mawawala ang mga panggigipit sa inflationary na iyon. Ang $100, $105 na langis, mga presyo ng diesel ay tumataas nang husto, at ang diesel ay nakakaapekto sa buong supply chain.
Sa kasamaang-palad, ang dalas ng mga pagbabagong ito ay hindi pa naganap. Inaasahan naming makakakita ng inflation, ngunit hindi namin nakita — hindi namin talaga nakita — umaasa kaming hindi kami magsisimulang makakuha ng mga pagtaas ng presyo mula sa mga supplier bawat linggo. Masyadong nadidismaya ang mga customer kapag nakikipag-usap ka sa kanila tungkol sa ilang pagtaas ng presyo sa isang buwan.
Ngunit sa pangkalahatan, nauunawaan ng aming mga customer. Ibig kong sabihin, malinaw na nasa negosyo sila ng langis at gas, sinasamantala nila ang mataas na presyo ng mga bilihin, ngunit natural, naaapektuhan nito ang lahat ng kanilang mga gastos. Kaya nagsagawa sila ng pagtaas ng gastos upang mabawi ang aming pagtaas ng gastos at muli kaming makikipagtulungan sa kanila upang makakuha ng kaunting kita para sa Trican.
Sa tingin ko, ibibigay ko ito kay Daniel Lopushinsky ngayon. Magsasalita siya tungkol sa mga supply chain at ilang layer 4 na teknolohiya.
Salamat, Brad. Kaya mula sa pananaw ng supply chain, kung may mapatunayan man ang Q1, naging pangunahing salik ang supply chain. Sa mga tuntunin ng kung paano namin pinamamahalaan ang aming negosyo laban sa backdrop ng mas matataas na antas ng aktibidad at ang patuloy na presyur sa pagpepresyo na binanggit ni Brad kanina. Kung tumaas ang aktibidad, ang buong supply chain ay magiging napakahina sa unang quarter, na sa tingin namin ay darating sa susunod na taon. Mula sa pananaw ng pamamahala, ito ay magiging mas mahalaga.
Kaya naniniwala kami na mayroon kaming napakahusay na logistik at malugod naming tinatanggap ang isang mahigpit na merkado tungkol diyan at kung paano namin pinamamahalaan ang aming mga supplier. Gaya ng ipinaalam namin, nakakaranas kami ng mas mataas na inflation sa buong supply chain kaysa dati. Malinaw, ang mga presyo ng diesel, na direktang nauugnay sa mga presyo ng langis, ay tumaas sa simula ng taon, na tumataas nang husto mula Enero, Pebrero at Marso.
Bilang halimbawa, kung titingnan mo ang buhangin, kapag ang buhangin ay nakarating sa lokasyon, humigit-kumulang 70% ng halaga ng buhangin ay transportasyon, kaya – anong uri ng diesel, malaki ang pagkakaiba nito sa mga bagay na ito. Nagsusuplay kami ng medyo kaunting diesel sa aming mga customer. Humigit-kumulang 60% ng aming fracking fleet ay internally supplied diesel.
Mula sa pananaw ng third-party na trucking at logistics, ang trucking ay talagang mahigpit sa unang quarter na may pagtaas ng support dose, mas malalaking pad, at mas maraming trabaho sa Montney at Deep Basin. Ang pinakamalaking contributor dito ay ang mas kaunting mga trak na available sa basin. Napag-usapan namin ang mga bagay tulad ng labor crunch. Kaya sa pangkalahatan ay mas maliit kaysa sa workforce kung saan kami dati ay may kakayahang umangkop.
Ang isa pang kadahilanan na nagpapahirap sa amin ay ang pagpapatakbo namin sa mas malalayong bahagi ng palanggana. Kaya mula sa pananaw na iyon, mayroon kaming makabuluhang mga hamon sa logistik.
Tulad ng para sa buhangin. Ang mga pangunahing tagapagtustos ng buhangin ay karaniwang tumatakbo sa buong kapasidad. Noong unang bahagi ng taong ito, ang riles ng tren ay nahaharap sa ilang mga hamon dahil sa malamig na panahon. Kaya kapag ang temperatura ay umabot sa isang tiyak na temperatura, ang mga kumpanya ng tren ay karaniwang huminto sa kanilang mga operasyon. Kaya noong unang bahagi ng Pebrero, mula sa isang proppant na pananaw, nakita namin ang medyo mahigpit na merkado, ngunit nagtagumpay kami sa mga hamon na iyon.
Ang pinakamalaking paglaki na nakita natin sa buhangin ay ang diesel surcharge, na dala ng mga riles at iba pa. Kaya noong unang quarter, ang Trican ay nalantad sa Grade 1 na buhangin kung saan 60 porsiyento ng buhangin na nabomba namin ay Grade 1 na buhangin.
tungkol sa mga kemikal. Nakaranas kami ng ilang kemikal na interference, ngunit hindi ito naging makabuluhan sa aming mga operasyon. Marami sa mga pangunahing bahagi ng aming chemistry ay mga derivatives ng mga langis. Samakatuwid, ang kanilang proseso ng pagmamanupaktura ay katulad ng sa diesel. Kaya habang tumataas ang halaga ng diesel, tumataas din ang halaga ng aming produkto. At ang mga iyon — patuloy naming makikita ang mga iyon habang lumilipas ang taon.
Marami sa aming mga kemikal ay nagmumula sa China at Estados Unidos, kaya plano naming harapin ang mga inaasahang pagkaantala at pagtaas ng mga gastos na may kaugnayan sa pagpapadala, atbp. Samakatuwid, palagi kaming naghahanap ng mga alternatibo at mga supplier na malikhain at aktibo rin sa pamamahala ng supply chain.
Gaya ng napag-usapan namin noon, lubos kaming nalulugod na inilunsad namin ang aming unang Tier 4 DGB fleet sa unang quarter. Lubos kaming natutuwa sa kung paano ito gumagana. Ang pagganap sa field, lalo na ang pag-alis ng diesel, ay nakakatugon o lumampas sa mga inaasahan. Kaya sa mga makinang ito, nasusunog namin ang maraming natural na gas at pinapalitan ang diesel sa napakabilis na bilis.
Ire-activate namin ang pangalawa at pangatlong Tier 4 fleet sa tag-araw at sa pagtatapos ng ikaapat na quarter. Ang halaga ng proposisyon ng device ay makabuluhan sa mga tuntunin ng pagtitipid ng gasolina at pagbaba ng mga emisyon. Ibig sabihin sa huli, gusto naming mabayaran. Dahil ang agwat sa pagitan ng mga pagtaas ng presyo ng diesel at gas ay higit o mas mababa sa isang matatag na gastos, ito ay isang dahilan para sa amin na makakuha ng mga fleets.
Bagong Tier 4 na makina. Mas marami silang nasusunog na natural na gas kaysa sa diesel. Samakatuwid, ang netong benepisyo sa kapaligiran ay makikita rin sa halaga ng natural na gas, na mas mura kaysa sa diesel. Ang teknolohiya ay maaaring maging pamantayan sa mga darating na taon — hindi bababa sa para sa Trican. Lubos kaming nasasabik tungkol dito at ipinagmamalaki namin na kami ang unang kumpanya ng Canada na naglunsad ng serbisyong ito sa Canada.
oo. Kaya lang — kaya ang natitirang bahagi ng taon, tinitingnan namin — napakapositibo namin. Naniniwala kami na ang mga badyet ay tataas lamang nang dahan-dahan habang ang mga presyo ng mga bilihin ay tumaas. Kung magagawa namin ito sa isang kaakit-akit na presyo, gagamitin namin ang pagkakataong ito upang maglagay ng mas maraming kagamitan sa larangan. Lubos kaming nakatutok sa return on invested capital at libreng cash flow. Kaya't patuloy naming i-maximize ito hangga't maaari.
Ngunit nalaman namin na ang breakups ay nagiging hindi gaanong breakup ngayon habang sinusubukan ng mga tao na balansehin ang kanilang mga aktibidad sa buong taon at sinasamantala ang mas mainit na panahon tulad ng mainit na tubig at hindi gaanong nakakabaliw na mga field ng langis. Kaya inaasahan naming makakita ng mas mababang parusa sa aming mga pinansyal sa ikalawang quarter kaysa sa nakaraan.
Ang palanggana ay nakatuon pa rin sa gas, ngunit nakakakita kami ng mas maraming aktibidad ng langis dahil ang aming mga presyo ng langis ay nananatiling higit sa $100 bawat bariles. Muli, gagamitin namin ang aktibidad na ito upang subukang mag-deploy ng higit pang mga device sa isang kumikitang rate.