Selamat pagi, tuan-tuan dan puan-puan. Selamat datang ke Panggilan Persidangan dan Siaran Web Keputusan Pendapatan Suku Pertama 2022 Perkhidmatan Telaga Trican. Sebagai peringatan, panggilan persidangan ini sedang dirakam.
Saya sekarang ingin menyerahkan mesyuarat ini kepada Encik Brad Fedora, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Trican Well Service Ltd. Encik Fedora, sila teruskan.
Terima kasih banyak-banyak. Selamat pagi, tuan-tuan dan puan-puan. Saya ingin mengucapkan terima kasih kerana menyertai panggilan persidangan Trican. Gambaran keseluruhan ringkas tentang bagaimana kami berhasrat untuk menjalankan panggilan persidangan. Pertama, Ketua Pegawai Kewangan kami, Scott Matson, akan memberikan gambaran keseluruhan keputusan suku tahunan, dan kemudian saya akan membincangkan isu-isu berkaitan keadaan operasi semasa dan prospek jangka pendek. Daniel Lopushinsky akan bercakap tentang logistik dan teknologi baharu. Kemudian kami akan membuka telefon untuk soalan. Beberapa ahli pasukan kami bersama kami hari ini dan kami akan sedia menjawab sebarang soalan yang mungkin timbul. Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Scott.
Terima kasih, Brad. Oleh itu, sebelum kita mula, saya ingin mengingatkan semua orang bahawa panggilan persidangan ini mungkin mengandungi kenyataan jangkaan dan maklumat lain berdasarkan jangkaan atau keputusan semasa syarikat. Faktor atau andaian penting tertentu yang digunakan dalam membuat kesimpulan atau membuat unjuran ditunjukkan dalam bahagian Maklumat Jangkaan Hadapan MD&A kami untuk suku pertama 2022. Beberapa risiko dan ketidakpastian perniagaan boleh menyebabkan keputusan sebenar berbeza secara material daripada kenyataan jangkaan ini dan prospek kewangan kami. Sila lihat Helaian Maklumat Tahunan 2021 kami dan bahagian Risiko Perniagaan MD&A untuk tahun berakhir 31 Disember 2021 untuk penerangan yang lebih lengkap tentang risiko dan ketidakpastian perniagaan Trican. Dokumen-dokumen ini boleh didapati di laman web kami dan di SEDAR.
Semasa panggilan ini, kami akan merujuk kepada beberapa istilah industri yang biasa dan kami akan menggunakan ukuran bukan GAAP tertentu yang lebih komprehensif dalam MD&A tahunan 2021 kami dan penerangan MD&A suku pertama 2022 kami. Keputusan suku tahunan kami dikeluarkan selepas pasaran ditutup malam tadi dan boleh didapati di SEDAR dan di laman web kami.
Jadi saya akan beralih kepada keputusan kami untuk suku tahun ini. Kebanyakan komen saya akan dibandingkan dengan suku pertama tahun lepas, dan saya akan memberikan beberapa komen mengenai keputusan kami mengikut susunan berbanding suku keempat 2021.
Suku tahun ini bermula sedikit lebih perlahan daripada yang kami jangkakan disebabkan oleh cuaca sejuk yang melampau selepas cuti, tetapi telah berkembang dengan agak stabil sejak itu. Tahap aktiviti dalam barisan perkhidmatan kami meningkat dengan ketara berbanding tahun lepas disebabkan oleh kekuatan berterusan dalam harga komoditi dan persekitaran industri yang lebih membina secara keseluruhan pada awal tahun. Faktor-faktor ini mengakibatkan purata kiraan pelantar di Kanada Barat menjadi lebih daripada 200 pelantar pada suku ini, peningkatan yang ketara daripada suku keempat 2021 dan agak lebih kuat daripada suku pertama tahun lepas.
Hasil bagi suku tersebut ialah $219 juta, peningkatan sebanyak 48% berbanding keputusan suku pertama 2021 kami. Dari perspektif aktiviti, jumlah pekerjaan keseluruhan kami meningkat kira-kira 13% tahun ke tahun, dan jumlah propan yang dipam, ukuran kekuatan dan aktiviti telaga yang baik, meningkat 12% tahun ke tahun. Faktor utama lain yang mempengaruhi hasil kami pada suku tersebut ialah persekitaran harga yang secara amnya lebih kukuh berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Walau bagaimanapun, seperti yang anda dapat lihat daripada peratusan margin tahun ke tahun kami yang agak mendatar, kami telah melihat sangat sedikit dari segi keuntungan kerana tekanan inflasi yang tajam dan berterusan telah menyerap hampir semua peningkatan.
Operasi fracking telah sibuk secara berturut-turut sejak suku keempat 2021 dan jauh lebih sibuk berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Kami teruja untuk menggunakan sambungan frac pencampuran gas dinamik peringkat 4 pertama kami tahun ini. Maklum balas mengenai prestasi operasinya adalah sangat positif dan kami melihat peningkatan permintaan untuk peralatan canggih di lembangan tersebut. Ini menjadikan kru fracking kami kepada tujuh orang untuk suku tersebut, dengan kadar penggunaan kira-kira 85%.
Operasi kami terus memberi tumpuan kepada program berasaskan pad, yang membantu meminimumkan masa henti dan masa perjalanan antara pekerjaan serta membantu meningkatkan kecekapan keseluruhan kami. Margin fracking kekal stabil secara efektif tahun demi tahun berbanding tahun lepas, memandangkan tekanan inflasi yang dialami dari akhir tahun hingga suku pertama mengimbangi kebanyakan penambahbaikan harga yang kami capai. Talian perkhidmatan penyimenan kami mendapat manfaat daripada peningkatan bilangan rig, yang memberikan penggunaan yang stabil sepanjang sebahagian besar Januari dan Februari sebelum perlahan pada pertengahan Mac dan memasuki musim bunga yang reda.
Hari penggunaan tiub bergelung meningkat 17% secara berurutan, didorong oleh panggilan pertama kami dengan pelanggan teras dan usaha berterusan kami untuk mengembangkan segmen perniagaan ini.
EBITDA Terlaras ialah $38.9 juta, peningkatan yang ketara daripada $27.3 juta yang kami jana pada suku pertama 2021. Saya ingin menyatakan bahawa angka EBITDA terlaras kami termasuk perbelanjaan berkaitan penggantian hujung bendalir, yang berjumlah $1.6 juta pada suku tersebut dan berada dalam tempoh tersebut. Saya juga ingin menyatakan bahawa Program Subsidi Upah dan Sewa Kecemasan Kanada, yang dilaksanakan sepanjang tahun 2021, tidak membuat sebarang sumbangan sepanjang suku tersebut, yang menyumbang $5.5 juta kepada suku pertama 2021.
Penting juga untuk diperhatikan bahawa pengiraan EBITDA terlaras kami tidak menambah kembali impak jumlah pampasan berasaskan saham yang diselesaikan secara tunai. Oleh itu, untuk mengasingkan jumlah ini dengan lebih berkesan dan untuk membentangkan hasil operasi kami dengan lebih jelas, kami telah menambah ukuran bukan GAAP tambahan bagi EBITDAS Terlaras kepada pendedahan berterusan kami.
Kami telah mengenal pasti caj $3 juta yang berkaitan dengan perbelanjaan pampasan berasaskan saham yang diselesaikan secara tunai semasa suku tersebut, mencerminkan peningkatan pesat dalam harga saham kami sejak akhir tahun. Dengan melaraskan jumlah ini, EBITDAS Trican untuk suku tersebut ialah $42.0 juta, berbanding $27.3 juta untuk tempoh yang sama pada tahun 2021.
Secara gabungan, kami menjana pendapatan positif sebanyak $13.3 juta atau $0.05 sesaham pada suku tersebut, dan sekali lagi kami sangat gembira menunjukkan pendapatan positif pada suku tersebut. Metrik kedua yang telah kami tambahkan pada pendedahan berterusan kami ialah aliran tunai bebas, yang telah kami gariskan dengan lebih lengkap dalam MD&A kami untuk suku pertama 2022. Tetapi dalam praktiknya, kami mentakrifkan aliran tunai bebas sebagai EBITDAS ditolak perbelanjaan berasaskan tunai bukan budi bicara seperti faedah, cukai tunai, pampasan berasaskan saham yang diselesaikan secara tunai dan perbelanjaan modal penyelenggaraan. Trican menjana aliran tunai bebas sebanyak $30.4 juta pada suku tersebut, berbanding kira-kira $22 juta pada suku pertama 2021. Prestasi operasi yang lebih kukuh sebahagiannya diimbangi oleh perbelanjaan modal penyelenggaraan yang lebih tinggi dalam bajet untuk suku tersebut.
Perbelanjaan modal bagi suku tahun ini berjumlah $21.1 juta, dibahagikan kepada modal penyelenggaraan sebanyak $9.2 juta dan modal naik taraf sebanyak $11.9 juta, terutamanya untuk program pengubahsuaian modal berterusan kami bagi menaik taraf sebahagian daripada trak pam diesel berkuasa konvensional kami dengan enjin Tahap 4 DGB.
Ketika kami keluar dari suku tersebut, kunci kira-kira kekal dalam keadaan baik dengan modal kerja bukan tunai positif kira-kira $111 juta dan tiada hutang bank jangka panjang.
Akhir sekali, mengenai program NCIB kami, kami kekal aktif sepanjang suku tersebut, membeli balik dan membatalkan kira-kira 2.8 juta saham pada harga purata $3.22 sesaham. Dalam konteks mengembalikan modal kepada pemegang saham, kami terus melihat pembelian balik saham sebagai peluang pelaburan jangka panjang yang baik untuk sebahagian daripada modal kami.
Baiklah, terima kasih, Scott. Saya akan cuba memastikan komen saya sesingkat mungkin kerana kebanyakan bakal pelanggan dan komen yang akan kita bincangkan hari ini adalah selaras dengan panggilan terakhir kita, iaitu beberapa minggu atau dua bulan yang lalu, saya rasa.
Jadi, sebenarnya, tiada apa yang berubah. Saya fikir — pandangan kami tentang tahun ini dan tahun depan terus bertambah baik. Aktiviti suku pertama meningkat dengan ketara merentasi semua rangkaian perniagaan kami berbanding suku keempat hasil daripada harga komoditi. Saya fikir buat kali pertama sejak akhir 2000-an, kami mempunyai minyak $100 dan gas $7. Telaga minyak pelanggan kami akan membayar balik dalam masa beberapa bulan. Jadi itu — kami gembira melihat mereka menjana wang dan mereka melihat drama mereka sebagai pelaburan yang hebat, terutamanya dengan latar belakang apa yang berlaku di Amerika Utara.
Kami mencatatkan purata lebih 200 pelantar beroperasi sepanjang suku tersebut. Jadi, setelah dipertimbangkan, aktiviti medan minyak secara keseluruhannya agak baik. Maksud saya, kami mempunyai permulaan suku yang perlahan hanya kerana saya fikir semua orang berhenti seketika untuk Krismas. Dan kemudian apabila telaga digerudi dan kemudian kami pergi ke bahagian penyiapan di mana kami sesuai, ia akan mengambil masa beberapa minggu, yang dijangkakan. Dan sentiasa - dan kami mengalami cuaca sejuk yang sangat buruk yang menjejaskan acara langsung dan landasan kereta api. Tetapi ini sentiasa dijangkakan. Saya tidak ingat suku pertama di mana kami tidak mempunyai sebarang jenis peristiwa cuaca. Jadi kami memasukkannya ke dalam bajet kami, sudah tentu tiada apa yang mengejutkan.
Perkara lain, saya fikir, apa yang berbeza kali ini ialah kita mengalami gangguan COVID yang berterusan di lapangan, kita akan menyebabkan pelbagai pekerja lapangan ditutup selama satu atau dua hari, kita perlu berebut-rebut untuk mengeluarkan orang ramai daripada hari kerja. Tunggu, tetapi tiada apa yang belum dapat kita capai. Tetapi saya fikir, syukurlah, itu nampaknya sudah tiada lagi. Saya fikir kita kembali normal dari segi COVID di Kanada Barat.
Kami mencapai kemuncak – purata lebih – lebih 200 rig. Kami mencapai kemuncak pada 234 rig. Kami sebenarnya tidak mendapat jenis aktiviti penyiapan dalam jenis kiraan rig yang anda jangkakan, dan banyak aktiviti itu melimpah ke suku kedua. Jadi kita sepatutnya mempunyai suku kedua yang agak baik, tetapi kita tidak melihat pengetatan sistem yang sepadan dengan kiraan rig. Saya fikir kita akan membincangkannya di sini kemudian, tetapi saya fikir kita akan melihatnya pada separuh kedua tahun ini.
Setakat suku kedua ini, kami mempunyai 90 pelantar, yang jauh lebih baik daripada 60 yang kami ada tahun lepas, dan kami hampir separuh jalan melalui perpecahan ini. Jadi, kita sepatutnya mula melihat aktiviti mula membina momentum pada separuh kedua suku kedua. Jadi masalahnya - salji sudah hilang, ia mula kering dan pelanggan kami sangat bersemangat untuk kembali bekerja.
Kebanyakan operasi kami masih di British Columbia, Montney, Alberta dan Deep Basin. Tiada apa yang akan berubah di sana. Sama seperti harga minyak kami pada $105, kami melihat syarikat minyak di tenggara Saskatchewan dan seluruh rantau ini — atau tenggara Saskatchewan dan barat daya Saskatchewan dan tenggara Alberta, mereka sangat aktif, kami menjangkakan mereka akan aktif.
Kini dengan harga gas ini, kita mula melihat rancangan untuk telaga metana arang batu terungkap, iaitu penggerudian gas cetek. Ia berasaskan gegelung. Mereka menggunakan nitrogen dan bukannya air. Ia adalah sesuatu yang kita semua sangat biasa, dan kami fikir Trican mempunyai kelebihan dalam permainan ini. Jadi kami telah aktif sepanjang musim sejuk, dan kami menjangkakan akan menjadi lebih aktif pada tahun-tahun akan datang.
Kami mengendalikan — sepanjang suku tahun tersebut, kami mengendalikan 6 hingga 7 pekerja, bergantung pada minggu tersebut. 18 pasukan simen dan 7 pasukan gegelung. Jadi tiada apa yang benar-benar berubah di sana. Kami mempunyai kru ketujuh pada suku pertama. Kakitangan kekal menjadi isu. Masalah kami ialah mengekalkan orang dalam industri dan itu adalah keutamaan. Sudah tentu, jika kami ingin berkembang dan kami ingin memperoleh — kami melihat aktiviti pelanggan kami berkembang dan kami ingin dapat bersaing dengan mereka, sudah tentu kami bukan sahaja perlu menarik orang, tetapi kami perlu dapat mengekalkan mereka. Kami masih kehilangan orang dalam medan minyak dan gas, dan kami kehilangan mereka kepada industri lain apabila gaji mereka meningkat dan mereka mencari keseimbangan kerja-kehidupan yang lebih baik. Jadi kami akan terus berusaha untuk menjadi kreatif dan menangani isu-isu tersebut.
Tetapi yang pasti, isu buruh merupakan masalah yang perlu kita tangani, dan mungkin bukan perkara yang buruk, kerana ia akan menghalang syarikat perkhidmatan medan minyak daripada berkembang terlalu cepat. Jadi beberapa perkara perlu diuruskan, tetapi saya fikir kita sedang melakukan tugas yang baik dalam cuba menyelesaikannya.
EBITDA kami untuk suku tahun ini adalah baik. Sudah tentu, kita telah membincangkan perkara ini sebelum ini. Saya fikir kita perlu mula bercakap lebih lanjut tentang aliran tunai bebas dan kurang tentang EBITDA. Manfaat aliran tunai bebas ialah ia menghapuskan semua ketidakkonsistenan kunci kira-kira antara syarikat dan menangani fakta bahawa sebahagian daripada peralatan ini memerlukan pembaikan yang meluas. Sama ada anda memilih untuk berbelanja atau memanfaatkannya, semuanya adalah tentang aliran tunai bebas. Dan saya fikir secara umum, pasaran mahu melihat syarikat menjana aliran tunai bebas yang baik ke atas aset mereka. Saya fikir Scott telah membincangkannya.
Jadi kami berjaya menaikkan harga. Jika anda melihatnya berbanding setahun yang lalu, pelbagai rangkaian perkhidmatan kami telah berkembang daripada 15% kepada 25%, bergantung pada pelanggan dan situasi. Malangnya, semua pertumbuhan kami telah diimbangi oleh inflasi kos. Jadi sepanjang 12 bulan yang lalu, margin kami telah stabil dan mengecewakan. Maksud saya, sepanjang 15 bulan yang lalu, operasi kami telah berada pada kelebihan margin berbanding pesaing kami. Tetapi kami kini berfikir bahawa kami akan mula melihat margin EBITDA pada pertengahan 20-an, yang sebenarnya kami perlukan jika kami ingin mendapat pulangan dua digit ke atas modal yang dilaburkan.
Tetapi saya fikir kita akan sampai ke sana. Ia hanya memerlukan lebih banyak perbincangan dengan pelanggan kita. Sudah tentu, saya fikir pelanggan kita mahu melihat kita mempunyai perniagaan yang mampan. Jadi kita akan terus berusaha untuk mendapatkan sedikit keuntungan untuk kita, bukan hanya menyampaikannya kepada pembekal kita.
Kami memang melihat tekanan inflasi sejak awal lagi. Pada suku keempat dan pertama, kami dapat mengekalkan margin kami apabila margin kebanyakan syarikat terhakis. Tetapi – dan bukan sahaja – kami mempunyai banyak tanggungjawab kepada pasukan rantaian bekalan kami untuk memastikan kami mendahului ini dan kami dapat mencontohinya sepanjang musim sejuk. Kami akan terus berusaha keras untuk ini, dan tekanan inflasi tidak akan hilang. Dan saya fikir sudah diketahui umum bahawa apabila anda mempunyai minyak $100, $105, harga diesel akan meningkat dengan banyak, dan diesel menjejaskan keseluruhan rantaian bekalan. Tiada apa yang dikecualikan. Sama ada pasir, bahan kimia, trak, semuanya, atau perkhidmatan pihak ketiga di pangkalan, maksud saya mereka perlu memandu trak. Jadi diesel hanya akan meresap ke seluruh rantaian bekalan.
Malangnya, kekerapan perubahan ini tidak pernah berlaku sebelum ini. Kami menjangkakan akan melihat inflasi, tetapi kami tidak melihat — kami tidak benar-benar melihat — kami berharap kami tidak mula mendapat kenaikan harga daripada pembekal setiap minggu. Pelanggan menjadi sangat kecewa apabila anda bercakap dengan mereka tentang beberapa kenaikan harga sebulan.
Tetapi secara amnya, pelanggan kami faham. Maksud saya, mereka jelas berada dalam perniagaan minyak dan gas, mereka mengambil kesempatan daripada harga komoditi yang tinggi, tetapi sudah tentu, itu memberi kesan kepada semua kos mereka. Jadi mereka mengambil kenaikan kos untuk mengimbangi kenaikan kos kami dan kami akan bekerjasama dengan mereka sekali lagi untuk mendapatkan sebahagian daripada keuntungan untuk Trican.
Saya rasa saya akan serahkan perkara ini kepada Daniel Lopushinsky sekarang. Dia akan bercakap tentang rantaian bekalan dan beberapa teknologi lapisan 4.
Terima kasih, Brad. Jadi dari perspektif rantaian bekalan, jika Suku Pertama membuktikan apa-apa, ia adalah rantaian bekalan telah menjadi faktor utama. Dari segi cara kami menguruskan perniagaan kami dengan latar belakang tahap aktiviti yang lebih tinggi dan tekanan harga berterusan yang disebut oleh Brad sebelum ini. Jika aktiviti meningkat, keseluruhan rantaian bekalan menjadi sangat lemah pada suku pertama, yang kami fikir akan berlaku kemudian pada tahun ini. Dari perspektif pengurusan, ini akan menjadi lebih penting.
Jadi kami percaya kami mempunyai logistik yang sangat baik dan kami mengalu-alukan pasaran yang ketat mengenainya dan bagaimana kami menguruskan pembekal kami. Seperti yang telah kami sampaikan, kami mengalami inflasi yang jauh lebih tinggi merentasi rantaian bekalan berbanding sebelum ini. Jelas sekali, harga diesel, yang berkaitan secara langsung dengan harga minyak, melonjak pada awal tahun, meningkat secara eksponen dari Januari, Februari dan Mac.
Sebagai contoh, jika anda melihat pasir, apabila pasir sampai ke lokasi, kira-kira 70% daripada kos pasir adalah pengangkutan, jadi – jenis diesel apa, ia memberi perbezaan yang besar kepada perkara-perkara ini. Kami memang membekalkan sedikit diesel kepada pelanggan kami. Kira-kira 60% daripada armada fracking kami dibekalkan secara dalaman dengan diesel.
Dari perspektif trak dan logistik pihak ketiga, trak sangat ketat pada suku pertama dengan peningkatan dos sokongan, pad yang lebih besar dan lebih banyak kerja di Montney dan Deep Basin. Penyumbang terbesar kepada perkara ini ialah terdapat lebih sedikit trak yang tersedia di lembangan tersebut. Kami telah membincangkan perkara seperti masalah buruh. Jadi, secara amnya lebih kecil daripada tenaga kerja yang kami ada dahulu, anda perlu fleksibel apabila anda menguruskannya dari sudut logistik.
Satu lagi faktor yang menyukarkan kami ialah kami beroperasi di bahagian yang lebih terpencil di lembangan tersebut. Jadi dari perspektif itu, kami menghadapi cabaran logistik yang ketara.
Bagi pasir pula. Pembekal pasir utama pada dasarnya beroperasi pada kapasiti penuh. Awal tahun ini, syarikat landasan kereta api menghadapi beberapa cabaran akibat cuaca sejuk. Jadi apabila suhu mencapai suhu tertentu, syarikat kereta api pada dasarnya menghentikan operasi mereka. Jadi pada awal Februari, dari perspektif proppant, kami melihat pasaran yang sedikit ketat, tetapi kami berjaya mengatasi cabaran tersebut.
Pertumbuhan terbesar yang kami lihat di atas pasir ialah surcaj diesel, didorong oleh landasan kereta api dan sebagainya. Jadi pada suku pertama, Trican terdedah kepada pasir Gred 1 di mana 60 peratus pasir yang kami pam adalah pasir Gred 1.
tentang bahan kimia. Kami memang mengalami sedikit gangguan kimia, tetapi ia tidak begitu masuk akal untuk operasi kami. Kebanyakan komponen asas kimia kami adalah terbitan minyak. Oleh itu, proses pembuatannya adalah serupa dengan diesel. Jadi apabila kos diesel meningkat, begitu juga kos produk kami. Dan itu — kami akan terus melihatnya sepanjang tahun.
Kebanyakan bahan kimia kami datang dari China dan Amerika Syarikat, jadi kami merancang untuk menangani kelewatan yang dijangkakan dan peningkatan kos yang berkaitan dengan penghantaran, dsb. Oleh itu, kami sentiasa mencari alternatif dan pembekal yang kreatif dan juga proaktif dalam menguruskan rantaian bekalan.
Seperti yang telah kami sampaikan sebelum ini, kami sangat gembira kerana kami melancarkan armada DGB Tahap 4 pertama kami pada suku pertama. Kami sangat gembira dengan cara ia berfungsi. Prestasi lapangan, terutamanya sesaran diesel, memenuhi atau melebihi jangkaan. Jadi dengan enjin ini, kami membakar banyak gas asli dan menggantikan diesel pada kadar yang sangat pantas.
Kami akan mengaktifkan semula armada Tahap 4 kedua dan ketiga pada musim panas dan menjelang akhir suku keempat. Cadangan nilai peranti ini adalah ketara dari segi penjimatan bahan api dan pengurangan pelepasan. Maksud saya pada akhirnya, kami mahu dibayar. Memandangkan jurang antara kenaikan harga diesel dan gas adalah lebih kurang kos yang stabil, ia juga merupakan alasan untuk kami mendapatkan premium untuk armada ini.
Enjin Tahap 4 baharu. Ia membakar lebih banyak gas asli berbanding diesel. Oleh itu, manfaat bersih kepada alam sekitar juga tercermin dalam kos gas asli, yang lebih murah daripada diesel. Teknologi ini boleh menjadi standard untuk tahun-tahun akan datang — sekurang-kurangnya untuk Trican. Kami sangat teruja dengan ini dan kami berbangga menjadi syarikat Kanada pertama yang melancarkan perkhidmatan ini di Kanada.
Ya. Cuma — jadi sepanjang tahun ini, kami melihat — kami sangat positif. Kami percaya bahawa bajet hanya akan meningkat secara perlahan apabila harga komoditi meningkat. Jika kami dapat melakukan ini pada harga yang menarik, kami akan menggunakan peluang ini untuk meletakkan lebih banyak peralatan di lapangan. Kami sangat fokus pada pulangan modal yang dilaburkan dan aliran tunai bebas. Jadi kami akan terus memaksimumkan ini sebanyak mungkin.
Tetapi kami mendapati bahawa putus cinta semakin berkurangan sekarang kerana orang ramai cuba mengimbangi aktiviti mereka sepanjang tahun dan memanfaatkan cuaca yang lebih panas seperti air panas dan medan minyak yang kurang panas. Jadi kami menjangkakan akan melihat penalti yang lebih rendah ke atas kewangan kami pada suku kedua berbanding sebelum ini.
Lembangan ini masih tertumpu kepada gas, tetapi kami melihat lebih banyak aktiviti minyak memandangkan harga minyak kami kekal melebihi $100 setong. Sekali lagi, kami akan menggunakan aktiviti ini untuk cuba menggunakan lebih banyak peranti pada kadar yang menguntungkan.