Bonum mane, dominae et domini. Salvete ad colloquium telephonicum et interrete de proventu Trican Well Service Q1 2022. Ut moneatis, hoc colloquium telephonicum registratur.
Nunc conventum ad Dominum Brad Fedora, Praesidem et Praesidem Exsecutivum societatis Trican Well Service Ltd., tradere velim. Domine Fedora, quaeso perge.
Gratias vobis ago maximas. Bonum mane, dominae et domini. Gratias vobis ago quod teleconferentiae Trican interfuistis. Brevis conspectus quomodo teleconferentiam gerere in animo habemus. Primo, Praefectus Aerarii nostri, Scott Matson, conspectum eventuum trimestriorum praebebit, deinde ego de rebus ad condiciones operandi praesentes et prospectus proximo tempore pertinentibus disseram. Daniel Lopushinsky de logisticis et novis technologiis loquetur. Deinde telephonum ad interrogationes aperiemus. Plures sodales turmae nostrae hodie nobiscum sunt et praesto erimus ut quibuslibet interrogationibus quae oriantur respondeamus. Nunc telephonum ad Scott tradam.
Gratias tibi ago, Brad. Ergo, paulo antequam incipiamus, omnibus commemorare velim hanc teleconferentiam fortasse continere enuntiationes futuras aliasque informationes secundum exspectationes vel eventus societatis hodiernos. Quidam factores vel suppositiones magni momenti, quae ad conclusiones ducendas vel projectiones faciendas adhibitae sunt, in sectione Informationis Futurae nostri MD&A pro primo trimestre anni 2022 reflectuntur. Numerus periculorum et incertitudorum negotialium potest efficere ut eventus actuales materialiter differant ab his enuntiationibus futuris et prospectibus nostris pecuniariis. Vide Schedam Informationis Annuam 2021 et sectionem Periculorum Negotiorum MD&A pro anno terminato die 31 Decembris 2021 pro descriptione pleniore periculorum et incertitudinum negotialium Trican. Haec documenta in situ nostro interretiali et in SEDAR praesto sunt.
In hac vocatione, ad complures terminos communes industriae referiemus et quasdam mensuras non-GAAP, quae uberiores sunt in descriptione nostra MD&A annua anni 2021 et MD&A primi trimestri anni 2022, utemur. Resultatus nostri trimestrales post clausuram mercatus heri vesperi publicati sunt et in SEDAR et in situ interretiali nostro praesto sunt.
Itaque ad eventus nostros huius trimestri me convertam. Pleraque commentaria mea cum primo trimestri anni prioris comparabuntur, et nonnulla de eventibus nostris ordine comparandis cum quarto trimestri anni 2021 afferam.
Trimestris initio paulo tardius quam exspectavimus propter frigus quoddam vehemens post ferias coepit, sed ex eo tempore satis constanter crevit. Gradus actionum in lineis servitiorum nostrorum significanter meliores facti sunt comparati cum anno proximo propter pretia mercium continuata et ambitum industriae magis constructivum initio anni. Hi factores effecerunt ut numerus medius machinarum perforandarum in Canada occidentali paulo plus quam 200 hoc trimestre esset, incrementum significans a quarto trimestre anni 2021 et paulo validius quam primo trimestre anni proximi.
Reditus huius trimestri fuit $219 miliones, incrementum 48% comparatum cum resultatibus primi trimestri anni 2021. Ex prospectu actionis, numerus operum nostrorum totus auctus est circiter 13% anno in annum, et summa materiae fulcimenti exhaustae, mensura decens roboris et activitatis putei, 12% anno in annum aucta est. Alius factor magnus qui reditus nostros in trimestri afficit fuit ambitus pretiorum plerumque fortior comparatus cum eodem tempore anni prioris. Attamen, ut videre potes ex percentationibus marginis anno in annum relative planis, perpauca vidimus quod ad lucrum attinet, cum pressiones inflationis acutae et persistentes fere omnem partem positivam absorbuerint.
Operationes fracturae hydraulicae (fracking) continuo ab quarto trimestre anni 2021 occupatae fuerunt et significanter occupatae sunt comparatae cum eodem tempore anni prioris. Laeti sumus primam extensionem fracturae hydraulicae mixtionis gasis dynamici stadii quarti hoc anno disponere. Sententiae de effectu operationis eius valde positivae fuerunt et videmus crescentem postulationem instrumentorum modernissimorum in pelvi. Hoc adducit turmam nostram fracturae hydraulicae ad septem per trimestrem, cum ratione utilizationis circiter 85%.
Operationes nostrae programmata in tabulis fundata adhuc intendunt, quae tempus inoperabile et itineris inter opera minuunt et efficientiam nostram generalem augent. Margines fracturae hydraulicae stabiliores manebant anno post annum comparatae cum anno proximo, cum pressiones inflationis ab fine anni usque ad primum trimestrem expertae plerasque emendationes pretiorum a nobis consecuti compensaverint. Linea nostra servitii cementationis ex incremento numeri machinarum perforatricium profecta est, quod usum stabilem per magnam partem Ianuarii et Februarii praebuit, antequam medio Martio tardaretur et dissolutionem vernalem intraret.
Dies tuborum spiralium fabricatorum septemdecim centesimis per ordinem aucti sunt, impulsi primis nostris colloquiis cum clientibus principalibus et continuis conatibus nostris ad hoc segmentum negotii augendum.
EBITDA correctum erat $38.9 miliones, quod est melioratio insignis a $27.3 milionibus quos in primo trimestre anni 2021 generavimus. Notare velim numeros nostros EBITDA correctos sumptus ad substitutionem extremitatis fluidi pertinentes inclusisse, qui ad summam $1.6 milionum in hoc trimestre pervenerunt et in hoc periodo fuerunt. Etiam notare velim Programma Canadae Subsidii Salarii et Reditus Emergentiae, quod per totum annum 2021 implementatum est, nullam contributionem per trimestre fecisse, quod $5.5 miliones ad primum trimestrem anni 2021 contulit.
Etiam notandum est nostrum calculum EBITDA correctum non addere vim summarum compensationis pecuniariae et actionum fundatae. Quapropter, ut has summas efficacius separemus et ut eventus nostros operativos clarius exhibeamus, mensuram non-GAAP EBITDAS Rectificati addidimus divulgationibus nostris continuis.
Tribus millionibus dollariorum impensas pro compensatione actionum et pecunia numerata per hoc trimestre agnovimus, quae celerem augmentum pretii actionum nostrarum ab fine anni reflectunt. His summis accommodatis, EBITDAS Trican pro trimestre erat $42.0 millionibus, comparatum cum $27.3 millionibus pro eodem tempore anni 2021.
Summa summarum, lucrum positivum $13.3 millionum sive $0.05 per partem in hoc trimestre generavimus, et iterum valde gaudemus lucrum positivum in hoc trimestre ostendere. Secunda mensura quam divulgationi nostrae continuae addidimus est fluxus pecuniarius liber, quem plenius in MD&A nostro pro primo trimestre anni 2022 delineavimus. Sed in praxi, fluxum pecuniarium liberum definimus ut EBITDAS minus sumptus non discretionales pecuniarios, ut usuras, vectigalia pecuniaria, compensationem in actionibus pecuniariam constitutam et sumptus capitales sustentationis. Trican fluxum pecuniarium liberum $30.4 millionum in hoc trimestre generavit, comparatum cum circiter $22 millionibus in primo trimestre anni 2021. Fortior effectus operativus partim compensatus est maioribus sumptibus capitalibus sustentationis in ratione pecuniaria pro trimestre.
Impensae capitales hoc trimestre ad summam $21.1 milionum pervenerunt, divisae in capitale sustentationis $9.2 milionum et capitale emendationis $11.9 milionum, praesertim pro programmate nostro renovationis capitalis continuo ad partem machinae nostrae diesel conventionalis cum motoribus Tier 4 DGB autocinetum antliae emendandam.
Dum trimestre exeunt, ratio patrimonii in bona forma manet, cum capitale circulante non-pecuario positivo circiter $111 miliones et nullo debito argentario diuturno.
Denique, quod ad programma NCIB attinet, per hoc trimestre activi mansimus, circiter 2.8 miliones actionum emendo et abrogando pretio medio $3.22 per actionem. In contextu reddendi capitalis sociis, emptiones actionum ut bonam occasionem collocandae pecuniae diuturnae pro parte capitalis nostri adhuc consideramus.
Bene, gratias ago, Scott. Conabor verba mea quam brevissima facere, quia pleraque ex clientibus potentialibus et commentariis de quibus hodie loquemur valde congruunt cum colloquio nostro proximo, quod ante aliquot hebdomades vel duos menses fuit, opinor.
Itaque re vera nihil mutatum est. Credo — nostram opinionem de hoc anno et anno proximo meliorem fieri pergere. Activitates primi trimestri per omnes lineas negotiorum nostrorum significanter auctae sunt comparatae cum quarto trimestri propter pretia rerum primarum. Credo primum ab annis 2000 exeuntibus oleum centum dollariorum et gas septem dollariorum habere. Putei olei clientium nostrorum intra paucos menses reditus reddent. Itaque — gaudemus videre eos pecuniam facere et drama suum tamquam magnum investmentum videre, praesertim in contextu eorum quae in America Septentrionali geruntur.
Per hoc trimestre, plus quam ducentas machinas petroliferas in operatione habuimus. Itaque, omnibus rebus consideratis, activitas in agro petroleo satis bona est in toto. Initium trimestri tardum habuimus, quia omnes, opinor, propter Natale pausam habuerunt. Deinde, cum puteus perforatus est et ad partem completionis ubi aptamur pervenimus, aliquot septimanas capiet, quod expectandum est. Et semper – et tempestates frigidissimas habuimus quae eventus vivos et ferrivias affecit. Sed hoc semper expectandum est. Non memini primum trimestre ubi nullum eventum tempestatis habuimus. Itaque in ratione nostra pecuniaria inclusimus, scilicet nihil mirum esse debet.
Alia res, mea sententia, quae hoc tempore differt, est quod continuae interruptiones COVID in agro habemus, varii operarii in agro uno die aut duobus claudentur, festinare debebimus ut homines a die laboris liberentur. Exspectate, sed nihil est quod non perficere potuimus. Sed puto, gratias Deo, id fere abesse. Credo nos ad statum normalem redire quod ad COVID attinet in Canada occidentali.
Culmen attigimus — mediocriter plus quam — plus quam ducentas machinas perforatrices. Culmen attigimus ad ducentas triginta quattuor machinas perforatrices. Re vera non eiusmodi completiones in numero machinarum perforatricium quas exspectes habuimus, et magna pars huius activitatis in secundum quadrantem effusa est. Itaque secundum quadrantem satis bonum habere debemus, sed non videmus systema constrictum quod numero machinarum perforatricium respondet. Credo nos hoc hic postea disseruros, sed credo nos id in secunda parte anni visuros.
Hactenus in secundo trimestre, nonaginta machinas perforatrices habemus, quod multo melius est quam sexaginta quas anno proximo habuimus, et fere medium dissolutionis iam attigimus. Itaque incipere debemus videre actionem impetum colligere in secunda parte secundi trimestri. Res igitur – nix abiit, incipit arescere et clientes nostri valde cupidi sunt ad laborem redire.
Pleraque operationes nostrae adhuc in Columbia Britannica, Montney, Alberta et regione Deep Basin sunt. Nihil ibi mutabitur. Sicut oleum ad $105 habemus, societates olearias in Saskatchewan austro-orientali et tota regione videmus — vel Saskatchewan austro-orientali et Saskatchewan austro-occidentali et Alberta austro-orientali; hae valde activae sunt; eas activas fore exspectamus.
Nunc cum his pretiis gasii, consilia puteorum methani carbonariorum, id est, perforationis gasii superficialis, explicari videmus. Hoc in serpentinis fundatur. Nitrogenium loco aquae utuntur. Res est quam omnes bene novimus, et putamus Trican in hoc ludo commodum habere. Itaque totam hiemem activi fuimus, et speramus nos etiam activiores annis futuris fore.
Per hoc trimestre, sex vel septem operarios conduximus, pro hebdomada. Decem et octo turmas cementi et septem turmas coil. Itaque nihil ibi vere mutatum est. Septimam turmam in primo trimestre habuimus. Ductio operariorum manet problema. Problema nostrum est homines in industria retinere, et hoc est prioritas. Plane, si expandere et acquirere volumus — videmus activitatem clientium nostrorum crescere et eos sequi posse volumus, scilicet non solum homines attrahere debemus, sed etiam retinere. Homines in agris olei et gasi adhuc amittimus, et eos aliis industriis amittimus, cum eorum mercedes crescunt et meliorem aequilibrium inter laborem et vitam quaerunt. Itaque pergemus conari ut creativi simus et has quaestiones solvere.
Sed ut certe dicamus, quaestio laboris et problema est quod nobis occurrendum est, et fortasse non res mala, quia societates servitiorum agrorum petrolei impediet ne nimis cito se extendant. Itaque quaedam res administrandae sunt, sed puto nos bene conari res intellegere.
Nostrum EBITDA pro hoc trimestre satis bonum erat. Scilicet, hoc iam antea disputavimus. Credo nos plus de libero fluxu pecuniario et minus de EBITDA loqui debere. Commodum liberi fluxus pecuniarii est quod omnes discrepantias inter societates in bilancio tollit et rem corrigit quod nonnullae ex his instrumentis reparationes amplas requirunt. Sive expendere sive lucrari eligas, omnia de libero fluxu pecuniario aguntur. Et credo in genere mercatum velle videre societates bonum liberum fluxum pecuniarium in suis bonis generare. Credo Scottum de hoc locutum esse.
Itaque pretium augere potuimus. Si hoc comparatum cum anno priore consideres, variae nostrae lineae servitiorum a 15% ad 25% creverunt, pro cliente et condicione. Infeliciter, omnis incrementum nostrum inflatione sumptuum compensatum est. Itaque per duodecim menses praeteritos, margines nostrae frustranter stabiles fuerunt. Scilicet, per quindecim menses praeteritos, operationes nostrae in margine commodo comparatae cum competitoribus nostris fuerunt. Sed nunc cogitamus nos margines EBITDA in mediis annis viginti visuros esse, quod revera est quod nobis opus est si reditum duarum digitorum ex capitale investito consequi volumus.
Sed puto nos eo perventuros esse. Solum – pluribus disputationibus cum clientibus nostris opus erit. Plane, puto clientes nostros velle nos habere negotium stabile. Itaque pergemus conari lucrum aliquod nobis adipisci, non solum eum ad praebitores nostros transferre.
Inflationarias pressiones iam inde ab initio vidimus. Quarto et primo trimestri, margines nostros conservare potuimus cum margines multorum eroderentur. Sed – et non solum – magnam habemus responsabilitatem erga turmam nostram catenae commeatus ut hoc praeveniamus et per totam hiemem id imitari possimus. Perseverabimus in hoc strenue laborare, et inflationariae pressiones non evanescent. Et puto bene notum esse, cum oleum $100, $105 habeas, pretia dieselis multum crescere, et diesel totam catenam commeatus afficere. Nihil excluditur. Sive arena, sive chemica, sive vectura, sive omnia, sive etiam officia tertiae partis in basi, volo dicere, autocinetum agere debent. Ita diesel per totam catenam commeatus diffunditur.
Infeliciter, frequentia harum mutationum inaudita est. Inflationem exspectavimus, sed non vidimus — non vere vidimus — speramus nos non incipere pretiorum augmentum a venditoribus singulis hebdomadibus accipere. Clientes valde frustrantur cum cum eis de paucis pretii augmentis per mensem loqueris.
Sed plerumque, clientes nostri intellegunt. Scilicet, in negotio olei et gasi versantur, pretiis altis mercium utuntur, sed naturaliter, hoc omnes sumptus eorum afficit. Itaque augmentum sumptuum acceperunt ut augmentum nostrum compensarent et iterum cum eis collaborabimus ut partem lucri pro Trican obtineamus.
Nunc Danieli Lopushinsky hanc rem tradam. De catenis commeatus et quibusdam technologiarum quarti gradus loquetur.
Gratias, Brad. Ergo ex prospectu catenae commeatus, si Q1 quid probat, est quod catena commeatus factor magnus factus est. Quod ad modum quo negotia nostra administramus, in contextu altiorum graduum actionis et continuae pressionis pretiorum quam Brad antea commemoravit, attinet. Si activitas augetur, tota catena commeatus valde debilis fiet primo trimestre, quod, ut putamus, serius in anno venturum est. Ex prospectu administrationis, hoc etiam maioris momenti fiet.
Itaque credimus nos optimam logisticam habere et mercatum strictum in hac re et in modo quo praebitores nostros administramus libenter accipimus. Ut iam communicavimus, inflationem multo maiorem per totam catenam commeatus quam umquam antea experimur. Plane pretia olei diesel, quae directe cum pretiis olei coniunguntur, initio anni vehementer creverunt, exponentialiter a Ianuario, Februario et Martio crescentes.
Exempli gratia, si arenam inspicias, cum ad locum pervenit, circiter 70% sumptus arenae est vectura, ergo – quod genus diesel? Magnam differentiam his rebus facit. Satis magnam partem diesel clientibus nostris praebemus. Circiter 60% classis nostrae fracking diesel interne suppletum est.
Ex prospectu vecturae et logisticae tertiae partis, vectura valde difficilis erat in primo trimestre cum incremento dosis subsidii, maioribus locis, et plus operis in Montney et Deep Basin. Maxima causa huius est quod pauciores vehicula oneraria in basi praesto sunt. De rebus sicut angustia laboris locuti sumus. Itaque, cum plerumque minor sit numerus operariorum quam antea habuimus, flexibilis esse debes cum ex prospectu logistico administras.
Alia causa quae nobis difficilem reddit est quod in remotioribus partibus pelvis operamur. Itaque ex hac perspectiva, magnas difficultates logisticas habemus.
Quod ad harenam attinet. Primarii arenae praebitores plerumque plena capacitate operantur. Initio huius anni, ferrivia quibusdam difficultatibus ob frigus passa est. Itaque cum temperatura ad certam temperaturam pervenit, societates ferriviariae operationes suas fere sistunt. Itaque initio Februarii, ex prospectu sustentantium, mercatum paulo angustum vidimus, sed has difficultates superare potuimus.
Maxima incrementatio quam in arena vidimus est supplementum diesel, impulsum a ferriviis et rebus similibus. Itaque primo trimestre, Trican expositum erat arenae Gradus I, ubi 60 centesimae arenae quam pumpavimus erant arena Gradus I.
De chemicis. Interferentiam chemicam aliquam quidem experti sumus, sed operationibus nostris non multum sensum habuit. Multae ex componentibus fundamentalibus chemiae nostrae derivationes oleorum sunt. Ergo, processus fabricationis eorum similis est illi dieseli. Itaque cum pretium dieseli crescit, ita etiam pretium producti nostri crescit. Et illa — haec videre pergemus dum per annum progredimur.
Multae ex nostris chemicis ex Sinis et Civitatibus Foederatis Americae oriuntur, itaque moras exspectatas et sumptus auctos ad vecturam pertinentes, et cetera, tractare in animo habemus. Quapropter, semper alternativas et praebitores qui ingeniosi et etiam proactivi in ​​catena commeatus administranda sint, quaerimus.
Ut antea communicavimus, valde gaudemus nos primam classem DGB Tier 4 primo trimestre emisisse. Valde contenti sumus quomodo operatur. Efficacia in agro, praesertim capacitas machinae diesel, exspectationes attingit vel superat. Itaque his machinis, multum gasii naturalis comburimus et machinam diesel celerrime substituimus.
Secundam et tertiam classem Tier 4 aestate et ante finem quarti trimestri reactivabimus. Propositum valoris instrumenti magnum est quod ad conservationem cibusis et reductionem emissionum attinet. Hoc est, denique, pecuniam accipere volumus. Cum discrimen inter augmentum pretii dieseli et gasolini plus minusve sumptus constans sit, etiam excusatio est nobis ut praemium pro his classibus accipiamus.
Novus motor Tier 4. Plus gasii naturalis quam dieseli consumunt. Ergo, commodum netum pro ambiente etiam in pretio gasii naturalis, quod vilius est quam dieseli, reflectitur. Technologia norma fieri potest per annos futuros — saltem pro Trican. De hoc valde gaudemus et superbi sumus primam societatem Canadensem esse quae hoc servitium in Canada incepit.
Ita. Modo — ergo reliquo anni tempore, ut videmus — valde optimisti sumus. Credimus rationes pecuniarias lente tantum aucturas esse dum pretia rerum necessariarum crescunt. Si hoc pretio attractivo facere poterimus, hac occasione utemur ut plura instrumenta in agro ponamus. Valde intenti sumus in reditu capitalis investiti et fluxu pecuniae liberae. Itaque pergemus hoc quam maxime augere.
Sed animadvertimus discessiones minus nunc discessiones fieri, dum homines actiones suas per annum aequare et tempestatibus tepidioribus, ut aqua calida et agris olei minus insanis, uti conantur. Itaque minorem poenam in rationibus nostris pecuniariis in secundo trimestre quam in praeterito exspectamus.
Pelvis adhuc in gasio intendit, sed maiorem activitatem olei videmus, cum pretia olei supra centum dollariorum per dolium maneant. Iterum, hac activitate utemur ad plura instrumenta lucroso pretio collocanda.