Bonjou, medam ak mesye. Byenveni nan konferans telefòn ak webcast rezilta Trican Well Service pou premye trimès 2022 la. Kòm yon rapèl, konferans telefòn sa a ap anrejistre.
Kounye a, mwen ta renmen bay Mesye Brad Fedora, Prezidan ak Direktè Jeneral Trican Well Service Ltd, reyinyon an. Mesye Fedora, tanpri kontinye.
Mèsi anpil. Bonjou, medam ak mesye. Mwen vle remèsye nou paske nou te patisipe nan konferans telefòn Trican an. Yon ti apèsi sou fason nou gen entansyon fè konferans telefòn nan. Premyèman, Direktè Finansye nou an, Scott Matson, pral bay yon apèsi sou rezilta trimès yo, epi apre sa mwen pral diskite sou pwoblèm ki gen rapò ak kondisyon operasyon aktyèl yo ak pèspektiv a kout tèm. Daniel Lopushinsky pral pale sou lojistik ak nouvo teknoloji. Apre sa, nou pral louvri telefòn nan pou kesyon. Plizyè manm nan ekip nou an avèk nou jodi a epi nou pral la pou reponn nenpòt kesyon ki ka leve. Kounye a, mwen pral pase apèl la bay Scott.
Mèsi, Brad. Se poutèt sa, jis anvan nou kòmanse, mwen ta renmen raple tout moun ke konferans telefonik sa a ka genyen deklarasyon ki oryante sou lavni ak lòt enfòmasyon ki baze sou atant oswa rezilta aktyèl konpayi an. Sèten faktè oswa sipozisyon enpòtan ki te aplike nan tire konklizyon oswa fè pwojeksyon yo reflete nan seksyon Enfòmasyon ki oryante sou lavni nan MD&A nou an pou premye trimès 2022 a. Yon kantite risk ak ensètitid biznis ta ka lakòz rezilta reyèl yo diferan anpil de deklarasyon sa yo ki oryante sou lavni ak pèspektiv finansye nou yo. Tanpri gade Fèy Enfòmasyon Anyèl 2021 nou an ak seksyon Risk Biznis nan MD&A pou ane ki te fini 31 desanm 2021 an pou yon deskripsyon ki pi konplè sou risk ak ensètitid biznis Trican yo. Dokiman sa yo disponib sou sit entènèt nou an ak sou SEDAR.
Pandan apèl sa a, nou pral fè referans a plizyè tèm komen nan endistri a epi nou pral itilize sèten mezi ki pa GAAP ki pi konplè nan MD&A anyèl 2021 nou an ak nan deskripsyon MD&A premye trimès 2022 nou an. Rezilta trimèstryèl nou yo te pibliye apre fèmti mache yè swa epi yo disponib sou SEDAR ak sou sit entènèt nou an.
Kidonk, m ap pale de rezilta nou yo pou trimès la. Pifò nan kòmantè m yo pral konpare ak premye trimès ane pase a, epi m ap bay kèk kòmantè sou rezilta nou yo nan lòd konpare ak katriyèm trimès 2021 an.
Trimès la te kòmanse yon ti jan pi dousman pase sa nou te espere akòz kèk move tan frèt apre jou ferye yo, men li te grandi yon fason ki estab depi lè sa a. Nivo aktivite nan liy sèvis nou yo te amelyore anpil konpare ak ane pase akòz fòs kontinyèl nan pri pwodui yo ak yon anviwònman endistri ki pi konstriktif an jeneral nan kòmansman ane a. Faktè sa yo te lakòz kantite mwayèn ekipman nan lwès Kanada a te jis plis pase 200 ekipman nan trimès sa a, yon ogmantasyon siyifikatif depi katriyèm trimès 2021 an e yon ti jan pi fò pase premye trimès ane pase a.
Revni pou trimès la te $219 milyon dola, yon ogmantasyon de 48% konpare ak rezilta premye trimès 2021 nou yo. Nan yon pèspektiv aktivite, kantite travay jeneral nou an te ogmante apeprè 13% ane sou ane, epi total proppant ponpe a, yon mezi desan nan fòs ak aktivite pi a, te ogmante 12% ane sou ane. Yon lòt faktè enpòtan ki afekte revni nou nan trimès la se te yon anviwònman prix jeneralman pi solid konpare ak menm peryòd ane pase a. Sepandan, jan ou ka wè nan pousantaj maj relativman plat ane sou ane nou yo, nou te wè trè ti kras an tèm de rentabilité paske presyon enflasyon byen file ak pèsistan yo te absòbe prèske tout ogmantasyon yo.
Operasyon fracking yo te okipe anpil depi katriyèm trimès 2021 an epi yo pi okipe anpil konpare ak menm peryòd ane pase a. Nou kontan deplwaye premye ekstansyon fracking melanj gaz dinamik etap 4 nou an ane sa a. Kòmantè sou pèfòmans operasyonèl li yo te trè pozitif epi nou wè yon ogmantasyon nan demann pou ekipman dènye kri nan basen an. Sa pote ekip fracking nou an a sèt pou trimès la, ak yon to itilizasyon anviwon 85%.
Operasyon nou yo kontinye konsantre sou pwogram ki baze sou platfòm, ki ede minimize tan pann ak tan vwayaj ant travay yo epi ede amelyore efikasite jeneral nou an. Marge fracking yo te rete efektivman stab ane apre ane konpare ak ane pase, paske presyon enflasyon ki te fèt depi fen ane a rive nan premye trimès la te konpanse pifò amelyorasyon pri nou te reyalize yo. Liy sèvis siman nou an te benefisye de yon ogmantasyon nan kantite ekipman foraj, ki te bay yon itilizasyon fiks pandan yon bon pati nan janvye ak fevriye anvan li te ralanti nan mitan mas epi li te antre nan faz kraze prentan an.
Jou ki fèt ak tib espiral yo ogmante 17% youn apre lòt, grasa premye apèl nou yo ak kliyan prensipal yo ak efò kontinyèl nou yo pou devlope segman sa a nan biznis la.
EBITDA ajiste a te $38.9 milyon dola, yon amelyorasyon siyifikatif parapò ak $27.3 milyon dola nou te pwodui nan premye trimès 2021 an. Mwen ta vle fè remake ke chif EBITDA ajiste nou yo te gen ladan depans ki gen rapò ak ranplasman bout likid, ki te totalize $1.6 milyon dola nan trimès la epi ki te nan peryòd la. Mwen ta renmen fè remake tou ke Pwogram Sibvansyon Ijans Salè ak Lwaye Kanada a, ki te aplike pandan tout ane 2021 an, pa t fè okenn kontribisyon pandan trimès la, ki te kontribye $5.5 milyon dola nan premye trimès 2021 an.
Li enpòtan tou pou nou sonje ke kalkil EBITDA ajiste nou an pa ajoute enpak montan konpansasyon ki baze sou aksyon ki regle an lajan kach. Se poutèt sa, pou nou izole montan sa yo pi efektivman epi pou nou prezante rezilta operasyonèl nou yo pi klèman, nou te ajoute yon mezi EBITDA ajiste ki pa konfòm ak prensip kontribisyon jeneralman aksepte yo (GAAP) nan divilgasyon kontinyèl nou yo.
Nou te rekonèt yon chaj $3 milyon dola ki gen rapò ak depans konpansasyon ki baze sou aksyon ki te regle an lajan kach pandan trimès la, sa ki reflete ogmantasyon rapid nan pri aksyon nou an depi fen ane a. Lè nou ajiste pou montan sa yo, EBITDAS Trican pou trimès la te $42.0 milyon dola, konpare ak $27.3 milyon dola pou menm peryòd la an 2021.
Sou yon baz konbine, nou te jenere yon pwofi pozitif de $13.3 milyon dola oswa $0.05 pa aksyon nan trimès la, epi ankò nou trè kontan montre pwofi pozitif nan trimès la. Dezyèm metrik nou te ajoute nan divilgasyon kontinyèl nou an se koule lajan kach gratis, ke nou te dekri pi byen nan MD&A nou an pou premye trimès 2022 a. Men, an pratik, nou defini koule lajan kach gratis kòm EBITDAS mwens depans ki baze sou lajan kach ki pa diskresyonè tankou enterè, taks sou lajan kach, konpansasyon ki baze sou aksyon ki regle an lajan kach ak depans kapital antretyen. Trican te jenere yon koule lajan kach gratis de $30.4 milyon dola nan trimès la, konpare ak apeprè $22 milyon dola nan premye trimès 2021 an. Pi bon pèfòmans operasyonèl la te konpanse an pati pa pi gwo depans kapital antretyen nan bidjè pou trimès la.
Depans kapital pou trimès la te totalize $21.1 milyon dola, divize an kapital antretyen ki rive $9.2 milyon dola ak kapital amelyorasyon ki rive $11.9 milyon dola, sitou pou pwogram renovasyon kapital kontinyèl nou an pou amelyore yon pòsyon nan motè dyezèl konvansyonèl nou an ak motè Tier 4 DGB. Kamyon ponp.
Pandan n ap sòti nan trimès la, bilan an rete an bon eta ak yon kapital fonksyònman pozitif ki pa lajan kach ki apeprè $111 milyon dola epi pa gen okenn dèt labank alontèm.
Finalman, konsènan pwogram NCIB nou an, nou te rete aktif pandan trimès la, nou te rachte epi anile apeprè 2.8 milyon aksyon nan yon pri mwayèn $3.22 pa aksyon. Nan kontèks retounen kapital bay aksyonè yo, nou kontinye wè rachte aksyon kòm yon bon opòtinite envestisman alontèm pou yon pòsyon nan kapital nou an.
OK Mèsi, Scott. M ap eseye fè kòmantè m yo osi kout ke posib paske pifò nan kandida ak kòmantè nou pral pale de yo jodi a gen rapò ak dènye apèl nou an, ki te gen kèk semèn oswa de mwa, mwen panse.
Kidonk vreman vre, pa gen anyen ki chanje. Mwen panse — pwennvi nou sou ane sa a ak ane pwochèn nan kontinye amelyore. Aktivite nan premye trimès la ogmante anpil nan tout liy biznis nou yo konpare ak katriyèm trimès la akòz pri pwodui yo. Mwen panse pou premye fwa depi fen ane 2000 yo nou gen petwòl $100 ak gaz $7. Pwi petwòl kliyan nou yo pral peye nan kèk mwa. Kidonk sa — nou kontan wè ke y ap fè lajan epi yo wè dram yo a kòm yon gwo envestisman, sitou nan kontèks sa k ap pase nan Amerik di Nò.
Nou te gen an mwayèn plis pase 200 platfòm an fonksyonman pandan trimès la. Kidonk, lè nou konsidere tout bagay, aktivite nan jaden petwòl la trè bon an jeneral. Sa vle di, nou te gen yon kòmansman trimès ki te ralanti jis paske mwen panse tout moun te an poz pou Nwèl. Epi lè yo fin fore pi a epi nou ale nan bò kote konpleksyon an kote nou anfòm nan, sa pral pran kèk semèn, sa ki te nòmal. Epi toujou - epi nou te gen kèk move tan frèt ki te afekte evènman an dirèk yo ak ray yo. Men, sa a toujou nòmal. Mwen pa sonje premye trimès la kote nou pa t gen yon kalite evènman move tan. Kidonk nou te enkli li nan bidjè nou an, nan kou pa gen anyen ki ta dwe etonan.
Lòt bagay la, m panse, sa ki diferan fwa sa a se ke nou gen pwoblèm COVID ki kontinye ap dewoule nan jaden an, nou pral gen plizyè travayè nan jaden ki pral fèmen pou yon jou oswa de, nou pral oblije lite pou nou retire moun nan jounen travay la, Tann, men pa gen anyen nou pa rive akonpli. Men, m panse, mèsi Bondye, sa sanble prèske fini. M panse nou ap retounen nan nòmal an tèm de COVID nan lwès Kanada.
Nou te rive nan pik nou an – nou te fè yon mwayèn plis pase – plis pase 200 foraj. Nou te rive nan pik nou an ak 234 foraj. Nou pa t aktyèlman jwenn kalite aktivite fini nan kantite foraj ou ta atann, epi anpil nan aktivite sa a te gaye nan dezyèm trimès la. Kidonk nou ta dwe gen yon dezyèm trimès ki trè bon, men nou pa wè yon sere sistèm ki koresponn ak kantite foraj yo. M panse n ap diskite sa pita, men m panse n ap wè sa nan dezyèm mwatye ane a.
Jiskaprezan nan dezyèm trimès la, nou gen 90 ekipman foraj, ki pi bon pase 60 nou te genyen ane pase a, epi nou prèske nan mwatye nan separasyon an. Kidonk, nou ta dwe kòmanse wè aktivite a kòmanse pran momantòm nan dezyèm mwatye dezyèm trimès la. Kidonk bagay la - nèj la ale, li kòmanse seche epi kliyan nou yo anvi retounen travay.
Majorite operasyon nou yo toujou nan British Columbia, Montney, Alberta ak Deep Basin. Pa gen anyen ki pral chanje la. Menm jan nou gen petwòl a $105, nou wè konpayi petwòl nan sidès Saskatchewan ak tout rejyon an — oubyen sidès Saskatchewan ak sidwès Saskatchewan ak sidès Alberta, yo trè aktif, nou espere yo pral aktif.
Kounye a, avèk pri gaz sa yo, nou kòmanse wè plan pou pi metàn sou chabon ap dewoule, sa vle di, forage gaz sifasyal. Li baze sou bobin. Yo itilize azòt olye de dlo. Se yon bagay nou tout byen abitye avèk li, epi nou panse Trican an gen avantaj nan jwèt sa a. Kidonk, nou te aktif tout sezon ivè a, epi nou espere vin pi aktif toujou nan ane k ap vini yo.
Nou te kouri — pandan trimès la, nou te travay ak 6 a 7 travayè, sa depann de semèn nan. 18 ekip siman ak 7 ekip bobin. Donk pa gen anyen ki vrèman chanje la. Nou te gen yon setyèm ekip nan premye trimès la. Anplwaye rete yon pwoblèm. Pwoblèm nou se kenbe moun nan endistri a e sa se yon priyorite. Li evidan, si nou vle elaji e nou vle akeri — nou wè aktivite kliyan nou yo ap elaji e nou vle kapab kenbe avèk yo, li evidan nou pa sèlman bezwen atire moun, men nou bezwen kapab kenbe yo. Nou toujou ap pèdi moun nan jaden lwil oliv ak gaz yo, e nou ap pèdi yo nan lòt endistri yo pandan salè yo ap ogmante e y ap chèche yon pi bon balans ant travay ak lavi pèsonèl. Donk nou pral kontinye eseye vin kreyatif epi adrese pwoblèm sa yo.
Men, pou nou sèten, pwoblèm travay la se yon pwoblèm nou bezwen adrese, e pwobableman se pa yon move bagay, paske l ap anpeche konpayi sèvis jaden petwòl yo elaji twò vit. Kidonk, gen kèk bagay nou bezwen jere, men mwen panse n ap fè yon bon travay pou n eseye rezoud yo.
EBITDA nou an pou trimès la te desan. Natirèlman, nou te deja diskite sa anvan. Mwen panse nou bezwen kòmanse pale plis sou koule lajan kach gratis epi mwens sou EBITDA. Benefis koule lajan kach gratis la se ke li retire tout enkonsistans nan bilan ant konpayi yo epi li adrese lefèt ke kèk nan ekipman sa yo mande reparasyon enpòtan. Kit ou chwazi depanse oswa kapitalize, tout bagay se sou koule lajan kach gratis. Epi mwen panse an jeneral, mache a vle wè konpayi yo jenere bon koule lajan kach gratis sou byen yo. Mwen panse Scott te pale sou li.
Konsa, nou te reyisi ogmante pri a. Si ou gade sa konpare ak yon ane de sa, divès liy sèvis nou yo te ogmante soti nan 15% a 25%, tou depann de kliyan an ak sitiyasyon an. Malerezman, tout kwasans nou an te konpanse pa enflasyon pri yo. Kidonk, pandan 12 dènye mwa yo, maj nou yo te fwistreman estab. Sa vle di, pandan 15 dènye mwa yo, operasyon nou yo te nan yon avantaj maj konpare ak konpetitè nou yo. Men, nou panse kounye a ke nou pral kòmanse wè maj EBITDA nan mitan ane 20 yo, ki se vrèman sa nou bezwen si nou pral jwenn yon retou de chif sou kapital envesti.
Men mwen panse nou pral rive la. Li pral sèlman - bezwen plis diskisyon ak kliyan nou yo. Li evidan, mwen panse kliyan nou yo vle wè nou gen yon biznis dirab. Kidonk nou pral kontinye eseye jwenn kèk pwofi pou nou, pa sèlman pase l bay founisè nou yo.
Nou te wè presyon enflasyonis byen bonè. Nan katriyèm ak premye trimès yo, nou te kapab kenbe maj nou yo lè maj anpil moun te diminye. Men - e pa sèlman - nou gen anpil responsablite anvè ekip chèn ekipman nou an pou asire nou ke nou devan sa a epi nou kapab modle li tout sezon ivè a. Nou pral kontinye travay di sou sa, epi presyon enflasyonis yo p ap disparèt. Epi mwen panse li byen koni ke lè ou gen lwil $100, $105, pri dyezèl yo monte anpil, epi dyezèl afekte tout chèn ekipman an. Pa gen anyen ki eskli. Kit se sab, pwodui chimik, transpò kamyon, tout bagay, oswa menm sèvis twazyèm pati nan baz la, mwen vle di yo dwe kondui kamyon an. Kidonk dyezèl la jis gaye nan tout chèn ekipman an.
Malerezman, frekans chanjman sa yo se yon bagay san parèy. Nou te espere wè enflasyon, men nou pa t wè — nou pa t vrèman wè — nou espere nou pa kòmanse resevwa ogmantasyon pri nan men founisè yo chak semèn. Kliyan yo vin fristre anpil lè ou pale avèk yo sou kèk ogmantasyon pri pa mwa.
Men, an jeneral, kliyan nou yo konprann. Sa vle di, yo evidamman nan biznis lwil oliv ak gaz la, y ap pwofite pri pwodui ki wo yo, men natirèlman, sa gen enpak sou tout depans yo. Kidonk, yo te pran yon ogmantasyon pri pou konpanse ogmantasyon pri pa nou an epi nou pral travay avèk yo ankò pou nou jwenn yon pati nan pwofi a pou Trican.
M panse m pral pase pawòl sa a bay Daniel Lopushinsky kounye a. Li pral pale sou chèn ekipman ak kèk teknoloji kouch 4.
Mèsi, Brad. Donk, nan yon pèspektiv chèn ekipman pou, si premye trimès la pwouve yon bagay, se ke chèn ekipman pou vin tounen yon faktè enpòtan. An tèm de fason n ap jere biznis nou an nan kontèks nivo aktivite ki pi wo yo ak presyon kontinyèl sou pri ke Brad te mansyone pi bonè a. Si aktivite a ogmante, tout chèn ekipman pou vin trè fèb nan premye trimès la, sa nou panse ki pral rive pita nan ane a. Nan yon pèspektiv jesyon, sa ap vin pi enpòtan toujou.
Kidonk, nou kwè nou gen trè bon lojistik epi nou akeyi yon mache sere sou sa ak fason nou jere founisè nou yo. Jan nou te kominike a, nou fè eksperyans yon enflasyon pi wo nan tout chèn ekipman an pase tout tan anvan. Li klè ke pri dyezèl yo, ki dirèkteman gen rapò ak pri petwòl yo, te monte an flèche nan kòmansman ane a, ogmante eksponansyèlman soti janvye, fevriye ak mas.
Pa egzanp, si ou gade sab la, lè sab la rive nan plas la, anviwon 70% nan pri sab la se transpò, kidonk - ki kalite dyezèl, sa fè yon gwo diferans pou bagay sa yo. Nou bay kliyan nou yo yon bon kantite dyezèl. Apeprè 60% nan flòt fracking nou an se dyezèl ki apwovizyone anndan peyi a.
Nan pèspektiv transpò ak lojistik twazyèm pati a, transpò te vrèman sere nan premye trimès la ak yon ogmantasyon nan dòz sipò, pi gwo platfòm, ak plis travay nan Montney ak Deep Basin. Pi gwo kontribitè a sa a se ke gen mwens kamyon ki disponib nan basen an. Nou te pale de bagay tankou kriz travay la. Kidonk, jeneralman pi piti pase mendèv nou te konn genyen an, ou dwe fleksib lè w ap jere nan yon pwen de vi lojistik.
Yon lòt faktè ki rann li difisil pou nou se ke nou opere nan pati ki pi lwen nan basen an. Donk, nan pèspektiv sa a, nou gen gwo defi lojistik.
Kanta pou sab la. Founisè prensipal sab yo ap opere ak tout kapasite yo. Nan kòmansman ane sa a, konpayi tren yo te fè fas ak kèk defi akòz move tan frèt la. Donk, lè tanperati a rive nan yon sèten tanperati, konpayi tren yo sispann operasyon yo. Donk, nan kòmansman mwa fevriye a, nan yon pèspektiv soutyen, nou te wè yon mache ki te yon ti jan sere, men nou te reyisi simonte defi sa yo.
Pi gwo kwasans nou te wè sou sab la se sipliman dyezèl la, ki te koze pa chemennfè ak bagay konsa. Donk, nan premye trimès la, Trican an te ekspoze a sab Klas 1 kote 60 pousan nan sab nou te ponpe a te sab Klas 1.
sou pwodui chimik yo. Nou te fè eksperyans kèk entèferans chimik, men li pa t fè anpil sans pou operasyon nou yo. Anpil nan konpozan debaz chimi nou yo se dérivés lwil. Se poutèt sa, pwosesis fabrikasyon yo sanble ak sa ki nan dyezèl la. Donk, pandan pri dyezèl la ap ogmante, pri pwodwi nou an ap ogmante tou. Epi sa yo - nou pral kontinye wè sa yo pandan n ap avanse nan ane a.
Anpil nan pwodui chimik nou yo soti nan Lachin ak Etazini, kidonk nou prevwa fè fas ak reta ak ogmantasyon depans ki gen rapò ak anbake, elatriye. Se poutèt sa, nou toujou ap chèche altènativ ak founisè ki kreyatif epi ki proaktif tou nan jere chèn ekipman an.
Jan nou te kominike deja, nou trè kontan nou te lanse premye flòt Tier 4 DGB nou an nan premye trimès la. Nou trè kontan ak fason li fonksyone. Pèfòmans sou teren an, espesyalman deplasman dyezèl la, satisfè oswa depase atant yo. Donk, avèk motè sa yo, n ap boule anpil gaz natirèl epi ranplase dyezèl nan yon vitès trè rapid.
Nou pral reaktive dezyèm ak twazyèm flòt Tier 4 la nan ete a ak nan fen katriyèm trimès la. Pwopozisyon valè aparèy la siyifikatif an tèm de ekonomi gaz ak rediksyon emisyon. Sa vle di nan fen a, nou vle touche. Piske diferans ki genyen ant ogmantasyon pri dyezèl la ak gaz la se plis oswa mwens yon pri fiks, se menm yon eskiz pou nou jwenn yon prim pou flòt sa yo.
Nouvo motè Tier 4. Yo boule plis gaz natirèl pase dyezèl. Kidonk, benefis nèt pou anviwònman an reflete tou nan pri gaz natirèl la, ki pi bon mache pase dyezèl. Teknoloji a ta ka vin estanda a pou ane kap vini yo — omwen pou Trican an. Nou trè kontan pou sa e nou fyè dèske nou se premye konpayi Kanadyen ki lanse sèvis sa a nan Kanada.
wi. Se jis — kidonk pou rès ane a, nou sanble — nou trè pozitif. Nou kwè ke bidjè yo ap ogmante sèlman dousman pandan pri machandiz yo ap monte. Si nou ka fè sa a yon pri atiran, nou pral sèvi ak opòtinite sa a pou mete plis ekipman sou teren an. Nou trè konsantre sou retou sou kapital envesti ak koule lajan kach gratis. Kidonk nou pral kontinye maksimize sa otank posib.
Men, nou remake separasyon yo pa tèlman yon separasyon kounye a, pandan moun ap eseye balanse aktivite yo pandan tout ane a epi pwofite de tanperati ki pi cho tankou dlo cho ak mwens jaden petwòl fou. Kidonk, nou espere wè yon penalite mwens grav sou finans nou yo nan dezyèm trimès la pase nan tan lontan.
Basen an toujou konsantre sou gaz, men nou wè plis aktivite petwòl pandan pri petwòl nou yo rete pi wo pase $100 pa baril. Yon fwa ankò, nou pral sèvi ak aktivite sa a pou eseye deplwaye plis aparèy nan yon to pwofitab.