Sugeng enjing, para rawuh ingkang minulya.Sugeng rawuh wonten ing Trican Well Service Q1 2022 Hasil Penghasilan Panggilan Konferensi lan Siaran Web. Minangka pangeling, telpon konferensi iki lagi direkam.
Saiki aku arep ngulungake rapat kasebut menyang Pak Brad Fedora, Presiden lan CEO Trican Well Service Ltd.Mr. Fedora, mangga nerusake.
matur nuwun kanthi sanget.Sugeng enjing, ibu-ibu lan bapak-bapak. Aku pengin matur nuwun kanggo gabung ing telpon konferensi Trican. Ringkesan ringkes babagan carane kita arep nindakake telpon konferensi. Pisanan, Chief Financial Officer kita, Scott Matson, bakal menehi ringkesan asil seprapat, banjur aku bakal ngrembug masalah sing ana hubungane karo kondisi operasi saiki lan prospek sing cedhak. Daniel Lopushinsky bakal ngomong babagan logistik telpon lan teknologi anyar. pitakonan.Saperangan anggota tim kita karo kita dina lan kita bakal ing tangan kanggo njawab pitakonan sing bisa njedhul.Saiki aku bakal nguripake telpon liwat kanggo Scott.
Matur nuwun, Brad.Mulane, sakdurunge kita miwiti, aku pengin ngelingake kabeh wong yen telpon konferensi iki bisa ngemot pernyataan sing ngarep-arep lan informasi liyane adhedhasar pangarepan utawa asil saiki perusahaan. Faktor utawa asumsi penting tartamtu sing ditrapake kanggo nggawe kesimpulan utawa nggawe proyeksi dibayangke ing bagean Informasi Maju-Maju saka MD&A kita kanggo kuartal pisanan taun 2022 bisa nyebabake risiko sing ora nyata. materially saka statements ngarep-arep iki lan prospek financial kita. Mangga deleng Lembar Informasi Tahunan 2021 lan bagean Risiko Bisnis ing MD&A kanggo taun sing rampung tanggal 31 Desember 2021 kanggo katrangan lengkap babagan risiko lan ketidakpastian bisnis Trican. Dokumen iki kasedhiya ing situs web kita lan ing SEDAR.
Sajrone telpon iki, kita bakal ngrujuk menyang sawetara istilah industri umum lan kita bakal nggunakake langkah non-GAAP tartamtu sing luwih lengkap ing MD&A taunan 2021 lan MD&A kuartal pertama 2022.
Dadi, aku bakal bali menyang asil kanggo kuartal kasebut. Umume komentarku bakal dibandhingake karo kuartal pertama taun kepungkur, lan aku bakal menehi sawetara komentar babagan asil kasebut supaya dibandhingake karo kuartal kaping papat 2021.
waktu diwiwiti rada alon tinimbang kita samesthine amarga sawetara cuaca kadhemen nemen sawise preian, nanging wis thukul nyedhaki ajeg wiwit then.Activity tingkat ing garis layanan kita apik Ngartekno dibandhingake taun pungkasan amarga kekuatan terus ing prices komoditas lan lingkungan industri luwih mbangun sakabèhé ing wiwitan taun. Faktor-faktor iki ngasilaken ing count rig rata-rata ing Western Canada kang mung liwat 20 kuartal rigs iki luwih saka 20 kuartal. 2021 lan rada kuwat tinimbang kuartal pisanan taun kepungkur.
Asil kanggo kuartal kasebut yaiku $219 yuta, mundhak 48% dibandhingake karo asil kuartal pertama 2021. Saka sudut pandang kegiatan, jumlah kerja sakabèhé mundhak udakara 13% saben taun, lan total proppant sing dipompa, ukuran kekuatan lan aktivitas sumur sing cukup, mundhak 12% saben taun. Deleng saka persentase wates taun-over-taun sing relatif rata, kita wis ndeleng sethithik banget babagan bathi amarga tekanan inflasi sing cetha lan terus-terusan wis nyerep meh kabeh munggah.
Operasi fracking wis sibuk berturut-turut wiwit kuartal kaping papat taun 2021 lan sibuk banget dibandhingake karo periode sing padha taun kepungkur. Kita bungah banget kanggo nyebarake ekstensi frac campuran gas dinamis tahap 4 ing taun iki. Umpan balik babagan kinerja operasional wis positif banget lan kita ndeleng peningkatan permintaan kanggo peralatan canggih ing cekungan.
Operasi kita terus fokus ing program basis pad, sing mbantu nyilikake downtime lan wektu lelungan ing antarane proyek lan mbantu ningkatake efisiensi sakabèhé. Margin fracking tetep stabil kanthi efektif taun-taun dibandhingake taun kepungkur, amarga tekanan inflasi sing dialami saka pungkasan taun nganti kuartal pisanan ngimbangi sebagian besar perbaikan pricing sing wis diraih. pertengahan Maret lan mlebu musim semi.
Dina tabung coiled tambah 17% sacara berurutan, didorong dening telpon pertama karo pelanggan inti lan upaya terus kanggo tuwuh segmen bisnis iki.
EBITDA sing disetel yaiku $ 38.9 yuta, paningkatan sing signifikan saka $ 27.3 yuta sing diasilake ing kuartal pertama 2021. Aku bakal nuduhake manawa nomer EBITDA sing wis diatur kalebu biaya sing ana gandhengane karo panggantos pungkasan cairan, sing gunggunge $ 1.6 yuta ing kuartal lan ana ing periode kasebut. kuartal, sing nyumbang $ 5.5 yuta ing kuartal pertama 2021.
Sampeyan uga penting kanggo elinga yen pitungan EBITDA sing wis diatur ora nambahi pengaruh saka jumlah ganti rugi adhedhasar saham sing dituku kanthi awis. Mulane, kanggo ngisolasi jumlah kasebut kanthi luwih efektif lan kanggo nampilake asil operasi kanthi luwih jelas, kita wis nambahake ukuran non-GAAP tambahan saka EBITDAS Disesuaikan kanggo pambocoran sing terus-terusan.
Kita ngerteni biaya $ 3 yuta sing ana gandhengane karo biaya ganti rugi adhedhasar saham sing dituku kanthi awis sajrone kuartal kasebut, nggambarake kenaikan rega saham kanthi cepet wiwit pungkasan taun.
Kanthi basis gabungan, kita ngasilake penghasilan positif $13,3 yuta utawa $0,05 saben saham ing kuartal kasebut, lan maneh kita seneng banget nuduhake penghasilan positif ing kuartal kasebut. biaya adhedhasar awis non-discretionary kayata bunga, pajak awis, kompensasi adhedhasar saham-dilunasi awis lan biaya modal pangopènan.
Pengeluaran modal kanggo kuartal kasebut gunggunge $ 21.1 yuta, dipérang dadi modal pangopènan $ 9.2 yuta lan modal upgrade $ 11.9 yuta, utamane kanggo program renovasi ibukutha sing terus-terusan kanggo nganyarke bagean saka diesel bertenaga konvensional kanthi truk Pompa mesin Tier 4 DGB.
Nalika metu saka kuartal kasebut, neraca tetep apik kanthi modal kerja non-tunai positif kira-kira $111 yuta lan ora ana utang bank jangka panjang.
Pungkasan, babagan program NCIB, kita tetep aktif sajrone kuartal kasebut, tuku maneh lan mbatalake kira-kira 2,8 yuta saham kanthi rega rata-rata $3,22 saben saham.
OKThanks, Scott. Aku bakal nyoba kanggo tetep komentar minangka ringkes sabisa amarga paling saka prospek lan komentar kita bakal pirembagan bab dina iki banget ing baris karo telpon pungkasan kita, kang ana sawetara minggu utawa rong sasi kepungkur, Aku guess.
Dadi tenan, ora ana sing diganti. Aku mikir - tampilan kita ing taun iki lan taun ngarep terus nambah. Aktivitas kuartal pisanan tambah akeh ing kabeh lini bisnis kita dibandhingake karo kuartal kaping papat minangka asil saka rega komoditas. Aku mikir kanggo pisanan wiwit pungkasan taun 2000-an kita duwe $ 100 lenga lan gas $ 7. Sumur minyak klien kita bakal entuk dhuwit sajrone sawetara sasi. drama minangka investasi gedhe, utamané ing latar mburi apa mengkono ing Amerika Utara.
Kita rata-rata luwih saka 200 rig ing operasi sajrone kuartal kasebut. Dadi, kabeh sing dianggep, kegiatan lapangan minyak umume apik. rel.Nanging iki mesthi diarep-arep.Aku ora ngelingi kuartal pisanan sing ora ana acara cuaca.Dadi kita kalebu ing anggaran, mesthi ora ana sing nggumunake.
Sing liyane, aku mikir, apa bedane wektu iki yaiku kita duwe gangguan COVID sing terus-terusan ing lapangan, kita bakal duwe macem-macem buruh lapangan ditutup sedina utawa rong dina, kita kudu berjuang kanggo njaluk wong metu saka dina kerja, Enteni, nanging ora ana sing durung bisa ditindakake.
We muncak - kita rata-rata liwat - liwat 200 rigs. We puncak ing rigs 234. We durung bener njaluk jenis kegiatan completions ing jinis count rig sampeyan bakal nyana, lan akeh kegiatan sing spilled liwat menyang waktu liya. Dadi kita kudu duwe waktu liya cantik apik, nanging kita ora weruh sistem tightening sing cocog karo kita mikir ing kene, nanging aku bakal ngrembug ing kene. separo kapindho taun.
Supaya adoh ing kuartal kapindho, kita duwe 90 rig, sing luwih apik tinimbang 60 taun kepungkur, lan kita meh separo liwat breakup. Dadi kita kudu miwiti kanggo ndeleng kegiatan miwiti kanggo mbangun momentum ing separo kapindho kuartal kapindho. Dadi bab - salju wis ilang, iku wiwit garing munggah lan klien kita banget semangat kanggo njaluk bali menyang karya.
Mayoritas operasi kita isih ana ing British Columbia, Montney, Alberta lan Deep Basin. Ora ana sing bakal diganti ing kana. Kaya kita duwe minyak ing $ 105, kita ndeleng perusahaan minyak ing tenggara Saskatchewan lan kabeh wilayah - utawa kidul-wétan Saskatchewan lan kidul-kulon Saskatchewan lan kidul-wétan Alberta, padha banget Aktif, kita ngarep-arep bakal aktif.
Saiki karo prices gas iki, kita miwiti kanggo ndeleng plans kanggo sumur metana coalbed mbukak, yaiku, pengeboran gas cethek. Iku adhedhasar coil. Padha nggunakake nitrogen tinimbang banyu. Iku soko kita kabeh banget menowo, lan kita mikir Trican wis pinggiran ing game iki. Dadi kita wis aktif kabeh mangsa, lan kita ngarep-arep dadi malah luwih aktif ing taun teka.
We ran — sak waktu, kita mlayu 6 kanggo 7 buruh, gumantung ing week.18 tim semen lan 7 tim coil.Dadi ora ana owah-owahan tenan ana.We diduweni kru kapitu ing kuartal pisanan.Staffing tetep masalah.Our masalah tetep wong ing industri lan iku prioritas.Temenan, yen kita pengin kanggo nggedhekake lan kita arep kanggo nggedhekake aktivitas saka pelanggan lan kita pengin kanggo ndarbeni munggah. dheweke, temenan kita ora mung kudu narik kawigaten wong, nanging kita kudu bisa nahan wong-wong mau. Kita isih kelangan wong ing lapangan minyak lan gas, lan kita kalah karo industri liyane amarga gajine mundhak lan dheweke ngupaya keseimbangan kerja-urip sing luwih apik. Dadi kita bakal terus nyoba kreatif lan ngatasi masalah kasebut.
Nanging kanggo mesthekake, masalah tenaga kerja minangka masalah sing kudu ditindakake, lan bisa uga ora ana sing ala, amarga bakal nyegah perusahaan-perusahaan layanan lapangan minyak supaya cepet banget.
EBITDA kita kanggo seprapat ana prayoga.Mesthi, kita wis rembugan iki sadurunge.Aku kita kudu miwiti ngomong liyane babagan free awis aliran lan kurang bab EBITDA.Kauntungan saka aliran awis free iku mbusak kabeh inconsistencies neraca antarane perusahaan lan alamat kasunyatan sing sawetara saka bêsik iki saka peralatan mbutuhake repair ekstensif.Apa sampeyan pengin milih kanggo nglampahi utawa mikir ing pasar awis umum, iku '. apik free aliran awis ing aset sing. Aku Scott wis ngedika bab iku.
Dadi, kita bisa ngunggahake rega. Yen sampeyan ndeleng yen dibandhingake karo setahun kepungkur, macem-macem jalur layanan kita wis tuwuh saka 15% dadi 25%, gumantung saka pelanggan lan kahanan. saingan.Nanging kita lagi mikir saiki sing kita bakal miwiti ndeleng EBITDA wates ing agêng-20s, kang tenan apa kita kudu yen kita bakal njaluk bali pindho digit ing ibukutha nandur modhal.
Nanging aku mikir kita bakal tekan kono. Mung - mbutuhake diskusi luwih akeh karo klien kita. Temenan, aku mikir para pelanggan pengin ndeleng kita duwe bisnis sing lestari. Dadi kita bakal terus nyoba golek bathi kanggo kita, ora mung ngirimake menyang pemasok.
Kita weruh tekanan inflasi ing awal banget. Ing kuartal kaping papat lan pisanan, kita bisa njaga margine nalika margine akeh wis erosi. Nanging - lan ora mung - kita duwe tanggung jawab akeh marang tim rantai pasokan kanggo mesthekake yen kita wis ndhisiki iki lan kita bisa nggawe model kabeh musim dingin. $ 100, $ 105 lenga, harga diesel mundhak akeh, lan diesel mengaruhi kabeh rantai pasokan. Ora ana sing dikecualekake. Apa pasir, bahan kimia, truk, kabeh, utawa malah layanan pihak katelu ing pangkalan, tegese kudu nyopir truk. Dadi diesel mung ripples liwat kabeh rantai pasokan.
Sayange, frekuensi saka owah-owahan iki unprecedented.Kita ngarepake kanggo ndeleng inflasi, nanging kita ora weruh — kita ora weruh tenan — kita ngarep-arep kita ora miwiti kanggo mundhakaken rega saka supplier saben minggu. Pelanggan njaluk banget frustasi nalika sampeyan ngomong karo wong-wong mau bab sawetara mundhak rega sasi.
Nanging umume, para pelanggan ngerti. Maksudku, dheweke temenan ana ing bisnis minyak lan gas, njupuk kauntungan saka rega komoditas sing dhuwur, nanging kanthi alami, sing nyebabake kabeh biaya.
Aku bakal nguripake iki menyang Daniel Lopushinsky saiki. Dheweke bakal ngomong babagan rantai pasokan lan sawetara teknologi lapisan 4.
Matur nuwun, Brad. Dadi saka perspektif rantai pasokan, yen Q1 mbuktekake apa wae, rantai pasokan wis dadi faktor utama. Ing babagan cara ngatur bisnis kita kanthi latar mburi tingkat kegiatan sing luwih dhuwur lan tekanan rega sing terus-terusan sing dicritakake Brad sadurunge.
Dadi, kita percaya yen kita duwe logistik sing apik banget lan kita nampa pasar sing nyenyet babagan iki lan kepiye carane ngatur pemasok. Kaya sing wis dingerteni, kita ngalami inflasi sing luwih dhuwur ing rantai pasokan tinimbang sadurunge.
Minangka conto, yen katon ing wedhi, nalika wedhi tekan lokasi, bab 70% saka biaya wedhi punika transportasi, supaya - apa jenis diesel, iku ndadekake prabédan amba kanggo iku.
Saka perspektif truk lan logistik pihak katelu, truk pancen nyenyet ing kuartal pisanan kanthi nambah dosis dhukungan, bantalan sing luwih gedhe, lan luwih akeh karya ing Montney lan Deep Basin. Kontributor paling gedhe kanggo iki yaiku kurang truk sing kasedhiya ing cekungan kasebut.
Faktor liyane sing nggawe angel kanggo kita yaiku kita beroperasi ing wilayah sing luwih adoh saka cekungan. Dadi saka perspektif kasebut, kita duwe tantangan logistik sing signifikan.
Minangka kanggo wedhi.Panyedhiya wedhi utami Sejatine operasi ing kapasitas lengkap.Awal taun iki, sepur ngadhepi sawetara tantangan amarga cuaca kadhemen.Dadi nalika suhu tekan suhu tartamtu, perusahaan sepur Sejatine mungkasi operasi sing.Dadi ing awal Februari, saka perspektif proppant, kita weruh dicokot saka pasar nyenyet, nanging kita ngatur kanggo ngatasi tantangan sing.
Wutah paling gedhe sing katon ing pasir yaiku biaya tambahan diesel, sing didorong dening ril sepur lan liya-liyane. Dadi ing kuartal pisanan, Trican kena pasir Grade 1, sing 60 persen pasir sing dipompa yaiku pasir Grade 1.
babagan bahan kimia. Kita ngalami sawetara gangguan kimia, nanging ora nggawe pangertèn kanggo operasi kita. Akeh komponen dhasar kimia kita minangka turunan saka lenga. Mula, proses manufaktur padha karo diesel. Dadi, nalika biaya diesel mundhak, uga biaya produk kita.
Akeh bahan kimia kita teka saka China lan Amerika Serikat, supaya kita rencana kanggo menehi hasil karo telat samesthine lan tambah biaya related kanggo kapal, etc.Mulane, kita tansah looking for alternatif lan supplier sing kreatif lan uga proaktif ing ngatur chain sumber.
Kaya sing wis dikomunikasikake sadurunge, kita seneng banget yen kita ngluncurake armada Tier 4 DGB pisanan ing kuartal pisanan. Kita seneng banget karo cara kerjane. Kinerja lapangan, utamane pamindahan diesel, nyukupi utawa ngluwihi pangarepan. Dadi karo mesin kasebut, kita ngobong akeh gas alam lan ngganti diesel kanthi cepet banget.
Kita bakal ngaktifake maneh armada Tier 4 kaping pindho lan kaping telu ing musim panas lan ing pungkasan kuartal kaping papat. Proposisi nilai piranti kasebut penting kanggo ngirit bahan bakar lan nyuda emisi. Maksudku, pungkasane, kita pengin dibayar.
Mesin Tier 4 anyar. Padha ngobong gas alam luwih akeh tinimbang diesel. Mulane, keuntungan net kanggo lingkungan uga dibayangke ing biaya gas alam, kang luwih murah tinimbang diesel. Teknologi bisa dadi standar kanggo taun teka — paling ora kanggo Trican. Kita bungah banget babagan iki lan kita bangga dadi perusahaan Kanada pisanan kanggo miwiti layanan iki ing Kanada.
ya.Iku mung - supaya liyane saka taun, kita katon - kita banget positif. Kita pracaya sing budget mung bakal nambah alon-alon minangka prices komoditas munggah. Yen kita bisa nindakake iki ing rega atraktif, kita bakal nggunakake kesempatan iki kanggo sijine liyane peralatan ing lapangan.
Nanging kita nemokake manawa perpisahan saiki dadi luwih sithik amarga wong-wong nyoba ngimbangi kegiatan ing saindenging taun lan njupuk kauntungan saka cuaca sing luwih anget kaya banyu panas lan lapangan minyak sing kurang edan.
Baskom isih fokus ing gas, nanging kita ndeleng luwih akeh kegiatan minyak amarga rega minyak tetep ing ndhuwur $ 100 per barel.